RELAZIONE SULLA GESTIONE E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2004

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1 FONDO PENSIONE COMPLEMENTARE FONTEX RELAZIONE SULLA GESTIONE E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2004 Via Pacinotti 7, Avezzano (AQ)

2 CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Bartolomeo CERRI Vice Presidente Alberto PACIFICI Consiglieri Giuseppe IACOVIELLO Claudio MARI COLLEGIO SINDACALE Presidente Leonello SCHINASI Sindaco Ada Alessandra GARZINO DEMO 2

3 FONDO PENSIONE COMPLEMENTARE FONTEX Via Pacinotti 7, Avezzano (AQ) c.f Iscritto al n dell'albo istituito ai sensi dell'art.4, D.Lgs. n.124/1993 * * * RELAZIONE SULLA GESTIONE Egregi Signori, per quanto riguarda i recenti sviluppi normativi in tema di previdenza complementare, ricordiamo che la legge 23/08/2004 n.243 (G.U. 21/9/2004 n.222, in vigore dal 06/10/2004) ha stabilito importanti novità, con lo scopo di rafforzare la previdenza complementare, ha attribuito al Governo la delega per adottare, entro il 5/10/2005, uno o più decreti legislativi che definiscano le modalità di conferimento degli importi destinati al Fondo trattamento di fine rapporto alle varie forme di previdenza complementare. Entro sei mesi dall entrata in vigore di tale decreto legislativo o, per i neo assunti successivamente all entrata in vigore del decreto, entro sei mesi dalla data di assunzione, ogni dipendente (pubblico e privato) sarà chiamato a scegliere fra tre alternative: 1. dichiarazione esplicita di mantenimento dell attuale sistema (c.d. TFR in azienda); 2. dichiarazione di conferimento del proprio trattamento di fine rapporto, con indicazione della forma di previdenza prescelta (Fondo pensione chiuso, 3

4 Fondo pensione aperto, Fondo individuale di previdenza o Piano individuale di Previdenza) (c.d. scelta esplicita); 3. il lavoratore si astiene da qualsiasi scelta (c.d. silenzio-assenso); Il decreto attuativo della Legge 243/2004 non è stato emanato ed è tuttora in corso la definizione sugli aspetti più problematici da risolvere, primo tra tutti la destinazione dell accantonamento al Fondo trattamento di fine rapporto nel caso di silenzio-assenso, in cui gli importi verranno devoluti ad una forma di previdenza complementare determinata (non dal lavoratore) ma dalle regole che verranno stabilite con l atteso decreto di attuazione della riforma previdenziale. In ipotesi di emanazione del decreto entro l estate 2005 i primi effetti sul versamento del trattamento di fine rapporto alle varie forme di previdenza complementare si potranno avere a partire dal Esaurita questa breve premessa passiamo all esame della effettiva attività di gestione previdenziale ricordando che lo scopo istituzionale dell Ente è quello di assicurare, senza fini di lucro, prestazioni previdenziali integrative e/o aggiuntive rispetto a quelle pubbliche vigenti, secondo criteri di corrispettività in conformità al principio della capitalizzazione individuale, in regime di contribuzione definita. Tale tutela previdenziale trova concreta attuazione attraverso l apposita gestione patrimoniale sviluppata da Enti Gestori convenzionati. L attività del Fondo si svolge attraverso una sistematica raccolta dei contributi che vengono poi versati ai suddetti Enti convenzionati. Nel corso dell esercizio 2004 gli investimenti in attività finanziarie del Fondo sono stati gestiti dal Servizio Nextra Investment Management del Gruppo Intesa BCI, secondo i criteri previsti da apposita convenzione, mentre gli investimenti di 4

5 natura assicurativa sono stati effettuati con la società FONDIARIA-FONDIARIA- FONDIARIA-SAI Assicurazioni S.p.A. I titoli e gli altri valori oggetto del contratto di gestione tra Gruppo Intesa BCI ed il Fondo sono depositati presso la medesima Banca, che ha funzione di Banca Depositaria. Durante il 2004 i mercati azionari ed obbligazionari sono stati complessivamente positivi nonostante i mercati azionari siano stati penalizzati a metà anno dall andamento dei prezzi del petrolio, a livelli record. Rispetto al 2003, le principali borse hanno realizzato guadagni inferiori con una ridotta volatilità, nonostante le oscillazioni dei prezzi petroliferi. Negli ultimi tre mesi del 2004 si è instaurata una fase di recupero degli indici azionari, più evidente per i mercati Usa, dell area Euro e dei paesi Emergenti; l andamento è stato condizionato in particolare dai prezzi del petrolio i quali, dopo aver registrato una fase di calo, si sono stabilizzati intorno a livelli già assorbiti dal mercato. Negli Usa, le borse hanno beneficiato anche del buon andamento dell economia e delle trimestrali societarie, sebbene siano giunti segnali di attenzione per l andamento dell inflazione. Le altre piazze finanziarie si sono mosse al rialzo sulla scia del mercato statunitense, seppur in presenza di un ulteriore indebolimento del dollaro e di dati macroeconomici inferiori alle attese. Relativamente ai prezzi obbligazionari, da metà 2004 si è instaurata, tranne che per il mercato giapponese, un deciso trend positivo che ha portato i mercati a conseguire guadagni maggiori rispetto al 2003; proprio l aumento del prezzo del petrolio ha infatti creato tensioni sulla sostenibilità delle crescite economiche in quasi tutte le aree. 5

