PARTE I DEL PROSPETTO COMPLETO

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1 Sistema Gestioni Anima PARTE I DEL PROSPETTO COMPLETO Caratteristiche dei Fondi e modalità di partecipazione La Parte I del Prospetto Completo, da consegnare su richiesta all investitore, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio dell investimento finanziario. Fondi Liquidità n Anima Liquidità n Fondo Liquidità Fondi Obbligazionari n Anima Obbligazionario Euro n Anima Fondimpiego n Anima Convertibile Fondi Azionari n Anima Fondo Trading n Anima America n Anima Europa n Anima Asia n Anima Emerging Markets Fondi Flessibili n Anima Fondattivo Data di deposito in Consob della Parte I: 30 dicembre 2009 Data di validità della Parte I: dal 31 dicembre 2009

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3 A) INFORMAZIONI GENERALI 1. la sgr Anima SGR S.p.A., appartenente al Gruppo Bancario Bipiemme - Banca Popolare di Milano, è la Società di Gestione del Risparmio di nazionalità italiana (di seguito SGR ) cui è affidata la gestione del patrimonio dei fondi e l amministrazione dei rapporti con i partecipanti. La SGR ha sede legale in Milano, Galleria De Cristoforis 7, recapito telefonico 02/771201, fax 02/783447, sito web [email protected]. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III del Prospetto d offerta. 2. la banca depositaria Banco di Desio e della Brianza S.p.A., con sede legale in Desio (MB), Via Rovagnati, n la società di revisione Reconta Ernst & Young S.p.A., con sede legale in Roma, via Po, n rischi generali connessi alla partecipazione ai FondI La partecipazione ad un fondo comporta rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del fondo. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione dell investimento finanziario. In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del fondo in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ogni strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente e dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori d investimento, e può variare in modo più o meno accentuato secondo la sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi d interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità dei titoli: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l accertamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione è rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza, una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccolo ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 3 di 72

4 e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese d appartenenza degli enti emittenti. L esame della politica d investimento propria di ciascun fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al fondo stesso. 5. Situazioni di conflitto d interesse Le vigenti disposizioni normative prevedono che la SGR si doti di un efficace politica di gestione dei conflitti di interesse, in linea con il principio di proporzionalità che prevede che tale politica sia adeguata alle dimensioni ed all organizzazione della SGR nonché alla natura, alle dimensioni ed alla complessità dell attività svolta. Tale politica deve inoltre tenere conto delle situazioni, di cui la SGR è a conoscenza, connesse con la struttura e le attività dei soggetti appartenenti al Gruppo. Pertanto, ai sensi dell art. 39 del Provvedimento della Banca d Italia e della Consob del 29 ottobre 2007 recante il Regolamento in materia di organizzazione e procedure degli intermediari che prestano servizi d investimento o di gestione collettiva del risparmio, la SGR ha definito la propria policy di gestione dei conflitti di interesse. La SGR ha provveduto ad identificare le principali tipologie di conflitti di interesse che potrebbero insorgere nel corso dello svolgimento del servizio di gestione collettiva del risparmio. In particolare, nell ambito dell attività di gestione di patrimoni, situazioni di conflitto di interessi possono verificarsi in relazione: alla selezione degli investimenti; alla scelta delle controparti contrattuali; all esercizio del diritto di voto inerente gli strumenti finanziari di pertinenza dei patrimoni gestiti. Per garantire un adeguata gestione delle potenziali situazioni di conflitto di interesse, la SGR ha posto in essere procedure e misure organizzative tese a: evitare che: i. il patrimonio degli OICR sia gravato da oneri altrimenti evitabili o escluso dalla percezione di utilità ad esso spettanti o che, in ogni caso, tali conflitti rechino pregiudizio agli OICR gestiti e ai partecipanti agli stessi; ii. i conflitti incidano negativamente sugli interessi dei partecipanti; garantire che i soggetti rilevanti (così come definiti all art. 2, comma 1, lett. p) del Provvedimento della Banca d Italia e della Consob del ), impegnati in diverse attività che implicano un conflitto di interesse, svolgano tali attività con un grado di indipendenza proporzionato alle dimensioni ed alle attività della SGR e del Gruppo ed adeguato all entità del rischio che gli interessi dell OICR e dei partecipanti siano danneggiati. La SGR fornisce agli investitori che ne fanno richiesta la policy di gestione delle situazioni di conflitto di interessi adottata. Con riferimento alle operazioni con parti correlate, secondo quanto stabilito dal Regolamento di gestione, ciascun Fondo può: acquistare titoli di società finanziate da società del gruppo di appartenenza della SGR; investire in parti di OICR promossi o gestiti dalla SGR o da altre SGR del gruppo o da altre società agli stessi legate tramite controllo comune o con una considerevole partecipazione diretta o indiretta (OICR collegati). Sul Fondo acquirente non vengono fatte gravare spese e diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione e al rimborso delle parti degli OICR collegati acquisiti e, dal compenso riconosciuto alla SGR, è dedotta la remunerazione complessiva che il gestore dei fondi collegati percepisce. A tal fine, le provvigioni di gestione e di incentivo percepite dagli OICR collegati saranno da questi retrocesse ai Fondi stessi. 4 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

5 Il Consiglio di Amministrazione della SGR può adottare una delibera nella quale sono individuate regole più restrittive di quelle disposte dalla attuale normativa in relazione all acquisto, per conto dei patrimoni gestiti, di strumenti finanziari emessi o collocati da società del Gruppo. 6. strategia PER L ESERCIZIO DEI DIRITTI INERENTI AGLI STRUMENTI FINANZIARI I principi che guidano l esercizio dei diritti di voto di Anima SGR, nell interesse dei patrimoni gestiti e per la salvaguardia dei diritti degli azionisti, sono ispirati all esigenza di ricercare e perseguire investimenti che consentano adeguate valutazioni di rischio: tali valutazioni tengono conto del comportamento del management e degli azionisti di maggioranza delle società partecipate. In tal senso, l esercizio del diritto di voto diventa una modalità di attuazione della politica di investimento, poiché è volto alla ricerca di un rendimento adeguato e stabile nel lungo termine per l investitore. 1. Rispetto dei diritti degli azionisti di minoranza ed equità tra gli azionisti. 2. Trasparenza e qualità delle informazioni fornite agli azionisti. 3. Equilibrio dei poteri tra gli organi aziendali e chiare attribuzioni di responsabilità. 4. Adeguata strategia di lungo termine dell azienda. 5. Scelta di adeguate soluzioni interne di governance aziendale. Universo di riferimento Tutte le società italiane in cui la partecipazione sia superiore allo 0,50%; l estensione progressiva a tutte le società italiane potrà avvenire anche tramite l Associazione di categoria. Dialogo con gli emittenti Anima SGR ritiene che un adeguato rapporto con gli azionisti sia una base di controllo dei rischi di impresa e favorisca la creazione di valore per gli azionisti e la soddisfazione per i clienti dell impresa. I collaboratori che mettono in atto la politica di voto sono invitati ad avere regolari contatti con gli emittenti in occasione delle assemblee, per esplicitare i principi base su cui si esercita il voto. 7. BEST EXECUTION Ai sensi degli artt. 68, 69 e 70 del Regolamento Consob 16190/2007, al fine di ottenere il miglior risultato possibile (c.d. Best Execution) sia nell esecuzione degli ordini su strumenti finanziari per conto dei Fondi sia nella trasmissione degli stessi a terze parti (di seguito entità ) la SGR ha definito ed attua rispettivamente una strategia di esecuzione e una strategia di trasmissione. Strategia di esecuzione degli ordini Allo scopo di ottenere il miglior risultato possibile per i Fondi allorché esegue ordini su strumenti finanziari la SGR prende in considerazione i seguenti fattori: prezzo, costi, rapidità e probabilità di esecuzione e di regolamento, dimensioni e natura dell ordine, liquidità, impatto sul mercato e qualsiasi altro fattore pertinente ai fini dell esecuzione dell ordine. A tali fattori la SGR attribuisce un importanza relativa, prendendo in considerazione i seguenti criteri: a) gli obiettivi, la politica di investimento e i rischi specifici dei fondi gestiti, come indicati nel Prospetto d offerta ovvero, in mancanza, nel regolamento di gestione; b) le caratteristiche dell ordine; c) le caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto dell ordine e delle condizioni di liquidabilità dei medesimi; d) le caratteristiche delle sedi di esecuzione o delle entità alle quali l ordine può essere diretto. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 5 di 72

6 Sulla base dell ordine di importanza dei fattori, la SGR ha selezionato, per ciascuna categoria di strumenti finanziari, le sedi di esecuzione che permettono di ottenere in modo duraturo il miglior risultato possibile per l esecuzione degli ordini. Alcuni ordini potrebbero, comunque, essere eseguiti mediante altre sedi non selezionate, ritenute appropriate e idonee sulla base della strategia adottata. Titoli illiquidi negoziati al di fuori dei mercati regolamentati Quando l applicazione della regola della best execution non fornisce risultati soddisfacenti per l assenza di una pluralità di sedi di esecuzione da porre in competizione, la SGR stabilisce i criteri e le condotte corrette e trasparenti che devono essere adottate nelle negoziazioni di strumenti finanziari privi di un proprio mercato liquido, individuando almeno due controparti cui rivolgersi, ovvero confrontando e valutando i prezzi operativi in correlazione agli eventuali modelli di valutazione indipendenti utilizzati dalla stessa SGR quali modelli di pricing per il calcolo del fair value dello strumento interessato o di strumenti assimilabili. In tali casi, sarà data priorità alla probabilità di esecuzione e si documenterà appositamente la scelta effettuata per l ottenimento della best execution. Strategia di trasmissione degli ordini Al fine di ottenere il miglior risultato possibile allorché trasmette ordini su strumenti finanziari per conto dei Fondi la SGR ha identificato, per ciascuna categoria di strumenti finanziari, le entità alle quali gli ordini sono trasmessi in ragione della compatibilità delle strategie di esecuzione adottate da queste ultime con i fattori ed i criteri adottati nella propria strategia di esecuzione. Monitoraggio e riesame La SGR controlla l efficacia delle misure e delle strategie di esecuzione e di trasmissione degli ordini e, se del caso, corregge eventuali carenze. Inoltre riesamina le misure e le strategie di esecuzione e di trasmissione su strumenti finanziari con periodicità almeno annuale e, comunque, quando si verificano circostanze rilevanti tali da influire sulla capacità di ottenere in modo duraturo il miglior risultato possibile. 8. INCENTIVI Incentivi versati dalla SGR La SGR ha stipulato accordi di distribuzione che prevedono che il compenso corrisposto dalla SGR ai soggetti collocatori consista nella retrocessione di una quota parte delle commissioni di gestione maturate a favore della SGR in relazione alle masse in gestione apportate dal singolo collocatore e nella retrocessione fino al 100% delle commissioni di sottoscrizione applicate, nonché nella retrocessione di una quota parte del diritto fisso per l adesione ai servizi Ribilancia il Portafoglio e Rialloca i Profitti. Tali compensi sono corrisposti a fronte dell attività di collocamento e di assistenza continuativa svolta dai distributori nei confronti degli investitori, nonché per la cura dei rapporti con i medesimi, anche successivamente al primo investimento. La quota parte dei compensi versati dalla SGR ai collocatori è da questi ultimi comunicata all investitore nell ambito delle operazioni di sottoscrizione. Nella Parte II del presente Prospetto Completo è indicata la misura media della quota parte delle commissioni di sottoscrizione e gestione corrisposte ai collocatori. Ulteriori dettagli sono disponibili su richiesta dell investitore. Incentivi percepiti dalla SGR La SGR potrebbe ricevere da SICAV e OICR terzi oggetto di investimento dei fondi gestiti retrocessioni commissionali di importo variabile. Ove esistenti, dette retrocessioni commissionali sono integralmente riconosciute al patrimonio degli stessi Fondi. 6 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

