Le società holding a Hong Kong e Singapore

Transcript

1 Numero 124 maggio 2012 Da Dezan Shira & Associates Le società holding a e New IN QUESTO NUMERO: I vantaggi delle holding rispetto agli investimenti diretti esteri Costituire e mantenere società ad e Uno sguardo alle convenzioni contro le doppie imposizioni fiscali ASIA BRIEFING Website Usate il vostro smartphone per leggere questo codice QR e accedere a Disponibile in diverse lingue

2 Benvenuti al numero di maggio di China Briefing Nonostante l abbondanza di luoghi esotici, per la costituzione di una società holding in termini di efficienza fiscale e amministrativa, buona parte delle piccole medie imprese sceglie per i propri investimenti in Cina. relative convenzioni contro le doppie imposizioni fiscali. Cordiali saluti, Per quegli investitori che puntano non solo alla Cina, ma oltre, sta diventando sempre più invitante per la sede di una holding. In questo numero di China Briefing, andremo a guardare da vicino i benefici delle holding, sia a che a, vedremo come costituire e mantenere una società in queste giurisdizioni e le Alberto Vettoretti, Managing Partner, Dezan Shira & Associates, Editore Asia Briefing editor@china-briefing.com Tutto il materiale e i contenuti sono protetti da 2012 Asia Briefing Ltd. Nessuna riproduzione, copia o traduzione di materiale è permessa senza il consenso dell'editore. Business Intelligence in Asia Dai nostri studi di consulenza Dezan Shira & Associates INDIA BRIEFING MONGOLIA BRIEFING VIETNAM BRIEFING Usate il vostro smartphone per leggere il codice QR e scaricare le applicazioni mobile di Asia Briefing. New ASIA BRIEFING Website Scoprite il nuovo sito per le notizie di Asia Briefing: Business News regionali Podcast e webinar Partnership Pubblicazioni e libreria La copertina artistica di questo mese, As Usual (olio su tela, 122 x 102 cm) è opera dell artista di Cheri Yeung Hiu Lam. Tutti i diritti riservati a Asia Fine Art Gallery e Cheri Yeung Hiu Lam. Asia Fine Art Gallery, 14 Sik On Street, 99 Queen s Road East, Wan Chai,, aperta tutti i giorni dalle 10:30 alle art@asia-fineart.com, Tel. (852) , sito internet:

3 I vantaggi delle holding per gli investimenti esteri [ A cura di Samantha L. Jones e Cory Lam, Asia Briefing/Dezan Shira & Associates ] e, storici centri di scambio commerciale, ancora oggi riflettono i lasciti del passato dominio britannico, e offrono un innegabile livello di comodità per le imprese occidentali, attirando negli anni, attirare investimenti stranieri in misura inversamente proporzionale alla loro grandezza. Situazione economica Oltre al già menzionato livello di comodità, queste due giurisdizioni presentano una serie di vantaggi concreti, che le mantengono capolista nel commercio e negli investimenti internazionali. Sia che sono considerati i poli internazionali finanziari e commerciali del futuro asiatico. Queste due giurisdizioni continuano ad occupare i primi due posti della classifica della Banca mondiale sulla facilità del fare impresa (Ease of Doing Business), entrambi con particolare capacità nel proteggere gli investitori e nel commercio internazionale. La trasparenza del contesto imprenditoriale a e a (che supera di gran lunga quello di altre giurisdizioni, come ad esempio la Cina continentale), consente, all investitore straniero che si avventura nei mercati asiatici per la prima volta di avere una certa tranquillità e certezza del diritto. I porti di e, negli ultimi anni, hanno gareggiato con Shanghai per i primi tre posti nella classifica mondiale per flusso di container, solo per fare un esempio della loro enorme infrastruttura logistica e di trasporto. Inoltre, la forza lavoro qualificata e l utilizzo di documentazione in lingua inglese nelle relazioni commerciali e con l amministrazione pubblica, (in entrambe le giurisdizioni) permette un efficacia comunicativa che supera di gran lunga quella della maggior parte degli altri Paesi asiatici. Non a caso, e, vengono scelte come sedi per i quartieri generali regionali, le filiali e holding da un numero sempre maggiore di società internazionali. In questo numero, ci concentreremo sui benefici che queste due giurisdizioni offrono, soprattutto per la strutturazione di veicoli di investimento speciali al fine di investimenti in altri Paesi asiatici. Vantaggi finanziari e fiscali I vantaggi che una holding comporta per gli investimenti esteri supera, in genere, di gran lunga i suoi costi di gestione; una holding è molto veloce ed economica da costituire e da mantenere, può essere addirittura incorporata in modo virtuale, ovvero senza un ufficio materiale, soltanto con una sede legale. Tale struttura, innanzitutto, ponendo una distanza ulteriore tra l affiliata cinese e la società controllante, può in un certo senso tutelare l investimento, proteggendolo dai potenziali rischi e responsabilità in capo all affiliata cinese. Nel caso in cui un investitore intenda vendere la propria attività in Cina, o introdurre un partner o un investitore terzo nella struttura, il cambio amministrativo può anche essere