Helvetia Fondazione d investimento helvetia-anlagestiftung.ch/it. Rapporto annuale 2017.

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1 Helvetia Fondazione d investimento helvetia-anlagestiftung.ch/it Rapporto annuale 207.

2 2/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

3 Sommario Nota editoriale 4 207: un anno d investimenti caratterizzato da incrementi dei corsi sui mercati azionari 6 Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico 00 con conto annuale 8 Azioni Svizzera indicizzate con conto annuale 0 Azioni Global indicizzate con conto annuale 2 Obbligazioni Svizzera indicizzate con conto annuale 4 Obbligazioni Global indicizzate con conto annuale 6 LPP-Mix con conto annuale Il rapporto annuale e i rapporti trimestrali dell Helvetia Fondazione d investimento sono disponibili in tedesco, francese e benché solo in formato elettronico in italiano e inglese. Qualora la versione italiana presentasse discrepanze rispetto alla versione tedesca, fa fede la versione tedesca. Tali documenti si possono reperire anche in Internet all indirizzo (Informazioni/Opuscoli e download). Per maggiori informazioni e per gli ordini rivolgetevi direttamente all editrice del presente documento. Copyright 208, Helvetia Fondazione d investimento, Basilea L Helvetia Fondazione d investimento è un istituzione dell Helvetia Assicurazioni. 8 LPP-Mix Plus 25 con conto annuale 20 LPP-Mix Plus 30 con conto annuale 22 Immobili Svizzera con conto annuale 25 Immobili Romandie con conto annuale 28 Conto annuale portafoglio patrimoniale 29 Allegato ai conti annuali 40 Rapporto dell organo di revisione 3/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

4 207: un anno d investimenti caratterizzato da incrementi dei corsi sui mercati azionari. L anno di investimenti 207 ha fatto registrare dei risultati complessivamente positivi. Sono stati eccezionali gli incrementi dei corsi, con elevati aumenti a due cifre come non accadeva sui mercati azionari internazionali dal Hanno contribuito in modo essenziale a questa situazione le riforme economiche annunciate dal nuovo presidente americano come il programma di riduzione fiscale deciso a fine anno, con notevoli diminuzioni delle aliquote fiscali per Corporate America, e in misura minore le riduzioni delle imposte sul reddito per i contribuenti statunitensi. Molto positivo, nell anno di riferimento, è stato anche lo sviluppo economico in Europa, dove dopo anni di stagnazione nei paesi periferici, anche questa parte dell Eurozona è riuscita a mettersi economicamente alla pari con il resto del continente. La politica monetaria ancora molto espansiva della BCE ha quindi dato i suoi frutti anche in questa parte dell Eurozona, tra le altre cose con una decisa ripresa del mercato del lavoro. Lo stesso vale per il Giappone, dove la continua generosa immissione di denaro da parte della Bank of Japan ha contribuito in modo decisivo alla crescita positiva con un tasso di disoccupazione ai minimi storici. La ripresa congiunta avviatasi nel 207 è stata fondamentale per il rialzo dei corsi azionari. In Svizzera, a ciò si aggiunge il sorprendentemente forte indebolimento del franco svizzero rispetto all euro, che ha ulteriormente favorito la congiuntura per l economia svizzera fortemente orientata all Europa. Sul versante delle obbligazioni l andamento è stato meno positivo, il che non è stato una sorpresa se si considerano il positivo andamento dell economia e l aumento dell inflazione. La questione fondamentale sui mercati obbligazionari era sapere quando, come e in che misura la politica monetaria avrebbe reagito all ulteriore miglioramento delle prospettive economiche. In alcuni paesi industriali leader, quali gli USA o la Germania, la crescita potenziale si è esaurita e si intravedono i primi sintomi di un surriscaldamento dell economia. Dal momento che le banche centrali hanno proceduto con estrema cautela nei loro adeguamenti, e soprattutto i programmi di acquisto dei titoli a supporto del mercato sono stati ridotti solo molto lentamente, gli aumenti dei rendimenti sono rimasti moderati e la performance è stata, nel migliore dei casi, solo leggermente positiva. I rendimenti dei titoli di Stato della maggior parte dei paesi industrializzati sono ancora, in parte, molto al di sotto dei rispettivi tassi d inflazione. La reale remunerazione dei fondi investiti nei titoli di Stato è stata quindi per lo più negativa. È stato possibile conseguire migliori risultati d investimento solamente tramite obbligazioni societarie a più alto rendimento e per investitori svizzeri con obbligazioni in valuta straniera non coperte, la cui performance ha tratto vantaggio dagli utili valutari. In campo immobiliare, in Svizzera la performance è stata ancora positiva e i rendimenti conseguiti sono stati maggiori di quelli raggiunti sui mercati obbligazionari con livello di rischio analogo. Sono stati essenziali, in questo ambito, la sempre alta domanda di immobili a uso abitativo e l immutata politica monetaria espansiva della BNS. Per l Helvetia Fondazione d investimento l anno di riferimento 207 si è concluso nuovamente con risultati straordinari. Sono stati determinanti, in questo senso, i due gruppi immobiliari Immobili Svizzera e Immobili Romandie. 4/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

5 Il rendimento complessivo dell Helvetia Fondazione d investimento nell anno di riferimento è aumentato di CHF 49.7 mln., passando a CHF mln. (+22.7%). Anche nel 207 i nostri gruppi d investimento hanno ottenuto risultati, nel confronto della performance KGAST/CAFP, da straordinari a molto buoni. Siamo particolarmente orgogliosi, per l anno di riferimento, anche della performance del nostro gruppo d investimento LPP-Mix Plus 30, che, con una performance di +8.4%, nel 207 si posiziona al secondo posto e che, nel confronto sui tre anni, con il +4.9% p.a. è al primo posto, a molta distanza dalla concorrenza. Anche il nostro innovativo gruppo d investimento Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico 00 nel 207 fa meglio del benchmark SPI (+9.9%) di 680 punti base e con una performance di +26.7% nel confronto KGAST/CAFP si colloca al primo posto, davanti a tutta la concorrenza. Ringraziamenti Desidero ringraziare tutti gli investitori per la fiducia dimostrata nei confronti dell Helvetia Fondazione d investimento. Per il prezioso supporto nei rispettivi organi ringrazio le colleghi e i colleghi del Consiglio di fondazione e dei comitati d investimento. Allo stesso modo desidero ringraziare tutti i collaboratori che con il loro impegno rendono possibile l ulteriore successo dell Helvetia Fondazione d investimento. Donald Desax Presidente del Consiglio di fondazione 5/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

6 Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico 00. Indicizzazione innovativa, investimento intelligente. Performance Struttura del portafoglio in % in % Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico Benchmark Swiss Performance Index. Evoluzione dei valori dal lancio in % Azioni Svizzera SBD 00 SPI Altro 0.2 Imprese industriali Servizi finanziari Sanità Beni di consumo Materie prime Altro Materie prime 5.8 Beni di consumo 8.4 Imprese industriali Sanità 9.7 Servizi finanziari /205 02/206 08/206 02/207 08/207 6/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

7 Conto patrimoniale in CHF Liquidità Crediti a breve termine Azioni Svizzera Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Totale utile Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF Ricavi da azioni Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Totale ricavi Spese di amministrazione patrimoniale Ulteriori spese di amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote Totale costi Risultato netto Utili di capitale realizzati Risultato realizzato Utili di capitale non realizzati Totale utile Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

