Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni

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1 REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BCC DI GRADARA 02/11/ /11/2010 TASSO VARIABILE ISIN IT EMESSO NELL AMBITO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONI DENOMINATO BCC DI GRADARA TASSO VARIABILE AMMESSO ALLA GARANZIA DEL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI Il presente regolamento (il Regolamento ) disciplina i titoli di debito (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ) che la Banca di Credito Cooperativo di Gradara (l Emittente ) emetterà, di volta in volta, nell'ambito del programma di emissioni obbligazionarie denominato BCC DI GRADARA TASSO VARIABILE (il Programma ). Le caratteristiche specifiche di ciascuna delle emissioni di Obbligazioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ) saranno indicate nel documento denominato Condizioni Definitive, prodotto secondo il modulo di cui al paragrafo 10 della presente Nota Informativa, ciascuno riferito ad una singola emissione. Le Condizioni Definitive relative ad un determinato Prestito Obbligazionario saranno pubblicate entro il giorno antecedente l'inizio del Periodo di Offerta (come di seguito definito) relativo a tale Prestito. Il regolamento di emissione dei singolo Prestito Obbligazionario sarà dunque costituito dal presente Regolamento unitamente a quanto contenuto nel paragrafo 2 ("Condizioni dell'offerta") delle Condizioni Definitive di tale Prestito. Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Articolo 2 - Collocamento In occasione di ciascun Prestito, l'emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l'ammontare totale del Prestito (l Ammontare Totale ), la divisa di denominazione, il codice Isin del Prestito, il numero totale di Obbligazioni emesse a fronte di tale Prestito e il valore nominale di ciascuna Obbligazione (il "Valore Nominale"). Le Obbligazioni saranno accentrate presso Monte Titoli S.p.A. ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed alla Deliberazione CONSOB n /98, e successive modifiche. La sottoscrizione delle Obbligazioni sarà effettuata a mezzo di apposita scheda di adesione che dovrà essere consegnata presso la BCC e le sue filiali ovvero nel caso di operatività fuori sede, presso uffici dei promotori finanziari o, se richiesto, presso il domicilio del cliente. L'adesione al Prestito potrà essere effettuata durante il Periodo di Offerta. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che detto periodo abbia inizio e/o termine ad una data antecedente/successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ). 1

2 Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere un numero di obbligazioni inferiore ad un minimo (il Lotto Minimo ) di volta in volta specificato nelle Condizioni Definitive. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all Ammontare Totale massimo previsto per l emissione. L Emittente ha facoltà, nel Periodo di Offerta, di modificare l Ammontare Totale tramite una comunicazione pubblicata sul sito internet dell Emittente e, contestualmente, trasmesso a CONSOB. L'Emittente potrà procedere in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta alla chiusura anticipata dell'offerta qualora le richieste eccedessero l Ammontare Totale, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste. In tal caso l'emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Articolo 3 - Godimento e Durata Articolo 4 - Prezzo di emissione Articolo 5 - Commissioni ed oneri Articolo 6 - Rimborso, Acquisto e Le Obbligazioni saranno emesse con termini di durata che potranno variare, di volta in volta, in relazione al singolo Prestito. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la Data di Godimento ) e la data in cui le Obbligazioni cessano di essere fruttifere (la Data di Scadenza ). Il pagamento del controvalore relativo all importo sottoscritto dall investitore, avverrà nella data di regolamento (la Data di Regolamento ) che può coincidere con la Data di Godimento dell Obbligazione oppure potrà essere effettuata durante il Periodo di Offerta, entrambi indicati nelle Condizioni Definitive. Nel caso di sottoscrizione posteriore alla Data di Godimento il prezzo per la sottoscrizione delle obbligazioni sarà maggiorato del rateo interessi maturato dalla data di Godimento alla data di Regolamento. Il prezzo di offerta delle Obbligazioni sarà di volta in volta indicato, anche in forma percentuale, nelle Condizioni Definitive relative all Emissione. L'ammontare delle eventuali commissioni e degli oneri a carico dei sottoscrittori sarà indicato nelle Condizioni Definitive. A. Rimborso alla scadenza Salvo il caso di riacquisto o cancellazione delle Obbligazioni, come di seguito specificato, il Prestito sarà 2