effettuato a livello della holding, piuttosto che a livello cinese, dove il contesto normativo è più rigido e le procedure più dispendiose in termini di tempo. Dato che i sistemi bancari e legali, sia di che di, sono relativamente stabili ed evoluti, una holding può rappresentare una buona soluzione per le società estere che desiderano mantenere offshore i profitti generati in Cina. Con questo sistema, i profitti possono essere utilizzati per investire ulteriormente in Cina al momento del bisogno oppure per espandere le attività in Asia. Questo metodo, è spesso usato come meccanismo di riporto dell imposta (tax deferral mechanism) per le società straniere che non vogliono rimpatriare subito i profitti generati in Cina. Inoltre, le holding con sede a e presentano una serie di vantaggi fiscali, tra i quali: 1. Aliquote di ritenuta d acconto (witholding tax) ridotte sul rimpatrio dei profitti In molti preferiscono che le holding abbiano sede in giurisdizioni che presentano convenzioni contro le doppie imposizioni fiscali, le quali limitano o eliminano il livello di ritenute d acconto da versare sui dividendi che da un affiliata estera vanno verso la China Briefing 3

4 I vantaggi delle holding per gli investimenti esteri Graduatoria 2012 della facilità del fare impresa O l t r e a l l a c o m o d i t à, H o n g K o n g e S i n g a p o r e presentano una serie di vantaggi concreti che le mantengono capolista nel commercio e negli investimenti internazionali Complessivo Avvio dell attività Pagamento Commercio Protezione dell investitore delle imposte oltre confine Esecuzione dei contratti Vantaggi per le holding Vicinanza alla Cina Accesso semplificato a operazioni in RMB Accordo di closer economic partnership agreement CEPA) in essere che permette l accesso ad alcuni settori con restrizioni in Cina (antecedentemente ad investitori da altri Paesi) Facilità del fare impresa Accesso ai paesi ASEAN Esenzioni/incentivi in denaro per le PMI, possibilità di esenzione dalla revisione annuale Un maggior numero di convenzioni contro la doppia imposizione fiscale Principali imposte societarie 0% 10% 20% 30% 0% 10% 20% 30% Imposta sul reddito societario 16.5% 17% Imposta sul valore aggiunto Aliquote standard sui dividendi (Società non residenti) 0% 0% 7% 10% 20% 4 China Briefing

5 I vantaggi delle holding per gli investimenti esteri società controllante. Sia che hanno, ad esempio, convenzioni contro la doppia imposizione con la Cina, che possono abbassare la ritenuta d acconto al 5% (per molti altri Paesi, tra cui l Italia, questa è al 10%). I sistemi fiscali di e di, inoltre, hanno un principio di territorialità: i profitti sono esenti dall imposta sui redditi societari (chiamata Profit Tax a Hong Kong) qualora i relativi redditi derivino da operazioni non svolte nella giurisdizione stessa e quindi non saranno considerati come base imponibile. Quando tali somme saranno infine rimesse alla società controllante dalla holding di o di, non saranno imposte ulteriori ritenute d acconto all uscita da queste giurisdizioni, con il risultato di un livello d imposta nel complesso inferiore. 2. Un limitato assoggettamento fiscale sulle plusvalenze (capital gains) Le plusvalenze (ovvero i profitti derivanti dalla vendita di immobilizzazioni) sono passibili d imposta in molti Paesi, ma non a e a, dove non sono previste imposte per la cessione di immobilizzazioni. Va comunque notato che la cessione indiretta di un immobilizzazione cinese attraverso la vendita della sua holding è comunque passibile d imposta sulla plusvalenza in Cina. La questione dell effettiva attività commerciale Al momento della costituzione di una holding, è necessario accertarsi di essere in conformità con le disposizioni contro l evasione fiscale provenienti sia dal Paese della società controllante che da quello dell affiliata, dimostrando chiaramente che la holding ha un effettiva attività commerciale, sufficiente a beneficiare dei regimi fiscali agevolati nelle convenzioni contro la doppia imposizione. La necessità di dimostrare questo requisito proviene dalle autorità fiscali di tutto il mondo, incluse quelle dei paesi delle affiliate (come ad esempio la Cina) e delle società controllanti. Una holding, che non riesca a provare giustificabili ragioni commerciali per la costituzione, potrebbe essere considerata in ultima analisi come una società di comodo a fini fiscali e non le saranno concessi i regimi fiscali agevolati. Le imprese hanno intrinsecamente lo scopo del guadagno e, quindi, dimostrare un effettiva attività commerciale si riduce alla dimostrazione di un guadagno, spiega Richard Cant, responsabile del dipartimento di tassazione internazionale presso Dezan Shira & Associates. Ciò può essere ottenuto in diversi modi, ad esempio con l uso di contratti di licenza. Se si registra in un primo momento un diritto di proprietà intellettuale a e poi se ne concede l uso all affiliata cinese, si crea per l appunto un flusso monetario. Un altro esempio significativo può essere il servizio di gestione/amministrazione. Il personale