CONSULTINVEST HIGH YIELD FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE APERTO OBBLIGAZIONARIO FLESSIBILE AD ACCUMULAZIONE DEI PROVENTI RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2009
Nota illustrativa La politica di gestione del fondo ha modificato attivamente la durata finanziaria mantenendola contenuta per tutto il semestre. A fine periodo la durata finanziaria si e attestata a 1,5anni. La fotografia del fondo a fine giugno vede un investimento di circa il 32% in titoli di stato di Paesi Emergenti, di circa il 14% in titoli di stato investment grade, ed il rimanente suddiviso in emissioni corporate privilegiando i settori ciclici legati alla ripresa economica con una particolare esposizione verso il settore Bancario che rappresenta piu del 20% del totale degli attivi. Il fondo ha mantenuto inalterato il processo di diversificazione del rischio emittente e, a fine periodo, ha ben 316 emittenti diversi in portafoglio. Infine, dal punto di vista valutario, il fondo, a fine giugno, presenta un esposizione al rischio di cambio di circa il 34% verso il dollaro americano e di circa il 4% verso la sterlina inglese. Nel corso di questi primi sei mesi si e fatto ricorso, compatibilmente con i limiti regolamentari, all utilizzo di strumenti derivati quali futures ed opzioni.
Consultinvest Asset Management S.p.A. S.G.R. RENDICONTO DEL FONDO CONSULTINVEST HIGH YIELD SITUAZIONE PATRIMONIALE AL 30/06/2009 Situazione al 30/06/2009 ATTIVITA' Valore complessivo In perc. del totale attività Situazione a fine esercizio precedente Valore complessivo In perc. del totale attività A. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI 70.396.509 78,474 67.775.247 83,854 A1. Titoli di debito A1.1 titoli di Stato 32.648.118 36,394 30.388.407 37,598 A1.2 altri 37.730.551 42,060 37.377.671 46,245 A2. Titoli di capitale 17.840 0,020 9.169 0,011 A3. Parti di O.I.C.R. B. STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI 6.623.306 7,383 6.136.930 7,593 B1. Titoli di debito 6.623.306 7,383 6.136.930 7,593 B2. Titoli di capitale 0,000 B3. Parti di O.I.C.R. C. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI 857.253 0,956 746.055 0,923 C1. Margini presso organismi di compensazione 831.215 0,927 726.596 0,899 e garanzia C2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari 26.038 0,029 19.459 0,024 derivati quotati C3. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati D. DEPOSITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITA' 6.132.651 6,836 153.622 0,190 F1. Liquidita' disponibile 6.121.092 6,823 104.742 0,130 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da 44.388 0,049 48.880 0,060 regolare F3. Liquidità impegnata per operazioni da -32.829-0,037 regolare G. ALTRE ATTIVITA' 5.697.410 6,351 6.013.724 7,440 G1. Ratei attivi 1.803.720 2,011 2.118.810 2,621 G2. Risparmio di imposta 3.893.689 4,340 3.894.914 4,819 G3. Altre 1 TOTALE ATTIVITA' 89.707.129 100,000 80.825.578 100,000
Consultinvest Asset Management S.p.A. S.G.R. Sitazione al Situazione a fine esercizio 30/06/2009 precedente PASSIVITA' E NETTO Valore complessivo Valore complessivo H. FINANZIAMENTI RICEVUTI 6 1.004.079 I. PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE L. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI 70.172 L1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati 70.172 quotati L2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati M. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI 110.036 152.223 M1. Rimborsi richiesti e non regolati 110.036 152.223 M2. Proventi da distribuire M3. Altri N. ALTRE PASSIVITA' 1.798.287 129.581 N1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati 43.304 128.356 N2. Debiti di imposta 1.754.983 1.225 N3. Altre TOTALE PASSIVITA' 1.978.501 1.285.883 VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO 87.728.628 79.539.695 Numero delle quote in circolazione 18.341.905,623 19.298.137,158 Valore unitario delle quote 4,783 4,122 Movimenti delle quote nell'esercizio Quote emesse 662.366,537 Quote rimborsate 1.618.598,072
