EUROMOBILIARE INTERNATIONAL FUND

RAPPORTO ANNUALE CERTIFICATO AL 31 DICEMBRE 2013 2013

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Non si accettano sottoscrizioni sulla base dei rendiconti finanziari. Le sottoscrizioni possono essere accettate solo sulla base del prospetto informativo, che valida solo se accompagnata da informazioni chiave per gli investitori ("KIID"), l'ultima relazione annuale disponibile e dall'ultima relazione semestrale, se pubblicato dopo l'ultima relazione annuale.

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Indice Consiglio di Direzione e di Amministrazione 4 Informazioni agli azionisti 7 Relazione del Consiglio di Amministratione 8 Relazione della Societ di revisione 20 Prospetto del patrimonio netto al 31 dicembre 2013 22 Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del patrimonio netto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 28 Prospetto delle variazioni nel numero di azioni per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 34 Statistiche 36 OFUNDLUX AMERICAN EQUITY Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 41 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 43 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 44 Dieci partecipazioni principali 44 OFUNDLUX PACIFIC EQUITY Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 45 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 47 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 48 Dieci partecipazioni principali 48 OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O)* Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 49 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 50 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 51 Dieci partecipazioni principali 51 OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013)* Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 52 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 54 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 55 Dieci partecipazioni principali 55 OFUNDLUX QFUND97 Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 56 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 57 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 58 Dieci partecipazioni principali 58 OFUNDLUX O CASH Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 59 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 60 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 61 Dieci partecipazioni principali 61 1

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Indice OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 62 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 63 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 64 Dieci partecipazioni principali 64 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 65 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 67 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 68 Dieci partecipazioni principali 68 OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 69 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 70 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 71 Dieci partecipazioni principali 71 OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 72 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 74 Dieci partecipazioni principali 74 OFUNDLUX TR FLEX 5 Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 75 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 88 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 98 Dieci partecipazioni principali 98 OFUNDLUX GLOBAL BOND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 99 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 100 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 101 Dieci partecipazioni principali 101 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT)* Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 102 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 104 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 105 Dieci partecipazioni principali 105 OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 106 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 107 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 108 Dieci partecipazioni principali 108 2

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Indice OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 109 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 111 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 112 Dieci partecipazioni principali 112 OFUNDLUX CEDOLA 2014 Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 113 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 114 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 115 Dieci partecipazioni principali 115 OFUNDLUX MULTI INCOME F4 Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 116 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 119 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 120 Dieci partecipazioni principali 120 OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND* Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 121 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 123 Dieci partecipazioni principali 123 OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND* Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 124 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 126 Dieci partecipazioni principali 126 OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND* Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 127 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 129 Dieci partecipazioni principali 129 OFUNDLUX MULTI INCOME I4* Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 130 Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 132 Scomposizione del portafoglio per settore e per Pease 133 Dieci partecipazioni principali 133 Note al rendiconto finanziario 134 3

Consiglio di Direzione e di Amministrazione OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND DIREZIONE Lorenzo MODESTINI Direttore Generale di Credem International (Lux) S.A. Lussemburgo Direttore Claudio BIANCHI Direttore Aggiunto di Credem International (Lux) S.A. Strassen Direttore SEDE SOCIALE 1012, avenue Pasteur L2310 Lussemburgo AGENTE DOMICILIATARIO Credem International (Lux) S.A. 1012, avenue Pasteur L2310 Lussemburgo CONSIGLIO D'AMMINISTRAZIONE M. Lucio ZANON DI VALGIURATA Vice Presidente del Credito Emiliano S.p.A. e di Credem Private Equity S.p.A., Reggio Emilia, e membro del Consiglio d'amministrazione di Banca Euromobiliare S.p.A., Milano, e del Credito Emiliano Holding S.p.A. Reggio Emilia, Italia Presidente del Consiglio di Amministrazione M. Fulvio ALBARELLI Amministratore Delegato e Direttore Generale di Euromobiliare Asset Management S.G.R. S.p.A. Milano, Italia Amministratore M. Stefano PILASTRI (fino al 22 agosto 2013) Direttore Centrale del Credito Emiliano S.p.A., Reggio Emilia e Amministratore Delegato di Banca Euromobiliare S.p.A., Milano, e membro del Consiglio di Amministrazione di Credemvita S.p.A. Reggio Emilia, Italia Amministratore M. Stefano BISI (dal 23 agosto 2013) Vice Direttore Generale presso Banca Euromobiliare S.p.A., Milano e Responsabile del canale di distribuzione Promozione Finanziaria presso Gruppo Credem e membro del Consiglio di Amministrazione della Societ di Euromobiliare Fiduciaria S.p.A. Milano, Italia Amministratore Me Alex SCHMITT Avvocato Bonn & Schmitt Lussemburgo Amministratore M. Ferdinando REBECCHI (fino al 29 aprile 2013) Amministratore delegato di Banca Euromobiliare S.p.A. Milano, Italia Amministratore M. Rossano ZANICHELLI Condirettore Centrale del Credito Emiliano S.p.A., Reggio Emilia, Vice Presidente di Euromobiliare Asset Management S.G.R. S.p.A., Milano et membro del Consiglio di Amministrazione di Credemvita S.p.A. Reggio Emilia, Italia Amministratore M. Paolo MAGNANI (dal 29 aprile 2013) Dirigente Coordinatore degli investimento del Gruppo Credem e responsabile dell'investment Center di Credito Emiliano S.p.A. Reggio Emilia, Italia Amministratore 4

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Consiglio di Direzione e di Amministrazione (segue) AGENTE AMMINISTRATIVO DI REGISTO E DI TRASFERIMENTO Credem International (Lux) S.A. 1012, avenue Pasteur L2310 Lussemburgo AGENTE COLLOCATORE PRINCIPALE Credem International (Lux) S.A. 1012, avenue Pasteur L2310 Lussemburgo AGENTE COLLOCATORE IN ITALIA Credito Emiliano S.p.A. Via Emilia S. Pietro, 4 I42100 Reggio Emilia Banca Euromobiliare S.p.A. Via S. Margherita, 9 I20121 Milano BANCA DEPOSITARIA BNP Paribas Securities Services (filiale di Lussemburgo) 33, Rue de Gasperich, L5826 Hesperange GESTORE DEGLI INVESTIMENTI Credem International (Lux) S.A. 1012, avenue Pasteur L2310 Lussemburgo GESTORE DELEGATO DEGLI INVESTIMENTI Euromobiliare Asset Management SGR S.p.A. Corso Monforte, 34 I20121 Milano Per i seguenti Comparti: OFUNDLUX AMERICAN EQUITY OFUNDLUX PACIFIC EQUITY OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O) (in data 15 febbraio 2013 il comparto OFUNDLUX O EQUITY stato incorporato nel comparto OFUNDLUX TOP 25 O che a sua volta stato ridenominato OFUNDLUX O EQUITY) OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013) (in data 15 febbraio 2013 il comparto OFUNDLUX OBIETTIVO 2013 stato incorporato nel comparto OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013) OFUNDLUX O EQUITY (incorporato nel comparto OFUNDLUX TOP 25 O in data 15 febbraio 2013) OFUNDLUX QFUND97 OFUNDLUX OBIETTIVO 2013 (incorporato nel comparto OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013 in data 15 febbraio 2013) OFUNDLUX O CASH OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER OFUNDLUX GLOBAL BOND OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY OFUNDLUX CEDOLA 2014 OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND (lanciato 15 aprile 2013) OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND (lanciato 15 aprile 2013) OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND (lanciato 15 aprile 2013) Muzinich & Co., Inc. 450, Park Avenue USA New York, NY 10022 Per i seguenti Comparti: OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT) The Putnam Advisory Company L.L.C. One Post Office Square USA Boston, Massachusetts 02109 Per il Comparto seguente: OFUNDLUX TR FLEX 5 5

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Consiglio di Direzione e di Amministrazione (segue) PIMCO Europe Ltd 11, Baker Street UK London W1U 3AH Per il Comparto seguente: OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 Neuberger Berman Europe Limited Lansdowne House 57 Berkeley Square UK London W1J 6ER Per il Comparto seguente: OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT FIL PENSIONS MANAGEMENT Oakhill House, 130 Tonbridge Road Hildenborough, Kent TN11 9DZ Per il Comparto seguente: OFUNDLUX MULTI INCOME F4 Invesco Asset Management Limited 30 Finsbury Square UK London EC2A 1AG Per il Comparto seguente: OFUNDLUX MULTI INCOME I4 (lanciato 26 giugno 2013) CONSULENTE LEGALE Bonn & Schmitt 2224, rives de Clausen L2165 Lussemburgo REVISORE CONTABILE Deloitte Audit Soci t responsabilit limit e 560, rue de Neudorf L2220 Lussemburgo 6

Informazioni agli azionisti OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Gli avvisi destinati agli azionisti sono disponibili in ogni momento presso la sede sociale della Societ e dell'agente Amministrativo. Parimenti, verranno pubblicati sul M morial, Recueil des Soci t s et Associations, qualora la legge lo imponga, sul Luxemburger Wort ed eventualmente, su uno o pi quotidiani a maggior diffusione, da definirsi da parte del Consiglio di Amministrazione della Societ. Il prospetto completo, i informazioni chiave per gli investitorio ( KIID ) e i rapporti periodici sono a disposizione degli azionisti presso le sedi sociali della Societ e dell'agente Amministrativo. I rapporti annuali inclusi i bilanci certificati, contenenti tra l'altro una dichiarazione relativa alla situazione della Societ, il numero delle azioni in circolazione e quello delle azioni emesse dalla data del rapporto precedente, saranno disponibili entro quattro mesi dalla chiusura dell'esercizio sociale. Inoltre, entro i due mesi successivi al termine del periodo di riferimento, saranno predisposte relazioni semestrali non certificate. Ai fini del bilancio, che sar espresso in Euro, si proceder alla conversione in Euro del patrimonio dei comparti denominati in una divisa altra. Altre informazioni sulla Societ o sul Patrimoniale Netto delle azioni, sul loro prezzo di emissione, di conversione e di rimborso per ciascun comparto, si possono avere nei giorni lavorativi bancari presso la sede sociale della Societ, dell'agente Amministrativo e degli Agenti Collocatori. Il Patrimoniale Netto, con riserva di trasmissione entro i termini prestabiliti, e tutte le informazioni relative alla sospensione della sua determinazione saranno pubblicati, per quel che concerne le classi A, AH, B e D di ogni comparto, sul Luxemburger Wort, su Il Sole 24 Ore (quotidiano italiano) ed eventualmente su uno o pi quotidiani a maggior diffusione, da definirsi da parte del Consiglio di Amministrazione. Il Patrimoniale Netto delle azioni di ogni comparto calcolato ogni giorno lavorativo bancario in Lussemburgo. Gli investitori possono procurarsi gratuitamente presso la sede sociale della Societ, la rendicontazione dei movimenti intervenuti nella composizione del portafogliotitoli di ogni comparto durante l'esercizio. 7

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione SCENARIO MACROECONOMICO Scenario Nel 2013 economie e mercati si sono mossi generalmente in linea con le attese prevalenti a inizio anno. L espansione globale è proseguita a tassi moderati e in genere inferiori al potenziale delle maggiori economie, definito come tasso di crescita realizzabile con il pieno utilizzo delle risorse capitale e lavoro: in molti paesi industrializzati il tasso di disoccupazione è rimasto elevato e lo sviluppo degli investimenti modesto rispetto all esperienza storica. Questo riflette i fattori di freno all attività economica ereditati dalla trascorsa crisi creditizia quali la lenta espansione del credito bancario e il diffuso ricorso a politiche fiscali restrittive per stabilizzare e ridurre l elevato debito pubblico. La crescita del PIL mondiale è stata poco superiore al 2%, mostrando rispetto al 2012 un modesto recupero nell area avanzata ed una stabilizzazione in quella emergente, con una crescita media prossima al 4.5%, in linea con gli ultimi due anni. E nella seconda metà dell anno che si assiste all uscita dell Europa dalla recessione e ad una modesta accelerazione negli USA, dove sul fronte dei miglioramenti strutturali va segnalata la riduzione degli squilibri finanziari che avevano contribuito a innescare la crisi creditizia nel 20072008: l indebitamento del settore privato è sceso sensibilmente, il mercato immobiliare si è stabilizzato, le banche appaiono sufficientemente capitalizzate da sostenere con il credito la ripresa degli investimenti, che restano l anello debole dell espansione americana. Anche la perdita di slancio delle economie emergenti riflette fattori sia ciclici, quali le prospettive meno favorevoli di politica monetaria americana, sia strutturali: il modello di forte crescita del decennio trascorso, basato sull espansione del credito e degli investimenti, ha raggiunto una fase matura e dovrà essere sostituito da un modello più sostenibile, orientato alla domanda interna e con minor dipendenza dal credito e dalle esportazioni. Nelle maggiori aree geografiche il permanere di tassi di crescita inferiori al potenziale ha contenuto le pressioni inflattive, mantenendo il tasso d inflazione prossimo al 2% nella media globale. Questo ha dato ampia flessibilità d azione alle banche centrali, che hanno potuto perseguire politiche monetarie molto espansive anche con misure innovative, quali l acquisto di titoli su larga scala per immettere liquidità nei sistemi economici e sostenere le attività finanziarie e reali. Nel 2013 l espansione del bilancio ha raggiunto il 35% per la Federal Reserve e il 42% per la Bank of Japan. La Banca Centrale Europea ha tagliato i tassi ufficiali di cinquanta punti base ai livelli più bassi dall avvento dell Unione Monetaria. Questo contesto si è rivelato molto favorevole alle classi di attività rischiose e in particolare ai mercati azionari nei paesi sviluppati. L indice azionario mondiale (MSCI World in $) registra un guadagno nell ordine del 24%, accumulato in buona parte nel secondo semestre, con una sovraperformance di Giappone e Stati Uniti. I listini sono saliti ai massimi storici negli USA, e ai massimi dall autunno 2008 nella media dell area dell euro. Spicca la performance eccezionale del mercato azionario giapponese: gli investitori hanno premiato lo sforzo espansivo senza precedenti del governo Abe che dovrebbe consentire l uscita del paese dalla protratta deflazione. A livello globale i settori ciclici ed i finanziari hanno guidato il rialzo, mentre quello delle materie prime risulta il peggiore. I mercati obbligazionari sono stati invece penalizzati dalle prospettive di normalizzazione dei tassi di interesse americani: a partire dallo scorso maggio infatti la Federal Reserve ha espresso fiducia sulla sostenibilità dell espansione americana, annunciando l intenzione di rimuovere gradualmente l eccezionale stimolo monetario in atto attraverso la riduzione del programma di acquisto di titoli sul mercato aperto (tapering). La successiva risalita dei rendimenti governativi cosiddetti core americani e tedeschi (che si muovono inversamente ai prezzi) dai minimi dell anno si è concentrata soprattutto sulle scadenze lunghe, determinando un irripidimento delle curve dei rendimenti e nel complesso ritorni negativi. Ciò non ha tuttavia sfavorito il debito periferico dell area dell euro: esso ha beneficiato di rendimenti a scadenza elevati, di una graduale discesa del rischio sistemico e di una relativa stabilità delle condizioni economiche e fiscali. In Italia, nonostante gli scarsi progressi nelle riforme strutturali, l incertezza politica postelettorale ed il protrarsi della recessione, i rendimenti governativi sono scesi nella seconda metà del 2013, portandosi ai minimi storici per le scadenze a breve e ai minimi da fine 2010 per quelle a lungo termine. Nell ambito delle obbligazioni societarie il comparto High Yield ha sovraperformato l Investment Grade: in un quadro complessivo di aumentata volatilità per l obbligazionario l High Yield, grazie ad un rendimento a scadenza più elevato, ha offerto una maggior protezione contro il rialzo dei tassi. Gli spread si sono generalmente contratti, segno di un graduale miglioramento della congiuntura e di tassi di fallimento bassi. Le difficoltà di aggiustamento macroeconomico e la sensibilità ai deflussi netti di capitale hanno invece largamente penalizzato l area emergente per tutte le classi di investimento, con ritorni complessivamente negativi. Il processo di normalizzazione dei tassi americani avviatosi in maggio li ha resi vulnerabili, in particolare quelli con i più ampi deficit delle partite correnti, che hanno subito un brusco deprezzamento del cambio, un aumento di tassi e spread e una discesa degli indici azionari. Sotto il profilo valutario si distinguono la debolezza dello yen, specchio delle politiche monetarie espansive attuate dalla banca centrale giapponese; l apprezzamento del dollaro americano, soprattutto rispetto alle divise emergenti, a fronte del processo di normalizzazione dei tassi di interesse; infine la forza dell euro, anche contro il biglietto verde, specchio della politica monetaria della BCE meno espansiva rispetto a quella delle altre principali banche centrali. 8

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) Prospettive 2014 Il 2014 presenta molti elementi di continuità con l anno appena concluso prefigurando un contesto ancora favorevole alle classi di attività rischiose. L espansione globale entra nel quinto anno di vita con una modesta accelerazione della crescita senza tensioni inflattive, guidata dagli Stati Uniti. Nei prossimi trimestri infatti dovrebbe delinearsi un cambio di passo per la crescita americana: dai ritmi modesti (prossimi al 2%) riportati nei quattro anni trascorsi dall avvento dell espansione a tassi più vicini al potenziale (tra 2.5% e 3%). Tale previsione riflette fattori ciclici e strutturali. La politica fiscale diventerà meno restrittiva dati i notevoli progressi realizzati nel consolidamento fiscale. I rischi sistemici si sono ridotti rispetto agli anni recenti: l area dell euro è uscita dalla recessione, la fase acuta della crisi fiscale europea appare conclusa, il rischio di brusca decelerazione dell economia cinese sembra scongiurato. Le banche centrali continueranno a perseguire politiche monetarie espansive nei maggiori paesi avanzati, dove non si prevedono rialzi dei tassi ufficiali prima del 2015. Si prospettano tuttavia anche importanti differenze, che prefigurano per tutte le classi di attività finanziaria una maggior volatilità e rendimenti più contenuti rispetto al 2013. Le maggiori economie avanzate ed emergenti fronteggiano infatti difficili aggiustamenti, che solo se realizzati con successo riusciranno a caratterizzare il 2014 come un anno di transizione verso una ripresa globale più sostenibile e duratura. In questo contesto dovrebbe proseguire la graduale normalizzazione dei tassi di interesse avviata lo scorso anno dalla volontà della Federal Reserve di ridurre progressivamente l espansione del proprio bilancio. Si tratta di un ciclo monetario inedito rispetto all esperienza storica, dove lo sforzo di comunicazione della banca centrale sarà soprattutto volto ad orientare in modo costruttivo le aspettative degli investitori, segnalando che un rialzo dei tassi ufficiali non è imminente. Le mutate prospettive di politica monetaria americana rappresentano tuttavia un aggiustamento inevitabile con cui gli investitori dovranno confrontarsi nel corso dell anno. Nell area dell euro, dove la ripresa economica resta fragile e disuguale tra paesi, la BCE dovrà probabilmente introdurre nuove misure espansive ma gli strumenti disponibili sono ormai limitati. La sfida principale riguarda la realizzazione dell unione bancaria, un passo importante per ridurre la frammentazione dei mercati creditizi. OFUNDLUX AMERICAN EQUITY I mercati azionari statunitensi chiudono il 2013 in territorio ampiamente positivo, in un contesto caratterizzato da una politica monetaria espansiva e da un continuo miglioramento dei dati economici relativi a occupazione, fiducia dei consumatori e delle imprese. Nel corso dell anno è stata mantenuta un esposizione azionaria mediamente in linea con il parametro di riferimento. Nel primo semestre l allocazione settoriale ha privilegiato i titoli ciclici e sottopesato leggermente quelli difensivi. E stato adottato uno stile di gestione prevalentemente value, con una strutturale sovraeposizione ai titoli ad elevata capitalizzazione. Alla luce del buon andamento dei mercati nel primo trimestre, sono state effettuate alcune prese di profitto che hanno interessato i titoli tecnologici, industriali, finanziari, petroliferi e farmaceutici. Le fasi di correzione dei mercati hanno rappresentato l occasione per ridurre progressivamente i principali sottopesi settoriali concentrati su immobiliari, finanziari, farmaceutici e consumi di base, al fine di avvicinare la composizione del portafoglio a quella dell indice di riferimento. Nel secondo semestre è stato mantenuto un posizionamento favorevole a consumi ciclici, tecnologici, petroliferi e minerari. A fronte delle buone peformance conseguite è stato ridotto il peso di industriali, consumi discrezionali, materie prime e finanziari, colmando in parte i sottopesi su real estate, biotecnologia, alimentari, banche e servizi sanitari. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 26.476.664,14. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Si intende mantenere invariata l attuale allocazione, caratterizzata da un esposizione azionaria allineata al benchmark e da lievi sottopesi sul settore industriale e finanziario. Eventuali correzioni saranno utilizzate per incrementare tatticamente il peso della componente ciclica del portafoglio, che rimarrà concentrato prevalentemente sui titoli ad elevata capitalizzazione. 9

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) OFUNDLUX PACIFIC EQUITY Nel primo semestre i mercati emergenti sono stati penalizzati da una crescita economica inferiore alle attese e da tensioni sul settore finanziario, soprattutto in Cina. L'andamento dei listini è stato divergente: Cina, Hong Kong e Korea hanno registrato rendimenti negativi, mentre Indonesia, Malesia, Thailandia e Taiwan hanno ottenuto performance decisamente migliori. Il sovrappeso azionario, che caratterizzava il comparto a inizio anno, è stato ridotto nel mese di febbraio, prendendo profitto sui titoli bancari e immobiliari cinesi. Nel mese di maggio l annuncio della possibile rimozione dello stimolo monetario da parte della Federal Reserve ha penalizzato ulteriormente i mercati emergenti, che hanno accusato significativi deflussi di capitali e forti pressioni sulle valute nazionali. Le vendite hanno colpito soprattutto i paesi con squilibri nella bilancia dei pagamenti, che hanno finanziato la crescita attraverso di afflussi di capitali esteri ed anche grazie a un eccessiva espansione del credito. Le fasi di debolezza sono state sfruttate per aumentare l esposizione ai titoli ciclici, favorendo industriali, tecnologici, petroliferi, minerari e telefonici, mentre sono stati ridotti i sottopesi su finanziari e consumi discrezionali. Per quanto riguarda l allocazione geografica, è stata mantenuta una strutturale preferenza per Taiwan, Korea, Hong Kong e Cina, a fronte di moderati sottopesi su Malesia, Filippine, Indonesia e Singapore. Nella seconda parte dell anno il livello di investito è leggermente cresciuto, al fine di beneficiare di un recupero dei mercati dopo il forte ribasso di giugno. La stabilizzazione dell economia cinese e il rinvio del tapering da parte della Fed hanno allentato la pressione sui mercati azionari, obbligazionari e valutari emergenti. I rialzi sono stati utilizzati per abbassare alcuni sovrappesi geografici e settoriali, prendendo parzialmente profitto su industriali, finanziari, materie prime, energetici e tecnologici. Il posizionamento del portafoglio ha tuttavia mantenuto un sovrappeso sui titoli ciclici, e un sottopeso su consumi di base, farmaceutici e consumi discrezionali. La performance del 2013 ha risentito negativamente della debolezza dei principali mercati emergenti e delle rispettive valute. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 26.162.038,60. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Nel corso del 2014 si intende mantenere una allocazione favorevole ai titoli ciclici quotati in Cina, Korea e Taiwan, che dovrebbero beneficiare di un accelerazione della crescita economica a livello globale e di una minor vulnerabilità alla riduzione degli stimoli monetari statunitensi. I sottopesi settoriali potranno essere parzialmente colmati sfruttando eventuali fasi di debolezza dei mercati. Il livello di investito sarà gestito tatticamente, riducendo l esposizione azionaria nelle fasi caratterizzate da un rialzo dei listini ed accumulando durante le correzioni. OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente TOP 25 O) Il comparto è frutto dalla della fusione di Euro Equity incorporato in Top 25 Euro che ne ha assunto la denominazione con decorrenza 15 febbraio 2013. Nel 2013 il Comparto ha registrato un importante performance sia in termini assoluti sia rispetto al suo benchmark di riferimento grazie ad un insieme di scelte di allocazione, anche settoriale, e di selezione dei singoli titoli, in particolar modo di quelli finanziari. Nell arco dell anno l esposizione azionaria si è attestata a un livello superiore a quello di neutralità e solo a fine 2013 si è provveduto a una sua riduzione in un ottica prudenziale. L impostazione del portafoglio ha favorito i settori legati al ciclo economico fin da inizio anno in presenza di basse valutazioni fondamentali e scarsa visibilità sia sulla fine del trend di calo degli utili societari sia sulla stabilizzazione del quadro macroeconomico nei paesi europei. Il Comparto ha inoltre largamente beneficiato delle significative posizioni implementate nel corso del primo semestre su alcune banche italiane, da cui si è preso profitto in maniera graduale nel secondo semestre. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 68.283.734,22. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Dopo i rialzi registrati dai mercati europei negli ultimi due anni le prospettive per il 2014 sono legate al consolidamento del quadro macroeconomico e alla ripresa della crescita degli utili societari. Le scelte di investimento dipenderanno dunque dall evoluzione delle due sopracitate variabili. 10

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente O GOVERNMENT 2013) Il comparto ha assunto l'attuale denominazione in occasione della fusione di Obiettivo 2013 incorporato in Euro Government 2013 con decorrenza 15 febbraio 2013. Il primo semestre ha costituito la fase più intensa di implementazione del portafoglio, caratterizzata da un allocazione elevata a emissioni governative, in particolare al BTP, e obbligazioni societarie dei paesi periferici. Successivamente l instabilità politica postelettorale italiana e il rischio di un avvio anticipato del tapering da parte della Fed hanno portato al ridimensionamento dell esposizione ai titoli di stato italiani e delle posizioni con più elevato profilo di rischio. E stata ridotta la duration attraverso un riposizionamento su emissioni a scadenze più brevi sia del segmento High Yield sia dei subordinati del settore finanziario da un lato per diminuire la sensitività del portafoglio all andamento dei tassi governativi, dall altro per incrementarne l esposizione al rischio credito al fine di preservare il rendimento a scadenza. Nel corso dell ultimo trimestre, a fronte di fattori economici e di mercato favorevoli, è stato aumentato il profilo di rischio del comparto attraverso una maggiore esposizione a emissioni subordinate a più lunga spread duration, a titoli con opzione di rimborso anticipato del settore industriale e a strumenti innovativi di capitale del settore finanziario, grazie ad un attenta attività di selezione delle singole emissioni. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 676.406.539,87. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Si intende mantenere l esposizione al segmento High Yield vicina ai limiti massimi consentiti dal mandato, con preferenza per emissioni a bassa duration e con opzioni di rimborso ravvicinate. La progressiva realizzazione dell unione bancaria europea accompagnata dal rafforzamento dei parametri patrimoniali degli istituti bancari supporta prospetticamente l incremento di posizioni sulla componente di debito a maggior grado di subordinazione di banche dei paesi core, già in fase avanzata nel processo di riduzione della leva finanziaria e di rafforzamento di capitale. OFUNDLUX QFUND 97 Nei primi mesi del 2013 il mercato azionario europeo ha risentito di un quadro macroeconomico in deterioramento per l area euro e dell incertezza legata alle elezioni italiane. L esposizione azionaria è stata ridotta dal 17% al 12% nel corso di febbraio, adottando una strategia conservativa rispetto al modello quantitativo. La liquidità è stata progressivamente investita in titoli governativi italiani con scadenza semestrale e in ETF che investono in obbligazioni societarie, al fine di ottenere sia una maggior diversificazione della componente a reddito fisso sia un incremento del rendimento atteso del portafoglio. Il buon andamento di tutte le classi di investimento da aprile a fine maggio ha consentito di aumentare il peso azionario al 15%, mantenendo un esposizione ai corporate tra il 1012%. Tra maggio e giugno i listini hanno accusato forti perdite, i rendimenti obbligazionari e gli spread sono cresciuti rapidamente così come la volatilità, condizionati dall annuncio della Fed in merito alla possibile riduzione del quantitative easing. E stato dunque adottato un approccio maggiormente difensivo: l esposizione azionaria è scesa dal 10% di fine maggio al 3% di giugno, il peso dei titoli corporate è diminuito ed è salita la componente governativa a breve scadenza, in linea con l allocazione dinamica del modello gestionale. Nel terzo trimestre gli investimenti azionari sono passati al 45%, tuttavia ciò non ha consentito di beneficiare pienamente del recupero dei mercati, sostenuti dalle politiche monetarie accomodanti delle banche centrali e da una stabilizzazione dell attività economica. Nel quarto trimestre le principali borse hanno esteso i guadagni e l esposizione è cresciuta progressivamente al 10% in ottobre ed ha raggiunto il 13% in novembre. La piccola correzione di inizio dicembre è stata sfruttata per aumentare il profilo di rischio del portafoglio, portando il peso della componente azionaria al 16%, livello coerente con la strategia di allocazione dinamica del capitale. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 64.932.580,83. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Nel corso del 2014 l esposizione azionaria del comparto varierà in funzione delle indicazioni del modello quantitativo, mantenendo un profilo di rischio medio. Gli investimenti in obbligazioni societarie saranno leggermente ridotti, mentre la scadenza media dei titoli di stato italiani sarà allungata. 11

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) OFUNDLUX O CASH Nel corso dell anno, le politiche monetarie estremamente espansive attuate dalle principali banche centrali hanno creato un contesto favorevole per quasi tutte le classi di attività finanziarie; il miglioramento sotto il profilo macroeconomico è stato più lento delle attese, soprattutto in Europa, dove i progressi in termini di riforme strutturali e integrazione europea hanno subito un rallentamento. In questa situazione l operatività del fondo ha avuto carattere prevalentemente tattico: è proseguito il processo, intrapreso già l anno precedente, di graduale riposizionamento verso titoli governativi italiani a breve scadenza con un incremento, seppure marginale, della vita media residua del comparto. L esposizione al settore corporate è rimasta residuale, in lieve calo nell arco dell anno. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 495.229.408,95. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive In termini prospettici, a fronte di aspettative di tassi ufficiali invariati nel 2014 e qualora i segnali di ripresa economica dovessero essere confermati, si valuteranno le opportunità per incrementare il rendimento corrente del comparto. Potrebbe essere nuovamente implementata un esposizione a debito corporate, con preferenza per il debito bancario domestico. OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 L anno 2013 è stato relativamente positivo per il mercato obbligazionario corporate, sia europeo sia statunitense, nelle componenti sia investment grade sia high yield. Tuttavia le dichiarazioni della US Federal Reserve su possibili modifiche alla politica monetaria adottata, piuttosto che preoccupazioni legate a specifiche tematiche di credito, hanno portato a periodi di volatilità in maggiogiugno ed in agosto. Complessivamente ha registrato performance migliori la componente high yield rispetto all investment grade e la componente europea rispetto alla americana. In questo contesto il comparto ha comunque generato un rendimento positivo. Tale risultato è stato possibile grazie alla contenuta duration dei titoli e all alta diversificazione del portafoglio, con la presenza di titoli governativi italiani e di emissioni corporate sia investment grade sia high yield. In particolare il comparto ha beneficiato degli apprezzamenti delle obbligazioni con rating crossover, tra il BBB+ e BB, sulle quali il portafoglio risulta maggiormente investito. I settori che hanno maggiormente contributo alla performance sono stati i beni di servizi e di consumo, energetico e auto. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 310.701.450,13. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Essendo ormai prossimo il termine del ciclo di vita che lo ha caratterizzato, il comparto è stato oggetto di fusione ed è stato incorporato nel comparto AR 2017 in data 3 marzo 2014. OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 Nel 2013 il comparto ha generato una performance positiva, nonostante la volatilità registrata dal mercato obbligazionario. Tale risultato è stato possibile grazie alla contenuta duration dei titoli e all alta diversificazione del portafoglio, con la presenza di titoli investment grade, high yield e dei mercati emergenti. Hanno apportato il maggior contribuito nella componente investment grade il settore finanziario ed industriale (in particolare telecommunication e beverage); nella componente high yield i settori auto e costruzioni; nella componente emergente l esposizione ad emissioni di selezionate società russe (semi governative) e cinesi. Rimane fondamentale la selezione dei titoli, al fine di beneficiare delle discrepanze tra emittenti societari e rating. 12

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 360.541.780,47. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Il comparto continuerà a privilegiare un impostazione della struttura a termine del portafoglio in linea con il mandato di investimento, caratterizzata da una progressiva diminuzione del rischio legato alla duration, selezionando tra le opportunità all interno del settore del credito a livello globale. In particolare per l anno 2014 la selezione sarà orientata ad emissioni con un buon flusso cedolare, soprattutto sul tratto a breve della curva dei rendimenti. OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN Nel 2013 la politica monetaria delle principali banche centrali, la riduzione del premio per il rischio e la ricerca di rendimento da parte degli investitori hanno favorito i titoli governativi dei paesi periferici e le obbligazioni corporate più rischiose, mentre sono stati penalizzati i titoli di stato dei paesi core. Nel corso dell anno la strategia gestionale ha favorito i governativi italiani e il segmento corporate, a scapito della componente governativa core. La fase di incertezza postelettorale in Italia è stata sfruttata per aumentare il peso dei BTP con maturità mediolunga che ha portanto la duration a 2,5 anni, pur mantenendo un marcato sovrappeso sulle scadenze brevi e un sottopeso sui governativi tedeschi. L esposizione all obbligazionario corporate è stata progressivamente incrementata ed una percentuale residuale è stata allocata al debito governativo emergente. Nel mese di aprile si è preso profitto sull Italia e sul corporate High Yield a fronte degli ottimi ritorni conseguiti, con una riduzione della duration a 2 anni. Tra maggio e giugno il comparto è stato penalizzato dalla fase di correzione che ha interessato tutte le classi di investimento; la salita dei rendimenti nei paesi core è stata utilizzata per allungare la duration del portafoglio, incrementando il peso dei titoli tedeschi e francesi con maturità mediolunga. Nel secondo semestre la liquidità è stata prevalentemente investita in emissioni societarie a media scadenza, in considerazione del miglior profilo di rischiorendimento offerto rispetto al debito governativo. L intervento della BCE, il rinvio del tapering da parte della FED e il miglioramento del quadro economico ristabiliscono la tendenza a favore dei mercati obbligazionari periferici, ma penalizzano i governativi core con rendimenti al rialzo sui tratti lunghi delle curve dei rendimenti. Nelle ultime settimane dell anno è stata ridotta l esposizione ai titoli di stato italiani con maturità 2 anni, in considerazione sia dello scarso rendimento offerto sia del basso livello di spread raggiunto, preferendo titoli a più lunga scadenza e obbligazioni societarie. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 157.142.484,05. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Nel corso del 2014 l allocazione di portafoglio sarà caratterizzata da una preferenza per i titoli di stato italiani e per le obbligazioni societarie, nella prospettiva di un ulteriore aumento dei rendimenti dei paesi core. Gli investimenti in obbligazionario corporate saranno maggiormente concentrati su emissioni finanziarie ad alto rendimento con merito di credito mediobasso. La duration sarà mantenuta su livelli contenuti (tra 13 anni) al fine di limitare l esposizione al rischio tasso e varierà tatticamente in base alle opportunità che si presenteranno nel corso dell anno. Un ulteriore calo sia dei tassi di interesse nei paesi periferici sia degli spread di credito, potrebbe essere utilizzato per prendere parziale profitto ed incrementare il peso della liquidità e dei titoli governativi tedeschi. OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER Nel corso dell anno il comparto ha mantenuto un esposizione neutrale rispetto al proprio parametro di riferimento. Il portafoglio è stato investito prevalentemente in fondi azionari globali con provate capacità di generazione di valore persistente nel tempo. In generale la selezione dei fondi si è orientata verso strategie azionarie quali quelle ad alto dividendo, di stile value o growth. Nella parte finale dell anno è stato ridotto leggermente il profilo di rischio del comparto con l inserimento in portafoglio di fondi senza una specifica focalizzazione settoriale e/o geografica di rilievo. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 42.037.597,34. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. 13

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) Prospettive Si intende mantenere una composizione di portafoglio che privilegi i fondi azionari globali, selezionati in base alla solidità del processo d'investimento e a criteri di persistenza delle performance. OFUNDLUX TR FLEX 5 Nonostante la volatilità del mercato registrata nel corso dell anno, il Comparto ha generato un rendimento positivo grazie al contributo della diversificazione e dell allocazione dinamica. In particolare hanno generato valore da una parte il sovrappeso alle obbligazioni ad alto rendimento e alle azioni americane, dall altra parte il sottopeso ai mercati emergenti ed alle obbligazioni Investment Grade. Nel corso dell anno l approccio prudenziale adottato sia nella selezione della componente azionaria orientata a titoli low beta sia in termini di utilizzo della leva finanziaria, pur riducendo sensibilmente la volatilità del portafoglio, è stato leggermente penalizzante in termini di rendimento. Il comparto TRFLEX5 utilizza l approccio VaR (che rappresenta la massima perdita potenziale con un intervallo di confidenza definito in un dato arco temporale) per calcolare il rischio globale. Su base giornaliera, il VaR calcolato secondo il modello di simulazione storica, intervallo di confidenza 99%, arco temporale di 1 mese e periodo di osservazione di 2 anni, non deve superare il limite regolamentare di 20%. Il Comparto ha fissato un limite interno di 13%. I Livelli di VaR per il 2013 sono i seguenti: Media: 6,08% Massimo: 8,66% in data 31.07.2013 Minimo 3,55% in data 25.09.2013 In conformità con le disposizioni del regolatore, il comparto controlla anche il livello dell effetto leva, basandosi sul metodo della somma dei nozionali. Nel corso del 2013 il livello medio della leva calcolata con questa metodologia è stato 5,54. Il calcolo dell effetto leva è completato dal metodo degli impegni ed applicando tecniche di hedging e netting. Nel corso del 2013 il livello medio della leva calcolata con questa metodologia è stato 2,56. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 401.426.182,06. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Prospetticamente verrà data sempre più importanza all allocazione dinamica del portafoglio con l obiettivo di poter cogliere le migliori opportunità ma al tempo stesso contenerne la volatilità. Rimane una preferenza per l azionario dovuto ad buona dinamica degli utili societari e ad potenziale miglioramento del PIL. La positività sul ciclo economico USA ed il conseguente riaccendersi di preoccupazioni inflazionistiche, sono fattori che continuano a suggerire un esposizione neutrale/in sovrappeso della componente legata all inflazione. OFUNDLUX GLOBAL BOND La composizione di portafoglio a inizio anno era bilanciata tra obbligazioni convertibili (8%), corporate (25%), governativo paesi emergenti (28%) e governativo paesi sviluppati (31%). L esposizione alle divise extraeuro era pari al 42% circa. Nel corso dei primi mesi dell anno è gradualmente aumentata l esposizione alle obbligazioni convertibili e ai titoli societari ad alto rendimento, mentre è stata ridotta quella ai governativi legati all inflazione, in particolar modo quelli dei paesi al di fuori dell area euro. Non si sono invece registrate variazioni di rilievo sui titoli di stato sia dei paesi sviluppati sia dei paesi emergenti. L esposizione alle valute extraeuro è rimasta sostanzialmente costante. 14

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) Dal mese di giugno, a seguito delle dichiarazioni della Fed sulla possibile riduzione del programma di acquisto di titoli (tapering), si è assistito a un intensa e rapida fase di correzione che ha interessato tutte le asset class presenti in portafoglio, in modo particolare l obbligazionario dei paesi emergenti. Ciò ha determinato una riduzione marcata del profilo di rischio del comparto attraverso vendite sulle emissioni dei paesi emergenti, sia in valuta forte sia in valuta locale, e in misura limitata sulle convertibili, sulle obbligazioni ad alto rendimento e sui titoli legati all inflazione di paesi extraeuro. Per quanto concerne l esposizione valutaria è stata drasticamente ridotta quella alle valute dei paesi emergenti, mentre è stata incrementata quella al dollaro americano. Nel terzo trimestre l intervento della BCE e il rinvio del tapering da parte della Fed hanno ristabilito la tendenza a favore delle classi di attivo più rischiose. Ciò ha consentito di riposizionarsi su tali comparti. Oltre alle obbligazioni convertibili e ai titoli ad alto rendimento è salito dunque il peso delle obbligazioni dei paesi emergenti, in particolare quelle denominate in valuta forte. Nell ultimo trimestre è cresciuto il peso del dollaro, mentre l esposizione alle valute dei paesi emergenti è rimasta residuale per il resto dell anno. A fine 2013 la composizione di portafoglio era data da obbligazioni convertibili (circa 13%), corporate (35%), governativo paesi emergenti (12%) e governativo paesi sviluppati (23%). L esposizione alle divise extraeuro risultava pari al 45%, la cui componente maggiore era rappresentata dal dollaro (37%). La performance negativa del comparto è da ascrivere in prevalenza alla significativa correzione nei mesi di maggio e giugno delle classi di investimento presenti in portafoglio; è stato inoltre penalizzante il forte deprezzamento delle valute emergenti e in misura minore quello del dollaro americano rispetto all euro. Il contributo positivo derivante dall esposizione alle convertibili e al segmento High Yield ha solo in parte mitigato tale sottoperformance. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 53.081.581,14. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Coerentemente con l obiettivo di bilanciare i diversi fattori di rischio, s intende mantenere un elevata diversificazione sia in termini di esposizione alle varie classi di attivo, andando a privilegiare quelle che mostrano un migliore profilo rischiorendimento, sia in termini valutari, incrementando tatticamente l esposizione al dollaro su eventuali debolezze. OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente ALTO RENDIMENTO 2014 BT) L anno 2013 è stato relativamente positivo per il mercato obbligazionario corporate, sia europeo sia statunitense, nelle componenti sia investment grade sia high yield. Tuttavia le dichiarazioni della US Federal Reserve su possibili modifiche alla politica monetaria adottata, piuttosto che preoccupazioni legate a specifiche tematiche di credito, hanno portato a periodi di volatilità in maggiogiugno ed in agosto. Complessivamente ha registrato performance migliori la componente high yield rispetto all investment grade e la componente europea rispetto alla americana. In questo contesto il comparto ha comunque generato un rendimento positivo. Tale risultato è stato possibile grazie alla contenuta duration dei titoli e all alta diversificazione del portafoglio, con la presenza di titoli governativi italiani e di emissioni corporate sia investment grade sia high yield. In particolare il comparto ha beneficiato soprattutto degli apprezzamenti delle obbligazioni con rating crossover, tra il BBB+ e BB, dove il portafoglio risulta maggiormente investito. I settori che hanno maggiormente contributo alla performance sono stati i beni di consumo e telecomunicazioni, energetico e auto. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 836.719.413,91. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Il comparto continuerà a privilegiare un impostazione della struttura a termine del portafoglio in linea con la politica d investimento, caratterizzata da una progressiva diminuzione del rischio legato alla duration, selezionando tra le opportunità all interno del settore del credito. 15

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY Il comparto, gestito principalmente tramite strategie direzionali in derivati, ha avuto un esposizione netta negativa (corta) nei primi mesi dell anno, concentrata soprattutto su alcuni settori ciclici quali auto e assicurativi. Da marzo il portafoglio si è caratterizzato per posizioni nette positive (lunghe) su costruzioni, media, banche, chimici e tecnologici, solo in minima parte controbilanciate da quella corta sulle materie prime. A partire dal mese di giugno l esposizione lunga è stata progressivamente ridotta e mantenuta fino a settembre da neutra a corta, generando un differenziale di performance negativo rispetto all azionario europeo che ha invece registrato la maggior parte del rialzo realizzato nel 2013. Nell ultimo trimestre l esposizione è nuovamente tornata positiva con posizioni lunghe su banche, industriali, materie prime, tecnologia, media e corte sui consumi non ciclici e auto. La componente obbligazionaria del portafoglio è stata investita in un paniere di titoli governativi italiani con una duration costantemente sotto l anno. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 7.949.270,59. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Prospetticamente il portafoglio in derivati azionari sarà investito implementando mensilmente le strategie direzionali sottostanti il prodotto. Il portafoglio obbligazionario non subirà modifiche sostanziali. OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT Nel 2013 il comparto ha generato una performance positiva, nonostante la volatilità registrata dal mercato obbligazionario. Tale risultato è stato possibile grazie alla contenuta duration dei titoli e all alta diversificazione del portafoglio, con la presenza di titoli corporate sia investment grade sia high yield. Anche la selezione dei titoli, punto di forza del gestore selezionato, ha apportato un contributo positivo. In particolare il portafoglio rimane diversificato in più di 100 emittenti, di oltre 25 differenti settori, dove tra i più rappresentativi sono bancario, telecomunicazioni e farmaceutico. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 544.093.613,43. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Nel 2013 il comparto ha generato una performance positiva, nonostante la volatilità registrata dal mercato obbligazionario. Tale risultato è stato possibile grazie alla contenuta duration dei titoli e all alta diversificazione del portafoglio, con la presenza di titoli corporate sia investment grade sia high yield. Anche la selezione dei titoli, punto di forza del gestore selezionato, ha apportato un contributo positivo. In particolare il portafoglio rimane diversificato in più di 100 emittenti, di oltre 25 differenti settori, dove tra i più rappresentativi sono bancario, telecomunicazioni e farmaceutico. OFUNDLUX CEDOLA 2014 Nel corso dell anno, le politiche monetarie estremamente espansive attuate dalle principali banche centrali hanno creato un contesto favorevole per quasi tutte le classi di attività finanziarie; il miglioramento sotto il profilo macroeconomico è stato più lento delle attese, soprattutto in Europa, dove i progressi in termini di riforme strutturali e integrazione europea hanno subito un rallentamento. Con riferimento all operatività il focus è stato mantenuto, in maniera pressoché integrale, sul debito pubblico italiano con scadenza allineata all orizzonte temporale d investimento del comparto. 16

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) Il trend di restringimento degli spread dei governativi dei paesi periferici, sebbene caratterizzato da fasi di volatilità nell arco dell anno, si è rivelato decisamente premiante per la performance del comparto. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 102.414.309,16. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Con riferimento al posizionamento prospettico, non si prefigurano significative variazioni di posizionamento del portafoglio: l attività sarà volta principalmente a sfruttare eventuali opportunità di arbitraggio tra le diverse classi di debito governativo italiano o tra queste e titoli corporate, in particolare quelle di emittenti bancari domestici. OFUNDLUX MULTI INCOME F4 Il comparto nel 2013 ha registrato una performance positiva, nonostante la forte volatilità nella performance registrata in maggio e giugno, a seguito delle dichiarazioni della FED. Complessivamente le obbligazioni corporate globali, in particolare high yield, hanno registrato una performance positiva, sovraperformando le obbligazioni governative in conseguenza del restringimento degli spread sul credito. Il comparto continua ad essere gestito in modo tale da mitigare la volatilità attraverso la gestione attiva e a perseguire l obiettivo di investimento attraverso la selezione di titoli ad elevato e stabile flusso cedolare (income), mantenendo un modesto sottopeso in termini di duration. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 913.886.555,88. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive L impostazione complessiva del portafoglio è volta a sfruttare le opportunità presenti all interno delle diverse componenti del mercato obbligazionario: in particolare verrà mantenuta nel portafoglio un ampia diversificazione in termini di asset class e aree geografiche, settori ed emittenti selezionati. Nel 2014 il gestore continuerà a mantenere un sottopeso moderato in termini di duration del portafoglio, e una preferenza verso obbligazioni high yield, le cui valutazioni non appaiono a sconto, ma gli spread continuano ad offrire un più efficiente profilo rischio/rendimento. Il portafoglio manterrà un esposizione modesta alle obbligazioni Paesi Emergenti. OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND Dall'avvio del comparto (15.04.2013) si è proceduto alla costruzione del portafoglio investendo esclusivamente su fondi governativi puri di area euro. Nel corso del secondo semestre dell anno, al fine di migliorare il profilo di rischiorendimento del portafoglio, è stata inserita una marginale componente mista (inclusiva di obbligazionario corporate), poi gradualmente ridotta. Il comparto è stato penalizzato in fase di avvio da una graduale implementazione del portafoglio in una fase di mercato particolarmente positiva per il governativo dell area euro. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 65.449.396,59. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Si intende mantenere la struttura attuale di portafoglio, con possibilità di inserire fondi a gestione fortemente attiva e flessibili, sempre rimanendo nell alveo dei governativi puri. 17

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND Dal lancio del comparto (15/04/2013) si è proceduto alla costruzione del portafoglio investendo esclusivamente in fondi Corporate di area euro. A fronte della correzione verificatasi tra maggio e giugno e del basso livello raggiunto dagli spread di credito, al fine di migliorare il profilo di rischiorendimento del comparto, è stata inserita una componente High Yield di area euro incrementata fino al massimo consentito (10%), poi ridotta in maniera significativa nell ultima parte dell anno. Il contribuito positivo sia di alcuni fondi di credito Investment Grade, che complessivamente costituiscono la parte preponderante degli attivi, sia della componente High Yield ha generato la sovraperformance del comparto rispetto al proprio parametro di riferimento. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 13.756.692,25. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Si intende mantenere la struttura attuale di portafoglio, con la possibilità di incrementare nuovamente le componenti direzionali, in presenza di condizioni di mercato favorevoli. OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND Dall'avvio del comparto (15.04.2013) si è proceduto alla costruzione del portafoglio investendo esclusivamente in fondi obbligazionari emergenti in valuta forte a cambio aperto. A seguito della significativa correzione verificatasi tra maggio e giugno sono stati inseriti in portafoglio fondi con una minore sensibilità all andamento dei tassi d interesse, successivamente rimossi. Il portafoglio, nonostante un attenta attività di selezione, è stato penalizzato dalla scarsa capacità dell intera categoria dei fondi obbligazionari emergenti di sovraperformare il proprio indice di riferimento in un contesto di mercato sfavorevole. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 7.172.017,35. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. Prospettive Si intende mantenere la struttura attuale di portafoglio, con la possibilità di inserire fondi a gestione fortemente attiva, flessibili o direzionali. OFUNDLUX MULTI INCOME I4 Da inizio gestione (fine Giugno 2013), il portafoglio ha realizzato una performance positiva. In un contesto caratterizzato dalla riduzione dei rendimenti e dai risultati positivi delle obbligazioni, il comparto è stato favorito dall esposizione sulle obbligazioni bancarie subordinate e high yield, due segmenti che hanno ottenuto performance superiori al mercato. Buoni risultati anche per quanto riguarda la componente azionaria, che continua ad essere focalizzata su titoli globali ad alto dividendo. Al momento è presente una importante componente di liquidità e titoli di stato molto brevi; ciò permetterà al gestore di reagire velocemente quando si presenteranno opportunità d investimento. Opportunità al di fuori del settore finanziario sono state colte attraverso la selezione di obbligazioni ibride emesse da società operanti in settori come servizi pubblici e telecomunicazioni. Al 31.12.2013 il patrimonio netto del comparto ammonta ad 139.842.356,25. I rapporti intrattenuti e le operazioni relative a strumenti finanziari negoziati con le altre società del gruppo bancario Credito Emiliano sono state regolate sulla base delle normali condizioni di mercato. Tra l altro, non é stato effettuato alcun investimento in strumenti finanziari emessi dal gruppo Credito Emiliano. 18

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Relazione del Consiglio di Amministrazione (segue) Prospettive L impostazione complessiva è volta a sfruttare le opportunità presenti all interno delle diverse componenti del mercato obbligazionario e azionario: in particolare verrà mantenuta nel portafoglio un ampia diversificazione in termini di asset class e aree geografiche, settori ed emittenti selezionati. I rendimenti delle obbligazioni societarie sono storicamente bassi, tuttavia vi sono ancora opportunità d investimento, in particolare sul settore finanziario e su obbligazioni subordinate di società con bilanci stabili. Per la componente azionaria globale la selezione si focalizzerà su aziende con valorizzazioni interessanti e caratterizzate da dividendi stabili ed in crescita. Caratteristica comune delle diverse componenti del portafoglio è la capacità di generare un flusso cedolare stabile. Il Consiglio d Amministrazione Lussemburgo, il 13 marzo 2014 19

Deloitte Audit Société à responsabilité limitée 560, rue de Neudorf L2220 Luxembourg B.P. 1173 L1011 Luxembourg Agli azionisti di OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Société d'investissement à capital variable Tel: +352 451 451 Fax: +352 451 452 992 www.deloitte.lu 1012, avenue Pasteur L2310 Luxembourg Gran Ducato di Lussemburgo RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE Abbiamo effettuato la revisione del bilancioallegato di OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND (la Società ) e di ciascuno dei suoi comparti, inclusi la situazione del patrimonio netto, il portafolgio titoli e gli strumenti derivati il 31 dicembre 2013 e le variazioni intervenute nel patrimonio per l esercizio chiuso al 31 dicembre 2013, e degli allegati contenenti un riassunto dei principali metodi contabili ed altre note esplicative al bilancio. Responsabilità del Consiglio di Amministrazione della Società nella redazione e presentazione del bilancio Il Consiglio di Amministrazione della Società è responsabile della redazione e della presentazione corretta del bilancio, conformemente alle disposizioni di legge e regolamentari relative all elaborazione del bilancio, in vigore in Lussemburgo. Nonché del sistema dei controlli interni che esso giudichi necessario per consentire l elaborazione di un bilancio che non presenti anomalie significative che dipendano da frodi o errori. Responsabilità della Società di Revisione La nosta responsabilità consiste nel rilasciare un giudizio su questo bilancio, in base alla revisione da noi effettuata. Abbiamo svolto la nostra revisione in conformità ai principi di revisione internazionali adottati per il Lussemburgo dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier. Questi principi richiedono da parte nostra, di conformarci alle regole dell etica e di pianificare ed eseguire la revisione in modo tale da avere la ragionevole certezza che il bilancio sia esente da anomalie significative. Una revisione implica l applicazione di procedure per raccogliere elementi probatori con riferimento agli importi ed informazioni forniti nel bilancio.la scelta delle procedure dipende dal giudizio del Revisore, così come la valutazione del rischio che il bilancio contenga anomalie significative, che esse risultino da frodi e da errori. Effettuando queste valutazioni del rischio, la Società di Revisione tiene conto del controllo interno in vigore nell entità relativo all elaborazione corretta del bilancio per definire procedure di revisione adeguate in ogni circostanza, e non allo scopo di rilasciare un giudizio sull efficienza del controllo. Una revisione comporta anche la valutazione dell adeguatezza dei metodi contabili utilizzati e delle stime contabili fatte dal Consiglio di Amministrazione della SICAV, così come la valutazione della presentazione d insieme del bilancio. Consideriamo che gli elementi probatori raccolti sono sufficienti ed appropriati per esprimere un opinione. Opinione A nostro avviso, il bilancio fornisce un immagine fedele del patrimonio e della situazione finanziaria di OMOBILIARE INTERNATIONAL FUNDSICAV e di ciascuno dei suoi comparti al 31 dicembre 2013, così come del risultato delle sue operazioni e delle variazioni del patrimonio per l esercizio chiuso a questa data, conformemente alle disposizioni di legge e regolamentari relative all elaborazione del bilancio in vigore in Lussemburgo. Altri argomenti Le informazioni supplementari incluse nel rapporto annuale sono state controllate nell ambito del nostro mandato, ma non sono state oggetto di revisioni specifiche, in conformità ai principi di revisione summenzionati. Il giudizio pertanto non si riferisce a tali informazioni. Nel contesto complessivo del bilancio, queste informazioni tuttavia non ci hanno dato motivo per formulare osservazioni. Per Deloitte Audit, Cabinet de révision agréé JeanPhilippe Bachelet, Réviseur d'entreprises agréé Partner il 25 aprile 2014 560, rue de Neudorf L 2220 Luxembourg Société à responsabilité limitée au capital de 35.000 RCS Luxembourg B 67.895 N d autorisation d établissement 10022179 20

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 22 Prospetto del patrimonio netto al 31 dicembre 2013 * Vedere nota 1 pagina 134. Attivo Portafoglio titoli al costo 2 5.038.093.870,11 Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 2 (19.930.172,62) Portafoglio titoli al valore di rivalutazione 2 5.018.163.697,49 Opzioni al valore di rivalutazione 954.604,55 Liquidità disponibile 217.216.492,72 Vendite non regolate 56.822,44 Sottoscrizioni non regolate 14.801.361,29 Crediti di imposta al netto delle ritenute 69.103,15 Attivo su opzioni e swap 384.716,74 Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 2 34.974.427,56 Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine 2 3.623.086,17 Plusvalenza netta non realizzata su swap 2 165.920,80 Plusvalenza netta non realizzata su 'Credit Default Swap' 2 4.968.205,12 Interessi e dividendi ad avere 68.576.576,55 Altre attività 2 4.677.381,81 Attivo totale 5.368.632.396,39 Passivo Scoperti e altri passivi di banca ('margin call') 5.276.255,10 Ratei passivi 1.833.290,54 Acquisti non regolati 33.870.394,58 Riacquisto di azioni del Fondo non regolati 4.858.570,36 Debiti su opzioni e swap 215.876,27 Commissioni di gestione non regolate 4 5.421.086,16 Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 25.409,99 Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine 738.692,60 Minusvalenza netta non realizzata su 'Interest Return Swap' 1.342.354,07 Minusvalenza netta non realizzata su 'Credit Default Swap' 290.928,90 Minusvalenza netta non realizzata su 'Total Return Swap' 1.960,87 Commissioni di performance non regolate 4 939.963,41 Altre passività 88.737,80 Tasse e spese 23.208,53 Passivo totale 54.926.729,18 Patrimonio netto alla fine dell'esercizio 5.313.705.667,21 Note Rendiconto finanziario consolidato 17.278.213,31 5.784.781,95 23.062.995,26 3.251.316,13 78.938,32 7.527,78 119.892,14 23.478,21 26.544.147,84 11.798,84 9.151,88 46.488,67 44,31 67.483,70 26.476.664,14 OFUNDLUX AMERICAN EQUITY 18.359.244,46 5.843.599,53 24.202.843,99 2.023.261,07 30.838,19 61.356,74 12.824,05 26.331.124,04 11.763,83 19.413,76 47.335,07 1.692,74 88.737,80 142,24 169.085,44 26.162.038,60 OFUNDLUX PACIFIC EQUITY

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 23 Prospetto del patrimonio netto al 31 dicembre 2013 59.782.602,85 4.956.677,84 64.739.280,69 3.420.904,79 264.884,63 55.559,99 21.750,00 68.502.380,10 26.741,88 74.371,08 117.489,49 43,43 218.645,88 68.283.734,22 OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O)* 640.985.704,76 15.075.537,81 656.061.242,57 9.761.227,60 18.796,00 440.000,00 11.367.181,00 677.648.447,17 92.000,00 243.684,42 273.951,87 632.271,01 1.241.907,30 676.406.539,87 OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013)* OFUNDLUX O EQUITY* 58.977.850,29 210.961,23 59.188.811,52 5.493.197,13 3.819,00 456.200,00 33.528,70 65.175.556,35 22.186,81 164.816,64 55.972,07 242.975,52 64.932.580,83 OFUNDLUX QFUND97 OFUNDLUX OBIETTIVO 2013* 484.721.631,34 1.053.332,81 485.774.964,15 7.265.515,94 1.075.780,46 1.943.016,65 496.059.277,20 149.803,05 490.841,64 170.641,28 18.125,00 457,28 829.868,25 495.229.408,95 OFUNDLUX O CASH

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 24 Prospetto del patrimonio netto al 31 dicembre 2013 * Vedere nota 1 pagina 134. Attivo 292.042.201,96 Portafoglio titoli al costo 2 (5.152.725,92) Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 2 286.889.476,04 Portafoglio titoli al valore di rivalutazione 2 Opzioni al valore di rivalutazione 16.887.879,60 Liquidità disponibile Vendite non regolate Sottoscrizioni non regolate Crediti di imposta al netto delle ritenute Attivo su opzioni e swap 574.083,04 Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 2 Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine 2 Plusvalenza netta non realizzata su swap 2 Plusvalenza netta non realizzata su 'Credit Default Swap' 2 7.354.967,04 Interessi e dividendi ad avere Altre attività 2 311.706.405,72 Attivo totale Passivo Scoperti e altri passivi di banca ('margin call') 117.131,35 Ratei passivi Acquisti non regolati 669.268,11 Riacquisto di azioni del Fondo non regolati Debiti su opzioni e swap 188.728,09 Commissioni di gestione non regolate 4 Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine Minusvalenza netta non realizzata su 'Interest Return Swap' Minusvalenza netta non realizzata su 'Credit Default Swap' Minusvalenza netta non realizzata su 'Total Return Swap' 29.828,04 Commissioni di performance non regolate 4 Altre passività Tasse e spese 1.004.955,59 Passivo totale 310.701.450,13 Patrimonio netto alla fine dell'esercizio Note OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 364.113.037,55 (13.235.382,32) 350.877.655,23 384.256,05 61.177,06 2.722.772,69 8.360.199,05 4.677.381,81 367.083.441,89 390.000,00 137.254,69 4.664.365,75 982.185,81 358.423,47 8.779,78 651,92 6.541.661,42 360.541.780,47 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 152.284.827,08 (545.256,20) 151.739.570,88 4.316.466,12 26.737,36 9.244,65 123.300,00 1.266.745,78 157.482.064,79 50.400,00 39.701,34 126.568,85 122.910,55 339.580,74 157.142.484,05 OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 25 Prospetto del patrimonio netto al 31 dicembre 2013 37.377.048,53 4.045.843,17 41.422.891,70 602.508,56 89.892,39 1,32 42.115.293,97 11.285,12 635,70 65.775,81 77.696,63 42.037.597,34 OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER 349.478.378,60 13.231.975,95 362.710.354,55 954.604,55 50.651.501,91 56.822,44 413.230,48 13.543,16 384.716,74 6.261.537,69 165.920,80 4.968.205,12 1.396.709,08 427.977.146,52 4.743.855,10 163.188,53 18.309.711,62 337.081,11 212.438,77 719.806,79 720.567,60 1.342.354,07 1.960,87 26.550.964,46 401.426.182,06 OFUNDLUX TR FLEX 5 48.845.532,72 1.855.976,21 50.701.508,93 2.403.919,78 986,56 7.691,19 114.567,37 53.228.673,83 19.668,17 45.908,91 55.371,39 25.409,99 734,23 147.092,69 53.081.581,14 OFUNDLUX GLOBAL BOND 800.216.900,40 (1.670.702,29) 798.546.198,11 20.859.523,98 6.736.376,84 4.268.456,01 12.955.423,84 843.365.978,78 288.651,21 5.077.505,11 272.996,84 943.411,10 47.479,39 16.521,22 6.646.564,87 836.719.413,91 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT)* 6.550.781,75 24.429,57 6.575.211,32 1.332.285,45 9.516,56 46.725,00 0,32 7.963.738,65 3.154,89 6.230,71 5.082,46 14.468,06 7.949.270,59 OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY 545.055.724,62 (21.124.655,00) 523.931.069,62 7.714.502,20 347.924,30 5.638.014,38 7.540.413,41 545.171.923,91 169.233,71 404.397,84 464.461,38 40.130,52 87,03 1.078.310,48 544.093.613,43 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 26 Prospetto del patrimonio netto al 31 dicembre 2013 * Vedere nota 1 pagina 134. Attivo 98.195.213,40 Portafoglio titoli al costo 2 1.572.061,13 Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 2 99.767.274,53 Portafoglio titoli al valore di rivalutazione 2 Opzioni al valore di rivalutazione 2.434.961,55 Liquidità disponibile Vendite non regolate Sottoscrizioni non regolate Crediti di imposta al netto delle ritenute Attivo su opzioni e swap Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 2 10.710,02 Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine 2 Plusvalenza netta non realizzata su swap 2 Plusvalenza netta non realizzata su 'Credit Default Swap' 2 398.304,39 Interessi e dividendi ad avere Altre attività 2 102.611.250,49 Attivo totale Passivo Scoperti e altri passivi di banca ('margin call') 36.805,96 Ratei passivi Acquisti non regolati 106.499,11 Riacquisto di azioni del Fondo non regolati Debiti su opzioni e swap 51.527,65 Commissioni di gestione non regolate 4 Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine Minusvalenza netta non realizzata su 'Interest Return Swap' Minusvalenza netta non realizzata su 'Credit Default Swap' Minusvalenza netta non realizzata su 'Total Return Swap' Commissioni di performance non regolate 4 Altre passività 2.108,61 Tasse e spese 196.941,33 Passivo totale 102.414.309,16 Patrimonio netto alla fine dell'esercizio Note OFUNDLUX CEDOLA 2014 867.320.865,75 (34.441.735,32) 832.879.130,43 54.550.001,84 2.892.324,18 15.431.729,04 2.335.461,08 14.130.581,92 922.219.228,49 315.451,26 5.818.812,10 755.486,46 3.437,50 1.110.778,17 290.928,90 35.359,96 2.418,26 8.332.672,61 913.886.555,88 OFUNDLUX MULTI INCOME F4 64.415.215,42 307.259,61 64.722.475,03 788.796,33 6.422,16 65.517.693,52 11.363,11 934,12 55.999,70 68.296,93 65.449.396,59 OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND*

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Prospetto del patrimonio netto al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND* OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND* OFUNDLUX MULTI INCOME I4* 13.257.805,50 7.623.358,15 111.211.731,67 269.523,17 13.527.328,67 6.956.850,29 113.886.563,98 244.050,32 1.334,94 (666.507,86) 224.960,09 2.674.832,31 22.605.456,28 2.742.381,86 61.062,28 1.678.634,42 13.772.713,93 7.181.810,38 140.974.098,82 2.930,30 194,18 12.897,20 1.870,02 69,43 7.853,58 49.622,05 117.566,31 187.861,23 776.692,98 16.021,68 13.756.692,25 9.793,03 7.172.017,35 1.131.742,57 139.842.356,25 27

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 28 Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del patrimonio netto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 * Vedere nota 1 pagina 134. Ricavi Dividendi (al netto delle ritenute) 2 8.341.087,19 Interessi su titoli obbligazionari, netto 2 199.407.975,34 Interessi bancari 2 4.527,56 Interressi su swaps 5.797.152,38 Altri ricavi 469.466,13 Totale proventi 214.020.208,60 Spese Commissioni di consulenza 4 60.465.918,47 Commissioni della Banca Depositaria 4 1.317.233,85 Commissioni di performance 4 4.045.667,13 Commissioni per i servizi amministrativi 5.358.042,07 Compensi per prestazioni professionali 519.493,07 Costi di transazione 7 878.156,30 Tassa di abbonamento 6 2.199.118,53 Interessi passivi e spese bancarie 2 665.080,14 Spese su opzioni e swap 4.873.902,99 Commissioni delli Agenti incaricati dei pagamenti in Italia 5 2.825.161,55 Spese di stampa e diffusione 239.850,43 Imposte (esclusa la taxe d'abonnement) 20.982,35 Altre spese 712.059,50 Spese totali 84.120.666,38 Utile / (perdita) netto da investimenti 129.899.542,22 Utile / (perdita) netto realizzato da: Investimenti in titoli 2 49.121.389,36 Operazioni su cambi 2 (2.178.574,19) Contratti a termine 2 (6.108.332,39) Contratti a termine su valute 2 74.732.608,25 Opzioni e swap 2 (17.703.664,29) Utile / (perdita) netto realizzato per l'esercizio / periodo 227.762.968,96 Variazione netta nella plusvalenza / minusvalenza non realizzata su: Investimenti in titoli (96.676.352,34) Contratti a termine 1.796.134,04 Contratti a termine su valute 813.972,61 Opzioni e swap (1.048.781,64) Aumento / (Diminuzione) del patrimonio netto da operazioni 132.647.941,63 Proventi derivanti dalla sottoscrizione di azioni 2.835.783.603,22 Costi netti derivanti dal riscatto di azioni (2.657.454.938,10) Dividendi distributi 8 (44.639.014,62) Patrimonio netto all'inizio dell'esercizio / periodo 5.047.368.075,08 Patrimonio netto alla fine dell'esercizio / periodo 5.313.705.667,21 Note Rendiconto finanziario consolidato 360.006,86 45,32 360.052,18 486.449,00 5.867,50 50.276,65 20.315,52 3.255,03 11.731,36 617,27 15.217,99 908,46 1.642,61 596.281,39 (236.229,21) 442.628,28 (89.978,01) 290.272,55 199.504,71 606.198,32 4.155.272,57 139.451,93 (32.676,40) 4.868.246,42 9.247.364,86 (7.542.113,94) 19.903.166,80 26.476.664,14 OFUNDLUX AMERICAN EQUITY 639.999,62 1,76 11,30 640.012,68 617.032,14 7.477,30 39.023,73 49.368,39 12.809,55 20.804,71 14.373,05 1.054,35 20.160,90 1.373,21 8.769,87 792.247,20 (152.234,52) 543.159,52 (112.627,78) 218.358,05 496.655,27 (1.464.585,99) 28.076,35 (939.854,37) 7.466.769,62 (10.890.980,50) 30.526.103,85 26.162.038,60 OFUNDLUX PACIFIC EQUITY

