Chiara Vita TFM. Polizza mista a premio ricorrente con capitale rivalutabile e espresso in Quote di Fondi Interni Assicurativi

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1 Chiara Vita TFM Chiara Vita TFM Polizza mista a premio ricorrente con capitale rivalutabile e espresso in Quote di Fondi Interni Assicurativi Il presente Fascicolo Informativo, contenente Scheda Sintetica, Nota Informativa, Condizioni di Assicurazione comprensive dei Regolamenti dei Fondi Interni, Glossario e Modulo di Proposta, deve essere consegnato al Contraente prima della sottoscrizione della proposta di assicurazione. Prima della sottoscrizione leggere attentamente la Scheda Sintetica e la Nota Informativa.

2 INDICE Il presente Fascicolo Informativo contiene: SCHEDA SINTETICA PAG. 3 NOTA INFORMATIVA PAG. 8 CONDIZIONI DI ASSICURAZIONE PAG. 35 REGOLAMENTO DEL FONDO REMUNERA PIÙ PAG. 47 REGOLAMENTO DEL FONDI INTERNI ASSICURATIVI PAG. 48 GLOSSARIO PAG. 56 MODULO DI PROPOSTA PAG. 61 ALLEGATI INFORMATIVA RESA PER IL TRATTAMENTO DEI DATI PERSONALI PAG. 65 modulo richiesta trasferimento quote PAG. 68 modulo richiesta riscatto totale PAG. 69 modulo richiesta liquidazione per sinistro PAG di 70

3 Scheda Sintetica ATTENZIONE: LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE DEL CONTRATTO La presente Scheda Sintetica non sostituisce la Nota Informativa. Essa mira a dare al Contraente un informazione di sintesi sulle caratteristiche, sulle garanzie, sui costi e sugli eventuali rischi presenti nel contratto. 1. Informazioni generali 1.a) Impresa di assicurazione CHIARA VITA S.p.A., Compagnia di assicurazione appartenente al Gruppo Banco Desio, ha sede legale e direzione generale a Desio (Milano-Italia) in Via Rovagnati, 1 CAP b) Denominazione del contratto Chiara Vita TFM 1.c) Tipologia del contratto Chiara Vita TFM prevede che il valore capitale della prestazione sia legato al totale o parziale investimento dei versamenti effettuati nella Gestione Separata Remunera più (forma rivalutabile) e/o in uno o più dei Fondi Interni Unit Linked denominati Obbligazionario Misto, Bilanciato, Azionario Euro, Azionario Globale (forma variabile). Per quanto riguarda la forma rivalutabile, le prestazioni assicurate dal presente contratto sono contrattualmente garantite dall impresa e si rivalutano annualmente in base al rendimento di una gestione interna separata di attivi. Per quanto riguarda la forma variabile, le prestazioni previste dal contratto sono espresse in quote di fondi, il cui valore dipende dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione. Pertanto il contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all andamento del valore delle quote. 1.d) Durata Il Contraente all atto di sottoscrizione del contratto stabilisce la durata del contratto compresa tra un minimo di 3 anni ed un massimo di 20 anni. Inoltre il contratto prevede l opzione a scadenza di differimento automatico di anno in anno. Il contratto può essere sottoscritto quale strumento a copertura del Trattamento di Fine Mandato degli Amministratori; in tal caso la scadenza consigliata corrisponde alla scadenza del mandato dell Amministratore assicurato. È comunque facoltà della Contraente, in funzione degli obiettivi che intende perseguire, esercitare il diritto di riscatto a partire dal secondo anno dalla decorrenza delle coperture assicurative. 1.e) Pagamento dei premi L importo minimo del premio ricorrente è di Euro. È data, inoltre, facoltà alla Contraente di effettuare, in qualunque epoca del contratto, versamenti aggiuntivi di importo pari o maggiore di 500 Euro. 2. Caratteristiche del contratto Chiara Vita TFM si caratterizza come un piano assicurativo finalizzato alla costituzione di una prestazione corrispondente al trattamento di fine mandato degli Amministratori. Il prodotto è di tipo multiramo nella forma di Assicurazione Mista a premio ricorrente, con possibilità di versamenti aggiuntivi, e capitale assicurato espresso in quote di fondi interni e unità monetarie del fondo a gestione separata, conseguenza della scelta di allocazione del premio da parte del Contraente. 3 di 70

4 La parte di premio trattenuta a fronte dei costi del contratto, descritti dettagliatamente al punto 12, Sezione D, della Nota Informativa, non concorre alla formazione del capitale maturato. Tali costi comprendono anche i costi per la copertura dei rischi demografici. Per la comprensione del meccanismo di partecipazione agli utili relativamente alla forma rivalutabile, si rimanda al Progetto esemplificativo dello sviluppo delle prestazioni assicurate e del valore di riscatto contenuto nella Sezione G della Nota Informativa. La Compagnia è tenuta a consegnare il Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata, relativamente alla prestazione in forma rivalutabile, al più tardi al momento in cui il Contraente è informato che il contratto è concluso. 3. Prestazioni assicurative e garanzie offerte Il contratto prevede le seguenti tipologie di prestazioni: Prestazioni in caso di vita In caso di vita dell Assicurato alla scadenza contrattuale, il pagamento ai Beneficiari designati del valore capitale maturato alla scadenza, costituito dalla somma dei seguenti due importi: controvalore a tale data delle Quote assicurate nei Fondi Interni Unit Linked Obbligazionario Misto, Bilanciato, Azionario Euro, Azionario Globale; capitale assicurato rivalutato a tale data derivante dai versamenti investiti nella gestione separata Remunera più e/o dai trasferimenti da Fondi Unit Linked alla Gestione Separata stessa. In caso di esercizio del diritto di riscatto, a partire dal secondo anno di polizza, il pagamento al Contraente del valore capitale maturato a tale data. Prestazioni in caso di decesso In caso di decesso dell Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, il pagamento del valore capitale maturato a tale epoca, più una maggiorazione, così come descritto in Nota Informativa, ai Beneficiari designati in polizza dal Contraente. Opzioni contrattuali Il contratto prevede, in caso di vita dell Assicurato alla scadenza contrattuale, il differimento automatico di anno in anno della liquidazione del capitale maturato a scadenza. Per quanto riguarda gli investimenti effettuati nella Gestione Separata Remunera più (forma rivalutabile) Chiara Vita TFM prevede il riconoscimento di un tasso di interesse minimo garantito pari all 1,5% consolidato annualmente. Si precisa che la partecipazione agli utili eccedente la misura minima contrattualmente garantita, una volta dichiarata al Contraente, risulta definitivamente acquisita sul contratto. Il valore di riscatto ed il valore capitale alla scadenza possono risultare inferiori ai premi versati. Maggiori informazioni sono fornite in Nota Informativa alla sezione B. In ogni caso le coperture assicurative sono regolate dagli articoli 14, 15 delle condizioni di polizza. 4. Rischi finanziari a carico del Contraente Nel caso in cui le prestazioni del contratto siano collegate al valore delle Quote dei Fondi Interni Unit Linked Obbligazionario Misto, Bilanciato, Azionario Euro, Azionario Globale, la Compagnia di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo. Pertanto il contratto comporta rischi finanziari riconducibili all andamento del valore delle quote. 4.a) Rischi finanziari a carico del Contraente Il presente contratto presenta i seguenti rischi finanziari a carico del Contraente: a) ottenere un valore capitale a scadenza inferiore ai premi versati b) ottenere un valore di riscatto inferiore ai premi versati c) ottenere un capitale in caso di morte dell Assicurato inferiore ai premi versati d) ottenere un importo in caso di recesso inferiore ai premi versati. 4 di 70