8 Azioni Svizzera indicizzate. Successo alla svizzera. Performance Struttura del portafoglio in % in % Azioni Svizzera indicizzate Benchmark Swiss Performance Index. Evoluzione dei valori dal lancio in % Altro 4.9 Sanità Beni di consumo Servizi finanziari Imprese industriali Materie prime Altro Azioni Svizzera indicizzate SPI Materie prime 2. Imprese industriali 5.6 Sanità Servizi finanziari 9.6 Beni di consumo /993 09/999 09/ /20 09/207 8/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

9 Conto patrimoniale in CHF Liquidità Crediti a breve termine Azioni Svizzera Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Totale utile/perdita ( ) Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF Ricavi da azioni Altri ricavi Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Totale ricavi Interessi passivi Spese di amministrazione patrimoniale Ulteriori spese di amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote Totale costi Risultato netto Utili di capitale realizzati Risultato realizzato Utili/perdite ( ) di capitale non realizzati Totale utile /perdita ( ) Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

10 Azioni Global indicizzate. Orientamento internazionale. Performance Struttura dei Paesi in % in % Azioni Global indicizzate Benchmark Benchmark su misura da indici nazionali MSCI conformemente alle indicazioni a pagina 33. Evoluzione dei valori dal lancio Stati Uniti UEM Regno Unito Mercati emergenti Giappone Pacifico Liquidità 0.2 in % Pacifico Azioni Global indicizzate Benchmark su misura Giappone 0.5 Mercati emergenti 2.0 Stati Uniti Regno Unito 4.6 UEM /993 09/999 09/ /20 09/207 0/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

11 Conto patrimoniale in CHF Liquidità Delimitazioni attive Azioni Global Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Totale utile Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF Ricavi da azioni Altri ricavi Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Totale ricavi Interessi passivi Spese di amministrazione patrimoniale Ulteriori spese di amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote Totale costi Risultato netto Utili/perdite ( ) di capitale realizzati Risultato realizzato Utili di capitale non realizzati Totale utile Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

12 Obbligazioni Svizzera indicizzate. Risultato sicuro. Performance Struttura degli emittenti in % in % Obbligazioni Svizzera indicizzate Benchmark 0..5 Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB. Evoluzione dei valori dal lancio Obbligazioni societarie (titoli finanziari) Confederazione Obbligazioni societarie (titoli non finanziari) Cantoni, comuni Liquidità in % Obbligazioni Svizzera indicizzate Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB Liquidità 0.5 Cantoni, comuni 4.7 Obbligazioni societarie (titoli non finanziari) 9.3 Obbligazioni societarie (titoli finanziari) Confederazione /200 0/2004 0/2007 0/200 0/203 0/206 2/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

13 Conto patrimoniale in CHF Liquidità Crediti a breve termine Obbligazioni Svizzera Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Totale perdita ( )/utile Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF Ricavi da obbligazioni Altri ricavi Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Totale ricavi Interessi passivi Spese di amministrazione patrimoniale Ulteriori spese di amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote Totale costi Risultato netto Utili di capitale realizzati Risultato realizzato Perdite ( ) di capitale non realizzate Totale perdita ( )/utile La perdita totale dell esercizio viene riportata a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

14 Obbligazioni Global indicizzate. Diversificazione internazionale. Performance Struttura valutaria in % in % Obbligazioni Svizzera indicizzate Benchmark Benchmark su misura da indici parziali JP Morgan Government Bond con ponderazioni fisse conformemente alle indicazioni a pagina 34. Evoluzione dei valori dal lancio in % Altro 9. JPY 4.5 EUR USD GBP JPY Altro Obbligazioni Global indicizzate Benchmark su misura GBP 9.2 EUR USD /200 0/2004 0/2007 0/200 0/203 0/206 4/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

15 Conto patrimoniale in CHF Liquidità Obbligazioni Global Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Totale perdita ( ) Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF Ricavi da obbligazioni Altri ricavi Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Totale ricavi Interessi passivi Spese di amministrazione patrimoniale Ulteriori spese di amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote Totale costi Risultato netto Perdite ( ) di capitale realizzate Risultato realizzato Utili di capitale non realizzati Totale perdita ( ) La perdita totale dell esercizio viene riportata a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

16 LPP-Mix. Buona diversificazione. Performance Struttura del portafoglio in % in % LPP-Mix Benchmark Benchmark su misura conformemente alle indicazioni a pagina 35. Evoluzione dei valori dal lancio Obbligazioni Svizzera indicizzate Azioni Global indicizzate Azioni Svizzera indicizzate Obbligazioni Global indicizzate Obbligazioni Global indicizzate 0. in % LPP-Mix Benchmark su misura Pictet 93; dal Indice Pictet LPP 2000 (LPP-25) Azioni Svizzera indicizzate 5.2 Azioni Global indicizzate 5.5 Obbligazioni Svizzera indicizzate /993 09/999 09/ /20 09/207 6/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

17 Conto patrimoniale in CHF Quota di Azioni Svizzera indicizzate Quota di Azioni Global indicizzate Quota di Obbligazioni Svizzera indicizzate Quota di Obbligazioni Global indicizzate Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Totale utile Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF Ricavi da patrimonio azionario Ricavi da patrimonio obbligazionario Altri ricavi Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Totale ricavi Spese di amministrazione patrimoniale Ulteriori spese di amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote Totale costi Risultato netto Utili di capitale realizzati Risultato realizzato Utili/perdite ( ) di capitale non realizzati Totale utile Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

18 LPP-Mix Plus 25. Orientato al rendimento. Performance Struttura del portafoglio in % in % LPP-Mix Plus Benchmark 2.0 Obbligazioni Svizzera indicizzate 24.5 Immobili 22.3 Azioni Svizzera indicizzate 9.7 Obbligazioni Global indicizzate 9.7 Hedge funds 8.9 Azioni Global indicizzate 4.9 Liquidità 8/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

19 Conto patrimoniale in CHF Liquidità Crediti a breve termine Quota di Azioni Svizzera indicizzate Quota di Azioni Global indicizzate Quota di Obbligazioni Svizzera indicizzate Quota di Obbligazioni Global indicizzate Quota di immobili Quota di hedge funds Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Totale perdita ( )/utile Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF Ricavi da patrimonio azionario Ricavi da patrimonio obbligazionario Ricavi da immobili Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Totale ricavi Interessi passivi 5.25 Spese di amministrazione patrimoniale Ulteriori spese di amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote Totale costi Risultato netto Utili di capitale realizzati Risultato realizzato Perdite ( ) di capitale non realizzate Totale perdita ( )/utile Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

20 LPP-Mix Plus 30. Orientato al rendimento. Performance Struttura del portafoglio in % in % LPP-Mix Plus Benchmark Benchmark su misura conformemente alle indicazioni a pagina 35. Evoluzione dei valori dal lancio in % Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico Obbligazioni Svizzera indicizzate Immobili Azioni Global indicizzate Obbligazioni Global indicizzate Materie prime Hedge funds LPP-Mix Plus 30 Benchmark su misura Materie prime 5. Obbligazioni Global indicizzate 5. Azioni Global indicizzate 9.9 Immobili 24.7 Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico Obbligazioni Svizzera indicizzate /203 0/204 0/205 0/206 0/207 20/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

21 Conto patrimoniale in CHF Liquidità Crediti a breve termine Quota di Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico Quota di Azioni Global indicizzate Quota di Obbligazioni Svizzera indicizzate Quota di Obbligazioni Global indicizzate Quota di immobili Quota di hedge funds Quota di materie prime Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Totale utile Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF Ricavi da patrimonio obbligazionario Ricavi da immobili Altri ricavi Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Totale ricavi Interessi passivi Spese di amministrazione patrimoniale Ulteriori spese di amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti al riscatto di quote Totale costi Risultato netto Utili di capitale realizzati Risultato realizzato Utili di capitale non realizzati Totale utile Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