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 29 Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del patrimonio netto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 1.661.255,39 23,87 64,81 1.661.344,07 1.200.488,24 14.695,60 212.363,81 84.097,04 25.256,73 309.965,79 28.291,76 2.776,34 39.121,65 2.565,22 102.955,88 2.022.578,06 (361.233,99) 7.423.109,29 (442,30) 337.545,00 714.534,50 8.113.512,50 4.060.922,55 21.750,00 (11.550,00) 12.184.635,05 48.218.243,38 (27.424.761,78) (2.441.632,31) 37.747.249,88 68.283.734,22 OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O)* 25.136.123,02 160,07 25.136.283,09 6.528.350,80 160.180,37 586.587,78 47.889,36 13.001,72 308.130,11 19.675,27 418.805,61 27.373,05 49.035,01 8.159.029,08 16.977.254,01 15.537.791,94 (42.525,72) (177.000,00) 105.929,73 (176.250,00) 32.225.199,96 1.856.260,26 440.000,00 (17.492,47) 34.503.967,75 426.770.394,41 (207.230.362,12) 422.362.539,83 676.406.539,87 OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013)* 45.898,77 12,87 45.911,64 70.919,62 704,59 42.146,87 5.518,39 4.570,51 20.150,17 1.571,43 310,21 2.326,94 299,43 34.712,14 183.230,30 (137.318,66) 626.652,28 2.500,00 189.838,00 681.671,62 (267.167,65) 6.205,00 420.708,97 805.380,86 (27.914.657,81) 26.688.567,98 OFUNDLUX O EQUITY* 336.835,08 182.177,74 126,38 453.771,26 972.910,46 854.502,52 21.380,42 98.840,78 12.813,27 13.260,82 37.615,52 4.180,41 3.230,82 133.712,12 1.179.536,68 (206.626,22) (21.918,37) (3.210,86) 429.300,00 197.544,55 5.365,84 608.150,00 811.060,39 2.784.398,41 (55.810.848,30) 117.147.970,33 64.932.580,83 OFUNDLUX QFUND97 1.314.479,04 200,40 4.466,75 1.319.146,19 183.251,41 6.168,88 29.081,61 5.137,65 12.360,62 682,02 17.132,08 3.063,95 593,44 257.471,66 1.061.674,53 (4.178.200,45) (396,81) (3.116.922,73) 3.662.145,09 545.222,36 1.178.734,80 (251.332.910,94) 249.608.953,78 OFUNDLUX OBIETTIVO 2013* 2.505.628,98 447,40 2.506.076,38 2.288.659,56 144.522,96 572.684,85 35.923,04 12.845,62 164.137,04 17.300,35 193.826,15 24.237,05 54.919,03 3.509.055,65 (1.002.979,27) 9.558.580,88 (191.406,80) (161.231,89) (52.709,67) 8.150.253,25 (5.544.415,43) 188.305,79 14.555,61 2.808.699,22 207.442.820,84 (449.192.181,41) 734.170.070,30 495.229.408,95 OFUNDLUX O CASH

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 30 Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del patrimonio netto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 * Vedere nota 1 pagina 134. Ricavi Dividendi (al netto delle ritenute) 2 24.842.601,72 Interessi su titoli obbligazionari, netto 2 60,89 Interessi bancari 2 Interressi su swaps 600,79 Altri ricavi 24.843.263,40 Totale proventi Spese 4.868.002,29 Commissioni di consulenza 4 112.586,94 Commissioni della Banca Depositaria 4 205.262,68 Commissioni di performance 4 412.261,01 Commissioni per i servizi amministrativi 29.922,25 Compensi per prestazioni professionali 10.951,85 Costi di transazione 7 195.119,24 Tassa di abbonamento 6 12.800,68 Interessi passivi e spese bancarie 2 Spese su opzioni e swap 290.668,02 Commissioni delli Agenti incaricati dei pagamenti in Italia 5 17.295,17 Spese di stampa e diffusione Imposte (esclusa la taxe d'abonnement) 29.316,36 Altre spese 6.184.186,49 Spese totali 18.659.076,91 Utile / (perdita) netto da investimenti Utile / (perdita) netto realizzato da: (363.566,23) Investimenti in titoli 2 (363.319,69) Operazioni su cambi 2 Contratti a termine 2 3.693.277,15 Contratti a termine su valute 2 Opzioni e swap 2 21.625.468,14 Utile / (perdita) netto realizzato per l'esercizio / periodo Variazione netta nella plusvalenza / minusvalenza non realizzata su: (13.194.600,60) Investimenti in titoli Contratti a termine (1.998.950,59) Contratti a termine su valute Opzioni e swap 6.431.916,95 Aumento / (Diminuzione) del patrimonio netto da operazioni 22.168.678,38 Proventi derivanti dalla sottoscrizione di azioni (367.074.953,43) Costi netti derivanti dal riscatto di azioni Dividendi distributi 8 649.175.808,23 Patrimonio netto all'inizio dell'esercizio / periodo 310.701.450,13 Patrimonio netto alla fine dell'esercizio / periodo Note OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 26.250.509,56 803,76 1.007,84 26.252.321,16 5.473.120,86 119.652,52 117.377,47 425.968,51 30.280,71 9.540,76 219.343,93 16.369,21 314.348,25 19.723,70 30.318,16 6.776.044,08 19.476.277,08 (669.051,36) 136.342,54 18.322.088,80 37.265.657,06 (19.164.113,12) (8.994.986,96) 9.106.556,98 35.468.966,69 (249.565.609,01) 565.531.865,81 360.541.780,47 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 1.163.081,67 3.692.170,21 134,54 4.855.386,42 1.611.118,75 46.172,29 11.077,28 200.875,67 19.450,45 5.824,85 30.950,72 3.927,75 8.569,35 11.235,68 1.949.202,79 2.906.183,63 585.165,73 41.678,15 (176.799,14) 285.526,26 3.641.754,63 (1.744.573,72) 240.300,01 9.244,65 2.146.725,57 47.592.278,85 (73.468.082,88) 180.871.562,51 157.142.484,05 OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 31 Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del patrimonio netto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 34.303,21 9,77 34.312,98 738.669,00 10.090,43 3.148,85 60.508,21 15.819,74 1.172,09 2.717,51 707,82 5.923,10 1.777,98 13.665,80 854.200,53 (819.887,55) 9.559.807,53 (27.712,27) 10.652,97 8.722.860,68 (3.253.969,50) 5.468.891,18 7.691.801,57 (6.812.518,92) 35.689.423,51 42.037.597,34 OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER 3.776.382,81 5.558.650,31 1.463,57 5.797.152,38 6.537,59 15.140.186,66 8.571.723,25 103.008,13 1.301.543,37 608.207,77 88.446,22 370.084,24 182.261,13 490.769,46 464.002,79 240.641,08 14.311,32 96.054,29 12.531.053,05 2.609.133,61 20.001.275,85 (975.330,24) (8.919.637,50) 8.712.727,70 (19.730.190,12) 1.697.979,30 2.115.041,46 (2.332.621,60) 2.352.307,87 (787.971,55) 3.044.735,48 178.677.400,83 (147.111.989,72) 366.816.035,47 401.426.182,06 OFUNDLUX TR FLEX 5 214.714,84 141.389,54 3,41 356.107,79 786.828,21 16.668,47 263.766,33 80.764,23 11.409,57 5.953,47 16.779,54 3.308,43 45.171,39 2.942,16 4.022,55 1.237.614,35 (881.506,56) 2.697.174,94 213.800,16 86.146,63 (527.456,11) 1.588.159,06 (3.992.612,84) 7.691,19 (901,37) (2.397.663,96) 13.324.185,97 (24.249.445,49) (1.317.369,90) 67.721.874,52 53.081.581,14 OFUNDLUX GLOBAL BOND 40.818.588,57 73,05 3.081,90 40.821.743,52 7.701.488,77 172.555,46 810.362,61 635.606,98 42.663,10 12.060,02 327.132,17 32.309,25 425.789,00 32.199,60 49.946,90 10.242.113,86 30.579.629,66 (7.703.480,28) (75.600,15) 7.763.367,59 30.563.916,82 (9.110.525,02) (211.398,46) 21.241.993,34 480.828.572,24 (353.480.821,16) 688.129.669,49 836.719.413,91 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT)* 41.316,75 4,26 41.321,01 75.386,74 2.547,75 30.360,30 7.956,58 10.663,80 932,34 705,77 308,66 653,97 129.515,91 (88.194,90) 126.251,74 (156,52) (220.040,00) 34.330,61 (147.809,07) (64.021,54) 63.320,00 (148.510,61) 1.523.191,18 (5.404.079,32) 11.978.669,34 7.949.270,59 OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY 25.763.132,71 0,02 25.763.132,73 5.512.633,94 120.151,36 227.305,94 456.668,81 31.790,41 5.428,94 186.270,25 11.782,57 229.022,63 24.726,36 20.982,35 30.855,11 6.857.618,67 18.905.514,06 (1.836.424,94) (507.868,30) 17.754.317,27 34.315.538,09 (20.212.448,62) 1.119.299,60 15.222.389,07 367.830.212,33 (149.593.340,23) (11.168.446,34) 321.802.798,60 544.093.613,43 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 32 Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del patrimonio netto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 * Vedere nota 1 pagina 134. Ricavi Dividendi (al netto delle ritenute) 2 3.299.668,29 Interessi su titoli obbligazionari, netto 2 Interessi bancari 2 Interressi su swaps Altri ricavi 3.299.668,29 Totale proventi Spese 1.044.310,88 Commissioni di consulenza 4 35.299,39 Commissioni della Banca Depositaria 4 Commissioni di performance 4 134.687,43 Commissioni per i servizi amministrativi 15.123,86 Compensi per prestazioni professionali 3.839,56 Costi di transazione 7 56.195,78 Tassa di abbonamento 6 14.431,29 Interessi passivi e spese bancarie 2 Spese su opzioni e swap 81.313,97 Commissioni delli Agenti incaricati dei pagamenti in Italia 5 5.662,68 Spese di stampa e diffusione Imposte (esclusa la taxe d'abonnement) 8.966,07 Altre spese 1.399.830,91 Spese totali 1.899.837,38 Utile / (perdita) netto da investimenti Utile / (perdita) netto realizzato da: 5.196.642,78 Investimenti in titoli 2 Operazioni su cambi 2 210.859,99 Contratti a termine 2 Contratti a termine su valute 2 Opzioni e swap 2 7.307.340,15 Utile / (perdita) netto realizzato per l'esercizio / periodo Variazione netta nella plusvalenza / minusvalenza non realizzata su: (3.547.639,08) Investimenti in titoli 10.710,02 Contratti a termine Contratti a termine su valute Opzioni e swap 3.770.411,09 Aumento / (Diminuzione) del patrimonio netto da operazioni 1.440.021,55 Proventi derivanti dalla sottoscrizione di azioni (96.323.442,24) Costi netti derivanti dal riscatto di azioni (3.549.564,48) Dividendi distributi 8 197.076.883,24 Patrimonio netto all'inizio dell'esercizio / periodo 102.414.309,16 Patrimonio netto alla fine dell'esercizio / periodo Note OFUNDLUX CEDOLA 2014 38.495.933,28 951,06 38.496.884,34 10.636.547,66 193.302,50 35.595,21 706.631,12 47.443,11 15.792,68 376.213,11 27.891,50 4.409.900,20 459.517,00 43.718,71 42.947,25 16.995.500,05 21.501.384,29 (8.095.639,51) (166.720,85) 1.971.393,92 18.499.341,38 1.264.072,72 34.973.831,95 (33.555.794,23) 2.381.000,35 8.513.908,85 (255.465,09) 12.057.481,83 738.829.844,07 (135.955.007,22) (25.464.624,41) 324.418.861,61 913.886.555,88 OFUNDLUX MULTI INCOME F4 415.324,39 10.815,05 41.647,73 5.512,07 1.974,51 608,54 950,41 2.503,69 2.448,49 481.784,88 (481.784,88) (158.139,89) (639.924,77) 307.259,61 (332.665,16) 69.715.451,73 (3.933.389,98) 65.449.396,59 OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND*

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 33 Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del patrimonio netto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 89.202,46 2.111,65 13.415,86 3.951,79 1.319,10 16,87 178,08 487,60 521,90 111.205,31 (111.205,31) 70.186,18 (41.019,13) 269.523,17 228.504,04 14.319.955,04 (791.766,83) 13.756.692,25 OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND* 66.583,59 1.387,11 10.627,22 3.808,05 189,38 104,09 284,99 323,08 325,65 83.633,16 (83.633,16) (263.645,48) (47.936,16) (395.214,80) (666.507,86) (1.061.722,66) 9.014.848,64 (781.108,63) 7.172.017,35 OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND* 108.608,94 1.365.534,67 1.474.143,61 645.324,39 9.887,18 776.692,98 63.355,73 1.199,53 30.077,19 26.262,42 2.066,71 26.175,79 2.249,18 4.441,22 1.587.732,32 (113.588,71) 43.028,93 34.837,42 (33.959,53) (69.681,89) 2.674.832,31 61.062,28 2.666.212,70 143.444.086,97 (5.570.566,24) (697.377,18) 139.842.356,25 OFUNDLUX MULTI INCOME I4*

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Prospetto delle variazioni nel numero di azioni per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 Azioni in circolazione all'inizio dell'periodo Numero di azioni sottoscritte Numero di azioni rimborsate Azioni in circolazione alla fine dell'periodo OFUNDLUX AMERICAN EQUITY Parts A 2.911.155,18 1.053.510,07 (910.325,81) 3.054.339,44 Parts AH 384.817,12 233.562,59 (164.747,83) 453.631,88 Parts B 4.175,28 (293,00) 3.882,28 OFUNDLUX PACIFIC EQUITY Parts A 1.669.032,73 410.713,70 (604.013,13) 1.475.733,30 Parts B 312,57 (181,00) 131,57 OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O)* Parts B 27.374,93 6.522,14 (5.485,59) 28.411,48 Parts D 4.943.221,92 6.132.356,80 (3.439.326,60) 7.636.252,12 OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013)* Parts B 4.521.541,87 6.162.548,55 (10.092.766,88) 591.323,54 Parts D 51.091.384,39 49.430.714,31 (16.592.875,42) 83.929.223,28 OFUNDLUX O EQUITY* Parts A 1.849.955,23 53.937,21 (1.903.892,44) Parts B 2.955,25 (2.955,25) OFUNDLUX QFUND97 Parts A 8.906.272,04 218.761,26 (4.269.990,06) 4.855.043,24 Parts B 657.163,84 6.284,19 (267.570,24) 395.877,79 OFUNDLUX OBIETTIVO 2013* Parts A 16.495.621,56 75.295,11 (16.570.916,67) Parts B 3.640.580,52 19.694,71 (3.660.275,23) OFUNDLUX O CASH Parts A 27.338.409,92 5.648.049,71 (11.961.905,70) 21.024.553,93 Parts B 33.464.416,08 11.444.537,56 (25.045.548,55) 19.863.405,09 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 Parts A 47.346.748,82 259.263,02 (24.775.135,83) 22.830.876,01 Parts B 3.823.872,89 1.422.448,91 (3.868.433,96) 1.377.887,84 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 Parts A 49.493.293,08 2.478.973,02 (20.359.037,69) 31.613.228,41 Parts B 1.041.057,44 659.408,07 (1.700.465,51) OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN Parts A 3.236.318,93 514.255,28 (1.088.649,00) 2.661.925,21 Parts B 12.024.193,89 3.464.461,47 (5.058.202,51) 10.430.452,85 OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER Parts A 866.817,95 494.630,17 (268.067,21) 1.093.380,91 Parts B 3.186.594,56 330.981,61 (450.210,03) 3.067.366,14 OFUNDLUX TR FLEX 5 Parts A 23.721.137,04 11.152.526,20 (7.199.121,93) 27.674.541,31 Parts B 4.967.328,01 2.653.727,04 (4.113.467,12) 3.507.587,93 OFUNDLUX GLOBAL BOND Parts D 6.411.288,64 1.263.497,71 (2.371.192,23) 5.303.594,12 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT)* Parts A 63.151.477,13 36.220.054,76 (24.010.031,70) 75.361.500,19 Parts B 1.825.061,88 8.369.516,64 (8.914.655,30) 1.279.923,22 * Vedere nota 1 pagina 134. 34

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Prospetto delle variazioni nel numero di azioni per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 Azioni in circolazione all'inizio dell'periodo Numero di azioni sottoscritte Numero di azioni rimborsate Azioni in circolazione alla fine dell'periodo OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY Parts B 1.193.570,55 152.742,02 (542.258,46) 804.054,11 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT Parts B 8.530.971,20 13.520.750,07 (5.271.019,13) 16.780.702,14 Parts D 22.047.846,81 21.170.976,61 (8.913.568,30) 34.305.255,12 OFUNDLUX CEDOLA 2014 Parts B 3.121.602,81 (1.417.144,65) 1.704.458,16 Parts D 15.070.477,23 133.211,99 (7.467.026,78) 7.736.662,44 OFUNDLUX MULTI INCOME F4 Parts B 4.292.741,31 4.699.931,38 (1.589.782,88) 7.402.889,81 Parts D 27.734.867,47 69.036.342,76 (12.141.736,91) 84.629.473,32 OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND* Parts B 7.010.946,25 (398.211,00) 6.612.735,26 OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND* Parts B 1.430.575,03 (78.609,16) 1.351.965,87 OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND* Parts B 899.478,27 (85.908,12) 813.570,15 OFUNDLUX MULTI INCOME I4* Parts A 7.058.552,13 (267.185,65) 6.791.366,47 Parts B 23.795,78 (3,78) 23.792,00 Parts D 7.064.708,50 (278.468,85) 6.786.239,66 * Vedere nota 1 pagina 134. 35

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 36 Statistiche OFUNDLUX AMERICAN EQUITY Valore di inventario 26.476.664,14 19.903.166,80 18.155.959,49 Parts A 7,15 5,78 5,38 Parts AH 10,13 7,89 7,31 Parts B 8,33 6,71 6,21 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 3.054.339,44 2.911.155,18 2.345.879,67 Parts AH 453.631,88 384.817,12 745.172,04 Parts B 3.882,28 4.175,28 14.869,71 OFUNDLUX PACIFIC EQUITY Valore di inventario 26.162.038,60 30.526.103,85 29.481.903,86 Parts A 17,73 18,29 15,53 Parts B 19,49 19,99 16,89 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 1.475.733,30 1.669.032,73 1.843.960,18 Parts B 131,57 312,57 49.930,89 OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O)* Valore di inventario 68.283.734,22 37.747.249,88 40.195.069,04 Parts B 10,83 8,76 7,35 Parts D 8,90 7,59 6,41 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts B 28.411,48 27.374,93 127.947,49 Parts D 7.636.252,12 4.943.221,92 6.128.000,41 OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013)* Valore di inventario 676.406.539,87 422.362.539,83 460.001.293,20 Parts B 8,24 7,76 7,28 Parts D 8,00 7,58 7,14 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts B 591.323,54 4.521.541,87 4.684.799,78 Parts D 83.929.223,28 51.091.384,39 59.662.451,53 OFUNDLUX O EQUITY* Valore di inventario 26.688.567,98 32.211.298,61 Parts A 14,40 12,11 Parts B 15,53 13,00 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 1.849.955,23 2.589.932,24 Parts B 2.955,25 65.778,39 31 dicembre 2011 31 dicembre 2013 31 dicembre 2012

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 37 Statistiche OFUNDLUX QFUND97 Valore di inventario 64.932.580,83 117.147.970,33 128.548.179,95 Parts A 12,53 12,40 12,10 Parts B 10,31 10,20 9,93 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 4.855.043,24 8.906.272,04 10.507.053,25 Parts B 395.877,79 657.163,84 143.895,90 OFUNDLUX OBIETTIVO 2013* Valore di inventario 249.608.953,78 242.781.887,32 Parts A 12,37 11,84 Parts B 12,53 11,98 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 16.495.621,56 19.167.586,30 Parts B 3.640.580,52 1.318.928,42 OFUNDLUX O CASH Valore di inventario 495.229.408,95 734.170.070,30 881.849.827,93 Parts A 11,97 11,93 11,71 Parts B 12,27 12,19 11,93 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 21.024.553,93 27.338.409,92 32.054.789,35 Parts B 19.863.405,09 33.464.416,08 42.452.827,91 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 Valore di inventario 310.701.450,13 649.175.808,23 733.775.843,39 Parts A 12,80 12,64 11,78 Parts B 13,37 13,23 12,30 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 22.830.876,01 47.346.748,82 57.578.342,70 Parts B 1.377.887,84 3.823.872,89 4.533.508,88 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 Valore di inventario 360.541.780,47 565.531.865,81 679.108.452,06 Parts A 11,41 11,19 10,50 Parts B 11,39 10,66 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 31.613.228,41 49.493.293,08 61.089.286,45 Parts B 1.041.057,44 3.511.382,01 31 dicembre 2011 31 dicembre 2013 31 dicembre 2012

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 38 Statistiche OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN Valore di inventario 157.142.484,05 180.871.562,51 226.268.329,83 Parts A 11,56 11,42 10,94 Parts B 12,12 11,97 11,45 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 2.661.925,21 3.236.318,93 4.530.456,21 Parts B 10.430.452,85 12.024.193,89 15.429.606,13 OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER Valore di inventario 42.037.597,34 35.689.423,51 37.668.391,99 Parts A 9,46 8,24 7,33 Parts B 10,33 8,96 7,95 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 1.093.380,91 866.817,95 813.517,13 Parts B 3.067.366,14 3.186.594,56 3.990.431,30 OFUNDLUX TR FLEX 5 Valore di inventario 401.426.182,06 366.816.035,47 244.718.097,87 Parts A 12,74 12,61 11,55 Parts B 13,90 13,65 12,43 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 27.674.541,31 23.721.137,04 18.311.077,69 Parts B 3.507.587,93 4.967.328,01 2.671.385,46 OFUNDLUX GLOBAL BOND Valore di inventario 53.081.581,14 67.721.874,52 60.195.784,28 Parts D 10,01 10,56 9,97 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts D 5.303.594,12 6.411.288,64 6.037.078,48 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT)* Valore di inventario 836.719.413,91 688.129.669,49 401.575.317,80 Parts A 10,92 10,59 9,82 Parts B 10,97 10,62 9,83 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts A 75.361.500,19 63.151.477,13 40.724.492,11 Parts B 1.279.923,22 1.825.061,88 190.247,32 OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY Valore di inventario 7.949.270,59 11.978.669,34 11.756.601,51 31 dicembre 2011 31 dicembre 2013 31 dicembre 2012

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND 39 Statistiche Parts B 9,89 10,04 9,86 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts B 804.054,11 1.193.570,55 1.192.604,97 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT Valore di inventario 544.093.613,43 321.802.798,60 34.749.029,79 Parts B 10,92 10,55 9,96 Parts D 10,52 10,51 9,94 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts B 16.780.702,14 8.530.971,20 2.327.162,18 Parts D 34.305.255,12 22.047.846,81 1.164.045,38 OFUNDLUX CEDOLA 2014 Valore di inventario 102.414.309,16 197.076.883,24 27.265.474,86 Parts B 10,74 10,45 Parts D 10,87 10,91 10,17 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts B 1.704.458,16 3.121.602,81 Parts D 7.736.662,44 15.070.477,23 2.680.905,71 OFUNDLUX MULTI INCOME F4 Valore di inventario 913.886.555,88 324.418.861,61 Parts B 10,39 10,14 Parts D 9,89 10,13 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts B 7.402.889,81 4.292.741,31 Parts D 84.629.473,32 27.734.867,47 OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND* Valore di inventario 65.449.396,59 Parts B 9,90 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts B 6.612.735,26 OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND* Valore di inventario 13.756.692,25 Parts B 10,18 Valore di inventario per azione Numero di azioni Parts B 1.351.965,87 31 dicembre 2011 31 dicembre 2013 31 dicembre 2012

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Statistiche 31 dicembre 2013 31 dicembre 2012 31 dicembre 2011 OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND* Valore di inventario Valore di inventario per azione 7.172.017,35 Parts B 8,82 Numero di azioni Parts B 813.570,15 OFUNDLUX MULTI INCOME I4* Valore di inventario Valore di inventario per azione * Vedere nota 1 pagina 134. 139.842.356,25 Parts A 10,37 Parts B 10,06 Parts D 10,20 Numero di azioni Parts A 6.791.366,47 Parts B 23.792,00 Parts D 6.786.239,66 40

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX AMERICAN EQUITY () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Bermuda Azioni 2.000,00 INVESCO LTD USD 52.625,86 0,20 Irlanda 52.625,86 0,20 1.500,00 ACCENTURE PLCCL A USD 89.102,03 0,34 1.500,00 COVIDIEN PLC USD 73.737,74 0,28 1.800,00 EATON CORP PLC USD 99.039,42 0,37 Paesi Bassi 261.879,19 0,99 700,00 LYONDELLBASELL INDUCL A USD 40.258,42 0,15 Stati Uniti 40.258,42 0,15 3.000,00 ABBOTT LABORATORIES USD 83.412,36 0,32 3.000,00 ABBVIE INC USD 115.118,17 0,43 4.000,00 AES CORP USD 41.869,05 0,16 1.800,00 AETNA INC USD 88.798,00 0,34 2.000,00 AFLAC INC USD 96.550,73 0,36 1.300,00 AGILENT TECHNOLOGIES INC USD 53.940,42 0,20 700,00 AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC USD 57.050,92 0,22 4.000,00 ALCOA INC USD 30.489,70 0,12 1.000,00 ALLSTATE CORP USD 39.255,85 0,15 4.000,00 ALTRIA GROUP INC USD 111.071,70 0,42 900,00 AMAZON.COM INC USD 256.276,38 0,97 1.400,00 AMERICAN ELECTRIC POWER USD 47.266,28 0,18 2.200,00 AMERICAN EXPRESS CO USD 142.674,73 0,54 1.500,00 AMERICAN INTERNATIONAL GROUP USD 55.496,04 0,21 2.200,00 AMERICAN TOWER CORPCL A USD 127.083,86 0,48 2.200,00 AMGEN INC USD 183.921,24 0,69 2.000,00 ANADARKO PETROLEUM CORP USD 114.502,88 0,43 1.500,00 ANALOG DEVICES INC USD 55.213,72 0,21 2.400,00 APACHE CORP USD 149.686,20 0,57 2.000,00 APPLE INC USD 802.808,64 3,02 3.000,00 APPLIED MATERIALS INC USD 37.981,83 0,14 13.000,00 AT&T INC USD 331.246,15 1,25 1.200,00 AUTOMATIC DATA PROCESSING USD 70.430,34 0,27 2.000,00 BAKER HUGHES INC USD 78.830,21 0,30 19.000,00 BANK OF AMERICA CORP USD 213.731,95 0,81 3.000,00 BANK OF NEW YORK MELLON CORP USD 75.008,14 0,28 2.200,00 BAXTER INTERNATIONAL INC USD 110.282,67 0,42 250,00 BIOGEN IDEC INC USD 50.593,58 0,19 300,00 BLACKROCK INC USD 68.640,92 0,26 1.000,00 BOEING CO/THE USD 98.389,37 0,37 500,00 BOSTON PROPERTIES INC USD 36.595,61 0,14 3.000,00 BRISTOLMYERS SQUIBB CO USD 116.008,54 0,44 3.000,00 BROADCOM CORPCL A USD 63.498,50 0,24 800,00 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP USD 43.907,49 0,17 2.300,00 CARDINAL HEALTH INC USD 111.666,00 0,42 1.800,00 CATERPILLAR INC USD 118.401,68 0,45 2.200,00 CBS CORPCLASS B NON VOTING USD 101.380,43 0,38 400,00 CELGENE CORP USD 48.928,30 0,18 4.500,00 CHEVRON CORP USD 404.672,63 1,53 13.000,00 CISCO SYSTEMS INC USD 209.381,45 0,79 6.000,00 CITIGROUP INC USD 225.502,19 0,85 1.000,00 CITRIX SYSTEMS INC USD 45.560,82 0,17 500,00 CME GROUP INC CL A USD 28.390,46 0,11 1.800,00 COACH INC USD 73.474,97 0,28 11.000,00 COCACOLA CO/THE USD 327.185,20 1,24 500,00 COGNIZANT TECHN. SOLUTIONS CL.A USD 36.226,43 0,14 2.000,00 COLGATEPALMOLIVE CO USD 94.726,56 0,36 6.000,00 COMCAST CORPCLASS A USD 225.285,03 0,85 2.000,00 CONAGRA FOODS INC USD 48.760,36 0,18 1.500,00 CONOCOPHILLIPS USD 75.909,37 0,29 1.000,00 CONSOL ENERGY INC USD 27.333,60 0,10 5.600,00 CORNING INC USD 72.074,99 0,27 500,00 COSTCO WHOLESALE CORP USD 42.987,44 0,16 3.900,00 CSX CORP USD 80.007,24 0,30 600,00 CUMMINS INC USD 60.775,27 0,23 3.400,00 CVS CAREMARK CORP USD 176.171,41 0,67 1.000,00 DANAHER CORP USD 55.608,24 0,21 1.000,00 DEERE & CO USD 65.742,52 0,25 1.700,00 DEVON ENERGY CORPORATION USD 76.050,53 0,29 1.000,00 DISCOVER FINANCIAL SERVICES USD 39.863,91 0,15 2.800,00 DOMINION RESOURCES INC/VA USD 130.509,25 0,49 500,00 DOVER CORP USD 34.883,64 0,13 3.000,00 DOW CHEMICAL CO/THE USD 96.854,75 0,37 2.300,00 DU PONT (E.I.) DE NEMOURS USD 107.636,90 0,41 2.333,00 DUKE ENERGY CORP USD 116.713,33 0,44 4.000,00 EBAY INC USD 156.386,41 0,59 1.700,00 ELI LILLY & CO USD 62.969,34 0,24 9.000,00 EMC CORP/MASS USD 163.263,24 0,62 1.300,00 EMERSON ELECTRIC CO USD 66.117,49 0,25 600,00 EOG RESOURCES INC USD 72.684,50 0,27 500,00 ESTEE LAUDER COMPANIESCL A USD 27.159,87 0,10 5.000,00 EXELON CORP USD 99.460,71 0,38 2.367,00 EXPRESS SCRIPTS INC USD 120.264,74 0,45 9.400,00 EXXON MOBIL CORP USD 682.553,84 2,57 700,00 FEDEX CORP USD 72.485,43 0,27 2.500,00 FIFTH THIRD BANCORP USD 37.858,77 0,14 9.000,00 FORD MOTOR CO USD 99.547,58 0,38 5.000,00 FREEPORTMCMORAN COPPER CL B USD 136.342,25 0,51 800,00 GENERAL DYNAMICS CORP USD 55.072,57 0,21 21.500,00 GENERAL ELECTRIC CO USD 434.062,04 1,64 1.800,00 GENERAL MILLS INC USD 65.096,82 0,25 2.500,00 GENERAL MOTORS CO USD 73.636,40 0,28 2.000,00 GILEAD SCIENCES INC USD 108.697,38 0,41 1.000,00 GOLDMAN SACHS GROUP INC USD 127.206,92 0,48 550,00 GOOGLE INC CLASS A USD 441.711,97 1,66 2.500,00 HALLIBURTON CO USD 91.208,51 0,34 730,00 HARLEYDAVIDSON INC USD 36.456,40 0,14 2.000,00 HCA HOLDINGS INC USD 68.319,52 0,26 5.000,00 HEWLETTPACKARD CO USD 101.596,15 0,38 3.000,00 HOME DEPOT INC USD 177.943,47 0,67 2.100,00 HONEYWELL INTERNATIONAL INC USD 138.332,91 0,52 1.400,00 ILLINOIS TOOL WORKS USD 84.560,43 0,32 12.000,00 INTEL CORP USD 224.546,67 0,85 1.500,00 INTERNATIONAL PAPER CO USD 53.204,97 0,20 2.600,00 INTL BUSINESS MACHINES CORP USD 350.838,61 1,33 200,00 INTUITIVE SURGICAL INC USD 55.459,12 0,21 5.000,00 JOHNSON & JOHNSON USD 334.069,28 1,26 1.600,00 JOHNSON CONTROLS INC USD 58.940,97 0,22 9.000,00 JPMORGAN CHASE & CO USD 377.538,09 1,43 700,00 KELLOGG CO USD 31.041,30 0,12 2.833,00 KRAFT FOODS GROUP INCW/I USD 110.617,12 0,42 2.000,00 LAS VEGAS SANDS CORP USD 113.779,00 0,43 400,00 LOCKHEED MARTIN CORP USD 42.558,18 0,16 2.000,00 LOWES COS INC USD 71.301,89 0,27 2.000,00 MACYS INC USD 77.700,97 0,29 1.000,00 MARSH & MCLENNAN COS USD 34.898,11 0,13 200,00 MASTERCARD INCCLASS A USD 120.641,36 0,46 4.000,00 MCDONALDS CORP USD 280.893,26 1,06 400,00 MCKESSON CORP USD 46.527,92 0,18 2.800,00 MEDTRONIC INC USD 116.280,72 0,44 7.500,00 MERCK & CO. INC. USD 271.128,16 1,02 5.000,00 METLIFE INC USD 193.637,12 0,73 17.000,00 MICROSOFT CORP USD 458.887,40 1,72 5.500,00 MONDELEZ INTERNATIONAL INC USD 139.863,91 0,53 1.800,00 MONSANTO CO USD 150.884,94 0,57 3.000,00 MORGAN STANLEY USD 66.994,82 0,25 571,00 MOTOROLA SOLUTIONS INC USD 27.796,70 0,10 800,00 NATIONAL OILWELL VARCO INC USD 45.563,72 0,17 1.000,00 NETAPP INC USD 29.664,48 0,11 2.400,00 NEWMONT MINING CORP USD 39.836,40 0,15 1.900,00 NIKE INC CL B USD 108.296,36 0,41 3.200,00 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP USD 219.016,25 0,83 10.000,00 ORACLE CORP USD 275.000,90 1,04 3.000,00 P G & E CORP USD 87.451,59 0,33 2.000,00 PEABODY ENERGY CORP USD 27.840,31 0,11 4.000,00 PEPSICO INC USD 240.066,60 0,91 18.000,00 PFIZER INC USD 399.884,18 1,51 4.600,00 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL USD 288.363,68 1,09 1.400,00 PHILLIPS 66 USD 75.723,33 0,29 2.000,00 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP USD 112.215,43 0,42 1.000,00 PRAXAIR INC USD 94.111,26 0,36 41

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX AMERICAN EQUITY () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 150,00 PRICELINE.COM INC USD 125.182,60 0,47 6.000,00 PROCTER & GAMBLE CO/THE USD 356.147,53 1,35 2.800,00 PRUDENTIAL FINANCIAL INC USD 185.457,31 0,70 2.000,00 PULTEGROUP INC USD 29.143,29 0,11 5.200,00 QUALCOMM INC USD 276.929,31 1,05 600,00 SANDISK CORP USD 30.433,24 0,11 3.400,00 SCHLUMBERGER LTD USD 219.463,61 0,83 2.100,00 SIMON PROPERTY GROUP INC USD 233.189,76 0,88 4.000,00 SOUTHERN CO/THE USD 118.715,84 0,45 1.500,00 SPECTRA ENERGY CORP USD 38.166,42 0,14 6.000,00 STAPLES INC USD 69.361,90 0,26 1.500,00 STARBUCKS CORP USD 85.290,82 0,32 1.500,00 STATE STREET CORP USD 78.895,36 0,30 600,00 STRYKER CORP USD 32.583,16 0,12 1.500,00 SUNTRUST BANKS INC USD 39.729,99 0,15 3.000,00 SYMANTEC CORP USD 50.968,19 0,19 2.500,00 TARGET CORP USD 113.051,50 0,43 1.600,00 TEXAS INSTRUMENTS INC USD 50.845,13 0,19 1.000,00 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC USD 80.053,57 0,30 800,00 TIFFANY & CO USD 53.329,47 0,20 700,00 TIME WARNER CABLE USD 68.375,98 0,26 3.500,00 TIME WARNER INC USD 176.513,81 0,67 1.500,00 TRAVELERS COS INC USD 98.027,43 0,37 3.000,00 TWENTYFIRST CENTURY FOX INC USD 76.050,53 0,29 1.600,00 UNION PACIFIC CORP USD 192.319,66 0,73 1.500,00 UNITED PARCEL SERVICECL B USD 113.923,78 0,43 2.100,00 UNITED TECHNOLOGIES CORP USD 171.365,59 0,65 3.200,00 UNITEDHEALTH GROUP INC USD 173.220,89 0,65 5.000,00 US BANCORP USD 145.752,65 0,55 1.600,00 VALERO ENERGY CORP USD 56.335,01 0,21 7.000,00 VERIZON COMMUNICATIONS INC USD 249.049,91 0,94 2.400,00 VF CORP USD 107.834,52 0,41 800,00 VIACOM INC CLASS B USD 50.468,71 0,19 1.000,00 VISA INCCLASS A SHARES USD 159.911,69 0,60 800,00 VORNADO REALTY TRUST USD 51.974,37 0,20 1.000,00 WALGREEN CO USD 41.869,05 0,16 4.500,00 WALMART STORES INC USD 256.133,05 0,97 4.500,00 WALT DISNEY Co USD 248.315,18 0,94 700,00 WELLPOINT INC USD 46.374,46 0,18 12.000,00 WELLS FARGO & CO USD 395.236,89 1,49 1.000,00 WEYERHAEUSER CO USD 22.751,46 0,09 2.200,00 WILLIAMS COS INC USD 61.169,06 0,23 2.000,00 XCEL ENERGY INC USD 40.421,30 0,15 1.000,00 XILINX INC USD 33.037,75 0,12 1.100,00 YUM! BRANDS INC USD 59.656,16 0,23 400,00 ZIMMER HOLDINGS INC USD 26.986,14 0,10 1.300,00 3M CO USD 131.199,83 0,50 22.581.570,67 85,29 Svizzera 1.300,00 ACE LTD USD 96.851,86 0,37 1.000,00 TYCO INTERNATIONAL LTD USD 29.809,26 0,11 126.661,12 0,48 23.062.995,26 87,11 Totale portafoglio 23.062.995,26 87,11 42

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX AMERICAN EQUITY () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine 50,00 S&P 500 EMINI FUTURE 21/03/2014 USD In divisa JP Morgan Securities Ltd 3.320.333,71 119.892,14 119.892,14 Totale contratti a termine 119.892,14 Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 4.133.250,18 5.700.000,00 USD 7 marzo 2014 Credito Emiliano S.p.A. 4.133.250,18 7.527,78 7.527,78 Totale contratti a termine su valute 7.527,78 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 23.062.995,26 87,11 127.419,92 0,48 3.251.316,13 12,28 34.932,83 0,13 26.476.664,14 100,00 43

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX AMERICAN EQUITY () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Stati Uniti 97,91 85,29 Altro 2,09 1,82 100,00 87,11 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Cosmetica 12,39 10,79 Servizi di petrolio 8,96 7,81 Banche 8,41 7,32 Distribuzione e vendita all'ingrosso 6,59 5,74 Informatica hardware 5,23 4,55 Internet 4,47 3,88 Energia 4,28 3,72 Servizi per l'industria alimentare 4,17 3,65 Media 4,10 3,58 Telecomunicazioni 3,86 3,35 Macchinari diversi 3,64 3,17 Industria elettrica ed elettronica 3,61 3,13 Forniture commerciali e per uffici 3,47 3,03 Assicurazioni 3,47 3,02 Altro 23,35 20,37 100,00 87,11 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto APPLE INC Informatica hardware 802.808,64 3,02 EXXON MOBIL CORP Servizi di petrolio 682.553,84 2,57 MICROSOFT CORP Informatica software 458.887,40 1,72 GOOGLE INC CLASS A Internet 441.711,97 1,66 GENERAL ELECTRIC CO Macchinari diversi 434.062,04 1,64 CHEVRON CORP Servizi di petrolio 404.672,63 1,53 PFIZER INC Cosmetica 399.884,18 1,51 WELLS FARGO & CO Banche 395.236,89 1,49 JPMORGAN CHASE & CO Banche 377.538,09 1,43 PROCTER & GAMBLE CO/THE Cosmetica 356.147,53 1,35 44

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX PACIFIC EQUITY () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Bermuda Azioni 90.000,00 COSCO PACIFIC LTD HKD 89.387,56 0,34 112.000,00 LI & FUNG LTD HKD 104.546,85 0,40 25.000,00 YUE YUEN INDUSTRIAL HLDG HKD 60.441,15 0,23 Cina 254.375,56 0,97 600.000,00 BANK OF CHINA LTDH HKD 199.945,86 0,76 150.000,00 CHINA COMMUNICATIONS CONSTH HKD 87.511,32 0,33 950.000,00 CHINA CONSTRUCTION BANKH HKD 518.767,09 1,98 62.000,00 CHINA LIFE INSURANCE COH HKD 140.344,82 0,54 124.000,00 CHINA NATIONAL BUILDING MAH HKD 96.534,09 0,37 30.000,00 CHINA PACIFIC INSURANCE GRH HKD 85.131,01 0,33 338.000,00 CHINA PETROLEUM & CHEMICALH HKD 199.716,23 0,76 110.000,00 CHINA RAILWAY CONSTRUCTIONH HKD 79.268,92 0,30 50.000,00 CHINA SHENHUA ENERGY CO H HKD 114.114,76 0,44 110.000,00 CHINA TELECOM CORP LTD H HKD 40.250,54 0,15 30.000,00 DONGFENG MOTOR GRP CO LTDH HKD 33.996,40 0,13 43.766,00 GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUPH HKD 34.643,81 0,13 60.000,00 HUANENG POWER INTL INCH HKD 39.261,08 0,15 870.000,00 INDUSTRIAL AND CIAL BK CHINA H HKD 425.543,04 1,63 40.000,00 JIANGXI COPPER CO LTD H HKD 52.273,43 0,20 180.000,00 PETROCHINA CO LTDH HKD 142.818,47 0,55 23.000,00 PING AN INSURANCE GROUP CO H HKD 149.105,28 0,57 120.000,00 ZHEJIANG EXPRESSWAY COH HKD 82.106,62 0,31 450.000,00 ZIJIN MINING GROUP CO LTD H HKD 69.729,02 0,27 Corea del sud 2.591.061,79 9,90 60,00 AMOREPACIFIC CORP KRW 41.154,71 0,16 1.700,00 DAELIM INDUSTRIAL CO LTD KRW 109.725,32 0,42 4.000,00 HANA FINANCIAL GROUP KRW 120.446,12 0,46 2.000,00 HYUNDAI ENGINEERING & CONST KRW 83.269,70 0,32 750,00 HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES KRW 132.209,51 0,51 1.200,00 HYUNDAI MOBIS KRW 241.578,15 0,92 2.400,00 HYUNDAI MOTOR CO KRW 389.323,56 1,48 1.500,00 KANGWON LAND INC KRW 31.843,46 0,12 6.041,00 KB FINANCIAL GROUP INC KRW 175.066,82 0,67 3.800,00 KIA MOTORS CORPORATION KRW 146.222,69 0,56 5.000,00 KOREA ELECTRIC POWER CORP KRW 119.177,18 0,46 3.500,00 KT CORP KRW 75.741,82 0,29 2.400,00 KT&G CORP KRW 122.641,04 0,47 1.450,00 LG CHEM LTD KRW 297.874,37 1,14 2.500,00 LG CORP KRW 109.745,90 0,42 5.000,00 LG DISPLAY CO LTD KRW 86.939,33 0,33 2.500,00 LG ELECTRONICS INC KRW 116.776,49 0,45 400,00 NAVER CORP KRW 198.640,07 0,76 220,00 NHN ENTERTAINMENT CORP KRW 14.546,82 0,06 1.400,00 POSCO KRW 313.530,30 1,19 3.000,00 SAMSUNG C&T CORP KRW 124.698,77 0,48 1.000,00 SAMSUNG ELECTROMECHANICS CO KRW 50.071,56 0,19 1.560,00 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD KRW 1.468.070,84 5,60 400,00 SAMSUNG ELECTRONICSPFD KRW 277.931,48 1,06 950,00 SAMSUNG FIRE & MARINE INS KRW 168.768,61 0,65 3.500,00 SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES KRW 91.346,31 0,35 500,00 SAMSUNG SDI CO LTD KRW 55.558,86 0,21 7.500,00 SHINHAN FINANCIAL GROUP LTD KRW 243.327,23 0,93 800,00 SK HOLDINGS CO LTD KRW 104.807,33 0,40 4.000,00 SK HYNIX INC KRW 100.966,22 0,39 1.500,00 SK INNOVATION CO LTD KRW 145.584,79 0,56 850,00 SK TELECOM KRW 134.095,77 0,51 2.200,00 WOORI INVESTMENT & SECURITIE KRW 14.471,37 0,06 Filippine 5.906.152,50 22,58 160.000,00 AYALA LAND INC PHP 64.587,47 0,25 27.806,00 BANK OF PHILIPPINE ISLANDS PHP 38.548,77 0,15 1.800,00 PHILIPPINE LONG DISTANCE TEL PHP 78.268,27 0,29 181.404,51 0,69 Hong Kong 175.000,00 AIA GROUP LTD HKD 635.448,85 2,43 9.646,00 BANK OF EAST ASIA HKD 29.578,46 0,11 10.000,00 BEIJING ENTERPRISES HLDGS HKD 71.782,62 0,27 70.000,00 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD HKD 162.374,33 0,62 37.000,00 CHEUNG KONG HOLDINGS LTD HKD 422.742,67 1,62 24.000,00 CHINA MERCHANTS HLDGS INTL HKD 63.400,20 0,24 92.000,00 CHINA MOBILE LTD HKD 690.457,30 2,65 101.916,00 CHINA OVERSEAS LAND & INVEST HKD 207.391,91 0,79 20.000,00 CHINA RESOURCES ENTERPRISE HKD 48.072,88 0,18 110.000,00 CHINA RESOURCES POWER HOLDIN HKD 188.725,74 0,72 75.000,00 CHINA UNICOM HONG KONG LTD HKD 81.210,50 0,31 28.000,00 CLP HOLDINGS LTD HKD 160.218,05 0,61 320.000,00 CNOOC LTD HKD 430.733,04 1,65 20.000,00 GALAXY ENTERTAINMENT GROUP L HKD 129.843,46 0,50 120.000,00 GUANGDONG INVESTMENT LTD HKD 84.906,98 0,32 30.000,00 HANG LUNG PROPERTIES LTD HKD 68.608,87 0,26 13.000,00 HANG SENG BANK LTD HKD 152.535,73 0,58 25.000,00 HENDERSON LAND DEVELOPMENT HKD 103.263,36 0,39 29.478,00 HKT TRUST AND HKT LTD HKD 21.077,53 0,08 59.500,00 HONG KONG & CHINA GAS HKD 98.751,04 0,38 10.000,00 HONG KONG EXCHANGES & CLEAR HKD 120.695,61 0,46 20.000,00 HOPEWELL HOLDINGS LTD HKD 49.006,34 0,19 46.000,00 HUTCHISON WHAMPOA LTD HKD 452.575,87 1,73 120.000,00 LENOVO GROUP LTD HKD 105.629,66 0,40 20.000,00 LINK REIT HKD 70.195,75 0,27 36.000,00 MTR CORP HKD 98.628,76 0,38 65.745,00 NEW WORLD DEVELOPMENT HKD 60.081,17 0,23 80.000,00 PCCW LTD HKD 25.912,68 0,10 21.000,00 POWER ASSETS HOLDINGS LTD HKD 120.849,63 0,46 50.000,00 SHANGHAI INDUSTRIAL HLDG LTD HKD 132.317,11 0,51 27.000,00 SUN HUNG KAI PROPERTIES HKD 247.874,06 0,95 12.000,00 SWIRE PACIFIC LTDA HKD 101.821,17 0,39 34.000,00 WHARF HOLDINGS LTD HKD 188.203,01 0,72 Indonesia 5.624.914,34 21,50 400.000,00 ADARO ENERGY TBK PT IDR 25.848,52 0,10 280.000,00 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT IDR 112.879,76 0,43 200.000,00 BANK CENTRAL ASIA TBK PT IDR 113.828,33 0,44 380.000,00 BANK RAKYAT INDONESIA PERSER IDR 163.331,79 0,62 50.000,00 INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA IDR 59.285,59 0,23 160.000,00 INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK P IDR 62.605,58 0,24 300.000,00 PERUSAHAAN GAS NEGARA PT IDR 79.590,90 0,30 1.003.000,00 TELEKOMUNIKASI INDONESIA SER B IDR 127.846,40 0,49 30.000,00 UNITED TRACTORS TBK PT IDR 33.792,78 0,13 Isole Cayman 779.009,65 2,98 80.000,00 BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS HKD 66.984,66 0,26 50.000,00 CHINA MENGNIU DAIRY CO HKD 171.755,55 0,66 20.000,00 CHINA RESOURCES LAND LTD HKD 35.881,97 0,14 100.000,00 EVERGRANDE REAL ESTATE GROUP HKD 27.630,24 0,11 5.700,00 FU JI FOOD & CATERING SERVICES HKD 872,59 0,00 HLDGS LTD 1.400,00 HOPEWELL HIGHWAY INFRASTRUCTUR HKD 482,22 0,00 50.000,00 INTIME RETAIL CO LTD HKD 37.664,87 0,14 36.000,00 KINGBOARD CHEMICALS HOLDINGS HKD 68.048,80 0,26 14.000,00 SANDS CHINA LTD HKD 82.788,04 0,32 60.000,00 SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD HKD 99.804,91 0,38 15.000,00 TENCENT HOLDINGS LTD HKD 692.529,57 2,64 34.000,00 TINGYI (CAYMAN ISLN) HLDG CO HKD 71.091,86 0,27 Malaysia 1.355.535,28 5,18 23.000,00 AMMB HOLDINGS BHD MYR 36.588,15 0,14 60.000,00 AXIATA GROUP BERHAD MYR 90.965,02 0,35 50.000,00 CIMB GROUP HOLDINGS BHD MYR 83.714,19 0,32 90.000,00 GENTING BHD MYR 202.891,55 0,77 50.000,00 GENTING MALAYSIA BHD MYR 48.119,18 0,18 70.750,00 IOI CORPORATION BHD MYR 73.218,60 0,28 23.583,00 IOI PROPERTIES GROUP SDN BHD MYR 15.078,78 0,06 50.000,00 MALAYAN BANKING BHD MYR 109.201,97 0,42 804,00 PUBLIC BANK BHD MYR 3.427,14 0,01 15.062,00 PUBLIC BANK BHDFOREIGN MKT MYR 64.666,79 0,25 45

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX PACIFIC EQUITY () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 45.000,00 SIME DARBY BERHAD MYR 94.129,02 0,36 70.812,00 TENAGA NASIONAL BHD MYR 177.061,12 0,68 Singapore 999.061,51 3,82 65.000,00 CAPITALAND LTD SGD 112.475,37 0,43 5.000,00 CITY DEVELOPMENTS LTD SGD 27.412,12 0,10 40.000,00 COMFORTDELGRO CORP LTD SGD 45.915,31 0,18 30.000,00 DBS GROUP HOLDINGS LTD SGD 292.967,08 1,12 30.700,00 KEPPEL CORP LTD SGD 196.186,86 0,75 9.396,00 KEPPEL REIT SGD 6.358,62 0,02 6.600,00 KGREEN TRUST SGD 3.938,78 0,02 79.090,00 OLAM INTERNATIONAL LTD SGD 69.331,63 0,27 36.000,00 OVERSEACHINESE BANKING CORP SGD 209.702,75 0,80 53.000,00 OVERSEACHINESE 4.2% 0331/12/2049 SGD 31.024,24 0,12 FLAT 35.800,00 SEMBCORP INDUSTRIES LTD SGD 112.242,37 0,43 12.067,00 SINGAPORE AIRLINES LTD SGD 71.738,37 0,27 14.000,00 SINGAPORE EXCHANGE LTD SGD 58.045,17 0,22 15.500,00 SINGAPORE PRESS HOLDINGS LTD SGD 36.469,55 0,14 15.000,00 SINGAPORE TECH ENGINEERING SGD 33.922,50 0,13 125.670,00 SINGAPORE TELECOM LTD SGD 262.672,23 1,00 20.000,00 UNITED OVERSEAS BANK LTD SGD 242.597,30 0,93 11.700,00 UOL GROUP LTD SGD 41.359,76 0,16 30.000,00 WILMAR INTERNATIONAL LTD SGD 58.593,42 0,22 Taiwan 1.912.953,43 7,31 42.588,00 ACER INC TWD 18.857,22 0,07 134.838,00 ADVANCED SEMICONDUCTOR ENGR TWD 90.371,48 0,35 8.652,00 ASIA OPTICAL CO INC TWD 6.154,65 0,02 7.753,00 ASUSTEK COMPUTER INC TWD 50.274,05 0,19 98.603,00 AU OPTRONICS CORP TWD 22.712,58 0,09 99.369,00 CATHAY FINANCIAL HOLDING CO TWD 116.007,90 0,44 106.597,00 CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL TWD 23.212,76 0,09 83.409,00 CHINA STEEL CORP TWD 54.489,90 0,21 38.417,00 CHUNGHWA TELECOM CO LTD TWD 86.539,12 0,33 92.074,00 COMPAL ELECTRONICS TWD 50.905,25 0,19 217.702,00 CTBC FINANCIAL HOLDING CO LTD TWD 107.192,93 0,41 18.000,00 DELTA ELECTRONICS INC TWD 74.039,04 0,28 55.519,00 FIRST FINANCIAL HOLDING CO TWD 24.918,67 0,10 13.322,00 FORMOSA CHEMICALS & FIBRE TWD 27.076,22 0,10 43.796,00 FORMOSA PLASTICS CORP TWD 85.304,05 0,33 138.890,00 FUBON FINANCIAL HOLDING CO TWD 146.519,96 0,56 120.593,00 HON HAI PRECISION INDUSTRY TWD 233.718,96 0,89 6.300,00 HTC CORP TWD 21.493,10 0,08 31.833,00 LITEON TECHNOLOGY CORP TWD 36.816,69 0,14 6.989,00 MEDIATEK INC TWD 74.997,71 0,29 103.530,00 MEGA FINANCIAL HOLDING CO LT TWD 62.875,18 0,24 31.892,00 NAN YA PLASTICS CORP TWD 53.166,77 0,20 10.000,00 PRESIDENT CHAIN STORE CORP TWD 49.964,25 0,19 37.896,00 QUANTA COMPUTER INC TWD 63.726,12 0,24 65.348,00 SILICONWARE PRECISION INDS TWD 56.288,75 0,22 25.604,00 TAIWAN CEMENT TWD 28.652,26 0,11 203.112,00 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC TWD 518.474,46 1,99 87.487,00 UNIPRESIDENT ENTERPRISES CORP TWD 113.672,95 0,43 182.798,00 UNITED MICROELECTRONICS CORP TWD 54.623,27 0,21 Thailandia 2.353.046,25 8,99 30.000,00 ADVANCED INFO SERVICEFOR RG THB 131.844,31 0,50 40.000,00 BANGKOK BANK PCLFOREIGN REG THB 156.847,37 0,60 40.000,00 BANPU PUBLIC CO LTDFOR REG THB 26.655,24 0,10 45.000,00 KASIKORNBANK PCLFOREIGN THB 157.122,73 0,60 26.000,00 PTT EXPLORATION & PRODFOR THB 95.364,08 0,36 32.000,00 PTT PUBLIC FOREIGN RGD THB 201.610,55 0,78 9.000,00 SIAM CEMENT PUB COFOR REG THB 80.494,42 0,31 2.000,00 SIAM CITY CEMENT PCLFOR THB 17.535,18 0,07 867.473,88 3,32 10.000,00 LYXOR ETF KOREA 409.100,00 1,57 722.870,00 2,77 Irlanda 17.000,00 ISHARES MSCI TAIWAN 438.090,00 1,67 438.090,00 1,67 Stati Uniti 19.000,00 ISHARES MSCI MALAYSIA USD 216.895,29 0,83 216.895,29 0,83 1.377.855,29 5,27 Altri titoli negoziabili Diritti Malaysia 11.791,00 IOI CORPORATION BHD RTS 31/12/2049 MYR 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Totale portafoglio 24.202.843,99 92,51 22.824.988,70 87,24 Organismi di investimento collettivo Francia 3.000,00 LYXOR ETF CHINA ENTERPRISE 313.770,00 1,20 46

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX PACIFIC EQUITY () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine 20,00 HSHARES INDEX HANG SENG CHIN 29/01/2014 HKD In divisa JP Morgan Securities Ltd 1.011.210,78 15.028,61 80,00 MSCI TAIWAN INDEX 28/01/2014 USD In divisa JP Morgan Securities Ltd 1.755.836,26 46.328,13 61.356,74 Totale contratti a termine 61.356,74 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 24.202.843,99 92,51 61.356,74 0,23 2.023.261,07 7,73 (125.423,20) (0,47) 26.162.038,60 100,00 47

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX PACIFIC EQUITY () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Corea del sud 24,40 22,58 Hong Kong 23,24 21,50 Cina 10,71 9,90 Taiwan 9,72 8,99 Singapore 7,90 7,31 Isole Cayman 5,60 5,18 Malaysia 4,13 3,82 Thailandia 3,58 3,32 Indonesia 3,22 2,98 Francia 2,99 2,77 Altro 4,51 4,16 100,00 92,51 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Industria elettrica ed elettronica 13,34 12,34 Banche 13,19 12,20 Energia 10,17 9,41 Servizi finanziari 9,78 9,06 Telecomunicazioni 7,95 7,34 Settore immobiliare 7,29 6,76 Fondi d'investimento aperti 5,69 5,27 Assicurazioni 5,35 4,96 Componentistica e ricambi auto 4,56 4,21 Internet 3,74 3,46 Materiali da costruzione 2,93 2,71 Metalli 2,71 2,51 Distribuzione e vendita all'ingrosso 2,70 2,50 Servizi per l'industria alimentare 2,26 2,09 Altro 8,34 7,69 100,00 92,51 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD Industria elettrica ed elettronica 1.468.070,84 5,60 TENCENT HOLDINGS LTD Internet 692.529,57 2,64 CHINA MOBILE LTD Telecomunicazioni 690.457,30 2,65 AIA GROUP LTD Assicurazioni 635.448,85 2,43 CHINA CONSTRUCTION BANKH Banche 518.767,09 1,98 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC Industria elettrica ed elettronica 518.474,46 1,99 HUTCHISON WHAMPOA LTD Servizi finanziari 452.575,87 1,73 ISHARES MSCI TAIWAN Fondi d'investimento aperti 438.090,00 1,67 CNOOC LTD Energia 430.733,04 1,65 INDUSTRIAL AND CIAL BK CHINA H Banche 425.543,04 1,63 48

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O)* () Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Belgio Azioni 28.000,00 ANHEUSERBUSCH INBEV NV 2.150.400,00 3,15 Francia 2.150.400,00 3,15 28.000,00 BNP PARIBAS 1.581.440,00 2,32 30.000,00 DANONE GROUPE 1.567.800,00 2,30 60.000,00 GDF SUEZ 1.022.400,00 1,50 10.000,00 L'OREAL 1.268.500,00 1,86 16.000,00 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI 2.115.200,00 3,10 50.000,00 ORANGE 447.000,00 0,65 47.000,00 SANOFI 3.585.160,00 5,24 12.000,00 SCHNEIDER ELECTRIC SA 760.800,00 1,11 19.000,00 SOCIETE GENERALE 799.900,00 1,17 64.000,00 TOTAL SA 2.836.800,00 4,15 40.000,00 VIVENDI 762.800,00 1,12 Germania 16.747.800,00 24,52 12.000,00 ALLIANZ AG REG 1.564.200,00 2,29 30.000,00 BASF SE 2.324.700,00 3,40 28.000,00 BAYER AGREG 2.854.600,00 4,18 11.000,00 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 937.420,00 1,37 40.000,00 DEUTSCHE BANK AGREGISTERED 1.387.000,00 2,03 100.000,00 DEUTSCHE TELEKOM AGREG 1.243.000,00 1,82 100.000,00 E.ON SE 1.341.500,00 1,96 5.000,00 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG 800.750,00 1,17 AG 48.000,00 SAP AG 2.990.880,00 4,39 26.000,00 SIEMENS AGREG 2.581.540,00 3,78 Italia 18.025.590,00 26,39 30.000,00 ASSICURAZIONI GENERALI 513.000,00 0,75 280.000,00 ENEL SPA 888.720,00 1,30 111.963,00 ENI SPA 1.958.232,87 2,88 900.000,00 INTESA SANPAOLO 1.614.600,00 2,36 150.000,00 UNICREDIT SPA 807.000,00 1,18 Paesi Bassi 5.781.552,87 8,47 30.000,00 KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS 796.050,00 1,17 90.000,00 UNILEVER NVCVA 2.623.050,00 3,84 Spagna 3.419.100,00 5,01 165.000,00 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA 1.476.750,00 2,16 320.000,00 BANCO SANTANDER SA 2.080.000,00 3,06 8.500,00 INDITEX 1.011.925,00 1,48 90.000,00 TELEFONICA SA 1.061.550,00 1,55 Italia Obbligazioni e altri titoli di debito 5.630.225,00 8,25 51.754.667,87 75,79 7.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/01/2014 6.999.395,62 10,25 2.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/07/2014 1.991.520,00 2,92 4.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1331/03/2014 3.993.697,20 5,85 12.984.612,82 19,02 12.984.612,82 19,02 Totale portafoglio 64.739.280,69 94,81 49

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O)* () Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine 5,00 FTSEMIB INDEX FTSE / MIB IN 21/03/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 475.625,00 21.750,00 21.750,00 Totale contratti a termine 21.750,00 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 64.739.280,69 94,81 21.750,00 0,03 3.420.904,79 5,01 101.798,74 0,15 68.283.734,22 100,00 50

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O)* () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Italia 28,99 27,49 Germania 27,84 26,39 Francia 25,87 24,52 Spagna 8,70 8,25 Paesi Bassi 5,28 5,01 Belgio 3,32 3,15 100,00 94,81 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Titoli di stato 20,05 19,02 Banche 15,05 14,28 Energia 12,43 11,79 Cosmetica 11,91 11,28 Servizi per l'industria alimentare 9,80 9,29 Telecomunicazioni 5,43 5,14 Informatica software 4,62 4,39 Assicurazioni 4,45 4,21 Macchinari diversi 3,99 3,78 Chimica 3,59 3,40 Tessile 3,27 3,10 Industria elettrica ed elettronica 2,40 2,28 Altro 3,01 2,85 100,00 94,81 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ITALY BOTS 0% 1314/01/2014 Titoli di stato 6.999.395,62 10,25 ITALY BOTS 0% 1331/03/2014 Titoli di stato 3.993.697,20 5,85 SANOFI Cosmetica 3.585.160,00 5,24 SAP AG Informatica software 2.990.880,00 4,39 BAYER AGREG Cosmetica 2.854.600,00 4,18 TOTAL SA Energia 2.836.800,00 4,15 UNILEVER NVCVA Servizi per l'industria alimentare 2.623.050,00 3,84 SIEMENS AGREG Macchinari diversi 2.581.540,00 3,78 BASF SE Chimica 2.324.700,00 3,40 ANHEUSERBUSCH INBEV NV Servizi per l'industria alimentare 2.150.400,00 3,15 51

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013)* () Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Canada Obbligazioni e altri titoli di debito 8.000.000,00 XSTRATA FIN CAN 5.25% 0713/06/2017 8.919.670,40 1,32 Danimarca 8.919.670,40 1,32 3.137.000,00 DONG A/S 1326/06/3013 FRN 3.435.077,74 0,51 Francia 3.435.077,74 0,51 2.000.000,00 AGF 0529/06/2049 SR 2.040.600,00 0,30 500.000,00 CNP ASSURANCES 0629/12/2049 SR 501.007,00 0,07 2.000.000,00 CRED AGRICOLE SA 1319/09/2033 FRN USD 1.599.768,36 0,24 2.000.000,00 CREDIT AGRICOLE 5.971% 0801/02/2018 2.289.816,60 0,34 9.000.000,00 LAGARDERE SCA 4.125% 1231/10/2017 9.561.330,00 1,41 4.000.000,00 PEUGEOT SA 5.625% 1211/07/2017 4.258.320,00 0,63 1.000.000,00 SOCIETE GENERALE 1318/12/2049 FRN USD 730.030,04 0,11 2.000.000,00 SOCIETE GENERALE 1329/11/2049 FRN USD 1.550.906,66 0,23 2.000.000,00 VEOLIA ENVRNMT 1329/01/2049 FRN 1.987.440,00 0,29 Germania 24.519.218,66 3,62 1.000.000,00 COMMERZBANK AG 8.125% 1319/09/2023 USD 798.074,49 0,12 50.000,00 DEUTSCHE BANK AG 0522/09/2015 FRN 49.625,00 0,01 3.000.000,00 ENERGIE BADENWU 1102/04/2072 FRN 3.345.168,00 0,49 2.000.000,00 THYSSENKRUPP AG 4.375% 1228/02/2017 2.102.000,00 0,31 Irlanda 6.294.867,49 0,93 3.000.000,00 ALLIED IRISH BKS 2.875% 1328/11/2016 2.988.306,00 0,44 2.000.000,00 ARDAGH PKG FIN 7.375% 1015/10/2017 2.144.520,00 0,32 6.000.000,00 BANK OF IRELAND 10% 1330/07/2016 6.397.200,00 0,96 4.000.000,00 BANK OF IRELAND 2.75% 1305/06/2016 4.020.000,00 0,59 3.000.000,00 BANK OF IRELAND 2.75% 1322/03/2018 3.060.837,00 0,45 3.000.000,00 BORD GAIS 3.625% 1204/12/2017 3.178.598,10 0,47 4.000.000,00 ESB FINANCE LTD 6.25% 1211/09/2017 4.617.331,60 0,68 6.000.000,00 FGA CAPITAL IRE 4% 1317/10/2018 6.176.988,00 0,91 4.000.000,00 GAZPROMBANK 3.984% 1330/10/2018 4.085.000,00 0,60 3.500.000,00 IRISH GOVT 5.5% 1218/10/2017 3.975.745,90 0,59 3.000.000,00 UT2 FUNDING PLC 5.321% 0630/06/16 2.985.000,00 0,44 FLAT 43.629.526,60 6,45 Isole Cayman 1.000.000,00 HUTCHISON 1329/05/2049 FRN 967.940,00 0,14 7.000.000,00 PETROBRAS INTL 4.875% 1107/03/2018 7.551.250,00 1,12 Italia 8.519.190,00 1,26 5.000.000,00 ACEA SPA 3.75% 1312/09/2018 5.294.750,00 0,78 1.000.000,00 AMPLIFON SPA 4.875% 1316/07/2018 1.031.400,00 0,15 3.000.000,00 ASSICURAZIONI 1212/12/2042 FRN 3.445.110,00 0,51 666.000,00 ASTALDI SPA 7.125% 1301/12/2020 711.288,00 0,11 2.000.000,00 ATLANTIA 3.375% 1018/09/2017 2.110.823,40 0,31 3.000.000,00 ATLANTIA 3.625% 1230/11/2018 3.156.840,00 0,47 1.000.000,00 BANCA INTESA SPA 0523/11/2015 FRN 978.318,00 0,14 4.000.000,00 BANCO POPOLARE 3.625% 1031/03/2017 4.088.013,20 0,60 3.006.000,00 CAMPARI SPA 5.375% 0914/10/2016 3.260.578,14 0,48 3.000.000,00 EI TOWERS 3.875% 1326/04/2018 3.075.300,00 0,45 11.000.000,00 ENEL (ENTNZENEL) 4.875% 1220/02/2018 12.037.300,00 1,78 3.000.000,00 ENEL (ENTNZENEL) 5.25% 0720/06/2017 3.330.095,40 0,49 5.000.000,00 ENEL SPA 1310/01/2074 FRN 5.362.500,00 0,79 1.500.000,00 EXOR SPA 5.375% 0712/06/2017 1.660.959,30 0,25 18.000.000,00 INTESA SANPAOLO 4% 1209/11/2017 18.955.139,40 2,80 1.000.000,00 INTESA SANPAOLO 4.125% 1114/01/2016 1.046.648,30 0,15 3.000.000,00 INTESA SANPAOLO 6.625% 1313/09/2023 3.234.273,00 0,48 70.000.000,00 ITALY BTPS 3.5% 1201/11/2017 73.102.092,00 10,82 40.000.000,00 ITALY BTPS 4.75% 1201/05/2017 43.374.404,00 6,42 65.000.000,00 ITALY BTPS 4.75% 1201/06/2017 70.482.100,00 10,43 1.000.000,00 IVS GROUP 7.125% 1301/04/2020 1.037.500,00 0,15 18.000.000,00 MEDIOBANCA 4.625% 1111/10/2016 19.085.875,20 2,82 2.000.000,00 SALINI COSTRUT 6.125% 1301/08/2018 2.127.500,00 0,31 8.500.000,00 SNAM SPA 3.875% 1219/03/2018 9.186.057,10 1,36 52 1.600.000,00 UNICREDIT SPA 2.25% 1316/12/2016 1.612.552,00 0,24 18.000.000,00 UNICREDIT SPA 4.875% 1207/03/2017 19.506.826,80 2,88 6.000.000,00 UNICREDIT SPA 6.95% 1231/10/2022 6.539.214,00 0,97 9.000.000,00 UNICREDITO ITALIANO 5.75% 07 26/09/2017 9.814.508,10 1,45 5.950.000,00 UNIONE DI BANCHE 2.75% 1328/04/2017 5.985.486,99 0,88 2.000.000,00 UNIPOL GRUPPO FI 5% 0911/01/2017 2.084.324,00 0,31 Jersey 336.717.776,33 49,78 2.000.000,00 HSBC CAP FUNDING 0429/03/2049 SR 2.097.916,60 0,31 Lussemburgo 2.097.916,60 0,31 4.000.000,00 FIAT FIN & TRADE 6.625% 1315/03/2018 4.324.400,00 0,64 4.000.000,00 FIAT FIN & TRADE 6.75% 1314/10/2019 4.332.640,00 0,64 2.000.000,00 FIAT FIN & TRADE 7% 1223/03/2017 2.180.992,00 0,32 1.000.000,00 GAZPROM 3.7% 1325/07/2018 1.032.500,00 0,15 3.000.000,00 GAZPROM 3.755% 1215/03/2017 3.123.750,00 0,46 8.000.000,00 GAZPROM 5.44% 0702/11/2017 8.810.000,00 1,30 11.500.000,00 GLENCORE FINANCE 5.25% 1022/03/2017 12.746.911,65 1,89 Messico 36.551.193,65 5,40 2.000.000,00 AMERICA MOVIL SA 1306/09/2073 FRN 2.085.000,00 0,31 Paesi Bassi 2.085.000,00 0,31 9.000.000,00 IBERDROLA INTL 4.5% 1221/09/2017 9.905.697,00 1,46 2.000.000,00 KPN NV 1329/03/2049 FRN 2.107.000,00 0,31 3.000.000,00 MADRILENA RED FI 3.779% 1311/09/2018 3.125.591,10 0,46 3.000.000,00 PORTUGAL TEL FIN 4.375% 0524/03/2017 3.146.640,00 0,47 2.000.000,00 SWISS RE 0629/05/2049 SR 2.091.180,00 0,31 6.000.000,00 TELEFONICA OP 1329/09/2049 FRN 6.416.700,00 0,95 3.000.000,00 VOLKSWAGEN INTFN 1329/09/2049 FRN 3.108.150,00 0,46 Portogallo 29.900.958,10 4,42 3.000.000,00 BANCO ESPIRITO 4.75% 1315/01/2018 3.060.000,00 0,45 3.000.000,00 PORTUGUESE OTS 4.35% 0716/10/2017 2.982.720,00 0,44 3.000.000,00 REN REDES ENERGE 4.125% 13 3.073.590,00 0,46 31/01/2018 9.116.310,00 1,35 Regno Unito 5.000.000,00 BARCLAYS BK PLC 6% 0823/01/2018 5.636.169,00 0,83 4.000.000,00 LBG CAPITAL NO.1 6.439% 0923/05/2020 4.229.200,00 0,63 1.000.000,00 LBG CAPITAL NO.2 6.385% 0912/05/2020 1.057.750,00 0,16 11.000.000,00 ROYAL BK SCOTLND 6.934% 0809/04/2018 12.475.346,40 1,84 2.000.000,00 SSE PLC 1229/09/2049 FRN 2.140.640,00 0,32 Spagna 25.539.105,40 3,78 8.000.000,00 BBVA SENIOR FIN 3.75% 1317/01/2018 8.504.864,00 1,26 13.000.000,00 BBVA SENIOR FIN 4.875% 1115/04/2016 13.975.895,70 2,07 5.000.000,00 CAIXABANK 2.5% 1318/04/2017 5.079.383,50 0,75 8.000.000,00 ENAGAS FIN SA 4.25% 1205/10/2017 8.720.360,80 1,29 2.000.000,00 FADE 2.875% 1317/09/2016 2.038.335,00 0,30 4.000.000,00 FADE 3.875% 1317/03/2018 4.185.730,00 0,62 8.000.000,00 FERROVIAL EMISIO 3.375% 1330/01/2018 8.320.240,00 1,23 5.000.000,00 GAS NATURAL CAP 4.125% 1224/04/2017 5.399.923,00 0,80 4.000.000,00 MAPFRE SA 0724/07/2037 FRN 4.059.000,00 0,60 18.000.000,00 SANTANDER INTL 4% 1227/03/2017 19.245.222,00 2,84 3.000.000,00 SPANISH GOVT 5.5% 0230/07/2017 3.329.985,00 0,49 14.000.000,00 TELEFONICA EMIS 5.811% 1205/09/2017 15.953.663,60 2,36 Stati Uniti 98.812.602,60 14,61 1.000.000,00 AT&T INC 2.65% 1317/12/2021 1.005.429,00 0,15 4.000.000,00 BANK OF AMER CRP 0723/05/2017 FRN 3.860.000,00 0,57 4.000.000,00 BANK OF AMER CRP 4.625% 0707/02/2017 4.290.000,00 0,63 2.000.000,00 CITIGROUP INC 0731/05/2017 FRN 1.943.500,00 0,29 2.000.000,00 DB CAP FNDG XI 9.5% 0931/03/2049 2.125.000,00 0,31 2.000.000,00 DEUTSCHE BK CP 0329/09/2049 SR 1.905.000,00 0,28

