Investimenti immobiliari Svizzera

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1 Investimenti immobiliari Svizzera INVI Secondo l'indice deri prezzi immobiliari SWX IAZI, i prezzi per le case plurifamiliari segnano nel 1 trimestre 217 una crescita dell'1, rispetto al trimestre precedente. Su base annua la crescita risulta dell'1,. La performance delle case plurifamiliari si è attestata al 2, su base trimestrale e al 5,1% su base annua. La performance viene definita come il rendimento totale (comprende il rendimento netto dei flussi finanziari e l aumento di valore). Nel 216, sia l occupazione nei settori classici del mercato d ufficio che l'occupazione totale è cresciuta marginalmente (+,1%). La crescita nel settore legato ai servizi alle imprese è diminuita (216: +,; 215:,). Secondo l'indicatore KOF dell'impiego (2 tr. 217): il numero di imprese che intende assumere più personale è aumentato. L'indicatore ha superato per la prima volta dal 215 (shock del franco) la soglia dello zero. Questa evoluzione è da ricondurre all'industria che si mostra ottimista. SECO: il clima di fiducia dei consumatori in Svizzera si è attestato, nel mese di aprile 217, sui livelli della media pluriennale (8 punti). A gennaio era leggermente migliore (3 punti). Le aspettative sull andamento generale dell economia ad aprile risultano superiori alla media ma sono meno ottimistiche rispetto a gennaio. Case plurifamiliari (1) Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Svizzera Testo d aiuto per la stima (in tedesco): Fonte: Fahrländer Partner. Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Immobili d ufficio (nuovo) Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale (2) Svizzera Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Testo d aiuto per la stima (in tedesco): Fonte: Fahrländer Partner. Per le fonti consultare il glossario e l'impressum sull'ultima pagina. Real Estate Investment Solutions AG StOswaldsGasse 1 63 Zug

2 Performance del mercato immobiliare diretto ed indiretto INVI SWX IAZI Investment Real Estate Performance Index (3) Cashflow netto rendita Rendita sul capitale Rendita totale Fonte: IAZI, Metaanalisi immobiliare FPRE. SWIIT (Closing Prices), REAL (Closing Prices), KGAST (4) SWIIT REAL KGAST Fonte: SIX Swiss Exchange, KGAST. SFAAnlagerenditeindikator SFA ARI (5) 8% 7% 3% Fonte: SFA. Le scopo del sito web Immofunds.ch è raccogliere informazioni e persone competenti attorne al tema delle attività immobiliari in Svizzera. Ci riferiamo a tutti gli attori nel mercato, siano essi promotori, amministratori o investitori.

3 Clima macroeconomico (1) INVI Nel aprile 217, il barometro congiunturale del KOF è diminuito di 1,2 punti rispetto al mese precedente, stabilendosi a 16, punti. La diminuzione è da imputare al settore alberghiero, all'industria della trasformazione e alla costruzione. Nel contempo, risultano superiori alla media ma sono meno ottimistiche rispetto a gennaio. L'indicatore UBS dei consumi ha fatto registrare 1,5 punti nel mese di marzo 217, indicando una crescita del consumo privato nella media pluriennale. Il valore è stato sostenuto dalla solida domanda nel settore automobilistico. Il turismo nazionale ha segnato un rallentamento dopo un forte inizio anno 217. L'umore nel commercio al dettaglio rimane basso. Secondo la SECO, il tasso di disoccupazione è dal 3, nel mese di marzo 217 al 3,3% nel mese di aprile 217. Rispetto allo stesso mese dell anno precedente, il numero di disoccupati è diminuito di unità (2,1%). Previsioni congiunturali per l'economia svizzera (6) PIL reale Consumo privato Consumo pubblico Investimenti in equipaggiamenti Investimenti nella costruzione Esportazioni Importazioni Tasso di disoccupazione Tasso d'inflazione SECO KOF Créa CS UBS BAK Variazioni rispetto all'anno precedente in %. Di seguito vengono elencate la data della previsione attuale e la data della previsione precedente tra parentesi: SECO: ( ), KOF: ( ), Créa: ( ), CS: ( ), UBS: ( ), BAK: ( ). Frecce: (previsione precedente corretta verso l'alto), (previsione precedente corretta verso il basso), (previsione precedente mantenuta). Se si tratta della prima previsione dell'anno, non viene rappresentata nessuna freccia. Le frecce dei valori medi (colonne sulla destra) mostrano le variazioni dei valori medi rispetto alla metaanalisi del mese precedente. Valori medi Evoluzione reale del PIL e del tasso di disoccupazione (7) 3% 1% 1% 3% PIL reale Tasso di disoccupazione Potenz. di crescita Nota: I valori per 216 e 217 sono previsioni. Da giugno 216, i tassi di disoccupazione si basano sui dati della popolazione attiva del pooling Fonte: Figura 6, Fahrländer Partner (potenziale di crescita). Consumo privato, fiducia dei consumatori e indicatore UBS per il consumo (8) L'indicatore UBS dei consumi ha fatto registrare 1,5 punti nel mese di marzo 217, indicando una crescita del consumo privato nella media pluriennale. Il valore è stato sostenuto dalla solida domanda nel settore automobilistico. Il turismo nazionale ha segnato un rallentamento dopo un forte inizio anno 217. L'umore nel commercio al dettaglio rimane basso Consumo privato (in %) Indicatore UBS del consumo Indice di fiducia, EUcopatibile (scala destra) 5 Fonte: WMR UBS, SECO, Metaanalisi congiunturale FPRE.

