Amundi SGR FONDI AMUNDI

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1 Amundi SGR FONDI AMUNDI Offerta al pubblico di quote di fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano armonizzati e non armonizzati alla Direttiva 85/611/CEE appartenenti al sistema Fondi Amundi Il presente regolamento si compone di tre parti: a) Scheda Identificativa; b) Caratteristiche del Prodotto; c) Modalità di Funzionamento. Il presente Regolamento è stato approvato dall organo amministrativo della SGR che, dopo averne verificato la conformità rispetto alle disposizioni vigenti, ha accertato la sussistenza delle ipotesi di cui all art. 39, comma 3-bis del D.Lgs. n. 58/98 (Testo unico della finanza), relative all approvazione in via generale dei regolamenti dei fondi comuni. Pertanto, il presente Regolamento non è stato sottoposto all approvazione specifica della Banca d Italia in quanto rientra nei casi in cui l approvazione si intende rilasciata in via generale. A company of Crédit Agricole / Société Générale

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3 Fondi Amundi Il presente Regolamento si compone di tre parti: a) Scheda Identificativa; b) Caratteristiche del Prodotto; c) Modalità di Funzionamento. A) SCHEDA IDENTIFICATIVA del Prodotto pag. 5 B) Caratteristiche del Prodotto pag Scopo, oggetto, politica d investimento e altre caratteristiche pag Parte specifica relativa a ciascun Fondo pag Parte relativa a tutti i Fondi pag Limiti alle operazioni con parti correlate pag Garanzia pag Proventi, risultati della gestione e modalità di ripartizione pag Spese ed oneri a carico dei partecipanti e dei Fondi pag Spese a carico dei singoli partecipanti pag Spese a carico dei Fondi pag Sottoscrizione, operazioni di passaggio tra Fondi e rimborso pag Sottoscrizione delle quote pag Sottoscrizione delle quote mediante piani di accumulo pag Contratti abbinati alla sottoscrizione dei Fondi pag Operazioni di passaggio tra Fondi pag Servizio Clessidra pag Rimborso delle quote pag Servizio di Rendita Finanziaria pag Valore unitario della quota pag Compiti e responsabilità della Società promotrice e del Gestore pag Società Promotrice pag Il Gestore pag Sostituzione della Società promotrice e del Gestore pag Modifiche del regolamento pag Disposizioni transitorie pag. 28 C) Modalità di funzionamento pag. 29 I. Partecipazione ai Fondi pag. 29 II. Quote e certificati di partecipazione pag. 29 III. Organi competenti ad effettuare la scelta degli investimenti pag. 30 IV. Spese a carico della SGR pag. 30 V. Valore unitario della quota e sua pubblicazione pag. 30 VI. Rimborso delle quote pag. 31 VII. Modifiche del regolamento pag. 31 VIII. Liquidazione dei Fondi pag. 32 Ed. Giugno 2011

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5 A) Scheda Identificativa del Prodotto Il presente Regolamento si compone di tre parti: a) Scheda Identificativa; b) Caratteristiche del Prodotto; c) Modalità di Funzionamento. Denominazione, tipologia e durata dei Fondi Fondi Amundi Fondi comuni di investimento mobiliare aperti (di seguito anche Fondi o, singolarmente, Fondo ) denominati: Amundi Liquidità Amundi Breve Termine Amundi Obbligazionario Euro Amundi QBalanced Amundi Azioni QEuro Amundi Più Amundi Soluzione Tassi Amundi Strategia 95 Amundi Absolute Amundi Private Alfa Amundi QReturn Tutti i Fondi disciplinati dal presente Regolamento sono armonizzati, ad eccezione di Amundi Più, Amundi Absolute e Amundi Private Alfa, che sono Fondi aperti non armonizzati. La durata dei Fondi è fissata al 31/12/2050 salvo proroga (da assumersi con deliberazione almeno 2 anni prima della scadenza per i Fondi Amundi Liquidità, Amundi Breve Termine, Amundi Obbligazionario Euro, Amundi QBalanced, Amundi Azioni QEuro, Amundi Più, Amundi Absolute, Amundi Private Alfa e Amundi QReturn). Società di Promozione Società di Gestione del Risparmio Banca Depositaria Amundi SGR S.p.A. (di seguito anche Società promotrice ), appartenente al Gruppo Crédit Agricole - iscritta al n. 251 dell albo delle S.G.R., con sede in Milano, Piazza Missori 2. Il sito Internet della SGR è: Come specificato per ciascun Fondo: Amundi SGR S.p.A. (di seguito anche Gestore ), appartenente al Gruppo Crédit Agricole - iscritta al n. 251 dell albo delle S.G.R., con sede in Milano, Piazza Missori 2. Il sito Internet della SGR è: ovvero Epsilon Società di Gestione del Risparmio S.p.A. (di seguito anche Gestore ), appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo - iscritta al n. 91 dell albo delle SGR, con sede in Milano, Piazzetta Giordano Dell Amore, 3. Il sito Internet della SGR è: State Street Bank S.p.A. (di seguito anche Banca Depositaria ), con sede legale in Milano, Via Ferrante Aporti, 10; iscritta al n dell albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia. Le funzioni di emissione e rimborso dei certificati rappresentativi delle quote del Fondo sono svolte dalla Banca Depositaria per il tramite dell Ufficio Controlli Banca Depositaria dislocato presso la sede di Via Nizza 262/57 Palazzo Lingotto Torino. 5/32

6 Periodicità di calcolo del valore della quota e fonti di riferimento per la pubblicazione del suo valore nonché delle eventuali modifiche regolamentari Le funzioni di consegna e ritiro dei certificati sono invece svolte dalla Banca Depositaria per il tramite di Intesa Sanpaolo S.p.A. presso la Filiale di Milano Corso di Porta Nuova 7. I prospetti contabili del Fondo sono disponibili presso la sede legale della Banca Depositaria. La Banca Depositaria è incaricata di procedere alla determinazione del valore unitario della quota dei Fondi che, ad eccezione dei Fondi Amundi Absolute e Amundi Private Alfa, è calcolato con cadenza giornaliera. Qualora tale giorno sia di chiusura delle Borse Valori Nazionali od anche della Borsa Euronext (per i Fondi Amundi Soluzione Tassi e Amundi Strategia 95), di festività nazionali italiane od anche francesi (per i Fondi Amundi Soluzione Tassi e Amundi Strategia 95), il calcolo verrà effettuato con riferimento al primo giorno lavorativo successivo. Il valore unitario della quota dei Fondi Amundi Absolute e Amundi Private Alfa è calcolato con cadenza settimanale, con riferimento a ciascun martedì. Qualora tale giorno sia di chiusura delle Borse Valori Nazionali o di festività nazionali italiane, il calcolo verrà effettuato con riferimento al primo giorno lavorativo successivo. Il valore unitario della quota, espresso in Euro, è pubblicato sul quotidiano Il Sole 24 Ore. Sul medesimo quotidiano è pubblicato mediante avviso, il contenuto di ogni modifica regolamentare. Soggetto Garante Per il solo Fondo Amundi Strategia 95: Amundi Finance S.A., appartenente al Gruppo Crédit Agricole, con sede in 90, Boulevard Pasteur Parigi (Francia), iscritta al registro camerale delle società di Parigi al n. PARIS B La Società, autorizzata in qualità di Istituto di credito dal Comitato degli Istituti di Credito e delle Imprese di Investimento (Banque de France), è soggetta al controllo della Commission Bancaire. 6/32

