PIANO DI INCENTIVAZIONE DI LUNGO TERMINE UNICREDIT 2008

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Gaetano Bianchini
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1 PIANO DI INCENTIVAZIONE DI LUNGO TERMINE UNICREDIT 2008 Questa presentazione non sostituisce né supera in alcun modo le Relazioni Illustrative riguardanti gli argomenti all ordine del giorno dell assemblea ordinaria e straordinaria del 28 aprile 2008 pubblicate sul sito Tali Relazioni rappresentano, pertanto, gli unici documenti aventi valore legale ed ai quali gli azionisti dovranno fare riferimento per acquisire ogni necessaria informazione al fine di esercitare correttamente il loro diritto di voto. Assemblea dei Soci - Sessione Ordinaria Aprile 2008

2 PIANO DI INCENTIVAZIONE DI LUNGO TERMINE UNICREDIT 2008 L Incentivazione di Lungo Termine (LTI) è un elemento chiave della politica retributiva del Gruppo UniCredit orientata al mercato e alla performance. Fin dal 2000, l Assemblea dei Soci di UniCredit ha supportato questo approccio: diversi Piani LTI basati su azioni sono stati approvati e destinati a selezionati gruppi di dipendenti. Da ultimo, il 10 maggio 2007, l Assemblea dei Soci ha approvato il 'Piano LTI 2007 di Gruppo attualmente in corso di esecuzione. In considerazione del successo che i piani di incentivazione sino ad oggi proposti hanno riscosso, ed in linea con la politica retributiva del Gruppo e con le migliori prassi a livello internazionale, si propone di lanciare un nuovo piano di incentivazione di lungo termine (Piano LTI 2008 di Gruppo) le cui caratteristiche sono coerenti con quelle del Piano LTI 2007 di Gruppo. Attribuzione di stock option e performance share ad un selezionato gruppo di Top & Senior Manager e Talenti Strategici del Gruppo UniCredit con le finalità di: Supportare la crescita del prezzo dell azione UniCredit in linea con le aspettative degli azionisti; Incentivare al raggiungimento degli obiettivi strategici del Gruppo; Fidelizzare i Talenti Strategici per il successo del Gruppo; Competere efficacemente sul mercato retributivo internazionale. L Assemblea dei Soci sarà chiamata: 2 in Sessione Ordinaria ad approvare il Piano LTI 2008 di Gruppo, secondo quanto previsto dalle vigenti disposizioni normative; in Sessione Straordinaria a conferire delega al Consiglio di Amministrazione di UniCredit ad aumentare il capitale sociale per dare esecuzione al Piano LTI 2008 di Gruppo.

3 ELEGIBILITA l Piano è altamente selettivo e focalizzato sul Top e Senior Management e sui Talenti Strategici: 2007 PROPOSTA 2008 POPOLAZIONE DEL GRUPPO % BENEFICIARI DEL PIANO % % DI SELETTIVITA 0,6% 0,6% Nessun cambiamento L ampliamento della popolazione di Gruppo comporta un corrispondente aumento del numero totale dei potenziali beneficiari del Piano, tuttavia il tasso di selettività rimane la stesso del 2007 (0,6%). 5 fasce di beneficiari: FASCIA 1: CEO-office (4 persone) FASCIA 2: Senior Executive Vice President (10 persone) FASCIA 3: Executive Vice President (circa 90 persone) FASCIA 4: Senior Vice President (circa 800 persone) FASCIA 5: Selezionati Vice President & Talenti (circa 200 persone) 3