5 4.b) Profilo di rischio dei Fondi Il contratto presenta dei profili di rischio finanziario e orizzonti minimi consigliati di investimento diversi in funzione del Fondo prescelto dal Contraente. Nella successiva tabella è riportato, in base alla classificazione indicata dall ISVAP, il profilo di rischio dei Fondi a cui le prestazioni possono essere collegate. Obbligazionario Misto Bilanciato Azionario Euro Azionario Globale BASSO PROFILO DI RISCHIO MEDIO MEDIO BASSO X MEDIO ALTO X ALTO MOLTO ALTO X X 5. Costi L impresa, al fine di svolgere l attività di collocamento e di gestione dei contratti e di incasso dei premi, preleva dei costi secondo la misura e le modalità dettagliatamente illustrate in Nota informativa alla sezione D. I costi gravanti sui premi e quelli prelevati dai Fondi riducono l ammontare delle prestazioni. Per fornire un indicazione complessiva dei costi che gravano a vario titolo sul contratto viene di seguito riportato, secondo criteri stabiliti dall ISVAP, l indicatore sintetico Costo percentuale medio annuo. Il Costo percentuale medio annuo indica di quanto si riduce ogni anno, per effetto dei costi, il potenziale tasso di rendimento del contratto rispetto a quello di un analoga operazione che ipoteticamente non fosse gravata da costi. A titolo di esempio, se ad una durata dell operazione assicurativa pari a dieci anni il Costo percentuale medio annuo è pari all 1%, significa che i costi complessivamente gravanti sul contratto riducono il potenziale tasso di rendimento nella misura dell 1% per ogni anno di durata. Il predetto indicatore ha una valenza orientativa in quanto calcolato su livelli prefissati di premio e durate, sullo specifico fondo di seguito rappresentato, ed impiegando un ipotesi di rendimento del fondo che è soggetta a discostarsi dai dati reali. Il dato non tiene conto degli eventuali costi di overperformance e di switch gravanti sui fondi, in quanto elementi variabili dipendenti dall attività gestionale e dalle possibili opzioni esercitabili a discrezione del Contraente. Il Costo percentuale medio annuo è stato determinato sulla base di un ipotesi di tasso di rendimento degli attivi stabilito dall Isvap nella misura del 4% annuo ed al lordo dell imposizione fiscale. Indicatore sintetico Costo percentuale medio annuo Fondo Obbligazionario Misto (profilo di rischio medio) Premio ricorrente annuo: euro Premio ricorrente annuo: euro Premio ricorrente annuo: euro Durata dell'operazione assicurativa Costo percentuale medio annuo Durata dell'operazione assicurativa Costo percentuale medio annuo Durata dell'operazione assicurativa Costo percentuale medio annuo 5 5,28% 5 5,22% 5 4,95% 10 4,63% 10 4,56% 10 4,43% 15 4,38% 15 4,34% 15 4,26% 20 4,26% 20 4,23% 20 4,18% 5 di 70

6 Il Costo percentuale medio annuo in caso di riscatto nei primi anni di durata contrattuale può risultare significativamente superiore al costo riportato in corrispondenza del 5 anno. Indicatore sintetico Costo percentuale medio annuo Gestione separata Remunera più Premio ricorrente annuo: euro Premio ricorrente annuo: euro Premio ricorrente annuo: euro Durata dell'operazione assicurativa Costo percentuale medio annuo Durata dell'operazione assicurativa Costo percentuale medio annuo Durata dell'operazione assicurativa Costo percentuale medio annuo 5 2,36% 5 2,30% 5 2,03% 10 1,69% 10 1,63% 10 1,50% 15 1,44% 15 1,40% 15 1,32% 20 1,32% 20 1,29% 20 1,24% Il Costo percentuale medio annuo in caso di riscatto nei primi anni di durata contrattuale può risultare significativamente superiore al costo riportato in corrispondenza del 5 anno. 6. Illustrazione dei dati storici di rendimento della gestione interna separata e dei fondi interni unit linked Gestione Interna Separata In questa sezione è rappresentato il tasso di rendimento realizzato dalla gestione interna separata Remunera più negli ultimi 5 anni ed il corrispondente tasso di rendimento minimo riconosciuto agli assicurati. Il dato è confrontato con il tasso di rendimento medio dei titoli di Stato e delle obbligazioni e con l indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati ed operai. Anno Rendimento realizzato dalla gestione separata Rendimento minimo riconosciuto agli assicurati Rendimento medio dei titoli di Stato e delle obbligazioni Inflazione ,51% 2,51% 4,67% 2,50% ,35% 2,35% 3,73% 2,50% ,13% 3,13% 3,59% 2,00% ,72% 2,72% 3,16% 1,70% ,04% 2,04% 3,86% 2,00% Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fondi Interni I Fondi Interni Obbligazionario Misto, Bilanciato, Azionario Euro, Azionario Globale, sono stati istituiti in data 01/11/2007: non essendo ancora concluso il primo anno di esercizio non si è in grado di rappresentare, alla data di redazione della presente Scheda Sintetica, i rendimenti storici pregressi degli stessi. L aggiornamento di tale informazione avverrà negli estratti conto inviati al Contraente conseguentemente alla chiusura di ogni anno solare, a partire da quello del di 70

7 Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Fondo Obbligazionario Misto n.d. Benchmark 4,69% Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Fondo Bilanciato n.d. Benchmark 6,61% Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Fondo Azionario Euro n.d. Benchmark 13,10% Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Fondo Azionario Globale n.d. Benchmark 10,19% Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Tasso medio di inflazione Ultimi 3 anni 1,90% 7. Diritto di ripensamento Il Contraente ha la facoltà di revocare la proposta o di recedere dal presente contratto. Per le relative modalità leggere la sezione E della Nota Informativa. Chiara Vita S.p.A. è responsabile della veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Scheda Sintetica. Il rappresentante legale Avv. Stefano Lado 7 di 70

8 Nota Informativa La presente Nota Informativa è redatta secondo lo schema predisposto dall ISVAP, ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell ISVAP. La Nota Informativa si articola in sette sezioni: A. INFORMAZIONI SULL IMPRESA DI ASSICURAZIONE B. INFORMAZIONI SULLE PRESTAZIONI ASSICURATIVE, SULLE GARANZIE OFFERTE E SUI RISCHI FINANZIARI C. INFORMAZIONI SULLA GESTIONE INTERNA SEPARATA E SUI FONDI INTERNI D. INFORMAZIONI SUI COSTI, SCONTI E REGIME FISCALE E. ALTRE INFORMAZIONI SUL CONTRATTO F. DATI STORICI SUI FONDI G. PROGETTO ESEMPLIFICATIVO DELLE PRESTAZIONI A. INFORMAZIONI SULL IMPRESA DI ASSICURAZIONE 1. Informazioni generali Denominazione sociale, forma giuridica ed indirizzo CHIARA VITA S.p.A., Compagnia di assicurazione appartenente al Gruppo Banco Desio, ha sede legale e direzione generale a Desio (Milano-Italia) in Via Rovagnati, 1 CAP CHIARA VITA S.p.A. è stata autorizzata all esercizio dell attività assicurativa con provvedimento dell ISVAP n del 4 Dicembre Altre informazioni relative alla Compagnia Numero di telefono Numero di fax Sito internet Indirizzo InfoChiaravita@bancodesio.it Partita I.V.A. e C.F. n Società di revisione dell impresa PricewaterhouseCoopers S.p.a. Via Monte Rosa Milano 2. Conflitto di interessi La Società vigila per l individuazione di conflitti di interesse ed è dotata di procedure per l individuazione e la gestione delle situazioni di conflitto di interesse originate da rapporti di gruppo o da rapporti di affari propri o di società del gruppo. In particolare, la Società ha istituito un Comitato che effettua un monitoraggio continuativo per l individuazione e la gestione delle situazioni di conflitto di interessi. La Società, in ordine ai rapporti di gruppo o di affari propri o di società del gruppo, si attiene ai limiti quantitativi previsti dalla legge e dalle disposizioni emanate dall Autorità di vigilanza. 8 di 70

