La mission del Gruppo Immsi

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3 La mission del Gruppo Immsi Immsi S.p.A. è la holding di un Gruppo cui fanno capo oltre 40 società operative in settori di attività diversifi cati. Immsi S.p.A. viene costituita tramite la scissione del ramo di azienda immobiliare di Sirti S.p.A. (Gruppo Telecom) nel febbraio del A partire dal 2003, dopo l acquisizione da parte degli attuali azionisti di controllo della Società, è stata defi nita la nuova strategia aziendale che ha consentito, da un lato, di sviluppare la tradizionale attività di gestione immobiliare, attraverso nuove iniziative di investimento con previsione di alta redditività e dinamicità e, dall altro, la possibilità di acquisire e sviluppare partecipazioni signifi cative in imprese e società industriali e di servizi, assumendone contestualmente la responsabilità di indirizzo strategico e gestionale. L obiettivo del Gruppo è quindi la valorizzazione dei propri attuali investimenti ed eventuali altri futuri, anche attraverso il rilancio di realtà aziendali caratterizzate da importanti prospettive di crescita che possano richiedere apporti di risorse fi nanziarie e manageriali, al fi ne di creare valore per i propri azionisti. Principali tappe evolutive Immsi LUG Quotazione del Gruppo Piaggio... a gruppo industriale diversificato con oltre 40 società partecipate nel mondo AGO Costituzione di Apuliae GIU Avvio del piano di dismissioni immobiliari e leverage della società OTT Acquisizione di Is Molas MAG Acquisizione del Gruppo Rodriquez AGO Acquisizione preliminare di Aprilia DIC Acquisizione defi nitiva di Aprilia 2008/2013 Investimento in Alitalia - CAI FEB Costituzione di Immsi a seguito della scissione del ramo immobiliare di Sirti S.p.A. (Gruppo Telecom) Da società di gestione immobiliare... NOV GEN Acquisizione di Immsi da Telecom Italia e cambio di mission aziendale LUG Acquisizione di una quota dello 0,5% in Capitalia OTT Acquisizione del Gruppo Piaggio III

4 La struttura del Gruppo Immsi Il portafoglio investimenti della Società include principalmente attività relative al: settore immobiliare (attività turistico - alberghiere), attraverso le società controllate Is Molas S.p.A., Pietra S.r.l. ed Apuliae S.p.A. settore industriale (fabbricazione e commercializzazione di motocicli, scooter, ciclomotori e veicoli commerciali leggeri), attraverso le società facenti parte del gruppo Piaggio settore navale (fabbricazione e commercializzazione di imbarcazioni per la difesa, barche da diporto, aliscafi e traghetti) attraverso Intermarine S.p.A. La Società detiene inoltre un immobile di proprietà situato a Roma (Via Abruzzi), attualmente interamente locato, nonché una quota pari al 9,13% della società Alitalia Compagnia Aerea Italiana S.p.A. Immsi 50,75% 1 63,18% 2 Gruppo Piaggio Intermarine Immsi Immobile in Via Abruzzi (Roma) 9,13% Alitalia (trasporto aereo) 64,55% 3 Is Molas (villaggio turistico, ville, golf) 0,05% 4 Unicredit (settore bancario) 77,78% Pietra (progetto e sviluppo immobiliare) 85,69% Apuliae (progetto e sviluppo immobiliare) 1) Fonte: dati societari al 31 dicembre 2013; calcolati al netto delle azioni proprie detenute da Piaggio & C. S.p.A. 2) Partecipazione detenuta in RCN Finanziaria S.p.A., a sua volta in possesso di una quota del 100% in Intermarine S.p.A. 3) Partecipazione composta, detenuta tramite ISM Investimenti S.p.A. (società partecipata al 72,64% in termini di diritti di voto da Immsi S.p.A.) a sua volta in possesso di una quota dell 88,86% in termini di diritti di voto nella società Is Molas S.p.A. al 31/12/2013 4) Pari a azioni, dati societari al 31 dicembre 2013 IV

