INTRODUZIONE ALLA BORSA

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1 INTRODUZIONE ALLA BORSA Informazioni guida per gli insegnanti delle scuole superiori

2 CHE COSA È LA BORSA? Una piazza, dove avviene la compravvendita di titoli. La determinazione delle quotazioni è di solito determinata dai brokers. Forma originaria di contrattazione della borsa valori: Recinto delle grida, cioè il luogo in cui gli agenti di cambio negoziano e determinano i prezzi dei titoli, pronunciandoli a voce alta. Oggi: la maggior parte delle compravvendite avviene attraverso la Borsa Telematica.

3 PIAZZE BORSISTICHE NEL MONDO Alcune delle maggiori piazze borsistiche internazionali: NYSE Euronext (gruppo nato dalla fusione delle piazze borsistiche di Amsterdam, Parigi, Bruxel, Lisbona e la Borsa di New York NYSE (New York Stock Exchange)); TSE (Tokyo Stock Exchange) a Tokio; NASDAQ OMX (gruppo nato dalla fusione di diverse piazze borsistiche, tra cui quelle di Stoccolma, Copenaghen, Helsinki, Reykjavik, Tallinn, Riga, Vilnius e NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation)); LSE (London Stock Exchange) a Londra. Nel 2007 si è unita con la Borsa di Milano formando così il London Stock Exchange Group; Borsa Italiana, con sede a Milano. È l unica piazza presente nel territorio italiano.

4 CHE COSA È UN AZIONE? Quota del capitale sociale di una società per azioni. Il possesso di un azione dà il diritto all azionista di partecipare tanto al successo quanto ai rischi legati all andamento borsistico della società. I proventi delle azioni (dividendi) dipendono dagli utili della società.

5 IL VALORE DI UN AZIONE Quando si parla del valore di un azione, è bene tener presente la differenza tra: il valore nominale: quota fissa del capitale sociale della società quotata; l azione individuale: quota percentuale del capitale sociale della società quotata.

6 DIRITTI DI UN AZIONARIO Partecipazione all assemblea generale Diritto di voto all assemblea generale (ad esclusione delle azioni senza diritto di voto) Diritto a ricevere informazioni dal consiglio d amministrazione Diritto d opzione sull emissione di nuove azioni in seguito a un aumento del capitale Diritto di partecipare agli utili (dividendi)

7 ACQUISTO DI UN TITOLO AZIONARIO Signora Rossi Consulente della vostra Cassa di Risparmio Borsa Ordina l acquisto di un titolo azionario Detrae l acquisto della cliente Verifica la liquidità e trasmette l ordine alla Borsa Consegna il titolo azionario Compra al miglior prezzo Compra impartendo un ordine limitato Compra impartendo un ordine di stop La vendita di un titolo azionario viene effettuata con la stessa procedura dell acquisto.

8 DA COSA DERIVA LA QUOTAZIONE DI UN TITOLO AZIONARIO? La quotazione deriva dalla domanda e dall offerta. Nel recinto delle grida, l agente fissa le quotazioni. Con la borsa telematica invece la formazione delle quotazioni avviene automaticamente, in base a determinate regole. Le quotazioni vengono influenzate inoltre: dalla situazione delle Borse internazionali, dalla situazione economica corrente, dalle decisioni politiche, etc.

9 ESEMPI DI QUOTAZIONI FINANZIARIE REPERIBILI SU INTERNET. (FONTE borsa.italiana.it)

10 INDICI Italia Europa Altri FTSE MIB 40* Dow Jones EuroSTOXX 50* Dow Jones 30* FTSE All-Share Capped FTSE 100* (GB) Nikkei 225* (JP) FTSE Italia MIB Storico CAC 40* (F) S&P 500* (USA) FTSE Italia Mid Cap IBEX 35* (E) NASDAQ 100* (USA) FTSE Italia Small Cap FTSE Italia Micro Cap FTSE Italia STAR FTSE ECPI Italia SRI Leaders FTSE ECPI Italia SRI Benchmark * Numero di titoli contenuti in ciascun indice. NASDAQ OMX DAX 30*(DE)

