I principali strumenti di analisi e valutazione per la progettazione di un piano di investimenti assistito Business Plan ed analisi costi benefici Palermo 17 Marzo 2015
Domanda Smart Start
2010 % 2011 % 2012 % RICAVI NETTI DI ESERCIZIO 7.975.484 100,00% 12.145.787 100,00% 14.062.866 100,00% Capitalizzazione immobilizzazioni tecniche 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Variaz. semilav. prod. commesse -106.322-1,33% -61.164-0,50% 0 0,00% Contributi in c/esercizio (solo parte legata al prezzo di vendita) 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% PRODOTTO DI ESERCIZIO 7.869.162 98,67% 12.084.623 99,50% 14.062.866 100,00% Acquisti netti 2.546.522 31,93% 4.500.559 37,05% 4.433.134 31,52% Variaz. mat. prime, mater. e merci -505.172-6,33% 197.050 1,62% -267.306-1,90% Spese per prestazioni di servizi 1.386.447 17,38% 1.943.676 16,00% 1.853.830 13,18% VALORE AGGIUNTO 4.441.365 55,69% 5.443.338 44,82% 8.043.208 57,19% Salari e stipendi, oneri sociali, altri costi 2.527.209 31,69% 3.681.850 30,31% 3.472.867 24,70% Accantonamento fondo indennità 134.819 1,69% 169.466 1,40% 168.685 1,20% MARGINE OPERATIVO LORDO 1.779.337 22,31% 1.592.022 13,11% 4.401.656 31,30% Quota ammortamento ordinario 259.919 3,26% 276.336 2,28% 276.887 1,97% Quota ammortam. anticip./accel. 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Accant. svalut. cred. e div. operat. 28.036 0,35% 42.701 0,35% 4.933 0,04% MARGINE OPERATIVO NETTO 1.491.382 18,70% 1.272.985 10,48% 4.119.836 29,30% Saldo proventi e oneri diversi -963.937-12,09% -439.153-3,62% -401.291-2,85% Attività immateriali capitalizzate 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Ammortamento attività immateriali 6.973 0,09% 16.763 0,14% 17.890 0,13% Proventi finanziari 29.630 0,37% 18.024 0,15% 20.708 0,15% Oneri finanziari 77.455 0,97% 131.983 1,09% 308.397 2,19% UTILE CORRENTE 472.647 5,93% 703.110 5,79% 3.412.966 24,27% Plus(minus)valenze da realizzo 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Svalutazioni/Ripristini di valore 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Saldo partite straordinarie (inclusi altri contributi in c/esercizio) -1 0,00% -1.056-0,01% -7.614-0,05% RISULTATO ANTE IMPOSTE 472.646 5,93% 702.054 5,78% 3.405.352 24,22% Imposte nette sul reddito 272.009 3,41% 373.200 3,07% 1.204.649 8,57% RISULTATO DI BILANCIO 200.637 2,52% 328.854 2,71% 2.200.703 15,65% CASH FLOW GESTIONE ORDINARIA 602.349 7,55% 792.475 6,52% 2.671.779 19,00% Controllo 0 0 0
2a.4. Stato patrimoniale riclassificato 2010 % 2011 % 2012 % Attività liquide 1.368.458 10,32% 695.046 4,33% 3.345.760 15,16% Crediti commerciali B/T 5.234.588 39,48% 8.484.604 52,85% 10.163.513 46,06% Crediti finanziari B/T 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Crediti diversi B/T e altre attività a B/T 303.906 2,29% 147.827 0,92% 193.001 0,87% Anticipi a fornitori 0 0,00% 38.728 0,24% 0 0,00% Rimanenze nette 1.023.214 7,72% 765.000 4,77% 1.032.306 4,68% ATTIVITA' CORRENTI 7.930.166 59,81% 10.131.205 63,11% 14.734.580 66,77% Crediti e finanziamenti ML/T 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Crediti commerciali ML/T 0 0,00% 99.588 0,62% 412.309 1,87% Crediti