7 Nell ambito del servizio di gestione collettiva, la SGR stipula accordi di riconoscimento di utilità (c.d. soft commission) con i Soggetti che procedono alla negoziazione, selezionati tra primarie società nazionali ed internazionali autorizzate ad operare ai sensi della normativa vigente. Con riferimento agli accordi stipulati con i suddetti intermediari, la SGR percepisce, da alcune controparti, utilità non monetarie connesse all attività di gestione, consistenti nel pagamento diretto di beni e servizi aggiuntivi (ad es. info-provider, servizi di consulenza o software applicativi). Tali prestazioni, in quanto volte a fornire un supporto all attività di gestione dei Fondi, accrescono la qualità del servizio prestato all investitore e non comportano la possibilità che le operazioni eseguite per conto dei Fondi siano concluse a condizioni comparativamente svantaggiose, poiché il negoziatore è impegnato ad assicurare alla SGR le condizioni di best execution. La SGR, inoltre, può ricevere dagli intermediari negoziatori utilità non monetarie sotto forma di ricerca in materia di investimenti, che si intende complementare e non sostitutiva di quella direttamente elaborata dalla SGR. Tale ricerca, coerentemente con la politica di investimento dei Fondi gestiti e funzionale al perseguimento degli obiettivi di investimento dei medesimi, consente di innalzare la qualità del servizio di gestione reso ai Fondi e servire al meglio gli interessi degli stessi. L oggetto di tali ricerche può consistere: nell individuazione di nuove opportunità di investimento mediante analisi specifiche riguardo singole imprese; nella formulazione di previsioni relative ad un settore di riferimento oppure ad una particolare industria; nella formulazione di previsioni per aree geografiche; nell analisi, per specifici settori, delle asset allocation e delle strategie di investimento; nell analisi di supporto all individuazione del corretto momento in cui acquistare o vendere un particolare strumento finanziario. Tale prestazione non monetaria (c.d. soft commission) ha un incidenza economica sulle commissioni di negoziazione corrisposte ai negoziatori. La Società di Gestione si impegna ad ottenere dal servizio svolto il migliore risultato possibile indipendentemente dall esistenza di tali accordi. Ulteriori dettagli sono disponibili su richiesta dell investitore. 9. RECLAMI Anima SGR ha adottato una procedura che assicura la sollecita trattazione dei reclami presentati dai Clienti. In particolare, la SGR ha definito un processo al quale partecipano una pluralità di strutture, in modo da garantire un esame articolato della problematica emergente dal reclamo. Sono di seguito illustrate le modalità e i tempi di trattazione dei reclami. I reclami della clientela devono essere inviati alla SGR per iscritto e possono pervenire mediante lettera o via informatica, ovvero per il tramite dei soggetti incaricati del collocamento. Sono considerati validi i reclami contenenti gli estremi identificativi del reclamante, i motivi del reclamo e la sottoscrizione. I reclami sono trattati dalla Servizio Compliance e Gestione Rischi Aziendali. La SGR ha a tal fine istituito un apposito registro elettronico, in cui sono tempestivamente annotati gli estremi essenziali dei reclami ricevuti per iscritto dagli investitori. La Funzione Compliance cura l implementazione del suddetto registro, provvedendo a riportarvi tempestivamente gli elementi caratterizzanti di ciascun reclamo ricevuto. La SGR tratta i reclami ricevuti in modo sollecito; l esito finale del reclamo, contenente le determinazioni della SGR, è comunicato per iscritto entro il termine di 60 giorni dal ricevimento. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 7 di 72

8 B) INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO TIPOLOGIA DI GESTIONE, ORIZZONTE TEMPORALE DI INVESTIMENTO CONSIGLIATO, PROFILO DI RISCHIO, FINALITÀ, POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI, RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI DEI FONDI La politica di investimento dei fondi di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle strategie gestionali dei Fondi stessi, posti i limiti definiti nel Regolamento di gestione. Per tutti i fondi di seguito illustrati, la proposta di investimento finanziario in un unica soluzione (PIC) prevede un importo esemplificativo di Euro. La proposta di investimento finanziario mediante Piano di Accumulo (PAC) prevede 60 versamenti dell importo esemplificativo di Euro 100 ciascuno, effettuati con frequenza mensile (ad eccezione del primo versamento, pari a 6 mensilità). B.1) Anima Liquidità Denominazione: Anima Liquidità Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 18 giugno 1999 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il fondo mira a conservare nel tempo il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in strumenti finanziari di natura monetaria ed obbligazionaria denominati in euro. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 1 anno. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 1 anno Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Medio-basso. Questo grado di rischio indica una medio-bassa variabilità dei rendimenti del fondo (medio-bassa volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Significativo. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark. 8 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

9 13.1 Finalità del fondo Il fondo è finalizzato alla conservazione del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Liquidità Area Euro. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in obbligazioni denominate in euro. h) Aree geografiche / mercati di riferimento Prevalentemente mercati dell Unione Europea. i) Categoria emittenti Indistintamente emittenti sovrani o di organismi internazionali ed emittenti di tipo societario. j) Specifici fattori di rischio duration: la componente obbligazionaria del portafoglio ha tendenzialmente una duration non superiore a 6 mesi; rating: investimento in obbligazioni con rating superiore all investment grade. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali esclusivamente allo scopo di coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR presta attenzione agli obiettivi ed agli interventi di politica monetaria della Banca Centrale Europea ed alle opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui tassi di interesse a breve termine. Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili modesti scostamenti nella composizione del fondo rispetto al benchmark. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: Indice di Capitalizzazione BOT lordo calcolato dalla Banca d Italia (100%): Indice rappresentativo del mercato dei Buoni Ordinari del Tesoro, espresso in euro. I flussi di cedole ed altri diritti sono incorporati nel valore del benchmark. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 9 di 72

10 16.1 Rappresentazione sintetica dei costi Si riportano, di seguito, le tabelle dell investimento finanziario relative all ipotesi di sottoscrizione delle quote mediante versamento in unica soluzione (c.d. PIC) e mediante Piani di Accumulo (c.d. PAC). Proposta di investimento finanziario in un unica soluzione (PIC) La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale di investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, l importo versato al netto dei diritti fissi di ingresso rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto delle commissioni di sottoscrizione e degli altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. PIC Voci di costo Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) A Commissioni di sottoscrizione 0,00% 0,00% B Commissioni di gestione 0,12% C Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali all investimento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi all investimento 0,07% F Bonus e premi 0,00% 0,00% G Diritti fissi d ingresso 0,00% 0,00% Componenti dell investimento finanziario H Importo Versato 100,00% I=H-G Capitale Nominale 100,00% L=I-(A+C+D-F) Capitale Investito 100,00% Avvertenza: la tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione effettuata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. 10 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

11 Proposta di investimento finanziario mediante Piano di Accumulo (PAC) La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al primo versamento sia ai versamenti successivi effettuati sull orizzonte di investimento consigliato. L importo versato in occasione di ogni versamento al netto dei diritti fissi di ingresso rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto delle commissioni di sottoscrizione e di altri costi applicati in occasione di ogni versamento rappresenta il capitale investito. PAC Voci di costo contestuali all investimento Versamento iniziale Versamenti successivi A Commissioni di sottoscrizione 0,00% 0,00% B Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% C Bonus e premi 0,00% 0,00% D Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% E Diritti fissi di ingresso 0,00% 0,00% Successivi al versamento F Commissioni di gestione 0,12% 0,12% G Altri costi successivi al versamento 0,07% 0,07% H Bonus e premi 0,00% 0,00% I Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% Componenti dell investimento finanziario L Importo Versato 100,00% 100,00% M=L-E Capitale Nominale 100,00% 100,00% N=M-(A+B+D-C) Capitale Investito 100,00% 100,00% Avvertenza: la tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione effettuata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. (*) RILEVANZA DEGLI INVESTIMENTI Definizione Controvalore investimento rispetto al totale dell attivo del fondo Principale > 70% Prevalente Compreso tra il 50% ed il 70% Significativo Compreso tra il 30% ed il 50% Contenuto Compreso tra il 10% ed il 30% Residuale < 10% Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 11 di 72

12 B.2) Fondo Liquidità Denominazione: Fondo Liquidità Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 25 gennaio 2007 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il fondo mira a conservare nel tempo il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in strumenti finanziari di natura monetaria ed obbligazionaria denominati in euro. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 1 anno. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 1 anno Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Medio-basso. Questo grado di rischio indica una medio-bassa variabilità dei rendimenti del fondo (medio-bassa volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Significativo. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark Finalità del fondo Il fondo è finalizzato alla conservazione del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Liquidità Area Euro. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in obbligazioni di breve termine denominate in euro; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con un contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. h) Aree geografiche / mercati di riferimento Prevalentemente mercati dell Unione Europea. 12 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

13 i) Categoria emittenti Indistintamente emittenti sovrani, organismi sovranazionali ed emittenti di tipo societario. j) Specifici fattori di rischio duration: la componente obbligazionaria del portafoglio può raggiungere una duration non superiore a 6 mesi; rating: investimento in strumenti finanziari con rating superiore all investment grade. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR presta attenzione agli obiettivi ed agli interventi di politica monetaria della Banca Centrale Europea ed alle opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui tassi di interesse a breve termine. Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili modesti scostamenti nella composizione del fondo rispetto al benchmark. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: Indice di Capitalizzazione BOT lordo calcolato dalla Banca d Italia (100%): Indice rappresentativo del mercato dei Buoni Ordinari del Tesoro, espresso in euro. I flussi di cedole ed altri diritti sono incorporati nel valore del benchmark. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 13 di 72

16 B.3) Anima Obbligazionario Euro Denominazione: Anima Obbligazionario Euro Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 18 giugno 1999 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il Fondo mira ad incrementare in modo graduale il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in strumenti finanziari di natura obbligazionaria denominati in euro. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 3 anni. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 3 anni Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Medio. Questo grado di rischio indica una media variabilità dei rendimenti del fondo (media volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Significativo. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark Finalità del fondo Il fondo è finalizzato al graduale accrescimento del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Fondo Obbligazionario Euro Governativo M/L termine. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in obbligazioni denominate in euro; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. h) Aree geografiche / mercati di riferimento Prevalentemente mercati dell Unione Europea. i) Categoria emittenti Indistintamente emittenti sovrani o organismi internazionali ed emittenti di tipo societario. 16 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

17 j) Specifici fattori di rischio duration: la componente obbligazionaria del portafoglio ha una duration superiore a due anni; rating: investimento in obbligazioni con rating almeno pari all investment grade. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR presta attenzione agli obiettivi ed agli interventi di politica monetaria della Banca Centrale Europea ed alle opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sulle curve dei tassi di interesse a medio/lungo termine dei diversi paesi considerati. Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili non eccessivi scostamenti nella composizione del fondo rispetto al benchmark. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: JP Morgan EMU Index (100%): Indice globale dei titoli di stato trattati nei mercati dell Unione Monetaria Europea. Indice calcolato sulla base dei prezzi di chiusura e dei ratei cedolari. I flussi di cedole ed altri diritti sono calcolati nel valore del benchmark. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 17 di 72

20 B.4) Anima Fondimpiego Denominazione: Anima Fondimpiego Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 10 settembre 1985 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il Fondo mira ad incrementare in modo graduale il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed un investimento contenuto in strumenti finanziari di natura azionaria, con prevalenza di quelli denominati nelle principali valute. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 4 anni. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 3 anni Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Medio-alto. Questo grado di rischio indica una medio-alta variabilità dei rendimenti del fondo (medio-alta volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Rilevante. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark Finalità del fondo Il fondo è finalizzato al graduale accrescimento del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Fondo Obbligazionario Misto. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in obbligazioni e contenuto in azioni, con prevalenza di investimenti denominati nelle principali valute; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. h) Aree geografiche / mercati di riferimento Mercati di America, Europa, Pacifico e Africa. 20 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