22 Immobili Svizzera. Rendimenti stabili e sostenibili, scarsa volatilità. Performance Diversificazione per utilizzo 2 in % in % Immobili Svizzera Benchmark KGAST Immo-Index Misto. Abitazione Commerciale/ufficio Nei progetti il conteggio è stato effettuato mediante i costi d investimento attesi. Evoluzione dei valori dal lancio in % Commerciale/ufficio 22.7 Abitazione Immobili Svizzera KGAST Immo-Index Misto 20 Diversificazione per cantoni /202 09/203 09/204 09/205 09/206 09/207 in % Argovia Zurigo Vaud Svitto Ginevra Basilea Città San Gallo Berna Giura Sciaffusa Soletta.8 2. Neuchâtel.5.7 Turgovia.4.6 Zugo.3.5 Basilea Campagna Nei progetti il conteggio è stato effettuato mediante i costi d investimento attesi. 22/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

23 Conto patrimoniale in CHF Liquidità Crediti a breve termine Delimitazioni attive Acconto costruzioni finite Attivo circolante Terreno edificabile (incl. stabili da demolire) Costruzioni iniziate (incl. terreno) Costruzioni finite Quote di comproprietà Partecipazioni Immobilizzazioni Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive /. Debiti ipotecari./. Accantonamenti./. Imposta differita Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Risultato complessivo Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF Reddito locativo nominale Reddito minimo locale sfitto Perdite da incassi su canoni di locazione e spese accessorie Reddito locativo netto Manutenzione Riparazione Mantenimento immobili Costi di riscaldamento e di esercizio non imputabili Assicurazioni Commissione di gestione Costi di locazione e inserzione Tasse e imposte Altre spese ( )/ricavi operativi Costi di esercizio Risultato operativo immobili Interessi attivi negativi ( ) Commissioni per l emissione/il riscatto di quote Altri ricavi Interessi ipotecari Altri interessi passivi Canoni del diritto di superficie Spese di finanziamento /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

24 Conto economico (continua) in CHF Onorario della gestione degli affari Costi di stima Costi di revisione Costi di sviluppo progetti Altre spese per beni immobili Altre spese amministrative Costi di marketing e pubblicità Spese di amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Ricavi correnti pagati ai titolari di quote al momento del riscatto Ricavo da mutazione delle quote Risultato netto di periodo Utili di capitale realizzati Perdite ( ) di capitale realizzate Risultato realizzato Utili di capitale non realizzati Perdite ( ) di capitale non realizzate Modifica imposte differite Risultato non realizzato Totale utile Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

25 Immobili Romandie. Rendimenti stabili e sostenibili, scarsa volatilità. Performance Diversificazione per utilizzo 2 in % in % Immobili Romandie Benchmark KGAST Immo-Index Misto. Abitazione Commerciale/ufficio Nei progetti il conteggio è stato effettuato mediante i costi d investimento attesi. Evoluzione dei valori dal lancio in % Commerciale/ufficio 27.0 Abitazione Immobili Romandie KGAST Immo-Index Misto 0 Diversificazione per cantoni /206 05/206 09/206 0/207 05/207 09/207 in % Ginevra Vaud Neuchâtel 6.4 Vallese Nei progetti il conteggio è stato effettuato mediante i costi d investimento attesi. 25/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

26 Conto patrimoniale in CHF Liquidità Crediti a breve termine Delimitazioni attive Acconto costruzioni iniziate Acconto costruzioni finite Attivo circolante Terreno edificabile (incl. stabili da demolire) Costruzioni iniziate (incl. terreno) Costruzioni finite Quote di comproprietà Partecipazioni Immobilizzazioni Patrimonio complessivo /. Debiti finanziari a breve termine /. Delimitazioni passive /. Debiti ipotecari /. Accantonamenti./. Imposta differita Patrimonio netto Variazione del patrimonio netto Patrimonio netto all inizio dell esercizio /. Distribuzione a titolari di quote Emissione di quote Riscatto di quote Risultato complessivo Patrimonio netto alla fine dell esercizio Conto economico in CHF 207 ( ) 206 ( ) Reddito locativo nominale Reddito minimo locale sfitto Perdite da incassi su canoni di locazione e spese accessorie Reddito locativo netto Manutenzione Riparazione Mantenimento immobili Costi di riscaldamento e di esercizio non imputabili Assicurazioni Commissione di gestione Costi di locazione e inserzione Imposte e tasse Altri ricavi operativi Costi di esercizio Risultato operativo immobili Interessi attivi negativi ( ) Commissioni per l emissione/il riscatto di quote Altri ricavi Interessi ipotecari Altri interessi passivi Spese di finanziamento /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

27 Conto economico (continua) in CHF Onorario per la direzione Spese di valutazione Spese di revisione Costi per lo sviluppo di progetti Altre spese per beni immobili Altre spese amministrative Spese di marketing e pubblicitarie Spese d amministrazione Partecipazione dei titolari di quote ai ricavi correnti Ricavi correnti pagati ai titolari di quote al momento del riscatto Ricavo da mutazione delle quote Risultato netto dell esercizio Utili di capitale realizzati Perdite ( ) di capitale realizzate Risultato realizzato Utili di capitale non realizzati Perdite ( ) di capitale non realizzate Modifica imposte differite Risultato non realizzato Totale utile Il totale utile dell esercizio viene riportato a nuovo. Numero di quote in circolazione Pezzi Saldo all inizio dell esercizio Quote emesse Quote riscattate Saldo alla fine dell esercizio in CHF Valore in capitale per quota Rendimento maturato di una quota Valore d inventario di una quota /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

28 Conto annuale Helvetia Fondazione d investimento. Patrimonio della fondazione. Bilancio in CHF Liquidità UBS SA Altri attivi Altri attivi Attivi Capitale di terzi Altri passivi Capitale costitutivo Capitale al Donazioni dei cofondatori Capitale al Riporto di utili Saldo al Perdita ( ) Saldo al Passivi Conto d esercizio in CHF Spese bancarie Perdita ( ) /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

