Razionalizzazione della gamma Fondi

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1 Razionalizzazione della gamma Fondi Nei prossimi mesi i Fondi Eurizon Capital saranno interessati da alcune modifiche valide a decorrere dal 1º marzo o dal 30 maggio. Riepiloghiamo di seguito le variazioni, i cui obiettivi sono il restyling di alcuni Fondi e servizi e la semplificazione dell offerta, attraverso la riduzione del numero di Fondi che presentano strategie di investimento analoghe o che hanno patrimoni contenuti. Dal 1 marzo 2011 Si riportano di seguito le variazioni che acquisiranno efficacia con decorrenza 1 marzo Aggiornamento orizzonti temporali in vigore dal 1 marzo 2011 Sulla base delle modalità di calcolo definite dalla Consob, vengono aggiornati gli orizzonti temporali dei seguenti Fondi. Fondo Orizzonte Orizzonte temporale temporale fino al dall (PIC) (PIC) Eurizon Team Eurizon Team Eurizon Soluzione Eurizon Obbligazionario Etico 6 3 Eurizon Diversificato Etico 5 3 Eurizon Azionario Internazionale Etico 10 7 Unibanca Azionario Europa 5 6 Tutti i Fondi promossi e/o gestiti dalla SGR A decorrere dal 1º marzo 2011 verrà recepita la variazione della sede legale della SGR, da Piazzale Cador na, Milano a Piazzetta Giordano Dell Amore, Milano. Restano immutati il recapito telefonico e l indirizzo Internet della Società. Per effetto di tale trasferimento, le richieste di rimborso delle quote dei Fondi inviate direttamente dai partecipanti alla SGR a mezzo lettera raccomandata A.R. dovranno essere indirizzate alla sede legale di Piazzetta Giordano Dell Amore 3, Milano. Gli eventuali reclami dovranno essere inoltrati in forma scritta al medesimo indirizzo, presso l Ufficio Reclami, ovvero tramite fax al numero A decorrere dal 1 marzo 2011 verrà recepito il trasferimento degli Uffici di Torino della Banca Depositaria State Street Bank S.p.A. presso i quali sono espletate le funzioni di emissione e rimborso dei certificati rappresentativi delle quote dei Fondi, da Via Nizza, 280/1 - Palazzo Lingotto a Via Nizza, 262/57 - Palazzo Lingotto, in Torino. Eurizon Obiettivo Rendimento Viene ridotta la commissione di sottoscrizione, prelevata sull ammontare delle somme investite (al momento dell acquisto), dall 1,50% allo 0,50%. V iene contestualmente ridotto l orizzonte temporale di investimento indicato nel Prospetto d offerta, da 4 anni a 3 anni, allineandolo a quello previsto nel Regolamento di gestione del Fondo. Eurizon Rendita Viene ridotta la commissione di sottoscrizione, prelevata sull ammontare delle somme investite, dall 1,50% allo 0,50%. V iene contestualmente ridotto l orizzonte temporale previsto nel Prospetto d offerta, da 6 anni a 4 anni. Eurizon Focus Profilo Prudente Viene ridotta la commissione di sottoscrizione, prelevata sull ammontare delle somme investite, dall 1,50% all 1%. Eurizon Diversificato Etico e Eurizon Focus Obbligazioni Euro Viene modificato lo scostamento rispetto al benchmark da contenuto a significativo, in linea con uno stile di gestione più attivo. Fondi Eurizon Focus Garantito giugno 2012, Eurizon Focus Garantito settembre 2012, Eurizon Focus Garantito dicembre 2012, Eurizon Focus Garantito marzo 2013 ed Eurizon Focus Capitale Protetto A decorrere dal 1 gennaio 2011 è stata conferita delega di gestione ad Epsilon SGR S.p.A., con sede in Milano, Piazzetta Giordano Dell Amore 3, avente ad oggetto specifiche scelte di investimento per i Fondi indicati. Epsilon SGR S.p.A. è una Società di Gestione del Risparmio appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, specializzata nella gestione dei prodotti strutturati, quali, ad esempio, Fondi protetti/garantiti. Fondi Eurizon Liquidità, Eurizon Focus Tesoreria Euro ed Eurizon Focus Tesoreria Dollaro A decorrere dal 1º febbraio 2011 è stata conferita delega di gestione ad Eurizon Capital S.A., con sede in Lussemburgo, 8 avenue de la Liberté, avente ad oggetto specifiche scelte di investimento per i Fondi indicati. Eurizon Capital S.A., Società di Gestione appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, rappresenta il polo per la gestione dei Fondi monetari.