4 CRITERI PER ACCEDERE AL PIANO E CONDIZIONI DI PERFORMANCE Così come per lo scorso anno, gli effettivi beneficiari del Piano LTI 2008 di Gruppo e l ammontare delle stock option/performance share da assegnare individualmente saranno individuati sulla base dei seguenti criteri: Allineamento ai valori aziendali: consapevolezza, interiorizzazione e comportamenti consistenti; Importanza della posizione ricoperta: impatto strategico sui risultati del Business e/o sulla Governance di Gruppo; Esigenza di retention: necessità di trattenere nel Gruppo i talenti ad elevato potenziale che sono particolarmente ricercati sul mercato da parte dei concorrenti; Performance/potenziale: raggiungimento degli obiettivi, performance ottenuta e risultati attesi. L assegnazione gratuita delle azioni (performance share) ai beneficiari del Piano LTI 2008 di Gruppo sarà soggetta al raggiungimento degli obiettivi di performance stabiliti nel Piano Strategico di Gruppo approvato ed eventualmente modificato dal Consiglio, verificati alla fine dell ultimo anno di un periodo triennale di riferimento. 4

5 PACCHETTO MISTO DI STOCK OPTION E PERFORMANCE SHARE /1 Stock option: da assegnare entro il maggio 2009 con delibera consiliare; esercitabili 4 anni dopo la data di assegnazione (periodo di indisponibilità); possono essere esercitate per un periodo di 6 anni (periodo di esercizio), coerentemente ai criteri e ai periodi stabiliti dal Consiglio di Amministrazione nella delibera di assegnazione; ASSEGNAZIONE ESERCITABILITA PERIODO DI INDISPONIBILITA PERIODO DI ESERCIZIO Il prezzo di esercizio delle stock option sarà determinato dal Consiglio di Amministrazione quale media aritmetica dei prezzi ufficiali di mercato delle azioni ordinarie UniCredit rilevati nel mese precedente la delibera consiliare di assegnazione. 5

6 PACCHETTO MISTO DI STOCK OPTION E PERFORMANCE SHARE /2 Performance share: Azioni ordinarie gratuite UniCredit assegnate subordinatamente al raggiungimento degli obiettivi di performance stabiliti nel Piano Strategico di Gruppo approvato ed eventualmente modificato dal Consiglio. Il periodo di performance si riferisce agli anni , di conseguenza le azioni promesse dal Consiglio di Amministrazione entro il maggio 2009 saranno assegnate nel 2012, in un unica soluzione, se le condizioni di performance saranno soddisfatte. PROMESSA ASSEGNAZIONE EFFETTIVA PERIODO DI PERFORMANCE DI RIFERIMENTO 6

7 ALLOCAZIONE DELL ASSEGNAZIONE Considerate le tendenze di mercato e l aumento del numero dei potenziali beneficiari, per l esecuzione del Piano LTI 2008 di Gruppo si è prevista l emissione di un numero massimo di stock option (corrispondenti a un egual numero di azioni ordinarie UniCredit) e di un numero massimo di performance share: Numero Impatto potenziale sul capitale Impatto potenziale sul capitale Stock option ,91% 1,1% Performance share ,19% Capitale Sociale: azioni In forza della delega conferita, ai sensi dell art del Codice Civile, dall Assemblea dei Soci in sessione straordinaria, l assegnazione di stock option e la formulazione della promessa di assegnazione di performance share sarebbe deliberata come in passato dal Consiglio di Amministrazione. 7

8 DILUIZIONE COMPLESSIVA (TUTTI I PIANI UNICREDIT) Precedenti Piani LTI Piani LTI Tasso di diluizione annuale (1,1%) in linea con le prassi di mercato e le linee guida degli investitori istituzionali. Tasso di diluizione complessiva (3,66%) in linea con il tasso limite stimato nel 2005 considerando allocazioni annuali fino al 2008 (3,92%).

9 COSTO IAS DEL PIANO Il costo IAS stimato del Piano LTI 2008 è pari a 112,8 mln ripartito tra gli anni di vesting in linea con i principi contabili IAS. 9

10 CONTATTI Per ulteriori informazioni, si prega di contattare: Sig.ra Antonella Massari, Group Head of Investor Relations o Sig.ra M. Muller (tel ) Sig. Paolo Cornetta, Group Head of Executive Development and Compensation o Sig. G. Lanati (tel ) 10

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