FACTORING. con il quale il Cedente si impegna a cedere i propri crediti al Cessionario (Factor).

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1 FACTORING La F.L.A SpA società Finanziaria iscritta all albo delle 106 TUB, ha sottoscritto accordi con alcune Banche specializzate nell'acquisto di crediti commerciali vantati nei confronti della Pubblica Amministrazione, e si propone di favorire e rendere maggiormente efficiente il rapporto tra settore pubblico e privato. Per questo, obiettivo primario della F.L.A ovvero delle Banche convenzionate è quello di reindirizzare correttamente la domanda finanziaria delle imprese, garantendo loro liquidità e sostegno nella relazione con i debitori pubblici. Il FACTORING = CESSIONE DEI CREDITI E un contratto tra: CESSIONARIO = FACTOR con il quale il Cedente si impegna a cedere i propri crediti al Cessionario (Factor). Il Factoring è un servizio destinato a soddisfare le esigenze di gestione dei crediti e dei debiti commerciali da parte delle imprese. La cessione può avvenire in due modi differenti: Prosoluto: il Factor si assume il rischio di insolvenza dei crediti ceduti Prosolvendo: il rischio dell eventuale insolvenza rimane in carico al Cedente Il Factoring al servizio delle imprese Vantaggi sui processi aziendali Valutazione del rischio del potenziale cliente Concessione del credito al potenziale cliente Finanziamento del credito Incasso del credito Assunzione del rischio di credito Pag. 1 a 11

2 Vantaggi sulla gestione aziendale Aumento della capacità di vendita Livellamento della stagionalità Riduzione del costo relativo alla valutazione del Rischio crediti Riduzione del costo della gestione dei debitori Riduzione del costo di incasso dei crediti Riduzione dei costi legali/di contenzioso Vantaggi sulla gestione finanziaria Miglioramento della gestione di tesoreria Flussi di cassa certi (incasso dei crediti a data predeterminata) Anticipazione del corrispettivo (il Factor come canale complementare all indebitamento bancario) Riduzione degli oneri impliciti per i ritardi legati al recupero crediti Diminuzione dei fondi rischi (Factoring prosoluto) Valutazione dell operazione su richiesta dell impresa: L impresa fornisce la lista dei crediti e il nome dell Azienda Pubblica. Sono inclusi i crediti vantati verso l'intero Sistema Sanitario Nazionale, gli enti della Pubblica Amministrazione Centrale e gli enti della PA locale (es. comuni); La F.L.A. Tramite la Banca esamina il portafoglio e fornisce una Quotazione Pricing ; L impresa accetta la quotazione; L Organo deliberativo della Banca approva l operazione; I crediti vengono ceduti con atto notarile e viene effettuata l erogazione sul conto del cliente; I debitori ricevono la notifica di cessione La F.L.A tramite la Banca predispone una proposta d'acquisto, che riguarda tutti i crediti in scadenza e/o scaduti con l'indicazione della commissione d'acquisto, che varia da Regione a Regione, a seconda dei tempi medi di ritardato pagamento e del costo del denaro. Pag. 2 a 11

3 SCHEDE PRODOTTO CESSIONE DI CREDITI PRO SOLUTO IL PRODOTTO Per un'azienda che fornisce beni e/o servizi alla Pubblica Amministrazione e subisce tempistiche di pagamento ben oltre la naturale scadenza contrattuale, il factoring pro-soluto è lo strumento finanziario più adatto ; incasso immediato del credito, anticipo dei normali tempi di recupero e migliori flussi di cassa. Con questa tipologia di prodotto l azienda cede, dietro il pagamento di un prezzo, il proprio portafoglio di crediti alla Banca, che ne acquista la titolarità. La cessione del credito, scaduto o in scadenza, derivante da forniture commerciali, avviene a titolo definitivo, in conformità con i principi contabili internazionali IAS. Per le cessioni verso la Pubblica Amministrazione è necessario che il Cedente sia in regola con i pagamenti verso l erario e gli istituti di previdenza. A CHI SI RIVOLGE Aziende di ogni dimensione, fornitrici prevalentemente della Pubblica Amministrazione, che intendano migliorare la gestione dei crediti commerciali, ottenere liquidità e garantirsi dal rischio di insolvenza. Le cessioni avvengono principalmente in modalità continuativa (revolving). Tuttavia, per importi rilevanti, possono essere prese in considerazione anche cessioni occasionali. I VANTAGGI Esternalizzazione del processo di gestione del credito. Miglioramento degli indici di bilancio. Liquidità commisurata alle effettive esigenze dell azienda. Valutazione professionale dei debitori e della qualità del credito. Pag. 3 a 11

