Evento Prato Studio BGS Prato, 23 Aprile 2009 www.mercatoalternativocapitale.it 0
Le principali banche e istituzioni del paese sono coinvolte nell iniziativa Banche e SIM Banca Akros Gruppo BPM Banca Antonveneta Banca CARIGE Banca CR Firenze Banca Finnat Banca Popolare dell Emilia Romagna Banca Popolare di Vicenza Banca Sella BNL Centrobanca Gruppo UBI CentroSIM CREDEM Gruppo Banco Popolare Intesa Sanpaolo MPS Unicredit Istituzioni ABI AIDAF Assosim Borsa Italiana Confindustria InfoCamere IPI (Istituto Promozione Industriale) Banche Sponsor non socie Banca Agrileasing Banca Popolare dell Etruria e del Lazio Gruppo Cassa di Risparmio di Ferrara
MISSIONE E PRINCIPI COSTITUTIVI DEL MAC Missione Principi costitutivi 1 Forte collegamento con banche, istituzioni ed associazioni che operano sul territorio Il MAC ha lo scopo di promuovere la crescita e il rafforzamento dell economia italiana. 2 3 Requisiti semplificati e costi contenuti per l ammissione alla negoziazione e per la permanenza sul Mercato Accesso per la PMI richiede un numero non elevato di nuovi soci, con focus su investitori istituzionali 4 Meccanismi per assicurare la formazione di prezzi significativi * Multilateral Trading Facilities 2
IL MAC PERMETTE DI AUMENTARE LA DOTAZIONE DI CAPITALE FAVORENDO L INGRESSO DI INVESTITORI PROFESSIONALI Fondi di Private Equity Banche SIM Assicurazioni Fondi Pensione Fondazioni Bancarie Società di gestione del risparmio Imprese di grandi dimensioni Singoli membri di una borsa Società iscritte a uno degli elenchi di cui agli articoli 106, 107 oppure 113 del T.U.B. Clienti classificati come professionali ai sensi della sezione II dell allegato II della MIFID 3
Il duplice ruolo dell Imprenditore: potenziale emittente e potenziale investitore L imprenditore che può essere qualificato come Investitore Professionale ai sensi dell allegato II della MiFID può investire direttamente in aziende quotate sul MAC Per poter essere qualificato come Investitore Professionale ai sensi della MiFID deve soddisfare almeno 2 dei seguenti requisiti 1 2 3 Effettuare operazioni frequenti e significative su strumenti finanziari Detenere portafogli di strumenti finanziari consistenti (almeno 500.000 euro) Lavorare o avere lavorato nel settore finanziario 4
LA PROCEDURA PER L AMMISSIONE DELL IMPRESA AL MAC È RAPIDA E SEMPLICE L impresa contatta uno degli Sponsor di riferimento per la sua regione Presenta la domanda di ammissione e la scheda informativa Ottiene l ammissione alla negoziazione Effettua il collocamento privato MERCATO Avvio delle negoziazioni Lo Sponsor è la banca del territorio Requisiti Le informazioni derivano dal bilancio di esercizio Circa 6 settimane L ammissione viene deliberata da Borsa Italiana entro10 giorni Il collocamento è gestito dallo Specialista L imprenditore può scegliere i propri soci (in fase di collocamento, se c è domanda superiore all offerta) Spa azioni dematerializzate Bilancio* certificato Relazione semestrale Requisiti onorabilità Mandato Sponsor Mandato Specialist Dopo aver ottenuto l ammissione alla negoziazione Bilancio* certificato Relazione semestrale non certificata Informativa periodica assemblee Informativa eventi specifici
STRUTTURA DELLE NEGOZIAZIONI Struttura delle negoziazioni Asta telematica Negoziazione fuori asta Per facilitare la conclusione dei contratti sono previste due modalità di negoziazione: Asta telematica Fuori asta Il prezzo di riferimento settimanale comprende i contratti conclusi in entrambe le modalità Per ogni titolo ammesso al MAC esiste un unico Specialista di riferimento Tempi Immissione ordini Visibilità ordini Conclusione del contratto Almeno settimanale, il venerdì Gli intermediari immettono gli ordini direttamente sul Mercato Il book di negoziazione è visibile a tutti gli intermediari aderenti I contratti si concludono tramite il Mercato al prezzo d asta Giornaliera L intermediario interessato comunica il proprio interesse allo Specialista che raccoglie ordini/manifestazioni d interesse L investitore ha visibilità solo sul prezzo bid-ask indicativo dello Specialista Il contratto si conclude fuori Mercato al prezzo pattuito tra le parti
Mercato Alternativo del Capitale - AIM PRIMA MAC presenta caratteristiche di: semplicità, basso costo di accesso e di permanenza senza avere alcuna limitazione dimensionale Riservato esclusivamente ad investitori istituzionali e professionali Mercato gestito da Borsa Italiana Regolamento cogestito da Borsa Italiana e Pro Mac (che non ha facoltà di proporre modifiche) DOPO MAC MANTIENE TUTTE LE SUE CARATTERISTICHE. ed inoltre: Istituito fast track con AIM Italia Approvazione delle modifiche già annunciate: Riduzione del lotto minimo; Liberalizzazione del ruolo del Market Maker; Incremento del numero di aste settimanali Lock in per Imprenditore 12 mesi Pro Mac acquisisce la facoltà di proporre modifiche al Regolamento
Emittenti ammessi 8
IL MAC: UNA REALE OPPORTUNITÀ PER LE PMI Tessitura Pontelambro: IPO price 4,00 - Raccolta 6,00 mln Capitalizzazione 1 giorno quot. 14,96 mln Raffaele Caruso: IPO price 15,50 Raccolta 8,53 mln Capitalizzazione 1 giorno quot. 34,41 mln Area Impianti: IPO price 40,00 Raccolta 5,76 mln Capitalizzazione 1 giorno quot. 45,76 mln Flottante 1.500.000 azioni (40,11% del capitale sociale) 16 Investitori Fatturato 2007: 14,6 mln Flottante 550.000 azioni (24,77% del capitale sociale) 18 Investitori Fatturato 2007: 54,4 mln Flottante 144.000 azioni (12,59% del capitale sociale) 7 Investitori Fatturato 2007: 34,8 mln S.E.I.: IPO price 2,20 Raccolta 11,00 mln Capitalizzazione 1 giorno quot. 63,14 mln Flottante 5.000.000 azioni (17,42% del capitale sociale) 6 Investitori Fatturato 2007: 32,8 mln C.S.M.: IPO price 4,10 Raccolta 7,71 mln Capitalizzazione 1 giorno quot. 28,21 mln Flottante 1.880.000 azioni (27,33% del capitale sociale) 12Investitori Fatturato 2007: 25,2 mln