Il rendiconto finanziario

Il rendiconto finanziario Il rendiconto finanziario a. Definizione b. Obiettivi c. Contenuti d. Fasi di redazione e. Presupposti f. Limiti g. Il rendiconto finanziario sintetico 2 1

a. Definizione Il rendiconto finanziario È un prospetto volto ad accertare ed illustrare le cause che spiegano la variazione subita da una certa risorsa finanziaria in un dato periodo di tempo, riassumendo i movimenti in entrata ed in uscita che la hanno determinata Intende dimostrare, certificare, rendere conto dell origine e della destinazione dei fondi (o risorse) resisi disponibili nel breve periodo (analisi per flussi) 3 Definizione di fondo Elemento patrimoniale o aggregato di elementi patrimoniali (stock) Fondo semplice costituito da un solo stock patrimoniale Fondo composto costituito da più stocks appartenenti allo stessa sezione dello Stato Patrimoniale Fondo complesso costituito da più stocks appartenenti ad entrambe le sezioni dello Stato Patrimoniale 4 2

L analisi dei fondi L analisi dei fondi può essere condotta: 1. in termini di stock attraverso l uso di indicatori margine 2. in termini di flussi attraverso la redazione di appositi rendiconti 5 1. Analisi per stock Evidenzia le variazioni nette avvenute negli stocks patrimoniali nell arco temporale preso a riferimento entità e segno della variazione del fondo in esame 6 3

2. Analisi per flussi Evidenzia le intensità dei flussi in entrata ed in uscita che, nell arco di tempo considerato, hanno determinato la variazione netta dello stock di riferimento cause della variazione del fondo in esame 7 L analisi dei fondi La variazione netta o stock netto coincide con il flusso netto del fondo in quanto: Analisi per stocks Entità e segno S f S i = Σ I - Σ O Analisi per flussi Cause della Variazione netta (flusso netto) dello stock patrimoniale 8 4

b. Obiettivi Integrare le informazioni desumibili dal bilancio Conoscere il risultato dell aspetto finanziario della gestione e le cause che lo hanno generato Desumere il grado di solvibilità e liquidità dell azienda 9 c. Contenuti Risorse finanziarie di riferimento Cassa Liquidità immediate (o disponibilità liquide) Capitale circolante netto Posizione finanziaria netta Risorse finanziarie totali. La scelta dipende dalle specifiche finalità conoscitive 10 5

d. Fasi di redazione 1. Riclassificazione dello Stato Patrimoniale (se utile o necessaria) 2. Analisi per stock 3. Analisi per flussi 4. Redazione del rendiconto 11 1. Riclassificazione dello Stato Patrimoniale 1. Criterio finanziario 2. Criterio funzionale 3. Managerial Balance Sheet 4.. 6

2. Analisi per stock Determinazione della variazione netta (stock differenziale) del fondo in esame Fondo di CCN al 31/12/2005 0 Fondo di CCN al 01/01/2005 400 = Variazione netta (stock netto) 13 3. Analisi per flussi Individuazione delle cause che hanno generato la variazione netta del fondo nel periodo di tempo preso in considerazione Esame dettagliato delle variazioni intervenute nelle classi di valori diverse da quelle che compongono la grandezza finanziaria oggetto di analisi e che sono la causa della modifica della stessa Variazioni esogene vs. Variazioni endogene 14 7

Variazioni esogene Impieghi 2004 2005 Fonti 2004 2005 Immobilizzazioni CCN 700 400 700 0 PN Debiti 5 5 600 600 Totale 1 1200 Totale 1 1200 Imm. 2004 + CCN 2004 = PN 2004 + D 2004 Imm. 2005 + CCN 2005 = PN 2005 + D 2005 (Imm. 2005 Imm. 2004 )+(CCN 2005 -CCN 2004 )=(PN 2005 -PN 2004 )+(D 2005 -D 2004 ) (700-700) + (0 400) = (600 5) + (600-5) 0 + (CCN 2005 -CCN 20042 ) = + 15 (CCN 2005 -CCN 2004 ) = Fasi (1) 1. Accertare le variazioni che hanno interessato il fondo Voci di bilancio C. C. N. Immobilizzazioni Patrimonio netto Debiti Valori 2004 2005 400 700 5 5 0 700 600 600 16 8

Variazioni grezze Valori estremamente sintetici che nascondono con la somma algebrica movimenti di segno opposto Si confondono i movimenti finanziari con quelli puramente contabili che non hanno prodotto variazioni di risorse finanziarie 17 Fasi (2) 1. Accertare le variazioni che hanno interessato il fondo 2. Scomporre i valori sintetici 18 9

Foglio di lavoro Voci di bilancio C. C. N. Immobilizzazioni Fondo ammortamento Capitale sociale Finanziamenti Utile d esercizio Ricavi su vendite Incr. prodotti finiti Spese materie prime Altre spese operative Ammortamento Oneri finanziari Oneri tributari Valori Variazioni 2004 2005 Impieghi Fonti 400 800 4 5 0 900 200 400 600 200 900 1.220 120 60 2.0 2.7 2.7 Fasi (3) 1. Accertare le variazioni che hanno interessato il fondo 2. Scomporre i valori sintetici 3. Escludere le variazioni non finanziarie (non-fund transactions) ovvero quelle che non incidono sulle componenti patrimoniali del fondo 20 10