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013)* () Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 3.000.000,00 MORGAN STANLEY 0716/01/2017 FRN 2.957.430,00 0,44 18.086.359,00 2,67 Svezia 750.000,00 ENERGA FIN AB 3.25% 1319/03/2020 766.470,00 0,11 766.470,00 0,11 654.991.242,57 96,83 'Mortgage backed securities and P.I.K. Bonds' Paesi Bassi 1.000.000,00 SCHAEFFLER HOLDI 6.875% 1315/08/2018 1.070.000,00 0,16 1.070.000,00 0,16 1.070.000,00 0,16 Totale portafoglio 656.061.242,57 96,99 53

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013)* () Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine (200,00) OBUND FUTURE 06/03/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 27.834.000,00 440.000,00 440.000,00 Totale contratti a termine 440.000,00 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 656.061.242,57 96,99 440.000,00 0,07 9.669.227,60 1,43 10.236.069,70 1,51 676.406.539,87 100,00 54

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013)* () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Italia 51,32 49,78 Spagna 15,06 14,61 Irlanda 6,65 6,45 Lussemburgo 5,57 5,40 Paesi Bassi 4,72 4,58 Regno Unito 3,89 3,78 Francia 3,74 3,62 Stati Uniti 2,76 2,67 Altro 6,29 6,10 100,00 96,99 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Banche 32,60 31,60 Titoli di stato 31,01 30,11 Energia 16,07 15,57 Telecomunicazioni 5,15 5,00 Metalli 3,62 3,52 Componentistica e ricambi auto 2,94 2,85 Assicurazioni 2,17 2,10 Altro 6,44 6,24 100,00 96,99 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ITALY BTPS 3.5% 1201/11/2017 Titoli di stato 73.102.092,00 10,82 ITALY BTPS 4.75% 1201/06/2017 Titoli di stato 70.482.100,00 10,43 ITALY BTPS 4.75% 1201/05/2017 Titoli di stato 43.374.404,00 6,42 UNICREDIT SPA 4.875% 1207/03/2017 Banche 19.506.826,80 2,88 SANTANDER INTL 4% 1227/03/2017 Banche 19.245.222,00 2,84 MEDIOBANCA 4.625% 1111/10/2016 Banche 19.085.875,20 2,82 INTESA SANPAOLO 4% 1209/11/2017 Banche 18.955.139,40 2,80 TELEFONICA EMIS 5.811% 1205/09/2017 Telecomunicazioni 15.953.663,60 2,36 BBVA SENIOR FIN 4.875% 1115/04/2016 Banche 13.975.895,70 2,07 GLENCORE FINANCE 5.25% 1022/03/2017 Metalli 12.746.911,65 1,89 55

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX QFUND97 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Italia Obbligazioni e altri titoli di debito 6.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/01/2014 5.999.481,96 9,23 5.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/04/2014 4.990.250,10 7,69 3.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/05/2014 2.991.456,96 4,61 2.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/10/2014 1.986.160,18 3,06 4.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/11/2014 3.968.717,80 6,11 1.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1328/02/2014 999.253,86 1,54 4.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1330/04/2014 3.990.384,00 6,15 5.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1330/05/2014 4.984.539,30 7,68 5.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1331/01/2014 4.998.470,00 7,70 8.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1331/03/2014 7.987.394,40 12,29 4.000.000,00 ITALY CTZS 0% 1230/05/2014 3.987.800,00 6,14 2.000.000,00 ITALY CTZS 0% 1230/09/2014 1.986.497,92 3,06 4.000.000,00 ITALY CTZS 0% 1231/01/2014 3.997.980,04 6,16 52.868.386,52 81,42 Fondi di investimento 52.868.386,52 81,42 Organismi di investimento collettivo Francia 1.500,00 LYXOR ETF OMTS 13Y SI. 185.445,00 0,29 185.445,00 0,29 Irlanda 21.000,00 ISHARES BARCLAYS CAP O CORP 2.550.030,00 3,92 BOND 13.000,00 ISHARES O CORP BOND LAG CP 1.655.940,00 2,55 UCITS ETF 5.000,00 ISHARES JPM EMERG MRKT BOND UCITS 389.850,00 0,60 ETF 14.000,00 ISHARES MARKIT IBOXX H/Y 1.539.160,00 2,37 6.134.980,00 9,44 6.320.425,00 9,73 Totale portafoglio 59.188.811,52 91,15 56

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX QFUND97 () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine 350,00 DOW JONES O STOXX 50 FUT 21/03/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 10.878.000,00 456.200,00 456.200,00 Totale contratti a termine 456.200,00 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 59.188.811,52 91,15 456.200,00 0,70 5.493.197,13 8,46 (205.627,82) (0,31) 64.932.580,83 100,00 57

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX QFUND97 () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Italia 89,32 81,42 Irlanda 10,37 9,44 Francia 0,31 0,29 100,00 91,15 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Titoli di stato 89,32 81,42 Fondi d'investimento aperti 10,68 9,73 100,00 91,15 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ITALY BOTS 0% 1331/03/2014 Titoli di stato 7.987.394,40 12,29 ITALY BOTS 0% 1314/01/2014 Titoli di stato 5.999.481,96 9,23 ITALY BOTS 0% 1331/01/2014 Titoli di stato 4.998.470,00 7,70 ITALY BOTS 0% 1314/04/2014 Titoli di stato 4.990.250,10 7,69 ITALY BOTS 0% 1330/05/2014 Titoli di stato 4.984.539,30 7,68 ITALY CTZS 0% 1231/01/2014 Titoli di stato 3.997.980,04 6,16 ITALY BOTS 0% 1330/04/2014 Titoli di stato 3.990.384,00 6,15 ITALY CTZS 0% 1230/05/2014 Titoli di stato 3.987.800,00 6,14 ITALY BOTS 0% 1314/11/2014 Titoli di stato 3.968.717,80 6,11 ITALY BOTS 0% 1314/05/2014 Titoli di stato 2.991.456,96 4,61 58

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX O CASH () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Francia Obbligazioni e altri titoli di debito 1.000.000,00 FRANCE TELECOM 4.375% 0908/07/2014 USD 737.632,92 0,15 Irlanda 737.632,92 0,15 2.000.000,00 FGA CAPITAL IRE 1304/12/2014 FRN 1.997.240,00 0,40 Italia 1.997.240,00 0,40 3.000.000,00 BANCA INTESA SPA 0523/11/2015 FRN 2.934.954,00 0,59 1.400.000,00 INTESA SANPAOLO 1112/05/2014 FRN 1.402.114,00 0,28 2.000.000,00 INTESA SANPAOLO 1329/07/2015 FRN 2.007.920,00 0,41 40.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1312/09/2014 39.754.248,40 8,02 15.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1312/12/2014 14.870.010,45 3,00 14.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1313/06/2014 13.950.522,60 2,82 7.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/01/2014 6.999.395,62 1,41 15.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/02/2014 14.991.818,70 3,03 23.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/03/2014 22.975.232,45 4,64 25.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/04/2014 24.951.250,50 5,04 10.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/05/2014 9.971.523,20 2,01 35.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/07/2014 34.851.600,00 7,04 25.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/08/2014 24.866.082,00 5,02 25.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/10/2014 24.827.002,25 5,01 16.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/11/2014 15.874.871,20 3,21 25.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1328/02/2014 24.981.346,50 5,04 20.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1330/04/2014 19.951.920,00 4,03 35.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1330/05/2014 34.891.775,10 7,05 30.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1331/01/2014 29.990.820,00 6,06 13.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1331/03/2014 12.979.515,90 2,62 10.000.000,00 ITALY BTPS 3.5% 0901/06/2014 10.108.080,00 2,04 5.000.000,00 ITALY BTPS 4.25% 0401/08/2014 5.096.250,00 1,03 15.000.000,00 ITALY BTPS 4.25% 1101/07/2014 15.249.600,00 3,08 350.000,00 ITALY CCTS EU 1015/12/2015 FRN 349.469,40 0,07 2.000.000,00 ITALY CCTS 0701/03/2014 FRN 2.001.370,76 0,40 5.000.000,00 ITALY CCTS 0901/07/2016 FRN 4.936.500,00 1,00 10.000.000,00 ITALY CTZS 0% 1230/09/2014 9.932.489,60 2,01 5.000.000,00 ITALY CTZS 0% 1331/12/2014 4.954.720,40 1,00 1.500.000,00 MEDIOBANCA 0920/11/2014 FRN 1.488.900,00 0,30 6.640.000,00 UBI BANCA SPCA 4.939% 0925/06/2014 6.755.071,20 1,36 3.000.000,00 UNICREDIT SPA 1322/01/2016 FRN 3.009.120,00 0,61 3.000.000,00 UNICREDIT SPA 1324/07/2015 FRN 3.012.483,00 0,61 2.000.000,00 UNICREDIT SPA 1324/07/2015 FRN 2.009.000,00 0,41 2.000.000,00 UNICREDITO ITALI 0502/11/2015 FRN 1.954.914,00 0,39 Lussemburgo 448.881.891,23 90,64 1.000.000,00 FIAT FIN & TRADE 6.125% 1108/07/2014 1.020.800,00 0,21 Spagna 1.020.800,00 0,21 3.000.000,00 SANTANDER INTL 4.375% 1204/09/2014 3.066.900,00 0,62 30.000.000,00 SPANISH GOVT 4.25% 0831/01/2014 30.070.500,00 6,07 33.137.400,00 6,69 485.774.964,15 98,09 Totale portafoglio 485.774.964,15 98,09 59

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX O CASH () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine (50,00) 3MO O IBOR LIFFE 15/12/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 12.457.500,00 (18.125,00) (18.125,00) Totale contratti a termine (18.125,00) Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 485.774.964,15 98,09 (18.125,00) 7.265.515,94 1,47 2.207.053,86 0,44 495.229.408,95 100,00 60

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX O CASH () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Italia 92,41 90,64 Spagna 6,82 6,69 Altro 0,77 0,76 100,00 98,09 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Titoli di stato 93,54 91,75 Banche 5,69 5,58 Altro 0,77 0,76 100,00 98,09 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ITALY BOTS 0% 1312/09/2014 Titoli di stato 39.754.248,40 8,02 ITALY BOTS 0% 1330/05/2014 Titoli di stato 34.891.775,10 7,05 ITALY BOTS 0% 1314/07/2014 Titoli di stato 34.851.600,00 7,04 SPANISH GOVT 4.25% 0831/01/2014 Titoli di stato 30.070.500,00 6,07 ITALY BOTS 0% 1331/01/2014 Titoli di stato 29.990.820,00 6,06 ITALY BOTS 0% 1328/02/2014 Titoli di stato 24.981.346,50 5,04 ITALY BOTS 0% 1314/04/2014 Titoli di stato 24.951.250,50 5,04 ITALY BOTS 0% 1314/08/2014 Titoli di stato 24.866.082,00 5,02 ITALY BOTS 0% 1314/10/2014 Titoli di stato 24.827.002,25 5,01 ITALY BOTS 0% 1314/03/2014 Titoli di stato 22.975.232,45 4,64 61

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Canada Obbligazioni e altri titoli di debito 2.500.000,00 XSTRATA CAN FIN 6.25% 0827/05/2015 2.682.644,50 0,86 Danimarca 2.682.644,50 0,86 1.050.000,00 CARLSBERG AS 6% 0928/05/2014 1.073.438,10 0,35 Francia 1.073.438,10 0,35 5.000.000,00 ALSTOM 4% 0923/09/2014 5.122.445,00 1,65 2.800.000,00 BANQUE PSA FIN 3.5% 1017/01/2014 2.801.747,20 0,90 501.000,00 CARREFOUR BANQUE 2.875% 12 518.031,39 0,17 25/09/2015 2.100.000,00 CASINO GUICHARD 5.50% 0930/01/2015 2.205.382,83 0,71 6.350.000,00 LAFARGE SA 6.125% 0828/05/2015 6.775.754,80 2,18 6.000.000,00 RCI BANQUE 3.75% 1107/07/2014 6.083.790,00 1,96 100.000,00 SFR 5% 0909/07/2014 102.271,50 0,03 3.929.000,00 TPSA OFINANCE 6% 0922/05/2014 4.015.045,10 1,29 Irlanda 27.624.467,82 8,89 9.300.000,00 BORD GAIS 0916/06/2014 FRN 9.550.569,90 3,07 4.000.000,00 CRH FINANCE BV 7.375% 0928/05/2014 4.107.508,00 1,32 3.000.000,00 FGA CAPITAL IRE 4.375% 1218/09/2014 3.062.268,00 0,99 4.150.000,00 FGA CAPITAL IRE 5.25% 1228/02/2014 4.184.154,50 1,35 1.000.000,00 GE CAP FUND 4.625% 0404/07/2014 1.021.672,00 0,33 Italia 21.926.172,40 7,06 4.450.000,00 ITALY BTPS 3.5% 0901/06/2014 4.501.433,10 1,45 4.250.000,00 ITALY BTPS 3.75% 0501/08/2015 4.419.489,79 1,42 72.550.000,00 ITALY BTPS 4.25% 0401/08/2014 73.989.174,35 23,80 8.500.000,00 TELECOM ITALIA 4.75% 0619/05/2014 8.623.335,00 2,78 3.000.000,00 UNICREDIT SPA 5.25% 0914/01/2014 3.003.873,00 0,97 Jersey 94.537.305,24 30,42 3.400.000,00 BAA FUNDING LTD 0830/09/2014 SR 3.497.709,20 1,13 Liberia 3.497.709,20 1,13 10.551.000,00 ROYAL CARIBBEAN 5.625% 0727/01/2014 10.566.826,50 3,40 Lussemburgo 10.566.826,50 3,40 1.000.000,00 ARCELORMITTAL 3.75% 1225/05/2015 USD 744.688,55 0,24 403.000,00 CALCIPAR SA 0701/07/2014 FRN 400.582,00 0,13 3.000.000,00 FIAT FIN & TRADE 7.625% 0915/09/2014 3.118.530,00 1,00 5.000.000,00 FIAT IND FIN 5.25% 1111/03/2015 5.214.710,00 1,68 2.800.000,00 GAZ CAPITAL SA 8.125% 0904/02/2015 3.006.500,00 0,97 1.000.000,00 GAZ CAPITAL SA 8.125% 0931/07/2014 USD 753.284,59 0,24 7.000.000,00 HEIDELBERGCEMENT 7.5% 0931/10/2014 7.366.156,00 2,37 Paesi Bassi 20.604.451,14 6,63 6.500.000,00 GMAC INTL FIN BV 7.5% 1021/04/2015 6.963.125,00 2,24 9.550.000,00 PHOENIX FINANCE 9.625% 1015/07/2014 9.968.863,00 3,22 4.600.000,00 WHITE NIGHTS FINA BV 10.5% 09 USD 3.398.512,43 1,09 25/03/2014 100.000,00 WOLTERS KLUWER 5.125% 0327/01/2014 100.390,10 0,03 Regno Unito 20.430.890,53 6,58 5.450.000,00 DSG INT PLC 8.75% 1003/08/2015 GBP 7.220.809,91 2,32 5.200.000,00 FCE BANK 9.375% 0917/01/2014 5.217.877,60 1,68 1.800.000,00 IMP TOBACCO 7.25% 0815/09/2014 1.881.759,60 0,61 5.000.000,00 INTL PERSONAL FI 11.5% 1006/08/2015 5.662.500,00 1,82 Spagna 19.982.947,11 6,43 7.000.000,00 GAS NATURAL FIN 5.25% 0909/07/2014 7.157.521,00 2,30 10.500.000,00 SANTANDER INTL 3.5% 1012/08/2014 10.661.731,50 3,43 5.000.000,00 TELEFONICA EMIS 5.431% 0903/02/2014 5.025.955,00 1,62 Stati Uniti 22.845.207,50 7,35 4.000.000,00 ALLY FINANCIAL 4.5% 1111/02/2014 USD 2.911.795,58 0,94 2.639.000,00 BERRY PETROL CO 10.25% 0901/06/2014 USD 1.979.560,43 0,64 2.425.000,00 CHESAPEAKE ENRGY 9.5% 0915/02/2015 USD 1.911.193,85 0,62 4.600.000,00 CONSTELLATION BR 8.375% 0715/12/2014 USD 3.567.085,31 1,15 8.000.000,00 ECHOSTAR DBS 7.75% 0831/05/2015 USD 6.297.730,65 2,03 300.000,00 FORD MOTOR CRED 5.625% 1015/09/2015 USD 234.297,30 0,08 8.725.000,00 FRONTIER COMM 7.875% 1015/04/2015 USD 6.781.619,86 2,17 1.000.000,00 GMAC LLC 6.75% 0801/12/2014 USD 760.070,94 0,24 1.000.000,00 HCA INC 5.75% 0415/03/2014 USD 731.296,83 0,24 500.000,00 HEWLETTPACK CO 2.125% 1013/09/2015 USD 368.719,82 0,12 1.900.000,00 IRON MOUNTAIN 7.25% 0415/04/2014 GBP 2.279.818,16 0,73 250.000,00 JONES APPAREL 5.125% 0515/11/2014 USD 186.398,35 0,06 250.000,00 NATIONAL OILWELL 6.125% 0815/08/2015 USD 181.173,77 0,06 5.480.000,00 TRW AUTOMOTIVE 6.375% 0715/03/2014 5.541.650,00 1,78 250.000,00 WHIRLPOOL CORP 8.6% 0901/05/2014 USD 185.766,04 0,06 Australia Altri titoli negoziabili Obbligazioni e altri titoli di debito 33.918.176,89 10,92 279.690.236,93 90,02 4.634.000,00 FMG RES AUG 2006 7% 1001/11/2015 USD 3.486.527,74 1,12 Bermuda 3.486.527,74 1,12 125.000,00 BACARDI LTD 7.45% 0901/04/2014 USD 92.008,49 0,03 Francia 92.008,49 0,03 5.000.000,00 BANQUE PSA FIN 3.375% 1104/04/2014 USD 3.620.702,88 1,17 3.620.702,88 1,17 7.199.239,11 2,32 Totale portafoglio 286.889.476,04 92,34 62

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 () Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 5.611.940,30 4.700.000,00 GBP 6 gennaio 2014 Credito Emiliano S.p.A. 5.611.940,30 (10.426,30) 3.808.843,66 3.200.000,00 GBP 16 gennaio 2014 Credito Emiliano S.p.A. 3.808.843,66 (18.791,33) 6.639.616,38 9.000.000,00 USD 4 febbraio 2014 Credito Emiliano S.p.A. 6.639.616,38 125.116,73 7.141.792,76 9.700.000,00 USD 7 gennaio 2014 Credito Emiliano S.p.A. 7.141.792,76 120.216,05 8.565.076,36 11.750.000,00 USD 11 febbraio 2014 Credito Emiliano S.p.A. 8.565.076,36 60.140,61 3.400.983,33 4.600.000,00 USD 14 gennaio 2014 Credito Emiliano S.p.A. 3.400.983,33 71.193,05 7.818.838,98 10.600.000,00 USD 16 gennaio 2014 Credito Emiliano S.p.A. 7.818.838,98 145.872,05 5.203.974,91 7.100.000,00 USD 23 gennaio 2014 Credito Emiliano S.p.A. 5.203.974,91 64.613,35 740.000,74 1.000.000,00 USD 24 gennaio 2014 Credito Emiliano S.p.A. 740.000,74 16.148,83 574.083,04 Totale contratti a termine su valute 574.083,04 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 286.889.476,04 92,34 574.083,04 0,18 16.887.879,60 5,44 6.350.011,45 2,04 310.701.450,13 100,00 63

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Italia 32,96 30,42 Stati Uniti 11,82 10,92 Francia 10,89 10,06 Spagna 7,96 7,35 Irlanda 7,64 7,06 Lussemburgo 7,18 6,63 Paesi Bassi 7,12 6,58 Regno Unito 6,97 6,43 Liberia 3,68 3,40 Altro 3,78 3,49 100,00 92,34 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Titoli di stato 28,89 26,67 Servizi finanziari 13,54 12,52 Energia 9,68 8,93 Telecomunicazioni 8,56 7,89 Materiali da costruzione 7,72 7,13 Componentistica e ricambi auto 6,62 6,11 Banche 6,22 5,75 Distribuzione e vendita all'ingrosso 6,06 5,60 Servizi diversi 4,48 4,13 Servizi per l'industria alimentare 2,42 2,24 Metalli 2,41 2,22 Media 2,23 2,06 Altro 1,17 1,09 100,00 92,34 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ITALY BTPS 4.25% 0401/08/2014 Titoli di stato 73.989.174,35 23,80 SANTANDER INTL 3.5% 1012/08/2014 Banche 10.661.731,50 3,43 ROYAL CARIBBEAN 5.625% 0727/01/2014 Servizi diversi 10.566.826,50 3,40 PHOENIX FINANCE 9.625% 1015/07/2014 Distribuzione e vendita all'ingrosso 9.968.863,00 3,22 BORD GAIS 0916/06/2014 FRN Energia 9.550.569,90 3,07 TELECOM ITALIA 4.75% 0619/05/2014 Telecomunicazioni 8.623.335,00 2,78 HEIDELBERGCEMENT 7.5% 0931/10/2014 Materiali da costruzione 7.366.156,00 2,37 DSG INT PLC 8.75% 1003/08/2015 Distribuzione e vendita all'ingrosso 7.220.809,91 2,32 GAS NATURAL FIN 5.25% 0909/07/2014 Energia 7.157.521,00 2,30 GMAC INTL FIN BV 7.5% 1021/04/2015 Servizi finanziari 6.963.125,00 2,24 64

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Australia Obbligazioni e altri titoli di debito 1.000.000,00 AUSTRALIAN GOVT. 4.5% 1021/10/2014 AUD 655.697,10 0,18 Brasile 655.697,10 0,18 6.300.000,00 BANCO BRASL (CI) 4.5% 1022/01/2015 USD 4.663.035,22 1,29 800.000,00 BANCO BRASL (CI) 4.5% 1120/01/2016 832.600,00 0,23 Finlandia 5.495.635,22 1,52 6.500.000,00 NOKIA CORPORATION 5.5% 0904/02/2014 6.519.500,00 1,81 Francia 6.519.500,00 1,81 6.200.000,00 AUTOROUTES PARIS 7.5% 0912/01/2015 6.611.379,30 1,83 2.100.000,00 BANQUE PSA FIN 3.625% 1029/04/2014 2.113.356,00 0,59 900.000,00 BANQUE PSA FIN 3.875% 1114/01/2015 916.650,00 0,25 100.000,00 BANQUE PSA FIN 4% 1124/06/2015 102.705,80 0,03 100.000,00 BANQUE PSA FIN 4.875% 1225/09/2015 104.580,00 0,03 1.031.000,00 BPCE 4% 0518/02/2017 1.063.934,26 0,30 6.800.000,00 CAISSE CENT IMMO 3.75% 1022/01/2015 6.969.252,00 1,93 1.000.000,00 OPCAR GROUPE 11.5% 1215/05/2017 1.165.800,00 0,32 1.300.000,00 ILIAD SA 4.875% 1101/06/2016 1.393.418,00 0,39 2.400.000,00 LAFARGE SA 0927/05/2014 FRN 2.470.819,20 0,69 1.200.000,00 LAFARGE SA 0930/05/2017 FRN GBP 1.704.341,67 0,47 3.200.000,00 LAFARGE 6.625% 0229/11/2017 GBP 4.196.015,79 1,16 3.200.000,00 PERNOD RICARD 7% 0915/01/2015 3.401.193,28 0,94 3.711.000,00 PEUGEOT SA 8.375% 0915/07/2014 3.840.439,68 1,07 1.800.000,00 REMY COINTREAU 5.18% 1015/12/2016 1.993.230,00 0,55 6.900.000,00 RENAULT 6% 0913/10/2014 7.151.891,40 1,98 1.900.000,00 TEREOS OPE 6.375% 0715/04/2014 1.924.548,00 0,53 600.000,00 UNIBAIL RODAM SE 3.375% 1011/03/2015 618.374,52 0,17 Germania 47.741.928,90 13,23 1.800.000,00 BUNDESSCHATZANW 0% 1213/06/2014 1.799.108,14 0,50 6.200.000,00 EVONIK 7% 0914/10/2014 6.501.803,60 1,81 1.662.000,00 HELLA KGAA HUECK 7.25% 0920/10/2014 1.742.457,42 0,48 Giappone 10.043.369,16 2,79 8.600.000,00 TOKYO ELEC POWER 4.5% 0424/03/2014 8.641.882,00 2,40 India 8.641.882,00 2,40 3.800.000,00 INDIAN OIL CORP 4.75% 1022/01/2015 USD 2.819.418,73 0,79 700.000,00 RURAL ELECT CORP 4.25% 1125/01/2016 USD 517.405,62 0,14 Irlanda 3.336.824,35 0,93 1.000.000,00 GE CAPITAL UK 5.125% 0503/03/2015 GBP 1.251.802,85 0,35 Isole Cayman 1.251.802,85 0,35 4.500.000,00 COUNTRY GARDEN 10.5% 1011/08/2015 USD 3.558.760,72 0,99 2.500.000,00 DP WORLD SUKUK 6.25% 0702/07/2017 USD 1.990.661,99 0,55 5.000.000,00 SUNAC CHINA HLDG 12.5% 1216/10/2017 USD 4.071.808,61 1,13 Italia 9.621.231,32 2,67 6.500.000,00 ITALY BTPS 3% 1015/04/2015 6.662.600,10 1,85 Liberia 6.662.600,10 1,85 6.600.000,00 ROYAL CARIBBEAN 5.625% 0727/01/2014 6.600.000,00 1,83 Lussemburgo 6.600.000,00 1,83 6.000.000,00 ALROSA FINANCE 8.875% 0417/11/2014 USD 4.593.000,11 1,27 3.500.000,00 EVRAZ GROUP SA 7.4% 1224/04/2017 USD 2.634.912,59 0,73 8.200.000,00 FIAT FIN & TRADE 6.875% 0913/02/2015 8.589.500,00 2,38 65 3.700.000,00 HEIDELBERGCEMENT 7.5% 0931/10/2014 3.889.839,60 1,08 4.100.000,00 HEIDELBERGCEMENT 8% 0931/01/2017 4.794.835,20 1,33 10.100.000,00 OJSC RUS AG BK 7.125% 0814/01/2014 USD 7.311.158,57 2,03 3.249.000,00 TELECOM IT CAP 6.175% 0918/06/2014 USD 2.404.793,88 0,67 10.700.000,00 TNKBP FINANCE 6.25% 1002/02/2015 USD 8.123.077,20 2,25 Messico 42.341.117,15 11,74 90.500.000,00 MEXICAN BONOS 9.5% 0518/12/2014 MXN 5.291.393,67 1,47 Norvegia 5.291.393,67 1,47 200.000,00 EKSPORTFINANS ASA 5.5% 0726/06/17 USD 152.665,68 0,04 2.900.000,00 EKSPORTFINANS 3% 0917/11/2014 USD 2.107.640,52 0,59 Paesi Bassi 2.260.306,20 0,63 8.000.000,00 GMAC INTL FIN BV 7.5% 1021/04/2015 8.550.000,00 2,37 4.264.000,00 HEINEKEN NV 7.25% 0910/03/2015 GBP 5.439.841,74 1,51 2.900.000,00 ING GROEP NV 4.125% 1123/03/2015 3.011.505,00 0,84 2.000.000,00 NETHERLANDS GOVT 0.75% 1215/04/2015 2.014.160,00 0,56 11.850.000,00 WHITE NIGHTS FINA BV 10.5% 09 USD 8.738.779,91 2,42 25/03/2014 27.754.286,65 7,70 Qatar 2.800.000,00 RAS LAFFAN LNG 3 5.5% 0930/09/2014 USD 2.087.661,52 0,58 Regno Unito 2.087.661,52 0,58 4.300.000,00 ANGLO AMERICAN 9.375% 0908/04/2014 USD 3.182.401,53 0,88 1.400.000,00 BAA SH PLC 7.125% 1001/03/2017 GBP 1.844.837,90 0,51 4.061.000,00 BRIXTON PLC 5.25% 0521/10/2015 GBP 5.139.980,34 1,43 6.037.000,00 ENTERPRISE INNS 6% 9903/02/2014 GBP 7.259.727,07 2,02 5.400.000,00 MARKS & SPENCER 5.625% 0424/03/2014 GBP 6.520.414,40 1,81 3.000.000,00 NATL WESTMSTR BK 7.875% 97 GBP 3.886.936,24 1,08 09/09/2015 4.200.000,00 SCOTTISH POWER 5.375% 0515/03/2015 USD 3.186.348,11 0,88 6.800.000,00 TATE & LYLE INTL 5% 0415/11/2014 USD 5.093.642,77 1,41 2.700.000,00 TAYLOR WIMPEY PLC 10.375% 10 GBP 3.399.629,14 0,94 31/12/2015 39.513.917,50 10,96 Slovenia 700.000,00 SLOVENIA 4.7% 1301/11/2016 720.160,00 0,20 Spagna 720.160,00 0,20 7.500.000,00 BBVA US SENIOR 4.664% 1209/10/2015 USD 5.711.835,39 1,58 3.200.000,00 BPE FINANCIACION 2.875% 1319/05/2016 3.213.670,40 0,89 4.500.000,00 COMUNIDAD MADRID 4.305% 09 4.517.550,00 1,25 06/03/2014 1.300.000,00 GEN DE CATALUNYA 2.125% 0901/10/2014 CHF 1.057.920,05 0,29 400.000,00 GEN DE CATALUNYA 3.875% 1007/04/2015 405.560,00 0,11 1.400.000,00 GENERAL VALENCIA 4.375% 0916/07/2015 1.429.400,00 0,40 3.300.000,00 OBRASCON HUARTE 7.375% 1028/04/2015 3.532.980,00 0,98 1.200.000,00 SANTANDER INTL 4.375% 1204/09/2014 1.226.760,00 0,34 6.900.000,00 SPANISH GOVT 3% 1030/04/2015 7.062.564,00 1,97 2.300.000,00 TELEFONICA EMIS 3.729% 1027/04/2015 USD 1.720.219,19 0,48 4.900.000,00 TELEFONICA EMIS 4.949% 0915/01/2015 USD 3.687.774,51 1,02 2.300.000,00 TELEFONICA EMIS 6.221% 0703/07/2017 USD 1.878.546,17 0,52 Stati Uniti 35.444.779,71 9,83 2.667.000,00 ADT CORP 2.25% 1315/07/2017 USD 1.902.024,97 0,53 10.500.000,00 CHESAPEAKE ENRGY 9.5% 0915/02/2015 USD 8.237.268,81 2,28 3.700.000,00 DR HORTON 6.5% 0615/04/2016 USD 2.926.092,15 0,81 7.750.000,00 ECHOSTAR DBS 6.625% 0501/10/2014 USD 5.834.449,31 1,62 300.000,00 ECHOSTAR DBS 7.125% 0601/02/2016 USD 239.422,35 0,07 4.400.000,00 EL PASO CORP 6.875% 0715/06/2014 USD 3.264.838,54 0,91 10.500.000,00 FORD MOTOR CRED 7% 1015/04/2015 USD 8.181.152,77 2,27 5.000.000,00 GOLDMAN SACHS 4% 0502/02/2015 5.162.936,00 1,43 800.000,00 GOLDMAN SACHS 5.125% 0716/10/2014 827.200,00 0,23 11.500.000,00 HCA INC 6.375% 0415/01/2015 USD 8.740.815,81 2,43 2.800.000,00 INTL LEASE FIN 4.875% 1201/04/2015 USD 2.095.262,22 0,58 4.400.000,00 MERRILL LYNCH 5.75% 0412/12/2014 GBP 5.485.993,06 1,52 9.250.000,00 MORGAN STANLEY 6% 0828/04/2015 USD 7.131.348,58 1,98

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 1.500.000,00 NISSAN MOTOR ACC 4.5% 1030/01/2015 USD 1.128.796,55 0,31 6.800.000,00 PHH CORP 9.25% 1101/03/2016 USD 5.599.189,26 1,55 510.000,00 PIONEER NATURAL 5.875% 0415/07/2016 USD 409.621,43 0,11 2.200.000,00 SLM CORP 4.75% 0417/03/2014 2.211.583,00 0,61 1.700.000,00 SLM CORP 6.25% 1125/01/2016 USD 1.329.038,33 0,37 4.300.000,00 SPRINGLEAF FIN 6.9% 0715/12/2017 USD 3.402.149,91 0,94 7.400.000,00 US TREASURY N/B 0.125% 1330/04/2015 USD 5.349.994,57 1,48 4.250.000,00 US TREASURY N/B 2.5% 1030/04/2015 USD 3.169.611,82 0,88 3.250.000,00 USG CORP 6.3% 0715/11/2016 USD 2.520.223,32 0,70 Svezia 85.149.012,76 23,61 2.200.000,00 SKANDINAV ENSKIL 6.625% 0909/07/2014 GBP 2.709.629,38 0,75 2.709.629,38 0,75 Altri titoli negoziabili 349.842.735,54 97,03 Obbligazioni e altri titoli di debito Stati Uniti 1.400.000,00 MIDCONTINENT EXP 5.45% 0915/09/2014 USD 1.034.919,69 0,29 1.034.919,69 0,29 1.034.919,69 0,29 Totale portafoglio 350.877.655,23 97,32 66

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 () Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 681.985,77 1.022.000,00 AUD 6 gennaio 2014 JP Morgan Chase 681.985,77 23.046,36 1.050.155,05 1.294.000,00 CHF 3 gennaio 2014 Barclays Capital London 1.050.155,05 (6.570,81) 1.055.470,09 1.294.000,00 CHF 4 febbraio 2014 Credit Suisse International London 1.055.470,09 (1.375,63) 1.082.000,00 GBP 1.288.344,90 2 gennaio 2014 BNP Paribas Paris 1.288.344,90 6.046,63 250.000,00 GBP 296.070,32 2 gennaio 2014 Deutsche Bank London 296.070,32 3.003,51 47.262.801,45 GBP 56.542.905,88 2 gennaio 2014 Barclays Capital London 56.542.905,88 (2.638,04) 3.600.000,00 GBP 4.340.879,63 2 gennaio 2014 Royal Bank of Canada 4.340.879,63 (34.216,50) 308.000,00 GBP 369.233,72 4 febbraio 2014 HSBC Bank USA 369.233,72 (887,13) 2.980.000,00 GBP 3.576.134,46 4 febbraio 2014 BNP Paribas Paris 3.576.134,46 (12.261,61) 1.200.000,00 USD 881.301,86 2 gennaio 2014 Credit Suisse International London 881.301,86 (12.649,99) 6.850.000,00 USD 5.002.865,60 2 gennaio 2014 BNP Paribas Paris 5.002.865,60 (44.311,15) 121.104.266,26 USD 87.976.656,32 2 gennaio 2014 Deutsche Bank London 87.976.656,32 (312.116,46) 100.346.444,02 USD 73.082.344,56 2 gennaio 2014 UBS AG Stamford Branch 73.082.344,56 (443.905,69) 1.055.000,00 USD 764.882,73 4 febbraio 2014 UBS AG Stamford Branch 764.882,73 (1.237,73) 3.568.000,00 USD 2.612.550,22 4 febbraio 2014 BNP Paribas Paris 2.612.550,22 (29.910,08) 56.542.905,88 47.173.237,49 GBP 2 gennaio 2014 Société Générale 56.542.905,88 109.784,83 56.542.905,88 47.272.526,83 GBP 4 febbraio 2014 Barclays Capital London 56.542.905,88 8.252,47 92.225.510,64 125.303.514,11 USD 2 gennaio 2014 Credit Suisse International London 92.225.510,64 1.521.234,79 71.305.601,57 96.935.900,92 USD 2 gennaio 2014 HSBC Bank USA 71.305.601,57 1.135.975,73 2.460.696,32 3.348.000,00 USD 2 gennaio 2014 BNP Paribas Paris 2.460.696,32 37.157,62 951.359,81 1.299.000,00 USD 2 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland Financial 951.359,81 11.044,16 73.082.344,56 100.343.666,89 USD 4 febbraio 2014 UBS AG Stamford Branch 73.082.344,56 450.201,42 87.976.656,32 121.099.867,42 USD 4 febbraio 2014 Deutsche Bank London 87.976.656,32 320.459,33 4.346.000,00 MXN 332.499,41 USD 6 marzo 2014 BNP Paribas Paris 245.303,89 (1.353,34) 2.722.772,69 Totale contratti a termine su valute 2.722.772,69 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 350.877.655,23 97,32 2.722.772,69 0,76 (5.743,95) 6.947.096,50 1,92 360.541.780,47 100,00 67

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Stati Uniti 24,57 23,90 Francia 13,61 13,23 Lussemburgo 12,07 11,74 Regno Unito 11,26 10,96 Spagna 10,10 9,83 Paesi Bassi 7,91 7,70 Germania 2,86 2,79 Isole Cayman 2,74 2,67 Giappone 2,46 2,40 Altro 12,42 12,10 100,00 97,32 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Banche 15,09 14,69 Energia 13,26 12,91 Titoli di stato 11,44 11,14 Servizi finanziari 10,33 10,05 Materiali da costruzione 8,91 8,67 Componentistica e ricambi auto 6,40 6,22 Servizi diversi 6,24 6,06 Servizi per l'industria alimentare 5,09 4,94 Telecomunicazioni 4,62 4,50 Distribuzione e vendita all'ingrosso 3,93 3,83 Settore immobiliare 3,82 3,72 Metalli 2,97 2,88 Cosmetica 2,49 2,43 Altro 5,41 5,28 100,00 97,32 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto HCA INC 6.375% 0415/01/2015 Cosmetica 8.740.815,81 2,43 WHITE NIGHTS FINA BV 10.5% 0925/03/2014 Energia 8.738.779,91 2,42 TOKYO ELEC POWER 4.5% 0424/03/2014 Energia 8.641.882,00 2,40 FIAT FIN & TRADE 6.875% 0913/02/2015 Componentistica e ricambi auto 8.589.500,00 2,38 GMAC INTL FIN BV 7.5% 1021/04/2015 Servizi finanziari 8.550.000,00 2,37 CHESAPEAKE ENRGY 9.5% 0915/02/2015 Energia 8.237.268,81 2,28 FORD MOTOR CRED 7% 1015/04/2015 Servizi finanziari 8.181.152,77 2,27 TNKBP FINANCE 6.25% 1002/02/2015 Energia 8.123.077,20 2,25 OJSC RUS AG BK 7.125% 0814/01/2014 Banche 7.311.158,57 2,03 ENTERPRISE INNS 6% 9903/02/2014 Distribuzione e vendita all'ingrosso 7.259.727,07 2,02 68

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Francia Obbligazioni e altri titoli di debito 500.000,00 BANQUE PSA FIN 4% 1124/06/2015 513.529,00 0,33 2.500.000,00 DEXIA CRED LOCAL 2.625% 1021/01/2014 2.502.445,00 1,59 2.000.000,00 FRANCE O.A.T. 1% 1325/05/2018 1.995.080,00 1,27 2.000.000,00 FRANCE O.A.T. 1.75% 1325/05/2023 1.896.859,80 1,21 2.000.000,00 FRANCE O.A.T. 2.25% 1225/10/2022 2.001.039,00 1,27 500.000,00 RENAULT 4.625% 1218/09/2017 535.885,00 0,34 500.000,00 VIVENDI SA 2.5% 1215/01/2020 492.627,50 0,31 500.000,00 VIVENDI SA 4.125% 1218/07/2017 542.377,65 0,35 Germania 10.479.842,95 6,67 3.000.000,00 BUNDESOBL167 1% 1312/10/2018 3.010.590,00 1,92 4.000.000,00 DEUTSCHLAND REP 1.5% 1204/09/2022 3.919.568,00 2,49 2.000.000,00 DEUTSCHLAND REP 1.5% 1315/02/2023 1.941.963,40 1,24 3.000.000,00 DEUTSCHLAND REP 3% 1004/07/2020 3.322.310,10 2,11 3.000.000,00 DEUTSCHLAND REP 3.25% 0904/01/2020 3.359.534,40 2,14 3.000.000,00 DEUTSCHLAND REP 3.5% 0904/07/2019 3.391.754,10 2,16 2.000.000,00 HENKEL AG & CO 4.625% 0919/03/2014 2.017.076,00 1,28 500.000,00 THYSSENKRUPP AG 4.375% 1228/02/2017 525.500,00 0,33 Irlanda 21.488.296,00 13,67 500.000,00 ALLIED IRISH BKS 2.875% 1328/11/2016 498.051,00 0,32 500.000,00 GE CAP FUND 2.875% 1218/06/2019 520.217,00 0,33 Italia 1.018.268,00 0,65 1.000.000,00 ENEL (ENTNZENEL) 4.875% 1220/02/2018 1.094.300,00 0,70 1.000.000,00 INTESA SANPAOLO 3.875% 0501/04/2015 1.028.807,50 0,65 500.000,00 INTESA SANPAOLO 4% 1209/11/2017 526.531,65 0,34 2.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/01/2014 1.999.827,32 1,27 5.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/10/2014 4.965.400,45 3,16 3.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1330/05/2014 2.990.723,58 1,90 4.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1331/03/2014 3.993.697,20 2,54 3.986.320,00 ITALY BTPS 2.25% I/L 1322/04/2017 4.033.159,26 2,57 1.000.000,00 ITALY BTPS 2.75% 1201/12/2015 1.027.766,20 0,65 2.000.000,00 ITALY BTPS 2.75% 1315/11/2016 2.054.197,60 1,31 7.000.000,00 ITALY BTPS 3.5% 0901/06/2014 7.075.656,00 4,50 2.000.000,00 ITALY BTPS 3.5% 1201/11/2017 2.088.631,20 1,33 2.000.000,00 ITALY BTPS 3.75% 0501/08/2015 2.079.113,00 1,32 2.000.000,00 ITALY BTPS 4.5% 0401/02/2020 2.151.580,00 1,37 2.000.000,00 ITALY BTPS 4.5% 0801/03/2019 2.162.624,00 1,38 2.000.000,00 ITALY BTPS 4.5% 0801/08/2018 2.168.440,60 1,38 4.000.000,00 ITALY BTPS 4.5% 1215/07/2015 4.200.559,60 2,67 3.000.000,00 ITALY BTPS 4.75% 1201/06/2017 3.253.020,00 2,07 2.000.000,00 ITALY BTPS 5.25% 0201/08/2017 2.207.580,00 1,40 4.000.000,00 ITALY BTPS 5.5% 1201/09/2022 4.497.282,00 2,86 5.000.000,00 ITALY BTPS 5.5% 1201/11/2022 5.626.673,00 3,58 1.000.000,00 ITALY CCTS EU 1215/06/2017 FRN 1.033.600,00 0,66 2.000.000,00 ITALY CCTS EU 1301/11/2018 FRN 2.019.600,00 1,29 7.000.000,00 ITALY CTZS 0% 1230/05/2014 6.978.650,00 4,44 7.000.000,00 ITALY CTZS 0% 1330/06/2015 6.879.004,44 4,38 1.000.000,00 MEDIOBANCA 3.75% 1212/10/2015 1.033.814,30 0,66 1.000.000,00 MEDIOBANCA 4.625% 1111/10/2016 1.060.326,40 0,67 1.000.000,00 SNAM SPA 3.875% 1219/03/2018 1.080.712,60 0,69 500.000,00 UNICREDIT SPA 3.625% 1324/01/2019 516.552,35 0,33 500.000,00 UNICREDIT SPA 4.875% 1207/03/2017 541.856,30 0,34 800.000,00 UNIONE DI BANCHE 3.75% 1230/10/2015 825.272,96 0,53 Paesi Bassi 83.194.959,51 52,94 2.000.000,00 BAYER CAP CORPNV 4.625% 09 2.060.556,00 1,31 26/09/2014 1.500.000,00 LEASEPLAN CORP 3.25% 0922/05/2014 1.516.704,00 0,97 Regno Unito 3.577.260,00 2,28 2.000.000,00 VODAFONE GROUP 0706/06/2014 FRN 2.001.808,00 1,27 2.001.808,00 1,27 Sovranazionale Multinazionale 1.000.000,00 OPEAN INVT BK 2.875% 1015/09/2020 USD 731.082,56 0,47 Svezia 731.082,56 0,47 1.500.000,00 SWEDBANK AB 3.375% 0927/05/2014 1.518.129,00 0,97 Irlanda Organismi di investimento collettivo 1.518.129,00 0,97 124.009.646,02 78,92 25.000,00 ISHARES MARKIT IBOXX USD HIGH USD 2.017.083,50 1,28 10.000,00 ISHARES USD TREASURY BD 13 957.600,00 0,61 Fondi di investimento 2.974.683,50 1,89 2.974.683,50 1,89 Organismi di investimento collettivo Irlanda 40.000,00 ISHARES BARCLAYS CAP O CORP BOND 4.857.200,00 3,09 46.000,00 ISHARES O CORP BOND LAG CP 5.859.480,00 3,73 UCITS ETF 30.000,00 ISHARES GS INV CP BD 2.363.700,00 1,50 40.000,00 ISHARES JPM EMERG MRKT BOND UCITS 3.118.800,00 1,98 ETF 44.000,00 ISHARES MARKIT IBOXX H/Y 4.837.360,00 3,08 48.000,00 PIMCO SH TERM H/Y CORP BOND USD 3.718.701,36 2,37 24.755.241,36 15,75 24.755.241,36 15,75 Totale portafoglio 151.739.570,88 96,56 69

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine (90,00) OBOBL FUTURE 06/03/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 11.198.700,00 123.300,00 123.300,00 Totale contratti a termine 123.300,00 Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 5.075.921,28 7.000.000,00 USD 7 marzo 2014 Credito Emiliano S.p.A. 5.075.921,28 9.244,65 9.244,65 Totale contratti a termine su valute 9.244,65 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 151.739.570,88 96,56 132.544,65 0,09 4.266.066,12 2,71 1.004.302,40 0,64 157.142.484,05 100,00 70

Scomposizione del portafoglio OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN () Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Italia 54,82 52,94 Irlanda 18,95 18,29 Germania 14,16 13,67 Francia 6,91 6,67 Paesi Bassi 2,36 2,28 Altro 2,80 2,71 100,00 96,56 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Titoli di stato 66,13 63,84 Fondi d'investimento aperti 18,27 17,64 Banche 6,62 6,40 Altro 8,98 8,68 100,00 96,56 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ITALY BTPS 3.5% 0901/06/2014 Titoli di stato 7.075.656,00 4,50 ITALY CTZS 0% 1230/05/2014 Titoli di stato 6.978.650,00 4,44 ITALY CTZS 0% 1330/06/2015 Titoli di stato 6.879.004,44 4,38 ISHARES O CORP BOND LAG CP UCITS ETF Fondi d'investimento aperti 5.859.480,00 3,73 ITALY BTPS 5.5% 1201/11/2022 Titoli di stato 5.626.673,00 3,58 ITALY BOTS 0% 1314/10/2014 Titoli di stato 4.965.400,45 3,16 ISHARES BARCLAYS CAP O CORP BOND Fondi d'investimento aperti 4.857.200,00 3,09 ISHARES MARKIT IBOXX H/Y Fondi d'investimento aperti 4.837.360,00 3,08 ITALY BTPS 5.5% 1201/09/2022 Titoli di stato 4.497.282,00 2,86 ITALY BTPS 4.5% 1215/07/2015 Titoli di stato 4.200.559,60 2,67 71

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Fondi di investimento Irlanda Organismi di investimento collettivo 515.457,00 ARTISAN GLOB OPPOR ACCUM SHS CLS I 6.252.493,41 14,87 665.457,00 ARTISAN GLOBL VALUE FUNDIUSDA USD 7.331.612,10 17,44 66.986,00 ISHARES MSCI WORLD 1.705.128,63 4,06 69.897,00 KBI INST DVD PLUS DEV EQYH 832.962,55 1,98 Lussemburgo 16.122.196,69 38,35 9.434,00 DWSCONCPT WINTON GLB EQFC 1.232.174,74 2,93 26.131,00 JPM INVJPM GLOBAL SEL EQTC USD 3.954.123,74 9,41 12.584,00 JPMORGAN GLOB RES EN IDXCA 1.679.586,48 4,00 41.618,00 MFSMF GLOBAL EQUITYI1 7.448.373,46 17,72 40.960,00 VONTOBELGLOBAL VALUE EQTI USD 4.175.017,26 9,93 Regno Unito 18.489.275,68 43,99 351.775,00 M+G GLOBAL DIVIDENDCAC 6.811.419,33 16,20 6.811.419,33 16,20 41.422.891,70 98,54 Totale portafoglio 41.422.891,70 98,54 72

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER () Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 41.422.891,70 98,54 602.508,56 1,43 12.197,08 0,03 42.037.597,34 100,00 73

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Lussemburgo 44,64 43,99 Irlanda 38,92 38,35 Regno Unito 16,44 16,20 100,00 98,54 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Fondi d'investimento aperti 100,00 98,54 100,00 98,54 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto MFSMF GLOBAL EQUITYI1 Fondi d'investimento aperti 7.448.373,46 17,72 ARTISAN GLOBL VALUE FUNDIUSDA Fondi d'investimento aperti 7.331.612,10 17,44 M+G GLOBAL DIVIDENDCAC Fondi d'investimento aperti 6.811.419,33 16,20 ARTISAN GLOB OPPOR ACCUM SHS CLS I Fondi d'investimento aperti 6.252.493,41 14,87 VONTOBELGLOBAL VALUE EQTI Fondi d'investimento aperti 4.175.017,26 9,93 JPM INVJPM GLOBAL SEL EQTC Fondi d'investimento aperti 3.954.123,74 9,41 ISHARES MSCI WORLD Fondi d'investimento aperti 1.705.128,63 4,06 JPMORGAN GLOB RES EN IDXCA Fondi d'investimento aperti 1.679.586,48 4,00 DWSCONCPT WINTON GLB EQFC Fondi d'investimento aperti 1.232.174,74 2,93 KBI INST DVD PLUS DEV EQYH Fondi d'investimento aperti 832.962,55 1,98 74

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Australia Azioni 22.833,00 AMCOR LIMITED AUD 155.376,62 0,04 9.663,00 AUST AND NZ BANKING GROUP AUD 200.882,70 0,05 11.910,00 BHP BILLITON LTD AUD 291.844,36 0,07 12.708,00 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL AUD 637.715,61 0,16 85.008,00 GPT GROUP AUD 186.427,06 0,05 70.342,00 INSURANCE AUSTRALIA GROUP AUD 264.063,24 0,07 10.478,00 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD AUD 235.397,65 0,06 25.371,00 ORORA LTD AUD 18.983,04 0,00 72.198,00 TELSTRA CORP LTD AUD 244.486,41 0,06 1.006,00 TRONOX LTDCL A USD 16.887,43 0,00 18.932,00 WESTFIELD GROUP AUD 123.213,39 0,03 11.118,00 WESTPAC BANKING CORP AUD 232.206,17 0,06 7.752,00 WOODSIDE PETROLEUM LTD AUD 194.506,27 0,05 5.697,00 WOOLWORTHS LTD AUD 124.387,04 0,03 Austria 2.926.376,99 0,73 8.826,00 VOESTALPINE AG 308.292,18 0,08 Belgio 308.292,18 0,08 9.136,00 AGEAS 283.718,48 0,07 3.530,00 ANHEUSERBUSCH INBEV NV 271.104,00 0,07 Bermuda 554.822,48 0,14 13.700,00 ARCH CAPITAL GROUP LTD USD 585.506,53 0,14 13.100,00 ASPEN INSURANCE HOLDINGS LTD USD 390.216,80 0,10 14.300,00 AXIS CAPITAL HOLDINGS LTD USD 489.726,74 0,12 5.158,00 EVEREST RE GROUP LTD USD 576.641,59 0,14 2.604,00 MAIDEN HOLDINGS LTD USD 20.301,19 0,01 6.700,00 PARTNERRE LTD USD 506.968,04 0,13 6.452,00 RENAISSANCERE HOLDINGS LTD USD 446.869,13 0,11 2.698,00 THIRD POINT REINSURANCE LTD USD 35.369,20 0,01 15.238,00 VALIDUS HOLDINGS LTD USD 440.335,13 0,11 Canada 3.491.934,35 0,87 2.920,00 KODIAK OIL + GAS CORP USD 23.483,44 0,01 12.900,00 THOMSON REUTERS CORP USD 355.124,69 0,08 Danimarca 378.608,13 0,09 6.592,00 COLOPLASTB DKK 317.231,08 0,08 1.877,00 NOVO NORDISK A/SB DKK 250.100,60 0,06 Finlandia 567.331,68 0,14 9.200,00 ORION OYJCLASS B 187.864,00 0,05 17.773,00 UPMKYMMENE OYJ 218.252,44 0,05 Francia 406.116,44 0,10 17.720,00 AXA SA 356.703,60 0,09 4.511,00 BNP PARIBAS 254.781,28 0,06 8.536,00 BUREAU VERITAS SA 180.877,84 0,05 4.957,00 CAP GEMINI 244.033,11 0,06 8.948,00 CARREFOUR SA 256.002,28 0,06 31.362,00 CREDIT AGRICOLE SA 291.133,45 0,07 13.975,00 GDF SUEZ 238.134,00 0,06 2.560,00 L'OREAL 324.736,00 0,08 19.840,00 ORANGE 177.369,60 0,04 3.099,00 RENAULT SA 179.742,00 0,04 3.086,00 SAFRAN SA 154.886,34 0,04 4.993,00 SANOFI 380.866,04 0,10 10.509,00 TOTAL SA 465.811,43 0,13 5.324,00 VINCI SA 253.874,94 0,06 2.291,00 WENDEL 242.158,70 0,06 1.209,00 ZODIAC AEROSPACE 153.905,70 0,04 4.155.016,31 1,04 Germania 2.156,00 ADIDAS AG 199.731,84 0,05 3.077,00 ALLIANZ AG REG 401.086,95 0,10 4.036,00 BASF SE 312.749,64 0,08 5.306,00 BAYER AGREG 540.946,70 0,13 2.740,00 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 233.502,80 0,06 3.124,00 CONTINENTAL AG 497.965,60 0,12 7.580,00 DEUTSCHE BANK AGREGISTERED 262.836,50 0,07 21.825,00 DEUTSCHE TELEKOM AGREG 271.284,75 0,07 1.157,00 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG 185.293,55 0,05 AG 2.189,00 SAP AG 136.396,59 0,03 5.150,00 SIEMENS AGREG 511.343,50 0,13 7.147,00 SUEDZUCKER AG 140.224,14 0,03 6.462,00 UNITED INTERNET AGREG SHARE 199.805,04 0,05 Giappone 3.893.167,60 0,97 9.800,00 AISIN SEIKI CO LTD JPY 288.393,02 0,07 55.000,00 ASAHI KASEI CORP JPY 312.335,03 0,08 51.000,00 BANK OF YOKOHAMA LTD/THE JPY 205.967,45 0,05 14.000,00 CALBEE INC JPY 246.518,62 0,06 4.500,00 CENTRAL JAPAN RAILWAY CO JPY 383.940,52 0,10 5.200,00 CHUBU ELECTRIC POWER CO INC JPY 48.702,76 0,01 4.600,00 DENSO CORP JPY 175.946,89 0,04 20.000,00 FUJI HEAVY INDUSTRIES LTD JPY 415.573,75 0,11 22.000,00 HINO MOTORS LTD JPY 250.474,50 0,06 3.900,00 HISAMITSU PHARMACEUTICAL CO JPY 142.452,89 0,04 67.000,00 IHI CORP JPY 209.633,87 0,05 4.600,00 JAPAN AIRLINES CO LTD JPY 164.534,12 0,04 11.000,00 JAPAN TOBACCO INC JPY 259.268,40 0,06 10.000,00 JGC CORP JPY 284.285,52 0,07 51.000,00 JOYO BANK LTD/THE JPY 188.744,91 0,05 31.200,00 KANSAI ELECTRIC POWER CO INC JPY 259.963,09 0,06 4.800,00 KAO CORP JPY 109.496,45 0,03 1.100,00 KEYENCE CORP JPY 341.142,63 0,08 31.000,00 KONICA MINOLTA HOLDINGS INC JPY 224.113,48 0,06 16.000,00 MARUBENI CORP JPY 83.362,85 0,02 5.000,00 MEIJI HOLDINGS CO LTD JPY 232.941,83 0,06 61.100,00 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO JPY 292.234,49 0,07 12.300,00 NAMCO BANDAI HOLDINGS INC JPY 197.850,32 0,05 6.900,00 NOMURA RESEARCH INSTITUTE LT JPY 157.638,91 0,04 4.000,00 NTT DATA CORP JPY 106.960,27 0,03 18.500,00 NTT DOCOMO INC JPY 219.933,62 0,05 11.600,00 OMRON CORP JPY 371.342,37 0,09 27.600,00 PANASONIC CORP JPY 232.820,54 0,06 92.900,00 RESONA HOLDINGS INC JPY 343.171,57 0,09 6.600,00 SOFTBANK CORP JPY 418.468,29 0,11 17.000,00 SUMITOMO METAL MINING CO LTD JPY 161.329,45 0,04 6.000,00 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR JPY 224.120,37 0,06 3.400,00 SUZUKEN CO LTD JPY 79.786,02 0,02 9.100,00 SUZUKI MOTOR CORP JPY 177.358,33 0,04 10.800,00 THK CO LTD JPY 195.307,26 0,05 5.300,00 TOKYO ELECTRON LTD JPY 210.391,96 0,05 47.400,00 TOKYU FUDOSAN HOLDINGS CORP JPY 323.403,21 0,08 7.700,00 TOYOTA MOTOR CORP JPY 340.687,77 0,08 10.100,00 YAMATO HOLDINGS CO LTD JPY 147.984,23 0,04 9.028.581,56 2,25 Guersney 14.800,00 AMDOCS LTD USD 438.712,95 0,11 Hong Kong 438.712,95 0,11 77.000,00 AIA GROUP LTD HKD 279.597,49 0,06 19.100,00 HANG SENG BANK LTD HKD 224.110,18 0,06 93.000,00 SJM HOLDINGS LTD HKD 225.709,19 0,06 76.000,00 WHEELOCK & CO LTD HKD 252.910,04 0,06 Irlanda 982.326,90 0,24 896,00 ALKERMES PLC USD 26.319,94 0,01 2.174,00 JAZZ PHARMACEUTICALS PLC USD 199.530,54 0,05 3.243,00 PERRIGO CO PLC USD 359.430,84 0,09 75

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 1.107,00 TRINITY BIOTECH PLCSPON ADR USD 19.776,87 0,00 Isole Cayman 605.058,19 0,15 16.000,00 CHAODA MODERN AGRICULTURE HKD 14,94 0,00 70.800,00 MGM CHINA HOLDINGS LTD HKD 218.753,09 0,05 Isole Marshall 218.768,03 0,05 5.746,00 AEGEAN MARINE PETROLEUM NETWOR USD 45.503,81 0,01 2.529,00 DIANA SHIPPING INC USD 23.780,60 0,01 7.840,00 STEALTHGAS INC USD 57.830,25 0,01 Israele 127.114,66 0,03 526,00 MELLANOX TECHNOLOGIES LTD USD 15.127,57 0,01 241,00 SODASTREAM INTERNATIONAL LTD USD 8.574,43 0,00 Italia 23.702,00 0,01 19.880,00 ASSICURAZIONI GENERALI 339.948,00 0,08 68.869,00 ENEL SPA 218.590,21 0,05 15.080,00 ENI SPA 263.749,20 0,07 4.939,00 EXOR SPA 142.786,49 0,04 Jersey 965.073,90 0,24 13.904,00 EXPERIAN PLC GBP 185.796,96 0,05 46.028,00 GLENCORE XSTRATA PLC GBP 174.194,98 0,04 Norvegia 359.991,94 0,09 14.446,00 STATOIL ASA NOK 252.910,38 0,07 12.131,00 TELENOR ASA NOK 208.913,55 0,05 Paesi Bassi 461.823,93 0,12 7.446,00 AIRBUS GROUP NV 414.965,58 0,11 3.926,00 ASML HOLDING NV 266.693,18 0,07 1.257,00 AVG TECHNOLOGIES USD 15.486,73 0,00 5.042,00 BOSKALIS WESTMINSTER 193.411,12 0,05 4.674,00 HEINEKEN HOLDING NV 212.877,33 0,05 15.717,00 KONINKLIJKE AHOLD NV 205.892,70 0,05 2.046,00 RANDSTAD HOLDING NV 96.069,93 0,02 14.604,00 ROYAL DUTCH SHELL PLCB SHS GBP 395.892,62 0,10 Panama 1.801.289,19 0,45 1.939,00 COPA HOLDINGS SA CLASS A USD 222.386,01 0,06 Portorico 222.386,01 0,06 1.458,00 OFG BANCORP USD 18.026,45 0,00 1.231,00 POPULAR INC USD 25.610,00 0,01 808,00 TRIPLES MANAGEMENT CORPB USD 11.358,62 0,00 Regno Unito 54.995,07 0,01 18.864,00 AMEC PLC GBP 245.080,80 0,06 8.788,00 ASTRAZENECA PLC GBP 378.475,89 0,09 15.340,00 BABCOCK INTL GROUP PLC GBP 245.542,77 0,06 38.546,00 BARCLAYS PLC GBP 125.012,81 0,03 14.292,00 BG GROUP PLC GBP 222.014,14 0,06 9.837,00 BHP BILLITON PLC GBP 219.534,92 0,05 99.074,00 BP PLC GBP 575.729,11 0,15 6.393,00 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC GBP 246.305,26 0,06 69.867,00 BT GROUP PLC GBP 315.358,52 0,08 58.078,00 CENTRICA PLC GBP 240.885,79 0,06 18.618,00 COMPASS GROUP PLC GBP 213.375,33 0,05 9.081,00 DIAGEO PLC GBP 215.808,19 0,05 24.016,00 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP 461.702,50 0,12 20.594,00 HAMMERSON PLC GBP 122.125,21 0,03 76.768,00 HSBC HOLDINGS PLC GBP 605.309,12 0,16 18.514,00 IMI PLC GBP 337.322,91 0,08 125.938,00 ITV PLC GBP 288.667,56 0,07 11.490,00 JOHNSON MATTHEY PLC GBP 447.971,17 0,11 83.838,00 LEGAL & GENERAL GROUP PLC GBP 223.260,43 0,06 565.075,00 LLOYDS BANKING GROUP PLC GBP 530.125,40 0,13 7.079,00 NEXT PLC GBP 461.968,48 0,12 10.699,00 PRUDENTIAL PLC GBP 171.511,66 0,04 3.241,00 RECKITT BENCKISER GROUP PLC GBP 185.604,34 0,05 16.028,00 ROYAL DUTCH SHELL PLCA SHS GBP 412.540,28 0,10 4.440,00 SABMILLER PLC GBP 163.014,24 0,04 5.444,00 UNILEVER PLC GBP 160.994,95 0,04 23.254,00 UNITED UTILITIES GROUP PLC GBP 186.805,37 0,05 96.481,00 VODAFONE GROUP PLC GBP 273.203,17 0,07 46.779,00 3I GROUP PLC GBP 216.574,63 0,05 Singapore 8.491.824,95 2,12 142.000,00 COMFORTDELGRO CORP LTD SGD 162.999,34 0,04 21.000,00 DBS GROUP HOLDINGS LTD SGD 205.076,95 0,05 88.000,00 SINGAPORE TECH ENGINEERING SGD 199.012,02 0,05 Sovranazionale Multinazionale 567.088,31 0,14 2.691,00 BANCO LATINOAMERICANO COMEE USD 54.640,09 0,01 Spagna 54.640,09 0,01 24.495,00 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA 219.230,25 0,05 45.850,00 BANCO SANTANDER SA 298.025,00 0,08 27.437,00 DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL 179.245,92 0,04 61.498,00 INTL CONSOLIDATED AIRLINEDI 294.206,43 0,07 6.776,00 RED ELECTRICA CORPORACION SA 327.246,92 0,09 9.169,00 REPSOL SA 167.838,55 0,04 19.156,00 TELEFONICA SA 225.945,02 0,06 Stati Uniti 1.711.738,09 0,43 5.400,00 AARONS INCCL A USD 114.688,19 0,03 330,00 ABAXIS INC USD 9.588,62 0,00 1.058,00 ACADIA PHARMACEUTICALS INC USD 19.437,58 0,00 1.226,00 ACCESS NATIONAL CORP USD 13.817,96 0,00 2.851,00 ACCURAY INC USD 17.872,28 0,00 7.381,00 ACTUATE CORP USD 41.674,91 0,01 2.698,00 ACXIOM CORP USD 71.773,50 0,02 2.905,00 ADVANCE AUTO PARTS INC USD 230.536,86 0,06 187,00 AEGERION PHARMACEUTICALS INC USD 9.721,92 0,00 994,00 AFC ENTERPRISES INC USD 27.155,21 0,01 724,00 AG MORTGAGE INVESTMENT TRUST USD 8.049,98 0,00 4.100,00 ALASKA AIR GROUP INC USD 213.807,23 0,05 8.900,00 ALBEMARLE CORP USD 407.552,93 0,10 1.637,00 ALERE INC USD 42.849,12 0,01 495,00 ALIGN TECHNOLOGY INC USD 20.442,11 0,01 1.900,00 ALLEGHANY CORP USD 545.057,73 0,14 580,00 ALLIANT TECHSYSTEMS INC USD 50.999,02 0,01 14.374,00 ALPHA NATURAL RESOURCES INC USD 73.875,57 0,02 2.189,00 ALTRA HOLDINGS INC USD 54.334,80 0,01 59.692,00 ALTRIA GROUP INC USD 1.657.522,98 0,42 1.364,00 AMEDISYS INC USD 14.425,45 0,00 2.941,00 AMERICAN EQUITY INVT LIFE HL USD 55.394,56 0,01 920,00 AMSURG CORP USD 30.501,28 0,01 795,00 AMTRUST FINANCIAL SERVICES USD 18.852,80 0,00 17.905,00 ANALOG DEVICES INC USD 659.067,83 0,16 269,00 ANGIES LIST INC USD 2.770,91 0,00 841,00 ANIXTER INTERNATIONAL INC USD 54.540,66 0,01 1.662,00 ANN INC USD 44.562,22 0,01 4.904,00 APARTMENT INVT & MGMT CO A USD 92.723,21 0,02 3.959,00 APPLE INC USD 1.589.159,71 0,40 6.346,00 ARIAD PHARMACEUTICALS INC USD 30.088,89 0,01 784,00 ARLINGTON ASSET INVESTMENTA USD 14.795,24 0,00 3.103,00 ARRAY BIOPHARMA INC USD 10.961,41 0,00 684,00 ARRIS GROUP INC USD 11.937,63 0,00 750,00 ARUBA NETWORKS INC USD 9.647,47 0,00 1.442,00 ASCENA RETAIL GROUP INC USD 22.390,17 0,01 179,00 ASCENT CAPITAL GROUP INC USD 11.313,11 0,00 1.214,00 ASPEN TECHNOLOGY INC USD 36.838,74 0,01 591,00 ASTRONICS CORP USD 21.835,49 0,01 138,00 ATHENAHEALTH INC USD 13.316,01 0,00 76