29 Allegato ai conti annuali. Basi e organizzazione. Forma legale e scopo La Patria Fondazione d investimento è stata costituita a Basilea il Dal 2007 il nome è stato cambiato in Helvetia Fondazione d investimento. La fondazione ha sede a Basilea. L Helvetia Fondazione d investimento è una fondazione ai sensi dell articolo 80 segg. del Codice civile svizzero. Lo scopo della fondazione d investimento consiste nell investire e amministrare in comune i fondi previdenziali che le sono affidati dagli investitori. Possono diventare investitori le istituzioni di previdenza esenti da imposte domiciliate in Svizzera..2 Documenti e regolamenti Statuto e regolamento emanati in occasione dell assemblea degli investitori del ed entrati in vigore con la decisione della CAV PP del Regolamento d organizzazione del , valido dal Direttive d investimento emanate in occasione delle assemblee del Consiglio di fondazione del e del dal Comitato d investimento e approvate dal Consiglio di fondazione..3 Corporate governance L Helvetia Fondazione d investimento, conformemente ai principi della corporate governance, persegue una gestione trasparente degli affari. Lo statuto, il regolamento e le direttive d investimento della fondazione sono sempre disponibili in tedesco, francese, italiano e inglese, in formato elettronico e stampato. La fondazione pubblica un rapporto annuale e quattro rapporti trimestrali. I gruppi d investimento vengono valutati a cadenza settimanale; i corsi vengono pubblicati sui siti Internet e Il gruppo d investimento «Immobili Svizzera» e «Immobili Romandie» è escluso dalla valutazione settimanale. La valutazione di questo gruppo avviene a cadenza trimestrale, tuttavia ogni immobile presente in portafoglio è soggetto a una nuova stima ogni anno..4 Organizzazione Gli organi della fondazione sono l assemblea degli investitori, il Consiglio di fondazione e l organo di revisione..4. Assemblea degli investitori L assemblea degli investitori disciplina tutti i settori determinanti per la fondazione, ovvero l organizzazione della fondazione, l attività di investimento e i diritti degli investitori. In particolare, l assemblea decide sulla presentazione di proposte di modifica dello statuto e del regolamento all autorità di vigilanza, elegge i membri del Consiglio di fondazione e l organo di revisione, approva i rapporti annuali del Consiglio di fondazione come pure il conto annuale, riceve il rapporto dell organo di revisione e concede il discarico dell operato del Consiglio di fondazione..4.2 Consiglio di fondazione Il Consiglio di fondazione è l organo direttivo supremo della fondazione. Nell ambito degli scopi della fondazione esso dispone di tutte le competenze che, per legge o statuto, non spettano all assemblea degli investitori. Rappresenta la fondazione verso l esterno. Stabilisce le persone con diritto di firma e la tipologia di diritto di firma. Delega determinate mansioni in particolare la gestione degli affari e l attività di investimento a persone fisiche o giuridiche. Emana le direttive d investimento, il regolamento d organizzazione e ulteriori regolamenti. Prende decisioni in merito a tutti gli accordi importanti e alle modifiche degli stessi. Sceglie i periti incaricati delle stime e la banca depositaria..4.3 Organo di revisione L organo di revisione BDO SA, Zurigo, verifica che le attività del Consiglio di fondazione e delle persone da esso incaricate siano corrette e coincidano con i requisiti dell autorità di vigilanza e con le disposizioni dello statuto, di tutti i regolamenti e delle direttive d investimento; a tal fine esso controlla altresì la contabilità e il conto annuale della fondazione e presenta un rapporto all assemblea degli investitori..4.4 Autorità di vigilanza La fondazione è soggetta alla vigilanza della Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale (CAV PP). 29/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

30 .5 Organi e titolari di funzioni nominati.5. Consiglio di fondazione (periodo di carica aprile 205 aprile 208) Donald Desax, Presidente Helvetia Fondazione collettiva per la previdenza del personale, Membro della direzione del Gruppo e Responsabile settore previdenza professionale Svizzera Jürg Rieder Cassa pensione dell Helvetia Assicurazioni, Portfolio manager Gestione titoli Svizzera dell Helvetia Assicurazioni Walter Heidelberger Cassa pensione del Lienhard Office Group, Ex direttore della cassa pensione del Lienhard Office Group Thomas Hofmann Hofinvest Consulting GmbH, Gestore patrimoniale e Consulente aziendale Dr Brigitte Guggisberg WWZ Forum, Università di Basilea, Direttrice Tony Ronchi trimag Treuhand-Immobilien SA, Presidente del consiglio di amministrazione, Fiduciario immobiliare dipl., MAS Real Estate Mgt..5.2 Gestione degli affari dell Helvetia Fondazione d investimento Dr Dunja Schwander Direttrice Marco Ipser Vicedirettore Membro del comitato d investimento Titoli..5.3 Comitato d investimento Immobili (periodo di carica aprile 205 aprile 208) Daniel Keller, Presidente Burckhardt+Partner Basilea, Responsabile sviluppo dei progetti Sandro Cibolini (da ottobre 207) Posta Immobili Management e Servizi SA, Responsabile gestione del portafoglio Regione Ovest e Posta Svizzera SA Bernhard Gysin Ospedale universitario di Basilea, Responsabile pianificazione dell area e gestione dei progetti edilizi Thomas Hasse Biniasch (fino al ) Posta Immobili Management e Servizi SA, Responsabile Gestione portafoglio, vice direttore Dr David Hersberger Titolare Hersberger Experts, Real Estate Valuation Urs Rüdin Vontobel Asset Management AG, Senior Manager, Business Development Real Estate.5.4 Organo di revisione (periodo di carica aprile 205 aprile 208) BDO SA, Zurigo.5.5 Asset Management (contenitori azioni e obbligazioni) Banque Cantonale de Genève, Ginevra Vontobel Asset Management SA, Zurigo.5.6 Gestione immobiliare Privera SA, Gümligen.5.7 Gestione portafoglio immobili Helvetia Assicurazioni, Basilea Orox Asset Management SA, Ginevra.5.8 Periti incaricati delle stime per investimenti immobiliari diretti KPMG SA, Real Estate, Zurigo Jones Lang LaSalle SA, Zurigo.5.9 Banche depositarie Bank Vontobel SA, Zurigo BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich Credit Suisse (Svizzera) SA, Basilea Banca J. Safra Sarasin SA, Basilea Notenstein La Roche Banca Privata SA, San Gallo.5.0 Contabilità Complementa Investment-Controlling SA, San Gallo.5. Compliance Office Helvetia Assicurazioni, Basilea 2 Numero di investitori Aggiornamento al Incrementi Decrementi 3 2 Aggiornamento al /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

31 3 Norme di valutazione e di allestimento del rendiconto 3. Conferma della presentazione del rendiconto secondo Swiss GAAP FER 26 La contabilità e il rendiconto sono effettuati secondo l art. 38 segg. dell Ordinanza sulle fondazioni d investimento (OFond). Il conto annuale, in termini di rappresentazione e valutazione, è conforme per analogia alle Raccomandazioni professionali per la presentazione del rendiconto Swiss GAAP FER 26 e presenta un quadro fedele della situazione patrimoniale, finanziaria e reddituale («true and fair view»). 3.2 Principi contabili e di valutazione applicati 3.2. Principio di valutazione La valutazione dei titoli e delle quote di fondi d investimento e fondazioni d investimento avviene, per tutti i fondi, al valore di corso alla data di chiusura del bilancio. Gli investimenti in valuta straniera vengono valutati ai corsi valutari «WM/ Reuters Exchange rate London Closing 4 p.m.» Liquidità, crediti, debiti La valutazione di liquidità, crediti e debiti è effettuata, per tutti i fondi, al valore nominale Investimenti diretti in immobili Metodo di valutazione: gli investimenti immobiliari diretti vengono sottoposti una volta all anno a una rivalutazione da parte dei periti incaricati delle stime. La valutazione avviene sulla base del metodo Discounted Cash Flow (metodo DCF). Per il gruppo d investimento Immobili Svizzera si rilevano le acquisizioni di immobili ai valori d acquisto. L adeguamento ai valori di mercato viene effettuato a fine anno con le valutazioni di fine anno. La prima rilevazione delle acquisizioni di immobili per il gruppo d investimento Immobili Romandie viene effettuata ai valori d acquisto. L adeguamento ai valori di mercato ha luogo alla fine del rispettivo trimestre e sulla base delle presenti valutazioni di acquisizione. Le costruzioni iniziate vengono di norma contabilizzate al valore di acquisto. Si terrà conto di eventuali rettifiche di valore, qualora queste risultino necessarie. Immobili Svizzera: il tasso di attualizzazione medio ponderato in base al capitale al 3 dicembre 207 per gli immobili esistenti valutati da JLL dell Helvetia Fondazione d investimento, Immobili Svizzera è pari al 4.07% (intervallo da 3.60% a 5.20%); il tasso di capitalizzazione medio ponderato in base al capitale è di 3.57% (intervallo da 3.0% a 4.70%). Il tasso di attualizzazione nominale medio ponderato in base al capitale al 3 dicembre 207 per gli immobili esistenti valutati da KPMG (Biel/Collègegasse, Interlaken/ Bahnhofstrasse, Niederglatt/Kaiserstuhlstrasse) dell Helvetia Fondazione d investimento, Immobili Svizzera è pari a 3.92% (intervallo da 3.80% a 4.0%), il tasso di attualizzazione reale medio ponderato in base al capitale è di 3.42% (intervallo da 3.30% a 3.60%). Immobili Romandie: il tasso di attualizzazione medio ponderato in base al capitale al 3 dicembre 207 per gli immobili esistenti valutati da JLL dell Helvetia Fondazione d investimento, Immobili Romandie è pari al 3.99% (intervallo da 3.50% a 4.70%); il tasso di capitalizzazione medio ponderato in base al capitale è di 3.49% (intervallo da 3.00% a 4.20%). I tassi di attualizzazione nominali e reali al 3 dicembre 207 per l immobile esistente valutato da KPMG (Losanna, Ch. Isabelle-de-Montolieu) dell Helvetia Fondazione d investimento, Immobili Romandie sono del 4.00% ovvero del 3.50%. Dal momento che si tratta solamente di un immobile, non vi sono i dati relativi a tassi e intervalli ponderati in base al capitale. Imposta differita sugli utili da sostanza immobiliare: per le imposte differite sugli utili da sostanza immobiliare si costituiscono accantonamenti. Il calcolo dell accantonamento si basa su ipotesi di base, tra cui il periodo di detenzione e i costi di transazione. Si ipotizza un periodo minimo di detenzione di cinque anni e si considerano costi di transazione del 3%. Tassi di attualizzazione e capitalizzazione: i tassi di attualizzazione vengono stabiliti individualmente per ogni immobile. 3/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