21 i) Categoria emittenti Indistintamente emittenti sovrani o organismi internazionali ed emittenti di tipo societario. j) Specifici fattori di rischio duration: la componente obbligazionaria del portafoglio ha una duration superiore a due anni; rating: obbligazioni non investment grade o prive di rating possono rappresentare una quota significativa del patrimonio; paesi emergenti: è previsto l investimento in strumenti finanziari emessi da emittenti di Paesi Emergenti; rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio, copertura tendenzialmente sistematica delle posizioni in valuta estera. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR presta attenzione agli obiettivi e agli interventi di politica monetaria delle principali Banche Centrali e considera le opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sulle curve dei tassi d interesse a medio/lungo termine dei diversi Paesi considerati. La SGR valuta i rischi e le opportunità offerte dallo spread di rendimento delle singole emissioni societarie rispetto ai titoli governativi emessi nella stessa valuta e aventi la medesima duration. La SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark e può selezionare, nell ambito degli investimenti obbligazionari classi di titoli e/o mercati in proporzioni significativamente differenti rispetto al benchmark stesso; possono inoltre essere selezionati titoli obbligazionari, per i quali, nella formazione dei prezzi, è variabile rilevante il merito di credito (obbligazioni societarie investment grade, non investment grade, prive di rating, e/o obbligazioni di emittenti appartenenti ai Paesi c.d. emergenti ). Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili significativi scostamenti della performance del Fondo rispetto a quella del benchmark. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: JP Morgan Global Bond Index (90%): Indice rappresentativo dei principali mercati obbligazionari internazionali espresso in valuta locale. Indice calcolato sulla base dei prezzi di chiusura e dei ratei cedolari. I flussi di cedole ed altri diritti sono calcolati nel valore del benchmark. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 21 di 72

22 FT/S&P All World All World TR Index (10%): Indice rappresentativo dei principali mercati azionari mondiali espresso in valuta locale. Indice calcolato ipotizzando il reinvestimento dei dividendi ( total return ). Il ribilanciamento del peso delle singole componenti del benchmark è effettuato su base giornaliera Rappresentazione sintetica dei costi Si riportano, di seguito, le tabelle dell investimento finanziario relative all ipotesi di sottoscrizione delle quote mediante versamento in unica soluzione (c.d. PIC) e mediante Piani di Accumulo (c.d. PAC). Proposta di investimento finanziario in un unica soluzione (PIC) La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale di investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, l importo versato al netto dei diritti fissi di ingresso rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto delle commissioni di sottoscrizione e degli altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. PIC Voci di costo Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) A Commissioni di sottoscrizione 0,35% 0,09% B Commissioni di gestione 1,20% C Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali all investimento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi all investimento 0,08% F Bonus e premi 0,00% 0,00% G Diritti fissi d ingresso 0,00% 0,00% Componenti dell investimento finanziario H Importo Versato 100,00% I=H-G Capitale Nominale 100,00% L=I-(A+C+D-F) Capitale Investito 99,65% Avvertenza: la tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione effettuata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. 22 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

24 B.5) Anima Convertibile Denominazione: Anima Convertibile Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 18 giugno 1999 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il Fondo mira ad incrementare in modo graduale il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in obbligazioni convertibili cum warrants, convertible preferred stock, con prevalenza di investimenti denominati nelle principali valute. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 4 anni. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 3 anni Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Medio-alto. Questo grado di rischio indica una medio-alta variabilità dei rendimenti del fondo (medio-alta volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Rilevante. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark Finalità del fondo Il fondo è finalizzato al graduale accrescimento del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Fondo Obbligazionario Altre specializzazioni. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in obbligazioni convertibili, cum warrants, convertible preferred stock, con prevalenza di investimenti denominati nelle principali valute; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con un contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. h) Aree geografiche / mercati di riferimento America, Europa, Pacifico e Africa. 24 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

25 i) Categoria emittenti Emittenti societari ed emittenti sovrani. j) Specifici fattori di rischio investimento principale: in obbligazioni convertibili e cum warrants; duration: la componente obbligazionaria del portafoglio ha una duration superiore a due anni; rating: obbligazioni non investment grade o prive di rating possono rappresentare una quota significativa del patrimonio; paesi emergenti: è previsto l investimento in strumenti finanziari emessi da emittenti di Paesi Emergenti; rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio, copertura tendenzialmente sistematica delle posizioni in valuta estera. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR presta attenzione agli obiettivi e agli interventi di politica monetaria delle principali Banche Centrali e svolge analisi macro-economiche per la determinazione dei pesi dei singoli Paesi ed analisi economico-finanziarie per la selezione delle società a cui si riferisce la facoltà di conversione. La SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark e può selezionare, nell ambito degli investimenti obbligazionari classi di titoli e/o mercati in proporzioni significativamente differenti rispetto al benchmark stesso; possono inoltre essere selezionati titoli obbligazionari, per i quali, nella formazione dei prezzi, è variabile rilevante il merito di credito (obbligazioni societarie investment grade, non investment grade, prive di rating, e/o obbligazioni di emittenti appartenenti ai Paesi c.d. emergenti ). Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili significativi scostamenti della performance del Fondo rispetto a quella del benchmark. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: ML Global G300 Convertible Index (100%): Indice rappresentativo dell andamento delle principali emissioni obbligazionarie convertibili trattate sui mercati internazionali espresso in valuta locale. Indice calcolato sulla base dei prezzi di chiusura e dei ratei cedolari. I flussi cedole ed altri diritti sono calcolati nel valore del benchmark. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 25 di 72

28 B.6) Anima Fondo Trading Denominazione: Anima Fondo Trading Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 18 ottobre 1990 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il Fondo mira ad incrementare il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in qualsiasi valuta. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 7 anni. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 5 anni Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Alto. Questo grado di rischio indica un alta variabilità dei rendimenti del fondo (alta volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Contenuto. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark Finalità del fondo Il fondo è finalizzato all incremento del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Fondo Azionario Internazionale. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in strumenti finanziari azionari denominati in qualsiasi valuta; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con un contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. h) Aree geografiche / mercati di riferimento America, Europa, Pacifico e Africa. 28 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

29 i) Categoria emittenti Emittenti di tipo societario di qualsiasi capitalizzazione, operanti in tutti i settori economici. j) Specifici fattori di rischio paesi emergenti: gli strumenti finanziari azionari di emittenti di Paesi Emergenti possono rappresentare una quota significativa del patrimonio; bassa capitalizzazione: azioni emesse da società a bassa capitalizzazione possono rappresentare una quota significativa del patrimonio; rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio, copertura tendenzialmente sistematica delle posizioni in valuta estera. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR svolge analisi macro-economiche per la determinazione dei pesi dei singoli Paesi ed analisi economico-finanziarie per la selezione delle società che presentino situazioni di quotazioni borsistiche tali da farle ritenere sottovalutate rispetto al loro potenziale di medio-lungo periodo, nel rispetto dell obiettivo di una elevata diversificazione degli investimenti. Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili significativi scostamenti nella composizione del fondo rispetto al benchmark, attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche e/o settoriali di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio nel lungo periodo. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad o accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: FT/S&P All World All World TR Index (100%): Indice rappresentativo dei principali mercati azionari mondiali espresso in valuta locale. Indice calcolato ipotizzando il reinvestimento dei dividendi ( total return ). Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 29 di 72

32 B.7) Anima America Denominazione: Anima America Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 18 giugno 1999 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il Fondo mira ad incrementare il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in qualsiasi valuta. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 6 anni. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 4 anni Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Alto. Questo grado di rischio indica un alta variabilità dei rendimenti del fondo (alta volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Contenuto. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark Finalità del fondo Il fondo è finalizzato all incremento del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Fondo Azionario America. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in strumenti finanziari azionari, denominati in qualsiasi valuta, di emittenti appartenenti o con attività operativa prevalente riferita ai Paesi dell area di riferimento o di quotazione; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con un contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. h) Aree geografiche / mercati di riferimento Nord America, Centro America e Sud America. 32 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

33 i) Categoria emittenti Emittenti di tipo societario di qualsiasi capitalizzazione, operanti in tutti i settori economici. j) Specifici fattori di rischio paesi emergenti: gli strumenti finanziari di emittenti dei Paesi Emergenti possono rappresentare una quota contenuta del patrimonio; bassa capitalizzazione: azioni emesse da società a bassa capitalizzazione possono rappresentare una quota significativa del patrimonio; rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio, copertura tendenzialmente sistematica delle posizioni in valuta estera. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR svolge analisi macro-economiche per la determinazione dei pesi dei singoli Paesi ed analisi economico-finanziarie per la selezione delle società che presentino situazioni di quotazioni borsistiche tali da farle ritenere sottovalutate rispetto al loro potenziale di medio-lungo periodo, nel rispetto dell obiettivo di una elevata diversificazione degli investimenti. Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili significativi scostamenti nella composizione del fondo rispetto al benchmark, attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio nel lungo periodo. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: FT/S&P All World Americas TR Index (100%): Indice rappresentativo dei mercati azionari americani espresso in valuta locale. Indice calcolato ipotizzando il reinvestimento dei dividendi ( total return ). Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 33 di 72

36 B.8) Anima Europa Denominazione: Anima Europa Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 18 giugno 1999 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il Fondo mira ad incrementare il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati nelle principali valute europee. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 6 anni. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 4 anni Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Alto. Questo grado di rischio indica un alta variabilità dei rendimenti del fondo (alta volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Contenuto. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark Finalità del fondo Il fondo è finalizzato all incremento del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Fondo Azionario Europa. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in strumenti finanziari azionari, denominati nelle principali valute europee, di emittenti appartenenti o con attività operativa prevalente riferita ai Paesi dell area di riferimento o di quotazione; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con un contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. h) Aree geografiche / mercati di riferimento Europa. 36 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

37 i) Categoria emittenti Emittenti di tipo societario di qualsiasi capitalizzazione, operanti in tutti i settori economici. j) Specifici fattori di rischio paesi emergenti: gli strumenti finanziari azionari di emittenti di Paesi Emergenti possono rappresentare una quota contenuta del patrimonio; bassa capitalizzazione: azioni emesse da società a bassa capitalizzazione possono rappresentare una quota significativa del patrimonio; rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio, copertura tendenzialmente sistematica delle posizioni in valuta estera. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR svolge analisi macro-economiche per la determinazione dei pesi dei singoli Paesi ed analisi economico-finanziarie per la selezione delle società che presentino situazioni di quotazioni borsistiche, tali da farle ritenere sottovalutate rispetto al loro potenziale di medio-lungo periodo nel rispetto dell obiettivo di una elevata diversificazione degli investimenti. Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili significativi scostamenti nella composizione del fondo rispetto al benchmark, attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio nel lungo periodo. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: FT/S&P All World Europe TR Index (100%): Indice rappresentativo dei principali mercati azionari europei espresso in valuta locale. Indice calcolato ipotizzando il reinvestimento dei dividendi ( total return ). Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 37 di 72

40 B.9) Anima Asia Denominazione: Anima Asia Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 18 giugno 1999 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il Fondo mira ad incrementare il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in qualsiasi valuta. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 6 anni. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 4 anni Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Alto. Questo grado di rischio indica un alta variabilità dei rendimenti del fondo (alta volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Contenuto. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark Finalità del fondo Il fondo è finalizzato all incremento del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Fondo Azionario Pacifico. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in strumenti finanziari azionari, denominati in qualsiasi valuta, di emittenti appartenenti o con attività operativa prevalente riferita ai Paesi dell area di riferimento o di quotazione; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con un contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. h) Aree geografiche / mercati di riferimento Pacifico. 40 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