Consultinvest Asset Management S.p.A. S.G.R. Elenco dei principali strumenti finanziari in portafoglio alla data del Rendiconto in ordine decrescente di valore Titolo Quantità/Nominale Prezzo Cambio Controvalore % TURCHIA 11,875% - 15/01/2030 1.400.000,00 152,663 1,405 1.521.197,11 1,70 MESSICO 15/5/26 1.350.000,00 147,673 1,405 1.418.922,03 1,58 VENEZUELA 15/08/18 USD 1.930.000,00 88,241 1,405 1.212.136,14 1,35 SERBIA E MONTENEGRO 11/01/24 1.600.000,00 88,079 1,405 1.003.034,89 1,12 LA COMP FIN EMNT ROTHSCHILD CMS10Y 04/04/16 1.000.000,00 99,970 999.700,00 1,11 PHILIPPINES 16/03/25 10,625% 1.050.000,00 131,719 1,405 984.375,40 1,10 URUGUAY REP. 7% 28/06/2019 1.000.000,00 94,375 943.750,00 1,05 BRAZIL DEVELOPMENT 12/12/11 9,62% 1.079.000,00 115,342 1,405 885.791,42 0,99 GOLDMAN SACHS GROUP 02/03/17 1.000.000,00 83,140 831.400,00 0,93 INDONESIA REP. 12/10/2035 8,50% 1.100.000,00 103,000 1,405 806.405,68 0,90 LIBANO REP. 19/03/2012 7,5% 1.100.000,00 102,500 1,405 802.491,08 0,89 PANAMA 16/01/23 9,375% 900.000,00 122,364 1,405 783.826,35 0,87 PERU' REP. 8,75% - 21/11/2033 900.000,00 121,711 1,405 779.643,40 0,87 RUSSIA 24/06/28 12,75% 750.000,00 144,963 1,405 773.824,37 0,86 COSTARICA REP. 01/08/2020 9,995% 900.000,00 120,750 1,405 773.487,56 0,86 GUATEMALA 06/10/34 8,125% 1.000.000,00 106,063 1,405 754.893,26 0,84 VIETNAM REP. 6,78% 15/01/2016 1.000.000,00 100,100 1,405 712.455,53 0,79 BRASILE 15/01/2020 USD 650.000,00 151,983 1,405 703.124,20 0,78 BRASILE FED.REP. 12,25% - 06/03/2030 600.000,00 163,210 1,405 696.982,19 0,78 LIBANO REP. 20/03/2017-9% 900.000,00 106,583 1,405 682.739,99 0,76 MERRILL LYNCH 06/04/20 1.058.000,00 63,563 672.491,25 0,75 CASSA RISP.FIRENZE 21/6/12 700.000,00 95,569 668.983,00 0,75 BUENOS AIRES PROVINCE DE 15/04/2017 8,5% 1.400.000,00 46,000 644.000,00 0,72 COMMERZBANK AG 30/08/2019 5,25% 665.000,00 94,750 630.087,50 0,70 PANAMA REP. 01/04/2029 9,375% 700.000,00 125,319 1,405 624.365,15 0,70 OTP BANK PLC 04/03/2015-3,494% 1.500.000,00 41,500 622.500,00 0,69 ARGENTINA 31/12/33 RICAP. 1.485.208,34 41,751 620.089,33 0,69 MESSICO 15/08/31 8,3% 700.000,00 118,229 1,405 589.041,27 0,66 JAMAICA 27/10/14 10,5% 600.000,00 95,750 574.500,00 0,64 EL SALVADOR 10/04/32 8,25% 900.000,00 89,500 1,405 573.309,59 0,64 BANK OF KAZAKHSTAN 7,375% 12/11/13 850.000,00 86,058 1,405 520.633,16 0,58 CREDIT SUISSE (CITY KIEV) 06/11/2015 1.400.000,00 50,251 1,405 500.721,72 0,56 UKRAINE MINISTRY OF FIN.21/11/20 1.000.000,00 68,938 1,405 490.658,36 0,55 JAMAICA 27/07/12 11% 500.000,00 97,050 485.250,00 0,54 VODAFONE GROUP PLC 05/09/2013 3,767% 500.000,00 96,195 480.972,50 0,54 SUDAFRICA 23/06/17 8,5% 600.000,00 112,178 1,405 479.049,83 0,53 QATAR 15/6/2030 USD 500.000,00 131,080 1,405 466.478,30 0,52 DZ BANK CAPITAL 22/11/11@ 1.000.000,00 46,502 465.020,00 0,52 BARBADOS 05/12/2035-6,625% 800.000,00 81,255 1,405 462.661,89 0,52 CASSA DEPOSITI E PRESTITI 26/10/2015 500.000,00 92,347 461.735,00 0,51 VENETO BANCA 12/11/14 500.000,00 91,500 457.500,00 0,51 REPUBLIC OF ITALY 15/10/2018 500.000,00 91,434 457.167,50 0,51 FIJI REP. 13/09/2011-6,875% 700.000,00 91,000 1,405 453.380,77 0,51 BANCA SELLA SPA 15/12/2014-3,8% 500.000,00 89,500 447.500,00 0,50 INDONESIA 10/03/14 6,75% 600.000,00 100,347 1,405 428.528,96 0,48 BANK OF CYPRUS 04/05/2016 3,46% 500.000,00 85,350 426.750,00 0,48 EL SALVADOR 24/01/23 7,75% 600.000,00 99,896 1,405 426.603,42 0,48 MARFIN POPULAR BANK 26/05/16 500.000,00 85,019 425.095,00 0,47 BANCA DELLE MARCHE 15/06/2016 3,871% 500.000,00 84,965 424.822,50 0,47 LIBANO REP. 11/05/2016-11,625% 500.000,00 119,125 1,405 423.932,39 0,47
Consultinvest Asset Management Sgr Spa Piazza Grande, 33 41100 MODENA Capitale Sociale 5.000.000 i.v. N. Registro Imprese, C.F. e P. IVA 02180790368 Iscritta all Albo delle Società di Gestione del Risparmio (s.g.r.) tenuta da Banca d Italia al n. 49 in data 01/07/98 Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Tel. 059 221311 Fax 059 221870 sgr@consultinvest.it www.consultinvest.it