5 Il Gruppo Immsi nel mondo ITALIA CINA VIETNAM INDIA Siti produttivi Mercati serviti RICAVI NETTI CONSOLIDATI 2013 PER AREA GEOGRAFICA DI ORIGINE RISORSE UMANE 2013 PER AREA GEOGRAFICA Totale in euro / = Totale in unità = V

6 Principali dati economici del Gruppo Immsi Ricavi netti ( mln) 2011* Ricavi netti (milioni di euro) Settore industriale 1.516, , , , , ,7 variazione yoy -7,3% -13,8% Settore navale 94,8 57,2 40,1 variazione yoy -39,6% -29,9% 5,2 94,8 4,9 57,2 5,1 40,1 Settore immobiliare e holding 5,2 4,9 5,1 variazione yoy -5,7% +3,9% 1.516, , ,5 TOTALE 1.616, , ,7 variazione yoy -9,2% -14,3% O 2011* Settore industriale Settore navale Settore immobiliare e holding EBITDA ( mln) 2011* 2012** 2013 EBITDA (milioni di euro) Settore industriale 199,8 176,2 146,8 181, ,2 EBITDA margin 13,2% 12,5% 12,1% Settore navale (14,1) (26,1) (21,5) EBITDA margin -14,9% -45,7% -53,6% Settore immobiliare e holding (4,2) (5,1) (4,1) 199,8 176,2 146,8 EBITDA margin n/s n/s n/s TOTALE 181, ,2 EBITDA margin 11,2% 9,9% 9,6% * I valori sono stati rideterminati in seguito all applicazione retroattiva del principio contabile IAS 19 revised. ** i valori sono stati rideterminati considerando l EBITDA, pari al risultato operativo (EBIT) al lordo degli ammortamenti e costi di impairment delle attività immateriali e materiali. O (14,1) (4,2) 2011* (26,1) (5,1) 2012** (21,5) (4,1) 2013 Settore industriale Settore navale Settore immobiliare e holding VI

7 Principali dati economici del Gruppo Immsi Risultato netto ( mln) 2011* ** Risultato netto (milioni di euro) Settore industriale 46,3 42,1 18,1 20,7 (25,2) (25,2) Margine netto 3,1% 3,0% 1,5% Settore navale (16,9) (19,1) (19,4) Margine netto -17,9% -33,4% -48,3% 46,3 42,1 Settore immobiliare e holding (8,7) (48,2) (23,9) Margine netto n/s n/s n/s O (16,9) (19,1) 18,1 (19,4) TOTALE 20,7 (25,2) (25,2) (8,7) Margine netto 1,3% -1,7% -2% (23,9) * I valori sono stati rideterminati in seguito all applicazione retroattiva del principio contabile IAS 19 revised. ** Nell esercizio 2013 è stato indicato il risultato netto adjusted. Per il dettaglio della modalità di calcolo si rimanda in particolare a pagina 15 della presente Relazione. 2011* (48,2) ** Settore industriale Settore navale Settore immobiliare e holding VII