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 20.500,00 AUTOMATIC DATA PROCESSING USD 1.203.185,06 0,30 1.127,00 AUTOZONE INC USD 391.041,96 0,10 1.513,00 AUXILIUM PHARMACEUTICALS INC USD 22.660,23 0,01 327,00 AXIALL CORP W/I USD 11.058,99 0,00 1.027,00 AZZ INC USD 36.650,69 0,01 300,00 BALLY TECHNOLOGIES INC USD 16.825,80 0,00 744,00 BANK OF KENTUCKY FINL CORP USD 19.722,23 0,00 15.600,00 BANKUNITED INC USD 369.828,80 0,09 587,00 BARRETT BUSINESS SVCS INC USD 39.194,24 0,01 707,00 BEACON ROOFING SUPPLY INC USD 20.829,49 0,01 7.200,00 BED BATH & BEYOND INC USD 417.630,75 0,10 24.512,00 BERKSHIRE HATHAWAY INCCL B USD 2.094.463,41 0,53 1.480,00 BIG LOTS INC USD 34.347,10 0,01 563,00 BIOSPECIFICS TECHNOLOGIES USD 8.880,36 0,00 2.501,00 BLUCORA INC USD 52.755,54 0,01 548,00 BLUE NILE INC USD 19.021,03 0,00 1.094,00 BLYTH INC USD 8.600,27 0,00 1.031,00 BOFI HOLDING INC USD 57.727,64 0,01 3.865,00 BOSTON PROPERTIES INC USD 282.884,03 0,07 458,00 BOTTOMLINE TECHNOLOGIES INC USD 11.620,33 0,00 678,00 BOULDER BRANDS INC USD 7.774,09 0,00 1.611,00 BRADY CORP USD 35.929,57 0,01 1.028,00 BRIGHT HORIZONS FAMILY SOLUT USD 27.057,14 0,01 2.165,00 BRIGHTCOVE USD 21.831,01 0,01 14.000,00 BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIO USD 401.317,46 0,10 246,00 BROADSOFT INC USD 4.822,24 0,00 862,00 BROWN SHOE COMPANY INC USD 17.521,42 0,00 1.516,00 BRUNSWICK CORP USD 49.723,09 0,01 512,00 BUCKLE INC/THE USD 19.528,23 0,00 211,00 CACI INTERNATIONAL INC USD 11.137,66 0,00 2.219,00 CALAMP CORP USD 44.140,66 0,01 1.131,00 CALIX INC USD 7.769,51 0,00 7.482,00 CALLON PETROLEUM CO USD 34.175,27 0,01 3.686,00 CAMBREX CORP USD 47.173,97 0,01 2.296,00 CARDINAL FINANCIAL CORP USD 29.933,01 0,01 9.838,00 CARDINAL HEALTH INC USD 477.639,19 0,12 1.527,00 CARMIKE CINEMAS INC USD 30.596,37 0,01 374,00 CAVIUM INC USD 9.026,14 0,00 297,00 CENTENE CORP USD 12.493,16 0,00 1.601,00 CEVA INC USD 17.360,73 0,00 1.099,00 CHART INDUSTRIES INC USD 73.126,12 0,02 1.230,00 CHASE CORP USD 31.056,06 0,01 1.108,00 CHEMED CORP USD 62.031,00 0,02 3.852,00 CHEMTURA CORP USD 77.516,81 0,02 22.363,00 CHEVRON CORP USD 2.011.043,10 0,51 17.267,00 CHUBB CORP USD 1.201.671,71 0,30 8.800,00 CHURCH & DWIGHT CO INC USD 424.504,69 0,11 5.800,00 CINTAS CORP USD 249.726,01 0,06 2.154,00 CIRRUS LOGIC INC USD 32.011,02 0,01 1.444,00 CITIZENS & NORTHERN CORP USD 21.480,47 0,01 10.200,00 CMS ENERGY CORP USD 197.288,36 0,05 3.084,00 CNO Financial Group Inc USD 39.134,62 0,01 13.000,00 COMMERCE BANCSHARES INC USD 423.091,68 0,11 478,00 COMMVAULT SYSTEMS INC USD 25.771,07 0,01 236,00 COMPUTER PROGRAMS & SYSTEMS USD 10.598,60 0,00 2.020,00 CONMED CORP USD 62.115,60 0,02 15.884,00 CONOCOPHILLIPS USD 803.829,63 0,20 2.048,00 CONWAY INC USD 58.484,64 0,01 1.001,00 COOPER TIRE & RUBBER USD 17.535,34 0,00 613,00 COREMARK HOLDING CO INC USD 33.391,18 0,01 737,00 CORNERSTONE ONDEMAND INC USD 28.174,00 0,01 356,00 CORPORATE EXECUTIVE BOARD CO USD 19.958,88 0,00 11.370,00 CORRECTIONS CORP OF AMERICA USD 266.503,02 0,07 3.303,00 CR BARD INC USD 319.528,70 0,08 399,00 CREDIT ACCEPTANCE CORP USD 37.284,67 0,01 786,00 CROCS INC USD 9.183,13 0,00 531,00 CSG SYSTEMS INTL INC USD 11.312,27 0,00 1.297,00 CUBIST PHARMACEUTICALS INC USD 64.077,78 0,02 8.100,00 CULLEN/FROST BANKERS INC USD 434.947,34 0,11 302,00 CYBERONICS INC USD 14.310,27 0,00 20.565,00 DANAHER CORP USD 1.143.583,41 0,28 341,00 DECKERS OUTDOOR CORP USD 20.789,04 0,01 2.542,00 DELEK US HOLDINGS INC USD 61.091,17 0,02 2.094,00 DELUXE CORP USD 78.821,53 0,02 2.163,00 DEMAND MEDIA INC USD 8.893,44 0,00 2.507,00 DESTINATION MATERNITY CORP USD 55.949,05 0,01 576,00 DEXCOM INC USD 14.730,96 0,00 2.424,00 DFC GLOBAL CORP USD 19.476,93 0,00 1.800,00 DILLARDS INCCL A USD 125.893,81 0,03 7.926,00 DOLLAR TREE INC USD 323.305,30 0,08 3.000,00 DOMINOS PIZZA INC USD 151.840,46 0,04 1.963,00 DOUGLAS DYNAMICS INC USD 24.057,03 0,01 20.500,00 DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC USD 724.760,22 0,18 1.600,00 DRILQUIP INC USD 126.730,61 0,03 5.500,00 DST SYSTEMS INC USD 362.419,92 0,09 5.100,00 DUNKIN BRANDS GROUP INC USD 177.869,63 0,04 420,00 DXP ENTERPRISES INC USD 34.060,30 0,01 1.193,00 EAGLE BANCORP INC USD 26.546,61 0,01 1.867,00 EAST WEST BANCORP INC USD 47.261,20 0,01 4.477,00 ECHOSTAR HOLDING CORP USD 161.229,69 0,04 22.555,00 ELI LILLY & CO USD 835.455,03 0,21 1.614,00 ENCORE CAPITAL GROUP INC USD 58.148,16 0,01 1.163,00 ENDO HEALTH SOLUTION USD 56.354,71 0,01 1.551,00 ENERSYS USD 78.467,83 0,02 3.813,00 ENTEGRIS INC USD 31.879,66 0,01 4.050,00 ENTERTAINMENT 5.75% 0631/12/49 CV FLAT USD 60.041,26 0,01 2.009,00 EPL OIL & GAS INC USD 40.734,08 0,01 3.100,00 EQT CORP USD 201.468,02 0,05 6.049,00 EQUIFAX INC USD 303.665,10 0,08 8.697,00 EQUITY RESIDENTIAL USD 327.746,80 0,08 311,00 EXACT SCIENCES CORP USD 2.764,54 0,00 40.894,00 EXXON MOBIL CORP USD 2.969.399,65 0,75 4.800,00 FACTSET RESEARCH SYSTEMS INC USD 378.315,54 0,09 1.360,00 FAIRCHILD SEMICONDUCTOR INTE USD 13.132,87 0,00 662,00 FEI COMPANY USD 42.807,53 0,01 1.488,00 FINANCIAL INSTITUTIONS INC USD 26.820,51 0,01 1.584,00 FIRST COMMUNITY BANCSHARES USD 19.125,64 0,00 1.973,00 FIRSTMERIT CORP USD 31.677,69 0,01 15.600,00 FISERV INC USD 663.094,57 0,17 271,00 FIVE BELOW USD 8.478,50 0,00 1.530,00 FLUSHING FINANCIAL CORP USD 23.047,74 0,01 14.700,00 FMC CORP USD 800.734,74 0,20 9.300,00 FOREST LABORATORIES INC USD 405.202,50 0,10 677,00 FOSTER (LB) COA USD 22.998,74 0,01 1.538,00 FRANKLIN ELECTRIC CO INC USD 50.567,13 0,01 8.050,00 FRONTIER COMMUNICATIONS CORP USD 27.387,89 0,01 4.067,00 FUTUREFUEL CORP USD 46.397,57 0,01 357,00 G & K SERVICES INC CL A USD 16.218,70 0,00 1.207,00 GAMESTOP CORPCLASS A USD 43.048,17 0,01 8.900,00 GARTNER INC USD 454.712,08 0,11 1.281,00 GENERAC HOLDINGS INC USD 51.890,96 0,01 11.925,00 GENERAL DYNAMICS CORP USD 820.925,48 0,20 21.716,00 GENERAL ELECTRIC CO USD 438.422,85 0,11 602,00 GENESCO INC USD 31.837,65 0,01 4.748,00 GENMARK DIAGNOSTICS INC USD 45.402,35 0,01 9.315,00 GENWORTH FINANCIAL INCCL A USD 104.043,18 0,03 2.827,00 GLOBAL CASH ACCESS HOLDINGS USD 20.300,29 0,01 1.305,00 GLOBUS MEDICAL INC A USD 18.742,05 0,00 3.110,00 GMAC CAP TR I 8.125% 1115/02/2040 FLAT USD 59.658,33 0,01 3.096,00 GOOGLE INC CLASS A USD 2.486.436,83 0,63 395,00 GRAND CANYON EDUCATION INC USD 12.460,89 0,00 2.485,00 GREATBATCH INC USD 79.112,74 0,02 1.300,00 GREEN DOT CORPCLASS A USD 23.121,36 0,01 2.757,00 GREENBRIER COMPANIES INC USD 65.699,40 0,02 374,00 GREENHILL & CO INC USD 15.726,71 0,00 842,00 GT ADVANCED TECHNOLOGIES INC USD 5.363,64 0,00 480,00 GULFPORT ENERGY CORP USD 21.281,99 0,01 600,00 HAEMONETICS CORP USD 18.476,24 0,00 190,00 HAIN CELESTIAL GROUP INC USD 12.331,54 0,00 3.106,00 HANMI FINANCIAL CORPORATION USD 49.216,65 0,01 6.212,00 HARBINGER GROUP INC USD 52.971,41 0,01 3.931,00 HAWAIIAN HOLDINGS INC USD 27.032,83 0,01 931,00 HEALTH NET INC USD 19.982,01 0,00 331,00 HEALTHSOUTH CORP USD 7.954,83 0,00 1.016,00 HEARTLAND FINANCIAL USA INC USD 21.438,63 0,01 526,00 HEICO CORP USD 22.400,07 0,01 1.360,00 HELIX ENERGY SOLUTIONS GROUP USD 22.849,61 0,01 3.800,00 HENRY SCHEIN INC USD 314.958,92 0,08 1.317,00 HERITAGE FINANCIAL GROUP INC USD 17.913,37 0,00 77

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 12.200,00 HERSHEY CO/THE USD 861.581,67 0,21 4.003,00 HFF INCCLASS A USD 76.933,40 0,02 1.480,00 HILLROM HOLDINGS INC USD 44.171,27 0,01 24.911,00 HOME DEPOT INC USD 1.477.583,22 0,37 4.097,00 HORSEHEAD HOLDING CORP USD 48.074,39 0,01 570,00 HSH INC USD 25.928,41 0,01 4.868,00 HUNT (JB) TRANSPRT SVCS INC USD 272.427,58 0,07 419,00 HYSTERYALE MATERIALS USD 28.207,32 0,01 8.995,00 IAC/INTERACTIVECORP USD 445.761,84 0,11 1.245,00 IDT CORPCLASS B USD 16.195,05 0,00 3.084,00 IIVI INC USD 38.933,70 0,01 1.901,00 IMPAX LABORATORIES INC USD 34.168,32 0,01 1.880,00 INCONTACT INC USD 10.710,20 0,00 379,00 INCYTE CORP USD 13.873,85 0,00 746,00 INFOBLOX INC USD 17.491,00 0,00 821,00 INNOPHOS HOLDINGS INC USD 28.657,29 0,01 1.005,00 INNOSPEC INC USD 34.221,43 0,01 920,00 INSULET CORP USD 25.007,06 0,01 1.666,00 INSYS THERAPEUTICS INC USD 48.854,22 0,01 4.448,00 INTEGRATED SILICON SOLUTION USD 38.702,06 0,01 1.823,00 INTELIQUENT INC USD 14.990,97 0,00 8.800,00 INTL FLAVORS & FRAGRANCES USD 547.766,48 0,14 3.734,00 INTRALINKS HOLDINGS INC USD 32.651,72 0,01 14.722,00 INTUIT INC USD 816.000,25 0,20 3.318,00 IRIDIUM COMMUNICATIONS INC USD 15.107,47 0,00 475,00 ISIS PHARMACEUTICALS INC USD 13.733,03 0,00 2.100,00 ITC HOLDINGS CORP USD 144.595,90 0,04 4.668,00 ITT EDUCATIONAL SERVICES INC USD 112.421,27 0,03 32.272,00 JOHNSON & JOHNSON USD 2.156.216,73 0,55 3.295,00 JPMORGAN CHASE & CO USD 138.220,89 0,03 1.279,00 KADANT INC USD 37.431,66 0,01 404,00 KAPSTONE PAPER AND PACKAGING USD 16.493,97 0,00 3.629,00 KAR AUCTION SERVICES INC USD 76.785,75 0,02 5.791,00 KEY ENERGY SERVICES INC USD 32.948,90 0,01 2.510,00 KFORCE USD 37.937,53 0,01 3.776,00 KIMBERLYCLARK CORP USD 289.544,81 0,07 11.517,00 KINDER MORGAN INC USD 301.878,87 0,08 1.943,00 KINDRED HEALTHCARE INC USD 27.947,02 0,01 335,00 KOPPERS HOLDINGS INC USD 11.154,95 0,00 1.136,00 KRATON PERFORMANCE POLYMERS USD 18.979,25 0,00 4.200,00 LABORATORY CRP OF AMER HLDGS USD 277.030,66 0,07 2.502,00 LANDEC CORP USD 22.603,03 0,01 959,00 LAZBOY INC USD 21.339,65 0,01 4.074,00 LEXICON PHARMACEUTICALS INC USD 5.337,83 0,00 775,00 LEXMARK INTERNATIONAL INC CL A USD 19.825,91 0,00 6.300,00 LIFE TECHNOLOGIES CORP USD 345.452,24 0,09 929,00 LIFELOCK INC USD 10.914,38 0,00 1.572,00 LIN MEDIA SHS USD 31.998,73 0,01 16.300,00 LINEAR TECHNOLOGY CORP USD 536.863,44 0,13 554,00 LORAL SPACE & COMMUNICATIONS USD 32.130,36 0,01 26.700,00 LORILLARD INC USD 979.325,35 0,24 485,00 LOUISIANAPACIFIC CORP USD 6.547,65 0,00 1.797,00 LSB INDUSTRIES INC USD 51.590,01 0,01 214,00 LUMBER LIQUIDATORS HOLDINGS USD 15.774,45 0,00 4.442,00 L3 COMMUNICATIONS HOLDINGS USD 343.347,03 0,09 10.000,00 M & T BANK CORP USD 842.086,21 0,21 2.525,00 MACERICH CO/THE USD 108.479,32 0,03 3.400,00 MADISON SQUARE GAR INCA USD 142.157,88 0,04 337,00 MAGELLAN HEALTH SERVICES INC USD 14.409,92 0,00 3.567,00 MAGNACHIP SEMICONDUCTDEP SH USD 50.040,51 0,01 2.234,00 MAINSOURCE FINANCIAL GROUP I USD 28.542,55 0,01 630,00 MANHATTAN ASSOCIATES INC USD 53.630,61 0,01 2.724,00 MARCUS CORPORATION USD 26.284,64 0,01 1.400,00 MARKEL CORP USD 586.673,42 0,15 2.700,00 MASTERCARD INCCLASS A USD 1.628.658,29 0,42 535,00 MATSON INC USD 10.158,20 0,00 23.073,00 MAXIM INTEGRATED PRODUCTS USD 466.153,27 0,12 486,00 MAXIMUS INC USD 15.268,31 0,00 14.100,00 MCCORMICK & CONON VTG SHRS USD 705.688,95 0,18 19.300,00 MCDONALDS CORP USD 1.355.310,00 0,34 5.599,00 MCKESSON CORP USD 651.274,61 0,16 2.651,00 MEDASSETS INC USD 38.149,68 0,01 1.431,00 MEDICINES COMPANY USD 39.953,43 0,01 6.200,00 MEDNAX INC USD 237.327,45 0,06 507,00 MENS WEARHOUSE INC/THE USD 18.974,19 0,00 78 4.083,00 MENTOR GRAPHICS CORP USD 70.579,49 0,02 47.078,00 MERCK & CO. INC. USD 1.701.889,55 0,43 3.324,00 M/I HOMES INC 9.75% 0731/12/2049 USD 63.089,71 0,02 15.400,00 MICROCHIP TECHNOLOGY INC USD 495.627,06 0,12 9.700,00 MICROS SYSTEMS INC USD 400.793,37 0,10 875,00 MICROSEMI CORP USD 15.739,80 0,00 21.750,00 MICROSOFT CORP USD 587.105,94 0,15 1.546,00 MILLER INDUSTRIES INC/TENN USD 20.927,43 0,01 509,00 MINE SAFETY APPLIANCES CO USD 18.713,75 0,00 438,00 MINERALS TECHNOLOGIES INC USD 19.115,44 0,00 6.700,00 MRC GLOBAL INC USD 155.732,74 0,04 3.116,00 MSC INDUSTRIAL DIRECT COA USD 183.808,93 0,05 337,00 MTS SYSTEMS CORP USD 17.339,72 0,00 306,00 MWI VETERINARY SUPPLY INC USD 38.710,46 0,01 219,00 NACCO INDUSTRIESCL A USD 9.922,34 0,00 7.175,00 NANOSPHERE INC USD 11.945,78 0,00 992,00 NAVISTAR INTERNATIONAL CORP USD 27.093,39 0,01 1.341,00 NELNET INCCL A USD 40.071,29 0,01 878,00 NETSCOUT SYSTEMS INC USD 18.742,78 0,00 636,00 NEWLINK GENETICS CORP USD 10.501,40 0,00 1.000,00 NEWMARKET CORP USD 244.105,83 0,06 956,00 NIC INC USD 17.044,61 0,00 3.088,00 NN INC USD 45.421,96 0,01 1.014,00 NPS PHARMACEUTICALS INC USD 22.042,36 0,01 1.399,00 NXSTAGE MEDICAL INC USD 10.096,66 0,00 10.600,00 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP USD 725.491,33 0,18 844,00 OCWEN FINANCIAL CORP USD 33.968,95 0,01 1.012,00 OM GROUP INC USD 26.423,57 0,01 8.442,00 OMNICOM GROUP USD 452.150,70 0,11 2.608,00 OMNIVISION TECHNOLOGIES USD 32.263,72 0,01 1.804,00 ON ASSIGNMENT INC USD 44.608,66 0,01 303,00 OPENTABLE INC USD 17.123,46 0,00 4.650,00 ORASURE TECHNOLOGIES INC USD 20.364,47 0,01 3.842,00 OREILLY AUTOMOTIVE INC USD 357.264,70 0,09 17.100,00 P G & E CORP USD 498.474,07 0,12 1.509,00 PACIFIC PREMIER BANCORP INC USD 17.084,05 0,00 1.247,00 PACWEST BANCORP USD 37.794,99 0,01 1.399,00 PANERA BREAD COMPANYCLASS A USD 179.623,32 0,04 1.252,00 PAPA JOHNS INTL INC USD 41.689,53 0,01 7.500,00 PATTERSON COS INC USD 223.569,44 0,06 873,00 PDL BIOPHARMA INC USD 5.352,57 0,00 4.373,00 PENN NATIONAL GAMING INC USD 46.279,82 0,01 1.436,00 PEOPLES BANCORP INC USD 23.461,23 0,01 30.900,00 PEPSICO INC USD 1.854.514,46 0,47 1.965,00 PERFICIENT INC USD 33.199,25 0,01 2.146,00 PERRY ELLIS INTERNATIONAL USD 24.466,68 0,01 4.156,00 PETSMART INC USD 220.127,05 0,05 86.029,00 PFIZER INC USD 1.911.202,01 0,49 1.281,00 PHH CORP USD 22.514,52 0,01 8.841,00 PHILLIPS 66 USD 478.192,86 0,12 3.291,00 PHOTRONICS INC USD 21.416,69 0,01 720,00 PIER 1 IMPORTS INC USD 12.044,74 0,00 1.925,00 PITNEY BOWES INC USD 32.579,17 0,01 298,00 PLANTRONICS INC USD 10.026,45 0,00 315,00 POLYPORE INTERNATIONAL INC USD 9.102,61 0,00 389,00 POOL CORP USD 16.326,48 0,00 1.476,00 PORTFOLIO RECOVERY ASSOCIATE USD 55.997,08 0,01 24.500,00 PPL CORPORATION USD 531.162,91 0,13 1.604,00 PRESTIGE BRANDS HOLDINGS INC USD 41.369,95 0,01 1.374,00 PRICELINE.COM INC USD 1.146.672,60 0,29 12.271,00 PROASSURANCE CORP USD 427.080,01 0,11 1.516,00 PROCERA NETWORKS INC USD 16.428,04 0,00 3.288,00 PROCTER & GAMBLE CO/THE USD 195.168,84 0,05 1.092,00 PROTECTIVE LIFE CORP USD 40.045,40 0,01 2.457,00 PROVIDENCE SERVICE CORP USD 45.246,72 0,01 1.080,00 PTC INC USD 26.815,30 0,01 14.980,00 PUBLIC STORAGE USD 1.643.576,39 0,42 363,00 QLIK TECHNOLOGIES INC USD 6.981,73 0,00 7.562,00 QUALITY DISTRIBUTION INC USD 71.106,72 0,02 18.621,00 QUANTUM CORP DLT & STORAGE SYSTEMS GROUP USD 15.905,59 0,00 7.100,00 QUEST DIAGNOSTICS INC USD 277.791,45 0,07 1.067,00 QUESTCOR PHARMACEUTICALS USD 41.870,55 0,01 364,00 RECEPTOS INC USD 7.578,01 0,00 1.420,00 REPLIGEN CORP USD 13.146,91 0,00 2.483,00 REPUBLIC AIRWAYS HOLDINGS IN USD 19.555,57 0,00

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 965,00 REPUBLIC BANCORP INCCLASS A USD 17.281,91 0,00 13.100,00 REPUBLIC SERVICES INC USD 315.682,07 0,08 5.502,00 RETAIL OPPORTUNITY INVESTMEN USD 59.422,95 0,01 1.329,00 RETAILMENOT INC USD 27.158,18 0,01 11.855,00 RF MICRO DEVICES INC USD 44.624,13 0,01 4.445,00 ROPER INDUSTRIES INC USD 445.835,32 0,11 525,00 ROSETTA RESOURCES INC USD 17.907,27 0,00 1.924,00 ROVI CORP USD 26.991,29 0,01 6.057,00 RUBY TUESDAY INC USD 31.042,43 0,01 1.889,00 RUCKUS WIRELESS INC USD 19.362,44 0,00 1.746,00 RYLAND GROUP INC/THE USD 54.220,85 0,01 3.881,00 SABRA HEALTH CARE REIT INC USD 73.577,32 0,02 1.967,00 SAFEGUARD SCIENTIFICS INC USD 26.669,01 0,01 315,00 SALIX PHARMACEUTICALS LTD USD 20.248,29 0,01 470,00 SANTARUS INC USD 10.876,90 0,00 4.200,00 SBA COMMUNICATIONS CORPCL A USD 271.618,95 0,07 613,00 SCIQUEST INC USD 12.806,24 0,00 4.600,00 SCOTTS MIRACLEGRO CO USD 207.348,80 0,05 3.220,00 SCRIPPS NETWORKS INTERCL A USD 200.898,91 0,05 880,00 SEARS HOMETOWN AND OUTLET ST USD 15.969,89 0,00 1.753,00 SELECT COMFORT CORPORATION USD 27.472,91 0,01 916,00 SEMTECH CORP USD 16.696,14 0,00 4.708,00 SEQUENOM INC USD 7.736,19 0,00 2.057,00 SHORETEL INC USD 13.713,83 0,00 270,00 SHUTTERFLY INC USD 9.977,56 0,00 13.000,00 SIGMAALDRICH USD 884.577,80 0,22 6.200,00 SIGNATURE BANK USD 480.534,22 0,12 1.008,00 SILICON GRAPHICS INTERNATION USD 9.806,74 0,00 5.544,00 SILICON IMAGE INC USD 24.400,10 0,01 11.610,00 SIMON PROPERTY GROUP INC USD 1.289.206,27 0,32 3.017,00 SINCLAIR BROADCAST GROUPA USD 75.804,46 0,02 2.115,00 SKYWEST INC USD 22.689,42 0,01 1.556,00 SL GREEN REALTY CORP USD 103.714,56 0,03 1.636,00 SOLARWINDS INC USD 44.634,87 0,01 5.255,00 SONIC AUTOMOTIVE INC USD 93.159,33 0,02 33.400,00 SOUTHERN CO/THE USD 991.277,28 0,25 32.194,00 SOUTHWEST AIRLINES CO USD 438.823,71 0,11 1.181,00 SPARTAN STORES INC USD 20.355,14 0,01 1.234,00 SPARTON CORP USD 24.484,38 0,01 11.321,00 SPECTRA ENERGY CORP USD 288.054,69 0,07 2.041,00 SPIRIT AIRLINES INC USD 66.706,11 0,02 1.082,00 SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS USD 34.227,37 0,01 3.666,00 STAAR SURGICAL CO USD 43.070,09 0,01 2.202,00 STANDARD MOTOR PRODS USD 58.514,91 0,01 585,00 STANDEX INTERNATIONAL CORP USD 26.576,86 0,01 20.825,00 STARBUCKS CORP USD 1.184.120,85 0,29 4.100,00 STERICYCLE INC USD 343.623,00 0,09 652,00 STERIS CORP USD 22.659,18 0,01 403,00 STEVEN MADDEN LTD USD 10.703,30 0,00 2.132,00 STEWART INFORMATION SERVICES USD 49.972,25 0,01 1.290,00 STONE ENERGY CORP USD 31.562,49 0,01 3.489,00 STONERIDGE INC USD 32.201,49 0,01 2.035,00 SUCAMPO PHARMACEUTICALSCL A USD 13.950,16 0,00 2.611,00 S+W SEED CO USD 12.701,09 0,00 1.746,00 SWIFT ENERGY CO USD 17.087,78 0,00 5.075,00 SWIFT TRANSPORTATION CO USD 81.371,93 0,02 2.455,00 SYMETRA FINANCIAL CORP USD 33.800,79 0,01 874,00 SYNAPTICS INC USD 32.867,13 0,01 15.200,00 SYNOPSYS INC USD 446.719,03 0,11 18.985,00 TARGET CORP USD 858.513,12 0,21 879,00 TEARLAB CORP USD 5.917,48 0,00 1.075,00 TECH DATA CORP USD 39.881,10 0,01 550,00 TENNECO AUTOMOTIVE INC USD 22.442,72 0,01 10.653,00 THE GEO GROUP INC USD 250.853,88 0,06 541,00 THORATEC LABORATORIES USD 14.282,29 0,00 3.370,00 THRESHOLD PHARMACEUTICALS USD 11.270,33 0,00 1.910,00 TILE SHOP HLDGS INC USD 24.831,59 0,01 1.597,00 TIVO INC USD 15.155,58 0,00 2.213,00 TOWN SPORTS INTERNATIONAL USD 23.292,21 0,01 19.800,00 TRAVELERS COS INC USD 1.293.962,14 0,32 1.115,00 TREX COMPANY INC USD 63.908,00 0,02 2.839,00 TRIMAS CORP USD 82.203,48 0,02 5.094,00 TRUEBLUE INC USD 96.094,42 0,02 611,00 TYLER TECHNOLOGIES INC USD 45.091,35 0,01 1.194,00 UBIQUITI NETWORKS INC USD 38.669,20 0,01 517,00 ULTIMATE SOFTWARE GROUP INC USD 56.926,32 0,01 3.401,00 ULTRA CLEAN HOLDINGS USD 24.495,96 0,01 10.700,00 UNION PACIFIC CORP USD 1.286.137,75 0,32 1.497,00 UNISYS CORP USD 36.410,44 0,01 647,00 UNIT CORP USD 24.035,64 0,01 389,00 UNITED NATURAL FOODS INC USD 21.285,25 0,01 16.904,00 UNITED PARCEL SERVICECL B USD 1.283.845,00 0,32 1.400,00 UNITED TECH CO 7.5% 1201/08/15 CV FLAT USD 65.900,99 0,02 94,00 UNITED THERAPEUTICS CORP USD 7.643,43 0,00 176,00 UNIVERSAL TRUCKLOAD SERVICES USD 3.898,51 0,00 561,00 US ECOLOGY INC USD 15.001,15 0,00 1.736,00 USA MOBILITY INC USD 18.347,10 0,00 327,00 USANA HEALTH SCIENCES INC USD 18.498,72 0,00 3.939,00 VAALCO ENERGY INC USD 19.759,87 0,00 410,00 VAIL RESORTS USD 22.333,42 0,01 1.674,00 VALUECLICK INC USD 28.197,89 0,01 13.309,00 VENTAS INC USD 555.790,08 0,14 1.215,00 VERIFONE SYSTEMS INC USD 22.796,92 0,01 754,00 VERINT SYSTEMS INC USD 23.485,92 0,01 11.400,00 VERISIGN INC USD 488.200,08 0,12 7.178,00 VERISK ANALYTICS INCCLASS A USD 341.948,08 0,09 44.868,00 VERIZON COMMUNICATIONS INC USD 1.596.338,77 0,41 11.200,00 VF CORP USD 503.227,77 0,13 14.355,00 VIACOM INC CLASS B USD 905.597,92 0,23 923,00 VOCUS INC USD 7.636,82 0,00 9.034,00 VORNADO REALTY TRUST USD 586.920,63 0,15 4.047,00 VOXX INTERNATIONAL CORP USD 48.630,21 0,01 917,00 WAGEWORKS INC USD 39.721,51 0,01 585,00 WALTER INV MANAGEMENT CORPW/I USD 15.092,40 0,00 7.200,00 WASTE CONNECTIONS INC USD 226.249,23 0,06 19.200,00 WASTE MANAGEMENT INC USD 623.761,99 0,16 1.272,00 WELLCARE HEALTH PLANS INC USD 63.708,19 0,02 3.945,00 WELLS FARGO & CO USD 129.934,13 0,03 582,00 WESCO INTERNATIONAL INC USD 38.388,53 0,01 11.400,00 WILLIAMS COS INC USD 316.966,96 0,08 1.576,00 WORLD FUEL SERVICE CORP USD 48.063,18 0,01 14.700,00 WR BERKLEY CORP USD 460.329,36 0,11 206,00 WR GRACE & CO USD 14.521,18 0,00 1.230,00 W&T OFFSHORE INC USD 14.263,71 0,00 17.476,00 XILINX INC USD 577.367,72 0,14 2.383,00 XO GROUP INC USD 25.719,74 0,01 2.282,00 ZEP INC USD 30.725,11 0,01 4.121,00 ZYNGA INC USD 11.574,42 0,00 93.772.704,42 23,36 Svezia 8.025,00 ASSA ABLOY ABB SEK 307.176,17 0,08 8.800,00 INVESTOR ABB SHS SEK 219.373,01 0,05 25.084,00 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANA SEK 239.613,76 0,06 12.119,00 SWEDBANK AB A SHARES SEK 247.095,29 0,06 10.713,00 TELE2 AB SEK 87.914,35 0,02 Svizzera 1.101.172,58 0,27 16.422,00 ABB LTDREG CHF 314.881,84 0,08 3.767,00 ACTELION LTDREG CHF 231.794,09 0,06 6.200,00 ALLIED WORLD ASSURANCE CO USD 503.512,98 0,13 2.380,00 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA CHF 172.589,11 0,04 5.998,00 CREDIT SUISSE GROUP AGREG CHF 133.571,89 0,03 592,00 EMSCHEMIE HOLDING AGREG CHF 153.251,40 0,04 104,00 LINDT & SPRUENGLI AGPC CHF 341.500,14 0,09 14.140,00 NESTLE SAREG CHF 754.025,56 0,19 6.939,00 NOVARTIS AGREG CHF 403.459,88 0,10 4.076,00 ROCHE HOLDING AGGENUSSCHEIN CHF 829.479,56 0,20 445,00 SWATCH GROUP AG/THEBR CHF 214.223,59 0,05 921,00 SYNGENTA AGREG CHF 267.150,55 0,07 17.256,00 UBS AG CHF 238.431,69 0,06 Stati Uniti Stumenti del mercato monetario 4.557.872,28 1,14 142.228.531,21 35,44 20.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1301/05/2014 USD 14.475.108,62 3,62 79

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1302/01/2014 USD 7.238.768,83 1,81 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1303/04/2014 USD 7.237.461,87 1,80 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1306/02/2014 USD 7.238.734,66 1,80 15.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1308/05/2014 USD 10.856.225,92 2,71 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1309/01/2014 USD 7.238.761,81 1,80 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1310/04/2014 USD 7.237.966,56 1,80 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1315/05/2014 USD 7.237.277,86 1,80 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1316/01/2014 USD 7.238.738,72 1,80 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1316/10/2014 USD 7.234.412,54 1,80 5.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1317/04/2014 USD 3.619.170,29 0,90 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1321/08/2014 USD 7.235.257,01 1,80 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1324/04/2014 USD 7.237.395,49 1,80 10.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1324/07/2014 USD 7.235.679,32 1,80 13.000.000,00 US TREASURY BILL 0% 1329/05/2014 USD 9.408.259,93 2,35 Argentina Obbligazioni e altri titoli di debito 117.969.219,43 29,39 117.969.219,43 29,39 500.000,00 ARGENTINA 7%0417/04/17 SER X FLAT USD 325.020,81 0,08 701.019,00 ARGENTUSD DIS 8.28% 0531/12/2033 USD 380.588,69 0,10 Australia 705.609,50 0,18 55.000,00 FMG RES AUG 2006 6.875% 1001/02/2018 USD 41.953,20 0,01 50.000,00 FMG RES AUG 2006 6.875% 1201/04/2022 USD 39.451,30 0,01 65.000,00 FMG RES AUG 2006 8.25% 1101/11/2019 USD 52.698,25 0,02 20.000,00 MACQUARIE BK LTD 3.45% 1227/07/2015 USD 14.972,93 0,00 40.000,00 NUFARM AUS LTD 6.375% 1215/10/2019 USD 29.968,51 0,01 20.000,00 RIO TINTO FINANC 3.5% 1002/11/2020 USD 14.674,32 0,00 35.000,00 WESTPAC BANKING 4.875% 0919/11/2019 USD 28.150,90 0,01 Belgio 221.869,41 0,06 23.000,00 DELHAIZE GROUP 4.125% 1210/04/2019 USD 17.136,43 0,00 Bermuda 180.000,00 WEATHERFORD BERM 9.875% 09 01/03/2039 Canada 17.136,43 0,00 USD 183.174,45 0,05 183.174,45 0,05 49.000,00 AINSWORTH LUMBER 7.5% 1215/12/2017 USD 38.130,23 0,01 95.000,00 ANADARKO FINANCE 7.5% 0101/05/2031 USD 83.927,27 0,02 80.000,00 BOMBARDIER INC 6.125% 1315/01/2023 USD 57.620,62 0,01 50.000,00 BOMBARDIER INC 7.75% 1015/03/2020 USD 40.989,54 0,01 80.000,00 BROOKFIELD RESID 6.125% 1301/07/2022 USD 57.765,39 0,01 185.000,00 BROOKFIELD RESID 6.5% 1215/12/2020 USD 138.604,37 0,03 145.000,00 CAN NATURAL RES 5.7% 0715/05/2017 USD 117.950,31 0,03 60.000,00 CONNACHER OIL 8.5% 1101/08/2019 USD 29.859,93 0,01 45.000,00 ELDORADO CORP 6.125% 1215/12/2020 USD 31.434,36 0,01 190.000,00 GARDA WORLD SECU 7.25% 1315/11/2021 USD 138.568,17 0,03 135.000,00 IAMGOLD CORP 6.75% 1201/10/2020 USD 84.530,75 0,02 35.000,00 INMET MINING 7.5% 1201/06/2021 USD 26.475,80 0,01 30.000,00 KODIAK OIL 5.5% 1301/02/2022 USD 21.607,73 0,01 170.000,00 KODIAK OIL 8.125% 1201/12/2019 USD 136.595,61 0,03 45.000,00 LONE PINE RES 10.375% 1215/02/2017 USD 9.772,34 0,00 145.000,00 MASONITE INTL 8.25% 1115/04/2021 USD 115.458,40 0,03 105.000,00 MATTAMY GROUP 6.5% 1215/11/2020 USD 75.247,02 0,02 50.000,00 MEG ENERGY CORP 6.375% 1230/01/2023 USD 36.465,31 0,01 30.000,00 MEG ENERGY CORP 6.5% 1115/03/2021 USD 22.856,42 0,01 5.000,00 METHANEX CORP 3.25% 1215/12/2019 USD 3.581,24 0,00 45.000,00 NEW GOLD INC 6.25% 1215/11/2022 USD 31.434,36 0,01 70.000,00 NEW GOLD INC 7% 1215/04/2020 USD 52.064,86 0,01 175.000,00 NOVELIS INC 8.75% 1115/12/2020 USD 140.929,82 0,05 180.000,00 PETROBAKKEN ENER 8.625% 12 USD 131.275,11 0,03 01/02/2020 105.000,00 QUEBECOR MEDIA 5.75% 1315/01/2023 USD 73.536,86 0,02 125.000,00 QUEBECOR MEDIA 7.375% 1115/01/2021 CAD 91.552,94 0,02 62.000,00 QUEBECOR MEDIA 7.75% 0815/03/2016 USD 45.497,48 0,01 15.000,00 ROGERS COMM INC 4.5% 1315/03/2043 USD 9.206,60 0,00 50.000,00 SEVEN GENS ENER 8.25% 1315/05/2020 USD 39.089,36 0,01 40.000,00 TERVITA CORP 10.875% 1315/02/2018 USD 29.461,80 0,01 20.000,00 TRINIDAD DRILL 7.875% 1015/01/2019 USD 15.459,70 0,00 80 90.000,00 VIDEOTRON LTEE 5% 1215/07/2022 USD 63.683,09 0,02 Francia 1.990.632,79 0,50 185.000,00 AXA SA 0614/12/2049 SR USD 130.904,12 0,03 125.000,00 AXA SA 0629/12/2049 FRN USD 92.068,12 0,02 126.000,00 BNP PARIBAS 0529/06/2049 SR USD 93.146,69 0,02 25.000,00 BNP PARIBAS 2.375% 1214/09/2017 USD 18.479,86 0,00 200.000,00 BPCE 5.7% 1322/10/2023 USD 149.441,53 0,04 460.000,00 ELEC DE FRANCE 1329/01/2049 FRN USD 330.652,58 0,09 30.000,00 ELEC DE FRANCE 6.5% 0926/01/2019 USD 25.707,77 0,01 35.000,00 ELEC DE FRANCE 6.95% 0926/01/2039 USD 31.102,23 0,01 23.000,00 FRANCE TELECOM 4.125% 1114/09/2021 USD 16.888,99 0,00 120.000,00 LEGRAND 8.5% 9515/02/2025 USD 112.153,64 0,03 200.000,00 REXEL 6.125% 1215/12/2019 USD 150.566,43 0,04 Germania 1.151.111,96 0,29 340.000,00 COMMERZBANK AG 8.125% 1319/09/2023 USD 271.345,33 0,07 Giappone 271.345,33 0,07 200.000,00 SOFTBANK CORP 4.5% 1315/04/2020 USD 141.156,03 0,04 Indonesia 141.156,03 0,04 200.000,00 INDONESIA (REP) 5.25% 1217/01/2042 USD 124.144,92 0,03 Irlanda 124.144,92 0,03 270.000,00 ARDAGH PKG FIN 4.875% 1315/11/2022 USD 193.492,35 0,05 223.000,00 KERRY GROUP FIN 3.2% 1309/04/2023 USD 149.545,08 0,04 5.000,00 SMURFIT CAP FDG 7.5% 9520/11/2025 USD 3.963,23 0,00 180.000,00 SMURFIT KAPPA AQ 4.875% 1215/09/2018 USD 135.184,05 0,03 Isole Cayman 482.184,71 0,12 30.000,00 NOBLE HLDG INTL 6.05% 1101/03/2041 USD 22.486,96 0,01 130.000,00 OFFSHORE GROUP I 7.125% 1301/04/2023 USD 95.986,10 0,02 160.000,00 OFFSHORE GROUP I 7.5% 1301/11/2019 USD 125.954,61 0,03 135.000,00 SHELF DRL HOLD 8.625% 1201/11/2018 USD 105.541,28 0,03 Jersey 349.968,95 0,09 80.000,00 HBOS CAPITAL FUN 0429/06/2049 FRN USD 57.693,00 0,01 Lussemburgo 57.693,00 0,01 175.000,00 AGUILA 3 SA 7.875% 1131/01/2018 USD 134.279,20 0,03 120.000,00 ARCELORMITTAL 7% 0915/10/2039 USD 85.345,11 0,02 185.000,00 ARCELORMITTAL 9.85% 0901/06/2019 USD 169.405,34 0,04 60.000,00 BEV PCK HD LU/IN 6% 1315/06/2017 USD 43.866,95 0,01 330.000,00 CHC HELICOPTER S 9.25% 1215/10/2020 USD 256.198,20 0,06 170.000,00 DEMATIC SA / DH 7.75% 1215/12/2020 USD 130.442,65 0,03 200.000,00 INEOS GROUP HOLD 6.125% 1315/08/2018 USD 145.318,32 0,04 65.000,00 INTELSAT JACKSON 6.625% 1215/12/2022 USD 48.463,57 0,01 500.000,00 INTELSAT JACKSON 7.5% 1201/04/2021 USD 399.037,24 0,11 335.000,00 INTELSAT LUXEMB 7.75% 1301/06/2021 USD 259.776,86 0,06 270.000,00 INTELSAT LUXEMB 8.125% 1301/06/2023 USD 209.861,02 0,05 80.000,00 NIELSEN CO LUXEM 5.5% 1301/10/2021 USD 58.778,82 0,01 165.000,00 NII INTL TELECOM 7.875% 1315/08/2019 USD 90.176,99 0,02 100.000,00 OJSC RUSS AGRIC 7.125% 0814/01/2014 USD 72.442,00 0,02 96.000,00 SES SA 3.6% 1304/04/2023 USD 64.930,94 0,02 39.000,00 TELECOM IT CAP 6.175% 0918/06/2014 USD 28.866,41 0,01 353.000,00 TYCO ELECTRONICS 6.55% 0801/10/2017 USD 292.698,32 0,07 239.000,00 VTB BANK 6.875% 0829/05/2018 USD 188.577,22 0,05 700.000,00 VTB BANK 6.95% 1217/10/2022 USD 519.381,81 0,14 120.000,00 WIND ACQUISITION 11.75% 0915/07/2017 USD 92.402,91 0,02 Messico 3.290.249,88 0,82 100.000,00 AMERICA MOVIL SA 6.125% 1030/03/2040 USD 77.027,76 0,02 155.000,00 GRUPO TELEVISA 6.625% 0518/03/2025 USD 124.977,27 0,03 25.000,00 KANSAS CITY SOUT 2.35% 1315/05/2020 USD 16.883,09 0,00 218.888,12 0,05

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Norvegia 20.000,00 STATOIL ASA 5.1% 1017/08/2040 USD 15.062,14 0,00 Paesi Bassi 15.062,14 0,00 235.000,00 ABN AMRO BANK NV 4.25% 1202/02/2017 USD 182.429,54 0,05 35.000,00 DEUTSCHE TEL FIN 8.25% 0015/06/2030 USD 35.518,85 0,01 735.000,00 ING BANK NV 5.8% 1325/09/2023 USD 551.781,79 0,13 15.000,00 KPN NV 8.375% 0101/10/2030 USD 13.815,16 0,00 225.000,00 LYONDELLBASELL 6% 1215/11/2021 USD 187.327,79 0,05 35.000,00 SHELL INTL FIN 3.1% 1028/06/2015 USD 26.294,89 0,01 Polonia 997.168,02 0,25 165.000,00 REP OF POLAND 5% 1123/03/2022 USD 127.277,35 0,03 Regno Unito 127.277,35 0,03 20.000,00 ABBEY NATL TREAS 1125/04/2014 FRN USD 14.541,75 0,00 40.000,00 ASTRAZENECA PLC 6.45% 0715/09/2037 USD 34.796,83 0,01 120.000,00 BARCLAYS BK PLC 10.179% 0912/06/2021 USD 114.711,47 0,03 55.000,00 BP CAPITAL PLC 3.2% 1111/03/2016 USD 41.814,54 0,01 135.000,00 HBOS PLC 6% 0301/11/2033 USD 94.383,52 0,02 140.000,00 INEOS FINANCE PL 7.5% 1201/05/2020 USD 110.970,36 0,03 140.000,00 ROYAL BK SCOTLND 4.7% 0303/07/2018 USD 103.064,30 0,03 112.000,00 ROYAL BK SCOTLND 6% 1319/12/2023 USD 81.491,36 0,02 343.000,00 ROYAL BK SCOTLND 6.1% 1310/06/2023 USD 250.833,82 0,06 Sovranazionale Multinazionale 846.607,95 0,21 15.000,00 TEVA PHAR II/III 3% 1015/06/2015 USD 11.206,72 0,00 Spagna 11.206,72 0,00 205.000,00 BBVA INTL PREF 0829/04/2049 FRN USD 142.459,01 0,04 200.000,00 SANTANDER ISSUAN 5.911% 06 USD 153.450,22 0,04 20/06/2016 150.000,00 TELEFONICA EMIS 3.192% 1327/04/2018 USD 110.693,47 0,03 260.000,00 TELEFONICA EMIS 4.57% 1327/04/2023 USD 186.005,82 0,04 Stati Uniti 592.608,52 0,15 40.000,00 ABBVIE INC 2.9% 1306/11/2022 USD 27.062,35 0,01 130.000,00 ACADEMY LTD 9.25% 1101/08/2019 USD 103.984,94 0,03 145.000,00 ACADIA HEALTH 6.125% 1315/03/2021 USD 107.848,64 0,03 100.000,00 ACI WORLDWIDE 6.375% 1315/08/2020 USD 75.283,22 0,02 215.000,00 ACMP/ACMP FIN 4.875% 1215/05/2023 USD 150.186,40 0,04 210.000,00 ADS WASTE HLDGS 8.25% 1301/10/2020 USD 164.745,38 0,04 50.000,00 AES CORP 4.875% 1315/05/2023 USD 33.841,25 0,01 100.000,00 AES CORP 7.375% 1201/07/2021 USD 81.255,20 0,02 190.000,00 AES CORP 8% 0715/10/2017 USD 161.605,56 0,04 125.000,00 AES CORP 8% 0901/06/2020 USD 105.867,02 0,03 50.000,00 AFFINION GROUP I 7.875% 1115/12/2018 USD 32.393,50 0,01 61.200,00 AFFINION INV LLC 13.5% 1315/08/2018 USD 44.079,77 0,01 30.000,00 AFLAC INC 6.9% 0917/12/2039 USD 26.803,86 0,01 135.000,00 AFLAC INC 8.5% 0915/05/2019 USD 124.965,17 0,03 45.000,00 AIR MEDICAL GRP 9.25% 1001/11/2018 USD 35.261,86 0,01 5.000,00 ALLEGHENY TECH 5.95% 1115/01/2021 USD 3.761,17 0,00 80.000,00 ALLEGION US HLDG 5.75% 1301/10/2021 USD 60.226,57 0,02 150.000,00 ALLY FINANCIAL 6.25% 1101/12/2017 USD 121.068,44 0,03 320.000,00 ALLY FINANCIAL 7.5% 1115/09/2020 USD 269.861,38 0,07 25.000,00 ALLY FINANCIAL 8% 1015/03/2020 USD 21.693,69 0,01 25.000,00 ALLY FINANCIAL 8.3% 1012/02/2015 USD 19.454,20 0,00 125.000,00 ALPHA NATURAL 6.25% 1101/06/2021 USD 77.364,36 0,02 45.000,00 ALTRIA GROUP INC 2.85% 1209/08/2022 USD 30.058,58 0,01 61.000,00 ALTRIA GROUP INC 4% 1331/01/2024 USD 43.158,61 0,01 2.000,00 ALTRIA GROUP INC 9.25% 0906/08/2019 USD 1.909,53 0,00 10.000,00 ALTRIA GROUP INC 9.7% 0810/11/2018 USD 9.525,45 0,00 220.000,00 AMC ENTERTAINMNT 9.75% 1101/12/2020 USD 182.344,64 0,05 210.000,00 AMER AXLE & MFG 7.75% 1115/11/2019 USD 173.676,21 0,04 330.000,00 AMER INTL GROUP 0915/05/2058 FRN USD 289.044,12 0,07 5.000,00 AMER INTL GROUP 4.25% 1115/09/2014 USD 3.710,22 0,00 65.000,00 AMER INTL GROUP 5.85% 0716/01/2018 USD 54.024,70 0,01 20.000,00 AMERADA HESS 7.3% 0115/08/2031 USD 17.749,78 0,00 35.000,00 AMERICAN TOWER 7% 0915/10/2017 USD 29.229,06 0,01 45.000,00 AMGEN INC 3.45% 1001/10/2020 USD 33.111,88 0,01 140.000,00 AMSURG CORP 5.625% 1330/11/2020 USD 105.396,50 0,03 15.000,00 ANADARKO PETRO 5.95% 0615/09/2016 USD 12.099,66 0,00 145.000,00 ANADARKO PETRO 6.45% 0615/09/2036 USD 118.402,27 0,03 320.000,00 ANHEUSER BUSCH 5.6% 0701/03/2017 USD 258.655,07 0,06 20.000,00 ANHEUSERBUSCH 5.375% 1015/01/2020 USD 16.642,15 0,00 115.000,00 ANTERO RESOURCES 5.375% 13 01/11/2021 USD 84.494,55 0,02 37.000,00 APACHE CORP 3.25% 1215/04/2022 USD 26.445,26 0,01 30.000,00 APPALACHIAN PWR 4.6% 1130/03/2021 USD 23.338,85 0,01 30.000,00 APPLE INC 3.85% 1304/05/2043 USD 18.101,94 0,00 10.000,00 ARIZONA PUB SERV 4.5% 1201/04/2042 USD 6.970,96 0,00 231.000,00 ASHLAND INC 4.75% 1315/08/2022 USD 158.854,83 0,04 50.000,00 ASHTEAD CAPITAL 6.5% 1215/07/2022 USD 38.501,21 0,01 13.000,00 ASSOC CORP NA 6.95% 9801/11/2018 USD 11.209,27 0,00 158.000,00 ATHLON HLDS LP / 7.375% 1315/04/2021 USD 120.091,21 0,03 221.000,00 ATKORE INTL 9.875% 1101/01/2018 USD 171.975,10 0,04 5.000,00 ATMOS ENERGY 8.5% 0915/03/2019 USD 4.643,67 0,00 55.000,00 ATWOOD OCEANICS 6.5% 1201/02/2020 USD 42.500,63 0,01 95.000,00 AURORA USA OIL 9.875% 1215/02/2017 USD 73.582,11 0,02 30.000,00 AUTONATION INC 5.5% 1201/02/2020 USD 23.290,75 0,01 15.000,00 AUTONATION INC 6.75% 1015/04/2018 USD 12.541,17 0,00 40.000,00 AVAYA INC 10.5% 1301/03/2021 USD 27.796,88 0,01 550.000,00 AVAYA INC 7% 1101/04/2019 USD 391.165,08 0,09 65.000,00 AVIS BUDGET CAR 5.5% 1301/04/2023 USD 45.405,19 0,01 30.000,00 AVIS BUDGET CAR 9.75% 1115/03/2020 USD 25.353,79 0,01 140.000,00 AVIV HEALTHCARE 6% 1315/10/2021 USD 103.116,29 0,03 35.000,00 AVIV HEALTHCARE 7.75% 1115/02/2019 USD 27.235,88 0,01 70.000,00 BANK OF NY MELLO 1220/06/2017 SR USD 51.263,64 0,01 80.000,00 BE AEROSPACE 5.25% 1201/04/2022 USD 58.778,82 0,01 135.000,00 BE AEROSPACE 6.875% 1001/10/2020 USD 107.251,44 0,03 160.000,00 BEAR STEARNS CO 5.7% 0215/11/2014 USD 120.993,68 0,03 70.000,00 BEAZER HOMES USA 7.25% 1301/02/2023 USD 50.418,04 0,01 170.000,00 BEAZER HOMES USA 8.125% 06 15/06/2016 USD 137.210,90 0,03 20.000,00 BELL TEL CO PENN 8.35% 9015/12/2030 USD 17.273,31 0,00 22.000,00 BERKSHIRE HATH 4.3% 1315/05/2043 USD 14.356,78 0,00 150.000,00 BERRY PLASTICS 9.5% 1015/05/2018 USD 116.453,73 0,03 85.000,00 BERRY PLASTICS 9.75% 1115/01/2021 USD 70.989,72 0,02 80.000,00 B&G FOODS INC 4.625% 1301/06/2021 USD 55.593,76 0,01 160.000,00 BIOMET INC 6.5% 1301/08/2020 USD 121.321,80 0,03 110.000,00 BIOMET INC 6.5% 1301/10/2020 USD 82.015,27 0,02 45.000,00 BOEING CAP CORP 4.7% 0927/10/2019 USD 36.523,83 0,01 135.000,00 BOISE CASCADE CO 6.375% 1301/11/2020 USD 102.853,89 0,03 57.000,00 BONTON DEPT STR 10.625% 13 15/07/2017 USD 41.260,99 0,01 45.000,00 BONTON DEPT STR 8% 1315/06/2021 USD 32.737,34 0,01 190.000,00 BRIGGS&STRATTON 6.875% 1015/12/2020 USD 151.118,39 0,04 60.000,00 BUILDING MAT COR 6.75% 1101/05/2021 USD 47.015,82 0,01 5.000,00 BUILDING MAT COR 7% 1015/02/2020 USD 3.890,84 0,00 45.000,00 BUILDING MAT COR 7.5% 1015/03/2020 USD 35.180,43 0,01 18.000,00 BUNGE LTD FIN CP 4.1% 1115/03/2016 USD 13.761,23 0,00 2.000,00 BUNGE LTD FIN CP 8.5% 0915/06/2019 USD 1.780,69 0,00 80.000,00 BURGER KING CORP 9.875% 11 15/10/2018 USD 64.135,51 0,02 35.000,00 BURLINGTON COAT 10% 1115/02/2019 USD 28.534,33 0,01 35.000,00 BURLINGTON NORTH 5.4% 1101/06/2041 USD 26.417,36 0,01 10.000,00 BURLINGTON NORTH 5.75% 1001/05/2040 USD 7.984,60 0,00 40.000,00 CABLEVISION SYS 7.75% 1015/04/2018 USD 32.321,11 0,01 15.000,00 CABLEVISION SYS 8% 1015/04/2020 USD 12.079,70 0,00 130.000,00 CABLEVISION SYS 8.625% 1015/09/2017 USD 109.160,66 0,03 340.000,00 CAESARS ENT OPER 9% 1315/02/2020 USD 238.734,66 0,06 100.000,00 CALFRAC HLDGS 7.5% 1001/12/2020 USD 73.835,46 0,02 30.000,00 CALPINE CORP 5.875% 1315/01/2024 USD 21.281,99 0,01 40.000,00 CALPINE CORP 6% 1315/01/2022 USD 29.606,57 0,01 140.000,00 CALPINE CORP 7.875% 1031/07/2020 USD 110.590,32 0,03 30.000,00 CAMDEN PROP TRST 4.875% 11 15/06/2023 USD 22.614,24 0,01 45.000,00 CAPELLA HEALTHCA 9.25% 1101/07/2017 USD 34.854,68 0,01 45.000,00 CARGILL INC 4.1% 1201/11/2042 USD 28.083,10 0,01 255.000,00 CARRIZO OIL&GAS 8.625% 1115/10/2018 USD 200.278,69 0,05 10.000,00 CB RICHARD ELLIS 6.625% 1115/10/2020 USD 7.727,39 0,00 300.000,00 CBL & ASSOC LP 5.25% 1301/12/2023 USD 218.372,94 0,05 70.000,00 CBRE SERVICES 5% 1315/03/2023 USD 48.771,22 0,01 80.000,00 CCM MERGER INC 9.125% 1201/05/2019 USD 60.516,12 0,02 55.000,00 CCO HOLDINGS LLC 5.125% 1215/02/2023 USD 36.827,25 0,01 120.000,00 CCO HOLDINGS LLC 5.25% 1230/09/2022 USD 80.458,94 0,02 81

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 30.000,00 CCO HOLDINGS LLC 6.5% 1130/04/2021 USD 22.259,22 0,01 70.000,00 CCO HOLDINGS LLC 6.625% 1231/01/2022 USD 51.748,16 0,01 165.000,00 CCO HOLDINGS LLC 7% 1115/01/2019 USD 125.710,30 0,03 60.000,00 CCO HOLDINGS LLC 7.375% 1101/06/2020 USD 46.961,53 0,01 85.000,00 CEDAR FAIR LP/CA 5.25% 1315/03/2021 USD 60.298,96 0,02 5.000,00 CEDAR FAIR LP/CA 9.125% 1101/08/2018 USD 3.931,56 0,00 85.000,00 CELANESE US HLDS 4.625% 1215/11/2022 USD 58.914,55 0,01 150.000,00 CELANESE US HLDS 5.875% 1115/06/2021 USD 115.367,91 0,03 35.000,00 CENTURYLINK INC 5.625% 1301/04/2020 USD 25.779,07 0,01 140.000,00 CENTURYLINK INC 6.75% 1301/12/2023 USD 102.609,58 0,03 31.000,00 CERIDIAN CORP 12.25% 0915/11/2015 USD 22.608,49 0,01 165.000,00 CERIDIAN CORP 8.875% 1215/07/2019 USD 137.355,68 0,03 65.000,00 CERIDIAN HCM 11% 1315/03/2021 USD 54.227,44 0,01 27.000,00 CF INDUSTRIES IN 7.125% 1001/05/2020 USD 22.946,16 0,01 195.000,00 CHAPARRAL ENERGY 8.25% 1101/09/2021 USD 153.154,29 0,04 30.000,00 CHAPARRAL ENERGY 9.875% 11 01/10/2020 USD 24.485,14 0,01 105.000,00 CHESAP OIL OP/FN 1315/11/2019 FRN USD 79.617,43 0,02 20.000,00 CHESAPEAK MDSTRM 5.875% 12 15/04/2021 USD 15.418,58 0,00 35.000,00 CHESAPEAK MDSTRM 6.125% 12 15/07/2022 USD 27.109,20 0,01 40.000,00 CHESAPEAKE ENRGY 5.75% 1315/03/2023 USD 29.823,74 0,01 195.000,00 CHESAPEAKE ENRGY 9.5% 0915/02/2015 USD 152.977,85 0,04 25.000,00 CHOICE HOTELS 5.7% 1028/08/2020 USD 19.047,02 0,00 60.000,00 CHRYSLER GP/CG C 8.25% 1215/06/2021 USD 49.621,77 0,01 110.000,00 CHS/COMMUNITY 5.125% 1215/08/2018 USD 82.413,41 0,02 55.000,00 CHS/COMMUNITY 8% 1215/11/2019 USD 43.197,37 0,01 60.000,00 CHURCHILL DOWNS 5.375% 1315/12/2021 USD 44.084,11 0,01 35.000,00 CIGNA CORP 4.5% 1115/03/2021 USD 26.925,51 0,01 20.000,00 CINEMARK USA 4.875% 1301/06/2023 USD 13.645,08 0,00 45.000,00 CINEMARK USA 7.375% 1115/06/2021 USD 35.994,79 0,01 60.000,00 CISCO SYSTEMS 3.15% 1114/03/2017 USD 45.997,10 0,01 115.000,00 CIT GROUP INC 5% 1215/08/2022 USD 81.164,72 0,02 80.000,00 CIT GROUP INC 5% 1301/08/2023 USD 55.738,54 0,01 95.000,00 CIT GROUP INC 5.25% 1215/03/2018 USD 73.754,03 0,02 85.000,00 CIT GROUP INC 5.375% 1215/05/2020 USD 65.375,15 0,02 210.000,00 CIT GROUP INC 5.5% 1215/02/2019 USD 163.035,22 0,04 55.000,00 CIT GROUP INC 6.625% 1101/04/2018 USD 44.590,83 0,01 40.000,00 CLAIRES STORES 6.125% 1315/03/2020 USD 27.796,88 0,01 105.000,00 CLAIRES STORES 8.875% 1115/03/2019 USD 78.097,29 0,02 170.000,00 CLAIRES STORES 9% 1215/03/2019 USD 133.519,13 0,03 50.000,00 CLEAR CHANNEL 9% 1101/03/2021 USD 36.736,76 0,01 130.000,00 CLEAR CHANNEL 9% 1315/12/2019 USD 96.456,62 0,02 290.000,00 CLEAR CHNL WORLD 7.625% 12 15/03/2020 USD 220.682,98 0,05 51.000,00 COMCAST CORP 6.5% 0515/11/2035 USD 43.255,84 0,01 37.000,00 COMCAST CORP 6.95% 0715/08/2037 USD 33.077,83 0,01 115.000,00 COMMUNITY CHOICE 10.75% 12 01/05/2019 USD 69.718,41 0,02 30.000,00 CON EDISON NY 4.2% 1215/03/2042 USD 20.000,83 0,00 80.000,00 CONCHO RES/MIDLA 5.5% 1201/04/2023 USD 59.430,31 0,01 50.000,00 CONCHO RES/MIDLA 5.5% 1201/10/2022 USD 37.234,43 0,01 55.000,00 CONCHO RES/MIDLA 6.5% 1115/01/2022 USD 43.097,83 0,01 20.000,00 CONS CONTAINER 10.125% 1215/07/2020 USD 15.346,19 0,00 55.000,00 CONSOL ENERGY 8% 1101/04/2017 USD 41.953,20 0,01 360.000,00 CONSOL ENERGY 8.25% 1101/04/2020 USD 282.094,90 0,07 35.000,00 CONSTELLATION BR 4.25% 1301/05/2023 USD 23.688,88 0,01 55.000,00 CONSTELLATION BR 6% 1201/05/2022 USD 42.401,10 0,01 60.000,00 CONSTELLATION 7.25% 0601/09/2016 USD 49.296,03 0,01 220.000,00 CONTINENTAL RES 5% 1215/09/2022 USD 165.025,88 0,04 35.000,00 CORRECTIONS CORP 4.125% 13 01/04/2020 USD 24.828,98 0,01 45.000,00 CORRECTIONS CORP 4.625% 13 01/05/2023 USD 30.538,56 0,01 90.000,00 CPG MERGER SUB 8% 1301/10/2021 USD 67.754,90 0,02 250.000,00 CROSSTEX ENERGY 8.875% 1015/02/2018 USD 190.243,95 0,05 190.000,00 CROWN AMER/CAP 4.5% 1315/01/2023 USD 127.909,08 0,03 110.000,00 CROWN CASTLE INT 5.25% 1315/01/2023 USD 78.033,95 0,02 20.000,00 CROWN CASTLE INT 7.125% 0901/11/2019 USD 15.563,36 0,00 175.000,00 CSC HOLDINGS LLC 6.75% 1115/11/2021 USD 136.496,07 0,03 175.000,00 CST BRANDS 5% 1301/05/2023 USD 121.611,35 0,03 65.000,00 CSX CORP 4.1% 1215/03/2044 USD 40.105,16 0,01 115.000,00 CUMULUS MED HLD 7.75% 1201/05/2019 USD 88.032,50 0,02 15.000,00 CVS PASSTHROUGH 4.704% 13 10/01/2036 USD 10.844,04 0,00 22.961,90 CVS PASSTHROUGH 7.507% 09 10/01/2032 USD 19.860,83 0,00 45.000,00 CYRUSONE LP/CYRU 6.375% 13 15/11/2022 USD 33.714,58 0,01 80.000,00 CYTEC INDUSTRIES 3.5% 1301/04/2023 USD 53.334,86 0,01 45.000,00 DAVE & BUSTERS 11% 1001/06/2018 USD 35.709,76 0,01 45.000,00 DEAN FOODS CO 7% 0601/06/2016 USD 35.994,79 0,01 65.000,00 DEERE & CO 2.6% 1208/06/2022 USD 43.995,56 0,01 360.000,00 DELPHI CORP 5% 1315/02/2023 USD 268.413,62 0,07 23.208,98 DELTA AIR LINES 7.75% 0917/12/2019 USD 19.362,52 0,00 10.000,00 DENBURY RESOURCE 6.375% 11 15/08/2021 USD 7.673,10 0,00 135.000,00 DENBURY RESOURCE 8.25% 10 15/02/2020 USD 107.617,90 0,03 35.000,00 DEVELOPERS DIVER 7.875% 1001/09/2020 USD 31.067,09 0,01 115.000,00 DINEEQUITY INC 9.5% 1130/10/2018 USD 92.506,97 0,02 65.000,00 DISH DBS CORP 6.75% 1101/06/2021 USD 49.875,13 0,01 135.000,00 DISH DBS CORP 7.875% 0901/09/2019 USD 111.893,30 0,03 20.000,00 DOW CHEMICAL CO 8.55% 0915/05/2019 USD 18.640,86 0,00 135.000,00 DPL INC 6.5% 1215/10/2016 USD 105.541,28 0,03 30.000,00 D.R. HORTON 5.75% 1315/08/2023 USD 22.096,35 0,01 70.000,00 DUKE ENERGY CORP 2.15% 1115/11/2016 USD 51.939,70 0,01 30.000,00 DUKE REALTY 6.75% 1015/03/2020 USD 25.062,06 0,01 20.000,00 DUPONT EI NEMOUR 3.625% 10 15/01/2021 USD 14.801,90 0,00 175.000,00 EASTMAN CHEMICAL 3.6% 1215/08/2022 USD 121.883,46 0,03 160.000,00 EL PASO CORP 7% 0715/06/2017 USD 131.064,03 0,03 40.000,00 ELIZABETH ARDEN 7.375% 1115/03/2021 USD 31.561,04 0,01 235.000,00 EMERGENCY MEDICA 8.125% 11 01/06/2019 USD 184.145,28 0,05 60.000,00 ENDO FINANCE CO 5.75% 1315/01/2022 USD 43.595,50 0,01 91.000,00 ENERGY FUTURE 10% 1001/12/2020 USD 70.072,21 0,02 568.000,00 ENERGY FUTURE 10% 1301/12/2020 USD 435.831,92 0,10 170.000,00 ENERGY FUTURE 12.25% 1201/03/2022 USD 144.594,45 0,04 20.000,00 ENERGY TRAN PTNR 5.2% 1201/02/2022 USD 15.271,42 0,00 25.000,00 ENERGY TRAN PTNR 6.5% 1201/02/2042 USD 19.543,76 0,00 122.000,00 ENERGY TRANSFER 7.5% 1015/10/2020 USD 99.131,35 0,02 95.000,00 ENTERCOM RADIO 10.5% 1201/12/2019 USD 78.052,05 0,02 65.000,00 ENTERPRISE PRODU 4.85% 1215/08/2042 USD 44.553,98 0,01 80.000,00 EP ENER/EVEREST 6.875% 1201/05/2019 USD 62.325,82 0,02 35.000,00 EP ENER/EVEREST 7.75% 1201/09/2022 USD 28.312,64 0,01 125.000,00 EPICOR SOFTWARE 8.625% 1201/05/2019 USD 98.175,83 0,02 185.000,00 EPR PROPERTIES 5.25% 1315/07/2023 USD 130.912,30 0,03 35.000,00 ERAC USA FINANCE 7% 0715/10/2037 USD 30.119,66 0,01 250.000,00 E*TRADE FINL 6.375% 1215/11/2019 USD 194.315,76 0,05 200.000,00 EVEREST ACQ LLC 9.375% 1201/05/2020 USD 167.034,64 0,04 230.000,00 EXCO RESOURCES 7.5% 1015/09/2018 USD 158.999,60 0,04 135.000,00 EXIDE TECH 8.625% 1101/02/2018 USD 69.872,24 0,02 110.000,00 EXPEDIA INC 5.95% 1015/08/2020 USD 86.329,99 0,02 10.000,00 FEDEX CORP 2.625% 1201/08/2022 USD 6.558,26 0,00 70.000,00 FELCOR ESCROW 6.75% 1101/06/2019 USD 53.965,04 0,01 73.000,00 FELCOR LODGING 10% 1001/10/2014 USD 56.013,61 0,01 40.000,00 FELCOR LODGING 5.625% 1301/03/2023 USD 28.231,21 0,01 120.000,00 FERRO CORP 7.875% 1015/08/2018 USD 91.208,51 0,02 48.000,00 FIDELITY NATIONA 5% 1215/03/2022 USD 35.484,45 0,01 67.000,00 FIFTH THIRD BANK 1329/12/2049 FRN USD 42.922,29 0,01 115.000,00 FIRST DATA CORP 11.25% 1315/01/2021 USD 91.882,62 0,02 200.000,00 FIRST DATA CORP 11.75% 1315/08/2021 USD 152.738,07 0,04 35.000,00 FIRST DATA CORP 11.75% 1415/08/2021 USD 26.729,16 0,01 45.000,00 FIRST DATA CORP 12.625% 1115/01/2021 USD 38.275,00 0,01 55.000,00 FIRST DATA CORP 7.375% 1115/06/2019 USD 42.500,63 0,01 505.000,00 FIRST DATA CORP 8.25% 1015/01/2021 USD 388.862,25 0,09 49.000,00 FIRSTENERGY CORP 2.75% 1315/03/2018 USD 34.885,58 0,01 337.000,00 FIRSTENERGY CORP 4.25% 1315/03/2023 USD 227.899,29 0,06 100.000,00 FIVE COR FND TRS 4.419% 1315/11/2023 USD 71.378,99 0,02 35.000,00 FORBES ENERGY 9% 1115/06/2019 USD 24.828,98 0,01 70.000,00 FORD MOTOR CO 7.4% 9601/11/2046 USD 60.887,10 0,02 51.000,00 FORD MOTOR CO 7.7% 9715/05/2097 USD 39.919,62 0,01 560.000,00 FORD MOTOR CRED 8.125% 0915/01/2020 USD 507.687,66 0,12 145.000,00 FORUM ENERGY TEC 6.25% 1301/10/2021 USD 110.210,29 0,03 141.000,00 FREESCALE SEMICO 10.75% 11 01/08/2020 USD 115.845,67 0,03 155.000,00 FREESCALE SEMICO 6% 1315/01/2022 USD 113.603,46 0,03 85.000,00 FRESENIUS MED 5.625% 1231/07/2019 USD 65.836,62 0,02 45.000,00 FRONTIER COMM 7.625% 1315/04/2024 USD 32.574,47 0,01 25.000,00 FRONTIER COMM 8.125% 0901/10/2018 USD 20.675,74 0,01 75.000,00 GANNETT CO 5.125% 1315/07/2020 USD 55.240,87 0,01 100.000,00 GANNETT CO 5.125% 1315/10/2019 USD 75.464,19 0,02 55.000,00 GEN ELEC CAP CRP 3.1% 1309/01/2023 USD 37.860,24 0,01 82