diversi e altre attività ML/T 38.197 0,29% 338.329 2,11% 254.439 1,15% Partecipazioni nette 33.000 0,25% 64.500 0,40% 64.500 0,29% IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE NETTE 71.197 0,54% 502.417 3,13% 731.248 3,31% ATTIVITA' IMMATERIALI/ONERI PL. NETTI 10.665 0,08% 23.807 0,15% 36.287 0,16% Immobilizzazioni tecniche nette in esercizio 5.246.684 39,57% 5.305.713 33,05% 5.227.751 23,69% Immobilizzazioni in corso e anticipi per immobilizzazioni 0 0,00% 90.791 0,57% 1.337.472 6,06% IMMOBILIZZAZIONI TECNICHE NETTE 5.246.684 39,57% 5.396.504 33,61% 6.565.223 29,75% ATTIVITA' IMMOBILIZZATE 5.328.546 40,19% 5.922.728 36,89% 7.332.758 33,23% TOTALE ATTIVO 13.258.712 100,00% 16.053.933 100,00% 22.067.338 100,00% Debiti finanziari B/T v/banche e istituti 673.434 5,08% 1.922.446 11,97% 469.182 2,13% Debiti v/altri finanziatori B/T 1.066.756 8,05% 844.304 5,26% 4.974.422 22,54% DEBITI FINANZIARI A B.T. 1.740.190 13,12% 2.766.750 17,23% 5.443.604 24,67% Debiti v/fornitori per impianti B/T 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Debiti commerciali B/T 1.770.259 13,35% 3.400.716 21,18% 2.879.696 13,05% Anticipi da clienti e fatturazioni sospese 434.980 3,28% 880.796 5,49% 1.458.516 6,61% DEBITI COMMERCIALI A B.T. 2.205.239 16,63% 4.281.512 26,67% 4.338.212 19,66% ALTRI DEBITI A B.T. 1.443.038 10,88% 1.138.785 7,09% 1.810.313 8,20% PASSIVITA' CORRENTI 5.388.467 40,64% 8.187.047 51,00% 11.592.129 52,53% Debiti finanziari ML/T v/banche e istituti 785.740 5,93% 592.467 3,69% 1.073.336 4,86% Debiti v/altri finanziatori ML/T 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Debiti v/fornitori per impianti ML/T 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Debiti commerciali e anticipi ML/T 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Debiti diversi e altre passività ML/T 0 0,00% 279.041 1,74% 211.869 0,96% Debiti finanziari ML/T v/soci 0 0,00% 21.788 0,14% 5.446 0,02% Obbligazioni 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% DEBITI CONSOLIDATI 785.740 5,93% 893.296 5,56% 1.290.651 5,85% FONDI ONERI E SPESE FUTURE 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% FONDO TFR 344.861 2,60% 355.092 2,21% 365.357 1,66% Capitale sociale 1.000.000 7,54% 1.000.000 6,23% 1.000.000 4,53% Conferimenti in c/capitale 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Riserve 5.539.007 41,78% 5.289.644 32,95% 5.618.498 25,46% Utili (perdite) portati a nuovo 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Utile (perdita) dell'esercizio 200.637 1,51% 328.854 2,05% 2.200.703 9,97% CAPITALE NETTO 6.739.644 50,83% 6.618.498 41,23% 8.819.201 39,96% TOTALE PASSIVO 13.258.712 100,00% 16.053.933 100,00% 22.067.338 100,00% Controllo 0 0 0
