Indagine Congiunturale Situazione al 1 trimestre 2007 e previsioni sul 2 trimestre 2007 Industria Grafica Nel 1 trimestre del 2007 il fatturato del Panel delle aziende grafiche evidenzia un calo del 5,2% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente, determinato dalla flessione delle vendite delle grandi imprese (-5,9%), a fronte di una diminuzione più contenuta del giro d affari delle imprese di piccola e media dimensione (-1,2%). Nello specifico il 58% delle aziende considerate indica una riduzione media dei ricavi del 13,3%, mentre il restante 42% del campione segnala un incremento del fatturato, in media del 13%. I prezzi di vendita dei servizi di stampa risultano stazionari rispetto al trimestre precedente. Sulla base dei dati Istat, rielaborati con il modello ponderale condiviso con lo IAFC Bocconi, il settore grafico mostra una diminuzione tendenziale della produzione del 7%. Più specificamente la flessione relativa ai prodotti del comparto editoriale è del 7,4%, determinata dal calo delle riviste (-9,5%) e dei libri (-5,9%), mentre la riduzione del comparto pubblicitario e commerciale è del 6,6%, in gran parte ascrivibile alla modulistica (-22,7%) e in misura minore al calo della produzione di stampati pubblicitari e commerciali (-1,4%). Va tuttavia sottolineato che, per un corretto confronto con il 1 trimestre 2006, è necessario considerare gli effetti diretti ed indiretti di taluni eventi che non si sono ripetuti in questo inizio d anno quali la comunicazione elettorale, un diverso calendario di uscita dei collaterali e la pubblicazione di alcuni libri best seller. Il tasso di utilizzo degli impianti, rilevato dall Isae, si cifra nel 1 trimestre del 2007 al 79,5%, in crescita di 1,4 punti rispetto al 1 trimestre del 2006, ma in calo di 3,4 punti rispetto al 4 trimestre del 2006. La diminuzione del fatturato si può in parte ricollegare alla riduzione dell export in valore (-3,4%), rispetto al 1 trimestre 2006, per il calo delle esportazioni di libri (-11%) e riviste (-4,1%), a fronte di un progresso dell export di stampati pubblicitari e commerciali (+2,8%). Le importazioni in valore risultano in calo tendenziale del 2,6%, per cui pare interrompersi il trend di crescita forte che ha caratterizzato l anno precedente. A fine marzo 2007 la durata della produzione assicurata era di 84 giorni, superiore di 6 giorni rispetto a fine dicembre 2006 e di 4 giorni rispetto a fine marzo 2006. Nel 1 trimestre del 2007 gli ordini interni risultano in leggero calo rispetto al 1 trimestre del 2006 (-0,7%), mentre gli ordini esteri si riducono del 5,7% determinando una variazione negativa dell 1,9% degli ordini totali. Le aspettative per il trimestre aprilegiugno 2007 sono in miglioramento rispetto all indagine precedente. Riguardo alla produzione, il 63% delle aziende prevede di incrementare i livelli di attività, il 21% stima una diminuzione ed il 16% indica che si manterrà sui livelli precedenti. Le attese rispetto al fatturato risultano in sintonia con quelle sulla produzione: il 58% delle imprese stima un incremento, il 26% si attende una diminuzione dei ricavi ed il 16% delle aziende non prevede variazioni rilevanti. Le previsioni sugli ordini risultano positive ed in particolare le imprese si aspettano una ripresa del mercato nazionale. Riguardo agli ordini interni, il 47% delle aziende si orienta per la stabilità, gli ottimisti sono il 42% ed i pessimisti sono solo l 11%. Per gli ordini esteri, il 41% delle imprese si attende dei miglioramenti, il 35% prevede 1
stabilità ed il 24% delle imprese si aspetta dei peggioramenti. Industria Cartotecnica Trasformatrice Nel 1 trimestre del 2007 il fatturato del Panel delle aziende cartotecniche trasformatrici cresce del 7,5% rispetto allo stesso periodo del 2006. L incremento del fatturato, che caratterizza quasi tutti i segmenti produttivi, è confermato dall analisi dei risultati delle singole imprese. Infatti il 70% del Panel indica una crescita del giro d affari, mediamente del 10,7%, mentre il restante 30% delle imprese mostra un calo delle vendite, in media del 4,7%. La crescita del fatturato del settore è in parte connessa all incremento dei prezzi di vendita dei prodotti trasformati. La forte dinamica dei prezzi delle carte e dei cartoni e dei costi operativi ha infatti indotto le industrie cartotecniche e trasformatrici a ritoccare al rialzo i propri listini di vendita. In base alle indagini di Assografici la produzione del settore cartotecnico trasformatore aumenta del 3,2% nel 1 trimestre del 2007, rispetto al 1 trimestre del 2006. Con riferimento ai