7 B) Caratteristiche del Prodotto Il presente Regolamento si compone di tre parti: a) Scheda Identificativa; b) Caratteristiche del Prodotto; c) Modalità di Funzionamento. 1. Scopo, oggetto, politica d investimento e altre caratteristiche 1.1. Parte specifica relativa a ciascun Fondo Amundi Liquidità 1. Il Fondo, promosso e gestito da Amundi SGR, di tipo obbligazionario, mira alla crescita contenuta del capitale conferito e presenta un orizzonte temporale di breve periodo. 2. Il Fondo presenta una struttura del portafoglio orientata verso strumenti finanziari di natura monetaria e obbligazionaria, emessi da imprese e da Stati, prevalentemente denominati in Euro, con duration compresa tra 0-6 mesi; tuttavia, in considerazione dello stile di gestione attivo, sono possibili sensibili scostamenti. In particolare, gli strumenti finanziari sono selezionati mediante una tecnica di gestione fondamentale, che si basa sulle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse e sull analisi della qualità degli emittenti. 3. Il Fondo può utilizzare parti di organismi di investimento collettivo del risparmio (di seguito OICR ), i cui portafogli siano compatibili con la politica di investimento descritta dal presente articolo, entro il limite del 10% delle attività complessive dello stesso, secondo i criteri di cui all art Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 20% delle attività complessive del Fondo stesso. 5. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati con finalità di investimento non può essere superiore al 10% del valore complessivo netto del Fondo. 6. Il Gestore adotta uno stile di gestione attivo, con uno scostamento rispetto al benchmark di riferimento, indicato nella tabella 2 dell art. 4.2 (tracking error volatility), medio. Amundi Breve Termine 1. Il Fondo, promosso e gestito da Amundi SGR, di tipo obbligazionario, mira a realizzare una crescita contenuta del capitale conferito con un orizzonte temporale di breve periodo ed un livello di rischio coerente con la ricerca di salvaguardia del capitale sull orizzonte temporale consigliato. 2. Il Fondo presenta una struttura del portafoglio orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria, tendenzialmente a breve termine, principalmente di emittenti governativi e dell area Euro, con duration compresa tra 0-3 anni. In particolare, gli strumenti finanziari sono selezionati mediante una tecnica di gestione fondamentale, che si basa sulle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse. 3. Il Fondo può utilizzare parti di OICR, i cui portafogli siano compatibili con la politica di investimento descritta dal presente articolo, entro il limite 10% delle attività complessive dello stesso, secondo i criteri di cui all art Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 20% delle attività complessive del Fondo. 5. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati con finalità di investimento non può essere superiore al 10% del valore complessivo netto del Fondo. 6. Il Gestore adotta uno stile di gestione attivo con uno scostamento rispetto al benchmark di riferimento indicato nella tabella 2 dell art. 4.2 (tracking error volatility), contenuto. Amundi Obbligazionario Euro 1. Il Fondo, promosso e gestito da Amundi SGR, di tipo obbligazionario, mira a realizzare una crescita moderata del capitale conferito con un orizzonte temporale di medio periodo. 2. Il Fondo presenta una struttura del portafoglio orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria, tendenzialmente a medio lungo termine, di emittenti governativi e societari dell area Euro, con duration tendenzialmente compresa tra 3 e 7,5 anni. In particolare, gli strumenti finanziari sono selezionati mediante una tecnica di gestione fondamentale, che si basa sulle previsioni circa l evoluzione dei tassi di interesse. 3. Il Fondo può utilizzare parti di OICR, i cui portafogli siano compatibili con la politica di investimento descritta dal presente articolo, entro il limite 10% delle attività complessive dello stesso, secondo i criteri di cui all art Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 20% delle attività complessive del Fondo. 5. Il Gestore adotta uno stile di gestione attivo con uno scostamento rispetto al benchmark di riferimento indicato nella tabella 2 dell art. 4.2 (tracking error volatility), contenuto. 7/32

8 Amundi QBalanced 1. Il Fondo, promosso da Amundi SGR e gestito da Epsilon SGR, di tipo bilanciato, mira a realizzare una crescita moderata del capitale conferito con un orizzonte temporale di medio periodo. 2. Il Fondo investe, prevalentemente in: strumenti finanziari di natura azionaria, principalmente denominati in Euro, quotati in mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico, dei paesi aderenti all Unione Monetaria Europea, fino ad un massimo del 50% delle attività del Fondo; strumenti finanziari di natura obbligazionaria, prevalentemente emessi e/o garantiti dagli Stati aderenti all Unione Monetaria Europea o da Enti Sopranazionali e principalmente denominati in Euro, tendenzialmente a medio-lungo termine. Le attività del Fondo non investite nei predetti strumenti finanziari sono investite in strumenti del mercato monetario. La duration della componente obbligazionaria è compresa tra 0-4 anni; tuttavia, in considerazione dello stile di gestione attivo, sono possibili sensibili scostamenti. 3. Il Fondo può utilizzare parti di OICR, i cui portafogli siano compatibili con la politica di investimento descritta dal presente articolo, entro il limite del 10% delle attività complessive dello stesso, secondo i criteri di cui all art Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 10% delle attività complessive. 5. