CARTELLA STAMPA. LVenture Group Responsabile Relazioni Esterne Via G. Giolitti, Roma, Tel.

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1 CARTELLA STAMPA IR Top Consulting Media Relations Via C. Cantù, 1 Milano Luca Macario, Domenico Gentile, Maria Antonietta Pireddu Tel. +39 (02) /3 ufficiostampa@irtop.com LVenture Group Responsabile Relazioni Esterne bianca.santillo@lventuregroup.com Via G. Giolitti, Roma, Tel Sommario Chi Siamo Mission Modello di business Fattori di successo Target di mercato Obiettivi e linee strategiche Company Portfolio Risultati economico-finanziari Top Management 1

2 Chi siamo LVenture Group S.p.A. è una holding di partecipazioni quotata sul mercato MTA di Borsa Italiana, tra i più importanti operatori del Venture Capital in Italia che investe nell early stage di fast growing companies operanti nel campo delle tecnologie digitali, apportando risorse altamente qualificate nella gestione diretta delle partecipate. LVenture Group è oggi leader nei seguenti segmenti della filiera del venture capital, che, interessando le fasi iniziali a basse valutazioni, possono quindi ottenere alti capital gain: MICRO SEED FINANCING: investimenti di capitale fino a 60 mila Euro in startup nella fase iniziale che necessitano di un supporto organizzativo oltre che finanziario. Oltre al capitale, erogato in più tranche per massimizzarne il ritorno, le startup vengono supportate in fase di sviluppo del prodotto attraverso il programma di accelerazione gestito da LUISS ENLABS La Fabbrica delle Startup. L acceleratore, gestito tramite la controllata al 100% Enlabs s.r.l. in partnership con l Università Luiss di Roma, costituisce un modello unico di integrazione tra Università, mondo imprenditoriale e Venture Capital per guidare le startup nelle fasi di avvio; SEED FINANCING: investimenti fino a 250 mila Euro in startup in fasi di crescita più avanzate, che necessitano di maggiori risorse finanziarie per sostenere lo sviluppo del prodotto e l ingresso sul mercato. Di preferenza, si tratta di startup che hanno partecipato al programma di accelerazione. A fronte dell investimento, LVenture Group acquisisce una partecipazione di minoranza al capitale della startup. Gli investimenti si concentrano su settori di mercato legati alla tecnologie digitali, caratterizzati da un alto livello di innovazione e scalabilità tecnologica, quali: Mission Information & Communication technology - Tecnologie dell Informazione e della Comunicazione per la trasmissione, ricezione ed elaborazione dati; E-commerce - Insieme delle applicazioni dedicate alla comunicazione e alla gestione delle transazioni commerciali in rete; Online media - Piattaforme di condivisione, interazione e analisi di contenuti informativi e pubblicitari multimediali; Gaming on line - Società di produzione e distribuzione di contenuti interattivi per l intrattenimento; App - Progetti di sviluppo e commercializzazione di software applicativi destinati a qualsiasi tipologia di dispositivo. La mission di LVenture Group è quella di generare valore per i suoi azionisti trasformando giovani e talentuose startup in società di successo. L obiettivo è quello di aumentare il tasso di successo delle startup e ridurre il rischio di investimento nell attività di Venture Capital tramite: investimenti iniziali limitati nel capitale, assistiti da diritti a sottoscrivere successivi aumenti di capitale a valori scontati rispetto all ingresso di investitori terzi; diversificazione del portafoglio con la partecipazione in numerose startup; supporto e assistenza di alto livello alle startup nella fase critica di avvio; creazione di importanti relazioni con un ampio numero di investitori (business angel e venture capitalist). 2

