Presentazione alla Comunità Finanziaria. 5 Maggio 2004

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1 Presentazione alla Comunità Finanziaria 5 Maggio

2 AGENDA Settore elettrotecnico e leve strategiche - Cav.. Lav. D. Bosatelli (Presidente) Mercato e politica - F. Bosatelli (Direttore Commerciale) commerciale Risultati 2003 e - N. Pezzella (Direttore Amministrazione 1 trimestre 2004 Finanza e Controllo) 2

3 SETTORE ELETTROTECNICO E LEVE STRATEGICHE Cav. Lav. D. Bosatelli (Presidente) D. Bosatelli 3

4 SETTORE ELETTROTECNICO EUROPEO Mercato Elettrotecnico europeo statico (ca( ca.. +1% Europa e +1,5% Italia); Sovrapproduzione in Europa ed ingresso di nuovi competitors asiatici; Imitazione prodotti/ dumping e forte tensione su prezzi/ margini; Pressioni protezionistiche; Peggioramento della solvibilità/ illiquidità del mercato. Milioni di Euro Fatturato Mercato Europeo di riferimento (*) CAGR +1,6% Gruppo Gewiss - Fatturato Lordo 349,3 334,4 311,9 315,1 292,2 225,8 CAGR +6,9% (*) Fonte: ERM (stima preliminare 2003) D. Bosatelli 4

5 STRATEGIA E OBIETTIVI PRODOTTI Focus sull offerta dell Impianto Elettrico Integrato; Elevati investimenti in innovazione, R&S e design; Lancio nuovi prodotti ad alto valore aggiunto (maggio - dicembre 2004); Difesa dei brands brands. MERCATI Rafforzamento di strutture commerciali locali; Sviluppo mercati esteri con partnership/distributori/joint Venture (Cina, India); Comunicazione al mercato più focalizzata; Recupero delle quote di mercato francese e tedesco. STRUTTURA Valorizzazione delle sinergie di gruppo e riduzione dei costi; Sviluppo e valorizzazione delle risorse umane (cultura d impresa, identità, formazione); Completamento riorganizzazione società controllate (Schupa( e Gw France..); Dismissione di assets non strategici (immobili e business non performanti..). D. Bosatelli 5

6 PRODOTTI - NOVITA 2004 SYSTEM RF 90 EIB L'interruttore senza fili R&S Settore 1% R&S Gewiss 4% PLACE Apparecchi d'illuminazione per aree urbane Sistema per l automazione dell edificio Nuovi prodotti ampliano l offerta per l Impianto Elettrico Integrato POINT Apparecchi d'illuminazione e da giardino 68QMC Sistema di terminali di distribuzione energia e servizi, versione compatta RESTART Dispositivo di riarmo automatico per interruttori modulari AUTOTEST Differenziale puro con funzioni di autodiagnosi e riarmo automatico D. Bosatelli 6

7 PRODOTTI - R&S Quattro divisioni specializzate per catalogo; R&S intramuros ca. 150 addetti; Laboratori di ricerca (riconosciuti IMQ e ACAE); Milioni di Euro ,4 10,3 12,3 12,7 13,9 Investimenti oltre il 4% del fatturato; Premio Intel 2003 (Innovazione e Design); 5 Ca. 200 brevetti attivi; Ca nuove referenze introdotte nel D. Bosatelli 7

8 MERCATO - RICERCA DEMOSKOPEA La sicurezza degli impianti elettrici in Italia: situazione e prospettive CAMPIONE: 20 milioni di abitazioni costruite prima del milioni di abitazioni non sicure; più del 70% degli italiani non effettua l indispensabile test del differenziale; quasi il 20% delle abitazioni è a rischio di scossa elettrica; circa infortuni e 350 morti all anno a causa dell impianto elettrico; 25 miliardi di Euro di danno sociale. L 81% degli intervistati è inconsapevole e dichiara che il proprio impianto elettrico è sicuro. D. Bosatelli 8

9 MERCATO - PROGETTI STRATEGICI INDIA CINA Siglata JV con partner indiano; Strategia focalizzata alla produzione per il mercato locale. Studio potenziale Cina: accordi di produzione e valutazione partnership; Strategie focalizzata alla produzione per l export. Mercato: 1 miliardo di persone; Mercato: 1,2 miliardi di persone; Crescita del PIL 2003: +10,4% Crescita del PIL 2003: +9,1% D. Bosatelli 9

