IL fondo ONDO ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE L esperienza nel seed capital della Camera di Commercio di Pisa la CCIAA di Pisa crea il

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1 fondo ONDO ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE L esperienza nel seed capital della Camera di Commercio di Pisa 2003 la CCIAA di Pisa crea il fondoondo ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE Fondo attraverso il quale la Camera sottoscrive quote di capitale di rischio nelle imprese INNOVATIVE

2 fondo ONDO ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE: CONTESTO DI RIFERIMENTO Il Problema della NASCITA delle Imprese Innovative Necessità di forme di capitale paziente nelle fasi di start up (senza rimborso nei primi anni di vita) delle imprese innovative (liquidità) Fondi di venture capital che operano raramente nell early early stage e solo per investimenti superiori a 500 k k Capitale di credito di difficile reperimento presso i canali bancari in assenza di garanzie Importanza dei mezzi propri in fase di avvio per capitalizzare l impresa

3 fondo ONDO ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE: GLI OBIETTIVI sostenere la nascita di nuove imprese innovative nella Provincia di Pisa consentirne la capitalizzazione e, quindi, migliorarne la bancabilità aiutarle ad accedere al mercato e avviarne la crescita far loro superare la fase di start up rendendole mature per l ingresso dei V.C.

4 fondo ONDO ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE: LA RISPOSTA DELLA CAMERA FORNIRE MEZZI FINANZIARI PER L AVVIO L DELL ATTIVITA ATTIVITA Prima della realizzazione dell investimento sulla base della validita del piano industriale, senza richiedere garanzie reali o personali ai proponenti onenti Per finanziare anche i costi legati al funzionamento della società (risorse umane, costi di gestione, ecc.) In grado di capitalizzare l impresa l e renderla quindi finanziabile anche dai finanziatori di capitale di credito Per un periodo di tempo predeterminato in cui non vi sono rate di rimborso o pagamento di interessi Way out: riacquisto delle quote da parte dei soci ad un prezzo prestabilito p che lascia loro il valore creato nel triennio

5 C R T IL fondo ONDO ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE: LA CATENA DEL VALORE RAFFORZAMENTO PATRIMONIALE + FINANZIAMENTI BANCARI > RISORSE FINANZIARIE PRODUZIONE PILOTA AZIONE COMMERCIALE VENDITE INCASSI E S C I INTANGIBLE ASSETS ALTRI INVESTITORI A

6 fondo ONDO ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE: IMPRESE BENEFICIARIE INNOVATIVE COSTITUITE O COSTITUENDE. SOCIETA DI CAPITALI UNITA LOCALE IN PROVINCIA DI PISA

7 fondo ONDO ROTATIVO PER LE NUOVE IMPRESE INNOVATIVE: PROCEDURA Selezione delle candidature COMITATO TECNICO ESPERTI DI ALTO LIVELLO, PROVENIENTI DALLE UNIVERSITA DAI POLI E DALLE PROFESSIONI VALUTAZIONE ESPERTI ESTERNI, INDIPENDENTI, CONVENZIONATI CON LA CCIAA A SEGUITO DI UN ANNUNCIO PUBBLICO PER LE DUE DILIGENCE I Livello II Livello GIUNTA CAMERALE DELIBERA LA SOTTOSCRIZIONE DELLE QUOTE DI CAPITALE

8 MINORANZA SEED CAPITAL fondo ONDO ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE: LE SCELTE DI FONDO Partecipazione diretta della Camera al capitale di rischio di imprese innovative con quote inferiori al 25% del CS Partecipazione per importi non superiori a quelli consentiti dal de minimis ( ) TEMPORANEITA PATTI PARASOCIALI Max 3 anni - possibile dilazione del pagamento di altri 24 mesi. Prezzo di uscita definito fin dalla sottoscrizione Impegno al riacquisto da parte dei soci proponenti

9 fondo ONDO ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE: REGIME DI AIUTO Imprese esistenti da meno di 6 anni REGIME AUTORIZZATO Piccola dimensione Costi di R&D almeno pari al 15% dei costi operativi in uno degli ultimi tre esercizi DE MINIMIS Per imprese costituende o per imprese che non rispettano i parametri previsti dal regime autorizzato Aiuto massimo di euro nell arco di un triennio