impiegato a può infatti fornire servizi amministrativi, all affiliata cinese. Nel caso in cui i prodotti dell affiliata cinese siano venduti direttamente ai clienti situati al di fuori del paese della società controllante, varrà la pena considerare anche se la fatturazione possa essere gestita dalla holding offshore piuttosto che dalla società controllante. A seconda delle circostanze, inoltre, è possibile fare in modo che i proventi delle vendite di questi prodotti siano generati nella giurisdizione della holding, la quale prevede aliquote fiscali molto minori rispetto alla Cina o (in molti casi) al paese della società controllante. Queste organizzazioni, generalmente, prevedono che l affiliata cinese venda i prodotti alla propria holding ad un costo maggiorato e in seguito quest ultima li venda al cliente finale. Da tenere ovviamente in considerazione possibili problematiche di trasfer pricing. In altre organizzazioni è anche possibile che l affiliata cinese venda direttamente al cliente finale, con la holding che agisce in qualità di agente per conto dell affiliata cinese, in modo da assicurare un entrata commerciale alla holding. Fonte degli investimenti diretti esteri per destinazione 70% 60% China 70% 60% India 50% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Taiwan Giappone Stati Uniti Corea del Sud Regno Unito Francia Paesi Bassi Germania 40% 30% 20% 10% 0% Mauritius Giappone Paesi Bassi Stati Uniti Cipro Regno Unito Francia Emirati Arabi Germania Fonte: China Ministry of Commerce and India Department of Industrial Policy and Promotion, dati per l anno 2010 (anno civile o esercizio finanziario) China Briefing 5

6 I vantaggi delle holding per gli investimenti esteri Fonte dell imposta e regolamenti sulla residenza per giurisdizione Fonte dell imposta Il sistema fiscale su base territoriale di prevede che soltanto i redditi generati a e relativi a operazioni intra-territoriali siano tassabili. L imposta è prevista sui redditi generati a, così come sui redditi generati all estero incassati a, dove non si applichino specifiche esenzioni. Da menzionare la serie di incentivi fiscali disponibili. Residenza Non c è distinzione tra residenti e non residenti ai fini fiscali in Hong Kong, la normativa permette alle società di beneficiare dello status di offshore, il quale dà diritto alla totale esenzione dalle imposte sui profitti generati al di fuori della regione. Il trattamento fiscale per le società residenti o non residenti è di norma lo stesso, con la differenza che le residenti possono godere di certi benefici che sono preclusi a quelle non residenti, come ad esempio la possibilità di esenzioni fiscali sui profitti generati all estero, così come sugli utili delle filiali estere, qualora siano soddisfatte alcune condizioni. Si intende residente a ai fini fiscali una società il cui controllo e la cui gestione siano esercitati a. Pertanto, la filiale con sede a di una società estera non è generalmente considerata residente ai fini fiscali, poiché controllo e gestione sono esercitati dalla società controllante estera. Investimenti diretti vs holding a Aliquote totali sui dividendi Investimenti diretti Holding Affiliata cinese 5% Sia che hanno convenzioni contro la doppia imposizione fiscale con la Cina che abbassano la ritenuta d acconto sui dividendi ricevuti al 5%. 10% Società controllante Holding 0% Total 10% 5% Entrambi, inoltre, non impongono ritenuta d acconto sui profitti in uscita,verso investitori in Paesi terzi Investimenti diretti vs Holding a Aliquote totali sui dividendi Investimenti diretti Holding in Affiliata Cina Affiliata India Affiliata Vietnam Affiliata Cina Affiliata India Affiliata Vietnam 10% 0% 0% 5% 0% 0% Holding in 0% Società controllante Total 10% 0% 0% Società controllante 5% 0% 0% 6 China Briefing

7 Costituzione di società ad Hong Kong e gestione annuale [ A cura di Eunice Ku, Dezan Shira & Associates ] Uno dei vantaggi principali relativo alle holding con sede a è l accordo d i c l o s e r e c o n o m i c partneship rafforzato (CEPA) con la Cina continentale. Stipulato nel 2002, dopo l entrata della Cina nell Organizzazione Mondiale del Commercio (WTO), il CEPA è sostanzialmente un accordo di investimenti preferenziali e libero scambio. L integrazione più recente dell accordo (Supplemento VIII, CEPA VII), siglata a dicembre 2011 e implementata ad Aprile 2012, amplia le liberalizzazioni nei servizi. La lista dei beni che godono dell esenzione tariffaria 1 e dei servizi inclusi nell accordo 2 è reperibile nel sito internet del Trade and Industry Department di. La struttura societaria più comunemente utilizzata dalle società straniere che conducono attività a è la società a responsabilità limitata (private limited company). Requisiti per la costituzione In base all ordinanza sulle società (Companies Ordinance) di, una società privata, in base al suo statuto societario: (1) Limita il diritto dei soci di cessione delle azioni; (2) Limita il numero dei soci a 50 (esclusi gli impiegati e gli ex impiegati che diventano soci durante l impiego nella