8 I settori del Gruppo Immsi Il settore immobiliare ed altri investimenti non di controllo Immsi S.p.A. opera nel settore immobiliare sia direttamente, attraverso la gestione di un immobile di proprietà sito in Roma, che indirettamente attraverso società controllate e relativi progetti di investimento. Attraverso la controllata Is Molas S.p.A., Immsi gestisce il complesso turistico alberghiero Is Molas, situato nel sud della Sardegna a circa mezz ora dall aeroporto di Cagliari. Tale complesso si rivolge prevalentemente agli appassionati di golf grazie a: un percorso a 27 buche, suddiviso in 18 buche par 72 che ha ospitato quattro Open Internazionali d Italia e 9 buche par 36. un Hotel a 4 stelle con 80 camere, ristorante ed una piscina all aperto con bar. Nell ottobre 2004 Immsi ha acquisito Is Molas in sede di asta fallimentare. Successivamente è stato predisposto un progetto di sviluppo seguito dall avvio della fase realizzativa, che in particolare prevede: la realizzazione di un campo da golf di ulteriori 18 buche, disegnato da Gary Player, portando il totale del percorso a 45 buche; la realizzazione di un nuovo hotel a 5 stelle con 80 camere (al posto di quello esistente), un nuovo ulteriore suite-hotel a 5 stelle con 39 camere, una nuova club house di mq e una Spa di mq; la realizzazione di 9 RTA (Residenze Turistico Alberghiere) con 3 o 4 unità abitative da affi ttarsi; la ristrutturazione del complesso residenziale esistente denominato Le Ginestre, costituito da 50 appartamenti, per la vendita; la costruzione di circa 200 ville, divise in quattro tipologie, di categoria superiore progettate da Massimiliano Fuksas, uno dei protagonisti dell architettura contemporanea, con superfi - ci commerciali da 350 mq a 700 mq (interni, terrazza e veranda) e lotti da mq per la villa modello Arenada, ai mq per la villa modello Palas. Il progetto Pietra Ligure si riferisce all area cantieristica sita in Pietra Ligure (Savona) che, in base al progetto presentato, dovrà essere trasformata in un complesso immobiliare costituito da: un nuovo cantiere navale Intermarine, un porto turistico, residenze, un albergo, parcheggi, esercizi commerciali e funzioni pubbliche. L area interessata è stata acquisita dal Gruppo Immsi per aggiudicazione in sede di asta pubblica nell anno Dopo che è stata sancita l ammissibilità della trasformazione urbanistica del progetto preliminare, è stato depositato il progetto defi nitivo che ha recepito le richieste degli enti partecipanti alla Conferenza di Servizi, al fi ne della defi nizione dell iter urbanistico. Con riferimento alla Capogruppo Immsi si segnalano gli ulteriori investimenti (non di controllo) attraverso le partecipazioni di minoranza nella società Alitalia Compagnia Aerea Italiana S.p.A. acquisita nel corso del 2008 con un esborso iniziale di 80 milioni di euro nell ambito del progetto di integrazione e rilancio delle attività Alitalia ed in Unicredit S.p.A. con un investimento a costo d acquisto al 31 dicembre 2013 pari a 14,9 milioni di euro. Settore industriale (gruppo Piaggio) Il gruppo Piaggio è il più grande costruttore europeo di veicoli motorizzati a due ruote ed uno dei principali player mondiali in tale settore, oltre ad essere un protagonista internazionale nel settore dei veicoli commerciali. Fondato nel 1884 da Rinaldo Piaggio, il gruppo dal 2003 è controllato da Immsi S.p.A. ed è quotato in Borsa Italiana dal VIII