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati con finalità di investimento non può essere superiore al 30% del valore complessivo netto del Fondo. 6. Nell attività di gestione del Fondo, i titoli oggetto degli investimenti ed i pesi delle diverse classi di attività vengono scelti, entro i limiti sopra richiamati, con l ausilio di metodologie quantitative sviluppate dal Gestore. Il Gestore adotta uno stile di gestione attivo e si avvale di metodologie quantitative, sviluppate internamente, per la selezione dei titoli oggetto di investimento. Sono possibili elevati scostamenti rispetto al benchmark di riferimento (tracking error volatility). Il benchmark del Fondo è indicato nella tabella 2 dell art Amundi Azioni QEuro 1. Il Fondo, promosso da Amundi SGR e gestito da Epsilon SGR, di tipo azionario, mira a conseguire una crescita significativa del capitale conferito e presenta un orizzonte temporale di lungo periodo. 2. Il Fondo investe principalmente in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in euro e/o in valuta estera, quotati in mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico, dei Paesi aderenti all Unione Monetaria Europea. 3. Il Fondo può utilizzare parti di OICR, i cui portafogli siano compatibili con la politica di investimento descritta dal presente articolo, entro il limite del 10% delle attività complessive dello stesso, secondo i criteri di cui all art Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 10% delle attività complessive. 5. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati con finalità d investimento non può essere superiore al 30% del valore complessivo netto del Fondo. 6. Il Gestore adotta uno stile di gestione attivo e si avvale di metodologie quantitative, sviluppate internamente, per la selezione dei titoli oggetto di investimento. Sono possibili scostamenti rispetto al benchmark di riferimento, indicato nella tabella 2 dell art. 4.2, (tracking error volatility). Amundi Più 1. Il Fondo, promosso e gestito da Amundi SGR, di tipo flessibile, mira a realizzare una crescita contenuta del capitale conferito, privilegiando la continuità dei risultati nel tempo, con un orizzonte temporale di medio periodo. 2. Obiettivo del Fondo è conseguire, nell orizzonte temporale definito, un rendimento in linea con quello dei Bot, e comunque positivo in ogni esercizio solare, con eventuale plus di rendimento in caso di andamento favorevole dei mercati azionari. 3. La strategia di gestione è flessibile con obiettivo total return: prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in funzione delle prospettive dei mercati finanziari. In particolare, gli strumenti finanziari sono selezionati mediante una tecnica di gestione fondamentale, che si basa sulle previsioni circa le prospettive reddituali e patrimoniali degli emittenti. Gli strumenti finanziari, comprese parti di OICR, sono altresì selezionati sulla base dell analisi macroeconomica relativa all evoluzione dei tassi di interesse, al ciclo economico e alle politiche fiscali. La scelta degli OICR è effettuata attraverso processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa, tenuto conto della specializzazione dell asset manager e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti. Gli OICR sono selezionati fra quelli promossi o gestiti dalla Società di gestione e 8/32

9 da altre Società del gruppo (OICR collegati ) e quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità e consistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della solidità del processo d investimento valutato da un apposito team di analisi. 4. Il Fondo investe prevalentemente in strumenti finanziari, comprese parti di OICR, di natura obbligazionaria, senza limiti di duration; possono inoltre essere effettuati investimenti in strumenti finanziari, comprese parti di OICR, di natura azionaria, il cui controvalore non può comunque superare, di norma, il 15% delle attività del Fondo, nonché in parti di OICR di natura obbligazionaria mista, bilanciata e flessibile. L investimento in parti di OICR può raggiungere il 100% delle attività complessive dello stesso. Il Fondo può inoltre utilizzare quote di Fondi chiusi e/o speculativi in misura residuale, questi ultimi con l obiettivo di diversificare il portafoglio. Tale investimento avviene nel rispetto dei limiti previsti dalla normativa e in misura coerente con il profilo di rischio/rendimento del Fondo. Il Fondo investe prevalentemente negli strumenti sopraindicati senza vincoli di carattere valutario, geografico, settoriale o merceologico. 5. Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 20% delle attività complessive del Fondo stesso. 6. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati con finalità di investimento non può essere superiore al 50% del valore complessivo netto del Fondo. 7. Il Gestore si impegna a rendere note all investitore, tramite la relazione semestrale nonché il rendiconto, le scelte generali d investimento effettuate e le ragioni a queste sottostanti. Amundi Soluzione Tassi 1. Il fondo, promosso e gestito da Amundi SGR, di tipo obbligazionario flessibile, mira a realizzare una crescita moderata del capitale nelle fasi di mercato caratterizzate da rialzi dei tassi d interesse dell Area Euro. 2. Il patrimonio del Fondo può essere investito, nei limiti previsti dalla normativa vigente, in strumenti finanziari del mercato monetario e obbligazionario, di emittenti governativi e corporate, principalmente denominati in Euro, con rating non inferiore all investment grade. La duration del portafoglio, prevalentemente di segno negativo ( posizione corta ) - ottenuta tipicamente mediante utilizzo di strumenti derivati - sarà compresa tra 4 anni e +6 mesi. In particolare, gli strumenti finanziari sono selezionati mediante un analisi di carattere fondamentale circa l evoluzione dei tassi di interesse e della qualità del credito. 3. L investimento in depositi bancari non può superare il limite del 30% del totale delle attività del Fondo. 4. É previsto un limite massimo del 10% del totale delle attività del Fondo per l investimento in parti di OICR, secondo le caratteristiche di cui al precedente comma Il Gestore adotta uno stile di gestione di tipo attivo; in particolare attraverso una gestione tattica dell esposizione alle diverse scadenze della curva dei tassi di interesse ed, eventualmente, attraverso operazioni di arbitraggio tra strumenti derivati con sottostante titoli obbligazionari anche di emittenti non appartenenti all area Euro. 6. Il rischio di cambio non è oggetto di copertura sistematica. 