10 MERCATO E POLITICA COMMERCIALE F. Bosatelli (Direttore Commerciale) F. Bosatelli 10

11 IL MERCATO E LE VENDITE 2003 Situazione di Mercato Statico (Europa +1%, Italia +1,5%); Concorrenza da paesi extra-ue; Tensione sui prezzi/margini; Peggioramento della solvibilità del mercato. Gewiss nel 2003 Vendite consolidate +1%, Italia +8,8%; Fatturato in Germania/Francia ridotto a seguito della riorganizzazione; Crescita in Europa (+22,3%); Recupero sui mercati extra-ue. Milioni di Euro var % var % /02 1H03/1H02 Italia 186,2 171,2 8,8% 5,8% Germania 20,3 42,9-52,7% -25,4% Francia 21,8 23,4-6,8% -8,5% Resto Europa 72,5 59,3 22,3% 5,8% Oriente 10,5 11,4-7,9% -38,3% Resto del mondo 3,8 3,7 2,7% -27,2% Ricavi lordi 315,1 311,9 1,0% -1,9% F. Bosatelli 11

12 PORTAFOGLIO PRODOTTI - IMPIANTO ELETTRICO INTEGRATO REFERENZE GEWISS oggi porta sul mercato un offerta completa ed integrata in grado di soddisfare tutte le esigenze d impianto nei settori residenziale, terziario, industriale ed illuminotecnico. UN SOLO FORNITORE Un unico catalogo a garanzia di: - scelta prodotti semplificata e ordini agevolati; - servizi logistici integrati per un alta affidabilità delle consegne - manutenzione facilitata. F. Bosatelli 12

13 INDAGINE DEMOSKOPEA SUL MARCHIO GEWISS Obiettivo Valutazione customer satisfaction; Percezione da parte del mercato del Marchio ; Posizionamento verso la concorrenza. Titolare/socio Ruolo in Azienda (installatori) 81% Campione* 500 installatori / 120 Grossisti. Responsabile acquisti 19% Ruolo in Azienda (Grossisti) Titolare/Amm. Delegato 60% Responsabile acquisti 36% * Indagine effettuata luglio/ottobre Responsabile commerciale Responsabile EDP 3% 1% F. Bosatelli 13

14 Ordine di importanza (valori %) RISULTATI: INSTALLATORI Acquisto 12 mesi 1 Posto 2 Posto 3 Posto GEWISS BTICINO BOCCHIOTTI 75 * 3 9 VIMAR BEGHELLI DISANO 68 * 5 9 ABB LEGRAND INSET 55 * 2 7 SIEMENS SCAME SCHNEIDER ELECTRIC ILME 34 * 1 1 IGUZZINI HAGER ALTRI (*) GEWISS emerge come PARTNER degli installatori (*) Ave, Pirelli, Philips, General Electric, Arno, Ceat F. Bosatelli 14

15 Importanza dei produttori (valori %) RISULTATI: GROSSISTI Acquisto 12 mesi 1 Posto 2 Posto 3 Posto GEWISS BTICINO BEGHELLI BOCCHIOTTI VIMAR LEGRAND ABB DISANO SCAME ILME SCHNEIDER ELECTRIC INSET IGUZZINI SIEMENS HAGER ALTRI: - OVA VORTICE PHILIPS ALTRE AZIENDE F. Bosatelli 15

16 FEDELTA AL PRODOTTO Il rapporto degli installatori con i prodotti Con quale frequenza non trova disponibile un prodotto presso il grossista di fiducia? Come si regola se non trova un prodotto presso un grossista? qualche volta 62% mai 5% molto spesso 12% abbastanza spesso 21% compra lo stesso prodotto di un'altra marca 13% ordina il prodotto e aspetta la consegna 34% si rivolge direttamente all'azienda produttrice 8% si rivolge ad un altro grossista 45% Nella maggior parte dei casi (87%), l installatore vuole uno specifico prodotto: il prodotto determina la scelta! Il grossista subisce le scelte dell installatore F. Bosatelli 16