3 cancellazione Obbligazioni Articolo 7 - Interessi Articolo 8 Parametri di Indicizzazione rimborsato alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza e cesserà di essere fruttifero alla stessa data. Resta inteso che qualora il giorno di rimborso coincida con un giorno lavorativo, il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convenzione e al calendario indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive. B. Acquisti e cancellazione L Emittente può a richiesta del sottoscrittore acquistare le Obbligazioni ad un prezzo corrente di mercato secondo le regole del proprio SSO. Tali obbligazioni possono essere conservate, rivendute o, a scelta dell Emittente, cancellate. Le Obbligazioni Tasso Variabile corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche posticipate il cui importo verrà calcolato applicando al Valore Nominale un Parametro di Indicizzazione consistente in un tasso di interesse variabile. L Emittente potrà prefissare il valore della prima Cedola, in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, applicando un tasso di interesse fisso la cui entità sarà indicata su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive. In Particolare, nel corso della vita dell Obbligazione, i portatori riceveranno il pagamento di Cedole, calcolate applicando al Valore Nominale uno dei Parametri di Indicizzazione relativo alla Divisa di Riferimento Euro, rilevato alla Data di Rilevazione, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread indicato in punti base. Il Parametro di Indicizzazione, la Valuta di Riferimento, la Data di Rilevazione, l'eventuale Spread, l eventuale prima Cedola prefissata le relative modalità di calcolo, rilevazione e arrotondamento, saranno indicati nelle Condizioni Definitive del Prestito. In relazione a ciascuna Obbligazione il metodo di calcolo della Cedola Variabile sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Nelle Condizioni Definitive del singolo prestito, l Emittente individuerà il parametro di indicizzazione prescelto. In particolare, le Cedole potranno essere parametrate ad uno dei seguenti Parametri di Indicizzazione: Rendimento d asta del BOT 3

4 Per Rendimento d asta del Bot si intende il rendimento semplice lordo del Bot relativo all asta effettuata il mese solare antecedente (il Mese di Riferimento ) l inizio del periodo di godimento di ciascuna Cedola. Qualora tale valore non fosse disponibile si farà riferimento alla prima asta BOT valida antecedente all asta del Mese di Riferimento. Il rendimento dei BOT emessi in asta è reperibile sui principali quotidiani finanziari, nonché sul sito oppure Il Rendimento d asta BOT scelto come parametro di indicizzazione potrà essere il rendimento d asta BOT a tre, sei oppure dodici mesi, così come indicato nelle Condizioni Definitive. Tasso Euribor Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso Euribor di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le Date di Rilevazione ). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario Target. Il calendario operativo Target prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica nonché il primo giorno dell anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. L Euribor è il tasso lettera sul mercato interno dell Unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) calcolato secondo la convenzione indicata nelle Condizioni Definitive - e pubblicato sui maggiori quotidiani europei a contenuto economico e finanziario. Se una delle Date di Rilevazione cade in un giorno in cui il Tasso Euribor di Riferimento non viene pubblicato, la rilevazione viene effettuata, secondo la convenzione Modifield Following, il primo giorno utile successivo alla Data di Rilevazione, se tale giorno appartiene allo stesso mese, in caso contrario la rilevazione viene effettuata il primo giorno utile precedente la Data di Rilevazione originaria. In caso di indisponibilità, per cinque giorni successivi, del valore del Tasso Euribor di Riferimento, la rilevazione viene effettuata il primo giorno utile precedente la Data di Rilevazione originaria. Il tasso Euribor scelto come Parametro di Indicizzazione (il Tasso Euribor di Riferimento ) potrà essere il tasso Euribor trimestrale, semestrale oppure annuale, così come indicato nelle Condizioni Definitive. 4