3 Modello di business Il modello di business di LVenture Group si caratterizza per un approccio unico basato sull integrazione verticale degli elementi chiave che costituiscono la value chain della creazione di startup, ovvero: 1. KNOW-HOW (Formazione e supporto nello sviluppo prodotto, attraverso LUISS ENLABS): un intenso programma di apprendimento imprenditoriale, attraverso l Acceleration Program di LUISS ENLABS che, durante un periodo di 5 mesi, assiste e monitora nei propri spazi le startup preventivamente selezionate due volte all anno da un Board of Advisor 2. CAPITALE (Supporto finanziario, attraverso LVenture Group): i capitali iniziali per scalare i fatturati e investimenti aggiuntivi, follow on, nelle startup che hanno partecipato al Programma di Accelerazione 3. ECOSISTEMA E NETWORK (Connessione ai capitali futuri): una conoscenza estesa ed approfondita dello scenario tecnologico italiano e delle iniziative innovative assieme a rapporti privilegiati con i protagonisti del settore e con gli investitori (università, professionisti, centri per l innovazione, centri di trasferimento tecnologico, investitori, corporate, banche, imprenditori, business angel, e i principali fondi italiani di Venture Capital). Il deal flow conta 400 nuove proposte annue d investimento attraverso canali selezionati quali eventi, l official website, associazioni di promozione per l imprenditoria (Mind the Bridge, Startup weekend, Innovaction Lab), Università, Incubatori, Venture Capital, si sviluppa come segue: 12 startup vengono selezionate per entrare nell Acceleratore LUISS ENLABS con un investimento fino a 60 mila Euro (metà in cash, metà in servizi) 4 startup vengono selezionate contemporaneamente dal mercato per entrare nel Portafoglio con un intervento diretto di LVenture Group fino a un massimo di 250 mila Euro 7 startup, finito il Programma di Accelerazione LUISS ENLABS, ricevono un investimento follow-on da LVenture Group fino a 250 mila Euro. 6 startup del Portafoglio di LVenture Group, a partire dal 60 mese conseguono un exit. 3

4 I criteri di selezione in fase di origination sono: tecnologia emergente, dirompente e innovativa; team eterogeneo e completo in termini di competenze; settore di mercato ampio e in rapida crescita; vantaggi competitivi solidi e difficilmente replicabili; profilo d innovazione; difendibilità sul piano tecnologico, brevettuale e industriale; modello di business sostenibile e scalabile. Il ritorno atteso medio sulle startup all exit è pari a 5 volte il valore degli investimenti attraverso operazioni di M&A (vendita delle startup ad altri operatori) e IPO (quotazione della startup in borsa). KNOW-HOW E CAPITALE Il Programma di Accelerazione offerto da LUISS ENLABS ha una durata di 5 mesi e mira a trasformare un progetto innovativo in un impresa di successo. Le startup, selezionate alla fine di un mese di rigide valutazioni, devono sviluppare il proprio progetto all interno dell acceleratore, una location di circa mq situata presso la Stazione Centrale Termini di Roma, per meglio beneficiare di tutte le attività svolte al suo interno (investor relations, business networking, etc ). LVenture Group investe in ciascuna startup selezionata 60 mila Euro attraverso un contributo cash di 30 mila Euro e i restanti 30 mila Euro sotto forma di servizi quali: spazi di lavoro e facility; l assistenza di advisor specializzati, tra tutti quelli messi a disposizione da LUISS ENLABS (ciascun advisor ha diritto a ricevere tra l 1% e il 1,5% del capitale della startup per un 3% complessivo); formazione imprenditoriale; investor relationship e business networking. In cambio LVenture Group riceve il 10% dell equity. Le startup che partecipano al programma di accelerazione sono supportate costantemente dal team responsabile del Programma e ogni 15 giorni, nel corso del Demo Day, vengono chiamate ad illustrare lo stato di avanzamento del progetto. ECOSISTEMA E NETWORK Il Programma di Accelerazione termina con l Investor Day, evento durante il quale vengono presentate le startup che hanno terminato il periodo di accelerazione. Negli ultimi 4 Investor Day organizzati da LVenture Group hanno partecipato oltre 200 investitori, 100 corporate e partecipanti. LVenture Group promuove le attività di fundraising avvalendosi di una vasta e specializzata rete di investitori. Fino ad ora sono stati raccolti 9,3 milioni di Euro di co-investimenti in attività di portafoglio. LVenture Group si rivolge principalmente a due categorie di investitori professionali: associazioni di Business Angels e fondi di Venture Capital. LVenture Group ha da subito attivato una serie di attività di collaborazione con diverse società per creare un ambiente dinamico e attivo nel mondo delle startup e dell innovazione tecnologica. Inoltre sono stati realizzati eventi e iniziative per diffondere il modello e l approccio attivo al finanziamento di idee di successo. L Ecosistema di LVenture Group è così composto: 4