2 Dal 30 maggio 2011 I FONDI OGGETTO DI FUSIONE Si riportano di seguito le variazioni che acquisiranno efficacia con decorrenza 30 maggio Fondo incorporato Eurizon Azioni Italia 130/30 Eurizon Focus Azioni Euro Eurizon Azioni Europa Multimanager Eurizon Azioni Mondo Multimanager Intesa Casse del Centro Protezione Dinamica Le operazioni di fusione tra Fondi Al fine di razionalizzare la gamma dei prodotti offerti e di eliminare alcune sovrapposizioni tra Fondi che presentano caratteristiche sostanzialmente analoghe, i Fondi rappresentati a lato saranno oggetto di fusione. Le operazioni di fusione - approvate dalla Banca d Italia - sono di seguito illustrate nel dettaglio ed acquisiranno efficacia con decorrenza 30 maggio Le operazioni di fusione si realizzeranno mediante il trasferimento delle attività e delle passività detenute da ciascun Fondo incorporato al rispettivo Fondo incorporante. Le quote di ciascun Fondo incorporato saranno automaticamente convertite in quote del rispettivo sulla base del rapporto tra i valori quota dei due Fondi al 27 maggio 2011, ultimo giorno di valorizzazione immediatamente precedente la data di efficacia della fusione. Il passaggio dal Fondo incorporato al avverrà automaticamente e senza oneri o spese di alcun genere per i partecipanti e manterrà inalterato il valore del capitale alla data di conversione. Ad operazione conclusa, la Società di Gestione del Risparmio (di seguito, la SGR ) comunicherà a ciascun partecipante al Fondo incorporato il numero delle quote attribuite per effetto della fusione stessa. A decorrere dal 1 marzo 2011 cesserà la raccolta delle domande di sottoscrizione di quote dei Fondi incorporati, anche mediante operazioni di spostamento da altri Fondi. I versamenti effettuati nell ambito dei Piani Pluriennali di Investimento già stipulati sui Fondi incorporati continueranno invece ad essere accettati fino al 16 maggio 2011 (data di pervenimento alla SGR) e riprenderanno automaticamente sui Fondi incorporanti successivamente all efficacia della fusione. A decorrere dal 31 maggio 2011, i partecipanti ai Fondi incorporati in possesso di certificati fisici rappresentativi delle quote dei medesimi, potranno presentarli per l annullamento e la sostituzione, senza oneri a loro carico, alla Banca Depositaria per il tramite dei Soggetti Collocatori. I partecipanti ai Fondi incorporati potranno richiedere, sino al 27 maggio 2011 (data di pervenimento alla SGR), la conversione delle quote possedute in quote di un altro Fondo gestito dalla SGR, in esenzione totale di commissioni e spese. Le differenze tra le caratteristiche dei Fondi coinvolti nelle operazioni di fusione Nell ambito di ciascuna operazione di fusione, il Fondo incorporato e quello incorporante sono caratterizzati da politiche di investimento omogenee o comunque compatibili, pur presentando alcune differenze. Alcuni profili di difformità sono inoltre riscontrabili con riferimento agli oneri a carico dei partecipanti e dei Fondi. Le differenze maggiormente significative Eurizon Focus Azioni Italia Eurizon Azioni Alto Dividendo Euro (cambia denominazione in Eurizon Azioni Area Euro) Eurizon Focus Azioni Europa Eurizon Focus Azioni Internazionali Eurizon Focus Rendimento Assoluto 2 anni tra le caratteristiche dei Fondi coinvolti in ciascuna operazione di fusione sono di seguito evidenziate nel dettaglio. Eurizon Azioni Italia 130/30 Eurizon Focus Azioni Italia Le politiche di investimento Il Fondo incorporato e quello incorporante presentano caratteristiche del tutto similari quanto a tipologia (Fondi aperti non armonizzati), Categoria Assogestioni (Azionari Italia) finalità (crescita significativa del capitale investito), orizzonte temporale (9 anni) e grado di rischio (alto); le politiche di investimento risultano tra loro omogenee. I limitati profili di difformità tra le politiche di investimento dei due Fondi sono evidenziati nella tabella riportata di seguito. Gli oneri a carico dei partecipanti e del Fondo non si determinerà alcuna variazione degli oneri a carico dei partecipanti e del Fondo. Il regime commissionale previsto dal risulta infatti identico a quello previsto dal Fondo incorporato. Fondo incorporato Eurizon Azioni Italia 130/30 Isin portatore IT IT Politica di investimento (estratto) Stile di gestione Utilizzo di strumenti finanziari derivati con finalità di investimento fino al 100% del valore complessivo netto del Fondo. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 200% del valore complessivo netto del Fondo. La SGR adotta uno stile di gestione particolarmente attivo. Eurizon Focus Azioni Italia nuova denominazione: Eurizon Azioni Italia Utilizzo di strumenti finanziari derivati con finalità di investimento fino al 40% del valore complessivo netto del Fondo. L esposizione azionaria complessiva non può superare il 140% del valore complessivo netto del Fondo. La SGR adotta uno stile di gestione attivo.