Tipologie di variazioni Variazioni Reddituali Patrimoniali Finanziarie Non finanziarie Finanziarie Non finanziarie 21 Ccn - Variazioni finanziarie Immobilizzazioni Acquisto immobilizzazioni Vendita immobilizzazioni Passività consolidate Accensione finanziamenti Rimborsi finanziamenti Utilizzo fondi spese 22 11

Ccn - Variazioni finanziarie Patrimonio netto Aumenti di capitale con versamento Rimborsi di capitale con versamenti Utile di esercizio Costi monetari Ricavi monetari 23 Ccn - Variazioni non finanziarie Immobilizzazioni Patrimonio netto Rivalutazione e/o svalutazione di imm. Apporti e/o scorpori di immobilizzazioni Immobilizzazioni Utile di esercizio Costi non monetari Ricavi non monetari Immobilizzazioni Pass. Consolidate Accensioni di finanziamenti in natura o con apporto di immobilizzazioni Rimborso di finanziamenti in natura o con cessione di immobilizzazioni 24 12

Ccn - Variazioni non finanziarie Patrimonio netto Pass. consolidate Aumenti di capitale per conversione di debiti (o viceversa) Riservatizzazione di fondi spese Patrimonio netto Utile d esercizio Riservatizzazione di utili Redditualizzazione di riserve Costi non monetari Ricavi non monetari 25 Foglio di lavoro Voci di bilancio C. C. N. Immobilizzazioni Fondi ammortamento Cap. sociale Finanziamenti Utile d esercizio Ricavi su vendite Incr. prodotti finiti Spese materie prime Altre spese operative Ammortamento Oneri finanziari Oneri tributari Valori Variazioni Rettifiche 2004 2005 I F I F 400 800 4 5 0 900 200 400 600 200 900 1.220 120 60 2.0 2.7 2.7 13

Fasi (4) 1. Accertare le variazioni che hanno interessato il fondo 2. Scomporre i valori sintetici 3. Escludere le variazioni non finanziarie (non-fund transactions) ovvero quelle che non incidono sulle componenti patrimoniali del fondo 4. Accertare, per differenza, le variazioni finanziarie ovvero quelle che incidono sulle componenti patrimoniali del fondo 27 Foglio di lavoro Voci di bilancio C. C. N. Immobilizz. F. ammortam. Cap. sociale Finanziamenti Utile d esercizio Ricavi su vend. Incr. prod. fin. Spese mat. pr. Altre spese op. Amm. On. finanziari Oneri tributari Valori Variazioni Rettifiche Rendiconto 2004 2005 I F I F I F 400 800 4 5 0 900 200 400 600 200 900 1.220 120 60 2.0 900 1.220 120 60 2.0 2.7 2.7 2.6 2.6 14

4. Redazione del rendiconto Forma a sezioni contrapposte Impieghi (uscite) Investimenti Rimborso capitale sociale Distribuzione utile Costi di esercizio pagati 2.300 Fonti (entrate) Finanziamenti ottenuti Ricavi di esercizio riscossi Incremento di magazzino 2.0 Aumento CCN Totale 2.6 Totale 2.6 Se la variazione netta di CCN fosse stata negativa avrebbe dovuto essere stata inserita fra le fonti 29 4. Redazione del rendiconto CCN iniziale 400 Fonti 2.6 Finanziamenti ottenuti Ricavi riscossi 2.0 Incremento magazzino Impieghi 2.5 Investimenti Rimborso cap. sociale Distribuzione utile Costi pagati 2.300 CCN (Fonti Impieghi) CCN finale 0 Forma a sezioni sovrapposte 30 15

e. Presupposti Per la redazione del rendiconto finanziario è necessario conoscere La Situazione Patrimoniale all inizio ed al termine di un periodo amministrativo Il relativo Conto Economico Una serie di informazioni aggiuntive necessarie per distinguere le variazioni finanziarie da quelle non finanziarie 31 f. Limiti Complessità della redazione Costo per l implementazione di un apposito sistema informativo: risorse finanziarie risorse umane tempo 32 16

g. Il rendiconto finanziario sintetico Il rendiconto finanziario sintetico si basa sul confronto dei valori di due successivi stati patrimoniali dell azienda Vantaggio Semplicità di redazione Svantaggio Inferiore precisione dei valori determinati 33 Analisi per flussi semplificata Analisi dettagliata delle variazioni intervenute nei comparti non finanziari e nelle singole voci che li compongono, finalizzata a determinare il contributo che ciascun comparto/voce ha fornito alla produzione o all assorbimento di risorse finanziarie e monetarie 34 17

Analisi per flussi Al fine di determinare il flusso di risorse finanziarie e monetarie generate dalla gestione non finanziaria si analizzano le variazioni intervenute negli altri comparti e nelle voci che li compongono 35 Terminologia Nel linguaggio attinente al procedimento di formazione del rendiconto finanziario alle ENTRATE viene attribuita la denominazione di FONTI, mentre alle USCITE viene attribuita la denominazione di IMPIEGHI ATTIVITA PASSIVITA PASSIVITA ATTIVITA IMPIEGO DI CASSA FONTE DI CASSA 36 18

Procedura 1) Si calcolano le variazioni ( ) nei comparti non finanziari e nelle voci che li compongono 2) Si riconosce se siamo di fronte ad Attività o Passività 3) Si riconosce se tale comparto/voce aumenta o diminuisce 4) Si riconosce se la variazione esprime una Fonte di cassa (+) od un Impiego di cassa (-) 37 19