5 Fattori di successo L approccio di LVenture Group integra caratteristiche tipiche dell attività di Business Angel (principalmente supporto operativo, approccio imprenditoriale e investimento limitato) con altre del Venture Capital (round successivi di investimento, processi professionali, portafoglio diversificato, ampio network) consentendo di ottenere un ritorno dell investimento massimizzato rispetto ad un operatore tradizionale di Venture Capital. Tra i fattori chiave di successo rientrano principalmente: Deal flow di alta qualità e due diligence approfondita che incrementano i multipli di uscita fino a 5,3 volte 1 Management esperto nel campo delle startup e nella gestione di società d investimento Apporto di valore tramite un programma di accelerazione che incrementa il multiplo di uscita fino a 2,8 volte Portafoglio con investimenti ridotti e diversificati che permette un alta diversificazione del rischio Multipli di uscita superiori e alti capital gain grazie ad investimenti early stage Target di mercato La scelta di investire in startup digitali deriva dai seguenti fattori: alta potenzialità del mercato delle tecnologie digitali, in forte crescita e ricco di opportunità (il CAGR del GDP di Internet in Italia nel periodo è stimato attorno all 11,5% - Fonte studio BCG); internet consente alle startup innovative di generare elevati ricavi e margini in tempi particolarmente rapidi le startup digitali necessitano di un apporto di capitali ridotto per l avvio del business rispetto alla media degli altri settori per i fattori sopracitati l attrattività per gli investitori è particolarmente elevata Obiettivi e Linee strategiche Il Progetto Strategico per l attuazione del Piano si basa sulle seguenti linee guida: investire nelle più promettenti startup internet e new media, selezionate attraverso un Deal Flow composto da diversi canali tra cui l acceleratore LUISS ENLABS, che, attraverso il suo programma, accompagna le startup nella fase di crescita e sviluppo al fine di massimizzare i valori di exit; promuovere l internazionalizzazione del Gruppo per enfatizzare le attività delle startup e aumentarne la valorizzazione; ampliare l ecosistema di partner, sponsor, investitori, aziende, advisor e università per offrire il massimo supporto alle startup; incrementare la superficie degli spazi per permettere a un sempre maggior numero di startup di usufruire dei benefici derivanti dall operare all interno dell acceleratore e dell ecosistema; incrementare le linee di business del Gruppo per una stabilizzazione e diversificazione dei ricavi ordinari mediante, in particolare, l organizzazione di programmi di innovazione verso le aziende; Dividend Pay Out del 50% degli utili di esercizio a partire dal 2017, dopo le coperture delle perdite realizzate negli esercizi precedenti per l avvio dell attività. 1 Fonte: studio dell Angel Capital Education Foundation (ACEF) 5

6 Company Portfolio Dall inizio della propria attività LVenture Group ha investito in 33 startup per un totale di oltre 3,7 milioni di Euro: Risultati economico-finanziari 2014 FY14 FY13 Ricavi 0,6 0,2 EBITDA (0,9) (1,1) EBIT (1,2) (1,2) Risultato Netto (1,2) (1,1) FY14 FY13 PFN (Cassa) (4,0) (1,4) Patrimonio Netto 8,4 4,2 Siamo molto soddisfatti dei risultati del 2014, in particolare per lo sviluppo delle attività di consulenza, attraverso le quali abbiamo migliorato il margine operativo di Gruppo. Sul fronte investimenti abbiamo inoltre compiuto notevoli passi avanti, aumentando il valore del nostro portafoglio, che ora è pari a 3,7 milioni di euro. Oggi la Società è sufficientemente liquida e pronta per nuovi investimenti. Investimenti che sono già iniziati: in questi primi mesi del 2015 abbiamo infatti costituto le sei startup ammesse al sesto programma di accelerazione di LUISS ENLABS e chiuso un investimento in un'altra startup. - Luigi Capello, AD 6

7 Top Management Stefano Pighini Presidente Business Angel e manager in Philip Morris, Enel, Eni Luigi Capello CEO e Fondatore Imprenditore seriale, Business angel, Professore all Università LUISS Giovanni Gazzola COO & Founder Manager con 20 anni di esperienza in ICT (Olivetti, GFI) 7