32 4 Investimenti patrimoniali 4. Organizzazione della gestione del patrimonio, regolamento d investimento Il capitale della fondazione comprende i nove fondi Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico 00, Azioni Svizzera indicizzate, Azioni Global indicizzate, Obbligazioni Svizzera indicizzate, Obbligazioni Global indicizzate, LPP-Mix, LPP- Mix Plus 30, Immobili Svizzera e Immobili Romandie, oltre al capitale costitutivo. L investimento viene effettuato nei singoli patrimoni parziali secondo quanto indicato dalle direttive d investimento approvate dal Consiglio di fondazione. Il Compliance Officer verifica periodicamente il rispetto di tali disposizioni e presenta un rapporto al Direttore. I patrimoni parziali Azioni Svizzera indicizzate, Azioni Global indicizzate, Obbligazioni Svizzera indicizzate e Obbligazioni Global indicizzate vengono amministrati in modo indicizzato. La politica d investimento mira pertanto a seguire il più possibile l andamento dell indice di riferimento ovvero a replicare passivamente un benchmark su misura. Prospetti sui gruppi d investimento sono disponibili sul sito Presentazione degli investimenti patrimoniali dei singoli fondi 4.2. Totale patrimonio complessivo in CHF Saldo al Senza conteggi doppi in base al concetto «fund of funds» Cinque posizioni maggiori: N. valore Titolo Valore in CHF Valore in % del patrimonio netto Straumann Holding SA Partners Group Holding SA Swiss Prime Site SA Temenos Group SA Swiss Re SA Totale Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: in CHF Asset Management Custodian Spese di transazione, spese indice Totale Composizione delle altre spese di amministrazione: in CHF Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni Indennità di distribuzione e di assistenza Contabilità Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP Totale nei patrimoni misti Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico 00 Benchmark: Swiss Performance Index (SPI). Rendimento e volatilità: Azioni Svizzera indicizzate Benchmark: Swiss Performance Index (SPI). Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità in % Rendimento Volatilità Ultimi 3 anni p.a. N.a. N.a. Ultimi 5 anni p.a. N.a. N.a. Ultimi 0 anni p.a. N.a. N.a. Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet Ultimi 3 anni p.a Ultimi 5 anni p.a Ultimi 0 anni p.a Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet Tracking error: max..2% in anno. Posizione maggiore: N. valore Titolo Valore in CHF Valore in % del patrimonio netto Synchrony Market Funds Optimised SPI I* % Totale % 32/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

33 Look-through cinque posizioni maggiori : Rendimento e volatilità: N. valore Titolo Valore in CHF Valore in % del patrimonio netto in % Rendimento Volatilità Nestlé SA Novartis SA Roche Holding SA GS UBS Group SA ABB Ltd Totale In base all art. 54a OPP2, gli investimenti in partecipazioni riferiti al patrimonio complessivo possono ammontare al massimo al 5% per società. I primi quattro investimenti sopra indicati superano questo valore limite. Dato che la strategia si orienta in base a un indice comune, ovvero lo Swiss Performance Index (SPI), conformemente all art. 26 cpv. 3 OFond il limite d investimento per debitore e quello per partecipazioni a società di cui agli articoli 54 e 54a OPP2 possono essere superati. Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: in CHF Asset Management Custodian Spese di transazione, spese indice Totale Composizione delle altre spese di amministrazione: in CHF Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni Indennità di distribuzione e di assistenza Contabilità Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP Totale Azioni Global indicizzate Benchmark su misura: ponderazione dei vari indici nazionali dell MSCI (Morgan Stanley Capital International) nei cinque principali mercati azionari internazionali come pure nei mercati emergenti, con l allocazione seguente: 35.0% Stati Uniti 25.0% UEM 5.0% Regno Unito 0.0% Giappone 3.0% Pacifico 2.0% Mercati emergenti Nell attuazione della politica d investimento vengono tollerate deviazioni dalla ponderazione target nella fascia ±5%. Tracking error: max..2% in anno Ultimi 3 anni p.a Ultimi 5 anni p.a..3.4 Ultimi 0 anni p.a Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet Cinque posizioni maggiori: N. valore Titolo Valore in CHF Valore in % del patrimonio netto ishares MSCI Emerging Markets Apple Computer Inc HSBC Holding Plc Royal Dutch Shell Plc A Microsoft Corp Totale Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: in CHF Asset Management Custodian Spese di transazione Totale Composizione delle altre spese di amministrazione: in CHF Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni Indennità di distribuzione e di assistenza Contabilità Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP Totale Obbligazioni Svizzera indicizzate Benchmark: Swiss Bond Index SBI Domestic AAA-BBB. Tracking error: max. 0.75% in anno. Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità Ultimi 3 anni p.a Ultimi 5 anni p.a Ultimi 0 anni p.a Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet 33/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

34 Cinque posizioni maggiori: N. valore Titolo Valore in CHF Valore in % del patrimonio netto % Svizzera % Svizzera % Svizzera % Svizzera % Eurofima Totale Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: in CHF Asset Management Custodian Spese di transazione Totale Composizione delle altre spese di amministrazione: in CHF Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni Indennità di distribuzione e di assistenza Contabilità Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP Totale Obbligazioni Global indicizzate Benchmark su misura: ponderazione degli indici parziali JP Morgan Government Bond con l allocazione seguente: 52.4% EMU Aggregate 25.0% USA traded 9.0% United Kingdom traded 5.0% Japan traded 2.5% Canada traded 2.5% Australia traded.8% Sweden traded.8% Denmark traded Le obbligazioni non-investment grade non sono ammesse, anche se sono contenute nel benchmark. Conformemente all art. 54 OPP2, gli investimenti in crediti verso un singolo debitore possono ammontare al massimo al 0% del rendimento complessivo. Superano il limite del 0% gli investimenti in obbligazioni italiane con il 2.28%, in titoli di Stato francesi con il 2.96% e in US Treasury Notes con il 24.87%. Dato che la strategia si orienta in base a un indice comune, conformemente all art. 26 cpv. 3 OFond possono essere superati i limiti d investimento per debitore e quelli per partecipazioni a società di cui agli articoli 54 e 54a OPP2. Tracking error: target 0.5% in anno. Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità Ultimi 3 anni p.a Ultimi 5 anni p.a Ultimi 0 anni p.a Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet Cinque posizioni maggiori: N. valore Titolo Valore in CHF Valore in % del patrimonio netto % Francia FTN % Italia BTP % US Treasury Bonds % Spagna % US Treasury Bonds Totale Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: in CHF Asset Management Custodian Spese di transazione Totale Composizione delle altre spese di amministrazione: in CHF Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni Indennità di distribuzione e di assistenza Contabilità Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP Totale /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