9 La gamma di prodotti del gruppo Piaggio comprende scooter, moto e ciclomotori nelle cilindrate da 50 a 1.200cc con i marchi Piaggio, Vespa, Gilera, Aprilia, Moto Guzzi, Derbi, Scarabeo. Il gruppo opera inoltre nel trasporto leggero a tre e quattro ruote con le gamme di veicoli commerciali Ape, Porter e Quargo. Il gruppo ha sede a Pontedera (Pisa) e, sul piano della produzione, opera nel mondo con una serie di stabilimenti situati a: Pontedera (Pisa), dove vengono prodotti i veicoli a due ruote con i marchi Piaggio, Vespa e Gilera, i veicoli per trasporto leggero destinati al mercato europeo ed i motori per scooter e motociclette; Noale (Venezia), come centro tecnico per lo sviluppo delle motociclette e sede delle strutture di Aprilia Racing; Scorzè (Venezia), per la produzione di veicoli a due ruote con i marchi Aprilia, Scarabeo e Derbi; Mandello del Lario (Lecco), per la produzione di veicoli e motori Moto Guzzi; Baramati (India, nello stato del Maharashtra), dedicato alla produzione di veicoli per trasporto leggero a 3 e 4 ruote destinati al mercato indiano, nonché motori Diesel e turbodiesel per i veicoli commerciali del gruppo e, dagli inizi del 2012, lo scooter Vespa destinato alla vendita sul mercato indiano; Vinh Phuc (Vietnam) per la produzione degli scooter Vespa destinati al mercato locale e all area ASEAN. Il gruppo Piaggio opera inoltre con una società in joint venture in Cina (Zongshen Piaggio Foshan Motorcycles, a Foshan, nella provincia del Guangdong), detenuta al 45% da Piaggio, e pertanto non consolidata nei risultati del gruppo. Settore navale (Intermarine S.p.A.) Rodriquez Cantieri Navali S.p.A. (fusa per incorporazione nella società controllata Intermarine S.p.A. con effi cacia giuridica a far data dal 31 dicembre 2012) vanta una consolidata esperienza nel campo della costruzione di aliscafi, traghetti veloci (monocarena e a catamarano) in alluminio ed in acciaio, yacht in vetroresina ed alluminio, navi cacciamine e pattugliatori veloci in materiale composito. Il gruppo prende il nome dal cantiere omonimo, nato a Messina nel 1887 come un piccolo cantiere di riparazione di imbarcazioni che nel 1956 diventa il primo cantiere al mondo ad aver realizzato un imbarcazione commerciale ad alta velocità: il primo aliscafo. Nel 1993 consegna la prima e più veloce imbarcazione da trasporto di passeggeri e mezzi con una velocità pari a 47 nodi. Nel settembre 2002 è stata acquisita la società Intermarine, con sede produttiva a Sarzana (La Spezia). Intermarine, costituita all inizio degli anni settanta, è una società leader nella progettazione e costruzione di navi cacciamine e pattugliatori in materiale composito. Il nome Intermarine è storicamente legato alla progettazione e costruzione delle navi cacciamine che la società ha fornito a diverse Marine Militari mondiali. I motivi di questo successo risiedono nella tecnologia innovativa ed esclusiva sviluppata dalla società, una tecnologia che si è dimostrata ideale nella realizzazione degli scafi delle navi impiegate nelle manovre di sminamento. Dal maggio 2004 il gruppo Rodriquez fa parte del Gruppo Immsi, il quale ha sostenuto il processo di rafforzamento strategico e competitivo al fi ne di porre le basi per ulteriori fasi di crescita. IX

10 Piaggio un viaggio nella storia Vespa MP Vespa Normale Vespa Vespa P125X Lemans Airone Vespa 150GS Vespa P125X Daytona Motoleggera California Galletto Museo Piaggio Stornello 125 cc VT Saturno Sanremo Catena di montaggio Galleria del vento Rondine Bicilindrica Ape Calessino Normale Quattro cilindri Ape Cassone X

11 Il futuro è Piaggio Ape Calessino Vespa 946 Scarabeo 125 ie Vespa Primavera 50 4t Gilera Fuoco LT Aprilia RSV4 Factory ABS Piaggio MP3 Business LT 500 Moto Guzzi California Touring Aprilia Caponord 1200 Piaggio Beverly sport touring Moto Guzzi California Custom Derbi Senda DRD X-Treme 50 SM Piaggio Porter Maxxi Moto Guzzi V7 Stone XI

12 Il settore navale nella storia Cantieri di La Spezia In alto, primo aliscafo Freccia del Sole Cantieri di Messina In basso, OSPREY In alto, CP271 XII

13 Il settore navale oggi Cacciamine Marina Militare Finlandia Purunpää Catamarano idro-oceanografi co classe Ninfe Fast Ferry Aquastrada - TMW 50 Ocean Sapphire yacht di 41,60 mt, scafo in alluminio realizzato nel 2010 Interni dell imbarcazione e plancia di comando XIII

14 Immsi S.p.A. Immobile Immsi di Roma Is Molas Progetto Is Molas Resort (rendering) Pietra Ligure Progetto di sviluppo immobiliare Pietra Ligure (rendering) XIV

15 Processi produttivi nel mondo ITALIA ITALIA - INTERMARINE S.P.A. CINA GIAPPONE XV

16 Processi produttivi nel mondo VIETNAM SINGAPORE INDONESIA INDIA XVI