9 La Società, pur in presenza dell'inevitabile conflitto di interessi, opera in modo da non recare pregiudizio agli investitori-contraenti e si impegna ad ottenere il miglior risultato possibile indipendentemente dall esistenza di tali situazioni e, comunque, un equo trattamento dei contraenti-investitori. La Società dichiara che il patrimonio che rappresenta l investimento a copertura delle riserve tecniche non è gravato da alcun onere altrimenti evitabile o escluso dalla percezione di utilità ad esso spettante. Le eventuali utilità ricevute in virtù di tali accordi vengono integralmente riconosciute agli assicurati e il loro ammontare è riportato nel rendiconto annuale del fondo interno. B. INFORMAZIONI SULLE PRESTAZIONI ASSICURATIVE, SULLE GARANZIE OFFERTE E SUI RISCHI FINANZIARI 3. Rischi finanziari La stipula del presente contratto assicurativo comporta per il Contraente, limitatamente ai premi investiti in uno o più dei quattro Fondi Unit Linked disponibili (Obbligazionario Misto, Bilanciato, Azionario Euro, Azionario Globale) (forma variabile), gli elementi di rischio propri tanto di un investimento azionario quanto quelli di un investimento obbligazionario. Le assicurazioni sulla vita Unit Linked non prevedono alcuna garanzia di rendimento minimo e non consentono di consolidare nel tempo i rendimenti conseguiti. Il rischio finanziario connesso ai contratti Unit Linked è riconducibile alle possibili variazioni del valore delle Quote dei Fondi Unit Linked collegati al contratto, che a loro volta dipendono dalle oscillazioni di prezzo delle attività sottostanti i Fondi e di cui le Quote sono la rappresentazione. Tale rischio finanziario è sopportato interamente dal Contraente e si concretizza nella possibilità che il valore delle prestazioni contrattuali possa essere inferiore alla somma dei versamenti corrisposti fino al momento della liquidazione. In relazione alla struttura del Fondo Unit Linked cui sono collegate le somme dovute, la stipula del contratto assicurativo comporta per il Contraente i seguenti elementi di rischio: rischio specifico e rischio sistematico: tali rischi sono collegati alla variabilità dei prezzi dei titoli di capitale quali le azioni. In particolare, il rischio specifico rende conto della variabilità dei prezzi in funzione delle aspettative del mercato sulle prospettive di andamento economico dell emittente dei titoli stessi. Il rischio sistematico risente invece delle fluttuazioni dei mercati sui quali tali titoli sono negoziati; rischio di controparte e rischio di interesse: tali rischi sono tipici dei titoli di debito quali le obbligazioni. Il rischio di controparte è connesso all eventualità che l emittente dei titoli stessi, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare l interesse o di rimborsare il capitale previsto. È evidente che tale rischio è strettamente connesso alle condizioni creditizie dell emittente. Il rischio di interesse è invece collegato alla variabilità dei prezzi dei titoli derivante dalle fluttuazioni dei tassi d interesse di mercato. È da rilevare che tali fluttuazioni si ripercuotono sui prezzi (e quindi sui rendimenti) dei titoli di debito in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. In particolare, l aumento dei tassi di mercato comporta una diminuzione del prezzo di un titolo di debito e viceversa; rischio di liquidità: tale rischio consiste nell eventualità che gli strumenti finanziari considerati non siano convertibili prontamente in moneta senza perdita di valore. Il rischio è strettamente legato alle caratteristiche del mercato in cui gli strumenti finanziari vengono trattati; rischio di cambio: tale rischio, derivante dalle oscillazioni dei tassi di cambio, è peculiare delle attività finanziarie espresse in valute diverse da quelle dei paesi aderenti all Euro. 4. Informazioni sull impiego dei premi A fronte delle prestazioni assicurative è previsto il versamento, da parte della Contraente, di una serie di premi ricorrenti da corrispondere nel corso della durata contrattuale; tali premi sono determinati in relazione all importo delle prestazioni assicurate. È data, inoltre, facoltà al Contraente di effettuare, in qualunque epoca del contratto, versamenti aggiuntivi. 9 di 70

10 I premi versati, siano essi ricorrenti o aggiuntivi, vengono investiti, al netto dei costi di cui al punto della Nota Informativa, in uno o più dei quattro Fondi Unit Linked collegati al contratto, Obbligazionario Misto, Bilanciato, Azionario Euro, Azionario Globale, i quali investono in OICR di natura obbligazionaria ed azionaria (forma variabile), e/o nella Gestione Separata Remunera più (forma rivalutabile), secondo le indicazioni del Contraente. Il Contraente decide al momento della sottoscrizione, e può modificarla successivamente, quale percentuale del premio versato deve essere investita su ogni singolo fondo interno e Gestione Separata. In ognuno dei Fondi prescelti dal Contraente non può essere investita una percentuale inferiore al 20,00% del singolo premio ricorrente o versamento aggiuntivo. La parte di premio trattenuta a fronte dei costi del contratto, descritti dettagliatamente al punto 12, Sezione D, della Nota Informativa, non concorre alla formazione del capitale maturato. Tali costi comprendono anche i costi per la copertura dei rischi demografici. Il Contraente può esercitare il diritto di riscatto trascorso un anno dalla decorrenza del contratto. 5. Prestazioni assicurative e garanzie offerte Il Contraente all atto di sottoscrizione del contratto stabilisce la durata del contratto compresa tra un minimo di 3 anni ed un massimo di 20 anni. Il contratto può essere sottoscritto quale strumento a copertura del Trattamento di Fine Mandato degli Amministratori; in tal caso la scadenza consigliata corrisponde alla scadenza del mandato dell Amministratore assicurato. Le prestazioni previste dal contratto sono le seguenti: 5.1 Prestazioni in caso di decesso dell Assicurato In caso di decesso dell Assicurato, prima della scadenza contrattuale e qualunque possa esserne la causa, il contratto prevede la liquidazione immediata, ai Beneficiari designati, del valore capitale maturato, pari alla somma dei seguenti importi: controvalore delle Quote dei Fondi Unit Linked possedute all epoca del decesso (forma variabile); il controvalore delle Quote all epoca del decesso potrebbe, a seguito del deprezzamento delle Quote stesse, risultare inferiore alla somma dei premi versati e destinati ai Fondi Unit Linked; capitale assicurato rivalutato a tale data derivante dai versamenti investiti nella Gestione Separata e/o dai trasferimenti da Fondi Unit Linked alla Gestione Separata stessa (forma rivalutabile). La Compagnia, relativamente al capitale derivante dai versamenti nella Gestione Separata, riconosce una misura annua minima di rivalutazione pari all 1,5%. Il capitale assicurato iniziale derivante da ogni premio (ricorrente o aggiuntivo) versato nella Gestione Separata Remunera più corrisponde all importo del premio versato, al netto dei costi di cui al successivo punto Tale capitale sarà incrementato di una maggiorazione in caso di decesso pari al prodotto tra il cumulo dei premi versati (comprensivi dei costi di cui al successivo punto ) destinati ai Fondi Unit Linked e una percentuale di maggiorazione variabile in funzione dell età di ingresso dell Assicurato riportata nella tabella seguente: Età di ingresso dell Assicurato Percentuale di maggiorazione Sino a 40 anni 3,00% Dai 41 anni ai 50 anni 2,00% Dai 51 anni ai 64 anni 0,50% Dai 65 anni ai 70 anni 0,25% Oltre i 70 anni 0,10% La copertura del rischio di decesso è operativa a partire dalle ore del giorno di decorrenza delle coperture assicurative. In caso di decesso dell Assicurato prima dell epoca di decorrenza delle coperture assicurative, la Compagnia liquida ai Beneficiari designati il premio iniziale corrisposto. 10 di 70