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 25.000,00 GEN ELEC CAP CRP 5.3% 1111/02/2021 USD 20.280,60 0,01 180.000,00 GEN ELEC CAP CRP 6.75% 0215/03/2032 USD 161.831,26 0,04 150.000,00 GEN MOTORS FIN 2.75% 1315/05/2016 USD 109.938,83 0,03 105.000,00 GEN MOTORS FIN 3.25% 1315/05/2018 USD 76.007,09 0,02 30.000,00 GEN MOTORS FIN 4.25% 1315/05/2023 USD 20.657,64 0,01 25.000,00 GENERAL DYNAMICS 2.25% 1215/11/2022 USD 16.286,62 0,00 40.000,00 GENERAL DYNAMICS 3.6% 1215/11/2042 USD 23.796,71 0,01 10.000,00 GENON ENERGY 9.5% 1115/10/2018 USD 8.197,91 0,00 40.000,00 GENON ENERGY 9.875% 1115/10/2020 USD 32.140,14 0,01 240.000,00 GENWORTH FINL 7.7% 1015/06/2020 USD 207.178,66 0,05 135.000,00 GETTY IMAGES INC 7% 1215/10/2020 USD 77.201,49 0,02 105.000,00 GIBSON BRANDS 8.875% 1301/08/2018 USD 80.187,48 0,02 145.000,00 GLP CAP/FIN II 4.375% 1301/11/2018 USD 107.323,83 0,03 140.000,00 GLP CAP/FIN II 4.875% 1301/11/2020 USD 101.342,79 0,03 30.000,00 GMAC LLC 8% 0831/12/2018 USD 25.625,25 0,01 32.000,00 GOLDMAN SACHS GR 6.75% 0701/10/2037 USD 25.823,42 0,01 65.000,00 GOLDMAN SACHS 7.5% 0915/02/2019 USD 57.375,50 0,01 80.000,00 GOODRICH PETROLE 8.875% 12 15/03/2019 USD 60.226,57 0,02 145.000,00 GRAFTECH INTL 6.375% 1315/11/2020 USD 107.061,42 0,03 135.000,00 GRAPHIC PACKAGE 4.75% 1315/04/2021 USD 96.501,86 0,02 180.000,00 GRAY TELE INC 7.5% 1301/10/2020 USD 138.115,75 0,03 185.000,00 GULFPORT ENERGY 7.75% 1301/11/2020 USD 142.621,88 0,04 325.000,00 HALCON RESOURCES 8.875% 13 15/05/2021 USD 237.612,65 0,06 65.000,00 HALCON RESOURCES 9.75% 13 15/07/2020 USD 48.934,09 0,01 30.000,00 HANESBRANDS INC 6.375% 1115/12/2020 USD 23.670,78 0,01 455.000,00 HARRAHS OPER CO 11.25% 1001/06/2017 USD 333.481,12 0,07 30.000,00 HARTFORD FINL 5.125% 1215/04/2022 USD 23.702,33 0,01 195.000,00 HAWK ACQUISITION 4.25% 1315/10/2020 USD 136.392,02 0,03 685.000,00 HCA INC 6.5% 1115/02/2020 USD 541.722,47 0,12 20.000,00 HCA INC 7.5% 1115/02/2022 USD 15.852,91 0,00 40.000,00 HCP INC 3.15% 1201/08/2022 USD 26.574,57 0,01 165.000,00 HD SUPPLY INC 11.5% 1315/07/2020 USD 142.431,87 0,04 155.000,00 HD SUPPLY INC 7.5% 1315/07/2020 USD 120.896,52 0,03 75.000,00 HDTFS INC 6.25% 1315/10/2022 USD 55.919,50 0,01 60.000,00 HEALTH CARE REIT 3.75% 1215/03/2023 USD 40.854,42 0,01 200.000,00 HEALTH NET INC 6.375% 0701/06/2017 USD 155.995,51 0,04 10.000,00 HERCULES OFFSHOR 7.125% 12 01/04/2017 USD 7.700,24 0,00 50.000,00 HERCULES OFFSHOR 7.5% 1301/10/2021 USD 38.365,49 0,01 55.000,00 HERCULES OFFSHOR 8.75% 1315/07/2021 USD 44.391,76 0,01 65.000,00 HERTZ CORP 5.875% 1315/10/2020 USD 48.698,83 0,01 15.000,00 HERTZ CORP 7.5% 1115/10/2018 USD 11.726,81 0,00 25.000,00 HEWLETT PACKARD 6.125% 0801/03/2014 USD 18.252,85 0,00 10.000,00 HEWLETTPACK CO 5.5% 0801/03/2018 USD 8.058,50 0,00 80.000,00 HEXION US FIN 6.625% 1215/04/2020 USD 59.285,53 0,01 50.000,00 HEXION US/NOVA 8.875% 1001/02/2018 USD 37.551,12 0,01 95.000,00 HEXION US/NOVA 9% 1115/11/2020 USD 68.338,52 0,02 120.000,00 HIL PART LP/CORP 7.25% 1201/10/2020 USD 93.162,98 0,02 165.000,00 HOCKEY MERGER 7.875% 1301/10/2021 USD 123.022,91 0,03 45.000,00 HOME DEPOT INC 5.4% 0601/03/2016 USD 35.738,69 0,01 15.000,00 HONEYWELL INTL 4.25% 1101/03/2021 USD 11.671,89 0,00 20.000,00 HONEYWELL INTL 5.375% 1101/03/2041 USD 15.994,31 0,00 10.000,00 HOST HOTELS & RE 5.25% 1215/03/2022 USD 7.487,72 0,00 20.000,00 HOST HOTELS&RES 6% 1201/10/2021 USD 15.792,51 0,00 140.000,00 HOWARD HUGHES CO 6.875% 13 01/10/2021 USD 105.396,50 0,03 92.000,00 HSBC FIN CORP 6.676% 1115/01/2021 USD 76.656,12 0,02 100.000,00 HUGHES SATELITE 6.5% 1215/06/2019 USD 78.359,69 0,02 165.000,00 HUGHES SATELLITE 7.625% 1215/06/2021 USD 131.980,89 0,03 175.000,00 HUNTSMAN INT LLC 4.875% 1315/11/2020 USD 124.778,31 0,03 240.000,00 HUNTSMAN INT LLC 8.625% 1015/03/2020 USD 191.972,20 0,05 110.000,00 HUNTSMAN INT LLC 8.625% 1115/03/2021 USD 89.778,86 0,02 10.000,00 HYATT HOTELS 3.375% 1315/07/2023 USD 6.625,54 0,00 120.000,00 IASIS HEALTHCARE 8.375% 1115/05/2019 USD 92.077,17 0,02 100.000,00 IBM CORP 1.875% 1201/08/2022 USD 63.407,36 0,02 95.000,00 ICAHN ENTER/FIN 6% 1301/08/2020 USD 71.003,29 0,02 160.000,00 ICAHN ENTER/FIN 8% 1015/01/2018 USD 120.597,92 0,03 70.000,00 IMS HEALTH INC 6% 1201/11/2020 USD 53.585,00 0,01 140.000,00 INFOR US INC 11.5% 1215/07/2018 USD 116.797,57 0,03 65.000,00 INFOR US INC 9.375% 1201/04/2019 USD 52.933,51 0,01 125.000,00 INTERACTIVE DATA 10.25% 1101/08/2018 USD 99.193,78 0,02 60.000,00 INTL LEASE FIN 4.625% 1315/04/2021 USD 41.478,16 0,01 85.000,00 INTL LEASE FIN 4.875% 1201/04/2015 USD 63.606,17 0,02 140.000,00 INTL LEASE FIN 5.875% 1215/08/2022 USD 101.089,44 0,03 30.000,00 INTL LEASE FIN 6.25% 1115/05/2019 USD 23.507,91 0,01 180.000,00 INTL PAPER CO 7.95% 0815/06/2018 USD 158.440,52 0,04 135.000,00 IRON MOUNTAIN 6% 1315/08/2023 USD 100.044,34 0,02 40.000,00 IRON MOUNTAIN 7.75% 1101/10/2019 USD 32.212,53 0,01 90.000,00 ISLE OF CAPRI 5.875% 1315/03/2021 USD 64.008,83 0,02 35.000,00 ISLE OF CAPRI 7.75% 1115/03/2019 USD 27.425,89 0,01 85.000,00 ISLE OF CAPRI 8.875% 1215/06/2020 USD 65.682,80 0,02 80.000,00 ISTAR FINANCIAL 3% 1215/11/2016 CV USD 79.047,38 0,02 90.000,00 ISTAR FINANCIAL 7.125% 1215/02/2018 USD 71.663,83 0,02 70.000,00 JAGUAR HLD/MERGE 9.5% 1101/12/2019 USD 57.005,32 0,01 155.000,00 JBS USA LLC/JBS 7.25% 1101/06/2021 USD 117.249,99 0,03 40.000,00 JBS USA LLC/JBS 7.25% 1301/06/2021 USD 30.185,67 0,01 40.000,00 JBS USA LLC/JBS 8.25% 1201/02/2020 USD 31.416,27 0,01 155.000,00 JELDWEN ESCROW 12.25% 1115/10/2017 USD 127.348,08 0,03 220.000,00 JM HUBER CORP 9.875% 1101/11/2019 USD 182.941,84 0,05 344.000,00 JPMORGAN CHASE 0829/04/2049 FRN USD 274.537,62 0,07 90.000,00 K HOVNANIAN ENTR 7.25% 1215/10/2020 USD 70.035,11 0,02 45.000,00 KANSAS CITY SOUT 4.3% 1315/05/2043 USD 28.588,98 0,01 15.000,00 KERRMCGEE CORP 7.875% 0115/09/2031 USD 13.638,97 0,00 115.000,00 KEY ENERGY SERV 6.75% 1101/03/2021 USD 85.327,01 0,02 239.000,00 KINDER MORGAN 5% 1315/02/2021 USD 170.709,96 0,04 30.000,00 KINDER MORGAN 6.85% 0915/02/2020 USD 25.723,15 0,01 305.000,00 KINETICS/KCI USA 10.5% 1301/11/2018 USD 252.795,98 0,06 85.000,00 KINETICS/KCI USA 12.5% 1301/11/2019 USD 69.220,75 0,02 50.000,00 KRAFT FOODS GROU 6.5% 1309/02/2040 USD 42.416,99 0,01 120.000,00 KRATOS DEF & SEC 10% 1001/06/2017 USD 93.597,31 0,02 145.000,00 LAMAR MEDIA CORP 5.875% 1201/02/2022 USD 107.586,23 0,03 85.000,00 LANDRYS HOLD II 10.25% 1201/01/2018 USD 65.298,24 0,02 270.000,00 LANDRYS INC 9.375% 1201/05/2020 USD 213.037,03 0,05 100.000,00 LAREDO PETROLEUM 9.5% 1215/02/2019 USD 80.893,26 0,02 160.000,00 LENDER PROC SERV 5.75% 1215/04/2023 USD 120.018,82 0,03 55.000,00 LENNAR CORP 1315/11/2022 FRN USD 36.926,78 0,01 305.000,00 LEUCADIA NATL 5.5% 1318/10/2023 USD 221.149,01 0,06 55.000,00 LEVEL 3 FIN INC 6.125% 1315/01/2021 USD 40.211,37 0,01 115.000,00 LEVEL 3 FIN INC 7% 1301/06/2020 USD 88.240,62 0,02 10.000,00 LEVEL 3 FIN INC 8.125% 1201/07/2019 USD 7.908,36 0,00 80.000,00 LEVEL 3 FIN INC 8.625% 1215/07/2020 USD 64.859,39 0,02 140.000,00 LEVEL 3 FIN INC 9.375% 1101/04/2019 USD 113.377,25 0,03 182.000,00 LIBBEY GLASS INC 6.875% 1215/05/2020 USD 142.285,28 0,04 320.000,00 LIBERTY MUTUAL 7.8% 0715/03/2037 USD 249.013,72 0,06 45.000,00 LIMITED BRANDS 5.625% 1215/02/2022 USD 33.307,39 0,01 120.000,00 LIMITED BRANDS 6.625% 1101/04/2021 USD 95.117,45 0,02 295.000,00 LINN ENERGY LLC 7% 1201/11/2019 USD 215.679,18 0,05 165.000,00 LOUISIANA PACIF 7.5% 1201/06/2020 USD 133.175,29 0,03 25.000,00 LUBRIZOL CORP 8.875% 0901/02/2019 USD 23.507,13 0,01 50.000,00 LUCENT TECH 6.45% 9915/03/2029 USD 31.941,08 0,01 20.000,00 MACYS RETAIL HLD 3.875% 1215/01/2022 USD 14.299,31 0,00 60.000,00 MACYS RETAIL HLD 4.3% 1215/02/2043 USD 36.859,75 0,01 40.000,00 MACYS RETAIL HLD 5.125% 1215/01/2042 USD 27.776,44 0,01 140.000,00 MACYS RETAIL HLD 6.9% 9901/04/2029 USD 115.412,21 0,03 55.000,00 MANITOWOC CO 5.875% 1215/10/2022 USD 40.211,37 0,01 30.000,00 MARATHON PETRO 6.5% 1101/03/2041 USD 24.804,94 0,01 80.000,00 MARIPOSA BO / SU 8% 1315/10/2021 USD 60.371,35 0,02 200.000,00 MARRIOTT INTL 3% 1201/03/2019 USD 145.955,63 0,04 230.000,00 MASTEC INC 4.875% 1315/03/2023 USD 157.334,68 0,04 29.000,00 MCDONALDS CORP 5.7% 0901/02/2039 USD 23.701,36 0,01 6.000,00 MCDONALDS CORP 6.3% 0715/10/2037 USD 5.290,12 0,00 55.000,00 MEDIACOM LLC 7.25% 1215/02/2022 USD 42.202,03 0,01 170.000,00 METLIFE CAP TR X 0808/04/2038 FRN USD 158.130,95 0,04 175.000,00 METROPCS WIRELES 6.25% 1301/04/2021 USD 131.112,24 0,03 195.000,00 METROPCS WIRELES 6.625% 13 01/04/2023 USD 145.037,82 0,04 20.000,00 MGM MIRAGE 6.875% 0601/04/2016 USD 15.925,30 0,00 140.000,00 MGM MIRAGE 7.625% 0615/01/2017 USD 115.277,43 0,03 30.000,00 MGM RESORTS 6.625% 1215/12/2021 USD 22.965,00 0,01 95.000,00 MGM RESORTS 6.75% 1301/10/2020 USD 74.097,87 0,02 65.000,00 MGM RESORTS 7.75% 1215/03/2022 USD 52.580,62 0,01 200.000,00 MGM RESORTS 8.625% 1201/02/2019 USD 169.025,30 0,04 70.000,00 M/I HOMES INC 8.625% 1115/11/2018 USD 54.851,79 0,01 20.000,00 MICHAELS STORES 11.375% 0701/11/2016 USD 14.821,53 0,00 35.000,00 MICROSOFT CORP 4.2% 0901/06/2019 USD 27.961,08 0,01 125.000,00 MIDAMER APT LP 4.3% 1315/10/2023 USD 88.388,47 0,02 55.000,00 MIDAMERICAN FNDG 6.927% 00 01/03/2029 USD 48.189,95 0,01 55.000,00 MILAGRO OIL & GA 10.5%1115/05/2016 USD 29.859,93 0,01 195.000,00 MIRANT AMERICAS 9.125% 0601/05/2031 USD 142.567,59 0,04 83

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 85.000,00 MOLSON COORS 5% 1201/05/2042 USD 60.531,05 0,02 25.000,00 MOMENTIVE PERFOR 10% 1315/10/2020 USD 18.911,29 0,00 5.000,00 MOMENTIVE PERFOR 8.875% 13 15/10/2020 USD 3.791,31 0,00 2.000,00 MOSAIC CO 5.45% 1315/11/2033 USD 1.476,18 0,00 3.000,00 MOSAIC CO 5.625% 1315/11/2043 USD 2.214,74 0,00 145.000,00 MPT OP PTNR/FINL 6.375% 1215/02/2022 USD 108.111,04 0,03 25.000,00 MPT OP PTNR/FINL 6.875% 1101/05/2021 USD 19.363,71 0,00 316.554,00 MTR GAMING GROUP 11.5% 1201/08/2019 USD 254.638,70 0,06 45.000,00 MULTIPLAN INC 9.875% 1001/09/2018 USD 35.831,92 0,01 5.000,00 MYLAN INC 2.6% 1324/06/2018 USD 3.625,29 0,00 160.000,00 NARRAGANSETT EL 4.17% 1210/12/2042 USD 101.862,01 0,03 70.000,00 NATIONSTAR MORT/ 6.5% 1301/07/2021 USD 48.517,86 0,01 60.000,00 NATIONSTAR MORT/ 6.5% 1301/08/2018 USD 44.301,28 0,01 30.000,00 NATIONSTAR MORT/ 9.625% 1301/05/2019 USD 24.430,85 0,01 232.000,00 NAVISTAR INTL 8.25% 0901/11/2021 USD 173.397,52 0,04 175.000,00 NEEDLE MERGER 8.125% 1115/03/2019 USD 132.379,02 0,03 200.000,00 NEIMAN MARCUS 7.125% 9801/06/2028 USD 143.327,66 0,04 50.000,00 NEUBERGER BERMAN 5.625% 12 15/03/2020 USD 38.048,79 0,01 75.000,00 NEUBERGER BERMAN 5.875% 12 15/03/2022 USD 55.987,37 0,01 15.000,00 NEVADA POWER CO 7.125% 0915/03/2019 USD 13.227,49 0,00 205.000,00 NEWFIELD EXPLOR 5.75% 1130/01/2022 USD 152.846,65 0,04 65.000,00 NEWS AMER INC 3% 1315/09/2022 USD 44.330,52 0,01 15.000,00 NEWS AMER INC 6.2% 0515/12/2034 USD 12.072,88 0,00 70.000,00 NEXSTAR BROADC 6.875% 1315/11/2020 USD 54.218,39 0,01 60.000,00 NIELSEN FINANCE 4.5% 1301/10/2020 USD 42.238,23 0,01 15.000,00 NISOURCE FIN CP 6.125% 0901/03/2022 USD 12.062,85 0,00 190.000,00 NORTEK INC 10% 1201/12/2018 USD 151.290,31 0,04 120.000,00 NORTEK INC 8.5% 1215/04/2021 USD 96.203,26 0,02 150.000,00 NORTHERN OIL 8% 1201/06/2020 USD 113.739,19 0,03 165.000,00 NRG ENERGY INC 7.625% 1115/01/2018 USD 135.862,68 0,03 205.000,00 NRG ENERGY INC 7.875% 1215/05/2021 USD 164.347,24 0,04 50.000,00 NSTAR ELECTRIC 2.375% 1215/10/2022 USD 32.940,53 0,01 75.000,00 NUVEEN INVESTM 9.125% 1215/10/2017 USD 54.426,51 0,01 325.000,00 NUVEEN INVESTM 9.5% 1215/10/2020 USD 236.142,28 0,06 70.000,00 OASIS PETROLEUM 6.875% 1215/01/2023 USD 54.218,39 0,01 140.000,00 OASIS PETROLEUM 6.875% 1315/03/2022 USD 107.676,72 0,03 45.000,00 OMEGA HEALTHCARE 6.75% 11 15/10/2022 USD 35.180,43 0,01 20.000,00 ONCOR ELECTRIC D 4.1% 1201/06/2022 USD 14.573,66 0,00 70.000,00 ORACLE CORP 2.5% 1215/10/2022 USD 46.338,33 0,01 15.000,00 ORACLE CORP 5.375% 1115/07/2040 USD 11.655,38 0,00 15.000,00 OREILLY AUTOMOT 3.85% 1315/06/2023 USD 10.444,22 0,00 35.000,00 OWENS CORNING 9% 0915/06/2019 USD 31.316,39 0,01 32.000,00 PACIFIC GAS&ELEC 6.05% 0401/03/2034 USD 26.652,42 0,01 40.000,00 PACKAGING CORP 4.5% 1301/11/2023 USD 29.097,86 0,01 35.000,00 PAETEC HOLDING 9.875% 1101/12/2018 USD 28.312,64 0,01 195.000,00 PAR PHARMACEUTIC 7.375% 13 15/10/2020 USD 146.449,38 0,04 80.000,00 PEABODY ENERGY 6% 1215/11/2018 USD 61.674,33 0,02 55.000,00 PEABODY ENERGY 7.375% 0601/11/2016 USD 44.789,89 0,01 90.000,00 PENN NATL GAMING 5.875% 1301/11/2021 USD 64.334,58 0,02 110.000,00 PENSKE AUTO GRP 5.75% 1301/10/2022 USD 81.019,94 0,02 22.000,00 PEPSICO INC 7.9% 0801/11/2018 USD 19.929,09 0,00 25.000,00 PETCO ANIMAL SUP 9.25% 1001/12/2018 USD 19.408,95 0,00 45.000,00 PETROHAWK ENERGY 7.25% 10 15/08/2018 USD 35.050,13 0,01 90.000,00 PHH CORP 7.375% 1201/09/2019 USD 69.546,49 0,02 20.000,00 PITNEY BOWES INC 5.25% 0615/01/2037 USD 15.541,73 0,00 150.000,00 PITTSBURGH GLASS 8% 1315/11/2018 USD 114.282,09 0,03 444.000,00 PLAINS EXPLORATI 6.75% 1101/02/2022 USD 354.324,18 0,08 115.000,00 POLYPORE INTERNA 7.5% 1115/11/2017 USD 88.032,50 0,02 55.000,00 POST HOLDINGS IN 7.375% 1315/02/2022 USD 42.600,17 0,01 15.000,00 POST HOLDINGS IN 7.375% 1315/02/2022 USD 11.618,23 0,00 10.000,00 PPL CAPITAL FDG 3.4% 1301/06/2023 USD 6.751,45 0,00 120.000,00 PPL CAPITAL FDG 4.2% 1215/06/2022 USD 86.888,96 0,02 105.000,00 PQ CORP 8.75% 1201/05/2018 USD 82.847,73 0,02 115.000,00 PRESTIGE BRANDS 5.375% 1315/12/2021 USD 84.078,32 0,02 63.000,00 PRIMERICA INC 4.75% 1215/07/2022 USD 47.070,48 0,01 40.000,00 PROGRESSIVE CP 6.7% 0715/06/2067 VAR USD 31.271,49 0,01 25.000,00 PROV FUND ASSOC 10.125% 11 15/02/2019 USD 19.725,65 0,00 155.000,00 PROV FUND ASSOC 6.75% 1315/06/2021 USD 111.639,94 0,03 50.000,00 PRUDENTIAL FIN 0815/06/2038 FRN USD 44.020,78 0,01 91.000,00 PRUDENTIAL FIN 1215/06/2043 FRN USD 64.555,36 0,02 84 88.000,00 PRUDENTIAL FIN 1315/03/2044 FRN USD 61.630,90 0,02 10.000,00 PUB SVC EL & GAS 5.5% 1001/03/2040 USD 8.130,24 0,00 35.000,00 PUGET SOUND ENRG 0701/06/2067 FRN USD 26.109,55 0,01 170.000,00 PULTE CORP 7.625% 9715/10/2017 USD 141.517,97 0,04 35.000,00 PULTE HOMES INC 7.875% 0215/06/2032 USD 26.032,43 0,01 15.000,00 QS WHOLESALE INC 7.875% 1301/08/2018 USD 11.781,10 0,00 5.000,00 QUEST DIAGNOSTIC 6.95% 0701/07/2037 USD 4.011,21 0,00 15.000,00 QUIKSILVER / QS 10% 1301/08/2020 USD 12.242,57 0,00 193.000,00 QWEST CORP 6.75% 1101/12/2021 USD 153.262,64 0,04 45.000,00 RANGE RESOURCES 5% 1215/08/2022 USD 32.004,42 0,01 105.000,00 RANGE RESOURCES 6.75% 1001/08/2020 USD 82.277,68 0,02 50.000,00 RAYONIER INC 3.75% 1201/04/2022 USD 34.062,51 0,01 15.000,00 RAYTHEON CO 4.875% 1015/10/2040 USD 10.851,66 0,00 25.000,00 REALOGY CORP 7.625% 1215/01/2020 USD 20.268,56 0,01 340.000,00 REALOGY CORP 7.875% 1115/02/2019 USD 268.884,14 0,07 20.000,00 REALTY INCOME 4.65% 1301/08/2023 USD 14.613,11 0,00 130.000,00 REGAL ENTERTAIN 5.75% 1315/06/2023 USD 92.457,20 0,02 120.000,00 REGENCY ENERGY 4.5% 1301/11/2023 USD 78.613,05 0,02 95.000,00 REGENCY ENERGY 5.5% 1215/04/2023 USD 67.049,12 0,02 90.000,00 RENTACENTER 4.75% 1301/05/2021 USD 61.077,13 0,02 190.000,00 REVLON CONS PROD 1315/02/2021 FRN USD 135.473,60 0,03 100.000,00 REYNOLDS GROUP 1215/02/2021 FRN USD 76.911,94 0,02 80.000,00 REYNOLDS GROUP 5.75% 1315/10/2020 USD 59.140,76 0,01 300.000,00 REYNOLDS GROUP 9.875% 1215/08/2019 USD 240.779,62 0,06 10.000,00 RITE AID CORP 8% 1015/08/2020 USD 8.125,52 0,00 95.000,00 RITE AID CORP 9.25% 1215/03/2020 USD 78.739,73 0,02 92.000,00 RIVERS PITTSBURG 9.5% 1215/06/2019 USD 73.089,87 0,02 120.000,00 ROC FINANCE LLC 12.125% 1101/09/2018 USD 88.168,23 0,02 58.000,00 ROCKTENN CO 4.45% 1301/03/2019 USD 44.337,75 0,01 142.000,00 ROCKTENN CO 4.9% 1301/03/2022 USD 106.022,38 0,03 121.000,00 ROHM & HAAS CO 6% 0715/09/2017 USD 99.455,70 0,02 95.000,00 ROOFING SUPPLY G 10% 1201/06/2020 USD 77.020,52 0,02 80.000,00 ROSETTA RESOURCE 5.625% 13 01/05/2021 USD 57.620,62 0,01 50.000,00 ROSETTA RESOURCE 9.5% 1015/04/2018 USD 38.727,42 0,01 105.000,00 RYERSON INC/JOE 9% 1315/10/2017 USD 80.567,52 0,02 60.000,00 SABINE PASS LNG 6.5% 1301/11/2020 USD 45.061,35 0,01 235.000,00 SABINE PASS LNG 7.5% 0730/11/2016 USD 191.800,28 0,05 255.000,00 SABRE HOLDINGS 6.35% 0615/03/2016 USD 205.816,35 0,05 120.000,00 SABRE INC 8.5% 1215/05/2019 USD 96.420,43 0,02 45.000,00 SALIX PHARMACEUT 6% 1315/01/2021 USD 33.388,83 0,01 310.000,00 SAMSON INVESTMEN 10.5% 1215/02/2020 USD 245.159,07 0,06 40.000,00 SANDRIDGE ENERGY 7.5% 1115/03/2021 USD 30.330,45 0,01 9.000,00 SANTANDER HOLD 4.625% 1119/04/2016 USD 6.948,55 0,00 135.000,00 SAWGRASS MG SUB 8.75% 1215/12/2020 USD 103.708,97 0,03 35.000,00 SBA TELECOM INC 5.75% 1315/07/2020 USD 26.412,47 0,01 6.000,00 SBA TELECOM INC 8.25% 1015/08/2019 USD 4.669,01 0,00 200.000,00 SBA TOWER TRUST 2.933% 1215/12/2017 USD 147.501,39 0,04 95.000,00 SEALED AIR CORP 5.25% 1301/04/2023 USD 66.877,19 0,02 105.000,00 SEALED AIR CORP 6.5% 1201/12/2020 USD 81.327,59 0,02 255.000,00 SERVICE CORP INT 6.75% 0401/04/2016 USD 201.201,64 0,05 20.000,00 SERVICE CORP INT 7% 1015/05/2019 USD 15.490,97 0,00 55.000,00 SERVICE CORP 5.375% 1315/01/2022 USD 40.310,91 0,01 17.000,00 SIMON PROP 5.25% 0601/12/2016 USD 13.627,67 0,00 60.000,00 SINCLAIR TELE 5.375% 1301/04/2021 USD 42.781,14 0,01 55.000,00 SINCLAIR TELE 6.125% 1301/10/2022 USD 40.211,37 0,01 110.000,00 SINCLAIR TELE 6.375% 1301/11/2021 USD 82.413,41 0,02 30.000,00 SIRIUS XM RADIO 5.25% 1215/08/2022 USD 21.933,48 0,01 160.000,00 SIRIUS XM RADIO 5.875% 1301/10/2020 USD 118.136,74 0,03 150.000,00 SIX FLAGS ENT 5.25% 1215/01/2021 USD 106.138,48 0,03 290.000,00 SLM CORP 8.45% 0815/06/2018 USD 244.561,87 0,06 20.000,00 SM ENERGY CO 6.5% 1201/01/2023 USD 15.183,32 0,00 45.000,00 SM ENERGY CO 6.5% 1215/11/2021 USD 34.528,94 0,01 20.000,00 SM ENERGY CO 6.625% 1215/02/2019 USD 15.382,39 0,00 100.000,00 SMITHFIELD FOODS 6.625% 1215/08/2022 USD 76.550,00 0,02 10.000,00 SPEC BND ES CORP 6.375% 1215/11/2020 USD 7.727,39 0,00 10.000,00 SPEC BND ES CORP 6.625% 1215/11/2022 USD 7.691,19 0,00 95.000,00 SPECTRUM BRANDS 6.75% 1215/03/2020 USD 73.925,95 0,02 65.000,00 SPRINGLEAF FIN 6% 1301/06/2020 USD 47.052,01 0,01 315.000,00 SPRINGLEAF FIN 6.9% 0715/12/2017 USD 249.227,26 0,06 35.000,00 SPRINGLEAF FIN 7.75% 1301/10/2021 USD 27.362,55 0,01 25.000,00 SPRINT CAP CORP 6.875% 9815/11/2028 USD 17.011,11 0,00 160.000,00 SPRINT CORP 7.25% 1315/09/2021 USD 124.362,08 0,03 285.000,00 SPRINT CORP 7.875% 1315/09/2023 USD 221.262,08 0,06 380.000,00 SPRINT NEXTEL 7% 1215/08/2020 USD 296.391,47 0,06 205.000,00 SPRINT NEXTEL 8.375% 0915/08/2017 USD 171.766,98 0,04

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 240.000,00 SPRINT NEXTEL 9% 1115/11/2018 USD 209.345,25 0,05 55.000,00 STANDRD PAC CORP 6.25% 1315/12/2021 USD 41.505,30 0,01 30.000,00 STAPLES INC 2.75% 1312/01/2018 USD 22.041,10 0,01 70.000,00 STATE STREET CAP 0715/06/2037 FRN USD 38.398,78 0,01 15.000,00 STEEL DYNAMICS 5.25% 1315/04/2023 USD 10.858,16 0,00 30.000,00 STEEL DYNAMICS 6.125% 1315/08/2019 USD 23.507,91 0,01 20.000,00 STEEL DYNAMICS 6.375% 1315/08/2022 USD 15.635,75 0,00 35.000,00 STEWART ENTERPR 6.5% 1115/04/2019 USD 26.855,84 0,01 65.000,00 SUGAR HSP GAMING 6.375% 13 01/06/2021 USD 45.405,19 0,01 20.000,00 SUN MERGER SUB 5.25% 1301/08/2018 USD 15.129,03 0,00 30.000,00 SUN MERGER SUB 5.875% 1301/08/2021 USD 22.259,22 0,01 35.000,00 SUNGARD DATA SYS 7.625% 11 15/11/2020 USD 27.615,91 0,01 90.000,00 SUNGARD DATA 6.625% 1301/11/2019 USD 68.406,38 0,02 245.000,00 SWIFT SVCS HLDGS 10% 1115/11/2018 USD 196.858,37 0,05 60.000,00 SWISS RE TREAS 4.25% 1206/12/2042 USD 37.534,65 0,01 110.000,00 SYNIVERSE HOLDIN 9.125% 1115/01/2019 USD 87.091,46 0,02 195.000,00 TAMINCO GLOBAL 9.75% 1231/03/2020 USD 159.506,32 0,04 50.000,00 TAYLOR MORRISON 5.25% 1315/04/2021 USD 35.198,52 0,01 133.000,00 TAYLOR MORRISON 7.75% 1215/04/2020 USD 105.903,22 0,03 26.000,00 TAYLOR MORRISON 7.75% 1215/04/2020 USD 20.702,88 0,01 60.000,00 TCI COMMUN INC 7.125% 9815/02/2028 USD 53.567,89 0,01 40.000,00 TELEFLEX INC 6.875% 1101/06/2019 USD 30.402,84 0,01 120.000,00 TENET HEALTHCARE 4.375% 13 01/10/2021 USD 81.219,01 0,02 70.000,00 TENET HEALTHCARE 4.5% 1301/04/2021 USD 48.137,83 0,01 80.000,00 TENET HEALTHCARE 6% 1301/10/2020 USD 60.443,74 0,02 250.000,00 TENET HEALTHCARE 6.25% 1101/11/2018 USD 200.649,68 0,05 120.000,00 TENNECO INC 6.875% 1115/12/2020 USD 95.117,45 0,02 15.000,00 TENNECO INC 7.75% 1115/08/2018 USD 11.645,37 0,00 215.000,00 TEREX CORP 6% 1215/05/2021 USD 160.691,66 0,04 115.000,00 TEREX CORP 6.5% 1201/04/2020 USD 89.073,08 0,02 25.000,00 TEXAS COMP/TCEH 11.5% 1101/10/2020 USD 13.210,76 0,00 164.000,00 THERMADYNE HLDS 9% 1115/12/2017 USD 127.025,95 0,03 15.000,00 TIME WARNER CABL 6.75% 0915/06/2039 USD 10.268,75 0,00 244.000,00 TIME WARNER ENT 8.375% 9415/07/2033 USD 193.129,06 0,05 30.000,00 TIME WARNER INC 3.15% 1015/07/2015 USD 22.499,47 0,01 70.000,00 TITAN INTL INC 6.875% 1301/10/2020 USD 52.698,25 0,01 20.000,00 TJX COS INC 2.5% 1315/05/2023 USD 13.138,17 0,00 55.000,00 TMOBILE USA INC 5.25% 1301/09/2018 USD 41.903,43 0,01 15.000,00 TMOBILE USA INC 6.125% 1315/01/2022 USD 11.021,03 0,00 60.000,00 TMOBILE USA INC 6.633% 1328/04/2021 USD 45.604,26 0,01 25.000,00 TMOBILE USA INC 6.836% 1328/04/2023 USD 18.685,08 0,00 35.000,00 TMS INTL CORP 7.625% 1315/10/2021 USD 26.919,18 0,01 65.000,00 TMX FIN/TITLEMAX 8.5% 1315/09/2018 USD 50.110,39 0,01 4.000,00 TOLEDO EDISON 7.25% 0901/05/2020 USD 3.457,03 0,00 85.000,00 TOWNSQUARE RADIO 9% 1201/04/2019 USD 67.221,04 0,02 35.000,00 TRANSDIGM INC 7.5% 1315/07/2021 USD 27.172,54 0,01 80.000,00 TRANSDIGM INC 7.75% 1115/12/2018 USD 62.108,65 0,02 30.000,00 TRAVELERS PPTY 7.75% 9615/04/2026 USD 27.758,46 0,01 10.000,00 TRAVELPORT LLC 11.875% 0701/09/2016 USD 7.365,45 0,00 125.000,00 TRIUMPH GROUP 4.875% 1301/04/2021 USD 87.543,89 0,02 115.000,00 TRONOX FINANCE 6.375% 1315/08/2020 USD 84.806,72 0,02 20.000,00 TRW AUTOMOTIVE 4.45% 1301/12/2023 USD 14.151,80 0,00 40.000,00 TRW AUTOMOTIVE 4.5% 1301/03/2021 USD 29.244,63 0,01 120.000,00 TYSON FOODS INC 6.6% 0601/04/2016 USD 96.987,83 0,02 90.000,00 UAL CORP 6% 1301/12/2020 USD 65.148,94 0,02 20.000,00 UNION ELECTRIC 6.4% 0715/06/2017 USD 16.612,66 0,00 90.000,00 UNIT CORP 6.625% 1115/05/2021 USD 68.732,13 0,02 130.000,00 UNITED RENTAL NA 7.625% 1315/04/2022 USD 104.573,09 0,03 85.000,00 UNITED SURGICAL 9% 1201/04/2020 USD 68.913,10 0,02 55.000,00 UNITED TECH CORP 3.1% 1201/06/2022 USD 39.013,87 0,01 90.000,00 UNITED TECH CORP 4.5% 1201/06/2042 USD 63.628,88 0,02 80.000,00 UNITEDHEALTH GRP 2.75% 1215/02/2023 USD 53.150,30 0,01 75.000,00 UNITEDHEALTH GRP 3.95% 1215/10/2042 USD 46.310,80 0,01 25.000,00 UNITEDHEALTH GRP 4.625% 1115/11/2041 USD 17.189,50 0,00 40.000,00 UNITEDHEALTH GRP 4.7% 1115/02/2021 USD 31.496,27 0,01 155.000,00 UNIVISION COMM 7.875% 1001/11/2020 USD 123.841,80 0,03 100.000,00 UNIVISION COMM 8.5% 1015/05/2021 USD 80.078,90 0,02 25.000,00 USG CORP 5.875% 1301/11/2021 USD 18.820,80 0,00 115.000,00 USG CORP 9.75% 0715/01/2018 USD 98.438,24 0,02 5.000,00 VALEANT PHARMA 6.75% 1001/10/2017 USD 3.854,65 0,00 280.000,00 VALEANT PHARMA 6.875% 1001/12/2018 USD 216.113,50 0,05 5.000,00 VALEANT PHARMA 7% 1001/10/2020 USD 3.890,84 0,00 80.000,00 VERIZON COMM INC 4.5% 1315/09/2020 USD 61.727,32 0,02 85 275.000,00 VERIZON COMM INC 6.4% 1315/09/2033 USD 228.854,27 0,06 25.000,00 VIACOM INC 4.5% 1101/03/2021 USD 18.969,87 0,00 25.000,00 VIACOM INC 7.875% 0030/07/2030 USD 22.598,31 0,01 25.000,00 VPI ESCROW CORP 6.375% 1215/10/2020 USD 19.092,26 0,00 155.000,00 VPII ESCROW CORP 6.75% 1315/08/2018 USD 123.280,79 0,03 20.000,00 WACHOVIA CORP 5.75% 0715/06/2017 USD 16.529,15 0,00 80.000,00 WALMART STORES 6.5% 0715/08/2037 USD 72.792,50 0,02 15.000,00 WALT DISNEY CO 2.75% 1116/08/2021 USD 10.489,80 0,00 5.000,00 WALT DISNEY CO 4.375% 1116/08/2041 USD 3.407,07 0,00 110.000,00 WALTER INVESTMEN 7.875% 13 15/12/2021 USD 80.621,81 0,02 120.000,00 WATCO COS LLC/FI 6.375% 1301/04/2023 USD 86.430,92 0,02 5.000,00 WATSON PHARM INC 1.875% 12 01/10/2017 USD 3.582,25 0,00 20.000,00 WATSON PHARM INC 3.25% 1201/10/2022 USD 13.533,46 0,00 20.000,00 WATSON PHARM INC 4.625% 12 01/10/2042 USD 13.184,29 0,00 220.000,00 WEEKLEY HM LLC/ 6% 1301/02/2023 USD 153.280,97 0,04 115.000,00 WELLCARE HEALTH 5.75% 1315/11/2020 USD 85.222,95 0,02 40.000,00 WELLS ENTERPRISE 6.75% 1301/02/2020 USD 29.389,41 0,01 30.000,00 WESCO DISTRIBUT 5.375% 1315/12/2021 USD 21.716,31 0,01 55.000,00 WESTVACO CORP 7.95% 0115/02/2031 USD 46.360,93 0,01 165.000,00 WEYERHAEUSER CO 7.375% 02 15/03/2032 USD 146.729,78 0,04 295.000,00 WHITING PETRO 5.75% 1315/03/2021 USD 221.017,77 0,06 245.000,00 WIDEOPENWEST FIN 10.25% 13 15/07/2019 USD 197.301,75 0,05 12.000,00 WILLIAMS COS 7.75% 0115/06/2031 USD 9.347,11 0,00 28.000,00 WILLIAMS COS 7.875% 0101/09/2021 USD 23.413,93 0,01 70.000,00 WINDSTREAM CORP 6.375% 1301/08/2023 USD 47.377,76 0,01 30.000,00 WINDSTREAM CORP 7.75% 1101/10/2021 USD 22.965,00 0,01 240.000,00 WINDSTREAM CORP 7.875% 1001/11/2017 USD 198.487,10 0,05 130.000,00 WPX ENERGY INC 5.25% 1215/01/2017 USD 100.456,04 0,03 35.000,00 WPX ENERGY INC 6% 1215/01/2022 USD 25.335,70 0,01 9.000,00 XEROX CORP 5.625% 0915/12/2019 USD 7.193,54 0,00 85.000,00 ZFS FINANCE USA 0709/05/2037 SR USD 65.375,15 0,02 Sudafrica 48.059.512,13 11,96 195.000,00 REP SOUTH AFRICA 4.665% 1217/01/2024 USD 134.451,12 0,03 Svizzera 134.451,12 0,03 200.000,00 CREDIT SUISSE 1311/12/2049 FRN USD 153.100,00 0,04 Ucraina 153.100,00 0,04 450.000,00 UKRAINE GOVT 7.95% 1204/06/2014 USD 326.559,05 0,08 Lussemburgo 'Mortgage backed securities and P.I.K. Bonds' 326.559,05 0,08 60.468.718,48 15,06 125.000,00 CAPSUGEL SA 7% 1315/05/2019 USD 92.181,22 0,02 Stati Uniti 92.181,22 0,02 107.000,00 BACM 20043 D 0410/06/2039 FRN USD 80.539,10 0,02 238.000,00 BACM 20053 A3A 4.621% 0510/07/2043 USD 175.226,54 0,04 281.000,00 BACM 20054 B 0510/07/2045 FRN USD 202.500,42 0,05 312.000,00 BACM 20065 A3 5.39% 0610/09/2047 USD 230.639,02 0,06 19.228,19 BACM 20072 A2 0710/04/2049 FRN USD 13.933,69 0,00 155.000,00 BOE MERGER CORP 9.5% 1201/11/2017 USD 119.213,51 0,03 137.000,00 BSCMS 2004PWR5 E 0411/07/2042 FRN USD 101.318,81 0,03 135.000,00 BSCMS 2005PWR9 AJ 0511/09/2042 FRN USD 101.676,32 0,03 95.000,00 BSCMS 2007PW17 AJ 0711/06/2050 FRN USD 66.625,02 0,02 12.720.098,95 CGCMT 2006C5 XC 0615/10/2049 FRN USD 128.936,66 0,03 135.000,00 CHINOS INT HLDS 7.75% 1301/05/2019 USD 99.433,57 0,02 249.000,00 COMM 2005C6 AJ 0510/06/2044 FRN USD 188.047,14 0,05 191.000,00 COMM 2005LP5 D 0510/05/2043 FRN USD 144.070,51 0,04 255.000,00 COMM 2005LP5 E 0510/05/2043 FRN USD 192.762,80 0,05 132.000,00 COMM 2006C8 AM 5.347% 0610/12/2046 USD 104.442,96 0,03 515.000,00 COMM 2007C9 AJ 0710/12/2049 FRN USD 388.913,82 0,10 113.000,00 COMM 2012CR1 AM 3.912% 1215/05/2045 USD 81.664,95 0,02 1.271.311,76 COMM 2012CR3 XA 1215/10/2045 FRN USD 113.752,24 0,03 147.000,00 COMM 2013CR6 D 1310/03/2046 FRN USD 89.320,07 0,02

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 84.122,59 CSFB 1998C1 F 6% 9817/05/2040 USD 65.003,20 0,02 81.000,00 CSFB 2003CPN1 E 4.891% 0315/03/2035 USD 58.536,71 0,01 181.000,00 CSFB 2004C2 E 0415/05/2036 FRN USD 140.152,33 0,03 82.478,22 CSMC 2007C4 A2 0715/09/2039 FRN USD 59.761,35 0,01 553.599,69 CWALT 200551 1A1 0520/11/2035 FRN USD 327.777,34 0,08 135.796,07 CWALT 20074CB 1A5 5.75% 0725/04/2037 USD 86.455,15 0,02 481.240,53 DBRR 2013EZ3 A 1318/12/2049 FRN USD 348.903,48 0,09 92.579,00 EPE HLD/EP BOND 8.875% 1215/12/2017 USD 68.858,75 0,02 284.070,56 FG U90067 4% 1201/08/2042 USD 209.856,61 0,05 146.225,86 FG U99054 4% 1301/06/2043 USD 108.025,99 0,03 60.676,94 FHR 3182 SP 0615/04/2032 FRN USD 69.229,61 0,02 156.053,88 FHR 3708 SA 1015/05/2040 FRN USD 19.217,02 0,00 147.012,91 FHR 3708 SQ 1015/05/2040 FRN USD 19.521,38 0,00 76.911,89 FHR 3747 HI 4.5% 1015/07/2037 USD 6.020,11 0,00 132.511,71 FHR 3856 PS 1115/03/2040 FRN USD 15.083,30 0,00 99.558,36 FHR 3859 SG 1115/11/2039 FRN USD 10.994,92 0,00 675.385,95 FHR 3964 SA 1115/11/2041 FRN USD 74.132,34 0,02 402.292,73 FHR 4105 LS 1215/08/2041 FRN USD 55.827,09 0,01 573.428,63 FHR 4245 AS 1315/08/2043 FRN USD 95.601,92 0,02 375.412,44 FHS 310 S4 1315/09/2043 FRN USD 60.587,77 0,02 3.000.000,00 FNCI 3.5 1/12 3.5% 1225/07/2026 USD 2.271.390,57 0,57 11.000.000,00 FNCL 4% 1025/09/2039 USD 8.211.480,69 2,05 2.000.000,00 FNCL 4.5 1/12 4.5% 1225/03/2040 USD 1.535.976,69 0,38 5.000.000,00 FNCL 6 1/11 6% 1125/09/2038 USD 4.017.800,50 1,00 62.823,45 FNR 200545 DA 0525/06/2035 FRN USD 70.590,96 0,02 25.412,93 FNS 397 2 5% 0925/09/2039 USD 3.595,66 0,00 50.861,23 FNS 406 1 4% 1125/01/2041 USD 7.348,66 0,00 44.526,22 FNS 406 2 4% 1125/02/2041 USD 6.242,56 0,00 756.808,20 FNS 418 C15 3.5% 1325/08/2043 USD 126.492,32 0,03 87.383,49 FUCMT 1999C1 F 5.35% 9915/10/2035 USD 65.170,14 0,02 51.905,99 FUNBC 2001C3 K 6.155% 0115/08/2033 USD 36.954,58 0,01 321.000,00 GCCFC 2005GG3 B 0510/08/2042 FRN USD 238.052,83 0,06 184.000,00 GCCFC 2005GG3 D 0510/08/2042 FRN USD 132.897,96 0,03 129.000,00 GCCFC 2005GG3 E 0510/08/2042 FRN USD 91.412,62 0,02 1.023.960,43 GNR 2010107 NI 4.5% 1020/03/2039 USD 117.556,62 0,03 915.886,79 GNR 201020 SE 1020/02/2040 FRN USD 116.214,09 0,03 1.581.406,37 GNR 201031 SA 1020/03/2040 FRN USD 190.907,44 0,05 70.025,88 GNR 201037 SG 1020/03/2040 FRN USD 8.049,17 0,00 1.035.428,23 GNR 201042 ES 1020/04/2040 FRN USD 120.603,61 0,03 629.952,63 GNR 201056 SC 1020/05/2040 FRN USD 75.671,34 0,02 1.385.627,48 GNR 201085 MI 4.5% 1020/01/2036 USD 90.253,21 0,02 729.798,17 GNR 201085 SE 1020/07/2040 FRN USD 97.520,73 0,02 625.629,29 GNR 20109 QI 4.5% 1020/01/2040 USD 96.813,02 0,02 690.678,65 GNR 20109 UI 5% 1020/01/2040 USD 117.529,86 0,03 1.204.292,96 GNR 20109 XD 1016/01/2040 FRN USD 182.525,55 0,05 2.713.773,06 GNR 2012141 WI 3.5% 1220/11/2041 USD 303.877,17 0,08 674.572,81 GNR 2013124 SC 1320/06/2041 FRN USD 79.370,43 0,02 851.725,87 GNR 2013129 CS 1320/10/2042 FRN USD 110.305,91 0,03 1.017.920,13 GNR 201314 IO 3.5% 1320/12/2042 USD 127.023,71 0,03 41.775,12 GSMS 2006GG6 A2 0610/04/2038 FRN USD 30.239,63 0,01 1.842.414,38 GSMS 2011GC5 XA 1110/08/2044 FRN USD 94.898,11 0,02 173.000,00 GSMS 2012GC6 D 1210/01/2045 FRN USD 123.171,82 0,03 3.000.000,00 G2SF 3 1/13 3% 1320/05/2042 USD 2.101.477,58 0,52 85.000,00 HEALTHCARE TECH 7.375% 1301/09/2018 USD 63.836,91 0,02 195.000,00 IGLOO HOLDINGS 8.25% 1215/12/2017 USD 143.802,71 0,04 70.000,00 JAG HOLD CO I 9.375% 1215/10/2017 USD 53.585,00 0,01 60.000,00 JOANN HOLDCO 9.75% 1215/10/2019 USD 45.387,09 0,01 122.050,91 JP MORGAN CHASE 2007LD11 A2 15/06/2049 USD 89.036,16 0,02 198.000,00 JP MORGAN CHASE COMMER MRTGE 15/07/2042 USD 146.623,48 0,04 151.000,00 JPMBB 2013C12 D 1315/07/2045 FRN USD 90.985,52 0,02 46.798,01 JPMCC 2002C2 E 0212/12/2034 FRN USD 35.095,03 0,01 91.000,00 JPMCC 2004CB9 B 0412/06/2041 FRN USD 66.888,11 0,02 106.000,00 JPMCC 2004C3 B 0415/01/2042 FRN USD 78.883,12 0,02 307.731,34 JPMCC 2004LN2 A2 5.115% 0415/07/2041 USD 225.173,49 0,06 64.000,00 JPMCC 2006LDP7 AJ 0615/04/2045 FRN USD 46.488,06 0,01 265.000,00 JPMCC 2006LDP7 B 0615/04/2045 FRN USD 166.940,70 0,04 50.000,00 JPMCC 2007CB20 AJ 0712/02/2051 FRN USD 37.194,40 0,01 159.000,00 JPMCC 2007CB20 B 0712/02/2051 FRN USD 111.451,58 0,03 124.000,00 JPMCC 2007CB20 C 0712/02/2051 FRN USD 81.423,87 0,02 139.358,12 JPMCC 2007LDPX A3S 5.317% 07 15/01/2049 USD 100.765,97 0,03 259.270,72 JPMCC 2008C2 ASB 0812/02/2051 FRN USD 201.165,51 0,05 310.000,00 JPMCC 2012C8 D 1215/10/2045 FRN USD 214.701,45 0,05 141.000,00 JPMCC 2012LC9 D 1215/12/2047 FRN USD 94.923,84 0,02 231.000,00 JPMCC 2013C10 D 1315/12/2047 FRN USD 141.350,03 0,04 2.209.922,14 JPMCC 2013LC11 XA 1315/04/2046 FRN USD 152.902,07 0,04 122.000,00 LBUBS 2004C6 E 0415/08/2036 FRN USD 89.252,13 0,02 112.000,00 LBUBS 2004C8 D 0415/12/2039 FRN USD 82.630,61 0,02 123.000,00 LBUBS 2005C1 D 0515/02/2040 FRN USD 91.128,81 0,02 156.000,00 LBUBS 2005C7 C 0515/11/2040 FRN USD 115.002,42 0,03 11.672.252,99 LBUBS 2006C6 XCL 0615/09/2039 FRN USD 149.856,37 0,04 474.924,16 LBUBS 2006C7 A2 5.3% 0615/11/2038 USD 356.537,77 0,09 2.639.782,72 LBUBS 2007C1 XW 0715/02/2040 FRN USD 25.775,84 0,01 151.000,00 LBUBS 2008C1 AM 0815/04/2041 FRN USD 123.788,85 0,03 667.247,27 MANA 2007OAR2 A1 0725/04/2037 FRN USD 427.809,61 0,11 110.000,00 MARIPOSA BO / SU 8.75% 1315/10/2021 USD 83.408,74 0,02 115.000,00 MICHAELS FINCO H 7.5% 1301/08/2018 USD 86.575,70 0,02 127.000,00 MLCFC 20063 AM 0612/07/2046 FRN USD 99.786,17 0,02 151.000,00 MLCFC 20064 AJ 0612/12/2049 FRN USD 106.568,32 0,03 117.503,23 MLMT 2007C1 A3 0712/06/2050 FRN USD 87.553,40 0,02 75.000,00 MPH INT HLDNG 2 8.375% 1301/08/2018 USD 56.394,55 0,01 201.000,00 MSBAM 2013C8 D 1315/12/2048 FRN USD 122.929,73 0,03 14.129.787,62 MSC 2005HQ5 X1 0514/01/2042 FRN USD 19.566,60 0,00 5.732,83 MSC 2006T23 A2 0612/08/2041 FRN USD 4.142,92 0,00 142.000,00 MSC 2007HQ11 C 0712/02/2044 FRN USD 88.355,16 0,02 112.866,53 MSC 2007HQ12 A2 0712/04/2049 FRN USD 82.871,06 0,02 108.283,12 MSC 2007HQ12 A2FX 0712/04/2049 FRN USD 79.414,49 0,02 37.854,04 MSC 2007IQ14 A2 5.61% 0715/04/2049 USD 27.572,91 0,01 599.000,00 MSC 2007T27 AJ 0711/06/2042 FRN USD 466.369,27 0,12 80.000,00 PETCO HOLDINGS 8.5% 1215/10/2017 USD 59.068,37 0,01 1.749.738,38 RALI 2006QO7 1A1 0625/09/2046 FRN USD 790.906,57 0,20 71.312,00 TRAVELPORT LLC 13.875% 1301/03/2016 USD 54.718,39 0,01 220.000,00 UBSBB 2012C3 D 1210/08/2049 FRN USD 142.638,89 0,04 2.076.262,62 UBSBB 2012C4 XA 1210/12/2045 FRN USD 168.507,25 0,04 301.843,33 WAMU 2005AR13 A1B3 0525/10/2045 FRN USD 192.586,51 0,05 233.114,17 WAMU 2005AR13 A1C3 0525/10/2045 FRN USD 131.708,96 0,03 256.727,65 WAMU 2005AR9 A1C3 0525/07/2045 FRN USD 156.337,46 0,04 227.233,90 WAMU 2006AR1 2A1B 0625/01/2046 FRN USD 149.240,42 0,04 307.101,94 WAMU 2006AR3 A1B 0625/02/2046 FRN USD 175.770,49 0,04 116.000,00 WBCMT 2004C12 F 0415/07/2041 FRN USD 84.819,68 0,02 294.000,00 WBCMT 2006C23 C 0615/01/2045 FRN USD 218.461,08 0,05 160.000,00 WBCMT 2006C24 AJ 0615/03/2045 FRN USD 115.003,45 0,03 15.143.102,85 WBCMT 2007C31 IO 0715/04/2047 FRN USD 61.330,96 0,02 419.693,66 WFMBS 200712 A6 5.5% 0725/09/2037 USD 309.122,94 0,08 2.185.986,76 WFRBS 2013C17 XA 1315/12/2046 FRN USD 147.440,37 0,04 33.741.536,58 8,41 Spagna Diritti 33.833.717,80 8,43 9.169,00 REPSOL SA RTS 09/01/2014 4.547,82 0,00 Australia Altri titoli negoziabili Azioni 4.547,82 0,00 4.547,82 0,00 257.918,00 DEXUS PROPERTY GROUP AUD 167.192,95 0,04 Stati Uniti 167.192,95 0,04 1.268,00 AGREE REALTY CORP USD 26.361,40 0,01 5.586,00 ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUIT USD 257.858,93 0,06 195,00 ALLY FINANCIAL 7% 0931/12/2049 FLAT USD 135.121,61 0,03 4.015,00 ARMOUR RESIDENTIAL REIT INC USD 11.451,08 0,00 892,00 ASHFORD HOSPITALITY PRIME IN USD 11.732,34 0,00 4.463,00 ASHFORD HOSPITALITY TRUST USD 26.814,51 0,01 2.786,00 AVALONBAY COMMUNITIES INC USD 239.082,34 0,06 3.809,00 BRE PROPERTIES INC USD 151.731,35 0,04 3.512,00 CAMDEN PROPERTY TRUST USD 147.222,06 0,04 1.651,00 CBL & ASSOCIATES PROPERTIES USD 21.583,89 0,01 12.768,00 COMMONWEALTH REIT USD 215.441,80 0,05 418,00 CORESITE REALTY CORP USD 9.670,48 0,00 2.348,00 CYS INVESTMENTS INC USD 12.492,53 0,00 982,00 DDR CORP USD 10.968,37 0,00 2.286,00 DIGITAL REALTY TRUST INC USD 81.018,18 0,02 86

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 8.924,00 DOUGLAS EMMETT INC USD 152.130,15 0,04 2.808,00 DUKE REALTY CORP USD 30.591,34 0,01 11.746,00 DUPONT FABROS TECHNOLOGY USD 209.250,47 0,05 4.559,00 EDUCATION REALTY TRUST INC USD 29.305,38 0,01 682,00 EPR PROPERTIES USD 24.471,92 0,01 8.740,00 EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES USD 230.670,96 0,06 690,00 ESSEX PROPERTY TRUST INC USD 71.809,55 0,02 2.839,00 FEDERAL REALTY INVS TRUST USD 208.324,17 0,05 1.465,00 FIRST INDUSTRIAL REALTY TR USD 18.547,79 0,00 27.466,00 GENERAL GROWTH PROPERTIES USD 401.616,56 0,10 2.753,00 GLIMCHER REALTY TRUST USD 18.712,71 0,00 11.320,00 GOVERNMENT PROPERTIES INCOME USD 204.775,27 0,05 12.623,00 HCP INC USD 334.432,52 0,08 6.814,00 HEALTH CARE REIT INC USD 263.592,72 0,07 5.707,00 HOME PROPERTIES INC USD 224.115,78 0,06 13.012,00 HOSPITALITY PROPERTIES TRUST USD 256.670,17 0,06 16.966,00 HOST HOTELS & RESORTS INC USD 237.274,69 0,06 1.096,00 INVESCO MORTGAGE CAPITAL USD 11.567,32 0,00 3.361,00 INVESTORS REAL ESTATE TRUST USD 21.045,03 0,01 2.792,00 ISTAR FINANCIAL INC USD 28.860,81 0,01 25.637,00 KIMCO REALTY CORP USD 369.861,67 0,09 127,00 LEH.BROS.HOLD.INC. CONV REG USD 0,92 0,00 6.469,00 LEXINGTON REALTY TRUST USD 47.951,47 0,01 1.656,00 LTC PROPERTIES INC USD 42.878,95 0,01 21.130,00 MEDICAL PROPERTIES TRUST INC USD 190.582,21 0,05 3.817,00 MFA FINANCIAL INC USD 19.451,79 0,00 1.136,00 MIDAMERICA APARTMENT COMM USD 50.318,03 0,01 980,00 NATL HEALTH INVESTORS INC USD 40.293,89 0,01 4.548,00 OMEGA HEALTHCARE INVESTORS USD 99.226,70 0,02 1.575,00 ONE LIBERTY PROPERTIES INC USD 23.132,76 0,01 6.692,00 POST PROPERTIES INC USD 221.137,07 0,06 18.332,00 PROLOGIS INC USD 493.515,57 0,13 920,00 PS BUSINESS PARKS INC/CA USD 51.226,18 0,01 1.878,00 RAMCOGERSHENSON PROPERTIES USD 21.519,95 0,01 3.688,00 REALTY INCOME CORP USD 100.112,20 0,02 8.171,00 REGENCY CENTERS CORP USD 275.984,55 0,07 7.422,00 RYMAN HOSPITALITY PROPERTIES USD 226.616,93 0,06 1.225,00 SELECT INCOME REIT USD 23.631,87 0,01 1.519,00 SENIOR HOUSING PROP TRUST USD 24.553,38 0,01 50.000,00 SHS RAYONIER INC ORD REG USD 0,00 0,00 295,00 SOVRAN SELF STORAGE INC USD 13.991,39 0,00 38.636,00 SPIRIT REALTY CAPITAL INC USD 273.244,58 0,07 3.429,00 STAG INDUSTRIAL INC USD 50.909,40 0,01 856,00 STARWOOD PROPERTY TRUST INC USD 17.015,28 0,00 4.173,00 SUMMIT HOTEL PROPERTIES INC USD 27.337,69 0,01 5.699,00 TAUBMAN CENTERS INC USD 265.839,20 0,07 3.133,00 UDR INC USD 53.069,02 0,01 375,00 UNIVERSAL HEALTH RLTY INCOME USD 11.088,89 0,00 7.370.807,72 1,84 Totale portafoglio 362.710.354,55 90,36 7.538.000,67 1,88 'Mortgage backed securities and P.I.K. Bonds' Stati Uniti 1.020.783,50 AHMA 5 A1 0625/11/2046 MTGE FRN USD 386.301,66 0,09 29.089,06 BACM 20066 A2 0610/10/2045 5.309% USD 21.107,38 0,01 407.409,04 0,10 407.409,04 0,10 Obbligazioni e altri titoli di debito Canada 175.000,00 GREAT CANADIAN 6.625% 1225/07/2022 CAD 124.609,60 0,02 30.000,00 ROGERS COMM INC 8.75% 0201/05/2032 USD 27.987,12 0,01 152.596,72 0,03 Stati Uniti 160.000,00 DYNEGY HOLDINGS 7.75% 0701/06/2019 USD 0,00 0,00 DFLT 250.000,00 LEHMAN BROS HLDG 0619/08/2065 FRN USD 18,10 0,00 45.000,00 PULTE HOMES INC 6% 0515/02/2035 USD 27.606,86 0,01 100.000,00 RESIDENTIAL CAP 9.625% 0915/05/15 USD 79.988,42 0,02 DFLT 107.613,38 0,03 260.210,10 0,06 87