3.1. Previsione dei ricavi di vendita e del valore della produzione Ricavi di vendita Qv x Pv 14.062.866 10.422.609 12.507.131 13.107.473 13.500.697 13.878.717 14.156.291 Qv x Pv Qv x Pv Qv x Pv prodotto e Qv x Pv prodotto f Qv x Pv prodotto g Qv x Pv prodotto h Qv x Pv prodotto i Qv x Pv prodotto l Qv x Pv Previsione in percentuale (indicare il tasso di crescita previsto) 15,8% 20,0% Totale ricavi di vendita check ok 14.062.866,00 10.422.609 12.507.131 13.107.473 13.500.697 13.878.717 14.156.291 Tasso di crescita del fatturato 15,8% -25,9% 20,0% 4,8% 3,0% 2,8% 2,0% Gg. medi prodotti in lavorazione e s.l., prodotti finiti e merci 3 10 10 10 10 10 10 Variazioni rimanenze di prod. in lav., s.l. e p.f. 0 170.551 57.110 16.448 10.773 10.357 7.605 Gg. medi lavori in corso su ordinazione 0 Variazioni dei lavori in corso su ordinazione 0 0 0 0 0 0 0 Totale valore della produzione 14.062.866 10.593.160 12.564.241 13.123.921 13.511.470 13.889.074 14.163.896 Tasso di crescita del valore della produzione 16,4% -24,7% 18,6% 4,5% 3,0% 2,8% 2,0% Contributi in conto esercizio (parte legata al prezzo di vendita) 0 Altri ricavi e proventi 11.798 89.574 89.574 89.574 89.574 89.574 Incrementi di immobilizzazioni materiali per lavori interni 0 Incrementi di immobilizzazioni immateriali per lavori interni 0
3.3. Previsione costi variabili proporzionali alla produzione Acquisti m.p., semilavorati e merci da rivendere merce a Qa x Pa 4.433.134 merce i Qa x Pa merce l Qa x Pa Previsione in percentuale (incidenza % su valore della prod.) 31,5% 35,0% 35,0% 40,0% 40,0% 40,0% 38,0% Totale acquisti m.p., semil. e merci da rivendere check ok 4.433.134 3.707.606 4.397.484 5.249.568 5.404.588 5.555.630 5.382.280 Incidenza acquisti m.p., semil. e merci da rivendere 31,5% 35,0% 35,0% 40,0% 40,0% 40,0% 38,0% Gg. medi materie prime, sussidiarie e di consumo, acconti 76 70 50 40 35 35 60 Variazioni rim. m.p., sussidiarie, di consumo e merci -267.306 206.258 108.653 27.100 57.047-14.484-352.026 Incidenza combustibili proporzionali alla produzione 0,0% Combustibili proporzionali alla produzione 0 0 0 0 0 0 Incidenza imballaggi 0,0% Imballaggi 0 0 0 0 0 0 Incidenza altri materiali proporzionali alla produzione 0,0% Altri materiali proporzionali alla produzione 0 0 0 0 0 0 Incidenza lavorazioni esterne 0,0% Lavorazioni esterne 0 0 0 0 0 0 Incidenza trasporti su acquisti 0,0% Trasporti su acquisti 0 0 0 0 0 0 Incidenza energia e forza motrice proporzionale alla produzione 0,0% Energia e forza motrice proporzionale alla produzione 0 0 0 0 0 0 Incidenza altri servizi proporzionali alla produzione 0,0% Altri servizi proporzionali alla produzione 0 0 0 0 0 0 Incidenza costi god. beni di terzi proporzionali alla produzione 0,0% Costi god. beni di terzi proporzionali alla produzione 0 0 0 0 0 0 Totale costi variabili proporzionali alla produzione 4.165.828 3.913.864 4.506.137 5.276.668 5.461.635 5.541.146 5.030.254 Incidenza sul valore della produzione 29,6% 36,9% 35,9% 40,2% 40,4% 39,9% 35,5%
3.4. Previsione costi fissi (escluso il lavoro e gli ammortamenti) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Costi fissi di struttura: Consulenze tecniche e commerciali 140.000 140.000 140.000 140.000 150.000 160.000 Consulenze amministrative 111.000 111.000 111.000 111.000 111.000 125.000 Manutenzioni 50.000 50.000 50.000 60.000 60.000 70.000 Spese postali e telefoniche 25.000 25.000 25.000 35.000 35.000 45.000 Assicurazioni 100.000 100.000 110.000 110.000 110.000 130.000 Spese per organi sociali 35.000 35.000 40.000 40.000 40.000 50.000 Spese generali 950.000 950.