5 Articolo 9 - Servizio del prestito Articolo 10 - Regime Fiscale Articolo 11 - Termini di prescrizione Articolo 12 - Mercati e Negoziazione Articolo 13 - Garanzie Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede e le filiali dell Emittente, in contante, mediante accredito sul conto corrente o altro conto dell investitore. Qualora il giorno di scadenza coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Si farà riferimento alla convezione e al calendario indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive. Gli interessi, i premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996 n.239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente nella misura del 12,50%) e successive modifiche ed integrazioni. Ricorrendone i presupposti, alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili altresì le disposizioni del citato D.Lgs. 461/97. Sono a carico degli obbligazionisti ogni imposta e tassa presente e futura che per legge colpiscono o dovessero colpire le presenti Obbligazioni, i relativi interessi ed ogni altro provento ad esse collegato. I diritti relativi agli interessi, si prescrivono decorsi 5 anni dalla data di scadenza della cedola e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui il Prestito è divenuto rimborsabile. Le Obbligazioni non saranno oggetto di domanda per l ammissione alla negoziazione su mercati quotati. Tuttavia l emittente negozierà tali titoli nel proprio sistema di scambi organizzati SSO e/o Sistemi Multilaterali di Negoziazione Multilateral Trade Facilities MTF, in modo da fornire su base continuativa prezzi di acquisto e vendita, secondo le regole proprie di tale SSO così come comunicato alla Consob. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell'emittente. Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Ove il singolo Prestito Obbligazionario venga ammesso alla garanzia specifica del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche 5

6 appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a ,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. Articolo 14 - Legge applicabile e foro competente Articolo 15 - Agente per il Calcolo Articolo 16 - Comunicazioni Articolo 17 - Varie Ciascuna Obbligazione Tasso Variabile riferita al Programma di Emissione della presente Nota Informativa è regolata dalla legge italiana. Il foro competente è quello di domicilio dell Emittente, ove il portatore delle Obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis c.c., il foro di residenza o domicilio elettivo di quest ultimo. La Banca di Credito Cooperativo di Gradara svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Tutte le comunicazioni dall Emittente agli obbligazionisti saranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e, ove previsto dalla normativa applicabile, trasmesse alla Consob. La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente Regolamento. Per quanto non espressamente previsto dal presente Regolamento si applicano le norme di legge. 6

7 Banca Di Credito Cooperativo di Gradara Soc. Cooperativa in qualità di Emittente CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Bcc di Gradara Tasso Variabile Bcc di Gradara 02/11/ /11/2010 Tasso Variabile ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione (il "Documento di Registrazione"), alla Nota Informativa (la Nota Informativa ) e alla Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ), costituiscono il Prospetto Informativo (il Prospetto Informativo ) relativo al Programma di emissione Banca di Gradara Tasso Variabile (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 16/10/2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 11/10/2007, al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 16/10/2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 11/10/2007 e alla relativa Nota di Sintesi depositata presso la CONSOB in data 16/10/2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 11/10/2007, al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 25/10/

8 Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari "Bcc di Gradara Tasso Variabile, depositata presso la CONSOB in data 16/10/2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 11/10/2007. Le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede della Banca di Credito Cooperativo di Gradara, società cooperativa, via Cattolica n.20, Gradara e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web 8

9 Si riporta di seguito il paragrafo Fattori di Rischio di cui al Prospetto di Base, ed ogni riferimento alle Condizioni Definitive va inteso come riferimento alle presenti Condizioni Definitive. 1. FATTORI DI RISCHIO LA BCC, IN QUALITÀ DI EMITTENTE, INVITA GLI INVESTITORI A PRENDERE ATTENTA VISIONE DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA, AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALLE OBBLIGAZIONI EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA DENOMINATO BCC DI GRADARA TASSO VARIABILE. *** QUESTE OBBLIGAZIONI SONO CARATTERIZZATE DA UNA RISCHIOSITÀ TIPICA DI UN INVESTIMENTO A TASSO VARIABILE. L INVESTITORE DOVREBBE CONCLUDERE UNA OPERAZIONE AVENTE AD OGGETTO TALI OBBLIGAZIONI SOLO DOPO AVERNE COMPRESO LA NATURA E IL GRADO DI ESPOSIZIONE AL RISCHIO CHE LE STESSE COMPORTANO. RESTA INTESO CHE, VALUTATO IL RISCHIO DELL OPERAZIONE, L INVESTITORE E LA BCC DEVONO VERIFICARE SE L INVESTIMENTO È ADEGUATO PER L INVESTITORE AVENDO RIGUARDO ALLA SUA SITUAZIONE PATRIMONIALE, AI SUOI OBIETTIVI DI INVESTIMENTO E ALLA SUA PERSONALE ESPERIENZA NEL CAMPO DEGLI INVESTIMENTI FINANZIARI. NONDIMENO SI RICHIAMA L ATTENZIONE DELL INVESTITORE SUL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE OVE SONO RIPORTATI I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE. 1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO LE OBBLIGAZIONI OGGETTO DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE SONO TITOLI DI DEBITO CHE PREVEDONO IL RIMBORSO A SCADENZA DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AD UN RENDIMENTO, CORRISPOSTO ATTRAVERSO IL PAGAMENTO DI CEDOLE VARIABILI, LA CUI MODALITA DI DETERMINAZIONE È INDICATA DI VOLTA IN VOLTA PER OGNI SINGOLA EMISSIONE NELLA SEZIONE 2 DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. L EMITTENTE POTRÀ PREFISSARE IL VALORE DELLA PRIMA CEDOLA IN MISURA INDIPENDENTE DAL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE, LA CUI ENTITÀ SARA INDICATA SU BASE LORDA NELLEA SEZIONE 2 DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. LE OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE NON PREVEDONO ALCUN RENDIMENTO MINIMO GARANTITO. 9