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine 313,00 AUST 10 YR BOND 17/03/2014 AUD In divisa Merrill Lynch 23.087.236,13 123.633,33 (275,00) CAN 10YR BOND FUT. 20/03/2014 CAD In divisa Merrill Lynch 23.721.865,77 238.992,43 (134,00) DOW JONES O STOXX 50 FUT In divisa Merrill Lynch 4.164.720,00 (253.260,00) 21/03/2014 47,00 O BUXL 30Y BONDS 06/03/2014 In divisa Merrill Lynch 5.734.940,00 (103.160,00) 115,00 OBOBL FUTURE 06/03/2014 In divisa Merrill Lynch 14.309.450,00 (150.440,00) (98,00) OBUND FUTURE 06/03/2014 In divisa Merrill Lynch 40.080.960,00 217.650,00 35,00 OSCHATZ FUTURE 06/03/2014 In divisa Merrill Lynch 3.860.500,00 (7.700,00) (88,00) FTSE 100 INDEX 21/03/2014 GBP In divisa Merrill Lynch 7.046.632,37 (308.984,33) 183,00 GOLDMAN SACHS FUT PRICE INDEX USD In divisa Merrill Lynch 21.036.157,65 161.605,57 16/01/2014 11,00 JPN 10Y BOND (TSE) 11/03/2014 JPY In divisa Merrill Lynch 81.981.466,65 (62.921,86) 520,00 LONG GILT FUTURE (LIFFE) GBP In divisa Merrill Lynch 66.264.385,69 (1.461.897,36) 27/03/2014 (83,00) RUSSELL 2000 MINI INDEX FUTUR USD In divisa Merrill Lynch 6.949.060,77 (350.814,13) 21/03/2014 (74,00) S&P / TSE 60 IX FUTURE 20/03/2014 CAD In divisa Merrill Lynch 7.832.841,09 (291.099,79) (11,00) S&P MID 400 EMINI GLOBEX USD In divisa Merrill Lynch 1.063.730,14 (43.197,37) 21/03/2014 304,00 S&P 500 EMINI FUTURE 21/03/2014 USD In divisa Merrill Lynch 30.148.630,05 527.170,72 224,00 S&P/ASX 200 INDEX (AS51) AUD In divisa Merrill Lynch 19.209.081,82 754.926,31 20/03/2014 21,00 US LONG BOND FUT (CBT) USD In divisa Merrill Lynch 1.957.657,72 (24.498,72) 20/03/2014 (324,00) US 10YR NOTE FUT (CBT) 20/03/2014 USD In divisa Merrill Lynch 49.949.328,61 494.951,12 47,00 US 2YR NOTE FUTURE (CBT) USD In divisa Merrill Lynch 7.478.509,90 (15.280,63) 31/03/2014 161,00 US 5YR NOTE FUTURE (CBT) 31/03/2014 USD In divisa Merrill Lynch 13.916.107,17 (166.242,89) (720.567,60) Totale contratti a termine (720.567,60) Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 2.066.785,41 3.041.400,00 AUD 16 gennaio 2014 Deutsche Bank London 2.066.785,41 107.221,15 2.032.446,37 2.990.100,00 AUD 16 gennaio 2014 UBS AG Stamford Branch 2.032.446,37 105.935,07 1.840.644,19 2.705.600,00 AUD 16 gennaio 2014 JP Morgan Chase 1.840.644,19 97.436,95 1.244.742,40 1.789.000,00 AUD 16 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 1.244.742,40 92.126,13 1.985.166,07 2.964.900,00 AUD 16 gennaio 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 1.985.166,07 74.859,16 984.270,52 1.430.900,00 AUD 16 gennaio 2014 Citibank N.A. 984.270,52 62.358,82 830.852,04 1.201.000,00 AUD 16 gennaio 2014 Westpac Banking Corporation 830.852,04 57.067,15 363.209,64 520.200,00 AUD 16 gennaio 2014 State Street Bank and Trust 363.209,64 28.056,72 240.898,22 350.200,00 AUD 16 gennaio 2014 Credit Suisse International 240.898,22 15.268,57 66.919,98 100.300,00 AUD 16 gennaio 2014 Goldman Sachs International London 66.919,98 2.295,70 2.423.997,65 7.636.300,00 BRL 3 gennaio 2014 Citibank N.A. 2.423.997,65 83.616,44 1.845.694,90 5.758.700,00 BRL 3 gennaio 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 1.845.694,90 80.773,23 1.607.138,90 5.003.500,00 BRL 3 gennaio 2014 State Street Bank and Trust 1.607.138,90 73.672,42 1.629.451,77 5.087.200,00 BRL 3 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 1.629.451,77 70.330,25 1.220.260,68 3.802.600,00 BRL 3 gennaio 2014 JP Morgan Chase 1.220.260,68 54.843,85 609.581,60 1.908.600,00 BRL 3 gennaio 2014 Bank of America Securities 609.581,60 24.634,14 2.185.025,33 3.106.300,00 CAD 16 gennaio 2014 UBS AG Stamford Branch 2.185.025,33 76.808,40 3.046.369,32 4.375.900,00 CAD 16 gennaio 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 3.046.369,32 76.474,71 2.120.963,58 3.012.900,00 CAD 16 gennaio 2014 Credit Suisse International 2.120.963,58 76.136,98 2.431.452,55 3.495.200,00 CAD 16 gennaio 2014 Deutsche Bank London 2.431.452,55 59.282,58 2.418.980,19 3.502.600,00 CAD 16 gennaio 2014 JP Morgan Chase 2.418.980,19 41.781,25 1.252.343,23 1.784.700,00 CAD 16 gennaio 2014 Goldman Sachs International London 1.252.343,23 41.082,79 1.228.522,87 1.765.700,00 CAD 16 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 1.228.522,87 30.153,61 794.949,44 1.140.800,00 CAD 16 gennaio 2014 Citibank N.A. 794.949,44 20.696,26 88

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata 607.033,80 888.000,00 CAD 16 gennaio 2014 State Street Bank and 607.033,80 4.349,83 Trust 600.228,12 878.800,00 CAD 16 gennaio 2014 Westpac Banking 600.228,12 3.787,97 Corporation 1.265.969,16 1.549.500,00 CHF 19 marzo 2014 JP Morgan Chase 1.265.969,16 240,40 1.823.543,74 2.233.300,00 CHF 19 marzo 2014 Deutsche Bank London 1.823.543,74 (755,42) 629.292,81 771.900,00 CHF 19 marzo 2014 Bank of America 629.292,81 (1.243,12) Securities 797.191,85 977.700,00 CHF 19 marzo 2014 State Street Bank and 797.191,85 (1.454,35) Trust 1.224.403,60 1.501.600,00 CHF 19 marzo 2014 Citibank N.A. 1.224.403,60 (2.196,73) 1.283.936,93 1.574.800,00 CHF 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC 1.283.936,93 (2.457,68) Wholesale London 1.436.012,81 1.761.600,00 CHF 19 marzo 2014 UBS AG Stamford 1.436.012,81 (2.971,59) Branch 2.244.030,81 2.752.600,00 CHF 19 marzo 2014 Credit Suisse 2.244.030,81 (4.464,05) International 1.642.454,97 1.150.456.100,00 CLP 16 gennaio 2014 Goldman Sachs 1.642.454,97 63.966,63 International London 1.611.834,98 1.131.753.900,00 CLP 16 gennaio 2014 Bank of America 1.611.834,98 58.998,94 Securities 431.335,99 3.214.500,00 DKK 19 marzo 2014 Citibank N.A. 431.335,99 342,64 610.200,00 AUD 419.956,01 16 gennaio 2014 Citibank N.A. 419.956,01 (26.783,38) 831.300,00 AUD 571.969,18 16 gennaio 2014 Goldman Sachs 571.969,18 (36.334,29) International London 890.400,00 AUD 612.447,88 16 gennaio 2014 State Street Bank and 612.447,88 (38.732,84) Trust 912.300,00 AUD 640.807,26 16 gennaio 2014 Westpac Banking 640.807,26 (52.981,31) Corporation 1.887.300,00 AUD 1.278.457,87 16 gennaio 2014 Barclays Bank PLC 1.278.457,87 (62.406,22) Wholesale London 1.819.900,00 AUD 1.257.054,37 16 gennaio 2014 JP Morgan Chase 1.257.054,37 (84.430,84) 2.619.100,00 AUD 1.779.334,33 16 gennaio 2014 UBS AG Stamford 1.779.334,33 (91.759,02) Branch 2.009.800,00 AUD 1.388.195,51 16 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 1.388.195,51 (93.212,93) 2.240.600,00 AUD 1.556.777,56 16 gennaio 2014 Deutsche Bank London 1.556.777,56 (113.082,70) 1.908.600,00 BRL 628.023,04 3 gennaio 2014 Bank of America 628.023,04 (43.060,67) Securities 5.087.200,00 BRL 1.666.182,48 3 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 1.666.182,48 (107.018,41) 5.003.500,00 BRL 1.648.974,33 3 gennaio 2014 State Street Bank and 1.648.974,33 (115.463,28) Trust 5.710.300,00 BRL 1.869.282,04 3 gennaio 2014 Citibank N.A. 1.869.282,04 (119.145,51) 5.758.700,00 BRL 1.889.043,81 3 gennaio 2014 Barclays Bank PLC 1.889.043,81 (124.073,26) Wholesale London 5.728.600,00 BRL 1.880.341,91 3 gennaio 2014 JP Morgan Chase 1.880.341,91 (124.596,65) 12.900,00 CAD 8.966,87 16 gennaio 2014 State Street Bank and 8.966,87 (211,64) Trust 1.140.800,00 CAD 792.992,09 16 gennaio 2014 Citibank N.A. 792.992,09 (18.731,11) 1.948.300,00 CAD 1.344.088,94 16 gennaio 2014 JP Morgan Chase 1.344.088,94 (21.777,70) 883.200,00 CAD 625.837,04 16 gennaio 2014 Goldman Sachs 625.837,04 (26.409,18) International London 867.400,00 CAD 616.795,85 16 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 616.795,85 (28.091,45) 1.745.100,00 CAD 1.217.932,15 16 gennaio 2014 Credit Suisse 1.217.932,15 (33.532,74) International 1.760.000,00 CAD 1.246.553,57 16 gennaio 2014 UBS AG Stamford 1.246.553,57 (52.041,53) Branch 2.620.600,00 CAD 1.850.522,09 16 gennaio 2014 Barclays Bank PLC 1.850.522,09 (71.920,81) Wholesale London 3.290.500,00 CAD 2.341.902,80 16 gennaio 2014 Deutsche Bank London 2.341.902,80 (108.640,39) 275.800,00 CHF 224.861,46 19 marzo 2014 JP Morgan Chase 224.861,46 429,26 69.000,00 CHF 56.308,14 19 marzo 2014 UBS AG Stamford 56.308,14 55,38 Branch 489.300,00 CHF 400.409,16 19 marzo 2014 Deutsche Bank London 400.409,16 (718,27) 1.131.753.900,00 CLP 1.629.515,56 16 gennaio 2014 Bank of America 1.629.515,56 (76.557,39) Securities 1.150.456.100,00 CLP 1.657.166,05 16 gennaio 2014 Goldman Sachs 1.657.166,05 (78.545,30) International London 1.940.400,00 DKK 260.371,55 19 marzo 2014 Citibank N.A. 260.371,55 (206,87) 1.008.200,00 GBP 1.196.220,12 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC 1.196.220,12 9.248,85 Wholesale London 503.900,00 GBP 597.994,42 19 marzo 2014 State Street Bank and 597.994,42 4.500,93 Trust 502.700,00 GBP 599.615,92 19 marzo 2014 Goldman Sachs 599.615,92 1.444,63 International London 499.100,00 GBP 595.376,56 19 marzo 2014 Credit Suisse 595.376,56 1.379,60 International 848.800,00 GBP 1.017.140,76 19 marzo 2014 UBS AG Stamford 1.017.140,76 (2.260,71) Branch 389.700,00 GBP 470.288,67 19 marzo 2014 Westpac Banking 470.288,67 (4.338,21) Corporation 2.086.300,00 GBP 2.504.264,24 19 marzo 2014 JP Morgan Chase 2.504.264,24 (9.749,36) 727.800,00 HKD 70.042,93 19 febbraio 2014 Barclays Bank PLC 70.042,93 (2.108,79) Wholesale London 37.800,00 ILS 7.879,56 16 gennaio 2014 State Street Bank and 7.879,56 (14,64) Trust 89

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata 30.529.300,00 INR 356.609,04 19 febbraio 2014 Credit Suisse 356.609,04 (2.757,82) International 110.185.100,00 JPY 784.523,54 19 febbraio 2014 Credit Suisse 784.523,54 (25.123,10) International 41.502.300,00 JPY 312.538,26 19 febbraio 2014 State Street Bank and 312.538,26 (26.502,62) Trust 82.308.300,00 JPY 622.434,89 19 febbraio 2014 Deutsche Bank London 622.434,89 (55.162,55) 105.396.500,00 JPY 793.370,74 19 febbraio 2014 JP Morgan Chase 793.370,74 (66.973,53) 204.257.200,00 JPY 1.537.780,25 19 febbraio 2014 Goldman Sachs 1.537.780,25 (130.030,85) International London 291.636.100,00 JPY 2.174.131,08 19 febbraio 2014 Westpac Banking 2.174.131,08 (164.162,54) Corporation 383.385.700,00 JPY 2.865.940,08 19 febbraio 2014 Barclays Bank PLC 2.865.940,08 (223.629,35) Wholesale London 484.921.200,00 JPY 3.651.175,31 19 febbraio 2014 Citibank N.A. 3.651.175,31 (309.077,55) 1.975.707.700,00 KRW 1.369.498,98 19 febbraio 2014 Credit Suisse 1.369.498,98 (14.644,71) International 2.814.323.100,00 KRW 1.948.774,78 19 febbraio 2014 JP Morgan Chase 1.948.774,78 (18.834,60) 3.345.559.700,00 KRW 2.318.635,87 19 febbraio 2014 State Street Bank and 2.318.635,87 (24.396,77) Trust 14.435.500,00 MXN 807.647,19 16 gennaio 2014 State Street Bank and 807.647,19 (9.342,16) Trust 17.375.500,00 MXN 976.986,62 16 gennaio 2014 Barclays Bank PLC 976.986,62 (16.095,13) Wholesale London 20.466.300,00 MXN 1.149.299,36 16 gennaio 2014 UBS AG Stamford 1.149.299,36 (17.481,95) Branch 20.888.200,00 MXN 1.172.953,60 16 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 1.172.953,60 (17.804,48) 21.844.100,00 MXN 1.226.358,42 16 gennaio 2014 Credit Suisse 1.226.358,42 (18.346,59) International 27.479.600,00 MXN 1.542.723,48 16 gennaio 2014 JP Morgan Chase 1.542.723,48 (23.059,95) 791.500,00 MYR 183.048,10 19 febbraio 2014 JP Morgan Chase 183.048,10 (9.872,22) 3.200,00 NOK 384,85 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC 384,85 (4,88) Wholesale London 79.400,00 NOK 9.550,95 19 marzo 2014 JP Morgan Chase 9.550,95 (122,84) 1.913.600,00 NOK 230.059,45 19 marzo 2014 UBS AG Stamford 230.059,45 (2.834,79) Branch 2.664.900,00 NOK 320.293,51 19 marzo 2014 State Street Bank and 320.293,51 (3.857,99) Trust 5.072.300,00 NOK 609.968,08 19 marzo 2014 Credit Suisse 609.968,08 (7.673,11) International 1.007.200,00 NZD 601.522,44 16 gennaio 2014 Citibank N.A. 601.522,44 (4.454,78) 1.009.600,00 NZD 615.723,89 16 gennaio 2014 UBS AG Stamford 615.723,89 (17.233,51) Branch 1.009.600,00 NZD 615.759,94 16 gennaio 2014 State Street Bank and 615.759,94 (17.269,56) Trust 1.009.500,00 NZD 620.978,56 16 gennaio 2014 JP Morgan Chase 620.978,56 (22.547,46) 1.671.900,00 NZD 1.016.512,36 16 gennaio 2014 Credit Suisse 1.016.512,36 (25.410,87) International 2.503.600,00 PLN 592.749,17 19 marzo 2014 State Street Bank and 592.749,17 7.959,80 Trust 1.521.400,00 PLN 360.120,25 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC 360.120,25 4.921,54 Wholesale London 1.424.200,00 PLN 337.109,50 19 marzo 2014 Deutsche Bank London 337.109,50 4.610,31 1.045.200,00 PLN 247.338,41 19 marzo 2014 JP Morgan Chase 247.338,41 3.444,87 2.173.400,00 SEK 244.638,47 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC 244.638,47 (149,32) Wholesale London 1.032.500,00 SGD 616.620,38 19 febbraio 2014 JP Morgan Chase 616.620,38 (27.083,59) 1.379.800,00 SGD 824.344,15 19 febbraio 2014 Bank of America 824.344,15 (36.506,02) Securities 2.075.900,00 SGD 1.237.027,48 19 febbraio 2014 Credit Suisse 1.237.027,48 (51.730,22) International 2.067.600,00 SGD 1.238.357,30 19 febbraio 2014 UBS AG Stamford 1.238.357,30 (57.799,17) Branch 2.094.500,00 SGD 1.256.531,62 19 febbraio 2014 State Street Bank and 1.256.531,62 (60.614,13) Trust 3.540.300,00 SGD 2.112.939,01 19 febbraio 2014 Barclays Bank PLC 2.112.939,01 (91.498,71) Wholesale London 998.500,00 TRY 351.457,04 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC 351.457,04 (16.963,17) Wholesale London 45.805.600,00 TWD 1.156.763,95 19 febbraio 2014 Citibank N.A. 1.156.763,95 (49.496,53) 82.032.200,00 TWD 2.060.821,14 19 febbraio 2014 State Street Bank and 2.060.821,14 (77.841,29) Trust 164.064.200,00 TWD 4.119.113,45 19 febbraio 2014 JP Morgan Chase 4.119.113,45 (153.158,57) 1.652.300,00 USD 1.204.611,15 19 marzo 2014 Royal Bank of Scotland 1.204.611,15 (8.610,51) 4.418.500,00 USD 3.233.276,52 19 marzo 2014 UBS AG Stamford 3.233.276,52 (34.990,00) Branch 4.316.400,00 USD 3.166.553,81 19 marzo 2014 Deutsche Bank London 3.166.553,81 (42.171,34) 3.491.300,00 USD 2.570.827,92 19 marzo 2014 Bank of America 2.570.827,92 (43.685,73) Securities 5.875.000,00 USD 4.317.913,07 19 marzo 2014 Citibank N.A. 4.317.913,07 (65.353,75) 6.268.900,00 USD 4.604.631,22 19 marzo 2014 Goldman Sachs 4.604.631,22 (66.951,37) International London 6.458.600,00 USD 4.745.586,61 19 marzo 2014 Westpac Banking 4.745.586,61 (70.594,34) Corporation 6.683.200,00 USD 4.909.128,88 19 marzo 2014 State Street Bank and 4.909.128,88 (71.562,17) Trust 90

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata 10.563.300,00 USD 7.754.791,67 19 marzo 2014 Credit Suisse International 7.754.791,67 (108.653,81) 10.235.700,00 USD 7.523.481,99 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 7.523.481,99 (114.474,08) 14.639.400,00 USD 10.748.244,13 19 marzo 2014 JP Morgan Chase 10.748.244,13 (151.662,54) 4.253.200,00 ZAR 307.371,93 16 gennaio 2014 Credit Suisse International 307.371,93 (13.631,27) 5.799.212,90 4.815.100,00 GBP 19 marzo 2014 JP Morgan Chase 5.799.212,90 41.991,50 646.860,19 536.000,00 GBP 19 marzo 2014 State Street Bank and Trust 646.860,19 5.987,26 1.311.015,46 1.091.700,00 GBP 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 1.311.015,46 5.711,60 309.166,39 256.200,00 GBP 19 marzo 2014 Credit Suisse International 309.166,39 2.838,69 256.720,66 212.700,00 GBP 19 marzo 2014 Citibank N.A. 256.720,66 2.404,13 597.795,58 500.600,00 GBP 19 marzo 2014 Goldman Sachs International London 597.795,58 (754,49) 671.426,71 566.700,00 GBP 19 marzo 2014 UBS AG Stamford Branch 671.426,71 (6.159,73) 987.587,57 10.337.800,00 HKD 19 febbraio 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 987.587,57 22.639,87 3.441.996,78 463.722.800,00 JPY 19 febbraio 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 3.441.996,78 245.989,57 2.584.321,15 347.077.700,00 JPY 19 febbraio 2014 Credit Suisse International 2.584.321,15 192.239,11 1.441.104,72 191.443.700,00 JPY 19 febbraio 2014 JP Morgan Chase 1.441.104,72 121.661,69 1.268.323,71 168.422.100,00 JPY 19 febbraio 2014 State Street Bank and Trust 1.268.323,71 107.547,11 1.732.243,68 237.329.800,00 JPY 19 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 1.732.243,68 96.552,67 1.458.598,67 197.942.500,00 JPY 19 febbraio 2014 Westpac Banking Corporation 1.458.598,67 94.366,71 1.317.899,30 180.731.200,00 JPY 19 febbraio 2014 Citibank N.A. 1.317.899,30 72.289,23 936.163,68 127.157.000,00 JPY 19 febbraio 2014 Deutsche Bank London 936.163,68 59.789,81 998.319,05 136.380.300,00 JPY 19 febbraio 2014 Goldman Sachs International London 998.319,05 58.377,85 97.972,12 13.013.500,00 JPY 19 febbraio 2014 Bank of America Securities 97.972,12 8.282,19 360.052,99 51.234.100,00 JPY 19 febbraio 2014 UBS AG Stamford Branch 360.052,99 6.945,09 1.380.834,43 1.986.050.800,00 KRW 19 febbraio 2014 State Street Bank and Trust 1.380.834,43 18.891,59 1.070.253,72 1.542.286.700,00 KRW 19 febbraio 2014 JP Morgan Chase 1.070.253,72 12.623,55 1.178.769,40 1.707.356.300,00 KRW 19 febbraio 2014 Credit Suisse International 1.178.769,40 7.940,62 808.078,30 14.435.500,00 MXN 16 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 808.078,30 9.786,46 613.925,01 10.977.900,00 MXN 16 gennaio 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 613.925,01 6.839,72 455.902,22 8.131.300,00 MXN 16 gennaio 2014 State Street Bank and Trust 455.902,22 6.237,42 915.601,35 16.466.800,00 MXN 16 gennaio 2014 Credit Suisse International 915.601,35 4.969,05 915.557,27 16.466.900,00 MXN 16 gennaio 2014 UBS AG Stamford Branch 915.557,27 4.919,37 610.239,31 10.977.900,00 MXN 16 gennaio 2014 JP Morgan Chase 610.239,31 3.149,05 202.649,89 1.685.200,00 NOK 19 marzo 2014 Deutsche Bank London 202.649,89 2.553,51 111.435,05 926.900,00 NOK 19 marzo 2014 UBS AG Stamford Branch 111.435,05 1.377,21 600.296,17 5.067.100,00 NOK 19 marzo 2014 Credit Suisse International 600.296,17 (1.385,48) 1.041.385,37 1.718.200,00 NZD 16 gennaio 2014 Credit Suisse International 1.041.385,37 22.863,17 614.539,18 1.009.500,00 NZD 16 gennaio 2014 JP Morgan Chase 614.539,18 16.126,35 614.099,93 1.009.600,00 NZD 16 gennaio 2014 State Street Bank and Trust 614.099,93 15.627,26 604.618,80 1.007.200,00 NZD 16 gennaio 2014 Citibank N.A. 604.618,80 7.559,70 602.983,24 1.009.600,00 NZD 16 gennaio 2014 UBS AG Stamford Branch 602.983,24 4.497,96 564.603,75 5.014.500,00 SEK 19 marzo 2014 UBS AG Stamford Branch 564.603,75 515,55 498.934,62 4.432.600,00 SEK 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 498.934,62 304,96 132.059,15 1.172.800,00 SEK 19 marzo 2014 JP Morgan Chase 132.059,15 129,23 176.952,83 1.572.400,00 SEK 19 marzo 2014 State Street Bank and Trust 176.952,83 71,20 597.566,91 5.425.200,00 SEK 19 marzo 2014 Credit Suisse International 597.566,91 (12.739,85) 2.556.438,08 4.295.900,00 SGD 19 febbraio 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 2.556.438,08 103.584,56 1.787.098,73 2.998.900,00 SGD 19 febbraio 2014 UBS AG Stamford Branch 1.787.098,73 74.800,86 1.687.269,98 2.830.500,00 SGD 19 febbraio 2014 State Street Bank and Trust 1.687.269,98 71.124,45 1.665.879,86 2.794.800,00 SGD 19 febbraio 2014 JP Morgan Chase 1.665.879,86 70.118,12 1.586.887,29 2.663.000,00 SGD 19 febbraio 2014 Credit Suisse International 1.586.887,29 66.380,02 91

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata 932.578,96 1.565.400,00 SGD 19 febbraio 2014 Bank of America Securities 932.578,96 38.774,15 4.150.371,87 164.064.200,00 TWD 19 febbraio 2014 JP Morgan Chase 4.150.371,87 184.589,22 2.073.300,31 82.032.200,00 TWD 19 febbraio 2014 State Street Bank and Trust 2.073.300,31 90.404,81 1.140.898,36 45.805.600,00 TWD 19 febbraio 2014 Citibank N.A. 1.140.898,36 33.662,35 70.544.630,43 95.828.600,00 USD 19 marzo 2014 JP Morgan Chase 70.544.630,43 1.180.128,38 69.943.925,38 95.034.000,00 USD 19 marzo 2014 Credit Suisse International 69.943.925,38 1.154.585,21 67.882.414,11 92.186.300,00 USD 19 marzo 2014 Citibank N.A. 67.882.414,11 1.154.352,78 68.446.573,25 92.972.500,00 USD 19 marzo 2014 UBS AG Stamford Branch 68.446.573,25 1.149.428,73 67.616.010,14 91.828.800,00 USD 19 marzo 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 67.616.010,14 1.146.721,16 66.735.971,02 90.644.800,00 USD 19 marzo 2014 Deutsche Bank London 66.735.971,02 1.123.707,28 4.390.161,49 5.971.500,00 USD 19 marzo 2014 State Street Bank and Trust 4.390.161,49 67.755,11 3.777.730,42 5.135.600,00 USD 19 marzo 2014 Westpac Banking Corporation 3.777.730,42 60.381,42 2.688.055,26 3.650.500,00 USD 19 marzo 2014 Bank of America Securities 2.688.055,26 45.680,11 1.815.362,93 2.483.100,00 USD 19 marzo 2014 Goldman Sachs International London 1.815.362,93 17.997,04 963.483,35 1.320.600,00 USD 19 marzo 2014 Royal Bank of Scotland 963.483,35 7.580,79 6.261.537,69 Totale contratti a termine su valute 6.261.537,69 Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni in Valore di mercato Opzioni (6.477,00) CALL S&P 500 INDEX SP USD In titoli Bank of America 8.719.358,00 (14.560,31) 03/01/2014 1855 (6.200,00) CALL S&P 500 INDEX SPX USD In titoli Bank of America 8.233.973,74 (90.679,31) 01/10/2014 1830 (20.808,00) CALL S&P 500 INDEX SPX USD In titoli Bank of America 28.162.802,75 (2.778,69) 31/12/2013 1865 (249.877,00) CALL SPDR TRUST SERIES 1 USD In titoli Deutsche Bank AG 33.910.530,81 (83.423,41) 17/01/2014 187 (49.133,00) CALL SPDR TRUST SERIES 1 USD In titoli Bank of America 6.739.098,20 (11.717,94) 24/01/2014 189 105.554,00 PUT SPDR TRUST SERIES 1 USD In titoli Bank of America 11.107.322,87 97.215,05 15/08/2014 145 105.554,00 PUT SPDR TRUST SERIES 1 USD In titoli BP2S Luxembourg 11.643.538,45 201.162,79 17/10/2014 152 105.554,00 PUT SPDR TRUST SERIES 1 USD In titoli Bank of America 11.260.527,32 86.339,26 18/07/2014 147 105.554,00 PUT SPDR TRUST SERIES 1 USD In titoli Bank of America 11.490.334,00 159.875,36 19/09/2014 150 106.637,00 PUT SPDR TRUST SERIES 1 USD In titoli Bank of America 12.227.331,98 347.347,15 19/12/2014 158 105.198,00 PUT SPDR TRUST SERIES 1 USD In titoli Bank of America 11.833.300,12 265.824,60 21/11/2014 155 954.604,55 Totale opzioni 954.604,55 Di ricevere (%) Da pagare (%) Data di scadenza Valuta Nozionale Typo di collaterale Controparto Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Swap su tassi d'interesse 0,000 00 0000 2,593 10 settembre 2022 USD 6.000.000,00 In titoli Credit Suisse (105.982,08) 00 0,000 00 2,760 9 gennaio 2023 USD 400.000,00 In titoli Credit Suisse (12.143,90) 00 0,000 00 2,810 13 febbraio 2023 USD 4.700.000,00 In titoli Credit Suisse International (143.911,02) 0,000 00 0000 2,748 5 aprile 2023 USD 2.300.000,00 In titoli Goldman Sachs International (53.583,87) 0,000 00 0000 2,569 19 luglio 2023 USD 21.700.000,00 In titoli Barclays Bank PLC (162.128,93) 0,000 00 0000 2,570 19 luglio 2023 USD 21.600.000,00 In titoli Credit Suisse International (162.886,69) 0,000 00 000 2,580 19 luglio 2023 USD 21.600.000,00 In titoli Goldman Sachs International (177.942,96) Totale swap su tassi d'interesse 45.754,82 92

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Di ricevere (%) Da pagare (%) Data di scadenza Valuta Nozionale Typo di collaterale Controparto Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata 00 0,000 0 00 2,585 19 luglio 2023 USD 21.600.000,00 In titoli Bank of America N.A. (185.476,05) Floating 2,050 18 dicembre 2018 USD 11.500,00 In titoli Citibank N.A. (125,18) Floating 2,050 18 dicembre 2018 USD 2.676.800,00 In titoli JP Morgan Chase Bank (29.137,20) Floating 3,850 18 dicembre 2043 USD 2.100,00 In titoli JP Morgan Chase Bank (3,95) Floating 3,150 18 dicembre 2023 USD 1.123.100,00 In titoli JP Morgan Chase Bank (9.581,71) 0,750 Floating 18 dicembre 2015 USD 3.300.000,00 In titoli Bank of America N.A. 13.690,58 3,850 Floating 18 dicembre 2043 USD 1.000.000,00 In titoli Bank of America N.A. (504,80) 3,150 Floating 18 dicembre 2023 USD 156.800.000,00 In titoli Bank of America N.A. 1.344.325,59 2,050 Floating 18 dicembre 2018 USD 16.500.000,00 In titoli Bank of America N.A. 179.603,97 Floating 0,750 18 dicembre 2015 USD 13.055.800,00 In titoli Bank of America N.A. (54.164,09) Floating 2,050 18 dicembre 2018 USD 4.826.700,00 In titoli Bank of America N.A. (52.695,29) Floating 3,150 18 dicembre 2023 USD 2.102.700,00 In titoli Bank of America N.A. (18.027,51) Floating 3,850 18 dicembre 2043 USD 320.900,00 In titoli Bank of America N.A. 145,99 Floating 0,750 18 dicembre 2015 USD 1.737.000,00 In titoli Barclays Bank PLC (7.206,23) Floating 0,750 18 dicembre 2015 USD 4.191.000,00 In titoli Credit Suisse International (17.387,04) Floating 2,050 18 dicembre 2018 USD 1.566.900,00 In titoli Barclays Bank PLC (17.055,85) Floating 2,050 18 dicembre 2018 USD 220.400,00 In titoli Credit Suisse International (2.399,07) Floating 3,850 18 dicembre 2043 USD 54.700,00 In titoli Barclays Bank PLC 27,62 Floating 3,850 18 dicembre 2043 USD 182.300,00 In titoli Credit Suisse International 92,03 Floating 0,750 18 dicembre 2015 USD 160.000,00 In titoli Barclays Bank PLC (663,79) Floating 0,750 18 dicembre 2015 USD 129.000,00 In titoli Barclays Bank PLC (535,18) Floating 2,050 18 dicembre 2018 USD 897.700,00 In titoli Credit Suisse (9.771,54) Floating 0,750 18 dicembre 2015 USD 4.037.200,00 In titoli Credit Suisse (16.748,97) 0,000 00 2,545 7 ottobre 2023 USD 1.000.000,00 In titoli Barclays Bank PLC (4.337,50) 3,150 Floating 18 dicembre 2023 USD 9.000.000,00 In titoli Barclays Bank PLC 76.783,42 Floating 2,050 18 dicembre 2018 USD 5.500.000,00 In titoli Credit Suisse International (59.867,99) 3,150 Floating 18 dicembre 2023 USD 1.000.000,00 In titoli Barclays Capital Inc. 8.531,49 00 0,000 0 00 2,485 7 novembre 2023 USD 1.000.000,00 In titoli Credit Suisse International (1.944,05) Floating 2,050 18 dicembre 2018 USD 1.000.000,00 In titoli Citibank N.A. (10.885,09) Floating 3,150 18 dicembre 2023 USD 1.500.000,00 In titoli Citibank N.A. (12.797,23) Floating 3,150 18 dicembre 2023 USD 1.000.000,00 In titoli Credit Suisse (8.531,49) 0,000 00 2,590 8 maggio 2023 USD 12.000.000,00 In titoli Barclays Bank PLC (210.308,76) 3,150 Floating 18 dicembre 2023 USD 2.097.500,00 In titoli Bank of America N.A. 17.963,85 Floating 3,250 19 marzo 2024 USD 2.077.700,00 In titoli Bank of America N.A. (16.948,24) 2,050 Floating 18 dicembre 2018 USD 2.800.000,00 In titoli Deutsche Bank AG 30.564,36 Floating 2,000 19 marzo 2019 USD 2.714.600,00 In titoli Deutsche Bank AG (8.706,12) Floating 3,750 19 marzo 2044 USD 142.300,00 In titoli Citibank N.A. 1.774,69 0,750 Floating 18 dicembre 2015 USD 5.827.500,00 In titoli Barclays Bank PLC 24.176,32 3,850 Floating 18 dicembre 2043 USD 140.000,00 In titoli Citibank N.A. (66,79) Floating 0,750 19 marzo 2016 USD 4.995.000,00 In titoli Barclays Bank PLC (13.522,21) 3,850 Floating 18 dicembre 2043 USD 420.000,00 In titoli Citibank N.A. (200,38) Floating 3,750 19 marzo 2044 USD 427.800,00 In titoli Citibank N.A. 8.530,68 Floating 0,750 19 marzo 2016 USD 7.471.300,00 In titoli Citibank N.A. (20.225,93) Floating 2,000 19 marzo 2019 USD 4.066.300,00 In titoli Goldman Sachs International (13.041,22) Floating 3,250 19 marzo 2024 USD 3.114.200,00 In titoli Goldman Sachs International (25.403,18) 2,050 Floating 18 dicembre 2018 USD 4.200.000,00 In titoli Goldman Sachs International 45.846,55 3,150 Floating 18 dicembre 2023 USD 3.146.300,00 In titoli Goldman Sachs International 26.842,63 0,750 Floating 18 dicembre 2015 USD 8.741.300,00 In titoli Citibank N.A. 36.264,69 3,250 Floating 19 marzo 2024 USD 161.800.000,00 In titoli Bank of America N.A. 1.319.836,37 3,750 Floating 19 marzo 2044 USD 600.000,00 In titoli Bank of America N.A. (11.964,49) 0,750 Floating 19 marzo 2016 USD 22.200.000,00 In titoli Bank of America N.A. 60.098,74 2,000 Floating 19 marzo 2019 USD 13.500.000,00 In titoli Bank of America N.A. 43.296,47 Floating 0,750 18 dicembre 2015 USD 3.300.000,00 In titoli Bank of America N.A. (13.690,58) Floating 2,050 18 dicembre 2018 USD 11.000.000,00 In titoli Bank of America N.A. (119.735,98) Floating 3,150 18 dicembre 2023 USD 166.800.000,00 In titoli Bank of America N.A. (1.428.543,45) Floating 3,850 18 dicembre 2043 USD 1.000.000,00 In titoli Bank of America N.A. 477,09 3,150 Floating 18 dicembre 2023 USD 3.146.200,00 In titoli JP Morgan Chase Bank 26.945,35 2,050 Floating 18 dicembre 2018 USD 4.200.000,00 In titoli Credit Suisse International 45.846,55 0,750 Floating 18 dicembre 2015 USD 8.741.200,00 In titoli Credit Suisse International 36.264,27 Floating 0,750 19 marzo 2016 USD 6.855.200,00 In titoli Credit Suisse International (18.558,06) Floating 2,000 19 marzo 2019 USD 3.981.400,00 In titoli Credit Suisse International (12.768,93) Floating 3,250 19 marzo 2024 USD 3.079.600,00 In titoli JP Morgan Chase Bank (25.120,94) Floating 3,150 18 dicembre 2023 USD 2.664.200,00 In titoli Credit Suisse International (22.729,60) 3,750 Floating 19 marzo 2044 USD 100,00 In titoli Goldman Sachs International (1,25) Floating 0,750 19 marzo 2016 USD 768.500,00 In titoli Goldman Sachs International (2.080,44) 2,000 Floating 19 marzo 2019 USD 82.300,00 In titoli Goldman Sachs International 263,95 Floating 3,250 19 marzo 2024 USD 48.500,00 In titoli Goldman Sachs International (395,63) 45.754,82 Totale swap Irs 45.754,82 93

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Sottostante Vendita / Acquisto Tassa di interessi (%) Valuta Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Nozionale Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Credit default swap CDX EM CDSI S20 V1 5Y PRC 20/12/2018 Acquisto 5,000 USD 20 dicembre 2018 In titoli Barclays Bank PLC 11.500.000,00 844.215,17 CDX EM CDSI S20 V1 5Y PRC 20/12/2018 Acquisto 5,000 USD 20 dicembre In titoli JP Morgan Chase 700.000,00 51.387,01 2018 CDX IG CDSI S21 5Y V1 20/12/2018 Acquisto 1,000 USD 20 dicembre In titoli Barclays Bank PLC 3.015.000,00 37.754,17 2018 CDX IG CDSI S21 5Y V1 20/12/2018 Acquisto 1,000 USD 20 dicembre In titoli Goldman Sachs 2.295.000,00 28.738,25 2018 International CDX IG CDSI S21 5Y V1 20/12/2018 Acquisto 1,000 USD 20 dicembre In titoli Credit Suisse 1.355.000,00 16.967,46 2018 International CDX IG CDSI S21 5Y V1 20/12/2018 Acquisto 1,000 USD 20 dicembre In titoli Citibank N.A. 1.085.000,00 13.586,49 2018 CDX IG CDSI S21 5Y V1 20/12/2018 Acquisto 1,000 USD 20 dicembre In titoli JP Morgan 485.000,00 6.073,23 2018 CDX NA HY S18 5Y/500 BP (DBK) Acquisto 5,000 USD 20 dicembre In titoli Barclays Bank PLC 23.695.000,00 1.415.645,58 20/06/2017 2018 CDX NA HY S18 5Y/500 BP (DBK) Acquisto 5,000 USD 20 dicembre In titoli Credit Suisse 14.870.000,00 888.400,49 20/06/2017 2018 CDX NA HY S18 5Y/500 BP (DBK) Acquisto 5,000 USD 20 dicembre In titoli Barclays Bank PLC 13.804.000,00 824.712,87 20/06/2017 2018 CDX NA HY S18 5Y/500 BP (DBK) Acquisto 5,000 USD 20 dicembre In titoli Deutsche Bank AG 10.250.000,00 612.380,98 20/06/2017 2018 CDX NA HY S18 5Y/500 BP (DBK) Acquisto 5,000 USD 20 dicembre In titoli JP Morgan Chase 3.822.000,00 228.343,42 20/06/2017 2018 4.968.205,12 Totale credit default swap 4.968.205,12 94

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Data di Valuta Typo di collaterale Controparto Nozionale Plusvalenza / (minusvalenza) scadenza non realizzata Total Return Swap CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2306 11 maggio 2063 USD In titoli Bank of America 14.000,00 (180,43) CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2307 11 maggio 2063 USD In titoli Bank of America 31.000,00 (399,52) CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2321 11 maggio 2063 USD In titoli Bank of America 61.000,00 (786,15) CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2346 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 64.000,00 (824,81) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2352 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 94.000,00 (1.211,44) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2356 11 maggio 2063 USD In titoli Bank of America 63.000,00 (811,92) CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2397 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 58.000,00 (889,25) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2398 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 23.000,00 (451,07) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2404 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 62.000,00 (799,04) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2425 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 59.000,00 (760,38) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2435 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 59.000,00 (760,38) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2459 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 90.000,00 (1.159,90) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2460 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 33.000,00 (773,26) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2468 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 60.000,00 (773,26) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2469 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 60.000,00 (773,26) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2475 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 30.000,00 (386,63) CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2476 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 30.000,00 (386,63) CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2477 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 46.000,00 (592,83) International CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2481 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 58.000,00 (747,49) CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2524 11 maggio 2063 USD In titoli Barclays Bank PLC 54.000,00 (679,65) CMB CMBX NA BBB 6 05/11/2063 2586 11 maggio 2063 USD In titoli Credit Suisse 35.000,00 (451,07) IOS FN30 450.10 P USL1M R 12/01/2041 GS 12 gennaio 2041 USD In titoli Goldman Sachs 239.565,93 (730,22) 2508 MARKIT IOS.FN30.400.10 01/12/41 2075 12 gennaio 2041 USD In titoli Goldman Sachs 454.113,05 958,78 International MARKIT IOS.FN30.400.10 01/12/41 2183 12 gennaio 2041 USD In titoli Goldman Sachs Trust 25.067,81 17,01 Company MARKIT IOS.FN30.400.10 01/12/41 2195 12 gennaio 2041 USD In titoli Barclays Bank PLC 2.333.716,87 4.927,26 Wholesale London MARKIT IOS.FN30.400.10 01/12/41 2196 12 gennaio 2041 USD In titoli Barclays Bank PLC 169.689,80 671,76 Wholesale London MARKIT IOS.FN30.400.10 01/12/41 2457 12 gennaio 2041 USD In titoli Goldman Sachs 255.016,78 173,06 International MARKIT IOS.FN30.400.10 01/12/41 2458 12 gennaio 2041 USD In titoli Goldman Sachs 50.135,62 34,02 MARKIT IOS.FN30.400.10 01/12/41 2514 12 gennaio 2041 USD In titoli Credit Suisse 318.650,45 672,78 MARKIT IOS.FN30.400.10 01/12/41 2516 12 gennaio 2041 USD In titoli Credit Suisse 318.650,45 672,78 MARKIT IOS.FN30.400.10 01/12/41 2520 12 gennaio 2041 USD In titoli JP Morgan Chase Bank 56.402,58 119,09 MARKIT IOS.FN30.400.11 01/12/42 2275 12 gennaio 2042 USD In titoli Barclays Bank PLC 41.828,05 9,46 MARKIT IOS.FN30.400.11 01/12/42 2278 12 gennaio 2042 USD In titoli Goldman Sachs 103.972,57 23,52 MARKIT IOS.FN30.400.11 01/12/42 2279 12 gennaio 2042 USD In titoli Goldman Sachs 103.972,57 23,52 MARKIT IOS.FN30.400.11 01/12/42 2281 12 gennaio 2040 USD In titoli Goldman Sachs 552.863,91 500,26 MARKIT IOS.FN30.450.10 01/12/41 2182 12 gennaio 2041 USD In titoli JP Morgan Securities 113.362,07 423,12 Ltd MARKIT IOS.FN30.450.10 01/12/41 2378 12 gennaio 2041 USD In titoli Credit Suisse 181.113,61 676,01 MARKIT IOS.FN30.450.10 01/12/41 2380 12 gennaio 2041 USD In titoli Bank of America 181.113,61 676,01 MARKIT IOS.FN30.450.10 01/12/41 2381 12 gennaio 2041 USD In titoli Barclays Bank PLC 181.113,61 676,01 MARKIT IOS.FN30.500.10 USL1MR 12 gennaio 2041 USD In titoli Barclays Bank PLC 240.820,02 1.252,95 12/01/2041 2494 MARKIT MBX.FN30.450.09 01/12/40 1783 12 gennaio 2040 USD In titoli Barclays Bank PLC 119.713,86 (151,34) MARKIT MBX.FN30.500.09 01/12/40 1787 12 gennaio 2040 USD In titoli Barclays Bank PLC 26.620,83 19,30 MARKIT MBX.FN30.500.09 01/12/40 1788 12 gennaio 2040 USD In titoli Barclays Bank PLC 86.347,03 62,59 MARKIT MBX.FN30.500.09 01/12/40 1792 12 gennaio 2040 USD In titoli Barclays Bank PLC 62.456,55 45,27 MARKIT MBX.FN30.500.09 01/12/40 2111 12 gennaio 2040 USD In titoli Barclays Bank PLC 15.699,46 11,38 MARKIT MBX.FN30.500.10 01/12/41 1778 12 gennaio 2041 USD In titoli Barclays Bank PLC 152.045,23 110,19 MARKIT MBX.FN30.500.10 01/12/41 1782 12 gennaio 2041 USD In titoli Barclays Bank PLC 292.319,22 211,84 MARKIT MBX.FN30.500.10 01/12/41 1858 12 gennaio 2041 USD In titoli Citibank N.A. 99.565,10 72,16 MARKIT MBX.FN30.500.10 01/12/41 2200 12 gennaio 2041 USD In titoli Barclays Bank PLC 5.885,62 4,26 MARKIT MBX.FN30.500.10 01/12/41 2396 12 gennaio 2041 USD In titoli Barclays Bank PLC 12.752,18 (12,98) MARKIT MBX.FN30.550.08 P USLM R 12 gennaio 2039 USD In titoli Barclays Bank PLC 7.737,53 11,38 12/01/39 2372 MARKIT MBX.FN30.550.08 P USLM R 12 gennaio 2039 USD In titoli Barclays Bank PLC 15.362,92 22,59 12/01/39 2373 MARKIT MBX.FN30.550.08 P USLM R 12 gennaio 2039 USD In titoli Barclays Bank PLC 7.737,53 11,38 12/01/39 2374 MARKIT MBX.FN30.550.08 P USLM R 12 gennaio 2039 USD In titoli Barclays Bank PLC 15.475,06 22,75 12/01/39 2382 Totale Total Return Swap (1.960,87) 95

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () MARKIT MBX.FN30.550.08 P USLM R 12 gennaio 2039 USD In titoli Barclays Bank PLC 15.475,06 22,75 12/01/39 2383 MARKIT MBX.FN30.550.08 P USLM R 12 gennaio 2039 USD In titoli Barclays Bank PLC 40.033,30 58,87 12/01/39 2384 MARKIT MBX.FN30.550.08 P USLM R 1 dicembre 2039 USD 30.725,84 45,18 12/01/39 2474 MARKIT MBX.FN30.650.67 01/12/38 2292 1 dicembre 2038 USD In titoli Barclays Bank PLC 86.372,77 (91,65) MARKIT MBX.GII30.450.10 01/12/41 1807 12 gennaio 2041 USD In titoli Credit Suisse 890.050,34 384,40 Totale Total Return Swap (1.960,87) (1.960,87) Valuta Typo di collaterale Controparto Nozionale Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Equity Swap BOFAML CUSTOM BSKT 14/03/2014 USD In titoli Bank of America 499.017,00 1.546.051,44 CG US BASKET 19/12/2014 USD In titoli Citibank N.A. 200,00 358.266,73 ISHARES MSCI EMERGING MKT IN 03/10/2014 USD In titoli JP Morgan Chase 67.565,00 (4.401,79) ISHARES MSCI EMERGING MKT IN 28/03/2014 USD In titoli JP Morgan Chase 207.093,00 106.436,01 RUSSELL 1000 INDEX TOTAL RETUR 14/03/201 USD In titoli Citibank N.A. 35,00 (4.066,36) RUSSELL 1000 INDEX TOTAL RETUR 14/03/201 USD In titoli Bank of America 12.992,00 (1.509.430,68) RUSSELL 1000 INDEX TOTAL RETUR 19/12/201 USD In titoli Bank of America 4.387,00 (319.495,35) S+P GSCI 3 MONTH FORWARD INDEX 20/06/201 USD In titolicredit Suisse International 34.946,00 15.342,39 S+P GSCI 3 MONTH FORWARD INDEX 20/06/201 USD In titoli Barclays Bank PLC 33.727,00 14.807,21 VANGUARD FTSE EMERGING MARKET ETF 13/05/ USD In titoli Deutsche Bank 68.310,00 28.185,38 VANGUARD FTSE EMERGING MARKET ETF 19/05/ USD In titoli Citibank N.A. 75.094,00 (65.774,18) Emerging Markets 165.920,80 Totale Equity Swap 165.920,80 96

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Data di scadenza Valuta Typo di collaterale Controparto Nozionale Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Inflation Linked Swap ILS US CPI URBAN CONSUMER NSA 1763 6 maggio 2021 USD In titoli Deutsche Bank AG 10.300.000,00 (484.051,25) ILS US CPI URBAN CONSUMER NSA 1884 7 novembre 2021 USD In titoli Deutsche Bank AG 6.900.000,00 (110.108,26) ILS US CPI URBAN CONSUMER NSA 2101 7 agosto 2022 USD In titoli Credit Suisse 5.100.000,00 (76.299,87) International ILS US CPI URBAN CONSUMER NSA 2102 7 agosto 2022 USD In titoli JP Morgan Chase Bank 66.200.000,00 (990.402,20) ILS US CPI URBAN CONSUMER NSA 2103 7 agosto 2022 USD In titoli Citibank N.A. 30.100.000,00 450.318,82 ILS US CPI URBAN CONSUMER NSA 2110 8 agosto 2022 USD In titoli Credit Suisse 2.700.000,00 (43.677,35) International ILS US CPI URBAN CONSUMER NSA 2140 5 ottobre 2022 USD In titoli Goldman Sachs Trust 5.300.000,00 (133.888,78) Company (1.388.108,89) Totale Inflation Linked Swaps (1.388.108,89) Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 362.710.354,55 90,36 10.285.385,62 2,56 45.907.646,81 11,44 (17.477.204,92) (4,36) 401.426.182,06 100,00 97

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX TR FLEX 5 () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Stati Uniti 83,11 75,09 Regno Unito 2,57 2,33 Giappone 2,53 2,29 Altro 11,79 10,65 100,00 90,36 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Titoli di stato 32,92 29,74 Servizi finanziari 10,47 9,46 Cosmetica 5,36 4,82 Energia 5,15 4,72 Settore immobiliare 4,39 4,00 Assicurazioni 4,23 3,83 Banche 4,11 3,72 Distribuzione e vendita all'ingrosso 4,00 3,58 Telecomunicazioni 3,00 2,67 Servizi diversi 2,72 2,48 Servizi per l'industria alimentare 2,57 2,30 Chimica 2,24 2,03 Altro 18,84 17,00 100,00 90,36 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto US TREASURY BILL 0% 1301/05/2014 Titoli di stato 14.475.108,62 3,62 US TREASURY BILL 0% 1308/05/2014 Titoli di stato 10.856.225,92 2,71 US TREASURY BILL 0% 1329/05/2014 Titoli di stato 9.408.259,93 2,35 FNCL 4% 1025/09/2039 Servizi finanziari 8.211.480,69 2,05 US TREASURY BILL 0% 1302/01/2014 Titoli di stato 7.238.768,83 1,81 US TREASURY BILL 0% 1309/01/2014 Titoli di stato 7.238.761,81 1,80 US TREASURY BILL 0% 1316/01/2014 Titoli di stato 7.238.738,72 1,80 US TREASURY BILL 0% 1306/02/2014 Titoli di stato 7.238.734,66 1,80 US TREASURY BILL 0% 1310/04/2014 Titoli di stato 7.237.966,56 1,80 US TREASURY BILL 0% 1303/04/2014 Titoli di stato 7.237.461,87 1,80 98

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX GLOBAL BOND () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Germania Obbligazioni e altri titoli di debito 2.000.000,00 DEUTSCHLAND REP 3.25% 0904/01/2020 2.239.689,60 4,22 Italia 2.239.689,60 4,22 3.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1313/06/2014 2.989.397,70 5,63 1.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/07/2014 995.760,00 1,88 100.000,00 ITALY BTPS 3.75% 0601/08/2016 105.304,82 0,20 1.000.000,00 ITALY BTPS 4.25% 0901/03/2020 1.062.606,40 2,00 2.000.000,00 ITALY CTZS 0% 1230/09/2014 1.986.497,92 3,74 Regno Unito 7.139.566,84 13,45 100.000,00 UK TREASURY 3.75% 1007/09/2020 GBP 129.405,43 0,24 Stati Uniti 129.405,43 0,24 500.000,00 US TREASURY N/B 1.75% 1031/07/2015 USD 370.393,07 0,70 1.000.000,00 US TREASURY N/B 2.625% 1015/08/2020 USD 739.711,90 1,39 1.110.104,97 2,09 10.000,00 UBS LUX BONDCRNCY DVRSQA 961.100,00 1,81 18.869.293,38 35,56 40.082.742,09 75,52 Totale portafoglio 50.701.508,93 95,52 Fondi di investimento 10.618.766,84 20,00 Francia Organismi di investimento collettivo 2.000,00 AMUNDI ETF GOVT BOND HIGHEST 394.600,00 0,74 1.000,00 AMUNDI ETF GOVT BOND LOWEST 188.220,00 0,35 20,00 AMUNDI INFLATION MONDEIC 537.555,60 1,01 1.000,00 GROUPAMA IND INFLATION M 119.560,00 0,23 5.000,00 GROUPAMA INDX INFLATION MM 634.750,00 1,20 6.741,00 LYXOR ETF EMTS INFL.LINK. 882.262,08 1,66 Irlanda 2.756.947,68 5,19 150.000,00 BNY MELLON GLEM MKT DBT C USD 209.095,52 0,39 22.000,00 GLG GLOBAL CONVERTIBLE UCITSS 2.376.660,00 4,48 10.130,00 ISHARES BARCLAYS CAP O CORP 1.230.085,90 2,32 BOND 3.000,00 ISHARES BC GBL INF LNK BD 312.060,00 0,59 19.000,00 ISHARES INF LKD GOV BOND UCITS 3.587.960,00 6,76 ETF 13.223,00 ISHARES O CORP BOND LAG CP 1.684.345,74 3,17 UCITS ETF 8.000,00 ISHARES GS INV CP BD 630.320,00 1,19 35.000,00 ISHARES JPM EMERG MRKT BOND UCITS 2.728.950,00 5,14 ETF 10.000,00 ISHARES MARKIT IBOXX H/Y 1.099.400,00 2,07 200.000,00 MELLON GLOBAL EMM DEBT LCC USD 228.730,68 0,43 30.030,00 PIMCO SH TERM H/Y CORP BOND USD 2.326.512,54 4,38 98.401,68 PIMCOGLB H/Y BDINST ACC USD 1.364.780,65 2,57 10.000,00 SPDR CITI ASIA LOCAL GOV BD 677.600,00 1,28 Lussemburgo 18.456.501,03 34,77 15.000,00 AWF FD O 13 I CAP 1.956.900,00 3,69 6.000,00 AXA WORLD FUNDUS HY BONDI 1.162.020,00 2,19 100.000,00 AZ FUND 1 GLOBAL CUR RATEAA 431.600,00 0,81 1.000,00 DB XTR II IBX GBL INFLKD 192.950,00 0,36 70.000,00 FIDELITY FDUS HI/YLDY USD 827.463,90 1,56 5.000,00 FRANK TEMP INV GLB BNDIACC 84.800,00 0,16 73.059,09 HSBC GIFGL EMER MKT BDIH 1.055.411,56 1,99 500,00 JB LOCAL EMERGING BND FNDC USD 117.778,42 0,22 145.000,00 JEFFERIESGLOB CONVERT BDB 2.430.200,00 4,59 1.000,00 JPM EMERGING MARKETS BONDC USD 341.206,70 0,64 11.000,00 JPMORGAN FEM MAR LO C DCA 1.107.480,00 2,09 145.000,00 LODH INVEST CNVRTBLE BD IA CAP 2.423.312,50 4,57 40.000,00 MORGAN ST INV F CRP BZ 1.483.600,00 2,79 140.000,00 NORDEA IUS CORP BNDBI USD USD 1.310.362,30 2,47 40.000,00 SCHRODER INTL O CORPCAC 785.200,00 1,48 290.000,00 SCHRODER INTL GL CORP BDCAC USD 2.197.908,00 4,14 99

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX GLOBAL BOND () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine (10,00) US 10YR NOTE FUT (CBT) 20/03/2014 USD In divisa JP Morgan Securities Ltd 891.952,30 7.691,19 7.691,19 Totale contratti a termine 7.691,19 Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 2.457.942,82 3.000.000,00 CHF 7 marzo 2014 JP Morgan Chase 2.457.942,82 7.443,04 12.000.000,00 USD 8.718.585,85 7 marzo 2014 JP Morgan Chase 8.718.585,85 (32.853,03) (25.409,99) Totale contratti a termine su valute (25.409,99) Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 50.701.508,93 95,52 (17.718,80) (0,04) 2.403.919,78 4,53 (6.128,77) (0,01) 53.081.581,14 100,00 100

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX GLOBAL BOND () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Lussemburgo 37,21 35,55 Irlanda 36,40 34,78 Italia 14,08 13,45 Francia 5,44 5,19 Germania 4,42 4,22 Stati Uniti 2,19 2,09 Regno Unito 0,26 0,24 100,00 95,52 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Fondi d'investimento aperti 79,06 75,52 Titoli di stato 20,94 20,00 100,00 95,52 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ISHARES INF LKD GOV BOND UCITS ETF Fondi d'investimento aperti 3.587.960,00 6,77 ITALY BOTS 0% 1313/06/2014 Titoli di stato 2.989.397,70 5,63 ISHARES JPM EMERG MRKT BOND UCITS ETF Fondi d'investimento aperti 2.728.950,00 5,14 JEFFERIESGLOB CONVERT BDB Fondi d'investimento aperti 2.430.200,00 4,58 LO FUNDS INVEST CNVRTBLE BD IA CAP Fondi d'investimento aperti 2.423.312,50 4,57 GLG GLOBAL CONVERTIBLE UCITSS Fondi d'investimento aperti 2.376.660,00 4,48 PIMCO SH TERM H/Y CORP BOND Fondi d'investimento aperti 2.326.512,54 4,38 DEUTSCHLAND REP 3.25% 0904/01/2020 Titoli di stato 2.239.689,60 4,22 SCHRODER INTL GL CORP BDCAC Fondi d'investimento aperti 2.197.908,00 4,14 ITALY CTZS 0% 1230/09/2014 Titoli di stato 1.986.497,92 3,74 101

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT)* () Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Australia Obbligazioni e altri titoli di debito 11.500.000,00 FMG RES AUG 2006 6% 1201/04/2017 USD 8.824.061,67 1,05 Austria 8.824.061,67 1,05 7.925.000,00 JBS INVESTMENTS 7.75% 1328/10/2020 USD 5.851.460,42 0,70 Canada 5.851.460,42 0,70 3.000.000,00 AINSWORTH LUMBER 7.5% 1215/12/2017 USD 2.334.503,60 0,28 9.500.000,00 FORD CRED CANADA 3.32% 1219/12/2017 CAD 6.559.473,13 0,78 9.175.000,00 NOVELIS INC 8.375% 1115/12/2017 USD 7.089.878,39 0,85 5.685.000,00 TELESAT CANADA/L 6% 1215/05/2017 USD 4.279.850,88 0,51 Francia 20.263.706,00 2,42 20.200.000,00 CMA CGM 8.5% 1115/04/2017 USD 14.256.759,20 1,70 6.404.000,00 LAFARGE SA 0930/05/2017 FRN GBP 9.095.503,36 1,09 2.400.000,00 LAFARGE 6.625% 0229/11/2017 GBP 3.147.011,84 0,38 8.167.000,00 PEUGEOT SA 5.625% 1211/07/2017 8.694.424,86 1,04 Germania 35.193.699,26 4,21 9.550.000,00 GROHE HOLDING 1215/12/2017 FRN 9.791.615,00 1,17 Hong Kong 9.791.615,00 1,17 4.052.000,00 YANCOAL INTL 4.461% 1216/05/2017 USD 2.895.605,63 0,35 Irlanda 2.895.605,63 0,35 12.000.000,00 ALFA BANK 7.875% 1025/09/2017 USD 9.674.617,25 1,15 5.750.000,00 ARDAGH GLASS FIN 7.125% 0715/06/2017 5.915.830,00 0,71 2.393.000,00 BORD GAIS 3.625% 1204/12/2017 2.535.461,75 0,30 7.000.000,00 BRUNSWICK RAIL 6.5% 1201/11/2017 USD 5.155.814,54 0,62 4.541.000,00 ESB FINANCE LTD 6.25% 1211/09/2017 5.241.825,70 0,63 9.000.000,00 ROSNEFT OIL CO 3.149% 1206/03/2017 USD 6.588.186,33 0,79 10.450.000,00 RUSSIAN RAILWAYS 5.739% 1003/04/2017 USD 8.179.132,43 0,97 Isole Cayman 43.290.868,00 5,17 5.000.000,00 AGILE PROPERTY 9.875% 1220/03/2017 USD 4.017.517,83 0,48 4.000.000,00 CENTRAL CHINA RE 6.5% 1304/06/2018 USD 2.852.075,72 0,34 Israele 6.869.593,55 0,82 8.980.000,00 ISRAEL ELECTRIC 6.7% 1210/02/2017 USD 7.052.951,61 0,84 Italia 7.052.951,61 0,84 85.000.000,00 ITALY BTPS 4.75% 1201/06/2017 92.168.900,00 11,02 10.000.000,00 ROMULUS FINANCE 0320/02/2015 FRN 9.827.890,00 1,17 11.950.000,00 TELECOM ITALIA 7.375% 0915/12/2017 GBP 15.733.571,00 1,88 6.000.000,00 UNICREDIT SPA 2.25% 1316/12/2016 6.047.070,00 0,72 Jersey 123.777.431,00 14,79 6.000.000,00 HASTINGS INSR GR 1321/10/2019 FRN GBP 7.168.919,73 0,86 1.500.000,00 HASTINGS INSR GR 8% 1321/10/2020 GBP 1.848.307,21 0,22 Lussemburgo 9.017.226,94 1,08 4.000.000,00 ARCELORMITTAL 5.875% 1017/11/2017 4.450.000,00 0,53 5.625.000,00 BOARDRIDERS 8.875% 1015/12/2017 6.046.875,00 0,72 9.315.000,00 EXPRO FINANCE LU 8.5% 0915/12/2016 USD 7.029.488,94 0,84 10.200.000,00 FIAT FIN & TRADE 7% 1223/03/2017 11.123.059,20 1,33 14.000.000,00 FINMEC FNCE SA 4.5% 1319/01/2021 13.853.000,00 1,65 3.000.000,00 HEIDELBERGCEMENT 8% 0931/01/2017 3.508.416,00 0,42 7.300.000,00 INEOS GRP HLDG 7.875% 0615/02/2016 4.953.103,07 0,59 8.600.000,00 MAISONS DU MONDE 9% 1301/08/2020 9.019.250,00 1,08 7.600.000,00 NUMERICABLE FIN 12.375% 1215/02/2019 6.002.100,00 0,72 9.500.000,00 PACIFIC DRILLING 8.25% 1223/02/2015 USD 7.203.481,85 0,86 9.000.000,00 VTB BANK 6% 1212/04/2017 USD 6.913.931,01 0,83 9.100.000,00 WIND ACQUISITION 11.75% 0915/07/2017 9.680.125,00 1,16 1.000.000,00 ZINC CAPITAL 8.875% 1115/05/2018 1.087.500,00 0,13 Norvegia 90.870.330,07 10,86 5.000.000,00 ALBAIN BIDCO 6.75% 1301/11/2020 5.021.500,00 0,60 Paesi Bassi 5.021.500,00 0,60 3.930.000,00 AERCAP AVIATION 6.375% 1230/05/2017 USD 3.093.760,18 0,37 7.193.000,00 EDP FINANCE BV 6.625% 0209/08/2017 GBP 9.382.136,50 1,12 12.000.000,00 ENEL FINANCE INTL 6.25% 0715/09/2017 USD 9.710.110,39 1,16 7.000.000,00 LUKOIL INTL FIN 6.356% 0707/06/2017 USD 5.662.528,50 0,68 5.000.000,00 MAJAPAHIT HOLD 7.25% 0728/06/2017 USD 3.958.702,81 0,47 5.000.000,00 MARFRIG HLDG 9.875% 1324/07/2017 USD 3.546.997,72 0,42 7.500.000,00 MIH BV 6.375% 1028/07/2017 USD 6.033.063,09 0,72 2.000.000,00 ZIGGO FINANCE 6.125% 1015/11/2017 2.067.900,00 0,25 Regno Unito 43.455.199,19 5,19 5.000.000,00 ALGECO SCOTSMAN 10.75% 1215/10/2019 USD 3.818.451,63 0,46 12.400.000,00 ARQIVA BROAD FIN 9.5% 1331/03/2020 GBP 16.428.998,68 1,97 7.805.000,00 BAA SH PLC 7.125% 1001/03/2017 GBP 10.284.971,29 1,23 11.209.000,00 DIXONS RETAIL 8.75% 1215/09/2017 GBP 15.521.494,80 1,86 5.000.000,00 INMARSAT FINANCE 7.375% 0901/12/2017 USD 3.768.685,08 0,45 3.000.000,00 INTL PERSONAL FI 11.5% 1006/08/2015 3.375.000,00 0,40 4.000.000,00 ITV PLC 7.375% 0605/01/2017 GBP 5.281.684,41 0,63 9.000.000,00 JERROLD FINCO 9.75% 1315/09/2018 GBP 11.735.853,57 1,40 10.702.000,00 LADBROKES GROUP 7.625% 1005/03/2017 GBP 14.339.578,94 1,71 11.000.000,00 THOMAS COOK GR 7.75% 1022/06/2017 GBP 14.310.922,36 1,71 Repubblica Ceca 98.865.640,76 11,82 11.030.000,00 CET 21 SPOL 9% 1001/11/2017 11.498.775,00 1,37 Spagna 11.498.775,00 1,37 8.950.000,00 CAMPOFRIO FOOD 8.25% 0931/10/2016 9.397.500,00 1,12 900.000,00 CORES 3.25% 1319/04/2016 922.428,00 0,11 2.000.000,00 TELEFONICA EMIS 6.221% 0703/07/2017 USD 1.633.518,40 0,20 Stati Uniti 11.953.446,40 1,43 11.885.000,00 ADT CORP 2.25% 1315/07/2017 USD 8.476.028,06 1,01 10.000.000,00 AES CORP 8% 0715/10/2017 USD 8.505.555,76 1,02 2.000.000,00 AHERN RENTALS 9.5% 1315/06/2018 USD 1.567.193,89 0,19 12.000.000,00 ALLY FINANCIAL 6.25% 1101/12/2017 USD 9.685.475,41 1,16 10.000.000,00 AMD 8.125% 1015/12/2017 USD 7.555.467,08 0,90 1.850.000,00 APX GROUP INC 8.75% 1301/12/2020 USD 1.362.608,13 0,16 8.350.000,00 ARCH COAL INC 7% 1215/06/2019 USD 4.775.055,20 0,57 7.000.000,00 ASSOC MATERIALS 9.125% 1101/11/2017 USD 5.409.171,52 0,65 8.875.000,00 CABLEVISION SYS 8.625% 1015/09/2017 USD 7.452.314,60 0,89 10.625.000,00 CASE NEW HOLLAND 7.875% 11 USD 9.075.608,96 1,08 01/12/2017 2.500.000,00 CEMEX FINANCE 9.375% 1212/10/2022 USD 2.040.428,54 0,24 6.600.000,00 CENTURY TEL ENTP 6% 0701/04/2017 USD 5.267.291,61 0,63 5.000.000,00 CENTURYLINK INC 5.15% 1115/06/2017 USD 3.881.790,87 0,46 7.480.000,00 CHESAPEAKE ENRGY 6.5% 0515/08/2017 USD 6.104.962,18 0,73 2.000.000,00 CONSOL ENERGY 8% 1101/04/2017 USD 1.525.570,96 0,18 11.000.000,00 DISH DBS CORP 4.625% 1215/07/2017 USD 8.301.060,48 0,99 8.975.000,00 EAGLE ROCK ENERG 8.375% 12 USD 6.789.152,70 0,81 01/06/2019 10.383.000,00 EL PASO CORP 7% 0715/06/2017 USD 8.505.236,20 1,02 4.000.000,00 ENERGY XXI GULF 9.25% 1115/12/2017 USD 3.221.253,03 0,38 2.000.000,00 FERRO CORP 7.875% 1015/08/2018 USD 1.520.141,88 0,18 8.050.000,00 FRONTIER COMM 8.25% 1015/04/2017 USD 6.759.564,23 0,81 9.775.000,00 GCI INC 6.75% 1101/06/2021 USD 6.792.862,57 0,81 15.000.000,00 INTL LEASE FIN 8.875% 1001/09/2017 USD 12.921.205,98 1,55 10.811.000,00 JMC STEEL GROUP 8.25% 1115/03/2018 USD 7.913.875,82 0,95 920.000,00 LAWSON SOFTWARE 10% 1201/04/2019 1.025.800,00 0,12 1.500.000,00 LEGACY RES/FIN C 6.625% 1301/12/2021 USD 1.050.526,62 0,13 1.125.000,00 LEGACY RES/FIN C 8% 1201/12/2020 USD 846.936,19 0,10 300.000,00 LINN ENERGY LLC 6.5% 1215/05/2019 USD 220.420,57 0,03 1.700.000,00 LINN ENERGY LLC 7% 1201/11/2019 USD 1.242.896,96 0,15 102