3 Eurizon Focus Azioni Euro Eurizon Azioni Europa Multimanager Eurizon Azioni Mondo Multimanager Eurizon Azioni Alto Dividendo Euro Eurizon Focus Azioni Europa Eurizon Focus Azioni Internazionali Le politiche di investimento Il Fondo incorporato e quello incorporante presentano caratteristiche del tutto similari quanto a tipologia (Fondi aperti armonizzati), Categoria Assogestioni (Azionari Area Euro), finalità (crescita significativa del capitale investito), orizzonte temporale (9 anni) e grado di rischio (alto); le politiche di investimento risultano tra loro omogenee. I limitati profili di difformità tra le politiche di investimento dei due Fondi sono evidenziati nella tabella sotto riportata. Gli oneri a carico dei partecipanti e del Fondo non si determinerà alcuna variazione degli oneri a carico dei partecipanti e del Fondo. Il regime commissionale previsto dal risulta infatti identico a quello previsto dal Fondo incorporato. Si segnala che il parametro di riferimento utilizzato dal Fondo incorporato Eurizon Focus Azioni Euro ai fini del calcolo della provvigione di incentivo è 95% MSCI Emu; 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo, mentre il parametro di riferimento utilizzato dal Eurizon Azioni Alto Dividendo Euro sarà 95% FTSEurofirst 300 Eurozone; 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo. Le altre variazioni relative al Il varierà la propria tipologia in Fondo ad accumulazione; i proventi realizzati non verranno pertanto distribuiti ai partecipanti, ma resteranno compresi nel patrimonio del Fondo. Le politiche di investimento Il Fondo incorporato e quello incorporante presentano caratteristiche del tutto similari quanto a finalità (crescita significativa del capitale investito), Categoria Assogestioni ( Azionari Europa), orizzonte temporale (9 anni) e grado di rischio (alto); le politiche di investimento sono inoltre caratterizzate da un elevato grado di compatibilità. Nell ambito del medesimo universo investibile (strumenti finanziari di natura azionaria di emittenti europei), il Fondo incorporato investe principalmente in altri Fondi comuni di investimento e Sicav (Società di investimento a capitale variabile) mentre il investe principalmente in titoli. I limitati profili di difformità tra le politiche di investimento dei due Fondi sono evidenziati nella tabella a pag. 5. Gli oneri a carico dei partecipanti e del Fondo varierà la misura annua della provvigione di gestione, dall 1,80% attualmente previsto dal Fondo incorporato Eurizon Azioni Europa Multimanager, all 1,90%, aliquota prevista dal Eurizon Focus Azioni Europa. varierà inoltre il parametro di riferimento utilizzato ai fini del calcolo della provvigione di incentivo: da 95% FTSE Eurotop 100 in Euro; 5% JP Morgan Euro Cash Index 1 mese (attualmente previsto per il Fondo incorporato) a 95% MSCI Europe in Euro; 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo (previsto per il ). Le politiche di investimento Il Fondo incorporato e quello incorporante presentano caratteristiche del tutto similari quanto a finalità (crescita significativa del capitale investito), Categoria Assogestioni (Azionari Internazionali) e grado di rischio (alto); le politiche di investimento sono inoltre caratterizzate da un elevato grado di compatibilità. Nell ambito del medesimo universo investibile (strumenti finanziari di natura azionaria di emittenti di ogni area geografica), il Fondo incorporato investe principalmente in altri Fondi comuni di investimento e Sicav (Società di investimento a capitale variabile) mentre il investe principalmente in titoli. I limitati profili di difformità tra le politiche di investimento dei due Fondi sono evidenziati nella tabella a pag. 6. Gli oneri a carico dei partecipanti e del Fondo varierà la provvigione annua di gestione, dall 1,80% attualmente previsto dal Fondo incorporato Eurizon Azioni Mondo Multimanager, all 1,90%, previsto dal Eurizon Focus Azioni Internazionali. Varierà inoltre il parametro di riferimento utilizzato ai fini del calcolo della provvigione di incentivo: da 30% MSCI Europe in Euro; 35% MSCI USA in Euro; 15% MSCI Pacific in Euro; 15% MSCI Emerging Markets in