11 I pagamenti dovuti vengono effettuati dalla Compagnia entro trenta giorni dalla data convenzionale di ricevimento della richiesta corredata dalla documentazione completa prevista dalle Condizioni di Assicurazione. La Compagnia, in relazione al presente contratto, non è tenuta ad alcun valore minimo garantito nei confronti del Contraente che abbia investito somme nei fondi Obbligazionario Misto, Bilanciato, Azionario Euro, Azionario Globale. Il Contraente assume il rischio finanziario connesso alle possibili variazioni del valore delle quote, il quale a sua volta dipende dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione. Esiste pertanto la possibilità che l entità della prestazione corrisposta sia inferiore ai premi versati. 5.2 Prestazioni in caso di vita dell Assicurato In caso di vita dell Assicurato alla scadenza contrattuale, il presente contratto prevede il pagamento del valore capitale maturato a tale epoca. Il valore capitale a scadenza è costituito dalla somma dei seguenti due importi: controvalore alla scadenza contrattuale delle Quote possedute nei Fondi Unit Linked (forma variabile). Il controvalore delle Quote dei Fondi Unit Linked a scadenza potrebbe, a seguito del deprezzamento delle Quote, risultare inferiore alla somma dei premi versati e destinati ai Fondi stessi; capitale assicurato rivalutato alla data di scadenza derivante dai versamenti investiti nella gestione separata Remunera più e/o capitale assicurato derivante dai trasferimenti da Fondi Unit Linked alla Gestione Separata stessa (forma rivalutabile). La Compagnia, relativamente al capitale derivante dai versamenti nella Gestione Separata, riconosce una misura annua minima di rivalutazione pari all 1,5%, che si consolida annualmente. Il capitale assicurato iniziale derivante da ogni premio (ricorrente o aggiuntivo) versato nella Gestione Separata Remunera più corrisponde all importo del premio versato, al netto dei costi di cui al successivo punto I pagamenti dovuti vengono effettuati dalla Compagnia entro trenta giorni dalla data convenzionale di ricevimento della documentazione prevista dalle Condizioni di Assicurazione. La Compagnia, in relazione al presente contratto, non è tenuta ad alcun valore minimo garantito nei confronti del Contraente che abbia investito somme nei fondi Obbligazionario Misto, Bilanciato, Azionario Euro, Azionario Globale. Il Contraente assume il rischio finanziario connesso alle possibili variazioni del valore delle quote, il quale a sua volta dipende dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione. Esiste pertanto la possibilità che l entità della prestazione corrisposta sia inferiore ai premi versati. 6. Valore della quota dei Fondi Unit linked 6.1 Frequenza di calcolo della quota Il valore unitario delle quote, al netto di qualsiasi onere a carico del Fondo interno, viene determinato settimanalmente, ogni lunedì lavorativo, dalla Compagnia e viene pubblicato giornalmente sul quotidiano finanziario Il Sole 24 Ore; tale valore è anche disponibile sul sito internet della Compagnia alla pagina La Compagnia potrà successivamente pubblicarne il valore su altro quotidiano a tiratura nazionale, dandone comunicazione al Contraente. Per il calcolo settimanale del valore unitario delle Quote di ciascun Fondo si fa riferimento agli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili rispetto al giorno di valorizzazione, e il valore è determinato troncando alla terza cifra decimale il rapporto tra l ammontare complessivo degli investimenti di ogni Fondo, al netto della spese, per il numero di Quote riferite allo stesso Fondo. 6.2 Modalità e tempi di conversione delle quote Recesso In caso di esercizio del diritto di recesso, l epoca di conversione sarà il primo lunedì successivo alla data convenzionale di ricevimento, da parte della Compagnia, della richiesta di recesso o, qualora tra la data convenzionale di ricevimento ed il primo lunedì successivo non intercorrano almeno due giorni lavorativi, il secondo lunedì successivo. Inoltre, nel caso in cui la data di valorizzazione coincida con un giorno festivo, il valore attribuito alle quote è quello del primo giorno lavorativo successivo. Se la data convenzionale di ricevimento della richiesta di recesso è antecedente all epoca di conversione in quote del premio, la Compagnia rimborsa il valore del premio corrisposto al netto delle spese sostenute per l emissione del contratto di cui al punto di 70

12 Prestazioni in caso di vita dell Assicurato In caso di vita dell Assicurato alla scadenza contrattuale, l epoca di conversione è il primo lunedì successivo alla data convenzionale di ricevimento della richiesta di liquidazione corredata da tutta la documentazione indicata all Art. 27 delle Condizioni di Assicurazione o, qualora tra la data convenzionale di ricevimento della predetta documentazione ed il primo lunedì successivo non intercorrano almeno due giorni lavorativi, il secondo lunedì successivo; nel caso in cui la data di valorizzazione coincida con un giorno festivo, il valore attribuito alle quote è quello del primo giorno lavorativo successivo. Prestazioni in caso di riscatto totale In caso di richiesta di riscatto totale, l epoca di conversione è il primo lunedì successivo alla data convenzionale di ricevimento della richiesta di riscatto corredata da tutta la documentazione indicata all Art. 27 delle Condizioni di Assicurazione o, qualora tra la data convenzionale di ricevimento della predetta documentazione ed il primo lunedì successivo non intercorrano almeno due giorni lavorativi, il secondo lunedì successivo; nel caso in cui la data di valorizzazione coincida con un giorno festivo, il valore attribuito alle quote è quello del primo giorno lavorativo successivo. Prestazioni in caso di decesso dell Assicurato In caso di liquidazione della prestazione maturata per decesso dell Assicurato l epoca di conversione è il primo lunedì successivo alla data convenzionale di ricevimento della richiesta di liquidazione corredata da tutta la documentazione indicata all Art. 27 delle Condizioni di Assicurazione o, qualora tra la data convenzionale di ricevimento della predetta documentazione ed il primo lunedì successivo non intercorrano almeno due giorni lavorativi, il secondo lunedì successivo; nel caso in cui la data di valorizzazione coincida con un giorno festivo, il valore attribuito alle quote è quello del primo giorno lavorativo successivo. Trasferimento delle quote (switch) In caso di richiesta di trasferimento di quote da un Fondo ad un altro (switch), la valorizzazione delle quote per il disinvestimento è effettuata il primo lunedì successivo alla data convenzionale di ricevimento, da parte della Compagnia, del modulo di richiesta per il trasferimento inviato a mezzo raccomandata a/r alla sede della Compagnia o, qualora tra la data convenzionale di ricevimento della raccomandata ed il primo lunedì successivo non intercorrano almeno due giorni lavorativi, il secondo lunedì successivo. Qualora il modulo di richiesta per il trasferimento sia consegnato allo sportello bancario presso cui è stato stipulato il contratto, la valorizzazione delle quote per il disinvestimento è effettuata il primo lunedì successivo alla data di consegna del modulo di richiesta per il trasferimento o, qualora tra la data di consegna ed il primo lunedì successivo non intercorrano almeno due giorni lavorativi, il secondo lunedì successivo. Nel caso in cui la data di valorizzazione coincida con un giorno festivo, il valore attribuito alle quote è quello del primo giorno lavorativo successivo. La medesima valorizzazione delle quote è utilizzata per il reinvestimento dell importo da trasferire. 7. Modalità di calcolo e di assegnazione della partecipazione agli utili La presente forma assicurativa, relativamente alla parte di premi destinati alla Gestione Separata Remunera più (forma rivalutabile), fa parte di una speciale categoria di assicurazioni sulla vita collegate al Fondo Remunera più, le cui caratteristiche sono dettagliatamente indicate alla Sezione C Informazioni sulla Gestione Interna Separata e sui Fondi Interni. La Compagnia riconosce una rivalutazione annua della somma assicurata in base alle condizioni che seguono. Ad ogni anniversario della data di decorrenza della polizza, il contratto verrà rivalutato mediante aumento a totale carico della Compagnia della riserva matematica costituitasi a tale epoca. Il rendimento della gestione separata Fondo Remunera più utilizzato ai fini del calcolo della misura di rivalutazione da attribuire al contratto è quello conseguito nei dodici mesi che precedono l inizio del primo mese antecedente quello nel quale cade l anniversario di decorrenza del contratto. La misura annua di rivalutazione da attribuire al contratto si ottiene sottraendo al rendimento annuo della gestione separata Fondo Remunera più un aliquota dell 1%; qualora tale valore risulti inferiore all 1,5%, verrà comunque garantita la misura annua minima di rivalutazione dell 1,5%. Il rendimento annuale della gestione separata viene determinato con le modalità indicate all Art. 3 del regolamento del Fondo Remunera più. La rivalutazione del contratto si ottiene sommando i seguenti due importi: 12 di 70