7. Il Gestore si impegna a rendere note all investitore, tramite la relazione semestrale nonché il rendiconto, le scelte generali d investimento effettuate e le ragioni a queste sottostanti. Amundi Strategia Il Fondo, promosso e gestito da Amundi SGR, è di tipo flessibile, che mira alla crescita del capitale conferito e, nel contempo, alla protezione giorno per giorno del 95% del valore dell ultima quota dell anno solare precedente. 2. La strategia di gestione è flessibile: prevede la possibilità di investire in un ampio e diversificato universo di classi di investimento caratterizzate da una tendenza (trend) positiva del valore della classe di investimento stessa. La SGR, con il supporto di metodologie quantitative, provvederà pertanto a selezionare i mercati che presentano, di volta in volta, un trend positivo e ad allocare gli attivi del Fondo in strumenti finanziari rappresentativi di tali mercati secondo una logica che ripartisce in maniera equilibrata il contributo di ciascuna classe di attivo al rischio complessivo del Fondo, fatti salvi i limiti d investimento previsti dal presente Regolamento. La scelta degli OICR è effettuata attraverso processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa. Gli OICR sono selezionati fra quelli promossi o gestiti dalla SGR o da altre SGR del Gruppo (OICR collegati ) e quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità e consistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della solidità del processo d investimento valutato da un apposito team di analisi. 3. Gli investimenti di natura obbligazionaria e monetaria possono arrivare fino al 100% delle attività del Fondo. Il controvalore degli investimenti di natura azionaria non può superare il 60% delle attività del Fondo. 4. Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 20% delle attività complessive del Fondo. 9/32

10 5. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati con finalità di investimento non può essere superiore al 10% del valore complessivo netto del Fondo. 6. Il portafoglio del Fondo può essere investito fino al 100% in OICR, anche collegati. 7. Per gli investimenti di natura obbligazionaria e monetaria non sono previsti limiti di rating e di duration. 8. Il Fondo investe negli strumenti sopraindicati senza vincoli di carattere valutario, geografico, settoriale o merceologico. In ogni caso gli investimenti in strumenti di natura obbligazionaria emessi da Paesi Emergenti e quelli di natura azionaria emessi dagli stessi, potranno essere rispettivamente al più residuali. 9. Il rischio di cambio non è oggetto di copertura sistematica. 10. La SGR adotta tecniche di contenimento del rischio (VaR = Value at Risk) di tipo probabilistico che operano affinché il valore della quota non sia inferiore al valore garantito - con un livello di elevata probabilità - secondo le modalità, le condizioni ed i limiti stabiliti nell art. 2, Parte B, del presente Regolamento. 11. Le proporzioni tra le diverse classi di attività sono determinate con l ausilio di metodologie quantitative sviluppate dal Gestore e con uno stile di gestione flessibile. Il patrimonio del Fondo non potrà comunque essere investito in attività rischiose in proporzioni che eccedano i limiti massimi identificati dalle tecniche probabilistiche di contenimento del rischio. In particolari situazioni di mercato, le tecniche di contenimento del rischio potrebbero richiedere l investimento del patrimonio del Fondo anche esclusivamente in strumenti finanziari di natura monetaria, in depositi bancari e in liquidità. 12. Il Gestore si impegna a rendere note all investitore, tramite la relazione semestrale nonché il rendiconto, le scelte generali d investimento effettuate e le ragioni a queste sottostanti. Amundi Absolute 1. Il Fondo, promosso e gestito da Amundi SGR, di tipo flessibile, mira a realizzare una moderata crescita del capitale conferito, privilegiando la continuità dei risultati nel tempo, con un orizzonte temporale di medio periodo. 2. Obiettivo del Fondo è conseguire un rendimento medio annuo pari al rendimento dell indice Mts Bot netto maggiorato di 1% (uno per cento), sull orizzonte temporale definito. 3. La strategia di gestione è flessibile con obiettivo total return: prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in funzione delle prospettive dei mercati finanziari. La selezione degli strumenti finanziari è realizzata tramite l analisi fondamentale sia macroeconomica che microeconomica. La prima prende in considerazione variabili quali andamento del Pil, politiche monetarie e fiscali, tassi di cambio e tassi di interesse al fine di definire la struttura di portafoglio (asset allocation) e la scelta dei titoli obbligazionari. Considerato l obiettivo del Fondo, è posta particolare attenzione allo studio dell evoluzione dei tassi di interesse. La seconda analizza la dinamica dei settori economici, le prospettive degli utili aziendali e studia il valore relativo dei titoli al fine di selezionare i titoli azionari e le obbligazioni corporate. La scelta degli OICR è effettuata attraverso processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa, tenuto conto della specializzazione dell asset manager e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti. Gli OICR sono selezionati fra quelli promossi o gestiti dalla Società di gestione e da altra Società del gruppo (OICR collegati ) e quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità e consistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della solidità del processo d investimento valutato da un apposito team di analisi. 4. Il Fondo privilegia gli investimenti di natura monetaria e obbligazionaria, nonché quelli in parti di OICR flessibili e a ritorno assoluto. Il controvalore degli investimenti di natura azionaria non può superare di norma il 30% delle attività del Fondo. L investimento in quote di Fondi speculativi di tipo aperto avviene entro il limite del 20% delle attività del Fondo, in coerenza con il profilo di rischio e con gli obiettivi di investimento del Fondo, ed è finalizzato a dare maggiore stabilità al rendimento del portafoglio (in virtù della decorrelazione di questi strumenti rispetto ai mercati finanziari tradizionali). Nella costruzione del portafoglio il Fondo privilegia l investimento in parti di OICR (inclusi quelli armonizzati che risultino collegati al rendimento di materie prime, energia e commodities). Gli investimenti di natura obbligazionaria non prevedono limiti di duration e sono principalmente investment grade. Gli investimenti non investment grade non superano comunque il 30% delle attività del Fondo. 5. Il Fondo investe prevalentemente negli strumenti sopraindicati senza vincoli di carattere valutario, geografico, settoriale o merceologico. 6. Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 10% delle attività complessive del Fondo stesso. 7. Il Fondo può investire in strumenti legati all andamento delle materie prime, energia e commodities nel limite del 30% delle attività complessive del Fondo stesso. 10/32