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.120.000 Altri servizi di struttura Altri materiali non proporzionali alla produzione Canoni di locazione e di noleggio Canoni di leasing per contratti in essere Canoni di leasing per nuovi contratti 321.622 321.622 321.622 321.622 321.622 250.000 Altri costi per godimento beni di terzi Accantonamento per rischi Altri accantonamenti Altri costi di gestione tipica Totale costi fissi di struttura 1.732.622 1.732.622 1.797.622 1.817.622 1.827.622 1.950.000 Costi fissi discrezionali: Servizi di ricerca e sviluppo Pubblicità e partecipazione a fiere Altri servizi discrezionali Totale costi fissi discrezionali 0 0 0 0 0 0
3.5. Previsione costo del lavoro Numero dipendenti diretti 85 85 90 100 100 100 100 Costo medio dipendenti diretti 33.275 38.000 38.000 40.000 41.000 41.000 42.000 Costo dipendenti diretti 2.828.375 3.230.000 3.420.000 4.000.000 4.100.000 4.100.000 4.200.000 Valore della produzione per operaio diretto 165.445 124.625 139.603 131.239 135.115 138.891 141.639 Totale dipendenti 85 85 90 100 100 100 100 Costo totale dipendenti 2.828.375 3.230.000 3.420.000 4.000.000 4.100.000 4.100.000 4.200.000 Incidenza del TFR sul costo del lavoro totale 6,0% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% Incidenza quiesc. sul costo del lavoro totale 0,0% Acc.to trattamento di fine rapporto 168.685 177.650 188.100 220.000 225.500 225.500 231.000 Acc.to f.do di quiescenza e simili 0 0 0 0 0 0 0 Pagamento f.do TFR di lavoro subordinato 158.420 Pagamento f.do trattamento di quiescenza e obblighi simili 0 F.do TFR di lavoro subordinato 365.357 543.007 731.107 951.107 1.176.607 1.402.107 1.633.107 F.do trattamento di quiescenza e obblighi simili 0 0 0 0 0 0 0 Costo medio dipendenti 33.275 38.000 38.000 40.000 41.000 41.000 42.000 Valore della produzione medio per addetto 165.445 124.625 139.603 131.239 135.115 138.891 141.639 Costo totale collaboratori esterni
3.6. Previsione crediti commerciali e altri crediti di gestione tipica Previsione crediti verso clienti Tempi medi di pagamento dei clienti (giorni) 200 180 150 180 175 175 Tempi medi di pagamento 227 200 180 150 180 175 175 Crediti 6.967.443 7.524.838 6.571.692 8.122.611 8.118.099 8.280.461 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Totale crediti commerciali 10.163.513 6.967.443 7.524.838 6.571.692 8.122.611 8.118.099 8.280.461 Aliquota IVA media 22,0% 22,0% 22,0% 22,0% 22,0% 22,0%
3.8. Previsione immobilizzazioni e ammortamenti Immobilizzazioni materiali pregresse: Immobilizzazioni materiali pregresse lorde 6.565.223 6.288.336 6.011.449 5.734.562 5.457.675 5.180.788 4.903.901 Ammortamento immobilizzazioni materiali 276.887 276.887 276.887 276.887 276.887 276.887 276.887 Fondo ammortamento immobilizzazioni materiali pregresse 0 276.887 553.774 830.661 1.107.548 1.384.435 1.661.322 Immobilizzazioni materiali pregresse nette 6.565.223 6.011.449 5.457.675 4.903.901 4.350.127 3.796.353 3.242.579 Immobilizzazioni immateriali pregresse: Ammortamento immobilizzazioni immateriali 17.890 17.890 18.397 Immobilizzazioni immateriali pregresse nette 36.287 18.397 0 0 0 0 0 Ammontare investimenti diretti per anno Immobilizzazioni immateriali 84.050 Terreni e fabbricati 0 2.522.284 Impianti e