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT)* () Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 4.900.000,00 MEM PROD PART LP 7.625% 1301/05/2021 USD 3.640.106,41 0,44 6.123.963,69 MIRANT MIDATLAN 9.125% 0130/06/2017 USD 4.776.554,25 0,57 500.000,00 RAIN CII CARBON 8.25% 1215/01/2021 USD 369.177,31 0,04 10.000.000,00 RAIN CII CARBON 8.5% 1215/01/2021 10.150.000,00 1,21 5.125.000,00 RKI EXP PROD/FIN 8.5% 1301/08/2021 USD 3.904.638,24 0,47 2.238.000,00 RYERSON INC/JOE 9% 1315/10/2017 USD 1.717.239,13 0,21 8.000.000,00 SAFEWAY INC 6.35% 0715/08/2017 USD 6.485.017,92 0,78 6.950.000,00 SAWGRASS MG SUB 8.75% 1215/12/2020 USD 5.339.091,17 0,64 14.000.000,00 SPRINT NEXTEL 8.375% 0915/08/2017 USD 11.730.428,17 1,41 5.000.000,00 TESORO CORP 4.25% 1201/10/2017 USD 3.750.588,15 0,45 8.850.000,00 TOPS HLDG/MKTS 8.875% 1215/12/2017 USD 7.030.927,65 0,84 1.000.000,00 URS CORP 4.35% 1201/04/2017 USD 738.001,38 0,09 5.000.000,00 USG CORP 6.3% 0715/11/2016 USD 3.877.266,64 0,46 14.000.000,00 WINDSTREAM CORP 7.875% 1001/11/2017 USD 11.578.413,99 1,38 5.000.000,00 WPX ENERGY INC 5.25% 1215/01/2017 USD 3.863.693,94 0,46 Sudafrica 228.746.600,35 27,35 5.000.000,00 EDCON PROPRIET 9.5% 1301/03/2018 5.125.000,00 0,61 Svezia 5.125.000,00 0,61 5.000.000,00 PERSTORP HOLDING 8.75% 1215/05/2017 USD 3.890.839,34 0,46 2.675.000,00 PERSTORP HOLDING 9% 1215/05/2017 2.889.214,00 0,35 Ungheria 6.780.053,34 0,81 16.780.000,00 MOL HUNGARIAN 5.875% 1020/04/2017 17.702.900,00 2,12 Stati Uniti 'Mortgage backed securities and P.I.K. Bonds' 17.702.900,00 2,12 792.847.664,19 94,76 4.138.000,00 ALPHABET HLDNG 7.75% 1301/11/2017 USD 3.092.753,99 0,37 3.092.753,99 0,37 Altri titoli negoziabili 3.092.753,99 0,37 Obbligazioni e altri titoli di debito Stati Uniti 3.525.000,00 MIDCONTINENT EXP 5.45% 0915/09/2014 USD 2.605.779,93 0,31 2.605.779,93 0,31 2.605.779,93 0,31 Totale portafoglio 798.546.198,11 95,44 103

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT)* () Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 3.956.809,47 5.680.000,00 CAD 6 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 3.956.809,47 100.864,59 2.805.912,95 4.100.000,00 CAD 21 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 2.805.912,95 23.623,13 9.826.243,26 8.200.000,00 GBP 4 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 9.826.243,26 19.619,57 11.906.193,63 9.900.000,00 GBP 6 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 11.906.193,63 66.688,36 7.136.273,08 6.000.000,00 GBP 7 gennaio 2014 Ubs Ag London 7.136.273,08 (41.149,47) 9.615.962,50 8.000.000,00 GBP 10 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 9.615.962,50 48.971,35 10.121.312,87 8.500.000,00 GBP 14 gennaio 2014 Ubs Ag London 10.121.312,87 (46.035,69) 4.034.889,93 3.400.000,00 GBP 14 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 4.034.889,93 (30.979,69) 14.399.087,98 12.100.000,00 GBP 14 febbraio 2014 UBS AG London 14.399.087,98 (70.608,76) 10.226.261,99 8.600.000,00 GBP 15 gennaio 2014 LBBW Stuttgart 10.226.261,99 (60.606,41) 9.241.158,70 7.800.000,00 GBP 18 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 9.241.158,70 (86.176,37) 5.799.502,90 4.900.000,00 GBP 19 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 5.799.502,90 (59.937,68) 7.633.906,47 6.400.000,00 GBP 22 gennaio 2014 LBBW Stuttgart 7.633.906,47 (20.931,83) 14.733.097,36 12.300.000,00 GBP 24 gennaio 2014 UBS AG London 14.733.097,36 21.749,78 9.314.545,02 7.800.000,00 GBP 27 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 9.314.545,02 (12.212,87) 10.983.959,84 9.200.000,00 GBP 29 gennaio 2014 LBBW Stuttgart 10.983.959,84 (19.145,39) 11.620.728,47 16.000.000,00 USD 4 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 11.620.728,47 39.384,88 12.908.936,67 17.500.000,00 USD 4 marzo 2014 UBS AG London 12.908.936,67 242.358,52 7.725.575,78 10.500.000,00 USD 6 marzo 2014 LBBW Stuttgart 7.725.575,78 125.593,39 9.599.706,86 13.050.000,00 USD 7 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 9.599.706,86 153.152,59 13.807.507,36 19.000.000,00 USD 7 febbraio 2014 Ubs Ag London 13.807.507,36 54.742,28 5.917.416,39 8.050.000,00 USD 9 gennaio 2014 LBBW Stuttgart 5.917.416,39 90.244,40 10.859.728,51 15.000.000,00 USD 9 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 10.859.728,51 1.642,98 3.699.866,80 5.000.000,00 USD 10 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 3.699.866,80 80.743,84 7.166.786,48 9.800.000,00 USD 10 febbraio 2014 Ubs Ag London 7.166.786,48 73.299,45 14.705.882,35 20.000.000,00 USD 10 marzo 2014 JP Morgan Chase 14.705.882,35 229.564,84 13.808.460,66 19.000.000,00 USD 12 febbraio 2014 LBBW Stuttgart 13.808.460,66 55.825,58 15.259.409,97 21.000.000,00 USD 13 marzo 2014 Credito Emiliano S.P.A. 15.259.409,97 59.117,85 9.537.540,20 12.900.000,00 USD 14 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 9.537.540,20 199.650,07 13.340.883,29 18.000.000,00 USD 14 febbraio 2014 LBBW Stuttgart 13.340.883,29 312.138,72 15.173.322,92 20.750.000,00 USD 16 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 15.173.322,92 153.126,02 10.037.037,04 13.550.000,00 USD 17 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 10.037.037,04 228.691,43 12.551.205,28 17.250.000,00 USD 17 marzo 2014 LBBW Stuttgart 12.551.205,28 65.070,56 9.272.847,13 12.500.000,00 USD 18 febbraio 2014 JP Morgan London 9.272.847,13 225.182,33 2.528.535,26 3.400.000,00 USD 18 febbraio 2014 UBS AG London 2.528.535,26 67.570,98 4.397.053,97 6.000.000,00 USD 18 marzo 2014 Credito Emiliano S.P.A. 4.397.053,97 54.036,54 2.760.323,97 3.800.000,00 USD 18 marzo 2014 UBS AG London 2.760.323,97 9.744,90 9.245.288,60 12.500.000,00 USD 19 febbraio 2014 LBBW Stuttgart 9.245.288,60 197.641,51 11.621.994,62 16.000.000,00 USD 19 marzo 2014 Credito Emiliano S.P.A. 11.621.994,62 40.558,57 12.439.844,19 17.000.000,00 USD 21 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 12.439.844,19 134.266,91 9.437.586,46 12.750.000,00 USD 21 febbraio 2014 LBBW Stuttgart 9.437.586,46 209.021,24 8.882.736,77 12.000.000,00 USD 21 febbraio 2014 UBS AG London 8.882.736,77 197.028,35 9.503.827,12 13.000.000,00 USD 22 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 9.503.827,12 93.700,19 7.456.685,43 10.200.000,00 USD 23 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 7.456.685,43 73.376,66 7.553.207,32 10.150.000,00 USD 24 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 7.553.207,32 206.598,49 7.276.532,24 10.000.000,00 USD 24 febbraio 2014 LBBW Stuttgart 7.276.532,24 38.477,74 9.004.316,12 12.100.000,00 USD 26 febbraio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 9.004.316,12 246.322,42 15.959.723,46 22.000.000,00 USD 27 gennaio 2014 Ubs Ag London 15.959.723,46 35.109,20 6.594.919,74 9.100.000,00 USD 27 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 6.594.919,74 7.919,92 8.113.738,53 11.100.000,00 USD 27 marzo 2014 Credito Emiliano S.P.A. 8.113.738,53 78.826,22 8.709.817,66 11.800.000,00 USD 28 febbraio 2014 UBS AG London 8.709.817,66 168.994,86 8.993.857,85 12.300.000,00 USD 29 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 8.993.857,85 90.605,90 7.313.175,78 10.000.000,00 USD 29 gennaio 2014 Ubs Ag London 7.313.175,78 74.759,61 11.095.398,67 15.300.000,00 USD 30 gennaio 2014 Credito Emiliano S.P.A. 11.095.398,67 20.633,45 4.268.456,01 Totale contratti a termine su valute 4.268.456,01 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 798.546.198,11 95,44 4.268.456,01 0,51 20.859.523,98 2,49 13.045.235,81 1,56 836.719.413,91 100,00 104

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT)* () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Stati Uniti 29,35 28,03 Italia 15,50 14,79 Regno Unito 12,38 11,82 Lussemburgo 11,38 10,86 Paesi Bassi 5,44 5,19 Irlanda 5,42 5,17 Francia 4,41 4,21 Canada 2,54 2,42 Ungheria 2,22 2,12 Altro 11,36 10,83 100,00 95,44 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Energia 16,89 16,15 Titoli di stato 11,54 11,02 Telecomunicazioni 10,42 9,95 Media 7,64 7,29 Servizi finanziari 6,34 6,04 Materiali da costruzione 6,29 6,01 Distribuzione e vendita all'ingrosso 4,60 4,39 Chimica 4,53 4,31 Banche 4,05 3,86 Trasporti 3,93 3,75 Metalli 3,92 3,74 Servizi per l'industria alimentare 3,79 3,62 Componentistica e ricambi auto 3,62 3,45 Servizi diversi 3,36 3,20 Altro 9,08 8,66 100,00 95,44 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ITALY BTPS 4.75% 1201/06/2017 Titoli di stato 92.168.900,00 11,02 MOL HUNGARIAN 5.875% 1020/04/2017 Energia 17.702.900,00 2,12 ARQIVA BROAD FIN 9.5% 1331/03/2020 Media 16.428.998,68 1,97 TELECOM ITALIA 7.375% 0915/12/2017 Telecomunicazioni 15.733.571,00 1,88 DIXONS RETAIL 8.75% 1215/09/2017 Distribuzione e vendita all'ingrosso 15.521.494,80 1,86 LADBROKES GROUP 7.625% 1005/03/2017 Private Equity 14.339.578,94 1,71 THOMAS COOK GR 7.75% 1022/06/2017 Servizi diversi 14.310.922,36 1,71 CMA CGM 8.5% 1115/04/2017 Trasporti 14.256.759,20 1,70 FINMEC FNCE SA 4.5% 1319/01/2021 Tecnologia aerospaziale e militare 13.853.000,00 1,65 INTL LEASE FIN 8.875% 1001/09/2017 Servizi finanziari 12.921.205,98 1,55 105

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Italia Obbligazioni e altri titoli di debito 1.200.000,00 ITALY BOTS 0% 1312/09/2014 1.192.627,45 15,00 1.000.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/02/2014 999.454,58 12,57 1.300.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/03/2014 1.298.600,10 16,34 1.200.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/05/2014 1.196.582,78 15,05 700.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/08/2014 696.250,30 8,76 1.200.000,00 ITALY BOTS 0% 1314/10/2014 1.191.696,11 14,99 6.575.211,32 82,71 6.575.211,32 82,71 Totale portafoglio 6.575.211,32 82,71 106

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine 10,00 DJ O STOXX FOOD AND BEVERA 21/03/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 246.650,00 8.200,00 (40,00) DJ STOXX 600 BANK 21/03/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 384.400,00 (16.600,00) 20,00 DJ STOXX 600 BASIC RESSOURCES In divisa JP Morgan Securities Ltd 397.500,00 21.500,00 21/03/2014 20,00 DJ STOXX 600 FINANCIAL SERV ( In divisa JP Morgan Securities Ltd 342.200,00 17.200,00 21/03/2014 20,00 DJ STOXX 600 MEDIA 21/03/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 252.600,00 11.900,00 5,00 DJ STOXX 600 PERSONNAL AND HO 21/03/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 143.975,00 4.525,00 46.725,00 Totale contratti a termine 46.725,00 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 6.575.211,32 82,71 46.725,00 0,59 1.332.285,45 16,76 (4.951,18) (0,06) 7.949.270,59 100,00 107

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Italia 100,00 82,71 100,00 82,71 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Titoli di stato 100,00 82,71 100,00 82,71 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ITALY BOTS 0% 1314/03/2014 Titoli di stato 1.298.600,10 16,34 ITALY BOTS 0% 1314/05/2014 Titoli di stato 1.196.582,78 15,05 ITALY BOTS 0% 1312/09/2014 Titoli di stato 1.192.627,45 15,00 ITALY BOTS 0% 1314/10/2014 Titoli di stato 1.191.696,11 14,99 ITALY BOTS 0% 1314/02/2014 Titoli di stato 999.454,58 12,57 ITALY BOTS 0% 1314/08/2014 Titoli di stato 696.250,30 8,76 108

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Australia Obbligazioni e altri titoli di debito 1.500.000,00 FMG RES AUG 2006 6% 1201/04/2017 USD 1.150.964,57 0,21 303.000,00 FMG RES AUG 2006 7% 1001/11/2015 USD 227.559,81 0,04 Bermuda 1.378.524,38 0,25 3.020.000,00 AIRCASTLE LTD 4.625% 1315/12/2018 USD 2.202.504,61 0,40 Canada 2.202.504,61 0,40 2.135.000,00 TELESAT CANADA/L 6% 1215/05/2017 USD 1.607.296,68 0,30 Francia 1.607.296,68 0,30 4.650.000,00 SOCIETE GENERALE 3.875% 1017/12/2015 GBP 5.802.948,56 1,07 Isole Cayman 5.802.948,56 1,07 88.000,00 SEAGATE TECH HDD 6.8% 0601/10/2016 USD 71.982,34 0,01 7.635.000,00 TRANSOCEAN INC 4.95% 1015/11/2015 USD 5.921.149,89 1,09 Italia 5.993.132,23 1,10 12.400.000,00 INTESA SANPAOLO 4.875% 1210/07/2015 13.029.473,60 2,39 5.900.000,00 TELECOM ITALIA 5.625% 0529/12/2015 GBP 7.430.894,37 1,37 12.470.000,00 UNICREDIT SPA 4.375% 1211/09/2015 13.066.359,05 2,40 Liberia 33.526.727,02 6,16 1.035.000,00 ROYAL CARIBBEAN 7.25% 0615/06/2016 USD 840.991,35 0,15 Lussemburgo 840.991,35 0,15 17.100.000,00 ARCELORMITTAL 3.75% 1005/08/2015 USD 12.796.065,73 2,35 200.000,00 INEOS GROUP HOLD 6.125% 1315/08/2018 USD 145.318,32 0,03 2.445.000,00 INTELSAT JACKSON 8.5% 0901/11/2019 USD 1.933.593,33 0,36 1.225.000,00 INTELSAT LUXEMB 6.75% 1301/06/2018 USD 942.171,27 0,17 6.934.000,00 TELECOM IT CAP 5.25% 0501/10/2015 USD 5.276.606,10 0,97 Paesi Bassi 21.093.754,75 3,88 1.070.000,00 NXP BV/NXP FUNDI 3.5% 1315/09/2016 USD 793.912,19 0,15 Regno Unito 793.912,19 0,15 8.360.000,00 ABBEY NATL TREAS 3.375% 1020/10/2015 8.720.260,82 1,60 Spagna 8.720.260,82 1,60 12.500.000,00 BBVA SENIOR FIN 4.375% 1221/09/2015 13.148.050,00 2,41 12.400.000,00 SANTANDER INTL 3.381% 1101/12/2015 12.876.586,56 2,37 17.320.000,00 TELEFONICA EMIS 3.729% 1027/04/2015 USD 12.953.998,42 2,38 Stati Uniti 38.978.634,98 7,16 8.265.000,00 ALLY FINANCIAL 4.625% 1226/06/2015 USD 6.227.362,95 1,14 840.000,00 ALLY FINANCIAL 4.75% 1310/09/2018 USD 638.459,59 0,12 85.000,00 ALLY FINANCIAL 5.5% 1215/02/2017 USD 66.528,83 0,01 1.330.000,00 ALLY FINANCIAL 8.3% 1012/02/2015 USD 1.034.963,26 0,19 3.070.000,00 AMERIGAS PARTNER 6.25% 1120/08/2019 USD 2.388.975,35 0,44 2.610.000,00 APX GROUP INC 6.375% 1301/12/2019 USD 1.917.658,98 0,35 575.000,00 ARCH COAL INC 8% 1315/01/2019 USD 415.188,75 0,08 2.065.000,00 AVIS BUDGET CAR 1301/12/2017 FRN USD 1.502.280,21 0,28 2.100.000,00 AVIS BUDGET CAR 4.875% 1315/11/2017 USD 1.592.348,62 0,29 5.000.000,00 BANK OF AMER CRP 4% 0523/03/2015 5.196.072,50 0,95 950.000,00 BOYD ACQU SUB/FI 8.375% 1215/02/2018 USD 749.574,72 0,14 2.755.000,00 CALPINE CORP 7.875% 1031/07/2020 USD 2.176.259,55 0,40 310.000,00 CASE CORP 7.25% 9615/01/2016 USD 247.403,09 0,05 1.810.000,00 CCO HOLDINGS LLC 7.25% 1030/10/2017 USD 1.387.192,80 0,25 1.485.000,00 CCO HOLDINGS LLC 8.125% 1030/04/2020 USD 1.166.328,86 0,21 2.485.000,00 CEDAR FAIR LP/CA 9.125% 1101/08/2018 USD 1.953.984,04 0,36 2.010.000,00 CERIDIAN CORP 11.25% 0915/11/2015 FRN USD 1.465.905,39 0,27 120.000,00 CERIDIAN CORP 12.25% 0915/11/2015 USD 87.516,74 0,02 300.000,00 CERIDIAN CORP 8.875% 1215/07/2019 USD 249.737,59 0,05 13.685.000,00 CHESAPEAKE ENRGY 9.5% 0915/02/2015 USD 10.735.907,02 1,97 910.000,00 CHS/COMMUNITY 5.125% 1215/08/2018 USD 681.783,63 0,13 3.175.000,00 CHS/COMMUNITY 8% 1215/11/2019 USD 2.493.666,08 0,46 11.235.000,00 CIT GROUP INC 4.75% 1215/02/2015 USD 8.427.571,57 1,55 1.340.000,00 CIT GROUP INC 4.75% 1215/02/2015 USD 1.005.157,62 0,18 875.000,00 CIT GROUP INC 5.25% 1101/04/2014 USD 640.518,12 0,12 580.000,00 CIT GROUP INC 5.25% 1101/04/2014 USD 424.572,01 0,08 4.870.000,00 CITIGROUP INC 4% 1026/11/2015 5.146.192,31 0,95 1.865.000,00 CLEAR CHANNEL 5.5% 0415/09/2014 USD 1.343.280,61 0,25 1.180.000,00 CLEAR CHNL WORLD 7.625% 12 15/03/2020 USD 897.951,43 0,17 2.700.000,00 CMS ENERGY 4.25% 1030/09/2015 USD 2.059.358,57 0,38 15.160.000,00 CNH CAPITAL LLC 3.875% 1301/11/2015 USD 11.330.630,86 2,08 9.405.000,00 CONSTELLATION BR 8.375% 0715/12/2014 USD 7.267.608,31 1,34 15.300.000,00 CONTL AIRLINES 6.75% 1015/09/2015 USD 11.407.578,99 2,10 3.070.000,00 CSC HOLDINGS INC 7.875% 9815/02/2018 USD 2.538.980,78 0,47 1.030.000,00 CUMULUS MED HLD 7.75% 1201/05/2019 USD 788.465,02 0,14 1.050.000,00 DAVITA INC 6.625% 1001/11/2020 USD 816.126,17 0,15 230.000,00 DENBURY RESOURCE 8.25% 10 15/02/2020 USD 183.349,02 0,03 7.789.000,00 DONNELLEY & SONS 5.5% 0515/05/2015 USD 5.934.288,25 1,09 1.115.000,00 DONNELLEY & SONS 7.25% 1115/05/2018 USD 912.048,93 0,17 1.215.000,00 D.R. HORTON 3.625% 1315/02/2018 USD 890.504,54 0,16 1.000.000,00 ECHOSTAR DBS 6.625% 0501/10/2014 USD 752.832,17 0,14 12.895.000,00 ECHOSTAR DBS 7.75% 0831/05/2015 USD 10.127.818,60 1,86 4.582.000,00 EL PASO CORP 6.875% 0715/06/2014 USD 3.399.884,14 0,62 1.340.000,00 EMERGENCY MEDICA 8.125% 11 01/06/2019 USD 1.050.019,91 0,19 1.000.000,00 ENDO PHARMA HLDG 7% 1115/07/2019 USD 777.263,02 0,14 160.000,00 EP ENER/EVEREST 6.875% 1201/05/2019 USD 124.651,63 0,02 5.195.000,00 EVEREST ACQ LLC 9.375% 1201/05/2020 USD 4.338.724,71 0,80 2.830.000,00 EXCO RESOURCES 7.5% 1015/09/2018 USD 1.956.386,41 0,36 7.505.000,00 FIRST DATA CORP 7.375% 1115/06/2019 USD 5.799.404,61 1,07 7.405.000,00 FORD MOTOR CRED 5.625% 1015/09/2015 USD 5.769.837,49 1,06 6.490.000,00 FORD MOTOR CRED 7% 1015/04/2015 USD 5.056.731,57 0,93 2.095.000,00 FRESENIUS MED 6.875% 0815/07/2017 USD 1.721.253,03 0,32 3.065.000,00 FRONTIER COMM 8.25% 1015/04/2017 USD 2.573.672,59 0,47 1.005.000,00 GANNETT CO 5.125% 1315/10/2019 USD 758.415,07 0,14 11.025.000,00 GANNETT CO 6.375% 1001/09/2015 USD 8.539.397,01 1,57 765.000,00 GANNETT CO 8.75% 0915/11/2014 USD 586.299,72 0,11 2.095.000,00 GEN MOTORS FIN 4.75% 1215/08/2017 USD 1.609.409,50 0,30 2.555.000,00 GLP CAP/FIN II 4.375% 1301/11/2018 USD 1.891.119,84 0,35 4.285.000,00 GMAC LLC 6.75% 0801/12/2014 USD 3.249.149,44 0,60 9.870.000,00 GOLDMAN SACHS GP 5.25% 0515/12/2015 GBP 12.596.524,03 2,31 2.015.000,00 GRATON ECONOMIC 9.625% 1201/09/2019 USD 1.691.990,30 0,31 15.220.000,00 HCA INC 6.375% 0415/01/2015 USD 11.568.279,71 2,12 205.000,00 HCA INC 7.875% 1015/02/2020 USD 159.338,92 0,03 750.000,00 HEALTH CARE REIT 5.875% 0515/05/2015 USD 577.781,50 0,11 350.000,00 HERTZ CORP 7.5% 1115/10/2018 USD 273.625,54 0,05 17.470.000,00 HEWLETTPACK CO 2.125% 1013/09/2015 USD 12.877.696,02 2,36 230.000,00 HUNTSMAN INT LLC 8.625% 1015/03/2020 USD 183.973,36 0,03 2.335.000,00 IASIS HEALTHCARE 8.375% 1115/05/2019 USD 1.791.668,17 0,33 12.410.000,00 INTL LEASE FIN 1115/09/2015 FRN USD 9.971.479,24 1,83 1.690.000,00 INTL LEASE FIN 5.65% 0701/06/2014 USD 1.244.760,94 0,23 400.000,00 IRON MOUNTAIN 7.75% 1101/10/2019 USD 322.125,30 0,06 2.130.000,00 JAGUAR HLD/MERGE 9.5% 1101/12/2019 USD 1.734.590,47 0,32 4.000,00 KINDER MORGAN EN 5.7% 0605/01/2016 USD 3.110,78 0,00 6.050.000,00 KINDER MORGAN 5.15% 0501/03/2015 USD 4.563.976,00 0,84 395.000,00 KNOWLEDGE LEARN 7.75% 0501/02/2015 USD 280.212,82 0,05 845.000,00 LENNAR CORP 4.125% 1301/12/2018 USD 613.205,33 0,11 200.000,00 LENNAR CORP 4.75% 1315/12/2017 USD 151.290,31 0,03 13.135.000,00 LENNAR CORP 5.6% 0531/05/2015 USD 9.983.531,80 1,83 3.133.000,00 LEVEL 3 FIN INC 8.125% 1201/07/2019 USD 2.477.688,30 0,46 2.000.000,00 LEVEL 3 FIN INC 8.625% 1215/07/2020 USD 1.621.484,67 0,30 700.000,00 LIMITED BRANDS INC 6.9 % 0715/07/2017 USD 581.454,27 0,11 8.755.000,00 LINN ENERGY LLC 8.625% 1015/04/2020 USD 6.844.547,40 1,26 1.000.000,00 MANITOWOC CO 9.5% 1015/02/2018 USD 765.500,02 0,14 120.000,00 MARKWEST ENERGY 6.75% 1001/11/2020 USD 94.248,80 0,02 7.700.000,00 MASSEY ENERGY CO 3.25% 0801/08/2015 CV USD 5.552.951,61 1,02 13.280.000,00 MGM RESORTS INTRNL 6.625% 05 15/07/2015 USD 10.310.036,56 1,89 109

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 1.790.000,00 MOMENTIVE PERFOR 8.875% 13 15/10/2020 USD 1.357.287,63 0,25 8.420.000,00 MORGAN STANLEY 4% 0517/11/2015 8.867.300,71 1,63 2.500.000,00 MORGAN STANLEY 5.125% 0530/11/2015 GBP 3.180.559,88 0,58 545.000,00 MTR GAMING GROUP 11.5% 1201/08/2019 USD 438.402,58 0,08 120.000,00 NEWFIELD EXPLOR 7.125% 0815/05/2018 USD 90.209,56 0,02 1.935.000,00 NRG ENERGY INC 7.625% 1115/01/2018 USD 1.593.298,71 0,29 2.920.000,00 NRG ENERGY INC 8.25% 1101/09/2020 USD 2.340.946,11 0,43 2.660.000,00 NRG ENERGY INC 8.5% 0915/06/2019 USD 2.055.485,18 0,38 1.070.000,00 OMEGA HEALTHCARE 7.5% 1015/02/2020 USD 844.257,85 0,16 6.150.000,00 OWENSBROCKWAY 3% 1001/06/2015 CV USD 4.638.265,05 0,85 2.340.000,00 PEABODY ENERGY 6% 1215/11/2018 USD 1.803.974,09 0,33 280.000,00 PEABODY ENERGY 7.375% 0601/11/2016 USD 228.021,28 0,04 1.500.000,00 PQ CORP 8.75% 1201/05/2018 USD 1.183.539,04 0,22 775.000,00 QWEST CORP 7.5% 0601/10/2014 USD 588.960,17 0,11 3.000.000,00 QWEST CORP 7.625% 0615/06/2015 USD 2.351.748,53 0,43 6.010.000,00 REYNOLDS GROUP 7.875% 1215/08/2019 USD 4.796.427,67 0,88 2.100.000,00 RITE AID CORP 8% 1015/08/2020 USD 1.706.359,26 0,31 800.000,00 RYLAND GROUP 5.375% 0515/01/2015 USD 599.370,23 0,11 600.000,00 RYLAND GROUP 8.4% 0915/05/2017 USD 505.990,08 0,09 2.020.000,00 SALLY HLD/SAL CA 6.875% 1215/11/2019 USD 1.615.766,04 0,30 4.995.000,00 SANDRIDGE ENERGY 8.75% 1015/01/2020 USD 3.895.987,91 0,72 3.165.000,00 SEARS HOLDING 6.625% 1115/10/2018 USD 2.073.419,23 0,38 11.812.000,00 SERVICE CORP INTL 6.75% 0701/04/15 USD 9.084.838,39 1,67 2.060.000,00 SERVICEMASTER CO 8% 1215/02/2020 USD 1.524.738,50 0,28 1.510.000,00 SHEA HOMES 8.625% 1215/05/2019 USD 1.210.557,75 0,22 9.800.000,00 SLM CORP 3.875% 1210/09/2015 USD 7.333.417,79 1,35 3.205.000,00 SLM CORP 4.875% 1317/06/2019 USD 2.314.532,24 0,43 1.225.000,00 SOPHIA HOLDING 9.625% 1301/12/2018 USD 913.351,91 0,17 1.830.000,00 SOPHIA LP/FIN 9.75% 1215/01/2019 USD 1.467.099,79 0,27 1.320.000,00 SOUTHERN STAR CE 6.75% 0601/03/2016 USD 961.489,74 0,18 2.965.000,00 SPRINT NEXTEL 6% 0601/12/2016 USD 2.344.827,90 0,43 3.120.000,00 SPRINT NEXTEL 8.375% 0915/08/2017 USD 2.614.209,71 0,48 1.000.000,00 STANDRD PAC CORP 10.75% 10 15/09/2016 USD 872.271,89 0,16 1.100.000,00 STATION CASINOS 7.5% 1301/03/2021 USD 848.022,01 0,16 3.009.000,00 SUBURBAN PROPANE 7.5% 1201/10/2018 USD 2.336.061,75 0,43 7.410.000,00 SUNGARD DATA 4.875% 0415/01/2014 USD 5.363.929,20 0,99 2.119.000,00 SYNIVERSE HOLDIN 9.125% 1115/01/2019 USD 1.677.698,25 0,31 14.385.000,00 TENET HEALTHCARE 9.25% 0601/02/2015 USD 11.219.977,20 2,06 880.000,00 TMOBILE USA INC 5.25% 1301/09/2018 USD 670.454,96 0,12 6.735.000,00 TMOBILE USA INC 6.464% 1328/04/2019 USD 5.173.925,04 0,95 2.390.000,00 TMOBILE USA INC 6.542% 1328/04/2020 USD 1.829.545,04 0,34 2.335.000,00 TRW AUTOMOTIVE 7% 0715/03/2014 USD 1.707.155,53 0,31 345.000,00 TRW AUTOMOTIVE 7% 0715/03/2014 USD 252.234,97 0,05 1.715.000,00 UNITED RENTAL NA 5.75% 1315/07/2018 USD 1.326.798,83 0,24 750.000,00 UNITED SURGICAL 9% 1201/04/2020 USD 608.056,75 0,11 110.000,00 UNIV HEALTH SVCS 7.125% 0630/06/2016 USD 89.679,32 0,02 2.305.000,00 UNIVISION COMM 6.875% 1115/05/2019 USD 1.791.591,26 0,33 825.000,00 UNIVISION COMM 6.875% 1115/05/2019 USD 641.241,99 0,12 1.065.000,00 USG CORP 8.375% 1015/10/2018 USD 838.385,39 0,15 1.600.000,00 USG CORP 9.75% 0901/08/2014 USD 1.210.322,49 0,22 42.000,00 VALEANT PHARMA 6.5% 1115/07/2016 USD 31.390,93 0,01 1.000.000,00 VALEANT PHARMA 6.75% 1001/10/2017 USD 770.929,10 0,14 2.050.000,00 VALEANT PHARMA 6.875% 1001/12/2018 USD 1.582.259,58 0,29 1.600.000,00 VPI ESCROW CORP 6.375% 1215/10/2020 USD 1.221.904,52 0,22 1.115.000,00 VPII ESCROW CORP 6.75% 1315/08/2018 USD 886.826,34 0,16 885.000,00 WALTER ENERGY 9.5% 1315/10/2019 USD 675.865,94 0,12 1.090.000,00 WHITING PETRO 5% 1315/03/2019 USD 806.779,11 0,15 6.734.000,00 WINDSTREAM CORP 7.875% 1001/11/2017 USD 5.569.217,13 1,02 300.000,00 WPX ENERGY INC 5.25% 1215/01/2017 USD 231.821,64 0,04 205.000,00 WYNN LAS VEGAS 7.875% 1001/05/2020 USD 163.605,27 0,03 392.231.216,23 72,09 Altri titoli negoziabili Obbligazioni e altri titoli di debito Australia 7.530.000,00 FMG RES AUG 2006 7% 1001/11/2015 USD 5.655.199,25 1,04 5.655.199,25 1,04 Paesi Bassi 435.000,00 UPC HOLDING BV 9.875% 0915/04/2018 USD 337.715,81 0,06 1.015.000,00 UPC HOLDING BV 9.875 0915/04/2018 USD 788.003,55 0,15 1.125.719,36 0,21 Stati Uniti 2.365.000,00 SPRINT CAP CORP 6.9% 9901/05/2019 USD 1.868.186,51 0,34 1.868.186,51 0,34 8.649.105,12 1,59 Totale portafoglio 523.931.069,62 96,29 Stati Uniti 'Mortgage backed securities and P.I.K. Bonds' 513.169.903,80 94,31 365.000,00 ALPHABET HLDNG 7.75% 1301/11/2017 USD 272.802,13 0,05 530.000,00 HEALTHCARE TECH 7.375% 1301/09/2018 USD 398.041,91 0,07 1.410.000,00 MICHAELS FINCO H 7.5% 1301/08/2018 USD 1.061.493,36 0,20 505.000,00 MPH INT HLDNG 2 8.375% 1301/08/2018 USD 379.723,30 0,07 2.112.060,70 0,39 2.112.060,70 0,39 110

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT () Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 1.815.648,62 USD 1.333.930,93 10 gennaio 2014 Société Générale 1.333.930,93 (19.634,01) 6.303.695,66 USD 4.593.718,33 10 gennaio 2014 UBS Warburg London 4.593.718,33 (30.650,51) 2.624.481,87 USD 1.950.327,30 10 gennaio 2014 Citibank N.A. London 1.950.327,30 (50.538,76) 10.041.749,82 USD 7.404.208,65 10 gennaio 2014 Westpac Banking Corporation 7.404.208,65 (135.268,67) 156.515,28 130.309,93 GBP 10 gennaio 2014 Westpac Banking Corporation 156.515,28 638,31 4.256.674,87 USD 2.638.087,09 GBP 10 gennaio 2014 Citibank N.A. London 3.112.628,33 (74.408,34) 35.909.583,20 USD 22.168.188,31 GBP 10 gennaio 2014 Westpac Banking Corporation 26.358.559,25 (523.772,63) 169.644.407,68 231.116.844,56 USD 10 gennaio 2014 UBS Warburg London 169.644.407,68 2.345.447,80 154.885.423,83 211.106.415,04 USD 10 gennaio 2014 Westpac Banking Corporation 154.885.423,83 2.071.448,52 150.574.437,52 205.190.150,98 USD 10 gennaio 2014 Citibank N.A. London 150.574.437,52 2.043.078,99 394.570,10 538.838,74 USD 10 gennaio 2014 Société Générale 394.570,10 4.519,94 698.362,50 GBP 1.144.166,39 USD 10 gennaio 2014 Citibank N.A. London 836.111,94 7.153,74 5.638.014,38 Totale contratti a termine su valute 5.638.014,38 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 523.931.069,62 96,29 5.638.014,38 1,04 7.714.502,20 1,42 6.810.027,23 1,25 544.093.613,43 100,00 111

Scomposizione del portafoglio OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT () Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Stati Uniti 75,62 72,82 Spagna 7,44 7,16 Italia 6,40 6,16 Lussemburgo 4,03 3,88 Altro 6,51 6,27 100,00 96,29 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Banche 23,72 22,82 Telecomunicazioni 11,95 11,52 Energia 10,38 10,00 Cosmetica 6,95 6,69 Servizi finanziari 6,90 6,65 Media 5,98 5,76 Servizi diversi 5,74 5,53 Metalli 5,40 5,19 Forniture commerciali e per uffici 3,50 3,36 Materiali da costruzione 3,22 3,08 Distribuzione e vendita all'ingrosso 3,16 3,05 Componentistica e ricambi auto 2,73 2,63 Settore alberghiero & Ristoranti 2,24 2,16 Trasporti 2,18 2,10 Altro 5,95 5,75 100,00 96,29 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto BBVA SENIOR FIN 4.375% 1221/09/2015 Banche 13.148.050,00 2,41 UNICREDIT SPA 4.375% 1211/09/2015 Banche 13.066.359,05 2,40 INTESA SANPAOLO 4.875% 1210/07/2015 Banche 13.029.473,60 2,39 TELEFONICA EMIS 3.729% 1027/04/2015 Telecomunicazioni 12.953.998,42 2,38 HEWLETTPACK CO 2.125% 1013/09/2015 Forniture commerciali e per uffici 12.877.696,02 2,36 SANTANDER INTL 3.381% 1101/12/2015 Banche 12.876.586,56 2,37 ARCELORMITTAL 3.75% 1005/08/2015 Metalli 12.796.065,73 2,35 GOLDMAN SACHS GP 5.25% 0515/12/2015 Banche 12.596.524,03 2,31 HCA INC 6.375% 0415/01/2015 Cosmetica 11.568.279,71 2,12 CONTL AIRLINES 6.75% 1015/09/2015 Trasporti 11.407.578,99 2,10 112

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OFUNDLUX CEDOLA 2014 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Irlanda Obbligazioni e altri titoli di debito 1.000.000,00 FGA CAPITAL IRE 1304/12/2014 FRN 998.620,00 0,98 1.000.000,00 FGA CAPITAL IRE 4.375% 1218/09/2014 1.018.256,00 0,99 Italia 2.016.876,00 1,97 2.000.000,00 INTESA SANPAOLO 3.375% 1019/01/2015 2.041.891,40 1,99 1.067.950,00 ITALY BTPS I/L 2.1% 1115/09/2016 1.100.953,93 1,08 1.000.000,00 ITALY BTPS 3% 1001/11/2015 1.031.974,50 1,01 2.000.000,00 ITALY BTPS 3.75% 0501/08/2015 2.079.113,00 2,03 3.000.000,00 ITALY BTPS 4.25% 1101/07/2014 3.049.920,00 2,98 2.000.000,00 ITALY BTPS 4.5% 1215/07/2015 2.100.279,80 2,05 22.000.000,00 ITALY BTPS 6% 1115/11/2014 22.958.320,00 22,42 8.000.000,00 ITALY CCTS 0801/12/2014 FRN 8.003.200,00 7,81 12.000.000,00 ITALY CTZS 0% 1230/09/2014 11.918.987,52 11,64 16.500.000,00 ITALY CTZS 0% 1330/06/2015 16.214.796,18 15,83 27.500.000,00 ITALY CTZS 0% 1331/12/2014 27.250.962,20 26,61 97.750.398,53 95,45 99.767.274,53 97,42 Totale portafoglio 99.767.274,53 97,42 113

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX CEDOLA 2014 () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine 73,00 SHORT TERM O BTP FUTURES 06/03/2014 In divisa JP Morgan Securities Ltd 7.961.380,00 10.710,02 10.710,02 Totale contratti a termine 10.710,02 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 99.767.274,53 97,42 10.710,02 0,01 2.434.961,55 2,38 201.363,06 0,19 102.414.309,16 100,00 114

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX CEDOLA 2014 () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Italia 97,98 95,45 Irlanda 2,02 1,97 100,00 97,42 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Titoli di stato 95,93 93,46 Banche 2,05 1,99 Servizi finanziari 2,02 1,97 100,00 97,42 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto ITALY CTZS 0% 1331/12/2014 Titoli di stato 27.250.962,20 26,61 ITALY BTPS 6% 1115/11/2014 Titoli di stato 22.958.320,00 22,42 ITALY CTZS 0% 1330/06/2015 Titoli di stato 16.214.796,18 15,83 ITALY CTZS 0% 1230/09/2014 Titoli di stato 11.918.987,52 11,64 ITALY CCTS 0801/12/2014 FRN Titoli di stato 8.003.200,00 7,81 ITALY BTPS 4.25% 1101/07/2014 Titoli di stato 3.049.920,00 2,98 ITALY BTPS 4.5% 1215/07/2015 Titoli di stato 2.100.279,80 2,05 ITALY BTPS 3.75% 0501/08/2015 Titoli di stato 2.079.113,00 2,03 INTESA SANPAOLO 3.375% 1019/01/2015 Banche 2.041.891,40 1,99 ITALY BTPS I/L 2.1% 1115/09/2016 Titoli di stato 1.100.953,93 1,08 115

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX MULTI INCOME F4 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Australia Obbligazioni e altri titoli di debito 3.000.000,00 FMG RES AUG 2006 6.875% 1201/04/2022 USD 2.367.078,07 0,26 Austria 2.367.078,07 0,26 4.350.000,00 ESAL GMBH 6.25% 1305/02/2023 USD 2.849.723,12 0,31 1.450.000,00 TELEKOM FINANZ 3.125% 1303/12/2021 1.444.451,29 0,16 Belgio 4.294.174,41 0,47 3.800.000,00 KBC BANK NV 1325/01/2023 FRN USD 3.018.929,39 0,33 Bermuda 3.018.929,39 0,33 3.000.000,00 SEADRILL LTD 6.125% 1315/09/2020 USD 2.166.202,18 0,24 Brasile 2.166.202,18 0,24 1.400.000,00 BANCO BMG 8% 1115/04/2018 USD 1.008.360,78 0,11 12.000.000,00 BRF SA 7.75% 1322/05/2018 BRL 3.040.848,87 0,33 Canada 4.049.209,65 0,44 4.000.000,00 ATLANTIC POWER 9% 1215/11/2018 USD 3.018.567,45 0,33 3.100.000,00 CANADAGOVT 1.5% 1201/06/2023 CAD 1.890.498,01 0,21 4.500.000,00 MDC PARTNERS INC 6.75% 1301/04/2020 USD 3.408.103,80 0,37 4.000.000,00 NOVA CHEMICALS 5.25% 1301/08/2023 USD 2.982.373,59 0,33 5.500.000,00 PACIFIC RUBIALES 5.375% 1326/01/2019 USD 4.001.230,59 0,44 3.500.000,00 PETROBAKKEN ENER 8.625% 12 USD 2.552.571,57 0,28 01/02/2020 3.500.000,00 XSTRATA FIN CAN 4.25% 1225/10/2022 USD 2.420.907,02 0,26 Corea del sud 20.274.252,03 2,22 7.800.000,00 KOREA DEV BANK 3% 1214/09/2022 USD 5.302.893,34 0,58 Emirati Arabi Uniti 5.302.893,34 0,58 7.000.000,00 TAQA ABU DHABI 3.625% 1212/01/2023 USD 4.712.439,83 0,52 Finlandia 4.712.439,83 0,52 13.000.000,00 FINNISH GOVT 1.625% 1215/09/2022 12.580.068,80 1,38 Francia 12.580.068,80 1,38 1.450.000,00 BPCE 1029/03/2049 FRN 1.536.130,00 0,17 9.800.000,00 BPCE 5.7% 1322/10/2023 USD 7.322.634,91 0,80 1.050.000,00 CAISSE EPARG ECR 0729/10/2049 FRN 1.108.695,00 0,12 5.150.000,00 CRED AGRICOLE SA 1319/09/2033 FRN USD 4.119.403,53 0,45 3.300.000,00 ELEC DE FRANCE 5.5% 1227/03/2037 GBP 4.308.515,37 0,47 4.000.000,00 LABCO SAS 8.5% 1115/01/2018 4.250.000,00 0,47 3.800.000,00 SMCP SAS 8.875% 1315/06/2020 4.123.380,00 0,45 3.300.000,00 SNCF 5.375% 0218/03/2027 GBP 4.397.894,49 0,48 5.550.000,00 SOLVAY FIN 1329/05/2049 FRN 5.681.738,69 0,62 Germania 36.848.391,99 4,03 2.350.000,00 BAYERISCHE LNDBK 0707/02/2019 SR 2.162.000,00 0,24 6.650.000,00 COMMERZBANK AG 8.125% 1319/09/2023 USD 5.307.195,34 0,58 3.250.000,00 DEUTSCHE RASTN 6.75% 1330/12/2020 3.404.375,00 0,37 3.600.000,00 DEUTSCHLAND REP 1.5% 1204/09/2022 3.527.611,20 0,39 5.400.000,00 TRIONISTA 5% 1330/04/2020 5.508.000,00 0,60 Giappone 19.909.181,54 2,18 9.800.000,00 FUKOKU MUTUAL 1329/09/2049 FRN USD 7.599.442,61 0,83 Irlanda 7.599.442,61 0,83 5.500.000,00 ALFA BANK 7.75% 1128/04/2021 USD 4.255.039,99 0,46 116 3.000.000,00 ARDAGH PKG FIN 4.875% 1315/11/2022 USD 2.149.914,94 0,24 Isole Cayman 6.404.954,93 0,70 4.800.000,00 CHINA AUTOMATION 7.75% 1120/04/2016 USD 3.500.669,59 0,38 3.750.000,00 CHINA LIANSU GRP 7.875% 1113/05/2016 USD 2.843.479,68 0,31 4.000.000,00 COUNTRY GARDEN 7.25% 1304/04/2021 USD 2.873.792,03 0,31 9.250.000,00 HUTCH WHA INT 11 4.625% 1213/01/2022 USD 6.853.256,00 0,76 3.400.000,00 IPIC GMTN LTD 6.875% 1114/03/2026 GBP 4.901.303,98 0,54 2.000.000,00 KAISA GROUP 10.25% 1308/01/2020 USD 1.483.948,03 0,16 4.000.000,00 LONGFOR PROPERTI 9.5% 1107/04/2016 USD 3.069.238,84 0,34 1.400.000,00 LONGFOR PROPERTI 9.5% 1107/04/2016 USD 1.075.500,38 0,12 3.500.000,00 SHIMAO PROPERTY 6.625% 1314/01/2020 USD 2.457.562,71 0,27 6.000.000,00 SUN HUNG KAI PRO 3.625% 1316/01/2023 USD 4.064.781,21 0,44 4.000.000,00 THAMES WATER UTC 4.375% 12 GBP 4.587.342,98 0,50 03/07/2034 37.710.875,43 4,13 Isole Marshall 4.400.000,00 NAVIOS MARIT 8.125% 1315/11/2021 USD 3.240.797,71 0,35 4.750.000,00 NAVIOS MARITIME 7.375% 1315/01/2022 USD 3.447.012,20 0,38 Isole Vergini 6.687.809,91 0,73 2.500.000,00 ARCOS DORADOS HL 10.25% 11 13/07/2016 BRL 718.765,33 0,08 7.000.000,00 CNOON FIN 2011 4.25% 1126/01/2021 USD 5.098.302,51 0,56 9.800.000,00 WANDA PROPERTIES 4.875% 13 USD 7.015.947,30 0,76 21/11/2018 12.833.015,14 1,40 Italia 3.000.000,00 ASSICURAZIONI 0629/06/2049 FRN GBP 3.233.640,39 0,35 5.000.000,00 BUZZI UNICEM SPA 6.25% 1228/09/2018 5.619.750,00 0,61 6.200.000,00 CAMPARI MILANO 4.5% 1225/10/2019 6.560.220,00 0,72 10.600.000,00 INTESA SANPAOLO 6.5% 1124/02/2021 USD 8.416.620,22 0,93 2.300.000,00 SNAM 5.25% 1219/09/2022 2.669.034,77 0,29 6.000.000,00 TELECOM ITALIA 6.375% 0424/06/2019 GBP 7.505.060,41 0,82 4.350.000,00 UNICREDIT SPA 6.95% 1231/10/2022 4.740.930,15 0,52 Jersey 38.745.255,94 4,24 7.400.000,00 AA BOND CO LTD 4.7201% 1331/07/2018 GBP 9.190.394,54 1,01 3.000.000,00 ASTON MARTIN 9.25% 1115/07/2018 GBP 3.895.800,93 0,43 4.900.000,00 HEATHROW FUNDNG LTD 5.225% 08 GBP 6.345.954,30 0,69 15/02/2023 19.432.149,77 2,13 Lussemburgo 2.500.000,00 ARCELORMITTAL 7% 0915/10/2039 USD 1.778.023,09 0,19 1.350.000,00 CABOT FINANCIAL 8.375% 1301/08/2020 GBP 1.720.002,39 0,19 5.500.000,00 CALCIPAR SA 6.875% 1101/05/2018 USD 4.220.203,41 0,46 5.500.000,00 FIAT FIN & TRADE 6.625% 1315/03/2018 5.946.050,00 0,65 2.700.000,00 GESTAMP FUN LUX 5.625% 1331/05/2020 USD 1.988.671,32 0,22 5.300.000,00 HANNOVER FINANCE 1014/09/2040 FRN 5.908.243,37 0,65 2.000.000,00 LECTA SA 8.875% 1215/05/2019 1.898.000,00 0,21 2.000.000,00 MILLICOM INTL 4.75% 1322/05/2020 USD 1.389.844,00 0,15 5.500.000,00 MINERVA LUX SA 7.75% 1331/01/2023 USD 3.961.417,35 0,43 5.250.000,00 NIELSEN CO LUXEM 5.5% 1301/10/2021 USD 3.857.360,02 0,42 5.300.000,00 OJSC RUSS AGRIC 8.5% 1316/10/2023 USD 3.855.731,30 0,42 3.500.000,00 TR OP / TR FIN 8.75% 1301/02/2019 USD 2.615.910,82 0,29 4.750.000,00 WIND ACQUISITION 7.375% 1015/02/2018 5.023.125,00 0,55 Messico 44.162.582,07 4,83 5.250.000,00 CEMEX SAB 5.875% 1325/03/2019 USD 3.790.853,81 0,42 4.500.000,00 TENEDORA NEMAK 5.5% 1328/02/2023 USD 3.200.441,57 0,35 Norvegia 6.991.295,38 0,77 4.000.000,00 PETROLEUM GEO 7.375% 1115/12/2018 USD 3.083.716,39 0,34 Paesi Bassi 3.083.716,39 0,34 3.750.000,00 ASML HOLDING NV 3.375% 1319/09/2023 3.775.187,63 0,41 6.200.000,00 DEUTSCHE ANN FIN 5% 1302/10/2023 USD 4.461.755,98 0,49 7.000.000,00 GAS NATURAL FIN 3.875% 1317/01/2023 7.309.344,00 0,80

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX MULTI INCOME F4 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 3.700.000,00 ING BANK NV 0829/05/2023 FRN GBP 4.852.882,64 0,53 4.500.000,00 NXP BV/NXP FUNDI 5.75% 1315/03/2023 USD 3.314.452,21 0,36 12.000.000,00 RABOBANK 3.95% 1209/11/2022 USD 8.423.236,45 0,92 5.000.000,00 RABOBANK 6.875% 1019/03/2020 5.654.845,00 0,62 3.700.000,00 UPC HOLDING BV 6.375% 1215/09/2022 3.801.750,00 0,42 Regno Unito 41.593.453,91 4,55 3.000.000,00 AFREN PLC 11.5% 1101/02/2016 USD 2.497.375,95 0,27 3.900.000,00 BAKKAVOR FIN 2 8.75% 1315/06/2020 GBP 5.085.611,20 0,56 8.000.000,00 BARCLAYS BK PLC 1310/04/2023 FRN USD 6.283.253,10 0,69 1.900.000,00 BARCLAYS BK PLC 6% 1014/01/2021 2.151.758,93 0,24 3.900.000,00 EDU UK BONDCO 8.875% 1315/09/2018 GBP 4.863.919,13 0,53 3.439.000,00 FIRSTGROUP PLC 8.125% 0819/09/2018 GBP 4.841.210,18 0,53 2.100.000,00 HBOS PLC 0518/03/2030 SR 1.983.450,00 0,22 8.200.000,00 HSBC BANK PLC 4.75% 1119/01/2021 USD 6.454.651,56 0,71 5.250.000,00 JAGUAR LAND ROVR 4.125% 13 USD 3.819.356,47 0,42 15/12/2018 3.900.000,00 LLOYDS TSB BANK 1116/12/2021 FRN 4.853.550,00 0,53 3.200.000,00 LYNX I CORP 5.375% 1315/04/2021 USD 2.316.406,67 0,25 3.900.000,00 MARLIN IMDT 10.5% 1301/08/2020 GBP 5.289.657,85 0,58 8.900.000,00 ROYAL BK SCOTLND 1216/03/2022 FRN USD 7.552.292,16 0,82 Singapore 57.992.493,20 6,35 10.780.000,00 PSA INTL PTE LTD 3.875% 1011/02/2021 USD 7.863.691,82 0,86 2.700.000,00 YANLORD LAND GRP 10.625% 11 USD 2.140.142,60 0,23 29/03/2018 10.003.834,42 1,09 Sovranazionale Multinazionale 6.500.000,00 ASIAN DEV 4.767% 1220/09/2022 USD 4.540.519,02 0,50 Spagna 4.540.519,02 0,50 4.400.000,00 ABENGOA FINANCE 8.875% 1305/02/2018 4.763.000,00 0,52 3.400.000,00 BANCO BILBAO VIZ 1329/05/2049 FRN USD 2.645.770,75 0,29 7.000.000,00 COMUNIDAD MADRID 4.688% 10 7.288.816,50 0,80 12/03/2020 100.000,00 EMPARK FUNDING 6.75% 1315/12/2019 102.250,00 0,01 5.500.000,00 SANTANDER FIN PF 0927/07/2019 FRN GBP 6.752.176,10 0,74 2.675.000,00 TELEFONICA EMIS 7.045% 0620/06/2036 USD 2.143.686,85 0,23 Stati Uniti 23.695.700,20 2,59 5.900.000,00 ACMP/ACMP FIN 4.875% 1215/05/2023 USD 4.121.394,19 0,45 4.000.000,00 AES CORP 7.375% 1201/07/2021 USD 3.250.208,11 0,36 7.800.000,00 AIR LEASE CORP 4.75% 1301/03/2020 USD 5.865.033,12 0,64 5.000.000,00 ALCATELLUCENT 6.75% 1315/11/2020 USD 3.746.063,92 0,41 8.000.000,00 ALTRIA GROUP INC 2.85% 1209/08/2022 USD 5.343.747,51 0,58 4.900.000,00 AMGEN INC 5.5% 1107/12/2026 GBP 6.445.560,47 0,71 4.000.000,00 ANADARKO PETRO 6.45% 0615/09/2036 USD 3.266.269,50 0,36 5.500.000,00 APX GROUP INC 6.375% 1301/12/2019 USD 4.041.043,83 0,44 3.500.000,00 ATLAS PIPELINE 5.875% 1301/08/2023 USD 2.413.225,23 0,26 1.000.000,00 AT&T INC 4.875% 1201/06/2044 GBP 1.166.718,51 0,13 8.000.000,00 BANK OF AMER CRP 3.3% 1311/01/2023 USD 5.500.823,05 0,60 5.500.000,00 BASIC ENERGY SVC 7.75% 1315/10/2022 USD 4.110.717,00 0,45 3.500.000,00 BC MOUNTAIN LLC 7% 1301/02/2021 USD 2.558.905,50 0,28 9.500.000,00 BERKSHIRE HATHWY 3% 1311/02/2023 USD 6.499.218,57 0,71 4.000.000,00 CCO HOLDINGS LLC 6.5% 1130/04/2021 USD 2.967.896,05 0,32 5.500.000,00 CENTURYLINK INC 5.8% 1215/03/2022 USD 3.921.604,11 0,43 1.900.000,00 CENTURYTEL INC 7.6% 0915/09/2039 USD 1.224.076,15 0,13 5.500.000,00 CEQUEL COM ESCRO 6.375% 12 USD 4.080.857,07 0,45 15/09/2020 5.000.000,00 CHRYSLER GP/CG C 8.25% 1215/06/2021 USD 4.135.147,85 0,45 4.500.000,00 CIT GROUP INC 5% 1215/08/2022 USD 3.176.010,71 0,35 3.500.000,00 CLEAN HARBORS IN 5.125% 1301/06/2021 USD 2.546.237,65 0,28 4.000.000,00 CLEAR CHNL WORLD 7.625% 12 USD 3.043.903,15 0,33 15/03/2020 1.200.000,00 COMCAST CORP 5.5% 1023/11/2029 GBP 1.561.729,87 0,17 3.500.000,00 CONSTELLATION BR 3.75% 1301/05/2021 USD 2.394.223,46 0,26 3.000.000,00 DANA HOLDING 6.75% 1115/02/2021 USD 2.329.074,52 0,25 4.900.000,00 DARLING ESC CORP 5.375% 1415/01/2022 USD 3.564.732,71 0,39 2.500.000,00 DAVITA INC 5.75% 1215/08/2022 USD 1.832.313,87 0,20 3.800.000,00 DIGITALGLOBE INC 5.25% 1301/02/2021 USD 2.681.964,60 0,29 7.700.000,00 DIRECTV HLDGS/FN 3.8% 1215/03/2022 USD 5.335.788,70 0,58 8.950.000,00 DISH DBS CORP 6.75% 1101/06/2021 USD 6.867.421,91 0,75 4.000.000,00 DOW CHEMICAL CO 4.375% 1215/11/2042 USD 2.556.635,42 0,28 3.500.000,00 EAGLE SPINCO INC 4.625% 1315/02/2021 USD 2.482.898,40 0,27 3.000.000,00 FAIRPOINT COMM 8.75% 1315/08/2019 USD 2.301.929,13 0,25 3.800.000,00 FIRST DATA CORP 8.25% 1015/01/2021 USD 2.926.092,15 0,32 6.400.000,00 FORUM ENERGY TEC 6.25% 1301/10/2021 USD 4.864.454,02 0,53 6.300.000,00 FRONTIER COMM 7.125% 1215/01/2023 USD 4.503.420,32 0,49 14.000.000,00 GEN ELEC CAP CRP 4.65% 1117/10/2021 USD 11.033.726,88 1,22 4.200.000,00 GLENCORE FDG LLC 4.125% 1330/05/2023 USD 2.847.645,30 0,31 2.000.000,00 GMAC LLC 8% 0801/11/2031 USD 1.731.875,93 0,19 8.000.000,00 GOLDMAN SACHS GP 5.75% 1224/01/2022 USD 6.531.838,29 0,71 3.000.000,00 GULFPORT ENERGY 7.75% 1301/11/2020 USD 2.312.787,29 0,25 1.095.000,00 HALCON RESOURCES 8.875% 13 15/05/2021 USD 800.571,86 0,09 4.700.000,00 HCA INC 4.75% 1201/05/2023 USD 3.198.088,96 0,35 6.400.000,00 HIL PART LP/CORP 7.25% 1201/10/2020 USD 4.968.692,32 0,54 3.500.000,00 HORNBECK OFF 5% 1301/03/2021 USD 2.482.898,40 0,27 5.000.000,00 ICAHN ENTER/FIN 8% 1015/01/2018 USD 3.768.685,08 0,41 7.300.000,00 INTL LEASE FIN 5.875% 1215/08/2022 USD 5.271.091,97 0,58 7.070.000,00 JEFFERIES GROUP 6.875% 1015/04/2021 USD 5.829.340,26 0,64 7.800.000,00 JPMORGAN CHASE 3.375% 1301/05/2023 USD 5.274.588,73 0,58 5.200.000,00 LIMITED BRANDS 5.625% 1215/02/2022 USD 3.848.854,46 0,42 2.950.000,00 MARSH & MCLENNAN 4.05% 1315/10/2023 USD 2.108.799,96 0,23 5.250.000,00 MASCO CORP 5.95% 1215/03/2022 USD 4.018.875,10 0,44 11.900.000,00 MCDONALDS CORP 2.625% 1115/01/2022 USD 8.208.997,21 0,90 9.000.000,00 MERCK & CO INC 2.8% 1318/05/2023 USD 6.045.912,63 0,66 10.000.000,00 MET LIFE GLOB 3% 1310/01/2023 USD 6.749.372,04 0,74 3.000.000,00 MET LIFE GLOB 3% 1310/01/2023 USD 2.024.811,61 0,22 4.000.000,00 MIRANT AMERICAS 8.5% 0601/10/2021 USD 3.033.044,99 0,33 6.000.000,00 MYLAN INC 3.125% 1215/01/2023 USD 3.950.427,45 0,43 5.150.000,00 NASDAQ OMX GROUP 3.875% 13 07/06/2021 5.292.947,01 0,58 5.700.000,00 NCR ESCROW CORP 6.375% 1315/12/2023 USD 4.208.621,38 0,46 2.000.000,00 NEUSTAR INC 4.5% 1315/01/2023 USD 1.310.217,53 0,14 3.630.000,00 NGL ENRGY PART/F 6.875% 1315/10/2021 USD 2.693.365,67 0,29 10.000.000,00 ORACLE CORP 2.5% 1215/10/2022 USD 6.619.761,84 0,72 3.600.000,00 PBF HOLDING CO 8.25% 1315/02/2020 USD 2.827.463,90 0,31 3.600.000,00 PEABODY ENERGY 6.5% 1015/09/2020 USD 2.736.255,38 0,30 3.500.000,00 PETROLOGISTICS 6.25% 1301/04/2020 USD 2.539.903,72 0,28 7.925.000,00 PLAINS EXPLORATI 6.875% 1215/02/2023 USD 6.396.449,38 0,70 4.950.000,00 PROLOGIS LP 4.25% 1315/08/2023 USD 3.547.940,14 0,39 6.500.000,00 PUGET ENERGY INC 5.625% 1215/07/2022 USD 5.127.243,48 0,56 2.750.000,00 RAIN CII CARBON 8.25% 1215/01/2021 USD 2.030.475,23 0,22 3.400.000,00 ROSETTA RESOURCE 5.875% 13 01/06/2022 USD 2.442.723,23 0,27 8.200.000,00 ROWAN COS INC 4.875% 1201/06/2022 USD 6.035.448,12 0,66 3.840.000,00 SALIX PHARMACEUT 6% 1315/01/2021 USD 2.849.180,21 0,31 2.500.000,00 SAMSON INVESTMEN 10.5% 1215/02/2020 USD 1.977.089,29 0,22 3.450.000,00 SEARS HOLDING 6.625% 1115/10/2018 USD 2.260.125,23 0,25 3.900.000,00 SEVERSTAL COLUMB 10.25% 10 15/02/2018 USD 2.988.978,97 0,33 4.500.000,00 SLM CORP 5.5% 1325/01/2023 USD 3.083.401,50 0,34 2.500.000,00 SPRINT CAP CORP 6.875% 9815/11/2028 USD 1.701.111,15 0,19 6.700.000,00 SPRINT CORP 7.125% 1315/06/2024 USD 4.910.601,18 0,54 3.440.000,00 SUPERVALU 6.75% 1301/06/2021 USD 2.459.010,46 0,27 3.750.000,00 TARGA RES PRTNRS 6.375% 12 USD 2.870.625,07 0,31 01/08/2022 4.000.000,00 TESORO CORP 5.375% 1201/10/2022 USD 2.931.702,20 0,32 4.900.000,00 THERMO FISHER 5.3% 1301/02/2044 USD 3.606.331,90 0,39 5.000.000,00 TW TELECOM HLDS 5.375% 1301/10/2022 USD 3.546.997,72 0,39 10.000.000,00 UNITEDHEALTH GRP 2.75% 1215/02/2023 USD 6.643.787,32 0,73 20.150.000,00 US TREASURY N/B 1.75% 1315/05/2023 USD 13.179.933,48 1,45 3.400.000,00 USG CORP 5.875% 1301/11/2021 USD 2.559.629,37 0,28 4.900.000,00 VALERO ENERGY 6.625% 0715/06/2037 USD 4.064.763,62 0,44 7.800.000,00 VERIZON COMM INC 5.15% 1315/09/2023 USD 6.081.018,78 0,67 4.900.000,00 VIACOM INC 4.375% 1315/03/2043 USD 3.011.589,06 0,33 7.000.000,00 WALMART STORES 2.55% 1311/04/2023 USD 4.640.846,21 0,51 13.500.000,00 WATSON PHARM INC 3.25% 1201/10/2022 USD 9.135.086,32 1,01 9.200.000,00 WEA FIN/WT FIN 3.375% 1203/10/2022 USD 6.318.660,83 0,69 5.800.000,00 ZOETIS INC 3.25% 1301/02/2023 USD 3.919.203,74 0,43 Svezia 374.216.756,67 40,94 4.100.000,00 EILEME 2 AB 11.625% 1231/01/2020 USD 3.550.345,65 0,39 2.235.000,00 NORCELL SWED HLD 10.75% 11 2.492.025,00 0,27 29/09/2019 23.000.000,00 NORCELL SWEDEN H 9.25% 1129/09/2018 SEK 2.824.056,86 0,31 3.400.000,00 PERSTORP HOLDING 9% 1215/05/2017 3.672.272,00 0,40 117

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX MULTI INCOME F4 () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI 4.500.000,00 TVN FIN CORP III 7.375% 1315/12/2020 4.836.954,60 0,53 17.375.654,11 1,90 Svizzera 5.600.000,00 CREDIT SUISSE 1311/12/2049 FRN USD 4.286.800,10 0,47 4.286.800,10 0,47 832.879.130,43 91,14 Totale portafoglio 832.879.130,43 91,14 118

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX MULTI INCOME F4 () Quantità Valuta Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine 50,00 OBUND FUTURE 06/03/2014 In divisa Deutsche Bank 6.958.500,00 (101.500,00) (193,00) LONG GILT FUTURE (LIFFE) GBP In divisa Deutsche Bank 24.594.281,61 501.028,83 27/03/2014 (1.006,00) US 10YR NOTE FUT (CBT) 20/03/2014 USD In divisa Deutsche Bank 89.730.401,03 1.486.568,38 (862,00) US 5YR NOTE FUTURE (CBT) 31/03/2014 USD In divisa Deutsche Bank 74.507.356,40 449.363,87 2.335.461,08 Totale contratti a termine 2.335.461,08 Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 2.124.470,79 USD 5.018.000,00 BRL 21 febbraio 2014 National Australia Bank 1.576.660,20 20.780,18 2.049.092,41 USD 4.967.000,00 BRL 21 febbraio 2014 Société Générale 1.500.452,10 (18.918,04) 1.316.971,43 1.859.000,00 CAD 21 febbraio 2014 Citibank N.A. London 1.316.971,43 56.613,18 771.000,00 GBP 922.458,45 21 febbraio 2014 Morgan Stanley & Co. International 922.458,45 (509,61) 6.000.000,00 GBP 7.199.238,75 21 febbraio 2014 Deutsche Bank London 7.199.238,75 (24.539,61) 5.162.000,00 USD 3.833.557,37 21 febbraio 2014 Deutsche Bank London 3.833.557,37 (97.247,34) 14.332.000,00 USD 10.508.603,81 21 febbraio 2014 Société Générale 10.508.603,81 (134.951,09) 1.411.290,06 1.178.000,00 GBP 21 febbraio 2014 Morgan Stanley & Co. International 1.411.290,06 2.658,64 3.053.262,06 2.559.000,00 GBP 21 febbraio 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 3.053.262,06 (6.750,13) 95.699.077,17 80.129.000,00 GBP 21 febbraio 2014 HSBC Bank PLC 95.699.077,17 (117.886,52) 2.125.225,97 19.045.000,00 SEK 21 febbraio 2014 State Street Bankk Trust GB 2.125.225,97 (18.041,90) 109.043.391,72 147.083.000,00 USD 21 febbraio 2014 Barclays Bank PLC Wholesale London 109.043.391,72 2.583.402,94 91.159.935,72 122.701.000,00 USD 21 febbraio 2014 Royal Bank of Canada London Branch 91.159.935,72 2.347.873,98 85.433.638,86 115.000.000,00 USD 21 febbraio 2014 HSBC Bank PLC 85.433.638,86 2.195.628,13 84.706.469,79 114.000.000,00 USD 21 febbraio 2014 Société Générale 84.706.469,79 2.192.269,29 83.210.436,97 112.000.000,00 USD 21 febbraio 2014 State Street Bankk Trust GB 83.210.436,97 2.143.853,11 83.266.167,16 112.097.000,00 USD 21 febbraio 2014 BBH New York 83.266.167,16 2.129.372,35 82.460.563,79 111.000.000,00 USD 21 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 82.460.563,79 2.117.788,08 8.934.245,12 12.260.000,00 USD 21 febbraio 2014 Deutsche Bank London 8.934.245,12 60.333,40 15.431.729,04 Totale contratti a termine su valute 15.431.729,04 Sottostante Vendita / Acquisto Tassa di interessi (%) Valuta Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Nozionale Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata LLOYDS TSB GROUP 5.875% 02 08/07/2014 Credit default swap Vendita 5,000 20 dicembre In titoli Deutsche Bank 2016 2.250.000,00 (290.928,90) (290.928,90) Totale credit default swap (290.928,90) Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto 119 % VDI 832.879.130,43 91,14 17.476.261,22 1,92 54.550.001,84 5,97 8.981.162,39 0,97 913.886.555,88 100,00