10 1.2 ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO LE OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE NON PREVEDONO ALCUN RENDIDMENTO MINIMO GARANTITO. TALI OBBLIGAZIONI SONO TITOLI DI DEBITO CHE PREVEDONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE A SCADENZA. NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE DI CIASCUN PRESTITO SARANNO FORNITE TABELLE ESEMPLIFICATIVE DEGLI SCENARI (NEGATIVO, INTERMEDIO, POSITIVO) DEL RENDIMENTO DELLE MEDESIME, LA DESCRIZIONE DELL ANDAMENTO STORICO DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTO E LA SIMULAZIONE RETROSPETTIVA DEL RENDIMENTO DELLO STRUMENTO. TALI RENDIMENTI SARANNO CONFRONTATI CON IL RENDIMENTO EFFETTIVO, AL NETTO DELL EFFETTO FISCALE, DI UN TITOLO FREE RISK ( CCT DI SIMILARE SCADENZA). SI PRECISA CHE LE INFORMAIZONI DI CUI SOPRA SONO FORNITE A TITOLO ESEMPLIFICATIVO NEL PRESENTE PROSPETTO DI BASE AL CAPITOLO 2, PARAGRAFI 2.9, 2.10, 2, RISCHIO EMITTENTE L INVESTITORE CHE SOTTOSCRIVE LE OBBLIGAZIONI DIVIENE FINANZIATORE DELL EMITTENTE, ASSUMENDOSI QUINDI IL RISCHIO CHE QUESTI NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE AI PROPRI OBBLIGHI RELATIVAMENTE AL PAGAMENTO DELLE CEDOLE E/O AL RIMBORSO DEL CAPITALE IN RELAZIONE AGLI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI. 1.4 RISCHIO DI LIQUIDITÀ NON E PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA. IL RISCHIO È RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ PER UN INVESTITORE DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRONTAMENTE PRIMA DELLA SCADENZA. GLI OBBLIGAZIONISTI POTREBBERO AVERE DIFFICOLTÀ A LIQUIDARE IL LORO INVESTIMENTO E POTREBBERO DOVER ACCETTARE UN PREZZO INFERIORE A QUELLO DI SOTTOSCRIZIONE, INDIPENDENTEMENTE DALL'EMITTENTE E DALL'AMMONTARE DELLE OBBLIGAZIONI, IN CONSIDERAZIONE DEL FATTO CHE LE RICHIESTE DI VENDITA POSSANO NON TROVARE PRONTAMENTE UN VALIDO RISCONTRO. NONDIMENO L INVESTITORE NELL ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA DEVE AVER CONSAPEVOLEZZA CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO, PARI ALLA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI STESSE ALL ATTO DELL EMISSIONE, DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. TUTTAVIA L EMITTENTE NEGOZIERA TALI TITOLI NEL PROPRIO SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI E/O SISTEMI MULTILATERALI DI NEGOZIAZIONE MULTILATERAL TRADE FACILITIES MTF, IN MODO DA FORNIRE SU BASE CONTINUATIVA PREZZI DI ACQUISTO E VENDITA, SECONDO LE REGOLE PROPRIE DI TALE SSO COSÌ COME COMUNICATO ALLA CONSOB. 10