41 i) Categoria emittenti Emittenti di tipo societario di qualsiasi capitalizzazione, operanti in tutti i settori economici. j) Specifici fattori di rischio paesi emergenti: gli strumenti finanziari azionari di emittenti di Paesi Emergenti possono rappresentare una quota contenuta del patrimonio; bassa capitalizzazione: azioni emesse da società a bassa capitalizzazione possono rappresentare una quota significativa del patrimonio; rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio, copertura tendenzialmente sistematica delle posizioni in valuta estera. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR svolge analisi macro-economiche per la determinazione dei pesi dei singoli Paesi ed analisi economico-finanziarie per la selezione delle società che presentino situazioni di quotazioni borsistiche tali da farle ritenere sottovalutate rispetto al loro potenziale di medio-lungo periodo, nel rispetto dell obiettivo di una elevata diversificazione degli investimenti. Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili significativi scostamenti nella composizione del fondo rispetto al benchmark, attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio nel lungo periodo. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: FT/S&P All World Asia Pacific TR Index (100%): Indice rappresentativo dei mercati azionari asiatici e dell oceania espresso in valuta locale. Indice calcolato ipotizzando il reinvestimento dei dividendi ( total return ). Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 41 di 72

44 B.10) Anima Emerging Markets Denominazione: Anima Emerging Markets Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 18 giugno 1999 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione a benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione Il Fondo mira ad incrementare il valore del capitale investito attraverso l investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in qualsiasi valuta. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 6 anni. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 4 anni Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Alto. Questo grado di rischio indica un alta variabilità dei rendimenti del fondo (alta volatilità). e) Grado di scostamento dal benchmark Rilevante. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark Finalità del fondo Il fondo è finalizzato all incremento del valore del capitale investito Politica di investimento e Rischi specifici del fondo f) Categoria del Fondo Fondo Azionario Paesi Emergenti. g) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in strumenti finanziari azionari, denominati in qualsiasi valuta, di emittenti appartenenti o con attività operativa prevalente riferita ai Paesi cosiddetti emergenti ; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con un contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. h) Aree geografiche / mercati di riferimento America, Europa, Pacifico e Africa. 44 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

45 i) Categoria emittenti Emittenti di tipo societario di qualsiasi capitalizzazione, operanti in tutti i settori economici. j) Specifici fattori di rischio investimento principale: in strumenti finanziari azionari di emittenti di Paesi Emergenti;; rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio, copertura tendenzialmente sistematica delle posizioni in valuta estera. k) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. l) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la SGR svolge analisi macro-economiche per la determinazione dei pesi dei singoli Paesi ed analisi economico-finanziarie per la selezione delle società che presentino situazioni di quotazioni borsistiche tali, da farle ritenere sottovalutate rispetto al loro potenziale di medio-lungo periodo nel rispetto dell obiettivo di una elevata diversificazione degli investimenti. Come risultato del processo di selezione degli strumenti finanziari, sono possibili significativi scostamenti nella composizione del fondo rispetto al benchmark, attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio nel lungo periodo. m) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. n) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) L investimento di un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i c.d. benchmark, ossia parametri oggettivi di riferimento elaborati da terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e sintetizzano l andamento dei mercati in cui è investito il fondo. Il benchmark prescelto cui è legata la politica di investimento del fondo, calcolato al netto degli oneri fiscali vigenti, è il seguente: FT/S&P All World Emerging TR Index (100%): Indice rappresentativo dei mercati azionari dei Paesi emergenti espresso in euro. Indice calcolato ipotizzando il reinvestimento dei dividendi ( total return ). Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 45 di 72

48 B.11) Anima Fondattivo Denominazione: Anima Fondattivo Fondo di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611/CEE Data istituzione: 23 gennaio 1985 Codice ISIN portatore: IT Tipologia di gestione del fondo a) Tipologia di gestione del fondo Gestione flessibile. b) Obiettivo della gestione Perseguimento di obiettivi di crescita del valore del capitale investito senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari in cui investire, nell ambito della misura di rischio prescelta. c) Valuta di denominazione Euro Orizzonte temporale di investimento consigliato Per la proposta di investimento finanziario in unica soluzione (PIC): 7 anni. Per la proposta di investimento finanziario mediante piani di accumulo (PAC): 5 anni Profilo di rischio del fondo d) Grado di rischio connesso all investimento nel fondo Alto. Questo grado di rischio indica un alta variabilità dei rendimenti del fondo (alta volatilità) Finalità del fondo Perseguimento di obiettivi di rendimento, senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di investimento (azioni/obbligazioni) e alle aree geografiche in cui investire. Adatto ad investitori con un portafoglio già diversificato Politica di investimento e Rischi specifici del fondo e) Categoria del Fondo Fondo Flessibile. f) Principali tipologie di strumenti finanziari (*) e valuta di denominazione Investimento principale in strumenti finanziari azionari ed obbligazionari denominati in qualsiasi valuta; investimento contenuto in depositi bancari. Gli investimenti possono realizzarsi anche con un contenuto ricorso all acquisto di quote di OICR; l eventuale investimento in OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società del gruppo è residuale. g) Aree geografiche / mercati di riferimento America, Europa, Pacifico e Africa. 48 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

49 h) Categoria emittenti Il fondo investe in titoli azionari di emittenti di tipo societario di qualsiasi capitalizzazione, operanti in tutti i settori economici. La componente obbligazionaria è rappresentata da titoli emessi da emittenti sovrani, organismi internazionali ed emittenti societari. i) Specifici fattori di rischio rating: la componente obbligazionaria del portafoglio può essere investita in titoli non investment grade o prive di rating; paesi emergenti: è previsto l investimento in strumenti finanziari azionari di emittenti di Paesi Emergenti; bassa capitalizzazione: è previsto l investimento in strumenti finanziari azionari emessi da società a bassa capitalizzazione; rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio, copertura tendenzialmente sistematica delle posizioni in valuta estera. j) Utilizzo di strumenti derivati La SGR, nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni, ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati e tecniche negoziali allo scopo di: a) coprire i rischi di mercato e di credito eventualmente presenti nel portafoglio del fondo; b) realizzare una più efficiente gestione del portafoglio; c) investimento. In relazione agli strumenti finanziari derivati con finalità di investimento, il fondo può avvalersi di una leva finanziaria pari ad 1,3. Ne consegue, pertanto, che l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui fondo è investito può risultare maggiorato sino ad una misura massima del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. k) Tecnica di gestione Processo di selezione degli strumenti finanziari: la selezione è basata sulle aspettative microeconomiche per la determinazione dei pesi dei singoli paesi e/o dei diversi settori; pertanto, la composizione del portafoglio può subire frequenti variazioni sia nella ripartizione geografica sia nel rapporto fra le diverse classi di attività. l) Tecniche di gestione dei rischi Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi; per la loro illustrazione si rinvia alla Parte III, Sez B del Prospetto d offerta. m) Destinazione dei proventi Il fondo è di tipo ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi realizzati non vengono distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) La flessibilità di gestione del fondo riconosciuta alla SGR, connessa alla possibilità di cambiare completamente le classi di investimento (le componenti azionaria e obbligazionaria) e/o le aree geografiche d investimento, non consente di identificare un benchmark idoneo a rappresentare il profilo di rischio del fondo. In luogo del benchmark viene pertanto fornita una misura di volatilità annualizzata pari al 12%. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 49 di 72

50 16.11 Rappresentazione sintetica dei costi Si riportano, di seguito, le tabelle dell investimento finanziario relative all ipotesi di sottoscrizione delle quote mediante versamento in unica soluzione (c.d. PIC) e mediante Piani di Accumulo (c.d. PAC). Proposta di investimento finanziario in un unica soluzione (PIC) La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale di investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, l importo versato al netto dei diritti fissi d ingresso rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto delle commissioni di sottoscrizione e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. PIC Voci di costo Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) A Commissioni di sottoscrizione 1,00% 0,14% B Commissioni di gestione 2,25% C Costi delle garanzie e/o immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali all investimento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi all investimento 0,09% F Bonus e premi 0,00% 0,00% G Diritti fissi d ingresso 0,00% 0,00% Componenti dell investimento finanziario H Importo Versato 100,00% I=H-G Capitale Nominale 100,00% L=I-(A+C+D-F) Capitale Investito 99,00% Avvertenza: la tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione effettuata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. 50 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

52 C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE) 17. Oneri a carico del sottoscrittore e oneri a carico dei Fondi Occorre distinguere gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore da quelli che incidono indirettamente sul sottoscrittore, in quanto addebitati automaticamente al fondo ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE Gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore dei fondi oggetto del presente Prospetto d offerta sono i seguenti: a) Commissioni di sottoscrizione a1) Come specificato nella seguente tabella, a fronte di ogni sottoscrizione la SGR trattiene una commissione prelevata in misura percentuale sull ammontare lordo delle somme investite nella misura massima del 2% o del 4%, a seconda del fondo; non sono previste commissioni di sottoscrizione per il Fondo Anima Liquidità e per il Fondo Liquidità; a2) la commissione di sottoscrizione sarà applicata anche alle sottoscrizioni rivenienti da contestuale rimborso del Fondo Anima Liquidità e del Fondo Liquidità. a3) in deroga a quanto previsto alla precedente lett. a2), beneficiano della esenzione dalle commissioni di sottoscrizione coloro i quali avessero in epoca precedente richiesto il rimborso di quote di un fondo che preveda commissioni di ingresso per la contemporanea sottoscrizione del Fondo Anima Liquidità o del Fondo Liquidità, e che richiedano, successivamente, il rimborso di uno di questi Fondi per sottoscrivere, contestualmente, uno degli altri Fondi. Fondo Commissione di sottoscrizione Anima Liquidità 0% Fondo Liquidità 0% Anima Obbligazionario Euro 2% Anima Fondimpiego 2% Anima Convertibile 2% Anima Fondo Trading 4% Anima America 4% Anima Europa 4% Anima Asia 4% Anima Emerging Markets 4% Anima Fondattivo 4% Le percentuali delle commissioni di sottoscrizione sopra riportate rappresentano la misura massima applicabile. Per maggiori informazioni sulle agevolazioni concedibili in forma di riduzione della commissione di sottoscrizione si rinvia al successivo par. 18 della presente Parte I. In caso di sottoscrizione mediante adesione ad un piano di accumulo (PAC), ad eccezione dei Piani di Accumulo Senza Schemi di cui al successivo par. 20 (c.d. PASS), le commissioni di sottoscrizione sono applicate, nella misura sopraindicata, sull importo complessivo dei versamenti programmati nell ambito del piano e sono così prelevate: - al momento della sottoscrizione, nella misura del 30% della commissione totale; - la restante parte ripartita in modo lineare sugli ulteriori investimenti. 52 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

53 Le modalità di applicazione delle suddette commissioni in caso di versamenti anticipati sui PAC, sono descritte nel successivo par. 20. In caso di mancato completamento del PAC, l entità delle commissioni di sottoscrizione potrà essere superiore a quella indicata nel presente Prospetto d offerta. b) Diritti fissi e spese La SGR ha facoltà di prelevare i seguenti diritti fissi: 1) Diritto fisso per l importo massimo di Euro 300 per l adesione al servizio Ribilancia il Portafoglio e per l adesione al servizio Rialloca i Profitti (v. succ. par. 22 per un descrizione sintetica dei servizi). Sul predetto diritto fisso potranno essere applicati sconti ai sottoscrittori sino alla misura massima del 100%, per importi interi espressi in multipli di cinque (es. 50, 75, 90, 115, ecc.); inoltre la SGR potrà retrocedere quota parte del diritto fisso al collocatore nella misura massima del 100%. 2) Diritto fisso per ogni operazione di passaggio tra fondi (switch) pari a Euro 7. Se il sottoscrittore, nel modulo di sottoscrizione, ha optato per l invio della lettera di conferma in formato elettronico, il diritto fisso è pari a Euro 5. Non vengono fatti gravare diritti fissi: - sui passaggi dal Fondo Anima Liquidità ad altri fondi o dal Fondo Liquidità ad altri fondi; - sulle operazioni di passaggio tra fondi oggetto dei servizi Ribilancia il Portafoglio e Rialloca i Profitti. 3) Diritto fisso per ogni operazione di rimborso pari ad Euro 8. Se il sottoscrittore, nel modulo di sottoscrizione, ha optato per l invio della lettera di conferma in formato elettronico, il diritto ammonta ad Euro 6; sono esentate le operazioni di rimborso dal Fondo Anima Liquidità e Fondo Liquidità, sulle quali non gravano diritti fissi. 4) Diritto fisso per il rimborso delle spese amministrative per l emissione, il frazionamento o la conversione dei certificati al portatore o nominativi, pari ad Euro 25 per ogni nuovo certificato emesso; tale importo sarà prelevato dal fondo oggetto di emissione del nuovo certificato. 5) Diritto fisso, pari ad Euro 75, per la gestione, da parte della SGR, degli adempimenti connessi all eventuale esercizio dei diritti relativi alle quote a seguito di fenomeni di successione mortis causa (c.d. pratiche di successione ). Il suddetto diritto sarà applicato per ciascuna successione mortis causa. I Diritti fissi applicati sono riepilogati nella seguente tabella: Diritti fissi a carico del sottoscrittore Importo in Euro Diritto fisso per l adesione al servizio Ribilancia il Portafoglio massimo 300 Diritto fisso per l adesione al servizio Rialloca i Profitti massimo 300 Per ogni operazione di passaggio tra fondi ( switch ) Se il sottoscrittore ha optato per l invio della lettera di conferma in formato elettronico Diritto Fisso per ogni operazione di rimborso Se il sottoscrittore ha optato per l invio della lettera di conferma in formato elettronico Per ciascuna operazione di richiesta di emissione, consegna, raggruppamento, frazionamento e conversione di certificati Per ogni pratica di successione Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 53 di 72