35 4.2.7 LPP-Mix Benchmark su misura: il fondo LPP-Mix è un gruppo d investimento conforme alla OPP2 con l allocazione seguente: 60.0% Obbligazioni Svizzera indicizzate 0.0% Obbligazioni Global indicizzate 5.0% Azioni Svizzera indicizzate 5.0% Azioni Global indicizzate Nell attuazione della politica d investimento vengono tollerate deviazioni dalla ponderazione target nella fascia ±20%. Gli investimenti vengono amministrati sulla base di un concetto «fund of funds». Le quote vengono acquisite tramite versamenti nel patrimonio azionario e obbligazionario indicizzato dell Helvetia Fondazione d investimento. Come indice di riferimento viene utilizzato l indice LPP 2000 LPP 25 di Pictet. Le spese di amministrazione patrimoniale sono composte esclusivamente dai costi di transazione. Concretamente si tratta di rimunerazioni ad altri gruppi d investimento nell acquisto o vendita di quote. Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità Ultimi 3 anni p.a Ultimi 5 anni p.a Ultimi 0 anni p.a Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet Composizione delle altre spese di amministrazione: in CHF Indennità di distribuzione e di assistenza Contabilità Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP Totale LPP-Mix Plus 25 Da agosto 207 il patrimonio parziale LPP-Mix Plus 25 non ha più contenuto quote insolute. La liquidazione delle quote dell Hedge Fund si è conclusa in data Composizione delle altre spese di amministrazione: in CHF Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni Indennità di distribuzione e di assistenza Contabilità Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP Totale LPP-Mix Plus 30 Benchmark su misura: il patrimonio parziale LPP-Mix Plus 30 è un gruppo d investimento conforme alla OPP2 con la seguente allocazione : 29.0% Obbligazioni Svizzera indicizzate 5.0% Obbligazioni Global indicizzate 26.0% Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico % Azioni Global indicizzate 26.0% immobili 5.0% materie prime Nuova asset allocation in base alla decisione del Consiglio di fondazione del L attuazione della nuova asset allocation non prevede più Hedge Funds (attuazione completa da maggio 207). Rendimento e volatilità: in % Rendimento Volatilità Ultimi 3 anni p.a Ultimi 5 anni p.a. N.a. N.a. Ultimi 0 anni p.a. N.a. N.a. Altri indici di rischio possono essere estrapolati dal sito Internet Nell attuazione della politica d investimento vengono tollerate deviazioni dalla ponderazione target nella fascia ±20%. Gli investimenti vengono amministrati sulla base di un concetto «fund of funds». Le quote azionarie e obbligazionarie vengono investite nei patrimoni azionari e obbligazionari indicizzati dell Helvetia Fondazione d investimento, le quote di immobili nel Swiss canto (CH) Real Estate Fund Ifca e le quote di hedge funds nell Hedge Fund CHF della Zurigo Fondazione d investimento e le quote delle materie prime nell ishares Diversified Commodity Swap ETF «DE». Composizione delle spese di amministrazione patrimoniale: in CHF Custodian Spese di transazione Totale Composizione delle altre spese di amministrazione: in CHF Commissione di amministrazione Helvetia Assicurazioni Indennità di distribuzione e di assistenza Contabilità Revisione, vigilanza, consiglio di fondazione, KGAST/CAFP Totale /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

36 4.2.0 Immobili Svizzera Il gruppo d investimento investe per minimo due terzi in immobili a uso abitativo e per massimo un terzo in immobili a uso commerciale. Gli investimenti vengono ampiamente diversificati per oggetto, tipologia e posizione, tenendo conto di un adeguata distribuzione del rischio. Per il raggiungimento dell obiettivo di investimento vengono utilizzati sia la realizzazione attiva di nuovi edifici sia gli investimenti in immobili già esistenti. Attualmente (dati al T4 207) l utilizzo commerciale nel portafoglio ammonta al 22.3% circa (immobili esistenti a valori di mercato, progetti ai costi di investimento attesi). La gestione del portafoglio viene effettuata dall Helvetia Assicurazioni. Incrementi 207: Interlaken (Bahnhofstrasse), Niederglatt (Kaiserstuhlstrasse), Chavannes-près-Renens (progetto di costruzione), Biel (Collègegasse). Decrementi 207: nessuno. Il portafoglio immobiliare è composto come segue: Immobile in CHF Costruzioni finite Valore di acquisto incl. investimenti Valore di mercato al Risultato operativo Immobile in CHF Costruzioni finite Valore di acquisto incl. investimenti Valore di mercato al Risultato operativo Muri, Luzernerstrasse Neuchâtel, Pierre-à-Mazel Niederglatt, Kaiserstuhlstrasse Ormalingen, Hemmikerstrasse Reichenburg, Süsswinkelstrasse San Gallo, Poststrasse Unterägeri, Neuschellstrasse Vevey, Route de St-Légier Vevey, Rue du Simplon Wettingen, Lägernstrasse Wilen b. Wollerau, Kapellhof Zurigo, Karstlernstrasse Amriswil, Nordstrasse Baden-Dättwil, Täfernstrasse Bad Ragaz, Valenserstrasse Basilea, Holeestrasse Basilea, Im Davidsboden Biberist, Fritz-Käser-Strasse Biel, Collègegasse Brugg, Stäblihof Bülach, Gutenbergweg Cheseaux-sur-Lausanne, Rue de la Mèbre Clarens, Av. Mayor-Vautier Delémont, Rue de l Avenir Delémont, Rue des Moulins Délemont, Haut-Fourneau Einsiedeln, Gerbe Fislisbach, Mellingerstrasse Ginevra, Bv. James-Fazy Ginevra, Rue Dancet Ginevra, Rue de la Navigation Hombrechtikon, Im Zentrum Interlaken, Bahnhofstrasse Langenthal, Grubenstrasse Totale costruzioni finite Immobile in CHF Costruzioni iniziate Beinwil am See, Progetto Wührimatt Chavannes-près-Renens, Progetto Les Cèdres Sciaffusa, Progetto Neutalpark Staufen, Progetto Lindenblick Totale costruzioni iniziate Immobile in CHF Totale costruzioni finite e costruzioni iniziate Valore di acquisto Valore contabile Costi d investimento pianificati Valore di acquisto Valore contabile /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