10 fondoondo ROTATIVO PER LE IMPRESE INNOVATIVE: ALCUNI NUMERI : o Oltre 5 milioni di messi a disposizione dalla CCIAA e dalla Provincia di Pisa o 54 candidature esaminate 21 imprese selezionate, 3 candidature 2011 in corso di valutazione. o di investimento CCIAA; o 13 imprese partecipate ad oggi, tutte in attività, o 13 operative sul mercato, fatt.to 09: 3,3 Mil di - val. prod 09 = 4,3 Mil o 8 società hanno riacquistato completamente la partecipazione della Camera talvolta grazie all ingresso di soci industriali e/o v.c. prima della scadenza del triennio

11 fondoondo ROTATIVO PER LE NUOVE IMPRESE INNOVATIVE: PORTAFOGLIO 2011 : AGE SOLUTION SRL AGE SOLUTION SRL Soluzioni CAD CAM per il settore odontotecnico Incubata a Pontech. NETRESULTS SRL Soluzioni innovative nel settore della progettazione e realizzazione di reti per le telecomunicazioni. Spin off dell Università di Pisa e incubata al Polo Navacchio WIN SRL Sensori e dispositivi biomedicali wireless per per il monitoraggio di parametri medici. Spin Off Scuola Superiore Sant Anna. Incubata a Pontech.

12 fondoondo ROTATIVO PER LE NUOVE IMPRESE INNOVATIVE: PORTAFOGLIO 2011 : PIT POT SRL PIT POT SRL Soluzioni innovative per il settore florovivaistico. Impianto produttivo presso Azienda Agricola Pacini. DINITECH SRL Realizzazione di manufatti in roccia artificiale per arredo urbano attraverso un nuovo sistema che può stampare manufatti di qualsiasi forma. Impianto produttivo ad Ospedaletto. Prossima installazione a Pontedera di un Gazebo realizzato con il sistema di stampa. Coinvolta nel cantiere della Sagrada Familia.

13 fondo ONDO ROTATIVO PER LE NUOVE IMPRESE INNOVATIVE: I RISULTATI DEI PRIMI TRE ANNI: Alcune imprese selezionate IMPRESE SPIN OFF DELLA RICERCA IMPRESE CON PROPRIE INNOVAZIONI DI PRODOTTO MICROTECH _ strumenti biomedicali per laparoscopia non invasiva ^ XRD TOOLS _strumentazioni per diffrattrometria ai raggi X ^ RTW _diagnostica elettromagnetica per le telecomunicazioni ^ WI TECH_progettazione e implementazione di sistemi Wi Fi ^ ERA ENDOSCOPY_ robotica applicata alla microchirurgia ^ CRYSTAL ITALIA _produzione di cristalli per macchine laser EXTRASOLUTION_apparecchiature per il packaging MARWAN TECHNOLGY_strumenti di misura e apparecchiature elettroniche PROTEOGEN BIO_Bioinformatica ^ NETRESULTS_ telecomunicazioni LOBIM_attrezzature biomedicali per il trattamento delle artrosi ^ ^ sono inserite in strutture di incubazione/poli tecnologici DOLIGHT_Sorgenti di luce ^ YOGITECH_progettazione componenti microelettronici per industria automotive QDESIGN_progettazione/realizzazione sistemi di automazione integrati AGIO ITALIA_progettazione di componenti elettronici multimediali DINITECH : tecnologia di stampa di manufatti in roccia sintetica AGE SOLUTIONS^ sistemi CAD CAM applicati al mercato odontoiatric PIT POT: tecnologia innovative per il florovivaismo

14 fondoondo ROTATIVO PER LE NUOVE IMPRESE INNOVATIVE: ALCUNE WAY OUT : QDESIGN SRL QDESIGN SRL Fatturato 2009: 1,9 milioni di euro. Riacquisto totale della partecipazione da parte dei proponenti LOBIM SRL finanziata da Merchant Bank per ( quale apporto di mezzi propri). RTW SRL Integrazione verticale partecipata dal più importante cliente che ne detiene oggi la maggioranza assoluta

15 fondo ROTATIVO PER LE NUOVE IMPRESE INNOVATIVE della Camera di Commercio di Pisa A.S.SE.FI. Azienda Speciale della CCIAA per i servizi finanziari alle imprese Via B.Croce, 62 PISA Tel 050/ Fax 050/ marzia.guardati@pi.camcom.it GRAZIE.