54 Sono inoltre previsti: - il rimborso delle spese di spedizione, postali e di corrispondenza sostenute dalla SGR nell ambito del rapporto con il partecipante tra cui, ad esempio, quelle relative all invio dei certificati di partecipazione al domicilio del partecipante, quando questi lo richieda; - il rimborso delle imposte e tasse eventualmente dovute ai sensi di legge. c) Facilitazioni commissionali Sulle commissioni di sottoscrizione è prevista l applicazione della seguente facilitazione commissionale: nel caso di operazioni di passaggio tra fondi, sull importo investito il sottoscrittore corrisponderà esclusivamente il diritto fisso previsto dal Regolamento, salvo quanto previsto per gli investimenti rivenienti dal Fondo Anima Liquidità e dal Fondo Liquidità di cui alla precedente lettera a2) Oneri addebitati del fondo Oneri di gestione Gli oneri di gestione (commissione di gestione e commissione di incentivo) rappresentano il compenso corrisposto alla SGR che gestisce i Fondi. a) Commissione di gestione La commissione di gestione è calcolata quotidianamente sul patrimonio netto del fondo e prelevata mensilmente il primo giorno lavorativo successivo alla fine del mese di riferimento. La commissione di gestione a carico di ciascun fondo è fissata nella misura seguente: Fondo Anima Liquidità Fondo Liquidità Anima Obbligazionario Euro Anima Fondimpiego Anima Convertibile Anima Fondo Trading Anima America Anima Europa Anima Asia Anima Emerging Markets Anima Fondattivo Commissione di gestione 0,12% su base annua 0,48% su base annua 0,8% su base annua 1,2% su base annua 1,2% su base annua 2,25% su base annua 2% su base annua 2% su base annua 2% su base annua 2% su base annua 2,25% su base annua b) Commissione di incentivo La commissione di incentivo viene applicata: a) con riferimento ai Fondi Anima Fondattivo e Anima Fondimpiego, mediante il ricorso al c.d. High Watermark Assoluto ; b) relativamente ai Fondi Anima Convertibile, Anima Fondo Trading, Anima America, Anima Europa, Anima Asia e Anima Emerging Markets, mediante il ricorso al c.d. High Watermark Relativo. 54 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

55 L High Watermark è un sistema di calcolo delle commissioni di incentivo che maggiormente allinea l interesse dei sottoscrittori a quello della SGR, in quanto permette di: - imputare la commissione di incentivo una sola volta - su tutta la vita del fondo - per ogni livello di valore aggiunto creato dalla gestione; - rendere più equa la distribuzione tra i sottoscrittori delle commissioni di incentivo, attribuendole in contemporanea alla creazione di valore aggiunto; - eliminare l incidenza della volatilità sul periodo di calcolo della commissione di incentivo. Di seguito sono descritte ed illustrate le modalità di funzionamento dei sistemi commissionali basati sull High Watermark Assoluto e sull High Watermark relativo. HIGH WATERMARK ASSOLUTO Condizione per la maturazione e modalità di determinazione delle commissioni di incentivo Relativamente ai Fondi Anima Fondimpiego ed Anima Fondattivo, la commissione di incentivo matura nell ipotesi in cui il valore della quota di ciascun giorno (il Giorno Rilevante ) sia superiore di almeno 10 punti base - e dunque di almeno lo 0,1 per cento - rispetto al valore più elevato (di seguito High Watermark Assoluto ) registrato dalla quota medesima nell arco temporale intercorrente tra la data di prima rilevazione dell High Watermark Assoluto, convenzionalmente stabilita nel 3 luglio 2006, ed il giorno precedente quello Rilevante. Ogni qualvolta si verifichi la predetta condizione, e maturi di conseguenza la commissione di incentivo, il nuovo valore dell High Watermark Assoluto sarà pari al valore registrato dalla quota del fondo nel giorno di verificazione della condizione medesima. Ammontare della commissione di incentivo e criteri di calcolo La commissione di incentivo matura in misura pari al 20% dell incremento percentuale registrato dal valore della quota nel Giorno Rilevante rispetto al valore dell High Watermark Assoluto ed è applicata al minor ammontare tra l ultimo valore complessivo netto del fondo disponibile ed il valore complessivo netto medio del fondo nel periodo intercorrente tra la data di rilevazione del precedente High Watermark Assoluto e quella dell ultimo valore complessivo netto del fondo disponibile. Modalità di imputazione della commissione di incentivo ai fini del calcolo del NAV e periodicità di prelievo della medesima commissione da parte della SGR La commissione di incentivo eventualmente maturata in ciascun Giorno Rilevante è addebitata nel medesimo giorno dalla SGR al patrimonio del fondo al fine della determinazione del relativo valore. La SGR preleva la commissione di incentivo dalle disponibilità liquide del fondo presso la Banca Depositaria con cadenza mensile; nello specifico, il prelievo delle commissioni maturate in ciascun mese solare è effettuato entro il quinto giorno lavorativo del mese solare successivo. Esempi (High Watermark Assoluto) Esempio n. 1 - Si ipotizzi che ad una certa data (t+0) l High Watermark Assoluto del fondo sia pari ad 5,00, equivalente al valore più elevato registrato dalla quota del fondo nel periodo successivo al 3 luglio Si consideri ancora che, in un Giorno Rilevante successivo (t+1), il valore della quota Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 55 di 72

56 aumenti sino ad 5,049: in tal caso, poiché tale valore è superiore di almeno lo 0,1 per cento rispetto all High Watermark Assoluto (pari a 5,00), la SGR procederà al calcolo della commissione di incentivo ed all imputazione della stessa al patrimonio del fondo. Alla luce dell esempio precedente, di seguito si riassume il procedimento che la SGR applica ai fini: a) della verifica della sussistenza delle condizioni per il prelievo della commissione di incentivo; b) per il calcolo delle commissioni medesime. a) Verifica delle condizioni per l applicazione della commissione di incentivo: 1) High Watermark Assoluto corrente: 5,00 (valore della quota del fondo in t+0) 2) Valore della quota del fondo del Giorno Rilevante t+1 (prima dell eventuale commissione d incentivo): 5,06. 3) Differenza tra l High Watermark assoluto corrente ed il valore della quota del fondo nel Giorno t+1 (5,06-5,00) = 0,06. 4) Incremento percentuale registrato dal valore della quota nel Giorno t+1 rispetto al valore dell High Watermark Assoluto: 0,06/5 x 100 = 1,2%. Poiché l incremento registrato dal valore della quota nel Giorno t+1 risulta superiore di oltre lo 0,1 per cento rispetto all High Watermark Assoluto si considerano verificate tutte le condizioni per l applicazione della commissione d incentivo. Detta commissione, pertanto, sarà determinata in misura pari allo 0,24 per cento, valore percentuale corrispondente al 20% dell incremento registrato (1,2 per cento) ed applicata al NAV imponibile, calcolato secondo le modalità sotto indicate. b) Determinazione del NAV imponibile e calcolo dell ammontare della commissione di incentivo: 1) Ultimo valore complessivo netto del fondo disponibile: Eur ( NAV 1 ). 2) Valore medio del NAV rilevato tra la data di definizione del precedente High Watermark Assoluto ed il giorno cui si riferisce l ultimo valore complessivo netto del fondo disponibile: Eur ( NAV m ). g Il NAV m è inferiore al NAV1 e dunque viene assunto quale NAV imponibile ai fini dell applicazione della commissione d incentivo. 3) 0,24% x = Euro (ammontare della commissione di incentivo). Una volta determinato l ammontare della commissione, lo stesso è addebitato al patrimonio del fondo del Giorno Rilevante. Successivamente all addebito della commissione d incentivo ed al calcolo degli oneri fiscali verrà determinato il valore della quota del Giorno Rilevante che costituirà il nuovo High Watermark Assoluto. In questo esempio, il valore della quota del Giorno Rilevante t+1, al netto della commissione di incentivo addebitata al patrimonio del fondo, è pari a 5,049, valore che costituisce il nuovo High Watermark Assoluto. Esempio n. 2 - Si ipotizzi che nel Giorno Rilevante t+2, il valore della quota (prima dell eventuale commissione di incentivo) scenda ad 5,02 e risalga, nel successivo Giorno Rilevante t+3, ad Euro 5,050: in tal caso la SGR non procederà al prelievo della commissione d incentivo in quanto il valore della quota nel Giorno Rilevante t+2 è inferiore 56 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

57 al nuovo High Watermark Assoluto (pari ad 5,049), mentre nel Giorno Rilevante t+3 il valore della quota, pur battendo l High Watermark Assoluto, non è superiore allo stesso di almeno 10 punti base. HIGH WATERMARK RELATIVO Condizioni per la maturazione e modalità di determinazione delle commissioni di incentivo Relativamente ai Fondi Anima Convertibile, Anima Fondo Trading, Anima America, Anima Europa, Anima Asia, Anima Emerging Markets la commissione di incentivo matura quando si verificano entrambe le seguenti condizioni: i) la variazione percentuale del valore della quota di ciascun fondo nell arco temporale intercorrente tra il 3 luglio 2006 ed il Giorno Rilevante (la Variazione della Quota ) sia superiore alla variazione percentuale registrata nel medesimo arco temporale dai seguenti indici: Fondo Anima Convertibile Anima Fondo Trading Anima America Anima Europa Anima Asia Anima Emerging Markets Indice di riferimento ML Global G300 Convertible Index in valuta locale pubblicato su Bloomberg, al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili al fondo FT/S&P All World Index All World (Price Index) in valuta locale pubblicato su Bloomberg o, in caso di mancata pubblicazione, dal Financial Times, al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili al fondo FT/S&P All World Index Americas (Price Index) in valuta locale pubblicato su Bloomberg o, in caso di mancata pubblicazione, dal Financial Times, al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili al fondo FT/S&P All World Index Europe (Price Index) in valuta locale pubblicato su Bloomberg o, in caso di mancata pubblicazione, dal Financial Times, al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili al fondo FT/S&P All World Index Asia Pacific (Price Index) in valuta locale pubblicato su Bloomberg o, in caso di mancata pubblicazione, dal Financial Times, al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili al fondo FT/S&P All World Index Emerging (Price Index) in euro pubblicato su Bloomberg o, in caso di mancata pubblicazione, dal Financial Times, al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili al fondo ii) la differenza tra la Variazione della Quota e la corrispondente variazione dell indice (c.d. Differenziale ) sia maggiore di almeno 10 punti base rispetto al Differenziale più elevato mai registrato a decorrere dalla data del 3 luglio 2006 (c.d. High Watermark Relativo 1 ). La differenza positiva tra il Differenziale e l High Watermark Relativo è definita Overperformance. 1 Nello specifico, secondo quanto sancito dal Regolamento di gestione dei Fondi, per High Watermark Relativo si intende il valore più elevato del Differenziale registrato in ciascun Giorno Rilevante nel periodo intercorrente tra la Data Iniziale dell High Watermark Relativo ed il Giorno precedente a quello Rilevante. Il Differenziale è preso in considerazione quale nuovo High Watermark Relativo qualora la differenza tra lo stesso ed il precedente High Watermark Relativo sia superiore a 10 punti base. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 57 di 72