4 IL PREZZO Il costo del servizio è rappresentato dal prezzo di cessione. Per il calcolo dello stesso i riferimenti sono dati dai tassi di mercato parametrati ai tempi stimati per l incasso, a cui occorre aggiungere una commissione di servicing per la garanzia pro soluto e la gestione dei crediti. Nella formulazione del prezzo si considera anche il rating del debitore e la tipologia o qualità dell azienda cedente. DOCUMENTI UTILI PER L ANALISI PRELIMINARE Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto. Portafoglio con l elenco dei nominativi proposti per la cessione pro soluto e i relativi importi. DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA Ultimi due bilanci e situazione provvisoria infrannuale. Elenco affidamenti bancari. Documentazione che attesti la regolarità fiscale. Contratti di fornitura, bando di gara, ordine e fatture Pag. 4 a 11

5 CESSIONE DI CREDITI PRO SOLVENDO IL PRODOTTO È un finanziamento di crediti esistenti, scaduti e non, vantati da una azienda (Cedente) prevalentemente verso un ente della Pubblica Amministrazione (debitore ceduto). Tale prodotto è regolamentato dalla Legge n. 52 del 1991 sul Factoring. I crediti cedibili, scaduti o in scadenza, derivano da forniture commerciali; è essenziale che non sia presente alcun divieto di cessione. Per le cessioni verso la Pubblica Amministrazione è necessario che il Cedente sia in regola con i pagamenti verso l erario e gli istituti di previdenza. A CHI SI RIVOLGE Aziende che intendano migliorare i propri flussi finanziari e far gestire i propri crediti commerciali a un operatore specializzato, riducendo il carico amministrativo e i relativi costi. I VANTAGGI Finanziamento a breve termine. Esternalizzazione del processo di gestione del credito. Miglioramento dei rapporti commerciali. Valutazione professionale dei debitori e della qualità del credito. IL PREZZO Il costo dell operazione prevede l applicazione di tassi di mercato, con uno spread sull Euribor di periodo, oltre a una commissione per le attività di servicing. Pag. 5 a 11

6 Nella formulazione dell offerta economica si considera anche il rating del debitore e la qualità dell azienda cedente. DOCUMENTI UTILI PER L ANALISI PRELIMINARE Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto. Portafoglio con l elenco dei nominativi proposti per la cessione pro solvendo e i relativi importi. DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA Ultimi due bilanci e situazione provvisoria infrannuale. Elenco affidamenti bancari. Documentazione che attesti la regolarità fiscale. Contratti di fornitura, bando di gara, ordine. MATURITY FACTORING IL PRODOTTO La cessione di credito Maturity prevede il pagamento del corrispettivo all azienda cedente a una data prefissata di comune accordo (c.d. data di accredito maturity). Di norma il corrispettivo dei crediti ceduti è accreditato all azienda alla scadenza originaria, salva la possibilità di ottenere un pagamento anticipato. Al debitore ceduto viene concessa una dilazione di pagamento a titolo oneroso a partire dalla scadenza originaria sino a una data concordata con la Banca. Il Maturity Factoring può essere sia pro soluto (il rischio di insolvenza dei Debitori è intera- mente a carico della Banca) sia pro solvendo (il rischio di insolvenza dei Debitori è a carico dell azienda cedente). Affinché il credito sia pagato dalla Banca è necessario che sia riconosciuto come certo, liquido ed esigibile dal debitore ceduto. Pag. 6 a 11

7 A CHI SI RIVOLGE Aziende di medie e grandi dimensioni che intendano migliorare la gestione dei rapporti di fornitura e beneficiare della possibilità di ricevere dilazioni di pagamento. I VANTAGGI PER IL FORNITORE CEDENTE Una fonte di finanziamento certa. Riduzione dei costi di gestione dei crediti commerciali. Ottimizzazione della gestione della tesoreria e, in caso di pro soluto, della garanzia del pagamento. I VANTAGGI PER IL DEBITORE CEDUTO Miglioramento dei rapporti commerciali con i fornitori. Dilazioni di pagamento. IL PREZZO Nel caso di cessione pro soluto, il costo del servizio è rappresentato dallo sconto calcolato sui tassi di mercato, parametrati ai tempi stimati per l incasso, cui si aggiunge una commissione di servicing. Nel caso di cessione pro solvendo, il costo del servizio prevede l applicazione di tassi di mercato, con uno spread sull Euribor di periodo, oltre a una commissione per le attività di servicing. Pag. 7 a 11