macchinario Attrezzature industriali e commerciali 1.179.624 Altri beni materiali Immobilizzazioni materiali in corso e acconti 2.522.284-2.522.284 Nuove immobilizzazioni (valore lordo) Immobilizzazioni immateriali 0 84.050 84.050 84.050 84.050 84.050 Terreni e fabbricati 0 2.522.284 2.522.284 2.522.284 2.522.284 2.522.284 Impianti e macchinario 0 0 0 0 0 0 Attrezzature industriali e commerciali 0 1.179.624 1.179.624 1.179.624 1.179.624 1.179.624 Altri beni materiali 0 0 0 0 0 0 Immobilizzazioni materiali in corso e acconti 2.522.284 0 0 0 0 0 Aliquote di ammortamento Immobilizzazioni immateriali 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% Terreni e fabbricati 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Impianti e macchinario 12,0% 12,0% 12,0% 12,0% 12,0% 12,0% Attrezzature industriali e commerciali 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% Altri beni materiali 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 25,0%
3.9. Previsione dei debiti commerciali Tempi medi di pagamento degli acquisti 138 150 140 100 90 90 90 Debiti commerciali: Da acquisti di immobilizzazioni - B/T 0 Da acquisti di immobilizzazioni - M/T 0 Da altri acquisti 4.338.212 2.677.429 2.821.759 2.318.732 2.139.509 2.187.954 2.166.604 Totale debiti commerciali 4.338.212 2.677.429 2.821.759 2.318.732 2.139.509 2.187.954 2.166.604 Aliquota IVA media sugli acquisti 21,0% 22,0% 22,0% 22,0% 22,0% 22,0% 22,0% Acquisti per categorie (per il calcolo dei debiti commerciali) Totale acquisti per il calcolo dei debiti commerciali 5.340.228 6.030.106 6.937.190 7.112.210 7.273.252 7.202.280 Altri costi soggetti ad IVA 0 0 0 0 0 0 Totale acquisti soggetti ad IVA 5.340.228 6.030.106 6.937.190 7.112.210 7.273.252 7.202.280 Totale IVA su acquisti 1.174.850 1.326.623 1.526.182 1.564.686 1.600.115 1.584.502
3.10. Previsione altri debiti di gestione tipica e altri fondi per oneri e rischi vari Previsione altri debiti di gestione tipica Ratei e risconti 284 0 1.448.698 1.359.124 1.269.550 1.179.976 1.090.402 Altri debiti (debiti tributari, vs. istituti previdenza, altri) 1.810.029 1.800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 Totale altri debiti di gestione tipica 1.810.313 1.800.000 2.248.698 2.159.124 2.069.550 1.979.976 1.890.402 Previsione altri fondi per oneri e rischi vari Altri fondi per oneri e rischi vari (esclusi fondi quiesc. e imposte) 0 0 0 0 0 0 0
3.20. Bilanciamento Fonti - Impieghi Debiti finanziari B/T v/banche e istituti 469.182 468.000 435.745 350.000 250.000 0 0 Debiti v/altri finanziatori B/T 4.974.422 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 Debiti v/fornitori per impianti B/T 0 0 0 0 0 0 0 Debiti commerciali B/T 4.338.212 2.677.429 2.821.759 2.318.732 2.139.509 2.187.954 2.166.604 Altri debiti B/T 1.810.313 1.850.406 2.353.825 2.276.787 2.192.152 2.108.763 2.030.689 Debiti finanziari ML/T v/banche e istituti 1.073.336 604.565 135.794 Debiti v/altri finanziatori ML/T 0 0 900.000 732.167 732.167 558.459 378.672 Debiti v/fornitori per impianti ML/T 0 0 0 0 0 0 0 Debiti diversi e altre passività ML/T 211.869 Soci c/finanziamenti 5.446 Obbligazioni 0 Fondo imposte 0 0 0 0 0 0 0 Fondi oneri e spese future 