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX MULTI INCOME F4 () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Stati Uniti 44,94 40,94 Regno Unito 6,96 6,35 Lussemburgo 5,30 4,83 Paesi Bassi 4,99 4,55 Italia 4,65 4,24 Isole Cayman 4,53 4,13 Francia 4,42 4,03 Spagna 2,85 2,59 Canada 2,43 2,22 Germania 2,39 2,18 Jersey 2,33 2,13 Svezia 2,09 1,90 Altro 12,12 11,05 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto US TREASURY N/B 1.75% 1315/05/2023 Titoli di stato 13.179.933,48 1,45 FINNISH GOVT 1.625% 1215/09/2022 Titoli di stato 12.580.068,80 1,38 GEN ELEC CAP CRP 4.65% 1117/10/2021 Servizi finanziari 11.033.726,88 1,22 AA BOND CO LTD 4.7201% 1331/07/2018 Servizi diversi 9.190.394,54 1,01 WATSON PHARM INC 3.25% 1201/10/2022 Cosmetica 9.135.086,32 1,01 RABOBANK 3.95% 1209/11/2022 Banche 8.423.236,45 0,92 INTESA SANPAOLO 6.5% 1124/02/2021 Banche 8.416.620,22 0,93 MCDONALDS CORP 2.625% 1115/01/2022 Distribuzione e vendita all'ingrosso 8.208.997,21 0,90 PSA INTL PTE LTD 3.875% 1011/02/2021 Trasporti 7.863.691,82 0,86 FUKOKU MUTUAL 1329/09/2049 FRN Assicurazioni 7.599.442,61 0,83 100,00 91,14 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Banche 16,36 14,92 Energia 11,94 10,88 Servizi finanziari 7,92 7,25 Telecomunicazioni 7,72 7,03 Cosmetica 5,80 5,30 Chimica 4,98 4,53 Settore immobiliare 4,62 4,20 Titoli di stato 4,62 4,23 Materiali da costruzione 4,51 4,10 Assicurazioni 4,10 3,73 Media 3,81 3,46 Servizi per l'industria alimentare 3,16 2,88 Industria elettrica ed elettronica 3,00 2,72 Servizi diversi 2,92 2,66 Altro 14,54 13,25 100,00 91,14 120

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND* () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Fondi di investimento Irlanda Organismi di investimento collettivo 16.071,16 PIMCO EMERGING MKTS BD FD USD INS ACC Lussemburgo USD 436.839,60 6,09 436.839,60 6,09 108.997,20 ABERDEEN GLEMER MAR BDI2 USD 1.232.348,09 17,18 829,16 DEXIA BONDS EMERGE MKTS I C USD 1.272.228,96 17,74 135.366,42 GOLDMAN SACHS EMMKT DEBTIA USD 1.190.562,09 16,60 47.127,25 HSBC GIFGL EMER MKT BDIC 1.144.032,84 15,95 125,00 ING L RENTAEM MK DB HCICUSD USD 545.694,74 7,61 16.512,00 VONTOBELEM MKT DBTI USD USD 1.135.143,97 15,83 6.520.010,69 90,91 6.956.850,29 97,00 Totale portafoglio 6.956.850,29 97,00 121

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND* () Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 6.956.850,29 97,00 224.960,09 3,14 (9.793,03) (0,14) 7.172.017,35 100,00 122

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND* () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Lussemburgo 93,72 90,91 Irlanda 6,28 6,09 100,00 97,00 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Fondi d'investimento aperti 100,00 97,00 100,00 97,00 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto DEXIA BONDS EMERGE MKTS I C Fondi d'investimento aperti 1.272.228,96 17,74 ABERDEEN GLEMER MAR BDI2 Fondi d'investimento aperti 1.232.348,09 17,18 GOLDMAN SACHS EMMKT DEBTIA Fondi d'investimento aperti 1.190.562,09 16,60 HSBC GIFGL EMER MKT BDIC Fondi d'investimento aperti 1.144.032,84 15,95 VONTOBELEM MKT DBTI USD Fondi d'investimento aperti 1.135.143,97 15,83 ING L RENTAEM MK DB HCICUSD Fondi d'investimento aperti 545.694,74 7,61 PIMCO EMERGING MKTS BD FD USD INS ACC Fondi d'investimento aperti 436.839,60 6,09 123

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND* () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Fondi di investimento Lussemburgo Organismi di investimento collettivo 14.054,00 BLUEBAY FDS INV.GRADE BD B C. 2.285.461,48 16,62 4.631,16 GENERALI INV CORP BDSBX 637.446,76 4,63 14.695,00 HENDERSON HORIZ CORP BDIA 2.054.214,05 14,93 12.270,00 HSBC GIFO H/Y BONDIC 465.413,37 3,38 97.176,94 INVESCO O CORP BOND C 1.594.469,51 11,59 1.897,24 KEMPEN LUX O CREDIT FDI 2.264.697,44 16,46 50.452,17 MORGAN ST INV F CRP BZ 1.871.270,99 13,60 119.936,58 SCHRODER INTL O CORPCAC 2.354.355,07 17,12 13.527.328,67 98,33 13.527.328,67 98,33 Totale portafoglio 13.527.328,67 98,33 124

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND* () Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 13.527.328,67 98,33 244.050,32 1,77 (14.686,74) (0,10) 13.756.692,25 100,00 125

Scomposizione del portafoglio OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND* () Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Lussemburgo 100,00 98,33 100,00 98,33 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Fondi d'investimento aperti 100,00 98,33 100,00 98,33 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto SCHRODER INTL O CORPCAC Fondi d'investimento aperti 2.354.355,07 17,12 BLUEBAY FDS INV.GRADE BD B C. Fondi d'investimento aperti 2.285.461,48 16,62 KEMPEN LUX O CREDIT FDI Fondi d'investimento aperti 2.264.697,44 16,46 HENDERSON HORIZ CORP BDIA Fondi d'investimento aperti 2.054.214,05 14,93 MORGAN ST INV F CRP BZ Fondi d'investimento aperti 1.871.270,99 13,60 INVESCO O CORP BOND C Fondi d'investimento aperti 1.594.469,51 11,59 GENERALI INV CORP BDSBX Fondi d'investimento aperti 637.446,76 4,63 HSBC GIFO H/Y BONDIC Fondi d'investimento aperti 465.413,37 3,38 126

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND* () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Fondi di investimento Lussemburgo Organismi di investimento collettivo 5.400,00 DEXIA BONDS GOVERNM I C 11.284.272,00 17,24 81.160,00 EPSILON FUNDO BDI 11.809.591,60 18,05 846.788,80 JPMORGAN FEU GOVER BONDCA 11.321.566,26 17,30 64,24 PARVEST BD GOVIN 11.333.982,86 17,32 55.545,38 PICTET GOVMNT BONDSI 7.653.597,91 11,69 1.067.874,00 SCHRODER INTL GV BDC AC 11.319.464,40 17,29 64.722.475,03 98,89 64.722.475,03 98,89 Totale portafoglio 64.722.475,03 98,89 127

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND* () Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 64.722.475,03 98,89 788.796,33 1,21 (61.874,77) (0,10) 65.449.396,59 100,00 128

Scomposizione del portafoglio OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND* () Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Lussemburgo 100,00 98,89 100,00 98,89 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Fondi d'investimento aperti 100,00 98,89 100,00 98,89 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto EPSILON FUNDO BDI Fondi d'investimento aperti 11.809.591,60 18,05 PARVEST BD GOVIN Fondi d'investimento aperti 11.333.982,86 17,32 JPMORGAN FEU GOVER BONDCA Fondi d'investimento aperti 11.321.566,26 17,30 SCHRODER INTL GV BDC AC Fondi d'investimento aperti 11.319.464,40 17,29 DEXIA BONDS GOVERNM I C Fondi d'investimento aperti 11.284.272,00 17,24 PICTET GOVMNT BONDSI Fondi d'investimento aperti 7.653.597,91 11,69 129

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX MULTI INCOME I4* () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori o su mercato ristretto Australia Obbligazioni e altri titoli di debito 1.000.000,00 ORIGIN ENER FIN 1116/06/2071 FRN 1.082.500,00 0,77 Austria 1.082.500,00 0,77 200.000,00 BAWAG PSK 8.125% 1330/10/2023 208.143,20 0,15 Finlandia 208.143,20 0,15 1.500.000,00 SANITEC OYJ 1315/05/2018 FRN 1.522.363,50 1,09 Francia 1.522.363,50 1,09 250.000,00 AXA SA 1016/04/2040 FRN 266.797,35 0,19 500.000,00 BPCE 4.625% 1318/07/2023 524.457,80 0,38 790.000,00 BPCE 5.7% 1322/10/2023 USD 590.294,04 0,42 250.000,00 CNP ASSURANCES 1014/09/2040 FRN 266.724,58 0,19 2.000.000,00 ELEC DE FRANCE 1329/12/2049 FRN USD 1.437.619,89 1,02 500.000,00 GDF SUEZ 1329/07/2049 FRN 530.733,00 0,38 500.000,00 GEOPHYSIQUEVERI 7.75% 0715/05/2017 USD 370.987,01 0,27 200.000,00 NOVALIS SAS 6% 1315/06/2018 211.132,40 0,15 107.000,00 OBERTHUR TECH 9.25% 1330/04/2020 112.617,50 0,08 700.000,00 PICARD GROUPE 1301/08/2019 FRN 711.403,00 0,51 200.000,00 SMCP SAS 8.875% 1315/06/2020 217.020,00 0,16 840.000,00 SOCIETE GENERALE 1318/12/2049 FRN USD 613.225,23 0,44 357.000,00 SOCIETE GENERALE 1329/11/2049 FRN USD 276.836,84 0,20 960.000,00 SOLVAY FIN 1329/05/2049 FRN 982.787,23 0,69 320.000,00 SOLVAY FIN 1329/11/2049 FRN 332.512,00 0,24 Germania 7.445.147,87 5,32 300.000,00 BUNDESOBL 0.5% 1213/10/2017 298.825,80 0,21 1.000.000,00 BUNDESOBL120 0.25% 1313/04/2018 977.802,00 0,70 200.000,00 BUNDESOBL163 0.5% 1207/04/2017 200.196,02 0,14 750.000,00 BUNDESOBL165 0.5% 1323/02/2018 743.331,60 0,53 1.000.000,00 COMMERZBANK AG 7.75% 1116/03/2021 1.149.470,00 0,82 650.000,00 DEUTSCHLAND REP 1.5% 1315/02/2023 631.138,11 0,45 650.000,00 DEUTSCHLAND REP 1.5% 1315/05/2023 627.870,43 0,45 1.000.000,00 DEUTSCHLAND REP 2% 1315/08/2023 1.005.965,80 0,72 6.500.000,00 DEUTSCHLAND REP 2.5% 1204/07/2044 6.179.328,35 4,42 1.500.000,00 RWE AG 1029/09/2049 FRN 1.535.187,45 1,10 650.000,00 SGL CARBON SE 4.875% 1315/01/2021 672.035,00 0,48 500.000,00 UNITYMEDIA 5.125% 1321/01/2023 497.500,00 0,36 500.000,00 UNITYMEDIA 5.625% 1315/04/2023 506.580,00 0,36 500.000,00 UNITYMEDIA 6.25% 1315/01/2029 493.750,00 0,35 1.000.000,00 VOLKSWAGEN LEAS 2.375% 1206/09/2022 988.315,60 0,71 Giappone 16.507.296,16 11,80 1.000.000,00 SOFTBANK CORP 4.625% 1315/04/2020 1.032.733,00 0,74 Italia 1.032.733,00 0,74 1.670.000,00 ENEL SPA 1310/01/2074 FRN 1.791.075,00 1,28 500.000,00 GAMENET 7.25% 1301/08/2018 510.000,00 0,36 500.000,00 INTESA SANPAOLO 0929/10/2049 FRN 542.500,00 0,39 1.400.000,00 INTESA SANPAOLO 3% 1328/01/2019 1.410.580,50 1,01 1.000.000,00 ITALY 6% 9804/08/2028 GBP 1.233.987,32 0,88 300.000,00 LOTTOMATICA SPA 8.25% 0631/03/2066 326.280,00 0,23 1.000.000,00 MANUTENCOOP 8.5% 1301/08/2020 1.060.750,00 0,76 500.000,00 SANPAOLO VITA 5.35% 1318/09/2018 525.762,50 0,38 1.500.000,00 TELECOM ITALIA 1320/03/2073 FRN 1.546.875,00 1,11 500.000,00 TELECOM ITALIA 5.25% 1010/02/2022 509.392,00 0,36 400.000,00 UNICREDIT SPA 6.95% 1231/10/2022 435.947,60 0,31 Jersey 9.893.149,92 7,07 181.000,00 GALAXY FINCO LTD 7.875% 1315/11/2021 GBP 216.370,68 0,15 1.500.000,00 HSBC CAP FUNDING 0329/10/2049 SR 1.507.500,00 1,08 2.500.000,00 VEDANTA RESOURCE 5.5% 0913/07/2016 CV Lussemburgo USD 1.837.742,95 1,32 3.561.613,63 2,55 500.000,00 ALTICE FINANCING 6.5% 1315/01/2022 503.750,00 0,36 200.000,00 BORMIOLI ROC HDG 10% 1101/08/2018 218.650,00 0,16 400.000,00 FIAT FIN & TRADE 6.375% 1101/04/2016 426.728,00 0,31 300.000,00 FIAT FIN & TRADE 6.75% 1314/10/2019 324.948,00 0,23 1.000.000,00 FIAT FIN & TRADE 7.625% 0915/09/2014 1.038.760,00 0,74 1.000.000,00 GATEGROUP FIN LU 6.75% 1201/03/2019 1.060.000,00 0,76 200.000,00 GESTAMP FUN LUX 5.875% 1331/05/2020 211.000,00 0,15 500.000,00 TAKKO LUX 2 SCA 9.875% 1315/04/2019 489.250,00 0,35 1.000.000,00 TELECOM IT FIN 6.125% 1315/11/2016 CV 1.049.800,00 0,75 400.000,00 TELENET FINANCE 1115/06/2021 FRN 404.904,00 0,29 400.000,00 WIND ACQUISITION 7.375% 1015/02/2018 423.000,00 0,30 Messico 6.150.790,00 4,40 1.000.000,00 AMERICA MOVIL SA 1306/09/2073 FRN 1.063.500,00 0,76 Paesi Bassi 1.063.500,00 0,76 450.000,00 ACHMEA BV 1304/04/2043 FRN 485.182,80 0,35 417.000,00 ADRIA BIDCO BV 7.875% 1315/11/2020 419.606,25 0,30 1.000.000,00 IBERDROLA INTL 1327/02/2049 FRN 1.058.682,00 0,76 400.000,00 IBERDROLA INTL 3% 1331/01/2022 399.377,00 0,29 300.000,00 INTERGEN NV 7.5% 1330/06/2021 GBP 377.951,91 0,27 1.000.000,00 KPN NV 1329/03/2049 FRN 1.053.500,00 0,75 200.000,00 NOKIA SIEMENS 6.75% 1315/04/2018 216.460,40 0,15 250.000,00 OI OPEAN GRP 4.875% 1331/03/2021 261.875,00 0,19 500.000,00 STAMPOS BV 1315/05/2019 FRN 510.000,00 0,36 1.200.000,00 TELEFONICA OP 1329/09/2049 FRN 1.325.424,00 0,95 500.000,00 TELEFONICA OP 1329/11/2049 FRN GBP 610.120,83 0,44 387.000,00 TENNET HLD BV 2.125% 1301/11/2020 382.320,98 0,27 500.000,00 UPC HOLDING BV 6.75% 1315/03/2023 512.190,00 0,37 2.500.000,00 ZIGGO BV 3.625% 1327/03/2020 2.500.000,00 1,78 Regno Unito 10.112.691,17 7,23 200.000,00 ARQIVA BROAD FIN 9.5% 1331/03/2020 GBP 264.983,85 0,19 319.000,00 AVIVA PLC 1305/07/2043 FRN 353.266,98 0,25 500.000,00 BARCLAYS BK PLC 0529/03/2049 SR 422.500,00 0,30 370.000,00 BARCLAYS PLC 1315/12/2049 FRN 372.547,45 0,27 1.000.000,00 COOPERATIVE BNK 2.375% 1223/10/2015 970.203,00 0,69 300.000,00 DFS FURNITURE HL 7.625% 1315/08/2018 GBP 383.127,17 0,27 600.000,00 ENTERPRISE INNS 6.5% 0306/12/2018 GBP 744.712,05 0,53 1.000.000,00 GALA ELECTRIC CA 11.5% 1101/06/2019 GBP 1.312.022,97 0,94 1.500.000,00 LBG CAPITAL NO.1 6.439% 0923/05/2020 1.585.950,00 1,13 200.000,00 LBG CAPITAL NO.1 7.375% 0912/03/2020 212.000,00 0,15 239.000,00 LBG CAPITAL NO.1 7.625% 0914/10/2020 255.473,55 0,18 1.700.000,00 LBG CAPITAL NO.2 6.385% 0912/05/2020 1.798.175,00 1,30 1.750.000,00 NGG FINANCE 1318/06/2076 FRN 1.771.140,00 1,27 500.000,00 ODEON & UCI FINC 9% 1101/08/2018 GBP 604.139,25 0,43 300.000,00 PIPE HOLDINGS PL 9.5% 1001/11/2015 GBP 376.839,33 0,27 1.350.000,00 REXAM PLC 0729/06/2067 FRN 1.451.250,00 1,04 1.000.000,00 STANDARD CHART 3.625% 1223/11/2022 971.593,60 0,69 400.000,00 VOUGEOT BIDCO 1315/07/2020 FRN 406.800,00 0,29 Slovacchia 14.256.724,20 10,19 687.000,00 ZAPADOSKA ENRG 4% 1314/10/2023 694.769,97 0,50 Spagna 694.769,97 0,50 1.035.000,00 ABENGOA FINANCE 7.75% 1301/02/2020 USD 772.625,68 0,55 800.000,00 ABENGOA SA 6.25% 1317/01/2019 CV 814.400,00 0,58 500.000,00 ABENGOA SA 8.5% 1031/03/2016 544.375,00 0,39 1.000.000,00 BANCO BILBAO VIZ 1329/05/2049 FRN USD 778.167,87 0,56 1.300.000,00 CAIXABANK 1314/11/2023 FRN 1.318.777,20 0,94 1.000.000,00 EMPARK FUNDING 1315/12/2019 FRN 994.910,68 0,71 2.000.000,00 EMPARK FUNDING 6.75% 1315/12/2019 2.045.000,00 1,47 300.000,00 NH HOTELES SA 6.875% 1315/11/2019 316.860,00 0,23 500.000,00 TELEFONICA EMIS 3.987% 1323/01/2023 519.670,00 0,37 8.104.786,43 5,80 130

Portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX MULTI INCOME I4* () Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Quantità o valore nominale Valuta Valore di % mercato VDI Stati Uniti 1.000.000,00 AT&T INC 3.55% 1217/12/2032 955.241,70 0,68 2.150.000,00 BELDEN INC 5.5% 1315/04/2023 2.089.800,00 1,50 1.000.000,00 GEN ELEC CAP CRP 0715/09/2067 SR 1.059.935,00 0,76 1.000.000,00 IRON MOUNTAIN 6% 1315/08/2023 USD 741.069,17 0,53 250.000,00 IRON MOUNTAIN 6.75% 0715/10/2018 252.200,00 0,18 830.000,00 KINDER MORGAN 5.625% 1315/11/2023 USD 583.026,56 0,42 1.000.000,00 MICROSOFT CORP 2.625% 1302/05/2033 906.644,20 0,65 1.180.000,00 MICROSOFT CORP 3.125% 1306/12/2028 1.165.769,20 0,83 500.000,00 PEABODY ENERGY 4.75% 0612/12/2041 USD 284.574,18 0,20 CV 779.000,00 PROCTER & GAMBLE 2% 1305/11/2021 764.315,07 0,55 230.000,00 TMOBILE USA INC 6.5% 1315/01/2024 USD 168.572,88 0,12 Svizzera 8.971.147,96 6,42 200.000,00 CREDIT SUISSE 6.5% 1308/08/2023 USD 154.004,85 0,11 1.300.000,00 UBS PREFERRED 0529/04/2049 SR 1.309.750,00 0,94 Australia Azioni 1.463.754,85 1,05 92.071.111,86 65,84 68.141,00 AMCOR LIMITED AUD 463.693,71 0,33 68.141,00 ORORA LTD AUD 50.984,33 0,04 Bermuda 514.678,04 0,37 23.578,00 CATLIN GROUP LTD GBP 165.432,43 0,12 18.332,00 HISCOX LTD GBP 151.432,54 0,11 94.000,00 YUE YUEN INDUSTRIAL HLDG HKD 227.258,73 0,16 Francia 544.123,70 0,39 5.951,00 BNP PARIBAS 336.112,48 0,24 Germania 336.112,48 0,24 3.195,00 ALLIANZ AG REG 416.468,25 0,30 6.536,00 DEUTSCHE BOERSE AG 393.467,20 0,28 Giappone 809.935,45 0,58 18.800,00 CANON INC JPY 431.452,39 0,31 7.200,00 HONDA MOTOR CO LTD JPY 214.857,83 0,15 10.600,00 HOYA CORP JPY 213.460,18 0,15 Hong Kong 859.770,40 0,61 40.000,00 HUTCHISON WHAMPOA LTD HKD 393.544,23 0,28 Irlanda 393.544,23 0,28 5.798,00 COVIDIEN PLC USD 285.020,94 0,20 Italia 285.020,94 0,20 25.901,00 ATLANTIA SPA 422.445,31 0,30 Lussemburgo 422.445,31 0,30 7.024,00 RTL GROUP 659.061,92 0,47 Norvegia 659.061,92 0,47 45.598,00 ORKLA ASA NOK 256.975,81 0,18 Paesi Bassi 256.975,81 0,18 35.450,00 KONINKLIJKE AHOLD NV 464.395,00 0,33 48.456,00 REED ELSEVIER NV 740.407,68 0,53 1.204.802,68 0,86 Regno Unito 5.515,00 AON PLC USD 332.349,16 0,24 43.675,00 BOOKER GROUP PLC GBP 85.897,48 0,06 16.391,00 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC GBP 631.501,57 0,46 180.378,00 BT GROUP PLC GBP 814.171,78 0,59 33.842,00 DS SMITH PLC GBP 132.712,14 0,09 17.980,00 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP 345.661,68 0,25 76.137,00 HSBC HOLDINGS PLC GBP 600.333,74 0,43 88.456,00 LADBROKES PLC GBP 187.832,76 0,13 211.748,00 LEGAL & GENERAL GROUP PLC GBP 563.884,50 0,40 Singapore 3.694.344,81 2,65 204.000,00 COMFORTDELGRO CORP LTD SGD 234.168,07 0,17 Spagna 234.168,07 0,17 30.408,00 INDRA SISTEMAS SA 371.585,76 0,27 Stati Uniti 371.585,76 0,27 5.147,00 AMGEN INC USD 430.292,11 0,31 6.340,00 AUTOMATIC DATA PROCESSING USD 372.106,99 0,27 6.366,00 BAXTER INTERNATIONAL INC USD 319.117,96 0,23 4.438,00 CHEVRON CORP USD 399.097,14 0,29 5.346,00 EXXON MOBIL CORP USD 388.184,34 0,28 6.233,00 KELLOGG CO USD 276.400,58 0,20 12.904,00 MACYS INC USD 501.326,64 0,36 26.652,00 MICROSOFT CORP USD 719.427,47 0,51 29.264,00 PFIZER INC USD 650.122,81 0,46 6.816,00 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL USD 427.279,74 0,31 7.722,00 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP USD 433.263,76 0,31 6.168,00 TARGET CORP USD 278.920,67 0,20 4.859,00 UNITED PARCEL SERVICECL B USD 369.037,08 0,26 7.548,00 UNITED TECHNOLOGIES CORP USD 615.936,91 0,44 3.206,00 VIACOM INC CLASS B USD 202.253,36 0,14 Svezia 6.382.767,56 4,57 77.564,00 NORDEA BANK AB SEK 757.090,62 0,54 Svizzera 757.090,62 0,54 8.001,00 ADECCO SAREG CHF 461.288,31 0,33 17.428,00 NOVARTIS AGREG CHF 1.013.330,28 0,72 4.249,00 ROCHE HOLDING AGGENUSSCHEIN CHF 864.685,64 0,62 28.169,00 UBS AG CHF 389.220,11 0,28 Lussemburgo 'Mortgage backed securities and P.I.K. Bonds' 2.728.524,34 1,95 20.454.952,12 14,63 1.100.000,00 MBL CHLGR INTER 8.75% 1315/03/2019 1.144.000,00 0,82 Regno Unito Altri titoli negoziabili Obbligazioni e altri titoli di debito 1.144.000,00 0,82 1.144.000,00 0,82 200.000,00 ALGECO SCOTSMAN 9% 1215/10/2018 216.500,00 0,15 216.500,00 0,15 216.500,00 0,15 Totale portafoglio 113.886.563,98 81,44 131

Strumenti finanziari derivati al 31 dicembre 2013 OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX MULTI INCOME I4* () Acquisto Vendita Data di scadenza Typo di collaterale Controparto Impegni Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata Contratti a termine su valute 168.404,38 250.000,00 AUD 13 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 168.404,38 7.651,12 64.553,61 100.000,00 AUD 28 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 64.553,61 310,12 488.186,78 600.000,00 CHF 13 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 488.186,78 (1.868,07) 243.323,01 300.000,00 CHF 15 gennaio 2014 JP Morgan Chase Bank 243.323,01 (1.681,04) 567.386,00 700.000,00 CHF 18 febbraio 2014 JP Morgan Chase 567.386,00 (4.356,82) 81.033,34 100.000,00 CHF 20 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 81.033,34 (644,93) 324.606,82 400.000,00 CHF 21 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 324.606,82 (2.071,09) 121.586,76 150.000,00 CHF 28 gennaio 2014 Citibank N.A. London 121.586,76 (919,23) 653.972,52 800.000,00 CHF 28 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 653.972,52 521,24 161.944,63 200.000,00 CHF 30 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 161.944,63 (1.397,60) 589.907,86 500.000,00 GBP 5 febbraio 2014 JP Morgan Chase Bank 589.907,86 (8.055,75) 1.179.872,79 1.000.000,00 GBP 12 febbraio 2014 JP Morgan Chase Bank 1.179.872,79 (15.990,88) 3.575.141,78 3.000.000,00 GBP 13 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 3.575.141,78 (12.409,96) 234.963,51 200.000,00 GBP 15 gennaio 2014 JP Morgan Chase Bank 234.963,51 (4.266,40) 1.769.723,57 1.500.000,00 GBP 21 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 1.769.723,57 (24.400,12) 175.638,48 150.000,00 GBP 28 gennaio 2014 Citibank N.A. London 175.638,48 (3.762,59) 1.782.148,64 1.500.000,00 GBP 28 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 1.782.148,64 (11.452,40) 238.514,46 2.500.000,00 HKD 13 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 238.514,46 5.162,61 46.895,05 500.000,00 HKD 28 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 46.895,05 223,12 25.202,34 3.500.000,00 JPY 10 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 25.202,34 1.080,80 52.559,06 7.000.000,00 JPY 12 febbraio 2014 JP Morgan Chase Bank 52.559,06 4.315,68 180.894,19 24.200.000,00 JPY 13 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 180.894,19 14.109,48 67.569,09 9.000.000,00 JPY 15 gennaio 2014 JP Morgan Chase Bank 67.569,09 5.543,53 72.171,56 10.000.000,00 JPY 20 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 72.171,56 3.250,76 33.426,93 4.500.000,00 JPY 28 gennaio 2014 Citibank N.A. London 33.426,93 2.414,23 150.049,29 21.000.000,00 JPY 28 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 150.049,29 5.311,05 60.703,18 500.000,00 NOK 13 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 60.703,18 1.258,60 280.696,68 2.500.000,00 SEK 13 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 280.696,68 (688,08) 55.371,71 500.000,00 SEK 20 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 55.371,71 (898,31) 33.216,49 300.000,00 SEK 28 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 33.216,49 (540,29) 56.884,23 500.000,00 SEK 30 gennaio 2014 Royal Bank of Scotland 56.884,23 592,58 739.437,14 1.000.000,00 USD 5 febbraio 2014 JP Morgan Chase Bank 739.437,14 15.605,02 739.966,79 1.000.000,00 USD 12 febbraio 2014 JP Morgan Chase Bank 739.966,79 16.144,88 739.392,31 1.000.000,00 USD 13 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 739.392,31 15.571,96 2.211.935,90 3.000.000,00 USD 15 gennaio 2014 JP Morgan Chase Bank 2.211.935,90 40.338,27 1.088.696,07 1.500.000,00 USD 28 gennaio 2014 Citibank N.A. London 1.088.696,07 2.930,09 2.475.049,43 3.400.000,00 USD 28 febbraio 2014 Royal Bank of Scotland 2.475.049,43 14.130,70 61.062,28 Totale contratti a termine su valute 61.062,28 Riepilogo del patrimonio netto Totale portafoglio titoli Totale strumenti finanziari derivati Liquidità disponibile Altre attività e passività Totale attivo netto % VDI 113.886.563,98 81,44 61.062,28 0,04 22.605.456,28 16,16 3.289.273,71 2,36 139.842.356,25 100,00 132

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND OFUNDLUX MULTI INCOME I4* () Scomposizione del portafoglio Allocazione per paese Portafoglio patrimonio netto Regno Unito 15,95 12,99 Germania 15,21 12,38 Stati Uniti 13,48 10,99 Paesi Bassi 9,94 8,09 Italia 9,06 7,37 Spagna 7,44 6,07 Lussemburgo 6,98 5,69 Francia 6,83 5,56 Svizzera 3,68 3,00 Jersey 3,13 2,55 Altro 8,30 6,75 100,00 81,44 Allocazione per settore Portafoglio patrimonio netto Banche 17,50 14,26 Telecomunicazioni 12,16 9,91 Titoli di stato 10,45 8,50 Energia 10,22 8,33 Servizi diversi 5,58 4,55 Media 5,15 4,18 Servizi finanziari 3,82 3,11 Cosmetica 3,72 3,03 Assicurazioni 3,29 2,68 Materiali da costruzione 3,21 2,61 Componentistica e ricambi auto 2,81 2,29 Informatica software 2,45 1,99 Distribuzione e vendita all'ingrosso 2,32 1,88 Industria elettrica ed elettronica 2,02 1,65 Altro 15,30 12,47 100,00 81,44 Dieci partecipazioni principali Dieci partecipazioni principali Settore Valore di mercato patrim onio netto DEUTSCHLAND REP 2.5% 1204/07/2044 Titoli di stato 6.179.328,35 4,42 ZIGGO BV 3.625% 1327/03/2020 Media 2.500.000,00 1,78 BELDEN INC 5.5% 1315/04/2023 Industria elettrica ed elettronica 2.089.800,00 1,50 EMPARK FUNDING 6.75% 1315/12/2019 Servizi diversi 2.045.000,00 1,47 VEDANTA RESOURCE 5.5% 0913/07/2016 CV Metalli 1.837.742,95 1,32 LBG CAPITAL NO.2 6.385% 0912/05/2020 Banche 1.798.175,00 1,30 ENEL SPA 1310/01/2074 FRN Energia 1.791.075,00 1,28 NGG FINANCE 1318/06/2076 FRN Energia 1.771.140,00 1,27 LBG CAPITAL NO.1 6.439% 0923/05/2020 Banche 1.585.950,00 1,13 TELECOM ITALIA 1320/03/2073 FRN Telecomunicazioni 1.546.875,00 1,11 133

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 1. ASPETTI GENERALI OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND, in forma abbreviata Eurofundlux (la Società ), è stata costituita in data 13 giugno 2001, conformemente alle disposizioni della legge del 30 marzo 1988 per una durata illimitata. La sede sociale è stabilita in Lussemburgo, 1012 avenue Pasteur. OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND è attualmente organizzata come Società d Investimento a Capitale Variabile autogestita sottoposta alla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali ed alla parte I della legge del 17 dicembre 2010 sugli organismi di investimento collettivo. Gli statuti iniziali della Società sono stati pubblicati nel Mémorial, Recueil des Societés et Associations, il 13 luglio 2001. Gli statuti sono stati modificati in data 25 aprile 2005, 30 marzo 2010 e 17 agosto 2011 e queste modifiche sono state pubblicate nel Mémorial, Recueil des Societés et Associations datato del 28 maggio 2005, 14 aprile 2010 e 30 settembre 2011. La Società è iscritta al «Registre du Commerce» di Lussemburgo con il n B 82461. L obbiettivo della Società è di permettere agli investitori di beneficiare della gestione professionale di comparti distinti investendo in valori mobiliari e/o in altre attività finanziarie indicati nell articolo 41, 1 della legge del 17 dicembre 2010 in materia di organismi di investimento collettivo, in vista di realizzare redditività elevate, tenuto conto della salvaguardia del capitale, della stabilità del valore e di un alto coefficiente di liquidità del patrimonio, nel rispetto del principio della diversificazione dei rischi d investimento e per offrire agli investitori l opzione fra più comparti e la possibilità di passare da un comparto all altro. Al 31 dicembre 2013, la Società comprende nove comparti, due classi di azioni all interno di ogni comparto (classi A e B) e nessuna sottoclasse di azioni: OFUNDLUX PACIFIC EQUITY, espresso in Euro OFUNDLUX QFUND97, espresso in Euro OFUNDLUX O CASH, espresso in Euro OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014, espresso in Euro OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015, espresso in Euro OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN, espresso in Euro OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER, espresso in Euro OFUNDLUX TR FLEX 5, espresso in Euro OFUNDLUX ALTO REDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO REDIMENTO 2014 BT), espresso in Euro Al 31 dicembre 2013, la Società comprende quattro comparti che contengono due classi d'azioni (classi B e D) e nessuna sottoclasse di azioni: OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND, espresso en Euro OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND, espresso en Euro OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND, espresso en Euro OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY, espresso en Euro Al 31 dicembre 2013, la Società comprende cinque comparti che contengono una classe d'azioni (classe B) e nessuna sottoclasse di azioni: OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O), espresso in Euro OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013), espresso in Euro OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT, espresso in Euro OFUNDLUX CEDOLA 2014, espresso in Euro OFUNDLUX MULTI INCOME F4, espresso in Euro Al 31 dicembre 2013, la Società comprende un comparto che contengono una classe d'azioni (classe D) e nessuna sottoclasse di azioni: OFUNDLUX GLOBAL BOND, espresso in Euro Al 31 dicembre 2013, la Società comprende anche due comparti che contiene tre classi d azioni: OFUNDLUX AMERICAN EQUITY, espresso in Euro (classi A, AH e B) OFUNDLUX MULTI INCOME F4, espresso in Euro (classi A, B e D) 134

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 1. ASPETTI GENERALI OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND, in forma abbreviata Eurofundlux (la Società ), è stata costituita in data 13 giugno 2001, conformemente alle disposizioni della legge del 30 marzo 1988 per una durata illimitata. La sede sociale è stabilita in Lussemburgo, 1012 avenue Pasteur, L2310 Lussemburgo. OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND è attualmente organizzata come Società d Investimento a Capitale Variabile autogestita sottoposta alla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali ed alla parte I della legge del 17 dicembre 2010 sugli organismi di investimento collettivo. Gli statuti iniziali della Società sono stati pubblicati nel Mémorial, Recueil des Societés et Associations, il 13 luglio 2001. Gli statuti sono stati modificati in data 25 aprile 2005, 30 marzo 2010 e 17 agosto 2011 e queste modifiche sono state pubblicate nel Mémorial, Recueil des Societés et Associations datato del 28 maggio 2005, 14 aprile 2010 e 30 settembre 2011. La Società è iscritta al «Registre du Commerce» di Lussemburgo con il n B 82461. L obbiettivo della Società è di permettere agli investitori di beneficiare della gestione professionale di comparti distinti investendo in valori mobiliari e/o in altre attività finanziarie indicati nell articolo 41, 1 della legge del 17 dicembre 2010 in materia di organismi di investimento collettivo, in vista di realizzare redditività elevate, tenuto conto della salvaguardia del capitale, della stabilità del valore e di un alto coefficiente di liquidità del patrimonio, nel rispetto del principio della diversificazione dei rischi d investimento e per offrire agli investitori l opzione fra più comparti e la possibilità di passare da un comparto all altro. Al 31 dicembre 2013, la Società comprende nove comparti, due classi di azioni all interno di ogni comparto (classi A e B) e nessuna sottoclasse di azioni: OFUNDLUX PACIFIC EQUITY, espresso in Euro OFUNDLUX QFUND97, espresso in Euro OFUNDLUX O CASH, espresso in Euro OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014, espresso in Euro OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015, espresso in Euro OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN, espresso in Euro OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER, espresso in Euro OFUNDLUX TR FLEX 5, espresso in Euro OFUNDLUX ALTO REDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO REDIMENTO 2014 BT), espresso in Euro Al 31 dicembre 2013, la Società comprende quattro comparti che contengono due classi d'azioni (classi B e D) e nessuna sottoclasse di azioni: OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND, espresso en Euro OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND, espresso en Euro OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND, espresso en Euro OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY, espresso en Euro Al 31 dicembre 2013, la Società comprende cinque comparti che contengono una classe d'azioni (classe B) e nessuna sottoclasse di azioni: OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O), espresso in Euro OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013), espresso in Euro OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT, espresso in Euro OFUNDLUX CEDOLA 2014, espresso in Euro OFUNDLUX MULTI INCOME F4, espresso in Euro Al 31 dicembre 2013, la Società comprende un comparto che contengono una classe d'azioni (classe D) e nessuna sottoclasse di azioni: OFUNDLUX GLOBAL BOND, espresso in Euro Al 31 dicembre 2013, la Società comprende anche due comparti che contiene tre classi d azioni: OFUNDLUX AMERICAN EQUITY, espresso in Euro (classi A, AH e B) OFUNDLUX MULTI INCOME F4, espresso in Euro (classi A, B e D) 134

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 (segue) 1. ASPETTI GENERALI (segue) Le azioni di classe A e AH sono sottoscritte da una clientela privata, le azioni di classe B da una clientela istituzionale secondo la definizione dell autorità di controllo in Lussemburgo e dalle leggi e dai regolamenti applicabili in Lussemburgo e le azioni di classe D sono sottoscritte da una clientela privata privilegiando le azioni che possono dare corso a distribuzioni di capitale o altri utili. Le azioni di classi A, AH, o D possono essere sottoscritte via Internet. Gli investitori istituzionali non possono sottoscrivere via Internet. In data 15 febbraio 2013 il comparto OFUNDLUX O EQUITY è stato incorporato nel comparto OFUNDLUX TOP 25 O che a sua volta è stato ridenominato OFUNDLUX O EQUITY. In data 15 febbraio 2013 il comparto OFUNDLUX OBIETTIVO 2013 è stato incorporato nel comparto OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013. OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013 è stato ridenominato OFUNDLUX CEDOLA 2017. In data 15 ottobre 2013 il comparto OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT è stato ridenominato OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017. Lancio di nuovi comparti nel 2013: OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND in data 15 aprile 2013 OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND in data 15 aprile 2013 OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND in data 15 aprile 2013 OFUNDLUX MULTI INCOME I4 in data 26 giugno 2013 Il Consiglio di Amministrazione può decidere in ogni momento di creare dei nuovi comparti o di emettere una o più classi di azioni in ogni comparto seguendo dei criteri specifici da determinarsi. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione può decidere di creare per ogni classe di azioni due o più sottoclassi il cui patrimonio sarà investito sempre secondo la politica di investimento specifica delle classe in oggetto, ma con delle strutture specifiche di commissioni o la riserva di talune sottoclassi per certe categorie di investitori specifiche. 2. PRINCIPALI METODI CONTABILI Il bilancio è stato preparato in conformità alle disposizioni legali e regolamentari lussemburghesi ed ai principi contabili generalmente ammessi. a) Bilancio complessivo Le diverse poste del bilancio complessivo della Società sono uguali alla somma delle poste corrispondenti del bilancio di ogni comparto e sono espresse in Euro (). b) Valutazione del portafoglio titoli di ogni comparto I valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale in una borsa valori o negoziati su altro mercato regolamentato, in regolare funzionamento, riconosciuto e aperto al pubblico in un Stato membro dell Unione Europea o in uno Stato non membro dell Unione Europea, sono valutati sulla base dell ultimo listino ufficiale conosciuto a Lussemburgo.Se lo stesso valore mobiliare o lo strumento del mercato monetario è ammesso alla quotazione ufficiale su più mercati, il prezzo sarà quello del mercato principale per questi titoli. I valori mobiliari e strumenti del mercato monetario in portafoglio al Giorno di Valorizzazione, che non sono quotati in una borsa o in un altro mercato regolamentato, in funzionamento regolare, riconosciuto e aperto al pubblico, o i valori mobiliari e strumenti del mercato monetario che sono quotati ma per i quali il prezzo non è rappresentativo del loro valore reale, sono valutati secondo i principi di prudenza e buona fede dal Consiglio di Amministrazione, o da suo Delegato, sulla base del loro valore probabile di realizzo. Le parti di Organismi di Investimento Collettivo sono valutate sulla base del loro ultimo Valore Patrimoniale Netto disponibile. c) Plus/minus valenza netta realizzata dalle vendite di investimenti di ogni comparto Gli utili o le perdite realizzati dalle vendite di investimenti sono calcolati sulla base del costo medio degli investimenti venduti. d) Conversione delle divise estere per ogni comparto Le liquidità disponibili, le altre attività, così come la valorizzazione dei titoli in portafoglio, espressi in una divisa diversa da quella del comparto, sono convertiti in questa divisa al cambio in vigore al 31 dicembre 2013. I ricavi e le spese in divise diverse da quelle del comparto sono convertite in questa divisa al cambio in vigore alla data dell operazione. Gli utili e le perdite in cambio sono contabilizzati nel Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del patrimonio netto. 135

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 (segue) 2. PRINCIPALI METODI CONTABILI (segue) e) Costo di acquisto dei titoli in portafoglio di ogni comparto Il costo di acquisto dei titoli di ogni comparto, espresso in divise diverse de quella del comparto, è convertito in questa divisa al cambio in vigore il giorno dell acquisto. Il costo d acquisto complessivo del portafoglio titoli della Società è uguale alla somma del costo di acquisto del portafoglio titoli di ogni comparto convertito al cambio in vigore al 31 dicembre 2013. f) Valutazione dei contratti di cambio a termine I contratti di cambio a termine non scaduti, di ogni comparto, sono valutati alle date di valorizzazione o alla data di chiusura ai cambi a termine applicabili a queste data. Gli utili o le perdite non realizzati che ne derivano sono contabilizzati nella composizione del patrimonio. g) Valutazione dei contratti di swaps I Credit Default Swaps, i Total Return Swaps, gli Interest Rate Swaps, gli Inflation Linked Swap e gli Equity Swaps sono valutati al loro giusto valore, basato sull ultimo prezzo di chiusura conosciuto del sottostante. h) Valutazione dei contratti a termine e opzioni I contratti a termine e le opzioni sono valutati sulla base dei valori di chiusura del giorno precedente sul mercato di riferimento. Il corso utilizzato è il corso di liquidazione sui mercati a termine. Le opzioni non quotate sono valutate sulla base di modelli matematici. i) Attività diverse Le Attivita' diverse sono rappresentate da crediti a breve termine. j) Spese di costituzione Le spese di costituzione/riorganizzazione sono ammortizzate in modo lineare su un periodo di cinque anni. Si precisa che queste spese sono state amortizzate integralmente. k) Ricavi I dividendi sono indicati come ricavi alla data in cui le azioni sono quotate per la prima volta «exdividend». Gli interessi (ivi gli interessi su swaps) sono accantonati ogni giorno. Rapporti di cambio al 31 dicembre 2013 La contabilità dei comparti è tenuta ed il bilancio della Società viene fatto in questa divisa. Le liquidità disponibili, le altre componenti del patrimonio nonchè la valutazione degli investimenti espressi in una divisa diversa dall Euro sono convertiti in questa divisa al cambio in vigore al 31 dicembre 2013, come segue: 1 = 1,55035 AUD 1 = 18,05830 MXN 1 = 3,26080 BRL 1 = 4,55120 MYR 1 = 1,47285 CAD 1 = 8,39650 NOK 1 = 1,22455 CHF 1 = 1,68500 NZD 1 = 727,26440 CLP 1 = 61,31220 PHP 1 = 7,45995 DKK 1 = 4,14675 PLN 1 = 0,83590 GBP 1 = 8,87730 SEK 1 = 10,71290 HKD 1 = 1,75105 SGD 1 = 16.867,50600 IDR 1 = 45,39445 THB 1 = 4,80430 ILS 1 = 2,93605 TRY 1 = 85,58770 INR 1 = 41,32955 TWD 1 = 145,10060 JPY 1 = 1,38145 USD 1 = 1.457,91330 KRW 1 = 14,44445 ZAR 136

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 (segue) 3. COMMISSIONI SU EMISSIONI, RIMBORSI E CONVERSIONI DI AZIONI DELLA SOCIETÀ a) Sottoscrizione Non è stata percepita alcuna commissione di sottoscrizione durante il periodo iniziale di sottoscrizione di ogni comparto. Una commissione di sottoscrizione viene corrisposta all Agente Collocatore Principale o Agente Collocatore attraverso il quale pervengono gli ordini di sottoscrizione. Tale commissione di sottoscrizione è calcolata sulla base del Valore Patrimoniale Netto per azione di ogni classe di ogni comparto, seguendo lo schema riportato qui di seguito: Nome del Comparto Classe A* Classe AH* Classe B Classe D* OFUNDLUX AMERICAN EQUITY Max. 4% Max. 4% 0% N/A OFUNDLUX PACIFIC EQUITY Max. 4% N/A 0% N/A OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O) N/A N/A 0% Max. 4% OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013) N/A N/A 0% Max. 2% OFUNDLUX O EQUITY Max. 4% N/A 0% N/A OFUNDLUX QFUND97 Max. 3% N/A 0% N/A OFUNDLUX OBIETTIVO 2013 Max. 2% N/A 0% N/A OFUNDLUX O CASH 0% N/A 0% N/A OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 Max. 2% N/A 0% N/A OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 Max. 2% N/A 0% N/A OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN Max. 2% N/A 0% N/A OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER Max. 4% N/A 0% N/A OFUNDLUX TR FLEX 5 Max. 4% N/A 0% N/A OFUNDLUX GLOBAL BOND N/A N/A 0% Max. 2% OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT) Max. 2% N/A 0% N/A OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY Max. 2% N/A 0% N/A OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT N/A N/A 0% Max. 2% OFUNDLUX CEDOLA 2014 N/A N/A 0% Max. 2% OFUNDLUX MULTI INCOME F4 N/A N/A 0% Max. 2% OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND N/A N/A 0% N/A OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND N/A N/A 0% N/A OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND N/A N/A 0% N/A OFUNDLUX MULTI INCOME I4 Max. 3% N/A 0% Max. 3% * Nessuna commissione di sottoscrizione in caso di sottoscrizione di quote della classe A, AH e D via internet. b) Rimborsi Gli azionisti di ciascuna classe hanno facoltà di richiedere in ogni momento il rimborso di parte o tutte le proprie azioni. Le azioni sono rimborsate dalla Società al loro corrispondente Valore Patrimoniale Netto relativo alla classe o sottoclasse di azioni del comparto considerato, nel primo giorno successivo al giorno della ricezione della domanda di rimborso, purché le domande di rimborso siano pervenute all agente amministrativo il giorno precedente il giorno di valorizzazione prima delle ore 14:00, ore locale, senza alcuna commissione di rimborso. c) Conversioni Ogni azionista può richiedere per iscritto la conversione totale o parziale delle proprie azioni di una determinata classe e di un determinato comparto con un numero minimo di azioni di questa classe, in azioni della stessa o altra classe di altro comparto. 137

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 (segue) 3. COMMISSIONI SU EMISSIONI, RIMBORSI E CONVERSIONI DI AZIONI DELLA SOCIETÀ (segue) La conversione si effettua da una classe di azioni di un comparto in azioni della stessa o di altra classe di altro comparto, a seconda del modo seguente: Gli investitori istituzionali titolari d azioni della classe B di un comparto possono convertire le loro azioni solo in azioni della classe B di un altro comparto, le azioni della classe B essendo loro riservate. Commissione di conversione: Gli azionisti non sono tenuti al pagamento della differenza di commissioni di sottoscrizione tra i comparti di provenienza e quella di destinazione, qualora la commissione di sottoscrizione dei comparti di destinazione sia superiore a quella dei comparti di provenienza. Tuttavia, per le domande di conversione, una commissione di conversione, destinata a coprire le spese amministrative fino a un massimo dello 0,5 Valore Patrimoniale Netto delle azioni da convertire è applicabile e pagabile dall investitore. La suddetta commissione viene riconosciuta all Agente Collocatore Principale o rispettivamente all Agente Collocatore attraverso il quale è stata richiesta la conversione. Non è applicata alcuna commissione agli investitori istituzionali che convertano azioni della classe B di un comparto in azioni di classe B di altro comparto. 4. COMMISSIONI DI GESTIONE E DI PERFORMANCE a) Gestore degli investimenti La Società ha designato contrattualmente e a tempo indeterminato la società Credem International (Lux) S.A. quale gestore degli investimenti. Ai sensi di questo accordo, la Credem International (Lux) S.A. ha il compito di prestare consulenza alla Società su tutti gli aspetti relativi agli investimenti e alla politica di investimento, nonché di gestire il patrimonio della Società con cadenza quotidiana sotto il controllo e la responsabilità finale degli amministratori della Società. Il Gestore degli Investimenti può fare ricorso puntualmente a specialisti esterni per farsi assistere nel proprio mandato di gestione. Al tempo stesso, il Gestore degli Investimenti può delegare tutto o parte delle sue funzioni, dei propri poteri, delle proprie prerogative e dei propri privilegi e doveri a una società approvata dagli amministratori della Società (Gestore Delegato alla Gestione degli Investimenti) mediante una delega di gestione degli investimenti, conferita sotto la propria responsabilità, il proprio controllo e a proprie spese. Commissioni di gestione: Al Gestore degli Investimenti viene corrisposta, a decorrere dalle fine del periodo iniziale di sottoscrizione, quale corrispettivo dei servizi prestati, una commissione di gestione definita in base al Valore Patrimoniale Netto per azione di ogni classe e di ogni comparto, secondo lo schema seguente: Classe A (% Classe AH (% Classe B (% Nome del Comparto p.a.) p.a.) p.a.) OFUNDLUX AMERICAN EQUITY Max. 2,10% Max. 2,10% Max. 1,80% N/A Classe D (% p.a.) OFUNDLUX PACIFIC EQUITY Max. 2,10% N/A Max. 1,80% N/A OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O) N/A N/A Max. 2,00% Max. 2,10% OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013) dal 01.02.2012 al 31.01.2013 N/A N/A Max. 0,40% 0,60% dal 01.02.2013 al 14.02.2013 N/A N/A Max. 0,40% 0,50% a partire dal 15.02.2013 N/A N/A Max. 0,60% Max. 1,10% OFUNDLUX O EQUITY N/A N/A Max. 2,00% Max. 2,10% OFUNDLUX QFUND97 Max. 1,00% N/A Max. 1,00% N/A 138

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 (segue) 4. COMMISSIONI DI GESTIONE E DI PERFORMANCE (segue) Nome del Comparto Classe A (% p.a.) Classe AH (% p.a.) Classe B (% p.a.) Classe D (% p.a.) OFUNDLUX OBIETTIVO 2013 Max. 0,60% N/A Max. 0,60% N/A OFUNDLUX O CASH Max. 0,50% N/A Max. 0,30% N/A OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 dal 20.10.2012 al 19.10.2013 Max. 1,15% N/A Max. 1,15% N/A a partire dal 20.10.2013 Max. 0,70% N/A Max. 0,70% N/A OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 fino al 19.04.2013 Max. 1,25% N/A Max. 1,25% N/A a partire dal 20.04.2013 Max. 1,15% N/A Max. 1,15% N/A OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN 0,90% N/A Max. 0,90% N/A OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER Max. 2,10% N/A Max. 1,80% N/A OFUNDLUX TR FLEX 5 Max. 2,20% N/A Max. 1,50% N/A OFUNDLUX GLOBAL BOND N/A N/A Max. 1,20% Max. 1,20% OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT) fino al 14.10.2013 Max. 1,00% N/A Max. 1,00% N/A a partire dal 15.10.2013 Max. 1,40% N/A Max. 1,40% N/A OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY Max. 1,20% N/A Max. 1,20% N/A OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT dal 01.12.2012 al 30.11.2013 N/A N/A Max. 1,20% Max. 1,20% a partire dal 01.12.2013 N/A N/A Max. 1,00% Max. 1,00% OFUNDLUX CEDOLA 2014 dal 01.12.2012 al 30.11.2013 N/A N/A Max. 0,50% 0,80% a partire dal 01.12.2013 N/A N/A Max. 0,50% 0,60% OFUNDLUX MULTI INCOME F4 N/A N/A Max. 0,80% 1,50% OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND N/A N/A Max. 1,25% N/A OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND N/A N/A Max. 1,10% N/A OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND N/A N/A Max. 1,00% N/A OFUNDLUX MULTI INCOME I4 Max. 1,70% N/A Max. 0,90% Max. 1,70% I comparti OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER, OFUNDLUX GLOBAL BOND, OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND, OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND e OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND investono principalmente in altri OICR e OIC. L importo massimo dei costi di gestione a carico dei detti comparti e agli OICR / OIC nei quali investono non può eccedere il 6 loro rispettivo patrimonio netto. Commissioni di performance: Inoltre, viene applicata una commissione di performance allorchè il rendimento di un comparto, in un periodo determinato, supera quello registrato da parametri di riferimento prestabiliti, fatta eccezione per i comparti OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013), OFUNDLUX O CASH, OFUNDLUX CEDOLA 2014, OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND, OFUNDLUX O COPORATE BOND e OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND per i quali non si applica alcuna commissione di performance. Per quanto riguarda il Comparto OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN, la variazione del parametro di riferimento è aumentata di 1% e il tasso annuo applicabile è del 30%. Per quanto riguarda i Comparti OFUNDLUX TR FLEX 5 e OFUNDLUX O EQUITY il tasso annuo applicabile è del 30% e per i Comparto OFUNDLUX QFUND97 il tasso annuo applicabile è del 10%. Per quanto riguarda il Comparto OFUNDLUX AMERICAN EQUITY una commissione di performance sarà recepita dal gestore per le classi A e AH quando il rendimento del comparto nel corso di un periodo di riferimento supera il rendimento di MSCI USA Index. 139

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 (segue) 4. COMMISSIONI DI GESTIONE E DI PERFORMANCE (segue) Per quanto riguarda il Comparto OFUNDLUX GLOBAL BOND, il gestore recepirà una commissione di performance per la classe D allorchè il rendimento del comparto nel corso di un periodo di riferimento supera il rendimento del MTS BOT (ExBank of Italy 1730) aumentato del 0,5%. Per quanto riguarda il Comparto OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY, il gestore recepirà una commissione di performance per la classe A allorchè il rendimento del comparto nel corso di un periodo di riferimento supera il rendimento registrato dal «benchmark» summenzionato. Sarà calcolata ogni mese. Parametri di riferimento per il calcolo della Commissione di performance : «MTS Italy BOT ExBank of Italy 1730» valorizzato in euro, aumentato del 1%. MTS Italy BOT ExBank of Italy 1730 è un indice rappresentativo dei Buoni ordinari del tesoro italiano trattati sul mercato telematico dei titoli di Stato, con una duration indicativa di 5 mesi. La commissione di performance applicata ai comparti in oggetto è calcolata e versata al Gestore degli Investimenti qualora l aumento percentuale del valore dell azione del singolo comparto in questione, rilevato alla fine di ogni mese in relazione al valore dell azione nel mese corrispondente dell anno precedente, è superiore alla variazione percentuale nel corso dello stesso periodo di un parametro di riferimento per ogni comparto. Inoltre, la commissione di performance per i comparti OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014, OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015, OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT), OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT, OFUNDLUX MULTI INCOME F4 e OFUNDLUX MULTI INCOME I4, è calcolata in modo differente e sulla performance annua assoluta risultante dalla differenza fra il Valore Patrimoniale Netto al primo gennaio ed al 31 dicembre di ogni esercizio. Essa è pari al 30la performance annua che supera il 5% per il comparto OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014. La commissione di performance è pari al 30la performance annua che supera il 4% per i comparti OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015, OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT), OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT e OFUNDLUX MULTI INCOME F4. La commissione di performance è pari al 30la performance annua che supera il 3% per il comparto OFUNDLUX MULTI INCOME I4. Ciascun calcolo per un nuovo periodo di determinazione ricomincerà da zero. Per determinare la variazione percentuale dei diversi indici che comporranno i parametri sopra indicati, si terrà conto degli ultimi valori dell indice relativo al mese di riferimento pubblicato o disponibile entro il secondo giorno lavorativo successivo al mese di riferimento e di quelli corrispondenti allo stesso mese dell anno precedente. Tuttavia, al Gestore degli Investimenti non viene corrisposta la commissione di performance se, nel periodo di riferimento, la performance è negativa e, come descritto innanzi, il calcolo per il nuovo periodo di determinazione ricomincerà da zero. La Commissione di performance, allorchè applicata, è proporzionale alla differenza positiva tra l aumento percentuale del valore dell azione del comparto e la variazione percentuale del parametro di riferimento, espressa in punti percentuali e frazioni centesimali, ed è pari all 1,666% mensile, equivalente al 20% su base annua, della differenza sopra indicata. La percentuale mensile della commissione di performance verrà così calcolata alla fine di ogni mese e sarà applicata pro rata temporis al totale dell attivo netto del comparto, a ogni calcolo del Valore Patrimoniale Netto successivo al mese di riferimento. La percentuale mensile della commissione di performance è calcolata sulla base del Valore Patrimoniale Netto del comparto prima dell applicazione della commissione di performance stessa. La commissione di performance dovuta corrisponde alla somma degli importi accumulati ad ogni calcolo del valore netto ed è pagata mensilmente, ad eccezione dei comparti OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014, OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015, OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT), OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT, OFUNDLUX MULTI INCOME F4 e OFUNDLUX MULTI INCOME I4 per i quali il pagamento è annuale. Tuttavia, il primo anno, la commissione di performance sarà calcolata confrontando il rendimento delle azioni e dei parametri di riferimento alla fine di ciascun mese, con i valori corrispondenti rilevati alla fine del mese precedente. La commissione di performance non può essere superiore allo 0,1241% al mese (1,5% su base annua) del valore netto totale del comparto. Nessun importo eccedente lo 0,1241% verrà pagato al Gestore degli Investimenti. 140

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 (segue) 4. COMMISSIONI DI GESTIONE E DI PERFORMANCE (segue) b) Gestore degli investimenti delegato In virtù di una convenzione di delega gestionale, di durata indeterminata, il Gestore degli Investimenti ha designato Euromobiliare Asset Management SGR S.p.A. come Gestore Delegato agli Investimenti relativi ai comparti: OFUNDLUX AMERICAN EQUITY OFUNDLUX PACIFIC EQUITY OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O) OFUNDLUX CEDOLA 2017 (precedentemente OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013) OFUNDLUX O EQUITY (incorporato nel comparto OFUNDLUX TOP 25 O in data 15 febbraio 2013) OFUNDLUX QFUND97 OFUNDLUX OBIETTIVO 2013 (incorporato nel comparto OFUNDLUX O GOVERNMENT 2013 in data 15 febbraio 2013) OFUNDLUX O CASH OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN OFUNDLUX DYNAMIC MULTIMANAGER OFUNDLUX GLOBAL BOND OFUNDLUX FLEXIBLE VOLATILITY OFUNDLUX CEDOLA 2014 OFUNDLUX EMERGING MARKET BOND OFUNDLUX OPE CORPORATE BOND OFUNDLUX O GOVERNMENT BOND Inoltre, in virtù di una convenzione di delega gestionale agli investimenti, di durata indeterminata, il Gestore degli Investimenti ha designato la società Muzinich & Co. Inc. come Gestore Delegato agli Investimenti per i comparti OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 e OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT), la società PIMCO Europe Ltd come Gestore Delegato agli Investimenti per il comparto OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015, la società The Putnam Advisory Company L.L.C come Gestore Delegato agli Investimenti per il comparto OFUNDLUX TR FLEX 5 ed anche la società Neuberger Berman Europe Limited come Gestore Delegato agli Investimenti per il comparto OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT. Per il comparto OFUNDLUX MULTI INCOME F4, il Gestore Delegato agli Investimenti è Fil Pensions Management. Per il comparto OFUNDLUX MULTI INCOME I4, il Gestore Delegato agli Investimenti è Invesco Asset Management Limited. In virtù delle convenzioni di delega gestionale agli investimenti, Euromobiliare Asset Management SGR S.p.A., Muzinich & Co. Inc., PIMCO Europe Ltd, Putnam Advisory Company L.L.C. Neuberger Berman Europe Limited, Fil Pensions Management et Invesco Asset Management Limited s impegnano a gestire l investimento e il reinvestimento delle attività dei suddetti comparti della Società, sotto il controllo e la responsabilità del Gestore. A titolo di corrispettivo per i servizi prestati, i Gestori Delegati alla Gestione degli Investimenti percepiranno una commissione che sarà loro retrocessa dal Gestore degli Investimenti. 5. COMMISSIONI SPETTANTI ALL AGENTE INCARICATO DEI PAGAMENTI IN ITALIA Per quanto riguarda l Italia, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Succursale di Milano, agisce in qualità di agente pagatore in Italia e percepisce una commissione su base annua, pagata con cadenza trimestrale, calcolata in base al Valore Patrimoniale Netto degli attivi netti totali di ogni comparto della Società, apportato dall Agente Incaricato della Centralizzazione dei dati in Italia pari allo 0,069% per le azioni di classe A, D e AH. Per i comparti OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN e OFUNDLUX QFUND97 non è pagata alcuna commissione annuale all agente pagatore. 6. TASSA DI ABBONAMENTO Conformemente alla legislazione e ai regolamenti in vigore in Lussemburgo, la Società è soggetta a un imposta (detta tassa d abbonamento ) dello 0,05% da pagarsi trimestralmente, e calcolata sull attivo netto della Società alla scadenza di ogni trimestre. Tuttavia, per quanto riguarda le azioni di classe B, riservate agli investitori istituzionali, la suddetta tassa è ridotta allo 0,01% annuo del patrimonio netto attribuibile alla classe di azioni in oggetto. 7. SPESE DI TRANSAZIONE La Sicav è esposta a costi di transazione quali le spese di brokeraggio, determinate imposte e spese di depositari relative agli acquisti e vendite degli investimenti, di prodotti derivati e di altre attività qualificate. 141

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 (segue) 8. DISTRIBUZIONE Dividendo per azione Numero di azione Comparto Exdate Classe Quantità OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT 06/05/2013 Parts D 0,348 32.093.236,61 11.168.446,34 OFUNDLUX CEDOLA 2014 06/05/2013 Parts D 0,305 11.637.916,34 3.549.564,48 OFUNDLUX O EQUITY (precedentemente OFUNDLUX TOP 25 O) 06/05/2013 Parts D 0,320 7.630.100,41 2.441.632,31 OFUNDLUX GLOBAL BOND 06/05/2013 Parts D 0,199 6.619.949,26 1.317.369,90 OFUNDLUX MULTI INCOME F4 25/01/2013 Parts D 0,100 35.541.008,96 3.554.100,90 OFUNDLUX MULTI INCOME F4 06/05/2013 Parts D 0,100 62.070.558,07 6.207.055,81 OFUNDLUX MULTI INCOME F4 08/07/2013 Parts D 0,100 77.232.334,11 7.723.233,41 OFUNDLUX MULTI INCOME F4 07/10/2013 Parts D 0,097 82.270.456,633 7.980.234,29 OFUNDLUX MULTI INCOME I4 09/09/2013 Parts D 0,075 3.100.796,57 232.559,74 OFUNDLUX MULTI INCOME I4 09/12/2013 Parts D 0,076 6.116.018,94 464.817,44 9. GESTIONE DEL RISCHIO GLOBALE In virtù della Circolare CSSF 11/512, il Consiglio di Amministrazione deve determinare l esposizione globale ai rischi della Sicav applicando il metodo degli impegni o l approccio secondo il calcolo della VaR. in termini di gestione dei rischi, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di adottare il metodo degli impegni al fine di determinare l esposizione globale per l insieme dei comparti della SIcav ad eccezione del comparto OFUNDLUX TR FLEX 5 che utilizza la Var. 10. CONTRATTI A TERMINE SU VALUTE Al 31 dicembre 2013 i seguenti comparti detengono dei contratti a termine su valute : OFUNDLUX AMERICAN EQUITY OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 OFUNDLUX QBOND ABSOLUTE RETURN OFUNDLUX TR FLEX 5 OFUNDLUX GLOBAL BOND OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017 (precedentemente OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 BT) OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2015 BT OFUNDLUX MULTI INCOME F4 OFUNDLUX MULTI INCOME I4 11. CONTRATTI DI OPZIONI Al 31 dicembre 2013 il Comparto OFUNDLUX TR FLEX 5 ha concluso contratti di opzioni OTC. Le controparti sono Bank of America, Deutsche Bank AG e BNP Paribas Securities Services e non sono presenti collaterali. 12. CONTRATTI DI SWAP Al 31 dicembre 2013 il Comparto OFUNDLUX TR FLEX 5 ha concluso contratti di «credit default swap», contratti di «total return swap», contratti di «equity swap», contratti di swap su tassi d interesse e contratti di «inflation linked swap». Il comparto ha ricevuto i collaterali sotto forma di titoli e valute dalle varie controparti. I collaterali in valuta sono riportati come segue : Controparte Valori Bank of America (730,32) Citibank 14.174,42 Deutsche Bank 3.860,31 RBS 0,01 142

OMOBILIARE INTERNATIONAL FUND Note al bilancio al 31 dicembre 2013 (segue) 12. CONTRATTI DI SWAP (segue) I collaterali in titoli sono riportati come segue : Controparte Descrizione Valori Bank of America FNMA 1,5%10080914 458,931.64 Barclays Bank PLC US TBILL 0%13010514 40,943.35 Barclays Bank PLC US TBILL 0% 13290514 134,309.47 Barclays Bank PLC US TBILL 0% 13260614 145,786.61 Barclays Bank PLC US TBILL 0%13160114 202,602.34 Barclays Bank PLC US TBOND 4,625% 10150240 185,022.98 Barclays Bank PLC US TINFLAT 1,25% 09150414 196,076.15 Barclays Bank PLC US TNOTE 2,125% 11150821 166,518.47 Barclays Bank PLC US TNOTE 1,375% 12280219 204,463.43 Citibank US TNOTE 1,375% 10301115 649,458.91 Citibank US TNOTE 2,125% 11150821 469,343.20 Deutsche Bank US TBILL 0% 13050614 173,678.38 UBS US TNOTE 2,625% 10310517 124,971.19 UBS US TNOTE 0,75% 12310117 350,094.15 UBS US TINFLATTV 12150417 236,702.77 UBS US TNOTE 0,25% 12150515 86,908.68 Al 31 dicembre 2013 il Comparto OFUNDLUX MULTI INCOME F4 ha concluso contratti di swap. La controparte di questa posizione è Deutsche Bank AG e e non sono presenti collaterali. 13.EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL ESERCIZIO In data 28 febbraio 2013, il comparto OFUNDLUX CEDOLA 2014 è stato incorporato nel comparto OFUNDLUX CEDOLA 2017. In data 28 febbraio 2013, il comparto OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2014 è stato incorporato nel comparto OFUNDLUX ALTO RENDIMENTO 2017. 143

Euromobiliare International Fund Sicav in forma abbreviata Eurofundlux Società d Investimento a Capitale Variabile Autogestita (SICAV) di diritto Lussemburghese Multicomparto costituita il 13 giugno 2001 in Lussemburgo e assoggettata alla legge del 17 dicembre 2010 R.C. Luxembourg B 82461