società); e (3) P r o i b i s c e q u a l s i a s i i n v i t o d i sottoscrizione al pubblico per qualsiasi azione od obbligazione. L atto costitutivo di una società a responsabilità limitata limita appunto la responsabilità dei suoi soci o all importo non interamente versato delle azioni che detengono nella company limited by shares (società a responsabilità limitata per azioni), o all importo che si impegnano a versare nel capitale sociale della company limited by guarantee (società a responsabilità limitata da garanzia) in caso di fallimento. I requisiti per la costituzione di una società a responsabilità limitata a prevedono: Almeno un amministratore ed un segretario aziendale (company secretary) Se la società ha soltanto un amministratore, questi non può agire contemporaneamente da segretario L amministratore può anche non essere residente ad Il segretario può essere una persona fisica o una persona giuridica. Nel caso di persona fisica, è obbligatoria la residenza a. In caso di persona giuridica, la sede legale o la sede delle attività deve trovarsi a Hong Kong. Almeno un azionista iscritto nel registro dei soci Gli azionisti della società non hanno l obbligo di essere residenti a Hong Kong. L azionista unico può essere l amministratore della società. In caso di società a responsabilità limitata per azioni, almeno un socio fondatore deve detenere una quota azionaria La sede legale deve trovarsi a In base alla Companies Ordinance, non esiste normativa sul minimo di capitale versato sul capitale sociale autorizzato minimo. È opportuno notare che società con grandi fatturati possono avere un capitale sociale di pochi dollari, per cui è sempre importante sapere chi si ha di fronte, soprattutto in piazze offshore. Costituzione Sia le società straniere che quelle locali seguono lo stesso processo per la costituzione di una società a responsabilità limitata a. L ufficio governativo competente che si occupa dell approvazione è il Companies Registry (registro delle società). 1. Scelta del nome 2. Costituzione societaria e registrazione dell attività 3. Ottenimento dei certificati 1. Scelta del nome Il primo passo del processo di costituzione di una società a responsabilità limitata è la scelta del nome per tale società. Di norma, il nome scelto sarà accettato per la registrazione fintantoché questo non appaia già nell indice dei nomi societari registrati presso il Registrar of Companies. È possibile eseguire gratuitamente una ricerca per il nome societario presso il Cyber Search Centre del Registrar of Companies. 3 Il nome della società può essere sia in lingua inglese sia in lingua cinese. Non è accettabile invece un nome societario che contenga sia lettere inglesi che caratteri cinesi. Il nome nella versione cinese deve utilizzare i caratteri tradizionali. Il nome nella versione inglese deve terminare con la parola Limited. Un nome societario che contenga parole o espressioni particolari, come ad esempio Trust o Chamber of Commerce ecc., deve ottenere un autorizzazione preventiva dal menzionato registro delle imprese. Il registro delle imprese ha anche il potere di ordinare ad una società di cambiare il proprio nome qualora, per esempio, questo dia indicazioni fuorvianti sulla natura delle attività societarie in, tanto da recare un danno alla comunità, o sia esso, al momento della registrazione, troppo simile al nome di un altra organizzazione costituita a in base a qualsiasi ordinanza. Un nome societario che violi i diritti di proprietà intellettuale di terzi può portare China Briefing 7

8 Costituzione di società ad e gestioneannuale a sanzioni civili o penali, sia a Hong Kong che altrove. Al fine di evitare tali situazioni, può essere condotta una ricerca presso il Trademark Register curato dal dipartimento sulla proprietà intellettuale. 2. Costituzione societaria e registrazione dell attività A partire dal 21 febbraio 2011, il registro delle imprese e il dipartimento delle entrate (Inland Revenue Department) hanno implementato congiuntamente uno sportello unico per il servizio di registrazione delle attività e delle società ( One-stop Company and Business Registration Service ). In questo modo, si considera che qualsiasi persona, che faccia domanda per la costituzione di una società in loco, faccia domanda simultaneamente anche per la registrazione dell attività stessa. Il registro delle imprese, una volta approvata la richiesta di costituzione societaria, rilascerà sia il certificato di costituzione (Certificate of Incorporation) sia il certificato di registrazione dell attività (Business Registration Certificate). Esistono due tipi di certificati di registrazione dell attività, uno con validità annuale e uno con validità triennale. Qualora i dettagli dell attività, così come specificati nel certificato di registrazione, subiscano una variazione, l imprenditore ha l obbligo di darne comunicazione al dipartimento delle entrate entro un mese dalla variazione. Necessitano di ulteriori licenze soltanto alcuni tipi di attività, come ad esempio ristoranti, banche e agenzie di viaggio. È possibile reperire ulteriori informazioni presso il sito Internet del Business License Information Service. 