0 0 0 0 0 0 0 Fondo TFR 365.357 543.007 731.107 951.107 1.176.607 1.402.107 1.633.107 Capitale versato 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 Conferimenti in c/capitale 0 Riserve 5.618.498 5.618.495 5.618.495 5.618.495 5.618.495 5.618.495 5.618.495 Utili (perdite) portati a nuovo 0 2.200.703 2.620.089 3.641.006 4.046.940 4.544.534 5.282.568 Utile (perdita) dell'esercizio 2.200.703 419.386 1.020.917 405.934 497.594 738.034 1.122.238 Dividendi 0 Totale fonti 22.067.338 20.181.991 22.437.731 22.094.228 22.453.464 22.958.346 24.032.373 Totale fabbisogni 22.067.338 20.181.991 22.437.731 22.094.228 22.453.464 22.958.346 24.032.373 Squilibrio 0 0 0 0 0 0 0 Impieghi di liquidità eccedente: Attività liquide 3.345.760 3.076.819 4.493.608 6.026.081 5.792.850 7.189.581 8.553.792
4.1. Stato patrimoniale riclassificato Attività liquide 3.345.760 3.076.819 4.493.608 6.026.081 5.792.850 7.189.581 8.553.792 Crediti commerciali B/T 10.163.513 6.967.443 7.524.838 6.571.692 8.122.611 8.118.099 8.280.461 Crediti finanziari B/T 0 0 0 0 0 0 0 Crediti diversi B/T e altre attività a B/T 193.001 270.000 240.000 210.000 180.000 150.000 220.000 Anticipi a fornitori 0 Rimanenze nette 1.032.306 996.599 945.056 934.404 888.130 912.971 1.272.602 ATTIVITA' CORRENTI 14.734.58011.310.861 13.203.502 13.742.177 14.983.591 16.370.651 18.326.855 Crediti diversi e altre attività ML/T 666.748 254.500 254.500 254.500 254.500 254.500 254.500 Partecipazioni nette 64.500 64.500 64.500 64.500 64.500 64.500 64.500 IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE NETTE 731.248 319.000 319.000 319.000 319.000 319.000 319.000 ATTIVITA' IMMATERIALI/ONERI PL. NETTI 36.287 18.397 67.240 50.430 33.620 16.810 0 Immobilizzazioni tecniche nette in esercizio 5.227.751 6.011.449 8.847.989 7.982.621 7.117.253 6.251.885 5.386.518 Immobilizzazioni in corso e anticipi per immobilizzazioni 1.337.472 2.522.284 0 0 0 0 0 IMMOBILIZZAZIONI TECNICHE NETTE 6.565.223 8.533.733 8.847.989 7.982.621 7.117.253 6.251.885 5.386.518 ATTIVITA' IMMOBILIZZATE 7.332.758 8.871.130 9.234.229 8.352.051 7.469.873 6.587.695 5.705.518 TOTALE ATTIVO 22.067.33820.181.991 22.437.731 22.094.228 22.453.464 22.958.346 24.032.373 Debiti finanziari B/T v/banche e istituti 469.182 468.000 435.745 350.000 250.000 0 0 Debiti v/altri finanziatori B/T 4.974.422 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 DEBITI FINANZIARI A B.T. 5.443.604 5.268.000 5.235.745 5.150.000 5.050.000 4.800.000 4.800.000 Debiti v/fornitori per impianti B/T 0 0 0 0 0 0 0 Debiti commerciali B/T 4.338.212 2.677.429 2.821.759 2.318.732 2.139.509 2.187.954 2.166.604 DEBITI COMMERCIALI A B.T. 4.338.212 2.677.429 2.821.759 2.318.732 2.139.509 2.187.954 2.166.604 ALTRI DEBITI A B.T. 1.810.313 1.850.406 2.353.825 2.276.787 2.192.152 2.108.763 2.030.689 PASSIVITA' CORRENTI 11.592.129 9.795.835 10.411.329 9.745.519 9.381.661 9.096.717 8.997.293 Debiti finanziari ML/T v/banche e istituti 1.073.336 604.565 135.794 0 0 0 0 Debiti v/altri finanziatori ML/T 0 0 900.000 732.167 732.167 558.459 378.672 Debiti v/fornitori per impianti ML/T 0 0 0 0 0 0 0 Debiti diversi e altre passività ML/T 211.869 0 0 0 0 0 0 Debiti finanziari ML/T