11 TIPI DI TITOLI AZIONI Quota garantita a lungo termine (per esempio dalle SpA) Investitore Diventa socio della società Di norma ha diritto di voto nel consiglio di amministrazione: può influenzare le decisioni della società Può rivendere le sue azioni solo attraverso la Borsa Società Non deve rimborsare il capitale Paga i dividendi all investitore e all azionario sulla base del successo della gestione societaria

12 TIPI DI TITOLI TITOLI AD INTERESSE FISSO Garantiscono all investitore un interesse fisso per un determinato periodo. Sono emessi dallo Stato, dalla Cassa di Risparmio, da altri Istituti di credito o dalle società quotate. Investitore Nessuna influenza sulla politica gestionale della società. Alla scadenza riceve minimo il 100% del capitale investito. Società Deve ripagare il capitale entro un determinato periodo. Paga un tasso di interesse fisso all'investitore a prescindere dal successo aziendale. Durante il periodo di validità del titolo, può rivenderlo solanto in Borsa, a meno che non sia oggetto di scambio.

13 TIPI DI TITOLI FONDI D INVESTIMENTO Una società d'investimento è costituita da più titoli o da fondi immobiliari. Almeno il 90% dei titoli emessi deve essere quotato in Borsa. Nessun pagamento fisso di dividendi o interessi, che dipendono dai valori investiti. Diversificazione dei rischi attraverso l'investimento in azioni e obbligazioni. Investitore È comproprietario del patrimonio del fondo. In ogni momento può restituire la sua quota al gestore del fondo e ottenere comunque il valore corrispettivo compensato. All'interno del fondo non ha alcuna influenza diretta sulla orientamento degli investimento effettuati dal gestore.

14 SOSTENIBILITÀ Quando si tratta di investimenti, non conta soltanto il profitto; anche la sostenibilità infatti gioca un ruolo importante. Il triangolo della sostenibilità: ECONOMIA AMBIENTE SOCIALE

15 INVESTIMENTI SOSTENIBILI Prendiamo come esempio la società adidas : Ambiente: Prodotti a base di materiali e processi di produzione ecocompatibili adidas Economia: Utili attraverso la gestione sostenibile Sociale: Condizioni di lavoro dignitose NO al lavoro minorile

16 PILLOLE DI SAGGEZZA BORSISTICA In Borsa tutto è possibile anche il contrario. (André Kostolany) Il motivo più stupido per comprare un azione è che la sua quotazione sia in salita. (Warren Buffett) Nel mercato azionario tutto dipende solo dal fatto che ci sono più azioni che idioti - o viceversa. (André Kostolany) Regola n.1: Mai perdere soldi. Regola n.2: Mai dimenticare la regola n.1 (Warren Buffett) Quando tutti speculano su una cosa certa, è sicuro che vada male. (André Kostolany)

17 SPUNTI DI RIFLESSIONE PER L INSEGNAMENTO Che cosa è la Borsa? Metta a disposizione degli articoli di giornale e faccia cercare agli studenti un tema di attualità borsistico. Discutetene poi in classe. Da cosa deriva la quotazione di un titolo azionario? I corsi/ le quotazioni possono essere influenzati dagli eventi e/o decisioni politiche. Discutete in classe degli avvenimenti politici attuali. Come si leggono le quotazioni in un giornale? Gli studenti ricevono un quotidiano, come il Sole 24 Ore, o uno locale con le quotazioni borsistiche, con il compito di cercare il corso di una determinata azione e analizzarla. Quali conflitti potrebbero sorgere dalla gestione sostenibile? Gli studenti dovranno discutere dei tre pilastri della sostenibilità, di come questi potrebbero essere applicati alle aziende e degli eventuali problemi che potrebbero sorgere.