11 8. Il controvalore degli investimenti denominati in valute diverse dall euro può raggiungere il 100% delle attività complessive del Fondo. 9. Il Gestore si impegna a rendere note all investitore, tramite la relazione semestrale nonché il rendiconto, le scelte generali d investimento effettuate e le ragioni a queste sottostanti. Amundi Private Alfa 1. Il fondo, promosso e gestito da Amundi SGR, di tipo flessibile, mira a realizzare una crescita del capitale conferito, privilegiando la continuità dei risultati nel tempo, con un orizzonte temporale di medio periodo. 2. Obiettivo del Fondo è conseguire un rendimento medio annuo pari al rendimento dell indice Mts Bot netto maggiorato di 1,50% (uno e mezzo per cento), sull orizzonte temporale definito. 3. La strategia di gestione è flessibile con obiettivo total return: prevede la possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in funzione delle prospettive dei mercati finanziari. Il processo di investimento si basa in primo luogo sulla selezione degli OICR e, in misura più contenuta, su una metodologia tradizionale di asset allocation. La scelta degli OICR è effettuata attraverso processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa, tenuto conto della specializzazione dell asset manager e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti. Gli OICR sono selezionati fra quelli promossi o gestiti dalla Società di gestione e da altra Società del gruppo (OICR collegati ) e quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità e consistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della solidità del processo d investimento valutato da un apposito team di analisi. La strategia di asset allocation prende in considerazione variabili quali andamento del Pil, politiche monetarie e fiscali, tassi di cambio e tassi di interesse al fine di definire la struttura di portafoglio e la scelta dei titoli obbligazionari. Considerato l obiettivo del Fondo, è posta particolare attenzione allo studio dell evoluzione dei tassi di interesse. 4. Nella costruzione del portafoglio il Fondo privilegia l investimento in parti di OICR gestiti mediante una strategia Total Return. L esposizione al mercato delle azioni non può superare di norma il 50% delle attività del Fondo. L investimento in quote di fondi speculativi di tipo aperto avviene entro il limite del 20% delle attività del Fondo, in coerenza con il profilo di rischio e con gli obiettivi di investimento del Fondo, ed è finalizzato a dare maggiore stabilità al rendimento del portafoglio (in virtù della decorrelazione di questi strumenti rispetto ai mercati finanziari tradizionali). Gli investimenti di natura obbligazionaria hanno una duration variabile. 5. Il Fondo investe prevalentemente negli strumenti sopraindicati senza vincoli di carattere valutario, geografico, settoriale o merceologico. 6. Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 10% delle attività complessive del Fondo stesso. 7. Il controvalore degli investimenti denominati in valute diverse dall Euro può raggiungere il 100% delle attività complessive del Fondo. 8. Il Gestore si impegna a rendere note all investitore, tramite la relazione semestrale nonché il rendiconto, le scelte generali d investimento effettuate e le ragioni a queste sottostanti. Amundi QReturn 1. Il Fondo, promosso da Amundi SGR e gestito Epsilon SGR, di tipo flessibile, persegue obiettivi di rendimento assoluto senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari in cui investire e presenta un orizzonte temporale di lungo periodo. 2. Il Fondo investe, con proporzioni flessibili, in strumenti finanziari di natura azionaria e obbligazionaria, senza alcun vincolo in ordine all area geografica, alla categoria di emittenti, al settore di attività ed alla valuta di denominazione, pertanto, l investimento in ciascuna classe di asset può raggiungere il 100% del totale delle attività del Fondo. Il controvalore degli strumenti finanziari denominati in valute diverse dall Euro può raggiungere il 100% del totale delle attività del Fondo. 3. Il Fondo può utilizzare parti di OICR, i cui portafogli siano compatibili con la politica di investimento descritta dal presente articolo, entro il limite del 10% delle attività complessive dello stesso, secondo i criteri di cui all art Il Fondo può investire in depositi bancari nel limite del 20% delle attività complessive. 11/32

12 5. Nell attività di gestione del Fondo, il peso delle diverse classi di attività viene determinato con l ausilio di metodologie quantitative sviluppate dal Gestore e con uno stile di gestione flessibile. Anche la selezione dei singoli strumenti finanziari è effettuata con l ausilio di metodologie quantitative. 