17 POLITICA COMMERCIALE Elementi della politica commerciale: Listino unico mondiale; Condizioni e regole definite a livello Corporate (chiare/ trasparenti); Azioni di partnership per sviluppo dei mercati (flessibilità); Azioni di penetrazione nuovi mercati (priorità Europa). Azioni e Leve: Riorganizzazione commerciale dinamica (Italia, estero ed export); Promozione dell impianto elettrico integrato (sell-out); Marketing creativo (completezza cataloghi, nuove esigenze incremento margini, ecc.); Sistema logistico / servizio. F. Bosatelli 17

18 COMUNICAZIONE E FORMAZIONE TECNICA Investimento complessivo 2003: ca. 10 milioni di euro; Cataloghi e strumenti di vendita (un investimento di ca. 6,5 milioni di euro); Fiere ed eventi nazionali/internazionali (16 eventi); Gewiss corner (380 in Italia e 120 all estero); Showroom allestite (9 showroom); Pubblicità su stampa tecnica (16 riviste pagine - target: installatori, progettisti, architetti); Meeting promo-formazione a installatori/clienti (74 eventi; oltre operatori coinvolti); Portale/ Internet (3.500 visitatori al giorno, più di pagine visitate in un anno, oltre destinatari della newsletter mensile); Direct mailing (Gewiss Club) (2 mailing; circa iscritti); CRM (SAP). (integrazione Gruppo - reti di vendita). F. Bosatelli 18

19 RISULTATI 2003 E 1 TRIMESTRE 2004 N. Pezzella (Direttore Amministrazione Finanza e Controllo) N. Pezzella 19

20 CONTO ECONOMICO - GRUPPO GEWISS Highlights 2003 L incremento del fatturato lordo è pari al 1% YoY; Si registra una diminuzione dell incidenza delle vendite estere in particolare di Francia e Germania; L aumento dell EBITDA del 19% YoY è conseguenza della riduzione del costo del lavoro e dei costi per servizi; L utile d esercizio è cresciuto del 109% YoY. Highlights 1Q04 Il fatturato lordo si riduce del 2% per effetto della riorganizzazione operata in Germania nel 2003; Migliora l EBIT (+4%) e l utile di periodo (+28%). Milioni di Euro 1Q04 % 1Q03 % Var% 2003 % 2002 % Var% Fatt. lordo 74,7 100,0 76,4 100,0-2,2 315,1 100,0 311,8 100,0 +1,0 Premi (2,1) (2,8) (2,1) (2,8) -1,3 (14,9) (4,7) (14,9) (4,8) +0,0 Fatt. netto 72,6 97,2 74,3 97,2-2,2 300,2 95,3 296,9 95,2 +1,1 Materiali (25,0) (33,5) (25,8) (33,7) -2,8 (109,6) (34,8) (111,1) (35,6) -1,3 Servizi (13,3) (17,8) (12,5) (16,4) +6,4 (53,4) (16,9) (54,7) (17,5) -2,4 Personale (16,3) (21,8) (17,2) (22,5) -5,3 (62,6) (19,9) (67,3) (21,6) -6,9 Altri (1,2) (1,7) (2,2) (2,8) -42,4 (7,7) (2,4) (7,6) (2,4) -0,2 EBITDA 16,8 22,4 16,6 21,8 +0,7 66,9 21,2 56,2 18,0 +19,0 Ammort. (5,5) (7,3) (5,7) (7,5) -4,6 (22,7) (7,2) (24,7) (7,9) -8,1 EBIT 11,3 15,1 10,9 14,3 +3,5 44,2 14,0 31,5 10,1 +40,3 On. Finanz (1,2) (1,6) (1,9) (2,5) -37,7 (6,8) (2,2) (8,7) (2,8) -22,0 On. Straord - - (1,1) (1,4) -100,0 (6,2) (2,0) (8,7) (2,8) -28,2 EBT 10,1 13,5 7,9 10,4 +27,0 31,2 9,9 14,1 4,5 +120,8 Tasse (4,8) (6,4) (3,7) (4,9) +26,0 (14,0) (4,4) (5,9) (1,9) +137,8 Utile Netto 5,3 7,1 4,2 5,5 +27,9 17,2 5,5 8,2 2,6 +108,6 Cash Flow 10,8 9,9 +9,1 39,9 32,9 +21,1 N. Pezzella 20