5 I documenti da presentare per la costituzione societaria includono: a) Il modulo per l incorporazione: Form NC1 per le società a responsabilità limitate da azioni (company limited by shares), Form NC1G per le società non limitate daazioni (company not limited by shares); b) Una copia dell atto costitutivo e statuto societario; e c) Una comunicazione al business registration office (modulo IRBR1). Atto costitutivo e statuto societario L originale dell atto costitutivo e statuto societario (Memorandum and Article of Association) deve essere firmato da ogni socio fondatore. La copia da consegnare al registro delle imprese per la registrazione, invece, non necessita della firma del/dei socio/i fondatore/i. L atto costitutivo di una società a responsabilità limitata, da azioni o da garanzie, deve dichiarare che la responsabilità dei propri soci è limitata. Generalmente, le società non hanno l obbligo di dichiarare gli obiettivi nell atto costitutivo, ad eccezione di quelle società costituite a scopo di beneficenza e che sono state dispensate dall obbligo di utilizzare la parola limited nel nome. Lo statuto societario è l insieme dei regolamenti della società. Queste possono adottare tutti o parte dei regolamenti elencati nella tabella A primo allegato della Companies Ordinance, ovvero optare per articoli più dettagliati. Gli articoli devono essere stampati in lingua inglese o in lingua cinese, devono essere divisi in paragrafi, numerati in modo consecutivo, e firmati da ogni socio fondatore. 3. Ottenimento dei certificati I certificati di registrazione sono emessi dal Registrar of Companies in forma stampata per le richieste fatte in copia cartacea ed in forma elettronica per le richieste fatte online (entrambi hanno lo stesso valore legale). Per le società a responsabilità limitata (limited by shares) che presentano richiesta in copia cartacea, i certificati sono normalmente rilasciati entro quattro giorni lavorativi e una comunicazione via avvisa delle disponibilità dei certificati. I certificati elettronici, per quelle società a responsabilità limitata (limited by shares) che utilizzano l atto costitutivo e statuto societario standard dell e-registry, vengono normalmente emessi entro ventiquattr ore con una notifica via . Per le richieste in copia cartacea, sarà emessa via fax una comunicazione di disponibilità al ritiro dei certificati, che dovrà essere eseguito di persona presso il registro delle imprese. Verifica annuale di conformità Per la verifica annuale di conformità è necessario: Convocare una assemblea generale annuale durante la quale: sono presentati il conto economico, il conto patrimoniale e la relazione del consiglio di amministrazione, sono dichiarati gli utili (ove applicabile), sono eletti gli amministratori che sostituiscono gli uscenti (ove applicabile) e sono nominati i revisori; inoltre Épresentato il risultato d esercizio. Assemblea generale annuale Entro 18 mesi dalla costituzione deve essere convocata un assemblea generale annuale, da tenersi almeno una volta durante ogni anno civile. Non possono trascorrere più di 15 mesi tra una assemblea ed un altra, tranne il caso in cui sia stata ottenuta l approvazione dal Companies Registrar. Durante l assemblea generale annuale, gli amministratori di ogni società devono presentare il conto economico e lo stato patrimoniale per l esercizio fiscale. La relazione degli amministratori deve essere allegata ad ogni conto economico presentato all assemblea generale annuale. La Company Ordinance stabilisce il contenuto di tali relazioni, come variazioni significative nelle immobilizzazioni della società, informazioni sui contratti che la società ha in essere e che sono strategici per le attività della stessa e nei quali qualsiasi amministratore ha degli interessi sostanziali. Dichiarazione annuale dei redditi La dichiarazione annuale dei redditi deve essere presentata al Registrar of Companies una volta all anno. Deve essere: Firmata dall amministratore o dal segretario della società Compilata entro 42 giorni dal più recente anniversario di costituzione della società (entro 42 giorni dall anniversario di costituzione) per le società private. Le altre società devono compilare la dichiarazione annuale dei redditi ogni anno entro 42 giorni dall assemblea generale annuale della società. Per maggiori informazioni sulla costituzione e la manutenzione di società ad, inviateci una richiesta a hongkong@ dezshira.com o visitate il nostro sito Internet index.jsp 8 China Briefing