6. Il Gestore si impegna a rendere note all investitore, tramite la relazione semestrale nonché il rendiconto, le scelte generali d investimento effettuate e le ragioni a queste sottostanti Parte relativa a tutti i Fondi 1. Il patrimonio del Fondo, nei limiti previsti dalla normativa vigente e in conformità alla specifica politica di investimento sopra descritta, può essere investito in: - strumenti finanziari di cui all art. 1, comma 2, lett. a) e b), del D.Lgs. n. 58/98 (di seguito, TUF ) quotati in mercati regolamentati; - strumenti finanziari del mercato monetario di cui all art. 1, comma 2, lett. b), del TUF non quotati; - strumenti finanziari derivati quotati che abbiano ad oggetto attività in cui il Fondo può investire, indici finanziari, tassi d interesse, tassi di cambio o valute; - strumenti finanziari derivati di cui all art. 1, comma 2, lett. h), del TUF ( derivati creditizi ) quotati; - strumenti finanziari derivati di cui ai precedenti alinea non quotati ( strumenti derivati OTC ); - strumenti finanziari di cui all art.1, comma 2, lett. a) e b), del TUF diversi da quelli indicati nel primo alinea; - parti di OICR armonizzati; - parti di OICR non armonizzati aperti; - depositi bancari presso banche aventi sede in uno Stato membro dell UE o appartenente al Gruppo dei dieci (G-10); - quote di fondi chiusi; - fondi speculativi italiani o esteri; - strumenti finanziari che sono collegati al rendimento di attività, che possono differire da quelle previste dai precedenti alinea del presente articolo. 2. Gli investimenti, coerentemente con lo specifico indirizzo del Fondo, sono disposti nel rispetto dei divieti e dei limiti indicati per i fondi aperti armonizzati e non armonizzati dal Regolamento adottato dalla Banca d Italia con provvedimento del Governatore del 14 aprile 2005 e successive modificazioni e integrazioni. 3. Il patrimonio del Fondo può essere investito in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi o garantiti da uno Stato dell UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati membri dell UE, a condizione che il Fondo detenga strumenti finanziari di almeno sei emissioni differenti (nel caso di fondi aperti armonizzati) e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% del totale delle attività del Fondo. 4. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il Fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni ed al rischio di cambio. Con riferimento all investimento in obbligazioni e strumenti monetari il Fondo è esposto al rischio di tasso, al rischio di credito e al rischio di cambio. L investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. L utilizzo di strumenti finanziari derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del Fondo legato alle variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. 5. Nella selezione degli investimenti denominati in valuta estera viene tenuto conto del criterio di ripartizione degli stessi in funzione dell elemento valutario e della conseguente componente aggiuntiva di rischio di cambio. 6. Il Gestore ha la facoltà di utilizzare strumenti di copertura del rischio di cambio e tecniche negoziali aventi ad oggetto strumenti finanziari, finalizzate ad una buona gestione del Fondo. 7. Gli OICR di terzi, gestiti da primarie società, sono selezionati sulla base della qualità e consistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione. 12/32

13 8. Resta comunque ferma la possibilità di detenere transitoriamente una parte del patrimonio del Fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà da parte del Gestore di assumere, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, scelte per la tutela degli interessi dei partecipanti. 9. Il Gestore ha facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati nei limiti e alle condizioni stabilite dall Organo di vigilanza e in conformità alla specifica politica di investimento di ciascun Fondo con finalità di: - copertura dei rischi presenti nel portafoglio del Fondo; - efficiente gestione del Fondo: arbitraggio (per sfruttare disallineamenti tra i prezzi di uno strumento derivato e del relativo sottostante), efficienza del processo di investimento (minori costi di intermediazione, rapidità di esecuzione, gestione del credito di imposta, ecc.); - investimento, al fine di cogliere specifiche opportunità di mercato. L esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati, in relazione a tutte le finalità sopra indicate, non può essere superiore al valore complessivo netto del Fondo. 10. La valuta di denominazione del Fondo è l Euro. 11. Ai sensi del presente Regolamento per mercati regolamentati si intendono, oltre quelli iscritti nell elenco previsto dall articolo 63, comma 2 o nell apposita sezione prevista dall articolo 67, comma 1 del D.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo di Assogestioni e pubblicata nel sito Internet dell associazione stessa, dei Paesi aderenti al Fondo Monetario Internazionale nonché Taiwan Limiti alle operazioni con parti correlate Fermi restando i limiti e i divieti previsti dalla normativa vigente, è escluso l investimento in azioni, warrant e diritti di opzione ove non quotati e non destinati alla quotazione - emessi o collocati da società del Gruppo di appartenenza della SGR o da soci della medesima SGR. Il Fondo può negoziare strumenti finanziari con altri patrimoni gestiti dalla SGR. L operazione di negoziazione, che deve essere preventivamente autorizzata sulla base di un apposita procedura interna, è consentita solamente qualora la negoziazione risulti compatibile con gli obiettivi di investimento dei Fondi, conforme a decisioni di investimento e strategie preventivamente adottate, conveniente per tutti i Fondi coinvolti ed effettuata nel rispetto del principio della c.d best execution. Tali operazioni sono oggetto di specifiche attività di controllo. Il Fondo può altresì acquistare titoli di società finanziate da società del Gruppo di appartenenza della medesima SGR. Il patrimonio del Fondo può essere, inoltre, investito in parti di altri organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) promossi o gestiti dalla SGR o da altre SGR del Gruppo (OICR collegati) o da altre società agli stessi legati tramite controllo comune o con una considerevole partecipazione diretta o indiretta. 2. Garanzia 1. La Garanzia, prevista esclusivamente per il Fondo Amundi Strategia 95, consiste nell obbligo assunto dal Soggetto Garante, a prima richiesta scritta della SGR, ogni e qualsiasi eccezione rimossa, di versare al Fondo, una determinata somma di denaro al fine di ottenere il valore della quota garantito ad ogni data di valorizzazione del Fondo (di seguito anche il Valore Garantito ), secondo le modalità, le condizioni ed i limiti di seguito previsti. 2. La Garanzia opera nel primo anno solare di operatività del Fondo e nei cinque anni solari successivi (1 gennaio-31 dicembre). Dall inizio dell operatività del Fondo sino al termine del primo anno solare (31 dicembre), il Valore Garantito corrisponde al 95% del valore unitario della quota iniziale. Durante i cinque anni solari successivi, il Valore Garantito é pari al 95% dell ultimo valore unitario della quota dell anno solare precedente. 3. Le richieste di rimborso dovranno essere presentate nei termini e con le modalità stabilite dal presente Regolamento all art. 5.6 della Parte B. 4. Il Valore Garantito è comunicato ai partecipanti e reso noto nel rendiconto di gestione del Fondo. 5. Qualora in una data di valorizzazione del Fondo, il valore della quota risultasse inferiore al Valore Garantito, il Garante si impegna a versare al Fondo la somma di denaro necessaria ad ottenere il Valore Garantito, secondo quanto previsto al comma 2. 13/32