37 Dati di riferimento del gruppo d investimento conformemente alla raccomandazione KGAST/CAFP : in % Quota di perdita di pigioni Quota di finanziamento con capitale di terzi Margine dell utile di esercizio (margine EBIT) Quota dei costi di esercizio (TER ISA (GAV)) Quota dei costi di esercizio (TER ISA (NAV)) Rendimento del capitale proprio (ROE) Rendimento distribuito Rendimento del capitale investito (ROIC) Quota di distribuzione (Payout Ratio) Rendimento degli investimenti Rendimento netto delle costruzioni finite Quota di capitale di terzi Cfr. direttiva KGAST/CAFP n. «Dati di riferimento di patrimoni speciali per immobili (gruppi d investimento) nelle fondazioni di investimento» della Conferenza degli amministratori di fondazioni di investimento (KGAST/ CAFP) del Nel calcolo del margine EBIT non si è tenuto conto delle posizioni uniche e straordinarie «Tasse per l emissione/il riscatto di quote» (CHF cfr. conto d esercizio) e «Costi di sviluppo progetti» (CHF cfr. conto d esercizio. Composizione delle spese di marketing e pubblicità: in CHF Costi di pubblicità Indennità di distribuzione e di assistenza Totale Immobili Romandie Il gruppo d investimento Immobili Romandie investe per almeno tre quarti in immobili a uso abitativo e per un massimo di un quarto in immobili a uso commerciale. Gli investimenti vengono effettuati preferibilmente negli immobili detenuti direttamente, nel rispetto dei principi generali delle direttive d investimento nelle regioni MS delle aree di monitoraggio di Wüest & Partner 7 (lago Lemano) e 8 (Svizzera occidentale) e nelle regioni MS 98 (Sierre), 99 (Sion), 00 (Martigny) e 0 (Monthey/ St-Maurice), applicando un adeguata ripartizione dei rischi. Nel quadro della prima emissione, in data è stata liberata una tranche di CHF Il gruppo d investimento è aperto alle sottoscrizioni fino a nuovo ordine. Durante la fase di costruzione del portafoglio, in casi eccezionali e ben motivati sono consentite deroghe rispetto ai limiti massimi. La gestione del portafoglio è affidata a Orox Asset Management SA. Incrementi 207: Ginevra (Rue de Bâle), Grand-Lancy (Eugène Lance), Losanna (Ch. Isabelle-de-Montolieu), Marin-Epagnier (Champs-Montants), Peseux (Grand Rue), Peseux (Rue de Neuchâtel), Vallorbe (Route de Premier). Decrementi 207: nessuno. Attivi costituiti in pegno: CHF 5.4 mln. di titoli ipotecari sull immobile Aigle. Il portafoglio immobiliare è composto come segue: Immobile in CHF Costruzioni finite Valore di acquisto incl. investimenti Valore di mercato al Risultato operativo Aigle, Ch. de la Scierie Conthey, Rue de la Gare Ginevra, Av. de l Amandolier Ginevra, Rue de Bâle Ginevra, Rue des Délices Grand-Lancy, Eugène Lance Losanna, Ch. Isabelle-de-Montolieu Marin-Epagnier, Champs-Montants Meyrin, Rue des Vernes Nyon, Rue Neuve Peseux, Grand Rue Peseux, Rue de Neuchâtel Sion, Av. Maurice-Troillet Sion, Rue Saint-Guérin Thônex, Ch. Louis-Valencien Vallorbe, Route de Premier Totale costruzioni finite Inclusa quota di comproprietà di CHF /44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

38 Dati di riferimento del gruppo d investimento conformemente alla raccomandazione KGAST/CAFP : in % Quota di perdita di pigioni Quota di finanziamento con capitale di terzi Margine dell utile di esercizio (margine EBIT) Quota dei costi di esercizio (TER ISA (GAV)) Quota dei costi di esercizio (TER ISA (NAV)) Redditività del capitale proprio (ROE) Rendimento distribuito Rendimento del capitale investito (ROIC) Quota di distribuzione (Payout Ratio) Rendimento degli investimenti Rendimento netto delle costruzioni finite Quota di capitale di terzi Cfr. Informazione specifica n. «Dati di riferimento di patrimoni speciali per immobili (gruppi d investimento) nelle fondazioni di investimento» della Conferenza degli amministratori di fondazioni di investimento (KGAST/ CAFP) del Nel calcolo del margine EBIT non si è tenuto conto delle posizioni uniche e straordinarie «Tasse per l emissione/il riscatto di quote» (CHF cfr. conto d esercizio). 3 Non annualizzato. 4.3 Strumenti finanziari derivati in corso (in essere) L impiego di strumenti finanziari derivati è permesso in tutti i gruppi d investimento conformemente alle disposizioni della OPP2 e alla pratica della Vigilanza. I patrimoni parziali Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico 00, Azioni Svizzera indicizzate, Azioni Global indicizzate, Obbligazioni Svizzera indicizzate e Obbligazioni Global indicizzate al non contengono, come l anno precedente, alcuna posizione derivata. I portafogli misti LPP-Mixed LPP- Mix Plus 30 contengono, nel quadro del concetto «fund of funds», esclusivamente quote dei patrimoni parziali Azioni Svizzera indicizzate, Azioni Global indicizzate, Obbligazioni Svizzera indicizzate,obbligazioni Global indicizzate, Immobili Romandie, fondi immobiliari e materie prime EFT. 4.4 Valore di mercato e partner contrattuali dei titoli oggetto di securities lending Nel corso dell anno di riferimento e alla data di chiusura del bilancio, nessuno dei fondi aveva concesso in prestito titoli. 4.5 Commissioni e indennità Conformemente all accordo sulla gestione degli affari, valido dal , l Helvetia Assicurazioni imputa le seguenti commissioni di gestione per gestione degli affari, infrastruttura e contabilità: 0.2% del patrimonio complessivo di Azioni Svizzera indicizzate e Azioni Global indicizzate La tassa di gestione di Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico 00 deriva dal residuo della Total Expense Ratio (TER) del gruppo d investimento stabilita contrattualmente, meno le spese operative maturate. 0.% del patrimonio complessivo di Obbligazioni Svizzera indicizzate e Obbligazioni Global indicizzate. 0.2% del patrimonio complessivo degli investimenti immobiliari detenuti direttamente. 0.2% del valore di mercato degli investimenti alternativi. 4.6 Indennità di distribuzione e di assistenza 4.6. La fondazione d investimento come beneficiaria di rimborsi Il tema dell indennità di distribuzione e di assistenza è disciplinato dal contratto con la Banque Cantonale de Genève, cui è affidata la gestione patrimoniale. La banca non è generalmente autorizzata a ricevere indennità di distribuzione e di assistenza, agevolazioni o altre controprestazioni di terzi per affari conclusi nel quadro dei suoi mandati. L Helvetia Fondazione d investimento risulta investita, per gli investimenti in titoli (Azioni indicizzate e Obbligazioni indicizzate), fatta eccezione per il Synchrony Optimised SPI I*, l ishares MSCI Emerging Market, il Vanguard Investment Series Japan Govt Bond Index e l ishares Diversified Commodity Swap ETF DE, esclusivamente in investimenti diretti. La Banque Cantonale de Genève ha confermato che per i mandati dell Helvetia Fondazione d investimento non ha ricevuto né corrisposto alcun tipo di indennità di distribuzione (commissioni sulla distribuzione di fondi), rimborsi, kick-back o analoghe forme di pagamento. Allo stesso modo il Credit Suisse e la Zurigo Fondazione d investimento hanno confermato che per la negoziazione delle quote immobili e degli hedge funds non hanno ricevuto né corrisposto alcun tipo di indennità di distribuzione (commissioni sulla distribuzione di fondi), rimborsi, kick-back o analoghe forme di pagamento. Inoltre, Vontobel Asset Management SA per la negoziazione delle Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico 00 non ha ricevuto né pagato alcun tipo di indennità di distribuzione (commissioni sulla distribuzione di fondo), rimborsi, kick-back o analoghe forme di pagamento. Inoltre, l Helvetia Assicurazioni conferma che nell ambito delle sue attività per il gruppo d investimento Immobili Svizzera non ha ricevuto né corrisposto alcun tipo di indennità di distribuzione, rimborsi, kick-back o analoghe forme di pagamento. Inoltre, Orox Asset Management SA ha confermato che nell ambito delle sue attività per il gruppo d investimento Immobili Romandie non ha ricevuto né corrisposto alcun tipo di indennità di distribuzione, rimborsi, kick-back o analoghe forme di pagamento. 38/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

