I servizi finanziari per gli investimenti in ricerca e innovazione. Fondo Europeo per gli Investimenti

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1 I servizi finanziari per gli investimenti in ricerca e innovazione Fondo Europeo per gli Investimenti

2 Il Fondo Europeo per gli Investimenti Il FEI è un istituzione leader nel finanziamento a sostegno della imprenditorialità e dell innovazione nell ambito della UE Sostiene l innovazione e la crescita delle PMI, delle micro-imprese e delle regioni europee attraverso il miglioramento dell accesso ai finanziamenti Persegue un doppio obiettivo: politiche di sviluppo della UE e sostenibilità finanziaria Identifica le carenze di mercato e si adopera, in maniera controciclica, finanziando le PMI in un clima economico difficile Opera con Intermediari Finanziari nei 27 paesi della UE, EFTA e in tutti i paesi candidati all adesione 2

3 A proposito del FEI In 15 anni, il FEI ha sostenuto oltre 1 milione di PMI 1994 creazione. 1997, inizio attività d investimento in capitale di rischio 2000 la BEI diventa l azionista di maggioranza Azionisti 62% BEI, 30% CE, 24 istituzioni finanziarie pubbliche e private che detengono circa l 8% Rating AAA da parte delle maggiori agenzie di rating 3

4 Obiettivi Promuovere la crescita: intelligente, sostenibile ed inclusiva Collaborare con una vasta gamma di intermediari finanziari per contribuire al rafforzamento dell offerta di credito alle PMI e per investire in operazioni di venture e growth capital Diventare l investitore europeo di riferimento in venture and growth capital e generare un effetto catalizzatore per promuovere i finanziamenti alle PMI e la microfinanza Promuovere la coesione e lo sviluppo regionale e sociale Riunire partners pubblici e privati a sostegno dell innovazione e dello spirito imprenditoriale Colmare le carenze di mercato in termini di accesso ai finanziamenti nell economia Europea 4

5 Finanziamenti alle PMI: posizionamento del FEI Public Stock Markets Portfolio Guarantees & Credit Enhancement Formal VC Funds & Mezzanine Funds VC Seed & Early Stage Microcredit Business Angels, Technology Transfer PRE-SEED PHASE SEED PHASE START-UP PHASE EMERGING GROWTH DEVELOPMENT Grado di sviluppo delle PMI PIÙ RISCHIO MENO RISCHIO 5

6 I nostri partners Per sostenere le PMI collaboriamo con una vasta gamma di controparti Mandatari e fornitori di risorse Banca Europea per gli Investimenti Commissione Europea Stati Membri Autorità di Gestione Fondi di Fondi Corporates/privati Organizzazioni Pubbliche Intermediari e controparti Banche Commerciali Banche di Sviluppo Istituzioni di Garanzia Società di Leasing Gestori di Fondi di capitale di rischio Istituzioni di Microfinanza microimprese, PMI e imprese di media capitalizzazione 6

7 Le risorse gestite dal FEI Gestiamo risorse di natura diversa e di diversa origine Banca Europea per gli Investmenti Risk Capital Mandate (RCM) EUR 5md Mezzanine Facility for Growth (MFG) EUR 1md Commissione Europea Competitiveness and Innovation Framework Programme (CIP) EUR1md a favore di capitale di rischio e garanzie Risk-Sharing Instrument (RSI) EUR 120m Progress Microfinance EUR 200m Fondi Nazionali & Regionali 20 Fondi di Fondi a livello europeo, nazionale o regionale inclusi Germania, Portogallo, Spania, Turchia, Regno Unito 14 JEREMIE Holding Funds sostenuti con Fondi Strutturali EUR1.3md 7

8 L impatto del FEI Oltre 1 milione di PMI sostenute in 30 paesi. Impegni per oltre EUR 11md in equity e garanzie che hanno mobilizzato oltre EUR 60md da parte banche, investitori istituzionali e altri operatori del mercato. Una vasta copertura europea, - 20 Fondi di Fondi / Holding funds, Fondi di Venture and Growth Capital, banche, garanzie e altre istituzioni finanziarie 8

9 Garanzia RSI (Risk Sharing Instrument) 9

10 Premessa : Risk Sharing Finance Facility (RSFF), strumento congiunto CE-BEI per fronteggiare la scarsità di finanziamenti bancari per progetti di Ricerca, Sviluppo e Innovazione Febbraio 2012: nell ambito della RSFF, il FEI lancia un progetto pilota su un nuovo strumento di garanzia denominato Risk Sharing Instrument (RSI), Rivolto ad intermediari finanziari europei e finalizzato ad agevolare il finanziamento di PMI e imprese a bassa-media capitalizzazione (<500 dipendenti) orientate alla innovazione, ricerca e sviluppo Complemento al RSFF, prodotto BEI che si rivolge a large corporates e imprese a media capitalizzazione Marzo 2013: visto il successo del prodotto, é stato decisa un estensione del progetto pilota, nonché l estensione ai fondi di garazia RSI 2: un budget molto più elevato è atteso per il periodo