21 CONTO ECONOMICO - GEWISS SPA Highlights 2003 Il fatturato lordo è variato positivamente del 13% YoY,, rilevando un particolare incremento delle vendite sui mercati esteri (+22% YoY); La voce oneri straordinari si riferisce a rettifiche di attività finanziarie relative alla svalutazione del valore delle partecipazioni in Schupa, Gewiss Francia e Gewiss UK. Highlights 1Q04 Il fatturato del trimestre cresce del +3%; L EBIT si riduce del 11% in conseguenza dei maggiori costi per servizi; Le perdite per svalutazione delle partecipazioni si riducono del 83%. 1Q04 % 1Q03 % Var% 2003 % 2002 % Var% Fatt. lordo 63,8 100,0 62,1 100,0 +2,7 265,3 100,0 235,5 100,0 +12,7 Premi (1,2) (1,9) (1,1) (1,9) +6,8 (11,3) (4,2) (10,2) (4,3) +10,3 Fatt. netto 62,6 98,1 61,0 98,1 +2,6 254,0 95,8 225,3 95,7 +12,8 Materiali (25,1) (39,3) (24,3) (39,1) +3,3 (104,8) (39,5) (87,4) (37,1) +19,9 Servizi (10,5) (16,4) (8,7) (14,0) +20,4 (39,7) (15,0) (37,1) (15,8) +7,0 Personale (10,4) (16,3) (9,9) (15,9) +5,0 (37,1) (14,0) (35,8) (15,2) +3,7 Altri (0,7) (1,1) (0,6) (1,2) +9,4 (2,8) (1,1) (3,2) (1,4) -11,8 EBITDA 15,9 24,9 17,5 28,1-8,8 69,6 26,2 61,8 26,2 +12,7 Ammort. (4,6) (7,2) (4,7) (7,5) -2,2 (18,5) (7,0) (18,8) (8,0) -1,5 EBIT 11,3 17,8 12,8 20,6-11,3 51,1 19,3 43,0 18,3 +18,9 On. Finanz (0,7) (1,1) (1,1) (1,8) -38,4 (4,2) (1,6) (5,2) (2,2) -20,2 On. Straord (0,6) (1,0) (3,7) (5,9) -83,5 (16,3) (6,1) (24,2) (10,3) -32,5 EBT 10,0 15,7 8,0 12,8 +26,2 30,6 11,5 13,6 5,8 +125,4 Tasse (4,7) (7,4) (3,8) (6,1) +24,4 (13,4) (5,1) (5,4) (2,3) +151,1 Utile Netto 5,3 8,3 4,2 6,7 +27,9 17,2 6,5 8,2 3,5 +108,6 Cash Flow 9,9 8,8 +12,0 35,7 27,0 +32,1 Milioni di Euro N. Pezzella 21

22 STATO PATRIMONIALE - GRUPPO GEWISS Highlights 2003 Il Capitale Circolante Netto è diminuito del 9% YoY principalmente come conseguenza della riduzione delle rimanenze (Euro -9,6 milioni), parzialmente compensata dalla diminuzione dei debiti per investimenti (Euro -4,7 milioni); La Posizione Finanziaria Netta si riduce del 42% grazie al cash-flow generato nel corso dell esercizio (Euro 39,9 milioni). Highlights 1Q04 Il Capitale Circolante Netto pari a Euro 88,1 milioni (Euro 73,1 milioni al ) aumenta principalmente per effetto della riduzione dei debiti commerciali 2003 pagati nel gennaio 2004; La Posizione Finanziaria Netta si attesta a Euro 61,2 milioni (Euro 55,2 milioni al e Euro 98,1 milioni al ). 1Q04 1Q Rimanenze 56,5 63,6 54,0 63,5 Immobili in vendita 6,5 8,0 6,5 8,0 Crediti 89,7 82,0 84,1 87,4 Tot Attivo Circolante 152,7 153,6 144,6 158,9 Fornitori (37,4) (38,6) (50,8) (55,5) Altri debiti (27,2) (22,8) (20,7) (22,8) Tot Passivo Circolante (64,6) (61,4) (71,5) (78,3) CCN 88,1 92,2 73,1 80,6 Imm. Nette 173,0 191,6 176,9 195,9 Tot Impieghi 261,1 283,8 250,0 276,5 Tot fonti non finanz (199,9) (185,7) (194,8) (181,1) PFN (61,2) (98,1) (55,2) (95,4) Milioni di Euro N. Pezzella 22