13 la rivalutazione secondo la legge della capitalizzazione composta del capitale assicurato in forma rivalutabile in vigore al precedente anniversario di decorrenza; la rivalutazione di ogni premio, ricorrente o aggiuntivo, versato successivamente al precedente anniversario di decorrenza del contratto e destinato alla forma rivalutabile di investimento, al netto delle spese di cui al successivo punto 12, e/o del capitale assicurato derivante dai trasferimenti da Fondi Unit Linked alla Gestione Separata stessa avvenuti successivamente al precedente anniversario di decorrenza del contratto, calcolata secondo la legge della capitalizzazione composta per il tempo trascorso dalla data di versamento al giorno della rivalutazione secondo il metodo pro rata temporis. I capitali aggiuntivi maturati per effetto della rivalutazione ad ogni ricorrenza annuale sono definitivamente riconosciuti al contratto (consolidamento) di anno in anno, incrementano il capitale assicurato in vigore e costituiscono la base per le future rivalutazioni. In caso di decesso dell Assicurato ed in caso di riscatto totale del contratto, al fine di determinare il capitale liquidabile, viene riconosciuta un ulteriore rivalutazione pro-rata temporis, con riferimento al periodo intercorso tra l ultimo anniversario di decorrenza del contratto e la data convenzionale di ricevimento da parte della Compagnia della richiesta di liquidazione completa della documentazione indicata all Art. 27 delle Condizioni di Assicurazione. Il rendimento annuo del Fondo Remunera più adottato ai fini del calcolo della misura di rivalutazione da attribuire al contratto per calcolare la rivalutazione pro rata temporis è quello conseguito nei dodici mesi che precedono l inizio del primo mese antecedente la data del convenzionale di ricevimento da parte della Compagnia della suddetta richiesta di liquidazione completa della documentazione e la legge di capitalizzazione utilizzata è quella composta. Allo scopo di illustrare gli effetti del meccanismo di rivalutazione delle prestazioni, si rinvia alla successiva Sezione G contenente il Progetto esemplificativo di sviluppo dei premi, delle prestazioni assicurate e dei valori di riscatto. La Compagnia consegnerà al Contraente, al più tardi al momento in cui è informato che il contratto è concluso, il Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata. 8. Opzioni di contratto La Compagnia si impegna ad inviare almeno novanta giorni prima della data di scadenza del contratto una descrizione sintetica di tutte le opzioni esercitabili alla scadenza della posizione assicurativa, con evidenza dei relativi costi, condizioni economiche e modalità di rivalutazione/valorizzazione che risulteranno in vigore a quell epoca. Entro trenta giorni prima della data di scadenza della posizione assicurativa la Contraente ha la facoltà di richiedere alla Compagnia - sempre che l Assicurato sia in vita -, tramite richiesta scritta inviata a mezzo raccomandata a/r alla sede della Compagnia, che la scadenza venga differita automaticamente di anno in anno, con conseguente differimento della riscossione del capitale maturato, alle condizioni e con le modalità di rivalutazione/valorizzazione in vigore a tale data, eventualmente con o senza ulteriori versamenti di premi. In qualsiasi momento la Contraente può interrompere il differimento. C. INFORMAZIONI SULLA GESTIONE INTERNA SEPARATA E SUI FONDI INTERNI 9. Gestione interna separata La presente forma assicurativa è collegata ad una specifica gestione patrimoniale, denominata Fondo Remunera più, separata dalle altre attività della Compagnia, disciplinata da apposito regolamento che è parte integrante delle condizioni contrattuali. Il Fondo Remunera più è un fondo a gestione separata conforme alla norme stabilite dall Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni Private e di Interesse Collettivo con la circolare n.71 del 26/03/1987 e successive modifiche e integrazioni e si atterrà ad eventuali successive disposizioni. 13 di 70

14 Remunera più è una forma di gestione speciale degli investimenti, separata da quella delle altre attività della Compagnia. Il valore delle attività gestite non può essere inferiore all importo delle riserve matematiche costituite per i prodotti assicurativi che prevedono una rivalutazione legata al rendimento del fondo Remunera più. La valuta di denominazione del Fondo è l Euro. Il Fondo Remunera più persegue l obiettivo di realizzare rendimenti sostanzialmente stabili nel tempo grazie alla contabilizzazione al valore di carico degli attivi presenti in portafoglio. Inoltre, la gestione presenta rendimenti minimi garantiti consolidati che consentono, unitamente alla scelta di appropriati attivi posti a copertura degli impegni assunti, di perseguire una crescita costante nel tempo del valore del capitale. Al termine di ogni mese viene determinato il rendimento medio del Fondo Remunera più realizzato nel periodo costituito dai dodici mesi immediatamente precedenti, rapportando il risultato finanziario del Fondo di competenza di quel periodo, al valore medio del Fondo nello stesso periodo. Il Fondo Remunera più investe prevalentemente in titoli di Stato ed obbligazioni di emittenti nazionali ed esteri ed in minor misura in strumenti finanziari corporate e azionari. Al 31 dicembre 2006 la composizione della gestione risulta essere la seguente: Classe di attivi Valore al 31/12/2006 Peso percentuale Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso ,81 Titoli di capitale ,82 Altri attivi patrimoniali ,37 TOTALE ,00 Il regolamento della gestione del Fondo Remunera più non prevede limiti di investimento nei singoli comparti, se non quelli definiti dalla vigente normativa. La Compagnia ha tuttavia stabilito delle linee guida per gli investimenti finalizzate a presidiare i rischi di tasso, concentrazione e credito; di seguito una sintesi dei principali limiti come da attuale delibera del C.d.A: duration finanziaria: non superiore ai 7 anni merito di credito: superiore a BB+ per non meno del 99% del portafoglio quota massima titoli corporate: 50% quota minima titoli area Euri: 64% componente azionaria e OICR azionari: massimo 10% quota massima in immobili e OICR immobiliari: 5% quota massima investimenti alternativi: 2% Sono infine stati definiti limiti per singolo emittente in ragione del rating. Relativamente all esercizio 2006, non sono stati utilizzati strumenti finanziari o altri attivi gestiti dal medesimo gruppo di appartenenza del gestore finanziario. Fino alla data di redazione della presente Nota Informativa non sono stati utilizzati strumenti finanziari o altri attivi emessi o gestiti da soggetti del medesimo gruppo di appartenenza dell impresa di assicurazione. Lo stile di gestione è volto a perseguire il raggiungimento di rendimenti stabili nel tempo. Pertanto le scelte di investimento si focalizzano principalmente su titoli emessi da Stati e Enti Sovranazionali, con vita media residua coerente con le passività da coprire. La componente corporate ed azionaria è invece gestita con l obiettivo di ottenere extra-rendimenti rispetto ai titoli governativi, controllando tuttavia il rischio totale del portafoglio degli attivi. La classe corporate ed azionaria è caratterizzata infatti da un maggior rendimento potenziale, ma anche da una maggiore volatilità che è tenuta in considerazione nelle scelte di mix di portafoglio. La gestione degli attivi sottostanti il Fondo Remunera più attualmente è in carico a Chiara Vita S.p.A.. La gestione del Fondo Remunera più è annualmente sottoposta a certificazione da parte di PricewaterhouseCoopers S.p.a. Via Monte Rosa Milano 14 di 70