v/soci 5.446 0 0 0 0 0 0 Obbligazioni 0 0 0 0 0 0 0 DEBITI CONSOLIDATI 1.290.651 604.565 1.035.794 732.167 732.167 558.459 378.672 FONDI ONERI E SPESE FUTURE 0 0 0 0 0 0 0 FONDO TFR 365.357 543.007 731.107 951.107 1.176.607 1.402.107 1.633.107 Capitale sociale 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 Conferimenti in c/capitale 0 0 0 0 0 0 0 Riserve 5.618.498 5.618.495 5.618.495 5.618.495 5.618.495 5.618.495 5.618.495 Utili (perdite) portati a nuovo 0 2.200.703 2.620.089 3.641.006 4.046.940 4.544.534 5.282.568 Utile (perdita) dell'esercizio 2.200.703 419.386 1.020.917 405.934 497.594 738.034 1.122.238 CAPITALE NETTO 8.819.201 9.238.584 10.259.501 10.665.435 11.163.029 11.901.063 13.023.301 TOTALE PASSIVO 22.067.33820.181.991 22.437.731 22.094.228 22.453.464 22.958.346 24.032.373 Controllo 0 0 0 0 0 0 0
4.2. Conto economico riclassificato RICAVI NETTI DI ESERCIZIO 14.062.86610.422.609 12.507.131 13.107.473 13.500.697 13.878.717 14.156.291 Capitalizzazione immobilizzazioni tecniche 0 0 0 0 0 0 0 Variaz. semilav. prod. commesse 0 170.551 57.110 16.448 10.773 10.357 7.605 Contributi in c/esercizio (solo parte legata al prezzo di vendita) 0 0 0 0 0 0 0 PRODOTTO DI ESERCIZIO 14.062.86610.593.160 12.564.241 13.123.921 13.511.470 13.889.074 14.163.896 Acquisti netti 4.433.134 3.707.606 4.397.484 5.249.568 5.404.588 5.555.630 5.382.280 Variaz. mat. prime, mater. e merci -267.306 206.258 108.653 27.100 57.047-14.484-352.026 Spese per prestazioni di servizi 1.853.830 1.732.622 1.732.622 1.797.622 1.817.622 1.827.622 1.950.000 VALORE AGGIUNTO 8.043.208 4.946.674 6.325.482 6.049.631 6.232.213 6.520.306 7.183.642 Salari e stipendi, oneri sociali, altri costi 3.472.867 3.230.000 3.420.000 4.000.000 4.100.000 4.100.000 4.200.000 Accantonamento fondo indennità 168.685 177.650 188.100 220.000 225.500 225.500 231.000 MARGINE OPERATIVO LORDO 4.401.656 1.539.024 2.717.382 1.829.631 1.906.713 2.194.806 2.752.642 Ammortamento attività materiali 276.887 276.887 588.481 588.481 588.481 588.481 588.480 Accant. svalut. cred. e div. operat. 4.933 52.113 62.536 65.537 67.503 69.394 70.781 MARGINE OPERATIVO NETTO 4.119.836 1.210.024 2.066.365 1.175.613 1.250.729 1.536.931 2.093.381 Saldo proventi e oneri diversi -401.291 0 89.574 89.574 89.574 89.574 89.574 Attività immateriali capitalizzate 0 0 0 0 0 0 0 Ammortamento attività immateriali 17.890 17.890 35.207 16.810 16.810 16.810 16.810 Proventi finanziari 20.708 0 0 0 0 0 0 Oneri finanziari 308.397 296.900 320.044 313.058 249.608 185.016 167.428 UTILE CORRENTE 3.412.966 895.234 1.800.688 935.319 1.073.885 1.424.679 1.998.717 Saldo partite straordinarie (inclusi altri contributi in c/esercizio) -7.614-7.500-7.500-7.500-7.500-7.500-7.500 RISULTATO ANTE IMPOSTE 3.405.352 887.734 1.793.188 927.819 1.066.385 1.417.179 1.991.217 Imposte nette sul reddito 1.204.649 468.348 772.271 521.885 568.791 679.145 868.979 RISULTATO DI BILANCIO 2.200.703 419.386 1.020.917 405.934 497.594 738.034 1.122.238 CASH FLOW GESTIONE ORDINARIA 2.671.779 899.313 1.840.205 1.238.725 1.335.885 1.576.325 1.966.028 Controllo 0 0 0 0 0 0 0