23 STATO PATRIMONIALE - GEWISS SPA Milioni di Euro Highlights 2003 La Posizione Finanziaria Netta si riduce del 65% (o Euro 30,4 milioni) per effetto del cash-flow generato nel corso dell esercizio (Euro 35,7 milioni) e nonostante la distribuzione di dividendi pari a Euro 6 milioni. Highlights 1Q04 La Posizione Finanziaria Netta si attesta a Euro 23,3 milioni (Euro 16,6 milioni al e Euro 49,6 milioni al ). 1Q04 1Q Rimanenze 44,3 47,4 40,6 43,6 Immobili in vendita 4,3 5,0 4,3 5,0 Crediti 73,9 69,7 69,6 70,6 Tot Attivo Circolante 122,5 122,1 114,5 119,2 Fornitori (31,9) (30,8) (44,9) (46,6) Altri debiti (22,7) (18,4) (16,6) (14,3) Tot Passivo Circolante (54,6) (49,2) (61,5) (60,9) CCN 67,9 72,9 53,0 58,3 Imm. Nette 153,4 166,2 156,4 171,1 Tot Impieghi 221,3 239,1 209,4 229,4 Tot fonti non finanz (198,0) (189,5) (192,8) (182,4) PFN (23,3) (49,6) (16,6) (47,0) N. Pezzella 23

24 Milioni di Euro RIORGANIZZAZIONE DEL GRUPPO Svalutazione partecipazioni -83% sul vs il BE Germania Schupa Gmbh Francia Gewiss France SA Riduzione del personale (ca. 130 unità); Outsourcing della produzione Nowaplast e automazione Relé; Selezione della clientela; Implementazione SAP/R3; Centralizzazione logistica a Calcinate (Italia). 1Q04 1Q Fatturato 7,1 11,8 29,8 43,3 EBITDA 0,3 (0,4) (2,7) (4,5) EBIT - (0,9) (4,3) (7,5) RN (0,2) (2,3) (10,8) (18,0) Dipendenti Portogallo Gewiss Portugal LDA Gran Bretagna Gewiss UK LTD Riduzione del personale (ca. 90 unità); Razionalizzazione dei processi produttivi; Integrazione con Capogruppo (logistica, produzione, acquisti e IT). 1Q04 1Q Fatturato 3,2 3,8 12,9 12,1 EBITDA 0,2 0,1 0,9 (0,6) EBIT 0,1-0,4 (1,2) RN (1,4) Dipendenti Riduzione del personale (ca. 24 unità); Rafforzamento della struttura di vendita su nuovi canali; Outsourcing e dismissione delle produzioni non performanti. 1Q04 1Q Fatturato 7,0 6,4 24,4 27,0 EBITDA 0,2 (0,5) (2,6) (1,9) EBIT (0,1) (0,7) (3,6) (3,0) RN (0,1) (0,9) (4,7) (3,7) Dipendenti Riduzione del personale (ca. 10 unità); Riorganizzazione commerciale (rete di vendita indiretta); Focalizzazione su appalti/grandi opere. 1Q04 1Q Fatturato 1,8 1,9 7,0 7,2 EBITDA (0,2) (0,2) (0,9) (1,2) EBIT (0,2) (0,2) (1,0) (1,3) RN (0,2) (0,3) (1,1) (1,7) Dipendenti N. Pezzella 24

25 CAPEX, INDEBITAMENTO e CASH FLOW Capex : Polo logistico Calcinate, nuova sede Gewiss Iberica, impianto Mikron; 2001: Nuova sede Gewiss France, ristrutturazione sede Schupa e Gewiss UK, impianto Mikron, il portale; 2002: Vari impianti specifici di produzione, ristrutturazione sede Gewiss Portogallo e showroom ,4 69,3 8,9 20,4 8,3 14,9 7,8 8, Progetti speciali Inv. ordinari 6,4 0,6 Milioni di Euro Indebitamento netto e cash flow ,3 120 Andamento indebitamento correlato al capex; Consistente cash flow di gruppo ,4 81,9 95,4 55, ,6 47,3 47,7 39, , Indebitamento Netto Consolidato Cash Flow Consolidato N. Pezzella 25