15 società di revisione iscritta nell Albo speciale tenuto dalla Consob ai sensi dell Art. 161 del D. Lgs. N. 58 del 24 febbraio 1998, la quale attesta la corrispondenza del Fondo al regolamento dello stesso, la correttezza della gestione ed i risultati conseguiti. Per maggiori informazioni, si rinvia al Regolamento del Fondo Remunera più che forma parte integrante delle condizioni contrattuali. 10. Fondi interni Unit Linked I Fondi Unit Linked messi a disposizione dalla Compagnia per il contratto sono: Obbligazionario Misto Bilanciato Azionario Euro Azionario Globale La Compagnia potrà istituire nuovi Fondi Interni; dell'istituzione e delle caratteristiche di tali nuovi fondi interni il Contraente verrà opportunamente informato e vi potrà accedere con operazioni di investimento o di trasferimento delle quote. Ciascun nuovo Fondo Interno verrà disciplinato da apposito regolamento. È prevista la possibilità di fusione con altri Fondi Interni della Compagnia. La fusione potrà avvenire soltanto tra Fondi Interni aventi caratteristiche similari. La Compagnia comunicherà al Contraente le cause della fusione, le modalità operative di realizzazione e gli effetti per l assicurato. La Compagnia, con l obiettivo di perseguire gli interessi dei Contraenti, si riserva la facoltà di modificare i criteri di investimento dei Fondi Interni. I Contraenti verranno informati in merito a tali modifiche e potranno scegliere il trasferimento in un altro Fondo senza spese a loro carico. È fatto, comunque, salvo il diritto di recesso del Contraente ai sensi e per gli effetti dell'art. 7 Diritto di recesso delle Condizioni di assicurazione. La data di inizio operatività per ciascuno dei 4 Fondi Interni Assicurativi è il 01/11/2007. Per ciascuno dei Fondi non è previsto alcun rendimento minimo garantito ed i rischi degli investimenti in esso effettuati non vengono assunti dalla Compagnia, ma restano a carico del Contraente. I Fondi Unit Linked sono stati studiati per offrire la massima diversificazione al fine di ottimizzare il rapporto rischi/rendimento in un orizzonte di investimento medio - lungo quale può essere considerato quello relativo ad un contratto di previdenza complementare individuale. Il profilo di rischio dei Fondi Interni dipende da: composizione percentuale del Fondo nelle sue componenti azionarie e obbligazionarie; volatilità del prezzo di mercato registrato quotidianamente delle singole componenti; molteplicità di fattori che possono incrementare o diminuire la rischiosità dell'investimento. Per quanto riguarda la volatilità delle quote del Fondo, la seguente legenda associa a tale volatilità un profilo di rischio: Indice di volatilità Non superiore all 1% Superiore all 1% e non superiore al 3% Superiore al 3% e non superiore al 6% Superiore al 6% e non superiore al 9% Superiore al 9% e non superiore al 12% Superiore al 12% Profili di rischio del Fondo Interno Basso Medio basso Medio Medio alto Alto Molto alto Come indicato nel Regolamento dei Fondi Interni Assicurativi, ciascun Fondo investe in quote e/o azioni emesse da OICR, in strumenti finanziari di natura monetaria e obbligazionaria (titoli di debito), in titoli rappresentativi del capitale di rischio o comunque convertibili in capitale di rischio, in titoli strutturati ed altri strumenti ibridi che prevedono a scadenza almeno il rimborso del capitale nominale prescindendo da indicizzazioni o collegamenti della prestazione complessiva, espressi nelle principali valute internazionali. 15 di 70

16 Non potranno essere assegnati al Fondo strumenti finanziari non quotati in misura superiore al 10% del totale delle attività assegnate al fondo. E prevista la possibilità di investire in strumenti finanziari e/o in parti di OICR emessi, promossi o gestiti da imprese facenti parte del gruppo di appartenenza della Compagnia, in misura non superiore al 30% del patrimonio, o da imprese legate alla stessa da rapporti di affari. E prevista la possibilità di depositare temporanee giacenze di liquidità sul conto corrente al servizio della gestione, comunque in misura non superiore al 20% del patrimonio, se non per brevi periodi ed in relazione a particolari situazioni di mercato o connesse all operatività del Fondo. In particolare le principali caratteristiche degli strumenti sopra elencati sono le seguenti: Titoli rappresentativi del capitale di rischio o comunque convertibili in capitale di rischio aventi capitalizzazione elevata e media in via prevalente e bassa in via residuale, in relazione al mercato di trattazione, emessi da soggetti residenti negli Stati appartenenti alla zona A, ai sensi della direttiva CEE 89/647; Titoli di debito emessi da enti soprannazionali, agenzie governative, stati appartenenti alla suddetta zona a, o da emittenti societari residenti nei predetti stati. Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio a) OICR armonizzati, ai sensi della direttiva 85/611/CEE; b) OICR nazionali, non armonizzati ai sensi della direttiva 85/611/CEE, emessi nel rispetto del d.lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 (Testo Unico dell intermediazione finanziaria) e delle relative disposizioni di attuazione emanate dalle competenti autorità e commercializzati nel territorio nazionale; c) OICR esteri, non armonizzati ai sensi della direttiva 85/611/CEE, che abbiano ottenuto l autorizzazione ad essere commercializzati nel territorio nazionale secondo quanto previsto all art. 42 del Testo Unico dell intermediazione finanziaria; d) fondi chiusi mobiliari, situati in Stati della zona A; e) fondi speculativi: i fondi in cui il patrimonio è investito in beni, anche diversi da quelli previsti per i fondi di investimento, in deroga alle norme prudenziali di contenimento e frazionamento del rischio stabilite dalla Banca d Italia, ai sensi del decreto del Ministro del Tesoro, del Bilancio e della Programmazione Economica del 24 maggio 1999, n.228 e successive modificazioni ed integrazioni, nel limite massimo del 5% del totale del fondo con un ulteriore limite di concentrazione per singolo fondo pari all 1%. Gli OICR, a seconda della loro categoria, investono principalmente nelle seguenti tipologie di strumenti finanziari: OICR Obbligazionari: Strumenti finanziari del mercato monetario; Obbligazioni a tasso fisso e variabile di emittenti sovrani e agenzie governative locali nazionali e internazionali; Obbligazioni Corporate, di emittenti con rating minimo BBB- di S&P, e Baa3 di Moody s, o classificati in modo analogo da altre agenzie di rating riconosciute a livello internazionale; Obbligazioni emesse o garantite da governi sovrani dei cosiddetti Paesi Emergenti; Strumenti finanziari Derivati, negoziati e OTC (over the counter), collegati a strumenti dei mercati obbligazionari e delle valute (derivati su tassi, valute, corporate spreads, etc...). Il regolamento dei singoli OICR limita l investimento in questa tipologia di strumenti finanziari ai fini della copertura del rischio valutario, della efficiente gestione del portafoglio e della gestione della durata e dei rischi del portafoglio. L universo d investimento dei singoli comparti comprende a titolo accessorio o residuale anche obbligazioni non tradizionali che sono utilizzate con opportuna diversificazione e controllo del rischio. Tra queste tipologie segnaliamo le obbligazioni strutturate, le obbligazioni convertibili, le obbligazioni con warrant, le obbligazioni reverse convertible, le obbligazioni societarie high yield, asset backed securities, titoli ipotecari (mortgage backed securities), collateralized debt obligation, collateralised mortgage obligation, hybrid preferred debt securities e altri investimenti fruttiferi diffusi e meno diffusi. OICR Azionari: Azioni altri diritti di partecipazione e titoli di debito convertibili in azioni negoziati nei mercati regolamentati; 16 di 70