9 Costituzione di società a e gestione annuale [ A cura di Eunice Ku e Alberto Vettoretti, Dezan Shira & Associates ] L appartenenza di all ASEAN (Association of South East Asian Nations) esercita una notevole attrattiva per le società che desiderano avere una base da cui seguire tutto il continente asiatico (quindi sono solo la Cina!) intrattiene stretti rapporti commerciali con i paesi ASEAN (Indonesia, Malesia, Filippine, Tailandia, Brunei, Birmania, Cambogia, Laos e Vietnam) ed inoltre beneficia dei vantaggi dell accordo di libero scambio tra paesi ASEAN. Nonostante la Cina (inclusa ) abbia siglato un apposito e separato accordo di free trade con i paesi ASEAN, questo non presenta gli stessi vantaggi in ambito fiscale di cui invece godono i Paesi ASEAN. si trova in una posizione di vantaggio per il commercio anche con i paesi non appartenenti all ASEAN. Ad esempio, è in essere un trattato fiscale tra paesi ASEAN ed India, mentre la Cina, con quest ultima, ha al momento soltanto una convenzione contro le doppie imposizioni. Attraenti sono anche i programmi di incentivi fiscali offerti dal governo di, quali ad esempio il Global Trader Program e lo Headquarters Program, così come gli incentivi fiscali resi disponibili dal Productivity and Innovation Credit, che incoraggia le attività, in particolare le piccole e medie imprese, ad investire nella produttività e nell innovazione. Da notare a questo proposito che le attività manifatturiere contano per più del 20% del PIL di (contro il 3% di quelle di ) Le imprese, grazie a questo programma, possono ottenere dei versamenti contanti o deduzioni e agevolazioni pari al 400% delle spese, fino a 400,000 dollari di (SGD), in ognuna delle seguenti sei attività: 1. Acquisto o nolo di sistemi automatici stabiliti 2. Attività di formazione 3. Acquisizione di proprietà intellettuale 4. Registrazione di proprietà intellettuale 5. Ricerca e sviluppo 6. Attività di progettazione Come a, la maggior parte delle società di vengono registrate come società private a responsabilità limitata. Requisiti per la costituzione È obbligatorio incaricare una società di servizi professionali per la registrazione societaria di soggetti privi di national registration idenitity card (NRIC) di, di permesso di lavoro e/o permesso di persona a carico in qualità di amministratori, segretari e/ o azionisti. Gli elementi essenziali per la formazione di una società a sono lo status di residente del company secretary, e di almeno un amministratore, e le autorizzazioni richieste in base al relativo codice di classificazione delle industrie ( Industry Classification Code, SSIC Code) presso l Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA). Almeno un azionista Una società a responsabilità limitata a deve avere almeno un azionista, ma non più di 50. L azionista può essere un individuo o altra entità giuridica e sono ammessi azionisti stranieri al 100% Dopo l incorporazione di una società a, possono essere esse nuove azioni o possono essere emesse quelle esistenti ad altri soggetti in ogni momento. Almeno un amministratore deve essere residente a Si definiscono residenti i cittadini di, residenti permanenti di, i titolari di lettera di approvazione di impiego, o i soggetti cui è stato rilasciato un permesso di entrata, un permesso di lavoro, o un permesso di persona a carico. Non vi è limite sul numero degli ulteriori amministratori locali o s t r a n i e r i c h e u n a s o c i e t à a responsabilità limitata di può nominare. La maggior parte delle società ha almeno due amministratori, poiché banche ed altri istituti finanziari necessitano di solito di almeno due firmatari autorizzati. Azionista unico ed amministratore unico possono coincidere e possono essere nominati amministratori anche soggetti non azionisti. Il segretario della società deve essere residente a Il segretario deve essere nominato entro sei mesi dalla data di incorporazione. In presenza di amministratore o azionista unico, questi non può fungere anche da segretario. Capitale versato il capitale minimo da versare, detto anche capitale sociale, per la registrazione di una società ammonta a un dollaro di. il capitale versato può essere aumentato in qualsiasi momento dopo l incorporazione della società. Sede legale è necessario fornire un indirizzo locale fisico (residenziale o commerciale) come sede legale della società. i l l o c a l e c o r r i s p o n d e n t e all indirizzo deve essere approvato ad uso commerciale dall Urban Redevelopment Authority (URA), mentre i locali e le proprietà residenziali possono essere utilizzate soltanto nell ambito del Home Office Scheme. (Non possono essere utilizzate le caselle postali) 1. Approvazione del nome 2. Registrazione della società China Briefing 9