11 1.5 RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO E IL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA EVENTUALITÀ CHE VARIAZIONI INTERVENUTE NELLA CURVA DEI TASSI DI INTERESSE DI MERCATO POSSANO AVERE RIFLESSI SUL PREZZO DI MERCATO DELL OBBLIGAZIONE. PIU PRECISAMENTE LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI IMPORTO VIENE CALCOLATO APPLICANDO AL VALORE NOMINALE DELLE STESSE IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE CHE POTRA ESSERE EVENTUALMENTE MAGGIORATO O DIMINUITO DI UNO SPREAD. LE OBBLIGAIZONI SONO PERTANTO COLLEGATE ALLE FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE CHE SI RIFLETTONO SUL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE. TALI FLUTTUAZIONI POTREBBERO DETERMINARE TEMPORANEI DISALLINEAMENTI DEL VALORE DELLA CEDOLA IN CORSO DI GODIMENTO, RISPETTO AI LIVELLI DEI TASSI ESPRESSI DAI MERCATI FINAZIARI, E CONSEGUENTEMENTE DETERMINARE VARIAZIONI SUI PREZZI DEI TITOLI. QUALORA L INVESTITORE DECIDESSE DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA DEL PRESTITO IL VALORE DI MERCATO POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE DELLE STESSE E IL RICAVATO DALLA VENDITA DELLE OBBLIGAZIONI POTREBBE QUINDI ESSERE INFERIORE ALL IMPORTO INIZIALMENTE INVESTITO OVVERO IL RENDIMENTO EFFETTIVO DELL INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE INFERIORE A QUELLO ATTRIBUITO AL TITOLO AL MOMENTO DELL ACQUISTO,IPOTIZZANDO DI MANTENERE L INVESTIMENTO FINO A SCADENZA. IL RIMBORSO INTEGRALE DEL CAPITALE A SCADENZA, PERMETTE ALL INVESTITORE DI POTER RIENTRARE IN POSSESSO DEL PROPRIO CAPITALE E CIÒ INDIPENDENTEMENTE DALL ANDAMENTO DEI TASSI DI MERCATO. 1.6 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI AI TITOLI OGGETTO DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA NON È STATO ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. L ASSENZA DI RATING POTREBBE AVERE L EFFETTO DI RENDERE PIU DIFFICILE PER L OBBLIGAZIONISTA LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA SUA NATURALE SCADENZA A MENO DI ACCETTARE CHE L EVENTUALE VENDITA AVVENGA AD UN PREZZO INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE DELLE STESSE, SUBENDO COSI DELLE PERDITE IN CONTO CAPITALE. L INVESTITORE QUINDI DEVE AVERE BEN PRESENTE LE PROPRIE ESIGENZE DI LIQUIDITA IN MODO TALE CHE SIANO IN LINEA CON LA DURATA DELLE OBBLIGAZIONI. 1.7 CONFLITTI DI INTERESSE LA BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI GRADARA IN QUALITA DI EMITTENTE DELLE OBBLIGAZIONI CHE VERRANNO EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA OGGETTO DELLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA SI TROVA IN CONFLITTO DI INTERESSI IN QUANTO TRATTASI DI OPERAZIONE AVENTE AD 11