Euro; 5% JP Morgan Euro Cash Index 1 mese (Fondo incorporato) a 95% MSCI World in Euro; 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo (). Varierà infine il compenso riconosciuto alla Banca Depositaria per l incarico svolto, dallo 0,06% allo 0,10%. Fondo incorporato Eurizon Focus Azioni Euro Isin portatore IT IT Obiettivo della gestione perseguire una politica di investimento finalizzata a creare valore aggiunto rispetto al seguente benchmark: 95% MSCI Emu 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo Eurizon Azioni Alto Dividendo Euro nuova denominazione: Eurizon Azioni Area Euro perseguire una politica di investimento finalizzata a creare valore aggiunto rispetto al seguente benchmark: 95% FTSEurofirst 300 Eurozone; 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo

4 Fondo incorporato Eurizon Azioni Europa Multimanager Eurizon Focus Azioni Europa nuova denominazione: Eurizon Azioni Europa Tipologia Fondo non armonizzato Fondo armonizzato Isin portatore IT IT Sistema di appartenenza Sistema Risposte Sistema Mercati Obiettivo della gestione Scostamento dal benchmark Politica di investimento (estratto) perseguire una politica di investimento finalizzata a creare valore aggiunto rispetto al seguente benchmark: 95% FTSE Eurotop 100 in Euro 5% JP Morgan Euro Cash Index 1 mese rilevante Tipologia di strumenti finanziari e valuta di denominazione principalmente di natura azionaria denominati nelle valute dei Paesi dell Unione Europea. Investimento principale in OICR armonizzati e non armonizzati aperti compatibili con la politica di investimento. Investimento residuale in Fondi speculativi. La SGR utilizza strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di buona gestione del Fondo e di investimento. In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,50. In quest ultimo caso l effetto sul valore della quota derivante da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulterebbe amplificato tendenzialmente fino ad un massimo del 50%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. perseguire una politica di investimento finalizzata a creare valore aggiunto rispetto al seguente benchmark: 95% MSCI Europe in Euro 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo significativo Tipologia di strumenti finanziari e valuta di denominazione principalmente di natura azionaria denominati in Euro, in sterline e in franchi svizzeri. Investimento in OICR armonizzati e non armonizzati aperti compatibili con la politica di investimento fino al 10% del totale delle attività. La SGR utilizza strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di buona gestione del Fondo e di investimento. In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,30. In quest ultimo caso l effetto sul valore della quota derivante da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulterebbe amplificato tendenzialmente fino ad un massimo del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. Stile di gestione La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La scelta degli OICR è effettuata attraverso processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa, tenuto conto della specializzazione del gestore e dello stile di gestione adottato, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti. Gli OICR sono selezionati fra quelli promossi o gestiti dalla Società di gestione e da altre Società del gruppo (OICR collegati ) e quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità e consistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della solidità del processo d investimento valutato da un apposito team di analisti. La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La selezione degli investimenti viene effettuata sulla base dell analisi delle principali variabili macroeconomiche e dei tassi di interesse all interno dell area geografica di investimento nonché sulla base dell analisi fondamentale e strategica delle singole società (dati finanziari, quota di mercato, piani di sviluppo, qualità del management) con l obiettivo di identificare quei titoli che, rispetto al mercato od al settore di appartenenza, forniscono le migliori prospettive di apprezzamento.