14 6. La prestazione della Garanzia dipende, in via esclusiva, dalla solvibilità del Garante e dalla capacità dello stesso di onorare l obbligo assunto, fermo restando quanto previsto al successivo comma 7. La SGR non assume alcun obbligo in termini di garanzia di rendimento o di restituzione del capitale investito. 7. In particolare, la prestazione della garanzia è basata su di un valido contratto di garanzia stipulato tra la SGR ed il Garante e regolato dalla legge italiana. La Garanzia non opererà nell ipotesi di mutamenti del quadro legislativo tali da impedire alla SGR di svolgere l attività di cui agli artt. 33 e 36 del TUF ed al Garante di prestare la Garanzia ai sensi dell art. 15-bis del Decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze n. 228/99 e del Provvedimento Banca d Italia del 14 aprile Parimenti la Garanzia non opererà nell ipotesi in cui si dovessero verificare eventi bellici di portata tale da coinvolgere la nazione italiana e tali da determinare l impossibilità per la SGR di svolgere l attività svolta ai sensi del presente Regolamento. Non sono fattispecie idonee ad escludere l applicazione della garanzia eventuali sospensioni o interruzioni temporanee delle linee telematiche e/o delle telecomunicazioni e/o della produzione, erogazione o distribuzione di fonti di energia. Mutamenti della normativa fiscale applicabile non sono ricompresi nella garanzia. Nel caso in cui tali mutamenti avessero impatti sul Valore Garantito, la SGR si impegna a rendere noto ai sottoscrittori le conseguenze per i medesimi e per il Fondo. 8. La SGR si riserva in ogni momento la facoltà di stipulare ulteriori contratti di Garanzia che comporteranno un apposita modifica del presente Regolamento. 9. Al termine del periodo di validità della Garanzia, la SGR si riserva la facoltà di rinnovare la predetta Garanzia alle condizioni comunicate con le modalità previste per la pubblicazione del valore della quota. 3. Proventi, risultati della gestione e modalità di ripartizione I Fondi di cui al presente Regolamento, ad eccezione del Fondo Amundi Obbligazionario Euro, sono del tipo ad accumulazione. I proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del Fondo. Il Fondo Amundi Obbligazionario Euro è del tipo a distribuzione dei proventi e prevede la distribuzione semestrale dei ricavi. I partecipanti aventi diritto alla distribuzione dei proventi sono quelli esistenti il giorno precedente a quello della quotazione ex cedola. I proventi conseguiti sono distribuiti ai partecipanti con la seguente modalità: sulla base dei rendiconti al 30 giugno ed al 31 dicembre (esercizi semestrali), la SGR, entro il 31 gennaio ed il 31 luglio, pone in distribuzione a favore dei partecipanti almeno il 50% dei proventi netti conseguiti dal Fondo Amundi Obbligazionario Euro nell esercizio. Intendendo per proventi netti la somma algebrica dei ricavi da investimento, dei saldi netti relativi agli interessi su conti correnti, alle operazioni di pronti contro termine e assimilati, ai differenziali su operazioni futures, nonché degli oneri di gestione e di funzionamento. Poiché non vengono prese in considerazione tutte le voci del conto economico (plus/minusvalenze in particolare), i sopracitati ricavi netti differiscono dall utile/perdita netta del periodo e l importo complessivo posto in distribuzione potrà anche essere superiore a dette risultanze di periodo. La SGR potrà inoltre procedere alla distribuzione dell utile netto da realizzo su titoli e divise, rilevato nel rendiconto di periodo. Anche in tale ipotesi, la distribuzione non rappresenta il risultato effettivo del Fondo nel periodo preso in considerazione e pertanto potrebbe essere superiore al risultato medesimo, rappresentando in tal caso, un rimborso parziale del valore delle quote. Nella relazione di accompagnamento redatta dagli amministratori, verrà pertanto specificata, oltre all ammontare complessivo posto in distribuzione, la somma eccedente l utile/perdita netta del periodo, che rappresenta quindi un rimborso parziale del capitale versato dai partecipanti. Il ricavo spettante a ciascuna quota, che potrebbe anche essere superiore all incremento registrato dal valore unitario della quota stessa nel periodo cui si riferisce il rendiconto di gestione, sarà determinato dividendo l ammontare posto in distribuzione per il numero delle quote in circolazione alla data di approvazione del rendiconto: la quota calcolata al primo giorno successivo sarà ex cedola. La distribuzione di detto ricavo non comporterà in alcun caso un rimborso automatico di un determinato numero di quote o di frazioni di esse, ma avverrà sempre come diminuzione del valore unitario delle stesse. 14/32

15 L ammontare spettante ad ogni quota, nonché la data di distribuzione - comunque non superiore a cinque giorni da quella di approvazione del rendiconto - vengono indicati nella relazione di accompagnamento redatta dal Consiglio di Amministrazione della SGR e pubblicati sulle fonti di riferimento di cui alla Scheda Identificativa (Parte A) del presente Regolamento. La distribuzione dei ricavi avviene a mezzo della Banca Depositaria in proporzione al numero di quote possedute da ciascun partecipante nel primo giorno di quotazione ex cedola. Qualora il certificato non sia in deposito amministrato presso la Banca Depositaria, la relativa richiesta dovrà essere corredata della cedola in pagamento. I ricavi, arrotondati per difetto al 3 decimale, sono corrisposti in numerario presso la Banca Depositaria o mediante bonifico bancario secondo le istruzioni di pagamento indicate dal partecipante, che dovrà in tal caso corrispondere le relative spese. Le eventuali frazioni di ricavi non corrisposti vengono ricompresi nel