39 4.6.2 La fondazione d investimento come dispensatrice di rimborsi Nell anno di riferimento non sono stati effettuati rimborsi di alcun tipo agli investitori (segnatamente restituzioni di commissioni La fondazione d investimento come dispensatrice di indennità di distribuzione e di assistenza Nell anno di riferimento i singoli fondi hanno corrisposto a terzi le seguenti indennità di distribuzione e di assistenza. Queste risultano approvate dal Consiglio di fondazione e si basano su basi contrattuali scritte: 5 Condizioni poste dall autorità di vigilanza La Commissione di alta vigilanza sulla previdenza professionale CAV PP con lettera del ha confermato la correttezza della relazione. Attualmente non sussistono riserve particolari. 6 Ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria Fondo in CHF Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico 00 Azioni Svizzera indicizzate Azioni Global indicizzate Obbligazioni Svizzera indicizzate Obbligazioni Global indicizzate LPP-Mix LPP-Mix Plus LPP-Mix Plus Immobili Svizzera Immobili Romandie Impegni ricevuti non messi a bilancio In data vi erano i seguenti obblighi non iscritti a bilancio e relativi a contratti di vendita sottoscritti, costruzioni iniziate o progetti avviati: in CHF Impegni pendenti Nota Beinwil am See (Immobili Svizzera) Contratto AT Chavannes-près-Renens (Immobili Svizzera) Contratto AT Sciaffusa (Immobili Svizzera) Contratto AT Staufen (Immobili Svizzera) Contratto AT Immobili Svizzera Vari contratti di acquisto Immobili Romandie Contratto di acquisto Versoix 6. Dati di riferimento conformemente alla raccomandazione dell autorità di vigilanza Fondo in % TER TER PTR 2 PTR 2 Azioni Svizzera Smart Beta Dinamico Azioni Svizzera indicizzate Azioni Global indicizzate Obbligazioni Svizzera indicizzate Obbligazioni Global indicizzate LPP-Mix LPP-Mix Plus LPP-Mix Plus Immobili Svizzera Immobili Romandie Il dato di riferimento TER (Total Expense Ratio) indica le commissioni e i costi (IVA inclusa) che sono sorti nella gestione dei gruppi d investimento. La somma delle commissioni e dei costi (IVA inclusa) maturati e addebitati al patrimonio del fondo viene rappresentata in percento del patrimonio netto medio del fondo. Il calcolo è stato eseguito in conformità con l Informazione specifica n. 2 «Direttive sul calcolo e pubblicazione della <quota dei costi di esercizio TER CAFP> per membri della KGAST/CAFP» della Conferenza degli amministratori di fondazioni di investimento (KGAST/CAFP) del Il PTR (Portfolio Turnover Ratio) è un dato di riferimento utilizzato per calcolare la rilevanza dei costi delle transazioni all interno del patrimonio di un gruppo d investimento. Se il PTR è pari al 00%, il portafoglio è stato sostituito una volta nel periodo in esame. Più questo dato di riferimento si avvicina allo zero, maggiore sarà il rapporto diretto tra le transazioni effettuate e l emissione e il riscatto dei certificati di partecipazione. 3 Aumento del valore a seguito della ridistribuzione di fondi negli investimenti diretti. 4 Valore aumentato sulla base della ridistribuzione degli investimenti diretti nel fondo Synchrony Optimised SPI I*. 6.2 Vertenze legali in corso Non è in corso alcuna vertenza legale. 39/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

40 Rapporto dell organo di revisione. Fonte: BDO SA, Zurigo Tél Fax BDO SA Schiffbaustrasse Zurich RAPPORT DE L'ORGANE DE RÉVISION À l assemblée des investisseurs d'helvetia Fondation de placement, Bâle Rapport de l organe de révision sur les comptes annuels En notre qualité d organe de révision, nous avons effectué l audit des comptes annuels ci-joints d'helvetia Fondation de placement, comprenant les comptes de fortune et de résultat de la fortune de placement, le bilan et le compte de résultats de la fortune de base, ainsi que l annexe (pages 7, 9,, 3, 7, 9, 2, 23, 24, rapport annuel) pour l exercice arrêté au 3 décembre 207. Responsabilité du Conseil de fondation La responsabilité de l établissement des comptes annuels, conformément aux dispositions légales, à l acte de fondation et aux règlements, incombe au Conseil de fondation. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d un contrôle interne relatif à l établissement des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. En outre, le Conseil de fondation est responsable du choix et de l application de méthodes comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates. Responsabilité de l organe de révision Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l audit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas d anomalies significatives. Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procédures d audit relève du jugement de l auditeur, de même que l évaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Lors de l évaluation de ces risques, l auditeur prend en compte le contrôle interne relatif à l établissement des comptes annuels pour définir les procédures d audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l adéquation des méthodes comptables appliquées et du caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu une appréciation de la présentation des comptes annuels dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d audit. Opinion d audit Selon notre appréciation, les comptes annuels de l exercice arrêté au 3 décembre 207 sont conformes à la loi suisse, à l acte de fondation et aux règlements. 40/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

41 Tel Fax BDO SA Fabrikstrasse Zurich Rapport sur d autres dispositions légales et réglementaires Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d agrément (art. 9 OFP) et d indépendance (art. 34 OPP 2) et qu il n existe aucun fait incompatible avec notre indépendance. Nous avons également procédé aux vérifications prescrites aux art. 0 OFP et 35 OPP 2. Le Conseil de fondation répond de l exécution de ses tâches légales et de la mise en œuvre des dispositions statutaires et réglementaires en matière d organisation, de gestion et de placements, à moins que ces tâches ne relèvent de la compétence de l assemblée des investisseurs. Nous avons vérifié - si l organisation et la gestion étaient conformes aux dispositions légales et réglementaires et s il existait un contrôle interne adapté à la taille et à la complexité de l institution; - si les placements étaient conformes aux dispositions légales, statutaires et réglementaires, ainsi qu aux directives de placement; - si les mesures destinées à garantir la loyauté dans l administration de la fortune avaient été prises et si le respect du devoir de loyauté ainsi que la déclaration des liens d intérêts étaient suffisamment contrôlés par l organe suprême; - si les indications et informations exigées par la loi avaient été communiquées à l autorité de surveillance; - si les actes juridiques passés avec des personnes proches qui nous ont été déclarés garantissaient les intérêts de la Fondation de placement. Nous attestons que les dispositions légales, statutaires et réglementaires applicables en l espèce, à l inclusion des directives de placement, ont été respectées. Nous recommandons d approuver les comptes annuels présentés. Zurich, le 7 mars 208 BDO SA Peter Stalder Expert-réviseur agréé Helene Lüscher Réviseur responsable Expert-réviseur agréé 4/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento

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44 L Helvetia è una compagnia di assicurazioni svizzera leader sul mercato nazionale. Dal 858 offre ai suoi clienti privati e aziendali soluzioni assicurative e previdenziali su misura. L Helvetia sostiene gli impegni sociali Partner ufficiale di Swiss-Ski dal A favore del bosco di protezione dal 202. Presenting partner dell Helvetia Coppa Svizzera dal 206. Helvetia Fondazione d investimento T (24 h), 44/44 Rapporto annuale 207 Helvetia Fondazione d investimento