5 Fondo incorporato Eurizon Azioni Mondo Multimanager Tipologia Fondo non armonizzato Fondo armonizzato Isin portatore IT IT Sistema di appartenenza Sistema Risposte Sistema Mercati Orizzonte temporale d investimento consigliato Obiettivo della gestione Scostamento dal benchmark Politica di investimento (estratto) 10 anni 9 anni perseguire una politica di investimento finalizzata a creare valore aggiunto rispetto al seguente benchmark: 30% MSCI Europe in Euro 35% MSCI USA in Euro 15% MSCI Pacific in Euro 15% MSCI Emerging Markets in Euro 5% JP Morgan Euro Cash Index 1 mese rilevante Investimento principale in OICR armonizzati e non armonizzati aperti compatibili con la politica di investimento. Investimento residuale in Fondi speculativi. Eurizon Focus Azioni Internazoinali nuova denominazione: Eurizon Azioni Internazionali perseguire una politica di investimento finalizzata a creare valore aggiunto rispetto al seguente benchmark: 95% MSCI World in Euro 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo significativo Investimento in OICR armonizzati e non armonizzati aperti compatibili con la politica di investimento fino al 10% del totale delle attività. Stile di gestione La SGR utilizza strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di buona gestione del Fondo e di investimento. In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,50. In quest ultimo caso l effetto sul valore della quota derivante da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulterebbe amplificato tendenzialmente fino ad un massimo del 50%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. La SGR adotta uno stile di gestione attivo. La scelta degli OICR è effettuata attraverso processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa, tenuto conto della specializzazione del gestore e dello stile di gestione adottato, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti. Gli OICR sono selezionati fra quelli promossi o gestiti dalla Società di gestione e da altre Società del gruppo (OICR collegati ) e quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità e consistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della solidità del processo d investimento valutato da un apposito team di analisti. La SGR utilizza strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di buona gestione del Fondo e di investimento. In relazione alla finalità di investimento, il Fondo si avvale di una leva finanziaria tendenzialmente compresa tra 1 e 1,30. In quest ultimo caso l effetto sul valore della quota derivante da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulterebbe amplificato tendenzialmente fino ad un massimo del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. La SGR adotta uno stile di gestione attivo che integra il contributo discrezionale dei gestori con l apporto di modelli quantitativi. A tale scopo viene utilizzato un set di modelli ciclici, valutativi e di momentum. I modelli ciclici analizzano l impatto atteso sulle attività finanziarie della dinamica delle principali variabili macroeconomiche. L analisi del ciclo economico è integrata da considerazioni sul grado di sopra/sottovalutazione del mercato azionario ed obbligazionario ed, all interno di questi, di aree geografiche e settori, rispetto a valori di equilibrio stimati (modelli valutativi). Le analisi cicliche e valutative, integrate dalle indicazioni provenienti dall osservazione della dinamica dei prezzi e del sentiment di mercato (modelli di momentum), sono alla base delle decisioni concernenti l allocazione complessiva del portafoglio. La selezione dei singoli titoli viene effettuata sia mediante l utilizzo di appositi modelli quantitativi che attraverso l analisi fondamentale e strategica delle singole società.