patrimonio del Fondo. La SGR si riserva la facoltà, dandone comunicazione ai partecipanti interessati, di distribuire i ricavi mediante assegnazione di quote, in esenzione di commissioni e spese, a quei partecipanti ai quali, in riferimento al numero di quote possedute, spetterebbe un ricavo di entità inferiore a Euro 10,00. Il partecipante - che abbia disposto l immissione delle quote in un certificato cumulativo al portatore rappresentativo di una pluralità di quote appartenenti a più partecipanti, tenuto in deposito gratuito presso la Banca Depositaria con rubriche distinte per singoli partecipanti, eventualmente raggruppate per soggetti collocatori - ha facoltà di richiedere, in sede di sottoscrizione o successivamente, ma almeno trenta giorni prima della data di distribuzione dei ricavi, il reinvestimento totale dei ricavi di sua spettanza in quote del Fondo, in esenzione di commissioni e spese. Il numero delle quote da assegnare verrà determinato in funzione del valore unitario della quota calcolato il giorno di inizio delle operazioni di distribuzione. Qualora la richiesta non pervenga nei termini e secondo le modalità di cui sopra, ovvero si riferisca a certificati di cui è stata richiesta l emissione, il reinvestimento della cedola sarà effettuato sulla base del valore unitario della quota calcolato il primo giorno lavorativo successivo a quello di ricezione della richiesta che, nella seconda ipotesi, dovrà essere accompagnata dalla cedola medesima. Di tale investimento la SGR dà conferma scritta al partecipante secondo le modalità, per quanto applicabili, indicate all art. I, comma 10 (Parte C) del presente Regolamento. La richiesta di cui sopra sarà ritenuta valida anche per le successive distribuzioni, salvo richiesta scritta contraria. I diritti relativi alle cedole non riscosse si prescrivono a favore del Fondo nei termini di legge. Qualora il termine finale di prescrizione scada successivamente alla pubblicazione del rendiconto finale di liquidazione del Fondo, tali ricavi si prescrivono a favore della SGR. 4. Spese ed oneri a carico dei partecipanti e dei Fondi 4.1. Spese a carico dei singoli partecipanti 1. A fronte di ogni sottoscrizione, la Società promotrice ha diritto di trattenere commissioni di sottoscrizione, le quali sono prelevate sull ammontare lordo delle somme investite nella misura fissa dell 1%, ad eccezione delle sottoscrizioni di quote dei Fondi Amundi Breve Termine, Amundi Liquidità e Amundi Più che non sono gravate da commissioni. 2. La SGR ha comunque il diritto di prelevare dall importo di pertinenza del sottoscrittore: diritto fisso di Euro 5,00 su ogni versamento in unica soluzione, nonché sulle operazioni di passaggio tra Fondi; diritto fisso di Euro 2,00 (di Euro 1,00 per il Fondo Amundi Private Alfa) su ciascun versamento dei piani di accumulazione, nonché su ciascuna operazione nell ambito del Servizio Clessidra; diritto fisso di Euro 1,00 su ciascuna operazione nell ambito del Servizio di Rendita Finanziaria; le imposte e tasse eventualmente dovute in relazione alla stipula del contratto di sottoscrizione, alle comunicazioni di conferma dell investimento e del disinvestimento. 3. Al fine di penalizzare reiterati comportamenti riconducibili alla pratica del market timing, come definita nel successivo art. 5.4, comma 4, lett. b), la Società promotrice ha la facoltà di prelevare una commissione di rimborso pari al 2% dell importo richiesto. La predetta commissione si propone di reintegrare i 15/32

16 partecipanti al Fondo danneggiati dalle frequenti operazioni di acquisto e vendita, nonché dai relativi costi amministrativi che producono una riduzione del valore del patrimonio del Fondo e, pertanto, sarà accreditata al Fondo. L esercizio di tale facoltà viene comunicato tempestivamente ai partecipanti interessati. 4. È previsto un diritto fisso pari a Euro 25,00 in favore della Banca Depositaria, per l emissione del certificato al portatore o nominativo (prevista esclusivamente per un controvalore minimo di 100 quote), per la conversione dei certificati da nominativi al portatore e viceversa, nonché per il loro frazionamento o raggruppamento. È inoltre previsto il rimborso, limitatamente agli effettivi esborsi di tutte le spese di spedizione, postali e di corrispondenza, sostenute per l invio dei certificati di partecipazione al domicilio del partecipante, quando questi lo richieda, la cui misura è indicata di volta in volta al partecipante medesimo. 5. In caso di utilizzo della procedura RID al sottoscrittore sono applicati gli oneri conseguenti alle operazioni effettuate mediante i conti correnti di corrispondenza. 6. La sottoscrizione di quote dei Fondi disciplinati dal presente Regolamento concorrono - ove ne ricorrano le condizioni - all applicazione delle seguenti agevolazioni: Servizio Ombrello Investimenti: Nessuna commissione è dovuta nel caso di sottoscrizione derivante da contestuale disinvestimento da altro Fondo promosso e gestito dalla Società promotrice che preveda commissioni d ingresso e contempli il Servizio Ombrello Investimenti. Nessuna commissione è altresì dovuta nel caso di sottoscrizione derivante da contestuale disinvestimento da altro Fondo promosso e gestito dalla Società promotrice che non preveda commissioni d ingresso purché: - contempli il Servizio Ombrello Investimenti, - il trasferimento avvenga relativamente a quote immesse nel certificato cumulativo, - sul controvalore delle quote trasferite siano già state applicate in precedenza le commissioni dovute. L adesione al Servizio Ombrello Investimenti è automatica Spese a carico dei Fondi 1. Le spese a carico del Fondo sono rappresentate da: - una provvigione di gestione, calcolata quotidianamente sul valore complessivo netto del Fondo e prelevata mensilmente dalle disponibilità di quest ultimo nel primo giorno lavorativo di ogni mese successivo a quello di calcolo nella misura annua di seguito indicata: Tabella 1 Fondo Commissione Fissa di Gestione Annua Amundi Liquidità 0,30% Amundi Breve Termine 0,72% Amundi Obbligazionario Euro 0,95% Amundi QBalanced 1,50% Amundi Azioni QEuro 1,70% Amundi Più 0,85% Amundi Soluzione Tassi 0,75% Amundi Strategia 95 1,00% Amundi Absolute 1,30% Amundi Private Alfa 1,30% Amundi QReturn 1,70% - una provvigione di incentivo, applicata ai seguenti Fondi e calcolata con le seguenti modalità: 16/32