10 Costituzione di società a e gestioneannuale Processo di costituzione Una società a responsabilità limitata può essere di norma costituita in un paio di giorni. Il processo di registrazione è finalizzato online presso l Accounting & Corporate Regulatory Authority (ACRA). 1. Approvazione del nome societario È necessario fornire i seguenti documenti per la richiesta di registrazione del nome societario: Nome proposto per la società Attività principali (in base al SSIC Code)* Autorizzazioni degli altri uffici governativi (ove richieste) Dati degli amministratori/azionisti: Nome Numero del documento di identità Nazionalità Indirizzo di residenza Numeri di contatto e indirizzo di posta elettronica Posizione nella società *Il Industry Classification Code ( SSIC Code ) è la categorizzazione delle attività in base all oggetto sociale. I relativi codici SSIC sono reperibili attraverso il motore di ricerca online dell ACRA. 6 I requisiti per il nome della società stabiliscono che: Il nome di una società non può essere identico a quello di un altra entità presente nel registro. La disponibilità dei nomi può essere verificata con una ricerca nell elenco delle imprese online dell ACRA su BizFile. 7 Il nome di una società a responsabilità limitata deve contenere la parola Private (o Pte. ) oppure Sendirian (o Sdn.), in malese, inserita subito prima della parola Limited (o Ltd. ) oppure Berhad (o Bhd. ), in malese. Alcune parole (come ad esempio bank, finance, law, media ecc.) sono soggette alla verifica all approvazione dei competenti uffici governativi, comportando un ritardo nell approvazione del nome. Dopo l approvazione, il nome sarà riservato per 60 giorni a partire dalla data di richiesta, con un ulteriore possibile estensione di altri 60 giorni compilando l apposito modulo prima della scadenza. 10 China Briefing 2. Registrazione della società Dopo aver ricevuto l approvazione per il nome della società, è necessario fare richiesta per l incorporazione della stessa. Il processo di incorporazione è simile per tutti i tipi di imprese. Dopo il pagamento della tassa di registrazione, l incorporazione della società avviene in circa 15 minuti. Qualora l applicazione dovesse essere sottoposta ad altri uffici per approvazione o revisione, saranno necessari dai 14 giorni ai due mesi per completare l incorporazione. Si prega di fare riferimento alla Referral Authorities Table, per le attività che necessitano dell approvazione da altri uffici. 8 Al momento della presentazione della richiesta per l incorporazione è necessario fornire le seguenti informazioni: Un SingPass ( Personal Access password) Numero di richiesta per l approvazione del nome societario o nome approvato Tipo di società Indirizzo della sede legale Dati degli ulteriori amministratori/ azionisti/ Nome Numero del documento di identità Nazionalità Indirizzo di residenza Numeri di contatto e indirizzo di posta elettronica Informazioni sul capitale sociale Capitale sociale Ripartizione delle azioni Dettagli sulle azioni di gruppo Tipi di azioni Copia di Atto costitutivo e statuto societario Atto costitutivo e statuto societario Un esempio di formato standard di atto costitutivo e statuto societario è disponibile nel sito internet di ACRA. 9 Certificato ufficiale di incorporazione Conclusa la registrazione positivamente, il registro delle imprese (Companies Registrar) invierà una comunicazione ufficiale via , la quale varrà come certificato ufficiale di incorporazione. E possibile ottenere online un profilo contenente i particolari della società con il pagamento di una modesta tariffa. Questi due documenti sono sufficienti, a, per tutti i fini legali e contrattuali, inclusi l apertura di un conto bancario societario, la firma di un contratto di locazione, la sottoscrizione di servizi telefonici/internet ecc. Una volta che la società è stata incorporata ed è stato emesso il relativo numero identificativo (Unique Entity Number, UEN), questa potrà iniziare le proprie operazioni. Alcuni tipi di attività (ad esempio le scuole private, le SPA e le società di telecomunicazioni) hanno bisogno di licenze e permessi, che possono essere ottenuti dopo l incorporazione. Verifica e gestione annuale Assemblea generale annuale Ogni società di deve convocare la prima assemblea generale annuale entro 18 mesi dalla costituzione e non devono trascorrere più di 15 mesi tra due assemblee generali annuali consecutive ( a meno che non sia stata ottenuta approvazione dal registro delle imprese). Una società privata può essere dispensata dall assemblea generale annuale in caso adotti una risoluzione votata da tutti i soci con diritto di voto durante un assemblea generale della stessa. Durante l assemblea generale annuale, gli amministratori devono presentare agli azionisti un prospetto corretto e fedele del conto profitti e perdite della società. Dichiarazione annuale dei redditi Le società di devono presentare una dichiarazione annuale dei redditi presso l ACRA entro un mese dall assemblea generale annuale. Devono essere inclusi nella dichiarazione annuale dei redditi i dettagli dei responsabili della società, della sede legale e dei revisori (ove applicabili). Una società può incaricare uno studio professionale o a un ufficio che fornisca tali servizi alla compilazione della dichiarazione annuale, per suo conto. Per maggiori informazioni sulla costituzione e la manutenzione di società a, inviateci una richiesta a singapore@ dezshira.com o visitate il nostro sito Internet ess+activity+search.htm 7 h t t p s : / / w w w. p s i. g o v. s g / N A S A p p / t m f / TMFServlet?app=MYBIZFILE-DIR-ENTITY 8 h t t p : / / w w w. a c r a. g o v. s g / Referral+Authorities+Table.htm 9 h t t p : / / w w w. a c r a. g o v. s g / N R / r d o n l y r e s / 5 A B B 7 C 9 E B D 7 - B B E B / / SAMPLEOFSTANDARDMAA.pdf

