A.4.4 Altre informazioni INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA. A.4.5 Gerarchia del fair value

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Fabio Federici
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1 A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE 183 INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Per la descrizione delle tecniche valutative e degli input utilizzati si è data informativa nella Parte A.2 della presente Nota integrativa nel capitolo 18 Metodologia di determinazione del fair value. A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni Le attività e passività classificate nel livello 3 della gerarchia del fair value sono principalmente costituite da: operazioni derivate tra loro connesse, tali quindi da compensarsi reciprocamente e riconducibili a contratti di cartolarizzazioni proprie classificate tra le detenute per la negoziazione e Passività di negoziazione ; limitati investimenti in azioni valutate al nominale o al patrimonio netto e in quote di O.I.C.R. valutate al NAV classificate tra le valutate al fair value ; da investimenti azionari di minoranza, detenuti spesso al fine di preservare il radicamento al territorio, oppure per lo sviluppo di rapporti commerciali (valorizzati, principalmente sulla base del patrimonio netto contabile della società a cui afferiscono oppure al costo), nonché da una componente di quote di O.I.C.R. (normalmente al NAV) entrambi classificati nel portafoglio disponibili per la vendita ; da investimenti in Asset Backed Securities principalmente effettuati dalla controllata Emro Finance ltd classificati tra i "Crediti verso banche" e i "Crediti verso clientela" in quanto oggetto di riclassificazione nell esercizio 2008 dal portafoglio disponibili per la vendita (cfr. tab. A.3.1). Per questi ultimi si fornisce la relativa sensitività: /Passività finanziaria Parametro non osservabile Variazione parametro Sensitivity (in migliaia) Coperture naturali tramite derivati Credit Spread +25 b.p 150 Per gli altri portafogli appena illustrati, stante il residuale ricorso a metodologie di stima, la valorizzazione degli stessi risulta non significativamente influenzabile dalla variazione di dati di input. A.4.3 Gerarchia del fair value Per la descrizione della gerarchia del fair value si è data informativa nella Parte A.2 della presente Nota integrativa nel capitolo 18 - Metodologia di determinazione del fair value.

2 A.4.4 Altre informazioni 184 Si rimanda alla Parte A.2 della presente Nota integrativa nel capitolo 18 Metodologia di determinazione del fair value per ogni altra informazione sul fair value. INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA A.4.5 Gerarchia del fair value A e passività valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value /passività misurate al fair value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. detenute per la negoziazione valutate al fair value disponibili per la vendita Derivati di copertura materiali immateriali Totale Passività detenute per la negoziazione Passività valutate al fair value Derivati di copertura Totale I trasferimenti delle attività dal Livello 1 al Livello 2 della gerarchia del fair value effettuati nell'esercizio ammontano ad 257 mila e quelli dal Livello 2 al Livello 1 ammontano a mila. I primi sono dovuti ad una perdita di significatività della quotazione espressa dal mercato principale mentre per i secondi il mercato di trattazione ha evidenziato un miglioramento della negoziabilità degli strumenti per livello dei volumi e ampiezza e profondità delle quotazioni. Legenda L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

3 A Variazioni annue delle attività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3) detenute per la negoziazione valutate al fair value disponibili per la vendita Derivati di copertura materiali Immateriali 1. Esistenze iniziali Aumenti Acquisti Profitti imputati a: Conto Economico di cui plusvalenze Patrimonio netto # # Trasferimenti da altri livelli Altre variazioni in aumento Diminuzioni Vendite Rimborsi Perdite imputate a: Conto Economico di cui minusvalenze Patrimonio netto # # Trasferimenti ad altri livelli Altre variazioni in diminuzione Rimanenze finali Nell'esercizio non ci sono stati trasferimenti significativi di attività nel Livello 3 né trasferimenti al di fuori del Livello 3 della gerarchia del fair value. Gli unici trasferimenti effettuati ( 34 mila) si riferiscono a titoli interamente svalutati. Negli aumenti, l importo iscritto alla voce Patrimonio netto delle disponibili per la vendita comprende 14,4 milioni riferito alla plusvalenza realizzata a fronte della permuta delle quote possedute nel capitale di Banca d italia. Nelle diminuzioni, l importo iscritto alla voce Conto economico delle disponibili per la vendita comprende la svalutazione di 48,7 milioni del valore della quota azionaria posseduta in Dexia Crediop s.p.a.

4 A Variazioni annue delle passività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3) 186 Passività detenute per la negoziazione Passività valutate al fair value Derivati di Copertura 1. Esistenze iniziali Aumenti Emissioni Perdite imputate a: Conto Economico di cui minusvalenze Patrimonio netto # # Trasferimenti da altri livelli Altre variazioni in aumento Diminuzioni Rimborsi Riacquisti Profitti imputati a: Conto Economico di cui plusvalenze Patrimonio netto # # Trasferimenti ad altri livelli Altre variazioni in diminuzione Rimanenze finali Nell'esercizio non ci sono stati né trasferimenti di passività nel Livello 3 né trasferimenti al di fuori del Livello 3 della gerarchia del fair value.

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