6 Novità Altre modifiche Si riportano di seguito le variazioni apportate ai Fondi non interessati da operazioni di fusione che acquisiranno efficacia con decorrenza 30 maggio Tutti i Fondi promossi e/o gestiti dalla SGR Viene adeguata, nell ambito della politica di investimento, la definizione degli investimenti ammissibili di ciascun Fondo, al fine di allineare i testi regolamentari alle vigenti disposizioni normative. Tale modifica non determina alcuna variazione rispetto alla politica di investimento attualmente perseguita da ciascun Fondo. Viene eliminato il sostantivo Focus, ove previsto, dalla denominazione dei Fondi appartenenti ai Sistemi Strategie di Investimento e Mercati. Fondi che prevedono Piani Pluriennali di Investimento e Servizi I Piani Pluriennali di Investimento vengono ridenominati Piani di Accumulo, in conformità alla terminologia utilizzata nei Prospetti d offerta. Viene introdotta la previsione della chiusura del Piano al termine dei versamenti previsti, al fine di semplificare la gestione amministrativa dei Piani di Accumulo. Vengono ridenominati alcuni Servizi e le opzioni dei Piani Sistematici di Rimborso, secondo quanto indicato nella tabella a fondo pagina. Fondi appartenenti al Sistema Mercati Eurizon Azioni Alto Dividendo Euro Viene variata la denominazione del Fondo in Eurizon Azioni Area Euro ; Viene modificata la tipologia del Fondo, da Fondo a distribuzione dei ricavi a Fondo ad accumulazione; i proventi realizzati non verranno pertanto distribuiti ai partecipanti, ma resteranno compresi nel patrimonio del Fondo. Viene variata la composizione del benchmark e del parametro di riferimento utilizzato nel calcolo Attuale denominazione del Servizio della provvigione di incentivo, al fine di meglio rappresentare l universo investibile rappresentato dagli strumenti finanziari di natura azionaria di emittenti dell Area Euro: Eurizon Azioni Alto Dividendo Euro Attuale Benchmark / Attuale Parametro di riferimento 95% MSCI Emu Value 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo Nuovo Benchmark / Nuovo Parametro di riferimento 95% FTSE Eurobloc 300 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo In grassetto le variazioni apportate Eurizon Azioni Salute e Ambiente Viene introdotta una precisazione nell ambito della politica di investimento perseguita dal Fondo: gli investimenti sono effettuati anche in titoli azionari di emittenti operanti nello sviluppo di tecnologie ambientali. Viene variata la composizione del benchmark e del parametro di riferimento utilizzato nel calcolo della provvigione di incentivo, al fine di rappresentare la componente del settore ambiente: Eurizon Azioni Salute e Ambiente Attuale Benchmark / Attuale Parametro di riferimento 95% MSCI Health Care in Euro 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo Nuovo Benchmark / Nuovo Parametro di riferimento 80% MSCI Health Care in Euro 15% FTSE ET50 in Euro 5% MTS ex Banca d Italia BOT lordo In grassetto le variazioni apportate Eurizon Liquidità, Eurizon Focus Tesoreria Euro Viene introdotta una precisazione nell ambito delle regole di assegnazione delle quote di Classe B. In particolare, le quote considerate ai fini delle sottoscrizioni successive saranno quelle rivenienti dalla posizione aperta all atto della prima sottoscrizione. Nuova denominazione del Servizio Servizio Raddoppia in controtendenza Servizio Eurizon Raddoppia in controtendenza Servizio Consolida i risultati Servizio Eurizon Consolida i risultati Piani Sistematici di Rimborso: Piani di Rimborso: - Opzione per importo prestabilito - Opzione Decumulo - Opzione per performance maturate - Opzione Performance - Opzione per importo variabile - Opzione Cedola Eurizon Focus Obbligazioni Euro Breve Termine Viene modificata la periodicità di distribuzione dei ricavi, da trimestrale a semestrale, con riferimento al 30 giugno ed al 31 dicembre di ogni anno, al fine di rendere maggiormente significativo l importo dei ricavi da distribuire ai partecipanti al Fondo. Fondi appartenenti al Sistema Strategie di Investimento Eurizon Focus Rendimento Assoluto 2 anni, Eurizon Focus Rendimento Assoluto 3 anni Vengono variate le modalità di calcolo della provvigione di incentivo, mediante l introduzione dell High Watermark (v. glossario a pag. 9). Inoltre, per il Fondo Eurizon Focus Rendimento Assoluto 2 anni, viene variato l obiettivo di rendimento del Fondo, da MTS ex Banca d Italia BOT netto + 0,60% a MTS ex Banca d Italia BOT netto + 0,25%. Viene conseguentemente aggiornato il parametro di riferimento utilizzato ai fini del calcolo della provvigione di incentivo in linea con la modifica dell obiettivo del Fondo, secondo quanto indicato nella seguente tabella: Eurizon Focus Rendimento Assoluto 2 anni Attuale Obiettivo di rendimento / Attuale Parametro di riferimento MTS ex Banca d Italia BOT netto + 0,60% Nuovo Obiettivo di rendimento / Nuovo Parametro di riferimento MTS ex Banca d Italia BOT netto + 0,25% In grassetto le variazioni apportate Eurizon Focus Profilo Prudente Viene modificata la denominazione del Fondo in Eurizon Profilo Conservativo. Viene variato il livello di VaR (v. glossario a pag. 9), definito su un orizzonte temporale di un mese con un livello di probabilità del 99%, da -1,30% a -1,80%, al fine di disporre di un maggiore budget di rischio per far fronte a situazioni di mercati particolarmente volatili, da utilizzare in coerenza con le caratteristiche del prodotto. Viene conseguentemente modificato il grado di rischio del Fondo indicato nel Prospetto d offerta, da medio-basso a medio. Varia inoltre l indicazione del livello di rischio formulata nel Regolamento di gestione, da compreso tra medio-

7 Novità Fondi Profilo: parametri di riferimento Fondo Attuale Parametro di riferimento Nuovo Parametro di riferimento Profilo Prudente 85% JP Morgan Euro Cash Index 3 mesi MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 0,35% 10% JP Morgan Emu Government 5% MSCI All Countries World in Euro Profilo Moderato 40% JP Morgan Euro Cash Index 3 mesi MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 1,80% 35% JP Morgan Emu Government 25% MSCI All Countries World in Euro Profilo Dinamico 10% JP Morgan Euro Cash Index 3 mesi MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 3,70% 40% JP Morgan Emu Government 50% MSCI All Countries World in Euro basso e medio a compreso tra medio e medio-alto. Viene contestualmente aumentato l orizzonte temporale di investimento indicato nel Prospetto d offerta, da 3 a 4 anni. Eurizon Focus Profilo Moderato Viene variato il livello di VaR (v. glossario a pag. 9), definito su un orizzonte temporale di un mese con un livello di probabilità del 99%, da -3,00% a -3,60%, al fine di realizzare una maggior coerenza con gli altri Fondi della Linea Profili. Viene conseguentemente modificato il grado di rischio del Fondo indicato nel Prospetto d offerta, da medio a medio-alto. Varia inoltre l indicazione del livello di rischio formulata nel Regolamento di gestione, da compreso tra medio e medio-alto a compreso tra medio-alto e alto. Viene eliminato il limite minimo all esposizione azionaria, al fine di aumentare la flessibilità della gestione del Fondo. Eurizon Focus Profilo Dinamico Viene eliminato il limite minimo all esposizione azionaria, al fine di aumentare la flessibilità della gestione del Fondo. Eurizon Focus Profilo Prudente, Eurizon Focus Profilo Moderato ed Eurizon Focus Profilo Dinamico Vengono variate le modalità di calcolo della provvigione di incentivo, sostituendo il parametro di riferimento di mercato previsto per ciascun Fondo con un indice monetario aumentato di una maggiorazione ed inserendo l High Watermark (v. glossario a pag. 9), al fine di allineare tale modalità di calcolo alla natura flessibile dei Fondi. I parametri di riferimento per il calcolo della commissione variano secondo quanto indicato nella tabella sopra riportata. Fondi appartenenti al Sistema Risposte Eurizon Team 1, Eurizon Team 2, Eurizon Team 3, Eurizon Team 4 ed Eurizon Team 5 Vengono variate le modalità di calcolo della provvigione di incentivo: il valore quota viene confrontato con il massimo tra un parametro di mercato e un parametro monetario più una maggiorazione; è inoltre introdotto l High Watermark (v. glossario a pag. 9). Per i Fondi Team 2, Team 3, Team 4 e Team 5, il parametro di riferimento considerato per ciascun Fondo e per ciascuna Classe di quote, in ogni giorno di valorizzazione, è il parametro che ha registrato l incremento percentuale più elevato rispetto all ultimo giorno di valorizzazione dell anno solare precedente, secondo quanto indicato nella tabella a pag. 9 (Fondi Team: parametri di riferimento). Eurizon Team 3, Eurizon Team 4 ed Eurizon Team 5 Vengono ridotti i limiti minimi all esposizione azionaria, al fine di allineare la gestione dei Fondi alla loro value proposition, rappresentata dalla combinazione tra natura flessibile e natura bilanciata, secondo quanto indicato nella tabella a pag. 9 (Fondi Team: esposizione azionaria). Eurizon Obiettivo Rendimento Vengono variate le modalità di calcolo della provvigione di incentivo, mediante l introduzione dell High Watermark (v. glossario a pag. 9). Fondi appartenenti