4 Clima macroeconomico (2) INVI Sviluppo del reddito reale e tasso d umento dei prezzi (9) Previsioni per l'inflazione della BNS Previsioni Marzo 217 Libor.7 Previsioni Dicembre 216 Libor %.1%. BNS: la previsione sull'inflazione 217 è stata rivista al rialzo rispetto a quella del trimestre precedente, dallo,1% allo,3%. Nel 218, la Banca nazionale si aspetta un'inflazione dello, (previsione trimestre precedente:,). Nel 219, l'inflazione dovrebbe attestarsi all'1,1% % salari reali salari nominali Inflazione Libor 3 mesi Fonte: UST, vedi Metaanalisi congiunturale FPRE. Rendite delle obbligazioni della Confederazione (1) Banda normale Durata anno 5 anni 1 anni Quattro settimane precedenti Un anno precedente % % Laufzeit in Jahren Quattro settimane precedenti Un anno precedente Fonte: BNS, Fahrländer Partner (Normalband), vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Tassi ipotecari (11) Tassi d'interesse ipotecari Febbraio 217 3% a tasso variabile a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (1 anni) % % 1% a tasso variabile a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (1 anni) Fonte: BNS, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Volume ipotecario nazionale (in mia. CHF) (12) 1 Febbraio 217 Volume in mia. di CHF 8% 8 Credito ipotecario % Volume (scala destra) Fonte: BNS, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE.

5 Indicatori della domanda INVI Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') (13) 8 1. trimestre 217 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') trimestre 2. trimestre 3. trimestre 4. trimestre Fonte: UST (2129), SEM (dal 21), vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Saldo migratorio mensile (in 1') (14) gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic marzo 217 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') 4.4 media 215 media 216 media 217 Fonte: SEM, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Crescita della popolazione nelle regioni MS (212215) (15) Nota: raggio in relazione alla popolazione 215. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: UST, vedi ImmobilienAlmanach Schweiz 217.