12 OGGETTO STRUMENTI FINANZIARI DI PROPRIA EMISSIONE, E PREVISTO CHE LA STESSA OPERI QUALE RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO DI DETTE OBBLIGAZIONI, NONCHE QUALE RESPONSABILE DEL CALCOLO DEGLI INTERESSI E CHE TALI OBBLIGAZIONI POSSANO ESSERE NEGOZIATE NELL AMBITO DEL SISTEMA DEGLI SCAMBI ORGANIZZATI (S.S.O BCC DI GRADADA) GESTITO DALLA BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI GRADARA MEDESIMA. 1.8 RISCHIO DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE IL RISCHIO DI INFORMAZIONE E RAPPRESENTATO DALLA CIRCOSTANZA CHE NON SUSSISTE NESSUN OBBLIGO DA PARTE DELL EMITTENTE DI FORNIRE INFORMAZIONI SULL ANDAMENTO DEI PARAMETRI DI INDICIZZAZIONE CUI SONO LEGATE LE OBBLIGAZIONI DURANTE LA VITA DELLE STESSE. 1.9 LIMITI DELLA GARANZIA IL PRESENTE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO E GARANTITO DAL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI. IL FONDO DI GARANZIA DEGLI OBBLIGAZIONISTI È UN CONSORZIO COSTITUITO TRA BANCHE DI CREDITO COOPERATIVO IL CUI SCOPO È LA TUTELA DEI PORTATORI DI TITOLI OBBLIGAZIONARI EMESSI DALLE BANCHE CONSORZIATE. IL DIRITTO ALL INTERVENTO DEL FONDO PUÒ ESSERE ESERCITATO SOLO NEL CASO IN CUI IL PORTATORE DIMOSTRI L ININTERROTTO POSSESSO DEI TITOLI NEI TRE MESI ANTECEDENTI L EVENTO DI DEFAULT E PER UN AMMONTARE MASSIMO COMPLESSIVO DEI TITOLI POSSEDUTI DA CIASCUN PORTATORE NON SUPERIORE A ,38 INDIPENDENTEMENTE DALLO LORO DERIVAZIONE DA UNA O PIÙ EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE GARANTITE. SONO COMUNQUE ESCLUSI DALLA GARANZIA I TITOLI DETENUTI DALLE BANCHE CONSORZIATE, E QUELLI DETENUTI, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE PER INTERPOSTA PERSONA, DAGLI AMMINISTRATORI, DAI SINDACI E DALL ALTA DIREZIONE DELLE BANCHE CONSORZIATE. 12

13 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazione ISIN Bcc Gradara 02/11/ /11/2010 Tv IT Ammontare Totale L Ammontare Totale dell emissione è pari a Euro , per un totale Periodo dell Offerta Lotto Minimo Prezzo di Emissione di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di Euro Le obbligazioni saranno offerte dal 30/10/2007 al 31/03/2008, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Le obbligazioni non potranno essere sottoscritte per quantitativi inferiori a Euro Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro Data di Godimento La data di godimento del Prestito è il 02/11/2007. Date di Regolamento Le date di Regolamento potranno coincidere con qualsiasi giorno lavorativo posteriore alla data di Godimento, compreso nel Periodo di Offerta sulla base delle effettive sottoscrizioni della clientela, qualora successive alla data di Godimento. Data di Scadenza La data di scadenza del prestito è il 02/11/2010. Garanzie Il presente Prestito Obbligazionario è ammesso alla garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti. Prima Cedola La prima cedola pagabile il 02/02/2008 è fissata nella misura del 4,75% Parametro di Indicizzazione della cedola Convenzione di calcolo Spread Divisa di Denominazione Date di Rilevazione del Parametro di Indicizzazione nominale annuo lordo. Il parametro di indicizzazione delle Obbligazioni è il tasso Euribor trimestrale. Il parametro di indicizzazione viene calcolato secondo la convenzione act/360. Non previsto. La divisa di denominazione delle obbligazioni è Euro Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il tasso Euribor trimestrale rilevato il quarto giorno lavorativo che precede l inizio del godimento della Cedola di riferimento. Modalità di calcolo degli interessi e di arrotondamento del tasso delle cedole Frequenza del pagamento delle Cedole Il tasso nominale annuo lordo di interesse, determinato dal Parametro di indicizzazione e dall eventuale Spread, sarà arrotondato allo 0,05 inferiore. Le cedole saranno pagate in via posticipata con frequenza trimestrale alle seguenti date : 02 febbraio, 02 maggio, 02 agosto e 02 novembre di ogni anno a partire dal 02 febbraio 2008 e fino al 02 novembre 2010 incluso. 13

14 Convenzione di Calcolo delle cedole Convenzione e Calendario Rating delle Obbligazioni Eventi di Turbativa del parametro di indicizzazione Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile per il collocamento Agente per il Calcolo Regime Fiscale Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore La convenzione utilizzata per il calcolo delle Cedole è ACT/ACT. Following Business Day e TARGET. La obbligazioni sono prive di Rating. Se una delle Date di Rilevazione cade in un giorno in cui il Tasso Euribor di Riferimento non viene pubblicato, la rilevazione viene effettuata, secondo la convenzione Modifield Following, il primo giorno utile successivo alla Data di Rilevazione, se tale giorno appartiene allo stesso mese, in caso contrario la rilevazione viene effettuata il primo giorno utile precedente la Data di Rilevazione originaria. In caso di indisponibilità, per cinque giorni successivi, del valore del Tasso Euribor di Riferimento, la rilevazione viene effettuata il primo giorno utile precedente la Data di Rilevazione originaria. La Bcc di Gradara è emittente ed unico collocatore del Prestito Obbligazionario. La Banca di Credito Cooperativo di Gradara. La Banca di Credito Cooperativo di Gradara svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Gli interessi, i premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996 n.239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente nella misura del 12,50%) e successive modifiche ed integrazioni. Ricorrendone i presupposti, alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili altresì le disposizioni del citato D. lgs 461/97. Sono a carico degli obbligazionisti ogni imposta e tassa presente e futura che per legge colpiscono o dovessero colpire le presenti Obbligazioni, i relativi interessi ed ogni altro provento ad esse collegato. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore. 14