58 Ogni qualvolta si verifichino le condizioni di cui sopra, e maturi di conseguenza la commissione di incentivo, il nuovo valore di High Watermark Relativo sarà pari al valore assunto dal Differenziale nel giorno di maturazione della commissione medesima. Il primo High Watermark Relativo è convenzionalmente stabilito allo 0% ed è riferito alla data del 3 luglio Qualora ad una certa data il valore dell High Watermark Relativo dovesse risultare maggiore o uguale a +50% ovvero il valore del Differenziale risultasse inferiore o uguale a -33%, il valore dell High Watermark Relativo sarà convenzionalmente riportato allo 0% a tale data, che sarà conseguentemente considerata la nuova Data Iniziale dell High Watermark Relativo ( Azzeramento dell High Watermark Relativo ). Nell ipotesi in cui l Azzeramento dell High Watermark Relativo sia stato determinato dal raggiungimento, da parte del Differenziale, di un valore pari a -33%, ai fini del calcolo della commissione di incentivo tale valore sarà posto in compensazione con i valori raggiunti dall High Watermark Relativo successivamente all Azzeramento e la SGR ricomincerà a percepire la commissione di incentivo solo con riferimento alle Overperformance registrate dopo il raggiungimento, da parte dell High Watermark Relativo, di un valore pari a + 33%. Ammontare della commissione di incentivo e criteri di calcolo Al verificarsi di entrambe le condizioni di cui sopra, la commissione di incentivo matura in misura pari al 20% dell Overperformance ed è applicata al minor ammontare tra l ultimo valore complessivo netto del fondo disponibile ed il valore complessivo netto medio del fondo nel periodo intercorrente tra le date del precedente High Watermark Relativo e dell ultimo valore complessivo netto del fondo disponibile. Nell ipotesi in cui il valore dell indice di riferimento non venga, per qualunque ragione, pubblicato entro le ore 18:00 del Giorno Rilevante non si procede al calcolo delle commissioni. Modalità di imputazione della commissione di incentivo ai fini del calcolo del NAV e periodicità di prelievo della medesima commissione da parte della SGR La commissione di incentivo eventualmente maturata in ciascun Giorno Rilevante, calcolata secondo le modalità sopra descritte, è addebitata nel medesimo giorno dalla SGR al patrimonio del fondo al fine della determinazione del relativo valore. La SGR preleva la commissione di incentivo dalle disponibilità liquide del fondo presso la Banca Depositaria con cadenza mensile; nello specifico, il prelievo delle commissioni maturate in ciascun mese solare è effettuato entro il quinto giorno lavorativo del mese solare successivo. Esempi (High Watermark Relativo) Esempio n. 1 - Si ipotizzi che ad una certa data (t+0) l High Watermark relativo del fondo sia pari all 1%, equivalente al Differenziale più elevato registrato tra la Variazione percentuale della Quota del Fondo dal 3 luglio 2006 al giorno t+0 e la variazione percentuale dell Indice di Riferimento nel medesimo periodo. Si consideri ancora che in un Giorno Rilevante successivo (t+1) la Variazione della Quota del fondo, calcolata con riferimento al periodo intercorrente tra il 3 luglio 2006 ed il Giorno t+1, sia pari al 3,52% mentre la corrispondente Variazione dell indice sia pari all 1,50% In tal caso, poiché il Differenziale è positivo (2,02%) e superiore di almeno lo 0,1 per cento rispetto all High Watermark Relativo (pari all 1%), la SGR procederà al calcolo della commissione di incentivo ed all imputazione della stessa al patrimonio del fondo. 58 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

59 Alla luce dell esempio precedente, di seguito si riassume il procedimento che la SGR applica ai fini: a) della verifica della sussistenza delle condizioni per il prelievo della commissione di incentivo; b) per il calcolo delle commissioni medesime. a) Verifica delle condizioni per l applicazione della commissione di incentivo: 1) High Watermark Relativo corrente: 1% 2) Variazione percentuale della Quota del fondo dal 3 luglio 2006 al Giorno Rilevante t+1: 3,52% 3) Variazione percentuale dell Indice di Riferimento nel periodo intercorrente dal 3 luglio 2006 al Giorno Rilevante t+1: 1,5% 4) Differenziale tra la Variazione della Quota (prima dell eventuale commissione di incentivo) e la variazione percentuale dell Indice di Riferimento: 3,52%-1,5% = 2,02% 5) Overperformance (incremento del Differenziale rispetto all High Watermark Relativo): 2,02%-1% = 1,02% Poiché il Differenziale è positivo (2,02%) e risulta superiore di oltre lo 0,1% rispetto all High Watermark Relativo si considerano verificate tutte le condizioni per l applicazione della commissione d incentivo. Detta commissione sarà pertanto determinata in misura pari allo 0,204%, valore percentuale corrispondente al 20% dell Overperformance (1,02%) ed applicata al NAV imponibile, calcolato secondo le modalità sotto indicate. b) Determinazione del NAV imponibile e calcolo dell ammontare della commissione di incentivo: 1) Ultimo valore complessivo netto del fondo disponibile: Eur ( NAV 1 ) 2) Valore medio del NAV rilevato tra la data di definizione del precedente High Watermark Relativo ed il giorno cui si riferisce l ultimo valore complessivo netto del fondo disponibile: Eur (NAV m). g il NAV 1 è inferiore al NAV m e dunque viene assunto quale NAV imponibile ai fini dell applicazione della commissione d incentivo; 3) 0,204% x = Euro (ammontare della commissione di incentivo) Una volta determinato l ammontare della commissione d incentivo, lo stesso è addebitato al patrimonio del fondo del Giorno Rilevante. Successivamente all addebito della commissione d incentivo ed al calcolo degli oneri fiscali, verrà determinato il valore della quota del Giorno Rilevante t+1, sulla base del quale si procederà a calcolare il nuovo livello di High Watermark Relativo. In questo esempio, il nuovo valore percentuale dell High Watermark Relativo, calcolato sulla base del valore della quota del Giorno Rilevante t+1, è pari a 2,015%. Esempio n. 2 - Si ipotizzi che nei due Giorni Rilevanti t+2 e t+3 il Differenziale registrato tra la Variazione percentuale della Quota del fondo (prima dell eventuale commissione di incentivo) e la variazione dell Indice di Riferimento - entrambi calcolati a decorrere dal 3 luglio sia rispettivamente pari all 1,91% (Giorno Rilevante t+2) ed al 2,016% (Giorno Rilevante t+3). In tal caso, nei Giorni Rilevanti t+2 e t+3 la SGR non procederà al prelievo della commissione d incentivo in quanto nel Giorno Rilevante t+2 il Differenziale è inferiore Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 59 di 72

60 al nuovo High Watermark Relativo, mentre nel Giorno Rilevante t+3 il Differenziale, pur battendo l High Watermark Relativo, non è superiore allo stesso di almeno 10 punti base. * * * Per ulteriori informazioni in merito alle commissioni di incentivo si rinvia all art. 3.1 della parte b) del Regolamento di gestione dei Fondi. c) Disposizioni comuni Le commissioni di gestione e di incentivo complessivamente imputate a ciascun fondo non possono superare un limite percentuale rispetto al valore netto del fondo medesimo (c.d. Fee Cap). A tal fine, in ciascun Giorno Rilevante la SGR calcola: - l incidenza percentuale, rispetto al valore complessivo netto del fondo del medesimo Giorno, delle commissioni di gestione e di incentivo (l Incidenza Commissionale Giornaliera ); - la somma delle Incidenze Commissionali Giornaliere maturate dall inizio dell anno solare sino al Giorno Rilevante (l Incidenza Commissionale Complessiva ). La commissione di incentivo cessa di maturare, con riferimento all anno solare in corso, qualora l Incidenza Commissionale Complessiva abbia superato il limite del 10% (c.d. Fee Cap ). Per una evidenziazione del rapporto percentuale fra il totale degli oneri posti a carico del fondo ed il patrimonio medio dello stesso si rinvia alla Parte II del Prospetto Completo Altri oneri Fermi restando gli oneri di gestione indicati nel precedente paragrafo , sono a carico dei Fondi anche i seguenti oneri: - il compenso riconosciuto alla Banca Depositaria per l incarico svolto, nella misura massima dello 0,10% annuo; - gli oneri di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari; - le spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e degli avvisi inerenti alla liquidazione delle quote e degli avvisi inerenti la liquidazione del fondo, le modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni dell organo di Vigilanza; - gli oneri derivanti dagli obblighi di comunicazione periodica alla generalità dei partecipanti purché tali oneri non attengano a propaganda e a pubblicità o comunque al collocamento di quote del fondo; - le spese per la revisione della contabilità e dei rendiconti del fondo, ivi compreso quello finale di liquidazione; - gli interessi passivi connessi all eventuale accensione di prestiti nei casi consentiti dalle disposizioni vigenti; - le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse del fondo; - gli oneri fiscali di pertinenza del fondo previsti dalla normativa vigente; - il contributo di vigilanza dovuto alla Consob, nonché alle Autorità estere competenti, per lo svolgimento delle attività di controllo e di vigilanza. Tra tali spese non sono in ogni caso comprese quelle relative alle procedure di commercializzazione del fondo nei paesi diversi dall Italia. Si precisa che le commissioni di negoziazione non sono quantificabili a priori in quanto variabili. 60 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

61 Le spese e i costi annuali effettivi sostenuti dai Fondi nell ultimo triennio sono indicati nella Parte II del Prospetto Completo. 18. Agevolazioni finanziarie per la partecipazione ai Fondi Fermo restando l applicazione delle facilitazioni commissionali descritte al par (c), è inoltre possibile concedere, in fase di collocamento, agevolazioni in forma di riduzione della commissione di sottoscrizione fino al 100%. A favore delle Controparti Qualificate di cui all art. 58 del Regolamento Consob n /2007 è facoltà della SGR applicare una retrocessione parziale della commissione di gestione disciplinata per ogni singolo fondo. 19. Regime fiscale dei Fondi Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare è soggetto a un imposta del 12,50%. L imposta viene prelevata dal fondo e versata dalla SGR. Ulteriori informazioni circa il regime fiscale vigente, sia con riguardo alle partecipazioni ai Fondi sia con riguardo al trattamento fiscale delle quote di partecipazione in caso di successione e donazione sono disponibili nella Parte III del Prospetto Completo. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 61 di 72