segmenti di attività, il Gifco (Gruppo Italiano Fabbricanti Cartone Ondulato) comunica un aumento del 3,2% della produzione in quantità di cartone ondulato. Anche il Gipsac (Gruppo Italiano Produttori Sacchi Carta) indica una crescita del numero di sacchi venduti del 6,2%, per il progresso della domanda di quasi tutti i settori di utilizzo, ad eccezione del settore dei minerali. Il Giflex (Gruppo Imballaggio Flessibile) segnala che l aumento della produzione riguarda anche gli imballaggi flessibili e si cifra, in base ai dati Istat, all 1,9%, confermando il trend positivo che ha caratterizzato il 2006. Un primo timido segnale di ripresa, dopo un triennio di difficoltà, giunge dalla produzione di astucci e scatole pieghevoli, rappresentati da Gifasp (Gruppo Italiano Fabbricanti Astucci e Scatole Pieghevoli), che secondo l Istat cresce del 2,8%, anche se meno favorevole risulta la situazione delle vendite. Il tasso di utilizzo degli impianti, rilevato dall Isae, si colloca nei primi tre mesi del 2007 al 76,9%, in crescita di 1,3 punti rispetto al 1 trimestre del 2006 e di 0,1 punti rispetto al 4 trimestre del 2006. Le esportazioni in valore del settore continuano a fornire segnali positivi, crescendo nel 1 trimestre 2007 del 6,8%, rispetto all analogo periodo del 2006, a fronte però di un rilevante incremento delle importazioni in valore dell 8,4%. Nello specifico l export di scatole, sacchi ed imballaggi vari in carta e cartone aumenta dello 0,8% ma crescono soprattutto le esportazioni di articoli igienici e sanitari (+14,5%). Si incrementa anche l export di carte da parati (+24,9%), prodotti cartotecnici per corrispondenza (+4,6%), etichette (+4,6%) ed articoli per scuola, ufficio e cartoleria (+3,6%). Diminuiscono invece le esportazioni di tubi di cartone (-8,9%). Nel 1 trimestre del 2007 gli ordini interni aumentano dell 8% rispetto al 1 trimestre del 2006, mentre gli ordini esteri crescono del 22,1%. Gli ordini totali del 1 trimestre del 2007 si incrementano quindi del 12,3%. Analizzando le previsioni relative al trimestre aprile-giugno 2007, si osserva un miglioramento delle aspettative su produzione e fatturato, rispetto alla scorsa indagine, mentre le stime sugli ordini sono solo leggermente meno ottimistiche. Il 54% delle aziende prevede un incremento della produzione, il 42% si esprime per la stabilità e il 4% delle imprese si attende un decremento. Anche le previsioni sul fatturato sono favorevoli (58% ottimisti, 38% neutrali, 4% pessimisti). Il clima di opinioni sugli ordinativi riflette un discreto ottimismo. Il 61% delle imprese prevede ordini interni stabili, il 31% stima un aumento ed il restante 8% delle aziende si attende un calo. Per quanto riguarda gli ordini esteri il 59% delle aziende si attende il mantenimento dei passati livelli ed il 33% è ottimista, con un 8% di pessimisti. 2
Indagine Congiunturale Previsioni sul 2 trimestre 2007 Percentuali e saldi aumento stabilità diminuzione saldo Industria grafica Produzione 63 16 21 42 Fatturato 58 16 26 32 Ordini interni 42 47 11 31 Ordini esteri 41 35 24 17 Industria cartotecnica trasformatrice Produzione 54 42 4 50 Fatturato 58 38 4 54 Ordini interni 31 61 8 23 Ordini esteri 33 59 8 25 Panel aziende grafiche e cartotecniche trasformatrici della carta e del cartone e industria manifatturiera italiana Fatturato (base 1 o trim. 2003=100) - Andamento trimestrale 125,00 120,00 1t.05 2t.05 3t.05 4t.05 1t.06 2t.06 3t.06 4t.06 1t.07 Graf. Cart.Trasf. Manifatt. 3
Panel aziende grafiche Fatturato (base 1 o trim. 2003=100) - Confronto trimestrale Panel aziende trasformatrici della carta e del cartone Fatturato (base 1 o trim. 2003=100) - Confronto trimestrale 4
Industria grafica Produzione (base 1 o trim. 2003=100) - Confronto trimestrale La serie, elaborata sotto forma di indici, aggrega gli indici elementari grezzi della produzione industriale rilevati mensilmente dall Istat per la stampa e le attività connesse utilizzando il modello di ponderazione realizzato per il Rapporto annuale dell Osservatorio Assografici, Centrexpo, IAFC Bocconi. Imballaggi in carta, in cartone e imballaggi flessibili Produzione (base 1 o trim. 2003=100) - Confronto trimestrale La serie, elaborata sotto forma di indici, aggrega gli indici elementari grezzi della produzione industriale rilevati mensilmente dall Istat e gli indici trimestrali dei Gruppi di Specializzazione del comparto dell imballaggio presenti in Assografici (Gifasp, Gifco, Giflex e Gipsac) utilizzando il modello di ponderazione realizzato per il Rapporto annuale dell Osservatorio Assografici, Centrexpo, IAFC Bocconi. 5