17 Strumenti finanziari Derivati, negoziati nei mercati regolamentati e OTC, collegati a strumenti dei mercati azionari e valutari (derivati su azioni, indici, etc ) Nella gestione del fondo non è consentito: vendere allo scoperto strumenti finanziari; investire in strumenti finanziari rappresentativi di merci o che ne costituiscano il riferimento sottostante. L investimento in strumenti finanziari o monetari di uno stesso emittente non può superare il 10% del patrimonio del fondo, ad esclusione di : Titoli di debito emessi da Stati membri dell Unione Europea, ovvero da enti soprannazionali cui aderiscono uno o più Stati membri. Titoli di debito emessi da altri Stati della zona A ai quali sia stato attribuito un rating pari almeno a AAA o equivalente, sugli investimenti a lungo termine, da almeno una primaria agenzia di rating, a condizione che nessun altra abbia attribuito una valutazione inferiore. L investimento in derivati collegati a strumenti finanziari idonei è ammesso a condizione di non alterare i profili di rischio e le caratteristiche del fondo esplicitati nel regolamento. Tali operazioni possono essere poste in essere esclusivamente per proteggere il valore di singole attività o passività o di insiemi di attività o passività, anche mediante la loro correlazione, da avverse variazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio o dei prezzi di mercato. Le categorie degli strumenti finanziari sopra descritte hanno rating non inferiore a BB assegnato da primaria agenzia di valutazione indipendente, a condizione che nessun altra abbia attribuito una valutazione inferiore; sono consentiti investimenti in titoli con rating inferiore a BB nei limiti del 5% del valore corrente del Fondo. Gli OICR utilizzati dovranno avere un profilo di rischio del credito corrispondente, desunto dalla valutazione degli attivi, non superiore a quello previsto per i sopraccitati strumenti finanziari. Le parti di OICR che non soddisfano tale condizione sono ricomprese nell aliquota del 5% sopra indicata. La selezione degli strumenti finanziari obbligazionari è orientata a cogliere le opportunità di posizionamento sull intera struttura della curva, in funzione delle attese sulle evoluzioni dei tassi di interesse. La selezione dei titoli azionari si basa su criteri di analisi fondamentale, mentre quella sugli OICR utilizzati si avvale di appropriati strumenti di analisi qualitativa e quantitativa. Per quanto concerne le scelte geografiche, il fondo si orienta al suo benchmark, senza replicarlo esattamente. Le tecniche di gestione dei rischi applicate sono le seguenti: Ex-ante: o analisi della volatilità storica dei singoli strumenti finanziari presenti in portafoglio; o analisi dell esposizione ai rischi di mercato (duration media di portafoglio, peso azionario, esposizione valutaria). Ex-post: o analisi della volatilità di ciascun Fondo Interno gestito e di ciascuna macro asset-class (azionaria e del reddito fisso) in assoluto e rispetto al benchmark. La Compagnia ha individuato un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) con il quale confrontare il rendimento dei Fondi. In particolare ha individuato un benchmark di tipo obbligazionario, uno di tipo azionario, ed uno di tipo monetario. Gli indici che compongono i suddetti benchmark e il loro peso percentuale sono descritti di seguito. Relativamente al Fondo Obbligazionario Misto: INDICI COMPONENTI IL BENCHMARK OBBLIGAZIONARIO PESO JP MORGAN Gbi Global Eur 10,00% JP MORGAN Emu 1-3 years 90,00% INDICE COMPONENTE IL BENCHMARK AZIONARIO PESO DJ Eurostoxx 50 Eur 100,00% 17 di 70

18 Relativamente al Fondo Bilanciato: INDICI COMPONENTI IL BENCHMARK OBBLIGAZIONARIO PESO JP MORGAN Gbi Global Eur 20,00% JP MORGAN Emu 1-3 years 80,00% INDICE COMPONENTE IL BENCHMARK AZIONARIO PESO MSCI World Eur 100,00% Relativamente al Fondo Azionario Euro: INDICE COMPONENTE IL BENCHMARK MONETARIO PESO JP MORGAN Emu 3 Month Cash 100,00% INDICE COMPONENTE IL BENCHMARK AZIONARIO PESO DJ Eurostoxx 50 Eur 100,00% Relativamente al Fondo Azionario Globale: INDICE COMPONENTE IL BENCHMARK MONETARIO PESO JP MORGAN Emu 3 Month Cash 100,00% INDICE COMPONENTE IL BENCHMARK AZIONARIO PESO MSCI World Eur 100,00% Si riporta di seguito una breve descrizione degli indici che compongono il benchmark. JP MORGAN Gbi Global Eur JP Morgan Government Bond Index Global in Euro: è un indice a capitalizzazione che comprende ititoli di stato emessi dai Governi di 13 Paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito, Stati Uniti d America). Vengono compresi solo i titoli a tasso fisso effettivamente negoziati e maggiormente liquidi, con più di un anno di vita residua, ad esclusione dei titoli perpetui. Il peso attribuito a ciascun titolo è proporzionale all effettiva capitalizzazione di mercato. Per le sue caratteristiche l indice rappresenta il rendimento per l investitore in Euro dei titoli obbligazionari governativi internazionali, tenuto conto delle cedole maturate e dei movimenti in termini di prezzo e di valuta. Il paniere di riferimento viene aggiornato mensilmente ed è disponibile dal 31 dicembre JP MORGAN Emu 1-3 Years L'indice JP Morgan EMU 1-3 anni (in euro) esprime l'andamento delle quotazioni dei titoli di Stato, con scadenze fra uno e tre anni, trattati nei principali mercati dell'area Euro di seguito elencati: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Olanda, Portogallo, Spagna. All'interno dell'indice il peso dei singoli mercati è proporzionato al peso del relativo valore di mercato. L'indice misura il rendimento complessivo dei titoli compresi nel "paniere". Il paniere di riferimento viene aggiornato mensilmente ed è disponibile dal 2 gennaio JP MORGAN Emu 3 Month Cash JP Morgan EMU 3 Month Cash Index in Euro: è un indice che rappresenta il rendimento del mercato dei depositi in Eurovalute a maturità costante (tre mesi), calcolati quotidianamente dalla British Bankers Association. Riflette l andamento della redditività del mercato monetario dei Paesi appartenenti all Unione Monetaria Europea (area Euro). L indice è disponibile dal DJ Eurostoxx 50 Eur Il Dow Jones Euro Stoxx 50 è un indice rappresentativo dei primi 50 titoli azionari a maggiore capitalizzazione quotati nei principali mercati regolamentati dei Paesi dell'area Emu. appartenenti al settore finanziario, chimico, delle telecomunicazioni, petrolifero ed energetico. L indice è disponibile dal 31 dicembre MSCI World Index in Euro Morgan Stanley Capital International World Index in Euro: è un indice a capitalizzazione che comprende i titoli azionari quotati nelle borse di 23 Paesi (Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Hong Kong, Ireland, Italy, Giappone, Olanda, Nuova Zelanda, Norvegia, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti d America). 18 di 70