62 D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO 20. Modalità di sottoscrizione delle quote dei Fondi La sottoscrizione delle quote di Fondi può essere effettuata direttamente presso la SGR o presso i soggetti incaricati del collocamento. L acquisto delle quote avviene esclusivamente mediante la sottoscrizione dell apposito modulo ed il versamento del relativo importo. I mezzi di pagamento utilizzabili e la valuta riconosciuta agli stessi dalla banca depositaria sono indicati nel modulo di sottoscrizione 2. La sottoscrizione delle quote può avvenire con le seguenti modalità: versando in unica soluzione per intero il controvalore delle quote che si è deciso di acquistare (PIC), oppure ripartendo nel tempo l investimento attraverso la sottoscrizione di un piano di accumulo (PAC) o di un Piano di Accumulo Senza Schemi (PASS). La modalità PIC prevede un importo minimo pari a 125 tanto per la prima che per le successive sottoscrizioni. La modalità PAC prevede versamenti periodici (di norma mensili) di uguale importo il cui numero può essere pari a 60, 120, 180 o 360. L importo del primo versamento deve essere pari ad almeno: n 6 mensilità, qualora il piano di accumulo sia articolato in 60 o 120 versamenti; n 8 mensilità, qualora il piano di accumulo sia articolato in 180 versamenti; n 15 mensilità qualora il piano di accumulo sia articolato in 360 versamenti. L importo minimo unitario di ciascun versamento è uguale o multiplo di 50 al lordo degli oneri di sottoscrizione. Il sottoscrittore può effettuare in qualsiasi momento - nell ambito del Piano - versamenti anticipati purché superiori al versamento unitario prescelto. Qualora tali versamenti non fossero multipli del versamento unitario prescelto la SGR: - calcola il numero dei versamenti del Piano unicamente sulla base della parte del versamento anticipato corrispondente all importo minimo delle rate (Euro 50 o multiplo); - applica la commissione di sottoscrizione (di cui alla tabella del par lett. a), sulla parte di versamento anticipato corrispondente all importo minimo dei versamenti, nella misura indicata nel medesimo par. 17.1, lett. a); - applica e preleva la commissione di sottoscrizione nella misura integrale riportata nella tabella del par lett. a), sulla parte residua del versamento. Nell ambito del PAC, il sottoscrittore ha la facoltà di: - avvalersi dei mezzi di pagamento previsti per le ordinarie sottoscrizioni ed indicati nel Modulo di sottoscrizione. Per i bonifici relativi a versamenti successivi sarà necessario indicare anche i codici deposito sui quali allocare i versamenti; - sospendere o interrompere i versamenti, senza che ciò comporti alcun onere aggiuntivo a suo carico; - variare l importo unitario dei versamenti successivi: tale facoltà vale solo per i PAC sottoscritti dalla data del 1 aprile 2009; per i PAC sottoscritti in data precedente, si renderà necessaria la chiusura e la riapertura di un nuovo Piano, senza aggravio di costi) 3. Ove del caso, la SGR provvede a rideterminare il valore nominale del Piano ed il totale delle commissioni dovute e le nuove commissioni da applicare sui versamenti residui; non si farà comunque luogo a rimborsi di commissioni. Una volta completato, il PAC è automaticamente convertito in PASS (Piano di Accumulo Senza Schemi). Il versamento PASS prevede versamenti con cadenza libera a discrezione del sottoscrittore, col vincolo di un investimento minimo pari a 12 rate da versare liberamente nell arco di un anno dall attivazione del servizio. L importo minimo unitario di ciascun investimento è uguale o multiplo di 50 Euro, al lordo degli oneri di sottoscrizione. 2 I mezzi di pagamento previsti sono: - assegno bancario o circolare; bonifico bancario; modulo RID. 3 Le disposizioni di variazione sono comunicate con le medesime modalità di sottoscrizione delle quote, utilizzando l apposito Modulo di sottoscrizione, avranno efficacia dal giorno di ricezione da parte della SGR e saranno operative dalla data della prima operazione da parte della SGR. 62 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

63 Non è prevista una durata temporale massima predefinita, né un numero massimo di versamenti; il sottoscrittore può effettuare in qualsiasi momento versamenti superiori al versamento unitario prescelto. Nell ambito del PASS, il sottoscrittore ha la facoltà di: - avvalersi dei mezzi di pagamento previsti per le ordinarie sottoscrizioni ed indicati nel Modulo di sottoscrizione. Per i bonifici relativi a versamenti successivi sarà necessario indicare anche i codici deposito sui quali allocare i versamenti; - variare l importo unitario dei versamenti successivi 4. La sottoscrizione può essere effettuata dal sottoscrittore anche mediante tecniche di comunicazione a distanza (internet) nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti. Ulteriori informazioni in merito alla suddetta modalità di sottoscrizione sono contenute nel paragrafo 7 della Parte III del Prospetto Completo. La SGR impegna contrattualmente i soggetti collocatori a trasmetterle i moduli e i relativi mezzi di pagamento entro e non oltre il giorno lavorativo successivo a quello in cui gli stessi sono loro pervenuti. Il numero delle quote e delle eventuali frazioni millesimali, arrotondate per difetto, da attribuire ad ogni partecipante si determina dividendo l importo del versamento, al netto degli oneri e dei rimborsi spese, per il valore unitario della quota relativo al giorno di riferimento. Il giorno di riferimento è il giorno in cui la SGR ha ricevuto notizia certa della sottoscrizione o, se successivo, il giorno di decorrenza dei giorni di valuta riconosciuti al mezzo di pagamento indicati nel modulo di sottoscrizione. Convenzionalmente si considera ricevuta in giornata la domanda di sottoscrizione pervenuta entro le ore 13. Se la sottoscrizione viene effettuata fuori sede, ai sensi dell art. 30, comma 6 del D. Lgs. n. 58 del 1998 si applica una sospensiva di sette giorni per un eventuale ripensamento da parte dell investitore. Entro tale termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo alla SGR o ai soggetti incaricati del collocamento. Tale disposizione non si applica alle sottoscrizioni effettuate presso la sede legale o le dipendenze dell emittente, del proponente l investimento o del soggetto incaricato della promozione e del collocamento, nonché ai versamenti successivi e alle operazioni di passaggio tra fondi (c.d. switch) di cui al successivo par. 22. La sospensiva, inoltre, non riguarda le successive sottoscrizioni delle quote dei fondi appartenenti al Sistema Gestioni Anima e riportati nel Prospetto Completo (o ivi successivamente inseriti), a condizione che sia stata preventivamente fornita al partecipante la parte Informazioni Specifiche o il Prospetto Completo aggiornato con l informativa relativa al fondo oggetto della sottoscrizione. A fronte di ogni versamento la SGR, entro il primo giorno lavorativo successivo alla data di regolamento dei corrispettivi, invia al sottoscrittore una lettera di conferma dell avvenuto investimento il cui contenuto è specificato nella Parte III del Prospetto Completo. In caso di sottoscrizione mediante piani di accumulo (PAC o PASS) l invio della lettera di conferma è effettuato dalla SGR in occasione del primo versamento e, successivamente, con cadenza semestrale solo nei semestri in cui sono effettuati versamenti. Per la descrizione delle modalità di sottoscrizione delle quote si rinvia al Regolamento di Gestione dei Fondi. 4 Le disposizioni di variazione sono comunicate con le medesime modalità di sottoscrizione delle quote, utilizzando l apposito Modulo di sottoscrizione, avranno efficacia dal giorno di ricezione da parte della SGR e saranno operative dalla data della prima operazione da parte della SGR. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 63 di 72

64 21. Modalità di rimborso delle quote dei Fondi È possibile richiedere il rimborso delle quote in qualsiasi giorno lavorativo senza dover fornire alcun preavviso. Il rimborso delle quote può avvenire in un unica soluzione - parziale o totale - oppure tramite piani programmati di disinvestimento secondo le modalità indicate dall art. 6.2 del Regolamento di Gestione. A fronte di ogni richiesta di rimborso, la SGR invia all avente diritto, entro il primo giorno lavorativo dalla data di regolamento, una lettera di conferma dell avvenuto rimborso il cui contenuto è specificato nella Parte III del Prospetto Completo. Alle operazioni di rimborso si applica il diritto fisso di cui al precedente par Per la descrizione delle modalità di richiesta di rimborso delle quote nonché dei termini di valorizzazione e di effettuazione del rimborso medesimo si rinvia al Regolamento di Gestione dei Fondi. 22. Modalità di effettuazione delle operazioni successive alla prima sottoscrizione Il partecipante ad uno dei fondi illustrati nel presente Prospetto e disciplinati nel Regolamento di Gestione può effettuare versamenti successivi e operazioni di passaggio tra fondi di cui al presente Prospetto d offerta. Tale facoltà vale anche nei confronti di fondi successivamente inseriti nel Prospetto d offerta purché sia stata inviata al partecipante la relativa informativa tratta dal Prospetto d offerta aggiornato. Per l individuazione degli eventuali oneri a carico del sottoscrittore si rinvia alla sezione C. della presente Parte I. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III, Sez. C, par. 7 del Prospetto Completo. Ai sensi dell art. 30, comma 6, del Decreto legislativo n. 58 del 1998, l efficacia dei contratti conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell investitore. In tal caso, l esecuzione della sottoscrizione avverrà una volta trascorso il periodo di sospensiva di sette giorni. Entro tale termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo alla SGR o ai Soggetti Incaricati del collocamento. La sospensiva di sette giorni non si applica alle successive sottoscrizioni dei Fondi appartenenti al medesimo Sistema e riportati nel Prospetto Completo (o ivi successivamente inseriti), a condizione che al partecipante sia stato preventivamente fornito il Prospetto Semplificato aggiornato o il Prospetto Completo aggiornato con l informativa relativa al Fondo oggetto della sottoscrizione. La sottoscrizione delle quote dei Fondi può avvenire anche aderendo ad uno o più dei seguenti servizi: - Operazioni di rimborso programmato con contestuale sottoscrizione di altri fondi ( switch programmato ) - Raddoppia in Controtendenza; - Ribilancia il Portafoglio; - Rialloca i Profitti. Per la descrizione delle modalità di effettuazione delle operazioni di switch programmato si rinvia al Regolamento di Gestione di gestione dei Fondi. Il Servizio Raddoppia in Controtendenza consente al sottoscrittore di ottenere l assegnazione di quote del fondo per un ammontare corrispondente al doppio: - dell importo degli investimenti da effettuare mediante RID, nell ambito di un PIC o di un PAC/PASS (in tal caso la SGR addebiterà al sottoscrittore un importo pari al doppio del versamento PIC o del versamento PAC/PASS; il valore della quota assegnato sarà diverso da quello sul quale si è basato il calcolo poiché la 64 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