11 Le convenzioni contro le doppie imposizioni fiscali ad e a [ A cura di Dezan Shira & Associates ] Anche se ha siglato molte convenzioni contro la doppia imposizione (Double taxation agreement o DTA) negli ultimi due anni, detiene il maggior numero di DTA in Asia, vantando 69 convenzioni globali, quasi il triplo di. Soltanto nel 2011, sono entrate in vigore le convenzioni contro la doppia imposizione fiscale tra e Austria, Irlanda, Ungheria, Liechtenstein, Giappone, Paesi Bassi, Nuova Zelanda e Francia, seguite nel 2012 da quelle con Repubblica Ceca, Indonesia e Spagna Il 2 giugno 2012, la camera di commercio italiana ad ha partecipato ad un meeting organizzato dall Inland Revenue Department, dove erano presenti anche i rappresentanti delle camera di commercio di Svezia, Spagna,, i quali sono stati informati di un possibile imminente accordo di con l Italia per la sigla di un trattato contro la doppia imposizione. Nello stesso anno, aveva implementato cinque DTA, inclusi quello con l Irlanda e quello rivisto con la Svizzera. La 69ª convenzione globale firmata da (con la Spagna) è entrata in vigore nel febbraio 2012, nello stesso mese e il Regno Unito hanno siglato un secondo protocollo a variazione dell esistente DTA, abbassando le aliquote sulle ritenute d acconto. A tutt oggi esistono circa tremila DTA in forza in tutto il mondo, e aumentano di circa un centinaio ogni anno. L obiettivo di queste convenzioni è prevenire che lo stesso reddito sia tassato da due o più stati, incoraggiando quindi gli investimenti oltre confine. Alcuni studi suggeriscono che gli investimenti diretti esteri nei paesi in via di sviluppo, con i quali sussista una convenzione di esenzione o riduzione fiscale, siano da 1,4 volte a 2,4 volte superiori rispetto al livello cui si attesterebbero in assenza di convenzioni. Nonostante circa il 75% del testo contenuto in queste convenzioni si ripeta in maniera identica, l applicabilità e le disposizioni specifiche di ogni trattato possono variare in modo sostanziale. La Conferenza delle Nazioni Unite sul Commercio e lo Sviluppo divide i trattati fiscali in categorie, a seconda del loro scopo di applicabilità, principalmente per: Reddito Reddito e capitale ( globale ) Trasporto (aereo, marittimo, o entrambi, anche detti Limited Treaties ) e Protocollo In molti casi, due paesi possono avere più di una convenzione contro la doppia imposizione fiscale che hanno scopi di applicabilità diversi e che sono siglate disgiuntamente. Oltre allo scopo della convenzione, è importante distinguere tra le convenzioni che sono state siglate e quelle che sono state ratificate., ad esempio, ha siglato ma non ratificato convenzioni con Belgio, Canada, Svizzera, Italia, Turchia, Corea del sud e Regno Unito, per citarne alcune. Per maggiori informazioni sull uso d i D TA à i n A s i a, v i p re g h i a m o d i contattare Deazn Shira & Associates a italiandesk@dezshira.com o visitate il nostro sito Limited DTAs (trasporto aereo e/o marittimo) 26 Bangladesh Canada Corea Croazia Danimarca Etiopia Federazione Russa Finlandia Germania Giordania Islanda Israele Kenya Kuwait Macao SAR Mauritius Messico Norvegia Nuova Zelanda Paesi Bassi Regno Unito Sri Lanka Stati Uniti d America Svezia Svizzera 7 Arabia Saudita Bahrein Cile Emirati Arabi Oman Stati Uniti d America Comprehensive DTAs 18 Austria Belgio Brunei Cina (Continentale) Francia Giappone Indonesia Irlanda Liechtenstein Lussemburgo Nuova Zelanda Paesi Bassi Regno Unito Repubblica Ceca Spagna Thailandia Ungheria Vietnam 69 Albania Arabia Saudita Australia Austria Bahrein Bangladesh Belgio Brunei Bulgaria Canada Cina (Continentale e ) Cipro Corea del Sud Danimarca Egitto Emirati Arabi Estonia Federazione Russa Figi Filippine Finlandia Francia Georgia Germania Giappone India Indonesia Irlanda Israele Italia Kazakistan Kuwait Lettonia Libia Lituania Lussemburgo Malesia Malta Mauritius Messico Mongolia Myanmar Norvegia Nuova Zelanda Nuova Guinea Oman Paesi Bassi Pakistan Panama Papua Nuova Guinea Polonia Portogallo Qatar Regno Unito Repubblica Ceca Repubblica Slovacca Romania Slovenia Spagna Sri Lanka Sud Africa Svezia Svizzera Taiwan Thailandia Turchia Ucraina Ungheria Uzbekistan Vietnam

12 Quando si ha bisogno di entrambi nel proprio business. Consulenza sugli investimenti in Cina Registrazione societaria, due diligence, consulenza legale, pianificazione fiscale, contabilità, gestione libri paga, revisione contabile e compliance aziendale Beijing: beijing@dezshira.com Dalian: dalian@dezshira.com Qingdao: qingdao@dezshira.com Tianjin: tianjin@dezshira.com Shanghai: shanghai@dezshira.com Hangzhou: hangzhou@dezshira.com Ningbo: ningbo@dezshira.com Suzhou: suzhou@dezshira.com Guangzhou: guangzhou@dezshira.com Zhongshan: zhongshan@dezshira.com Shenzhen: shenzhen@dezshira.com : hongkong@dezshira.com Scannerizzate questo QR code con il vostro smartphone per visitare Dezan Shira & Associates China china@dezshira.com India india@dezshira.com Vietnam vietnam@dezshira.com singapore@dezshira.com 12 China Briefing Vent anni di Eccellenza