6 Indicatori dell offerta INVI Previsioni per la costruzione (16) In Mio CHF Grandi opere 53'886 54'812 55'523 Grandi opere. 1.7% 1.3% Edifici d'abitazione Stabilimenti industriali 33'154 11'981 33'84 12'53 34'286 12'11 Edifici d'abitazione Stabilimenti industriali.7% Infrastrutture 8'751 8'955 9'126 Infrastrutture 1.1% 2.3% 1.9% Fonte: BAK, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Indice della costruzione Credit Suisse / SSIC (nominale) (17) 2 1. trimestre 217 Indice (1996=) 1 1 Indice della costruzione totale Grandi opere Immobile d'abitazione 1 11% 1 L'indice della costruzione Svizzera serve da indicatore precoce dalla congiuntura edile in Svizzera e pronostica il volume d'affari per il Immobile d'abitazione Grandi opere Indice della costruzione Fonte: Credit Suisse, SICC, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Indice dei prezzi di produzione (variazione p.a.) (18) 1 8% 8% 1. trimestre 217 Indice (26=) Variazione per rapporto al trimestre precedente Construzione massiccia Case plurifamiliari Case unifamiliari Grandi opere/costruzioni % 1.1% L'indice die prezzi di produzione IPP riflette le variazioni die prezzi per i costi di produzione delle imprese. Case plurifamiliari (costruzione massiccia) Case unifamiliari (costruzione massiccia) Grandi opere/costruzioni industriali Fonte: SICC, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Indice Svizzero die prezzi di costruzione (variazione p.a.) (19) 3% 1% 1% 3% 2. semestre 216 Indice (21=) Variazione per rapporto al semestre precedente Edilizia totale immobili ad uso ufficio. 1.. immobili d'abitazione.6.8%. L'indice Svizzero dei prezzi di costruzione è un indicatore congiunturale e registra l'evoluzione dei prezzi effettivi di mercato delle imprese edili nazionali. Costruzione d'immobili ad uso ufficio Edilizia totale Costruzione d'immobili d'abitazione Fonte: UST, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Fahrländer Partner Raumentwicklung Seebahnstrasse 89 Münzrain 1 83 Zürich 35 Bern info@fpre.ch bern@fpre.ch

7 Mercato delle transazioni INVI Indice valore di mercato case plurifamiliari (2) Zürich (MS) Bern (MS) BaselStadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (24 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216. Sviluppo valore di mercato per case plurifamiliari (21) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di appartamenti in affitto 215. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216. Indice valore di mercato immobili ad uso ufficio (22) Zürich (MS) Bern (MS) BaselStadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (25 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216. Sviluppo valore di mercato per immobili ad uso ufficio (23) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di superfici ad uso ufficio 214. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 216.

8 Appartamenti in affitto / case plurifamiliari INVI Prev. app. in aff./case plurifam. (tot./nuov.costr.med.) (24) CS(2) Affitti Previsione Affitti 217 FPRE(1) WP(2) Prezzi Affitti % Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offerta (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti d'affitto Svizzera (25) trimestre 217 Indice (28=) Variazione rispetto al trimestre precedente Lago Lemano Giura.. 3.1% Altipiano % Basilea %.9% Zurigo %.9% Svizzera orientale %.3% Alpi % 1. Svizzera meridionale Affitti di mercato FPRE (vecchio edif.) Affitti di mercato FPRE (totale) Affitti di mercato FPRE (nuova costr.) Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti in affitto per regione (26) Affitti di mercato appartamenti in affitto per tipo di area (27) Lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Svizzera meridionale Luoghi top Altre agglomerazioni Agglomerazioni grandi e centrali Area agricola Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti offerti in Svizzera (variazione p.a.) (28) Affitti offerti per appartamenti in affitto per regione (29) % % 1% Appartamenti in affitto (WP) Homegate Regione lemanica Svizzera occidentale Berna e dintorni Svizzera centrale Svizzera nord occid. Zurigo e dintorni Svizzera orientale Svizzera meridionale Fonte: Homegate, Wüest Partner, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Fonte: BNS, Wüest Partner, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti secondo mercato appartamento a 4.5 locali per regione (CHF/mese) (3) 3'5 3' 2'5 Terzo quartile Mediana Primo quartile 2' 1'5 1' 5 Nota: construzione a nuovo, 115m2 HNF SIA 416, Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale standard media e ubicazione micro media. Fonte: FPRE.