65 procedura RID richiede tempi tecnici per l addebito al sottoscrittore); - del controvalore delle operazioni di disinvestimento di quote da effettuare in attuazione di switch programmati (in tal caso, la SGR disinveste il doppio del controvalore richiesto dal sottoscrittore assegnando il corrispondente numero di quote del fondo di destinazione; la verifica della condizione sarà effettuata il giorno antecedente alla data di valorizzazione del movimento). Come specificato nel Regolamento di Gestione dei Fondi, al quale pertanto si rinvia per maggiori dettagli, il raddoppio dell investimento è effettuato a condizione che il valore unitario della quota del fondo alla data di riferimento per il calcolo (c.d. NAV alla Data di Addebito ) risulti inferiore - di una percentuale definita dal sottoscrittore a scelta tra i seguenti valori: -5%, -10%, -15%, -20%, -25%, -30%, -35% o -40% - al valore della quota riferito al giorno in cui è stato effettuato il primo addebito/disinvestimento successivo all attivazione del Servizio (c.d. NAV di Riferimento ). Attivando il Servizio Ribilancia il Portafoglio il sottoscrittore stabilisce il rapporto espresso in percentuale (c.d. peso ), da mantenere costante nel tempo, relativo all ammontare dell investimento complessivo in due o più Fondi gestiti dalla SGR (la somma dei suddetti pesi percentuali relativi all investimento in ciascun fondo deve essere sempre pari a 100). Il sottoscrittore definisce altresì i punti percentuali di scostamento (da 1 a 10) rispetto ai pesi percentuali stabiliti, al superamento dei quali la SGR, mediante apposite operazioni di investimento/disinvestimento, è tenuta ad eseguire il ribilanciamento al fine di ripristinare i pesi di ciascun fondo nella misura prescelta dal sottoscrittore. L adesione al servizio è ammessa esclusivamente con riferimento a sottoscrizioni mediante PIC non abbinati all esecuzione dei servizi di: switch programmati, rimorsi programmati, Raddoppia in Controtendenza e Rialloca i Profitti. Per le modalità di verifica dei pesi/scostamenti ed esecuzione del ribilanciamento, si rinvia al Regolamento di Gestione dei Fondi. Il Servizio Rialloca i Profitti consente al sottoscrittore di reinvestire il maggior valore (c.d. Plusvalenza), eventualmente registrata dall investimento in un fondo di cui egli sia titolare all attivazione del servizio (il fondo di riferimento ), in un altro fondo (il fondo di destinazione ). La Plusvalenza è intesa come l incremento del valore dell investimento del fondo, registratosi dall attivazione del servizio in una misura percentuale prescelta dall investitore (da 1 a 99). L adesione al servizio è ammessa esclusivamente con riferimento a sottoscrizioni mediante PIC, non abbinati al servizio Ribilancia il Portafoglio, PAC e PASS. Per le modalità di calcolo e riallocazione della Plusvalenza, si rinvia al Regolamento di Gestione dei Fondi. Come specificato nella tabella del precedente par. 17.1, lett. c), l adesione al Servizio Ribilancia il Portafoglio e l adesione al servizio Rialloca i Profitti sono gravate da un diritto fisso nella misura massima di Euro 300. Si riportano di seguito alcune esemplificazioni relative alle modalità di funzionamento dei tre Servizi sopra descritti, le quali, naturalmente, non esauriscono la gamma delle possibili fattispecie effettivamente configurabili e devono pertanto intendersi finalizzate, in via esclusiva, ad illustrare i principali contenuti dei Servizi offerti. Per ulteriori dettagli in merito all operatività dei suddetti Servizi si rinvia in ogni caso alla lettura del Regolamento di Gestione dei Fondi. Raddoppia in Controtendenza Si ipotizzi che ad una certa data (t+0) un investitore abbia attivato un PAC (Piano di accumulo), alimentato tramite RID, sul Fondo Anima Fondo Trading che prevede versamenti mensili da 100 con addebito il giorno 30 di ogni mese, e si ipotizzi altresì che a tale data il valore della quota del fondo sia pari ad 12,46. Si ipotizzi altresì che l investitore abbia aderito al servizio Raddoppia in controtendenza e abbia indicato -5% come percentuale minima di riduzione della quota per l attivazione del servizio. Si supponga che il decimo giorno antecedente all addebito del terzo versamento del PAC (t+80) il valore della quota sia pari ad 11,79: superiore, Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 65 di 72

66 dunque, al -5% indicato dal sottoscrittore [(11,79-12,46)/11,79]*100 = -5,6%]. Essendosi pertanto verificata la condizione per l attivazione del servizio, nel mese in questione la SGR addebiterà al sottoscrittore un importo doppio rispetto a quello prevista, sottoscrivendo dunque quote del Fondo Anima Fondo Trading per un importo pari a 200 Euro. Qualora alla data di addebito del successivo versamento del PAC, il valore della quota sia ancora inferiore di almeno il 5% rispetto a quella iniziale la SGR addebiterà nuovamente l importo di 200, e così per tutti i mesi in cui la suddetta condizione si verifichi. Al contrario, per tutti i mesi in cui la condizione non si verifichi, la SGR provvederà ad addebitare l importo del versamento originario di 100. Ribilancia il portafoglio Si ipotizzi che ad una certa data (t+0) un cliente abbia investito un patrimonio di nel Fondo Anima Fondo Trading (la cui quota alla data t+0 si supponga abbia un valore pari ad 14,71), ed un patrimonio di nel Fondo Anima Obbligazionario Euro (la cui quota alla data t+0 si supponga abbia un valore pari ad 5). I due fondi in questione costituiscono pertanto il 50% ciascuno del portafoglio dell investitore. Si ipotizzi che l investitore aderisca al servizio Ribilancia il Portafoglio per mantenere invariato il suo obiettivo di investimento, indicando il 2% come variazione dei punti percentuali dei pesi in portafoglio. Il giorno 7 e 22 di ciascun mese la SGR verifica se siano state superate le soglie per effettuare il ribilanciamento. Si supponga che il giorno 7 del mese successivo all attivazione del servizio il peso dei fondi in portafoglio, a seguito delle variazioni di mercato, siano cambiati: Anima Fondo Trading (il cui valore della quota, si supponga, è divenuto frattanto pari ad 13,48) costituisce il 48% del patrimonio patrimonio ( ) ed Anima Obbligazionario Euro (il cui valore della quota, si supponga, è divenuto frattanto pari ad 4,98) costituisce il 52% del patrimonio ( ). In questo caso, poiché è stato raggiunto il limite del 2% di variazione dei pesi dei fondi in portafoglio prescelto dal sottoscrittore, la SGR provvede a ribilanciare il portafoglio convertendo in quote Anima Fondo Trading quote del Fondo Anima Obbligazionario Euro in misura tale da ripartire il portafoglio complessivo secondo i pesi originari prescelti dal sottoscrittore: 50% per Anima Fondo Trading e 50% per Anima Obbligazionario Euro. Al termine dell operazione di ribilanciamento, pertanto, il patrimonio del sottoscrittore risulterà investito pariteticamente per circa in ciascuno dei suddetti fondi [ = ( )/2]. Nel caso in cui il successivo giorno 22 del mese di riferimento, il peso dei due fondi prescelti sia rimasto inalterato ( investito in ciascun fondo) ovvero si sia registrato uno sbilanciamento inferiore alla soglia del 2% (ad es.: investito in Anima Obbligazionario Euro e in Anima Fondo Trading) il ribilanciamento non verrà effettuato e tutto resterà inalterato. Rialloca i profitti Si ipotizzi che ad una certa data (t+0) un investitore abbia investito un patrimonio di nel Fondo Anima Fondo Trading (il fondo di riferimento ), la cui quota alla data t+0 abbia un valore pari ad 12,46. All investitore vengono pertanto assegnate circa n quote del suddetto fondo. Si ipotizzi altresì che alla stessa data l investitore abbia aderito al servizio Rialloca i profitti indicando come e come fondo di destinazione Anima Liquidità e come percentuale della plusvalenza da riallocare l 1%. Poniamo che alla data t+1 il valore della quota di Anima Fondo Trading sia pari ad 12,55 e che l investitore non abbia effettuato successive sottoscrizioni o rimborsi a valere sullo stesso fondo; in tal caso non verrà effettuata nessuna riallocazione in quanto, pur registrandosi un incremento del valore della quota, la variazione percentuale tra il valore medio d acquisto della quota di Anima Fondo Trading ed il valore attuale della quota dello stesso (plusvalenza) è inferiore all 1%: [(12,55-12,46)/12,46]*100 = +0,72% circa. Si ipotizzi ora che in una data successiva a t+0 (t+x) il valore della quota di Anima Fondo Trading aumenti sino ad 12,65 e che l investitore, tra t+0 e t+x non abbia effettuato operazioni di sottoscrizione e/o rimborso dello stesso fondo. In questo caso, la plusvalenza è superiore all 1%: [(12,65-12,46)/12,46]*100 = +1,516%. A questo punto il patrimonio totale investito in Anima Fondo Trading è pari ad circa, e, essendo stato raggiunto il valore della plusvalenza riallocabile prescelto dall investitore, la plusvalenza, pari ad (= ), verrà riallocata il giorno successivo sul fondo di destinazione Anima Liquidità. Nello 66 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

67 specifico, il numero delle quote del Fondo Anima Liquidità da attribuire al sottoscrittore a fronte della riallocazione verrà calcolato sulla base del valore della quota di Anima Liquidità in t+x. Supponiamo che la quota di Anima Liquidità in t+x sia di 5,15; le quote sottoscritte in attuazione della riallocazione saranno 294 circa, mentre il patrimonio di Anima Fondo Trading, detratta la plusvalenza, tornerà al livello originario di con quote circa. Nelle date successive a t+x, la verifica delle condizioni per procedere ad un eventuale nuova riallocazione verrà effettuata assumendo quale valore della quota di riferimento quello registrato in t+x (cioè 12,65), data dell ultima riallocazione. Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 67 di 72

68 E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE 23. Valorizzazione dell investimento Il valore unitario delle quote è pubblicato giornalmente sul quotidiano il Corriere della Sera, con indicazione della relativa data di riferimento. Il valore unitario delle quote può essere altresì rilevato sul sito Internet della SGR, all indirizzo Per ulteriori informazioni si rinvia a quanto previsto dall art. 5 della Parte C) del Regolamento di Gestione. 24. Informativa ai partecipanti La SGR invia annualmente ai partecipanti le informazioni riportate nella Parte II del Prospetto d offerta relative ai dati periodici di rischio/rendimento dei fondi ed al Total Expense Ratio. In caso di modifiche essenziali intervenute con riguardo ai fondi, la SGR provvede ad inviare tempestivamente ai partecipanti la relativa informativa, redatta secondo criteri volti ad assicurare una agevole comparazione delle informazioni modificate con quelle preesistenti. La SGR è tenuta a comunicare tempestivamente agli investitori le variazioni delle informazioni del Prospetto d offerta concernenti le caratteristiche essenziali del prodotto, tra le quali la tipologia di gestione, il regime dei costi, il profilo di rischio del prodotto. Con periodicità semestrale (30 giugno - 31 dicembre), su richiesta del Partecipante che non abbia ritirato i certificati, la SGR invia, nei quindici giorni successivi, al domicilio dello stesso, un prospetto riassuntivo indicante il numero delle quote e il loro valore all inizio ed al termine del periodo di riferimento, nonché le sottoscrizioni e/o gli eventuali rimborsi effettuati nel medesimo periodo. 25. Ulteriore informativa disponibile L investitore può richiedere alla SGR l invio anche a domicilio dei seguenti ulteriori documenti: a) Prospetti semplificati di tutti i fondi del Sistema Gestioni Anima disciplinati dall unico Regolamento di gestione e a cui si riferisce il presente Prospetto Completo e per i quali non è prevista la consegna obbligatoria all investitore; b) Parti II e III del Prospetto Completo; c) Regolamento di Gestione dei fondi; d) ultimi documenti contabili redatti (rendiconto annuale e relazione semestrale, se successiva). La sopra indicata documentazione dovrà essere richiesta per iscritto a Anima SGR S.p.A., Galleria De Cristoforis Milano, che ne curerà gratuitamente l inoltro a giro di posta all indirizzo indicato dal richiedente medesimo non oltre 30 giorni dalla richiesta. L inoltro della richiesta della documentazione può essere effettuato anche via telefax (utilizzando il seguente numero di telefax: ) o via (al seguente indirizzo: [email protected]). La documentazione indicata nel presente paragrafo e nel precedente par. 24, potrà essere inviata, ove richiesto dall investitore, anche in formato elettronico, mediante tecniche di comunicazione a distanza compatibili con tale invio, che consentano all investitore medesimo di acquisire su supporto duraturo la disponibilità della documentazione. I documenti contabili dei fondi sono inoltre disponibili presso la SGR, la Banca depositaria e le succursali della medesima, nonché sul sito internet all indirizzo Le Parti I, II e III del Prospetto d offerta e la documentazione menzionata sub a) e c) sono altresì pubblicati nel sito internet della SGR, all indirizzo Sul medesimo sito internet sono altresì disponibili informazioni sulla SGR (organi sociali e profilo aziendale), 68 di 72 Prospetto Completo - Parte I Sistema Gestioni Anima

69 sul Gruppo Bipiemme, sulla tipologia dei prodotti e servizi per i clienti privati, sull offerta di prodotti personalizzati per i clienti istituzionali, e strumenti di analisi forniti ai soggetti incaricati del collocamento. Dichiarazione di responsabilità Anima SGR S.p.A. si assume la responsabilità della veridicità e completezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto d offerta, nonché della loro coerenza e comprensibilità. Il Rappresentante legale (Salvatore Catalano) Sistema Gestioni Anima Prospetto Completo - Parte I 69 di 72

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72 Società di gestione del risparmio Appartenente al Gruppo Bipiemme - Banca Popolare di Milano Galleria De Cristoforis, Milano - Tel Fax N. verde [email protected] - Cod. SGA/Parte I - 12/2009