8 DOCUMENTI UTILI PER L ANALISI DELLA PRATICA Portafoglio con l elenco dei nominativi proposti per il Maturity e i relativi importi. DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto. Ultimi due bilanci. Documentazione che attesti la regolarità fiscale. Elenco affidamenti bancari. Contratti di fornitura. REVERSE FACTORING IL PRODOTTO Il Reverse Factoring (o factoring indiretto) implica una inversione della logica tradizionale della cessione dei crediti verso la Pubblica Amministrazione. Si rivolge, infatti, a Enti Pubblici di elevata affidabilità che, in qualità di debitori, impiegano il Factoring a vantaggio dei propri fornitori, garantendo in questo modo continuità e puntualità nei pagamenti. Il credito ceduto dal fornitore della PA è certificato dall ente debitore e pagato dalla Banca. A CHI SI RIVOLGE Enti Pubblici che intendano agevolare i propri fornitori. Società fornitrici della Pubblica Amministrazione. I VANTAGGI PER LA PA Razionalizzazione delle procedure di pagamento dei fornitori. Ottenimento di dilazioni sui tempi di pagamento. Riduzione del contenzioso legale. Semplificazione dei rapporti di tesoreria. Pag. 8 a 11

9 I VANTAGGI PER IL FORNITORE (CEDENTE) Garanzia del pagamento della fornitura (pro soluto). Regolarità dei flussi finanziari. Semplificazione del processo d incasso e monetizzazione immediata dei crediti. IL PREZZO Il costo dell operazione prevede l applicazione di tassi di mercato, considera il rating del debitore ed è commisurato ai tempi effettivi di incasso del credito ceduto. DOCUMENTI UTILI PER L ANALISI DELLA PRATICA Portafoglio con l elenco dei crediti vantati nei confronti dell Ente Pubblico e i relativi importi. DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto. Ultimi due bilanci. Documentazione che attesti la regolarità fiscale. Elenco affidamenti bancari. Contratti di fornitura. FACTORING SU GRANDI AZIENDE PRIVATE Inoltre possiamo valutare anche l acquisto del crediti su grandi gruppi industriali ( FIAT,TELECOM,ecc.. ) ovvero il cedente un PMI e il ceduto una grande azienda con importi minimi da acquistare di 5 milioni annui. Pag. 9 a 11

10 ACQUISTO DIRETTO DI CREDITI VERSO PROCEDURE CONCORSUALI Si valuta l'acquisizione di crediti nei confronti delle procedure concorsuali (crediti su Enti Pubblici - IVA / IRES ecc. ) La cessione avviene normalmente pro-soluto ed è anticipata da una due diligence, volta a verificare il presumibile valore di realizzo del credito e/o del portafoglio crediti oggetto di eventuale cessione FACTORING SU CREDITI IVA (CESSIONE DI CREDITO IVA trimestrale e annuale) Consente di gestire i crediti fiscali attraverso i servizi di factoring pro soluto e pro solvendo. La cessione dei crediti IVA da dichiarazione trimestrale e/o annuale è formalizzata mediante atto notarile e notificato all Agenzia delle Entrate competente tramite ufficiale giudiziario. Per incassare il credito dell Agenzia delle Entrate prima del periodo di accertamento (di norma cinque anni) è necessaria una garanzia bancaria e/o assicurativa in favore dell Azienda e a favore dell Agenzia delle Entrate di competenza. La garanzia dovrà essere emessa a cura e a spese dell azienda cedente. IL PRODOTTO Consente di gestire i crediti fiscali attraverso i servizi di factoring pro soluto e pro solvendo. La cessione dei crediti Iva da dichiarazione trimestrale e/o annuale è formalizzata mediante atto notarile e notificata all Agenzia delle Entrate competente tramite ufficiale giudiziario. Per incassare il credito dall Agenzia delle Entrate prima del periodo di accertamento (di norma cinque anni) è necessaria una garanzia bancaria e/o assicurativa in favore dell Azienda e a favore dell Agenzia delle Entrate di competenza. La garanzia dovrà essere emessa a cura e a spese dell azienda cedente. Pag. 10 a 11

11 A CHI SI RIVOLGE Agli operatori che maturano strutturalmente un credito Iva. I casi più frequenti derivano da un differenziale di aliquota, da esportazioni e da investimenti (i.e. alimentare, farmaceutico). I VANTAGGI Immediata liquidità. Esternalizzazione del processo di collection. Miglioramento degli indici di bilancio, se l operazione di cessione avviene in pro soluto. Riduzione del carico amministrativo e dei relativi costi. IL PREZZO Nel caso di cessione pro soluto, il costo del servizio è rappresentato dallo sconto calcolato sui tassi di mercato, parametrati ai tempi stimati per l incasso, cui si aggiunge una commissione di servicing. Nel caso di cessione pro solvendo, il costo del servizio prevede l applicazione di tassi di mercato, con uno spread sull Euribor di periodo, oltre a una commissione per le attività di servicing. DOCUMENTI UTILI PER L ANALISI DELLA PRATICA Dichiarazione Iva con ricevuta di presentazione. DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto. Ultimi due bilanci. Elenco affidamenti bancari. Documentazione che attesti la regolarità fiscale. Pag. 11 a 11