9 Immobili ad uso ufficio INVI Previsioni per superficie ad uso ufficio (31) Affitti Prezzi CS(2) Previsione FPRE(1) WP(2) 217. Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offerta (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato uffici per regione (affitti netti) (32) trimestre 217 Indice (28=) Variazione rispetto al trimestre precedente Lago Lemano % Altipiano Basilea Zurigo % 14.1% 7.8% Lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Fonte: Fahrländer Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti netti offerti per superficie ad uso ufficio (33) Superfici ad uso ufficio: tasso dell'offerta per i grandi centri svizzeri (34) Ginevra Berna Basilea Zurigo Fonte: BNS, Wüest Partner, Metaanalisi immobiliare FPRE. 1. trim. 217 Cambiamento per rapporto al trimestre precedente Cambiamento p.a. JLL CBRE WP CS CSL JLL CBRE WP CS CSL JLL CBRE WP CS CSL Fonte: JLL, CBRE, WP, CS, CSL Immobilien. Zurigo Ginevra Basilea % 6.1% % 4.p 4.6p.1p.3p.4p.9p.5p.7%p.17%p.39%p.5p.4p 1.1p.7p.1p 1.6p 1.p Svizzera p.5p.p Variazione posti vacanti (35) % Indice dei posti vacanti TOTALE Attività finanziarie e assicurazioni Attività immobiliari e specializzate Attività informatiche e servizi d'informazione 4. trimestre 216 8% 8% 2 4 Tasso di disoccupazione totale Tasso di disoccupazione 224 Tasso di disoccupazione 6+ Fonte: UST, vedi Metaanalisi immobiliare FPRE. Affitti secondo mercato ufficio per regione (CHF/m2a) (36) Terzo quartile Mediana Primo quartile Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Nota: construzione a nuovo, 2m2 HNF SIA 416, standard media e positione di ufficio media. Fonte: FPRE.

10 Fonti e glossario INVI Glossario Nota Indicatore Fonte Stato dei dati 12 Fahrländer Partner 2. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE IAZI 1. trimestre Closing Prices SWIIT, REAL SIX KGAST KGAST SFA 4. trimestre Vedi metaanalisi congiunturale FPRE SECO SECO UST SECO KOF Créa 4. trimestre 216 Aprile 217 Aprile Vedi metaanalisi congiunturale FPRE Credit Suisse Fig. 6 8 Vedi metaanalisi congiunturale FPRE Fonte SECO SECO Dati del 4. trimestre trimestre 21 9 Vedi metaanalisi congiunturale FPRE UST Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS feb Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE UST, SEM 1. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE SEM marzo ImmobilienAlmanach Schweiz 216 UST Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BAKBASEL Variazione nominale rispetto stesso trimestre dell'anno precedente Credit Suisse, SICC 1. trimestre SBV 1. trimestre UST 2. semestre Scenario base novembre 216 Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 216 Scenario base novembre 216 Cartina Geostat/Swisstopo 22 Scenario base novembre 216 Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 216 Scenario base novembre 216 Cartina Geostat/Swisstopo 24 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE 2527 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 1. trimestre Homegate 1. trimestre 217 Wüest Partner 1. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS/WP 2. semestre IMBAS FPRE 4. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE 32 Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 1. trimestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE BNS/WP 2. semestre Vedi Metaanalisi immobiliare FPRE Jones Lang Lasalle 1. trimestre 217 CBRE 1. trimestre 217 Wüest Partner 4. trimestre 216 Credit Suisse 4. trimestre 216 CSL 4. trimestre Vedi metaanalisi congiunturale FPRE SECO Aprile IMBAS FPRE 4. trimestre 216 Previsioni Schweizer Immobilienmarkt 217 Credit Suisse 216 ImmobilienAlmanach Schweiz 217 Fahrländer Partner 216 ImmoMonitoring 217 I 2 Wüest Partner 216 UBS Real Estate Focus 217 UBS 216 Hochbauprognose BAKBASEL 216

11 Impressum INVI Disclamer Impressum Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) e Real Estate Investment Solutions redige il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera con grande accuratezza. Ciononostante non viene assunta nessuna garanzia riguardante la correttezza, la precisione, l attualità e la completezza del contenuto. Valgono in ogni caso le informazioni contenute nelle fonti. I dati congiunturali sono elencati Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera basa principalmente su dati delle metaanalisi congiuntura e immobili di Fahrländer Partner. Le metaanalisi vengono redatte da Fahrländer Partner Raumentwicklung basandosi sui dati attuali ed accessibili e possono venir abbonate gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung: L inoltro delle pubblicazioni è desiderato. Ci contatti in caso di grandi invii. Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera può venir abbonato o ritirato gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions: Sponsoring Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera è un servizio gratuito di Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions. Vi offriamo la possibilità di comparire nella pubblicazione quale sponsor. P.f. ci contatti. Contatto Fahrländer Partner Real Estate Investment Raumentwicklung Solutions AG Seebahnstrasse 89 Münzrain 1 Beethovenstrasse Zürich 35 Bern 82 Zürich meta@fpre.ch meta@fpre.ch