15 3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE E CONFRONTO TRA IL PRESENTE TITOLO ED UN CCT DI PARI SCADENZA Si riporta di seguito una esemplificazione del rendimento del prestito obbligazionario oggetto delle presenti Condizioni Definitive, in tre differenti ipotesi di scenario: negativo, intermedio, positivo: Scenario negativo Scenario Intermedio Scenario Positivo Considerando la prima cedola fissata nella misura del 4,75% su base annua lorda, ipotizzando un deprezzamento del parametro di indicizzazione Euribor 360 trimestrale pari allo 0,15% per ogni rilevazione, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari al 3,99% il rendimento effettivo annuo netto a scadenza è pari al 3,49%. Considerando la prima cedola fissata nella misura del 4,75% su base annua lorda, ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione Euribor 360 trimestrale rimanga costante per tutta la durata del Prestito Obbligazionario nella misura del 4,75%, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari al 4,83% il rendimento effettivo annuo netto a scadenza è pari al 4,22%. Considerando la prima cedola fissata nella misura del 4,75% su base annua lorda, ipotizzando un apprezzamento del parametro di indicizzazione Euribor 360 trimestrale pari allo 0,15% per ogni rilevazione, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari al 5,66% il rendimento effettivo annuo netto a scadenza è pari al 4,95%. 15

16 Evoluzione storica del Parametro di Indicizzazione SI RITIENE OPPORTUNO EVIDENZIARE ALL INVESTITORE CHE L ANDAMENTO STORICO DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE E QUINDI IL RENDIMENTO DEL TITOLO OBBLIGAZIONARIO AD ESSO INDICIZZATO NON SONO IN ALCUN MODO INDICATIVI DELL ANDAMENTO FUTURO DELLO STESSO. Evoluzione Storica del Parametro di Indicizzazione Ipotesi di rendimento considerando il parametro di indicizzazione per un prestito emesso il 02 novembre 2004 con scadenza il 02 novembre 2007 Data di Rilevazione Euribor 360 a 3 mesi Data di Pagamento Tasso Cedola lordo annuo 27/10/04 2,146 02/02/05 2,10 27/01/05 2,144 02/05/05 2,10 26/04/05 2,129 02/08/05 2,10 27/07/05 2,126 02/11/05 2,10 27/10/05 2,240 02/02/06 2,20 27/01/06 2,536 02/05/06 2,50 25/04/06 2,790 02/08/06 2,75 27/07/06 3,146 02/11/06 3,10 27/10/06 3,554 02/02/07 3,55 29/01/07 3,775 02/05/07 3,75 25/04/07 3,999 02/08/07 3,95 27/07/07 4,246 02/11/07 4,20 Rendimento effettivo lordo annuo 2,88% Rendimento effettivo netto annuo 2,52% 16

17 Confrontando il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con quello di un CCT (Certificato di Credito del Tesoro) di similare scadenza, ad esempio il CCT 01/12/03-10 Isin IT con riferimento ai prezzi del 23/10/2007, i relativi rendimenti a scadenza lordi e netti, considerando le cedole future pari a quella in corso, vengono di seguito rappresentati: CCT 01/12/03-10 ISIN IT Obbligazione emessa dalla Banca Scadenza 01/12/ /11/2010 Prezzo 100,44 100,00 Rendimento Lordo 4,28% 4,83% Rendimento Netto 3,72% 4,22% 17

18 4. AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell'emittente in data 23/10/2007. Data 24/10/2007 Firma Arch. Fausto Caldari Il Presidente del Consiglio di Amministrazione 18