4.3. Indicatori e indici Indici di redditività Cash flow Gestione Ordinaria (RGO) 2.671.779 899.313 1.840.205 1.238.725 1.335.885 1.576.325 1.966.028 Redditività Capitale da Remunerare (ROI) 0,24 0,08 0,13 0,08 0,08 0,09 0,12 Redditività sulle Attività (ROA) 0,17 0,06 0,09 0,06 0,06 0,07 0,09 Redditività Capitale Netto (ROE) 0,25 0,05 0,10 0,04 0,04 0,06 0,09 Incidenza della Gestione Extra-Caratteristica 0,59 0,35 0,48 0,33 0,38 0,46 0,52 Redditività delle Vendite (ROS) 0,26 0,11 0,17 0,10 0,10 0,12 0,15 Mezzi di Terzi finanziari/prodotto d'esercizio 0,46 0,55 0,50 0,45 0,43 0,39 0,37 Mezzi di Terzi/Ricavi 0,94 1,05 0,97 0,87 0,84 0,80 0,78 Debiti Finanziari netti BT/Ricavi 0,15 0,21 0,06-0,07-0,06-0,17-0,27 Capitale Circolante Commerciale/Ricavi 0,49 0,51 0,45 0,40 0,51 0,49 0,52 Attivo Corrente/Ricavi 1,05 1,09 1,06 1,05 1,11 1,18 1,29 Oneri Finanziari/Mezzi di Terzi Finanziari 0,05 0,05 0,05 0,05 0,04 0,03 0,03 Oneri Finanziari Netti/MOL 0,07 0,19 0,12 0,17 0,13 0,08 0,06 Analisi della struttura finanziaria e patrimoniale Margine di Tesoreria 2.110.145 518.427 1.847.117 3.062.254 4.713.800 6.360.963 8.056.960 Indice di Liquidità 1,18 1,05 1,18 1,31 1,50 1,70 1,90 Capitale Circolante Netto 3.142.451 1.515.026 2.792.173 3.996.658 5.601.930 7.273.934 9.329.562 Indice di Disponibilità 1,27 1,15 1,27 1,41 1,60 1,80 2,04 Saldo di Liquidità Pura -2.097.844-2.191.181-742.137 876.081 742.850 2.389.581 3.753.792 Capitale Circolante Commerciale 6.857.607 5.286.613 5.648.135 5.187.364 6.871.232 6.843.116 7.386.459 Margine di Struttura 2.253.978 704.851 1.411.512 2.682.814 4.045.776 5.649.178 7.636.783 Capitale Netto/Imm. Tecniche Nette 1,34 1,08 1,16 1,34 1,57 1,90 2,42 Capitali Permanenti/Attività Immobilizzate 1,43 1,17 1,30 1,48 1,75 2,10 2,64 Capitale Netto/Mezzi di Terzi finanziari 1,35 1,57 1,64 1,81 1,93 2,22 2,51 Mezzi di Terzi finanziari/mezzi di Terzi Totali 0,49 0,54 0,51 0,51 0,51 0,48 0,47 Leverage 1,50 1,18 1,19 1,07 1,01 0,93 0,85 Leverage Finanziario 0,36 0,30 0,17-0,01 0,00-0,15-0,26 Indice di Indipendenza Finanziaria 0,40 0,46 0,46 0,48 0,50 0,52 0,54 Mezzi di Terzi Totali/Capitale Investito 0,60 0,54 0,54 0,52 0,50 0,48 0,46 Fondi Ammortamento/Immobilizzazioni Tecniche Nette 0,00 0,03 0,10 0,18 0,29 0,42 0,60 Patrimonio Netto Tangibile 8.782.914 9.220.187 10.192.261 10.615.005 11.129.409 11.884.253 13.023.301 Indicatori di Ciclo Finanziario Giorni medi di incasso da clienti 227 200 180 150 180 175 175 Giorni medi di giacenza del magazzino 27 35 28 26 24 24 33 Giorni medi di pagamento dei fornitori 138 150 140 100 90 90 90 Durata del Ciclo Finanziario 116 85 68 76 114 109 118 Altri indici Variazione Fatturato 15,78% -25,89% 20,00% 4,80% 3,00% 2,80% 2,00% Variazione Prodotto d'esercizio 16,37% -24,67% 18,61% 4,45% 2,95% 2,79% 1,98% Variazione Capitale Circolante Commerciale 36,97% -22,91% 6,84% -8,16% 32,46% -0,41% 7,94% Variazione Attivo Corrente - Liquidità 20,69% -27,70% 5,78% -11,41% 19,11% -0,11% 6,45% Variazione Capitale Investito 37,46% -8,54% 11,18% -1,53% 1,63% 2,25% 4,68% Variazione Capitale Netto 33,25% 4,76% 11,05% 3,96% 4,67% 6,61% 9,43%
ESEMPIO GANTT
I principali strumenti di analisi e valutazione per la progettazione di un piano di investimenti assistito Business Plan ed analisi costi benefici