11 Volumi stanziati ( ) Selezionati 25 intermediari finanziari a livello Europeo (in 13 paesi) e firmati 27 contratti Altri 10 intermediari finanziari in corso di selezione con contratti in via di finalizzazione 4 intermediari finanziari in Italia hanno già sottoscritto un contratto con il FEI Banco Popolare Cassa di Risparmio di Cento Gruppo Credito Valtellinese Alba Leasing Ammontare totale garantito a livello Europeo c. EUR 1.2 bn (fino a c. EUR 2.4 bn di finanziamenti diversificati a livello Europeo) 11

12 Condivisione del rischio Garanzia finanziaria a prima richiesta diretta e indiretta agli intermediari finanziari (IF) selezionati dal FEI Copertura 50% dell eventuale default su ciascun finanziamento coperto da garanzia RSI, con condivisione pro-rata dei recuperi Abbattimento del rischio di credito e, dato lo status di Multilateral Development Bank, non assorbimento di capitale sul 50% garantito Inclusione automatica (basata sui criteri di ammissibilità) Delega stipule e gestione finanziamenti agli intermediari selezionati Reporting trimestrale su base loan-by-loan 12

13 SME 1 S. Mid-cap 1 SME n Garanzia RSI Diretta L intermediario finanziario deve mantenere durante la vita del finanziamento una esposizione economica di almeno 20% Rischio trattenuto da IF Rischio coperto da EIF Intermediario Finanziario Loan 1 Loan 2 Loan n Garanzia Commissione di Garanzia EIF garante Beneficiari 13

14 Focus Finanziamenti: Prestiti e/o leasing finanziari di nuova erogazione; Da erogare entro un periodo di due anni Debitori ammessi: PMI (definizione CE) e Small Mid-caps (< 500 dipendenti); Innovative: investano nella produzione o sviluppo di prodotti innovativi, processi e/o servizi che comportino un rischio di insuccesso tecnologico o industriale, oppure «Imprese in rapida crescita», misurata da un aumento annuo dell occupazione o del fatturato di oltre il 20% PMI/Small Mid-caps innovative, vale a dire che soddisfano almeno uno di una lista di criteri predefiniti; 14

15 Impresa innovativa Sede in un parco scientifico, tecnologico e/o di innovazione; OPPURE Abbia registrato un brevetto negli ultimi 24 mesi ; OPPURE Premio per l'innovazione negli ultimi 24 mesi ; OPPURE Beneficiato di sovvenzioni, prestiti o garanzie da programmi europei o programmi nazionali di sostegno alla ricerca & sviluppo e/o all'innovazione (RS&I), negli ultimi 24 mesi ; OPPURE Abbia ricevuto un investimento di cassa da parte un fondo di venture capital specializzato in innovazione ; OPPURE Si impegni a spendere almeno il 90% dell'importo del finanziamento agevolato in spese / investimenti in RS&I nei successivi 24 mesi ; OPPURE Spese/investimenti annui in RS&I per almeno il 20% del finanziamento ; OPPURE Abbia beneficiato di crediti d'imposta o esenzioni fiscali connessi agli investimenti in RS&I nel corso degli ultimi 24 mesi. 15

16 Criteri applicabili al portafoglio Ammontare massimo garanzia RSI per singolo intermediario pari a EUR 80m (EUR 150 m a livello di gruppo) Con 50% di garanzia, massimo EUR 160m (EUR 300 m a livello di gruppo) di finanziamenti Scopo del finanziamento: investimenti e/o capitale circolante Ammontare finanziato: EUR 25,000 / 7.5m Scadenza: 2 / 7 anni Rimborso secondo un piano predeterminato (no prestiti revolving) Il finanziamento non può essere sotto forma di prestiti mezzanini, debito subordinato o quasi-equity e, in caso di leasing, deve essere costituito in forma di leasing finanziario; 16

17 Trasferimento del beneficio Abbattimento del rischio di credito e, dato lo status di Multilateral Development Bank, 0% assorbimento di capitale sul 50% garantito E richiesto agli IF di trasferire alle imprese finanziate il beneficio della garanzia RSI, al netto del relativo costo, in termini di riduzione del tasso di interesse applicato 17

18 Processo di selezione degli intermediari Invito alla manifestazione di interesse (Call for Expression of Interest), da presentarsi in lingua inglese Regolamento e domande frequenti Applicazione valutata dal FEI su base «primo arrivato, primo servito» Processo di selezione: Verifica della conformità della manifestazione di interesse ai criteri formali Pre-selezione basata sui criteri di valutazione Due diligence presso gli IF pre-selezionati Selezione 18