al Sistema Etico Eurizon Obbligazionario Etico, Eurizon Diversificato Etico Viene modificata la composizione del benchmark adottato da ciascun Fondo, sostituendo l indice Ethical Index Euro Agency & Supranational Bond ; tale sostituzione è motivata dalla scarsa liquidità dei titoli ad esso sottostanti nonché dall estrema frammentazione dei titoli costituenti l indice (v. tabella sotto riportata). Inoltre, per il Fondo Eurizon Obbligazionario Etico, viene variata la durata media finanziaria (duration) del Fondo, da tendenzialmente compresa tra 3 e 7 anni a tendenzialmente compresa tra 2,5 e 6,5 anni. Tutte le modifiche apportate trovano evidenza negli aggiornati Regolamenti di gestione dei Fondi. Copia di tali Regolamenti sarà fornita gratuitamente da Eurizon Capital SGR a tutti i partecipanti che ne faranno richiesta. Fondi Etici: benchmark Attuale Benchmark Eurizon Obbligazionario Etico 50% Ethical Index Euro Government Bond 30% Ethical Index Euro Corporate Bond 20% Ethical Index Euro Agency & Supranational Bond Eurizon Diversificato Etico 55% Ethical Index Euro Government Bond 1-3 anni 20% Ethical Index Euro Agency & Supranational Bond 10% Ethical Index Euro Corporate Bond 15% E Capital Ethical Index Global in Euro Nuovo Benchmark Eurizon Obbligazionario Etico 50% Ethical Index Euro Government Bond 30% Ethical Index Euro Corporate Bond 20% MTS ex Banca d Italia BOT lordo Eurizon Diversificato Etico 65% Ethical Index Euro Government Bond 1-3 anni 20% Ethical Index Euro Corporate Bond 15% E Capital Ethical Index Global in Euro

8 Novità Fondi Team: parametri di riferimento Fondo Attuale Parametro di riferimento Nuovo Parametro di riferimento Team 1 Classe A 80% JP Morgan Euro Cash Index 3 mesi MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 0,10% Classe G 20% JP Morgan Emu Government MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 0,30% Team 2 Team 3 Team 4 Team 5 Classe A 55% JP Morgan Euro Cash Index 3 mesi 35% JP Morgan Emu Government 5% MSCI All Countries Europe in Euro 5% MSCI All Countries World in Euro MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 0,10% ovvero 50% MTS ex Banca d Italia BOT lordo 45% JP Morgan Emu Government 5% MSCI All Countries World in Euro Classe G MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 0,30% ovvero 50% MTS ex Banca d Italia BOT lordo 45% JP Morgan Emu Government 5% MSCI All Countries World in Euro Classe A 30% JP Morgan Euro Cash Index 3 mesi 40% JP Morgan Emu Government 15% MSCI All Countries Europe in Euro 15% MSCI All Countries World in Euro MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 0,50% ovvero 40% MTS ex Banca d Italia BOT lordo 40% JP Morgan Emu Government 20% MSCI All Countries World in Euro Classe G MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 0,85% ovvero 40% MTS ex Banca d Italia BOT lordo 40% JP Morgan Emu Government 20% MSCI All Countries World in Euro Classe A 10% JP Morgan Euro Cash Index 3 mesi 40% JP Morgan Emu Government 25% MSCI All Countries Europe in Euro 25% MSCI All Countries World in Euro MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 1,50% ovvero 35% MTS ex Banca d Italia BOT lordo 35% JP Morgan Emu Government 30% MSCI All Countries World in Euro Classe G MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 1,90% ovvero 35% MTS ex Banca d Italia BOT lordo 35% JP Morgan Emu Government 30% MSCI All Countries World in Euro Classe A 15% JP Morgan Euro Cash Index 3 mesi 15% JP Morgan Emu Government 30% MSCI All Countries Europe in Euro 40% MSCI All Countries World in Euro MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 2,80% ovvero 30% MTS ex Banca d Italia BOT lordo 30% JP Morgan Emu Government 40% MSCI All Countries World in Euro Classe G MTS ex Banca d Italia BOT lordo + 3,25% ovvero 30% MTS ex Banca d Italia BOT lordo 30% JP Morgan Emu Government 40% MSCI All Countries World in Euro Fondi Team: esposizione azionaria Fondo Attuale limite all esposizione azionaria Nuovo limite all esposizione azionaria Team 3 Compresa tra il 10% ed il 50% delle attività del Fondo Compresa tra il 5% ed il 50% delle attività del Fondo Team 4 Compresa tra il 30% ed il 70% delle attività del Fondo Compresa tra il 20% ed il 70% delle attività del Fondo Team 5 Superiore al 40% delle attività del Fondo Superiore al 30% delle attività del Fondo