19 Il peso di ciascun titolo all interno dell indice viene calcolato in funzione della capitalizzazione e della liquidità. I titoli così selezionati rappresentano circa l 85% di ciascun settore e l 85% circa del mercato di riferimento. Per le sue caratteristiche l indice rappresenta il rendimento per l investitore in Euro dei principali indici azionari internazionali, tenuto conto dei movimenti in termini di prezzo e di valuta. Il paniere di riferimento viene aggiornato mensilmente ed è disponibile dal L obiettivo della gestione non è quello di replicare l andamento del benchmark, bensì quello di massimizzare il rendimento del fondo, controllarne il rischio al fine di ottimizzare la performance. Il benchmark rappresenta dunque un indicazione per il risparmiatore circa il profilo di rischio del fondo, i mercati di riferimento sui quali il fondo investe e le attività finanziarie oggetto dell investimento. Nel contempo è un indirizzo di investimento per il gestore che potrà altresì differenziarne gli investimenti in relazione all andamento dei mercati, alle attese sugli stessi e agli obiettivi del fondo. I Fondi sono ad accumulazione e quindi l incremento del valore delle Quote non viene distribuito, ma reinvestito nei Fondi stessi. Il patrimonio netto di ciascun Fondo è costituito dal valore delle attività finanziarie in cui il Fondo ha investito, al netto delle eventuali passività, computate al valore corrente secondo i criteri stabiliti nel regolamento di gestione. Il valore unitario delle Quote di ciascun Fondo Interno Assicurativo è determinato settimanalmente, ogni lunedì lavorativo, dalla Compagnia troncando alla terza cifra decimale il rapporto tra l ammontare complessivo degli investimenti di ogni Fondo Interno Assicurativo, al netto delle spese di gestione dello stesso, per il numero delle Quote in cui il Fondo Interno Assicurativo stesso è suddiviso. Per il calcolo settimanale del valore unitario delle Quote di ciascun Fondo si fa riferimento agli ultimi prezzi o valori di mercato disponibili rispetto al giorno di valorizzazione. I Fondi Interni non impiegano direttamente strumenti finanziari derivati, ma possono investire in OICR che a loro volta investono in strumenti finanziari derivati. La normativa assicurativa vieta l utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini speculativi. La gestione di ciascuno dei Fondi e l attuazione delle politiche di investimento competono alla Compagnia, che vi provvede attuando una gestione professionale del patrimonio. In particolare, la Compagnia, nell ottica di una più efficiente gestione di ciascun Fondo, conferisce al Banco di Desio e della Brianza S.p.A. delega gestionale delle attività che compongono il Fondo stesso al fine di avvalersi, nell attività sistematica di definizione dell asset allocation, della specifica professionalità del gestore. Tale delega non implica alcun esonero o limitazione delle responsabilità della Compagnia, la quale esercita un costante controllo sulle operazioni poste in essere dal soggetto delegato. Ciascun Fondo Interno Assicurativo è annualmente sottoposto a verifica contabile da parte della Società di Revisione PricewaterhouseCoopers S.p.a. Via Monte Rosa Milano iscritta all'albo Speciale di cui al Decreto Legislativo n. 58 del 24/02/1998, che attesta la rispondenza di ogni Fondo Interno Assicurativo al presente Regolamento e certifica l adeguatezza delle attività gestite rispetto agli impegni assunti, sulla base delle Riserve Matematiche e la valorizzazione delle Quote. Annualmente, alla chiusura di ogni esercizio, la Compagnia redige il rendiconto della gestione di ciascun Fondo Interno Assicurativo; tale rendiconto, insieme alla relazione di certificazione predisposta dalla Società di Revisione, è a disposizione del Contraente presso la sede della Compagnia dal primo aprile di ciascun anno con riferimento all esercizio precedente. Obbligazionario Misto - Categoria di appartenenza: obbligazionario misto area euro - Valuta di denominazione: euro 19 di 70

20 - Finalità del Fondo: il fondo interno ha come obiettivo la crescita moderata del capitale nel medio periodo, con una media esposizione alla volatilità del valore unitario delle quote - Orizzonte temporale minimo consigliato: in funzione delle caratteristiche del fondo interno, l orizzonte temporale minimo consigliato è pari ad almeno 3 anni. - Profilo di rischio: il fondo interno è caratterizzato da una gestione attiva che comporta un significativo scostamento dal benchmark, pertanto l investimento in tale fondo comporta un grado di rischio medio. - Composizione del Fondo: la sua composizione è prevalentemente orientata a strumenti finanziari di tipo obbligazionario rispetto a quelli di tipo azionario; questi ultimi sono presenti in misura non superiore al 30%. Resta comunque ferma per la Compagnia la facoltà di detenere una parte del patrimonio del fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà di assumere in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche congiunturali, scelte per la tutela dell interesse dei partecipanti. - Il peso percentuale degli investimenti in strumenti finanziari e in OICR istituiti o gestiti facenti parte del gruppo Banco Desio non eccede il limite del 30% del totale delle attività del fondo. - La Compagnia ha individuato un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno. Tale benchmark è composto per il 80% dal benchmark di tipo obbligazionario e per il 20 % dal benchmark di tipo azionario descritti sopra. Bilanciato - Categoria di appartenenza: bilanciato - Valuta di denominazione: euro - Finalità del Fondo: il fondo interno ha come obiettivo la crescita moderata del capitale nel medio periodo, con una media esposizione alla volatilità del valore unitario delle quote - Orizzonte temporale minimo consigliato: in funzione delle caratteristiche del fondo interno, l orizzonte temporale minimo consigliato è oltre 5 anni - Profilo di rischio: il fondo interno è caratterizzato da una gestione attiva che comporta un significativo scostamento dal benchmark, pertanto l investimento in tale fondo comporta un grado di rischio medio alto. - Composizione del Fondo: la sua composizione è di tipo bilanciato ed è orientata a strumenti finanziari sia di tipo obbligazionario sia di tipo azionario; questi ultimi sono presenti in misura non inferiore al 30% e non superiore al 60%. Resta comunque ferma per la Compagnia la facoltà di detenere una parte del patrimonio del fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà di assumere in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche congiunturali, scelte per la tutela dell interesse dei partecipanti. - Il peso percentuale degli investimenti in strumenti finanziari e in OICR istituiti o gestiti facenti parte del gruppo Banco Desio non eccede il limite del 30% del totale delle attività del fondo. - La Compagnia ha individuato un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno. Tale benchmark è composto per il 50% dal benchmark di tipo obbligazionario e per il 50 % dal benchmark di tipo azionario descritti sopra. Azionario Euro - Categoria di appartenenza: azionario europa - Valuta di denominazione: euro - Finalità del Fondo: il fondo interno ha come obiettivo di ottenere rendimenti potenzialmente molto elevati pur accettando un altissima volatilità del valore unitario delle quote. - Orizzonte temporale minimo consigliato: in funzione delle caratteristiche del fondo interno, l orizzonte temporale minimo consigliato è di oltre 7 anni - Profilo di rischio: il fondo interno è caratterizzato da una gestione attiva che comporta un rilevante scostamento dal benchmark, pertanto l investimento in tale fondo comporta un grado di rischio molto alto. - Composizione del Fondo: la sua composizione è prevalentemente orientata a strumenti finanziari di tipo azionario; in misura non inferiore al 70% e non superiore al 100%. Resta comunque ferma per la Compagnia la facoltà di detenere una parte del patrimonio del fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà di assumere in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche congiunturali, scelte per la tutela dell interesse dei partecipanti. - Il peso percentuale degli investimenti in strumenti finanziari e in OICR istituiti o gestiti facenti parte del gruppo Banco Desio non eccede il limite del 30% del totale delle attività del fondo. - La Compagnia ha individuato un parametro oggettivo di riferimento (benchmark) con il quale confrontare il rendimento del Fondo Interno. Tale benchmark è composto per il 10% dal benchmark di tipo monetario e per il 90 % dal benchmark di tipo azionario descritti sopra. 20 di 70