6 Dalla fine di settembre si è evidenziata una decisa tendenza al rialzo degli indici obbligazionari, in particolare per l area Euro e dei Paesi Emergenti, a fronte di una fase più attenuata per gli altri mercati. Per l area Euro, l andamento riflette le minori prospettive di crescita economica; l aumento dell indice dei Paesi Emergenti è invece la conseguenza di una maggiore domanda su tali mercati in seguito alla tenuta delle condizioni economiche. Gli investimenti denominati in valuta estera sono stati fortemente penalizzati dalla fase di rafforzamento dell euro che ha caratterizzato gli ultimi mesi. Le previsioni per il 2005 sono che il mercato azionario, dovrebbe restare positivo sebbene in misura inferiore rispetto all anno appena trascorso a causa delle tensioni sugli utili societari, mentre sono maggiori le incertezze sul mercato obbligazionario a causa della prospettata ripresa economica in molte aree che potrebbe provocare un inversione di tendenza rispetto agli ultimi mesi. A conclusione di queste considerazioni preliminari, segnaliamo, rimandando ogni opportuno approfondimento, che il bilancio chiuso al 31 Dicembre 2004 evidenzia una variazione positiva dell attivo netto destinato alle prestazioni a carico degli associati di che, sommato al valore di patrimonio iniziale porta l ammontare delle risorse disponibili ad un totale di Valutazione delle performance del comparto Linea Fontex La linea di investimento prescelta dal Fondo per gli investimenti in attività finanziarie è la Linea Fontex. Tale linea di investimento permette di delimitare il 6

7 rischio connesso agli investimenti affiancando alla componente azionaria una componente monetaria, che a sua volta si concretizza in investimenti in prodotti obbligazionari e similari. La linea di investimento risulta infatti così composta: - Obbligazioni Italia 25%; - Azioni Italia 25%; - Obbligazioni Internazionali 25%; - Azioni Internazionali 25%. Le performance dall inizio dell anno possono venire così riassunte: - rendimento netto 5,17% - rendimento lordo (di commissioni ed effetti fiscali) 5,70% - performance del benchmark 5,67% Valutazione dell andamento della gestione previdenziale L andamento della gestione previdenziale nel corso dell esercizio è stato positivo con un risultato di gestione cumulato al netto dei conferimenti pari a Tale posta è così articolata: - Contributi e Trasferimenti in entrata Anticipazioni Liquidazioni e Trasferimenti in uscita Si riporta per maggiore chiarezza l evoluzione della gestione previdenziale, sottolineando che l importo dei contributi inseriti all interno del prospetto di 7

8 evoluzione del patrimonio sottostante ( ), rispetto al totale contributi e trasferimenti in entrata evidenziati nella valutazione dell andamento della gestione previdenziale ( ), differisce dell importo di -771, così giustificato: - Euro , a titolo di contributi incassati nel mese di dicembre 2004 e presenti nella voce Saldo liquido c/contributi Banca Intesa S.p.A. Esercizio 2004 ; - Euro , a titolo di contributi di competenza del mese di dicembre 2003, il cui investimento è avvenuto nel corso del mese di gennaio dell esercizio SALDI Patrimonio iniziale al Conferimenti contributi Prelievi per liquidazioni e anticipazioni Risultato di gestione al netto dei conferimenti e prelievi Totale Patrimonio Finale Valutazione dell andamento della gestione finanziaria indiretta Il risultato della gestione finanziaria indiretta di è così composto: 8

9 - Interessi attivi c/c di gestione Oneri bancari - Gestione finanziaria Rivalutazione titoli Rivalutazione polizza FONDIARIA-FONDIARIA-SAI Commissioni di negoziazione Oneri di gestione Viene evidenziato in tale voce l ammontare delle commissioni di gestione pagate nel periodo, pari a Valutazione dell andamento della gestione previdenziale - assicurativa Si riporta per maggiore chiarezza l evoluzione della gestione assicurativa nel corso dell anno suddivisa analiticamente per le singole voci di conto economico: EVOLUZIONE GESTIONE SALDI ASSICURATIVA Valore di riscatto posizioni individuali al Conferimento contributi 0 Imposta Sostitutiva FONDIARIA-SAI -450 Imposta Sostitutiva su Liq 0 FONDIARIA-SAI Prelievi per liquidazioni 0 Proventi demografico finanziari Valore di riscatto posizioni individuali al

10 Valutazione dell andamento della gestione amministrativa Si riporta, per maggiore chiarezza, l evoluzione del saldo della gestione amministrativa di , suddividendo la stessa nelle sue componenti positive e negative: VOCI DI COSTO DI NATURA AMMINISTRATIVA ONERI AMMINISTRATIVI Euro La voce si compone dei seguenti importi: - Oneri per servizi amministrativi Vidimazioni e certificazioni 56 - Contributo INPS collaboratori Servizi Vari 90 - Compensi agli amministratori Compensi ai sindaci Oneri bancari Sanzioni amministrative 4 - Sopravvenienze passive 67 Si evidenzia che nell anno 2004 sono stati stanziati e inseriti in bilancio secondo il principio della competenza compensi al collegio sindacale per

11 VOCI DI RICAVO DI NATURA AMMINISTRATIVA ENTRATE AMMINISTRATIVE Euro Interessi attivi c/c ordinario al netto delle ritenute Arrotondamenti attivi 5 Imposta sostitutiva La voce si riferisce al credito per imposta sostitutiva residua alla fine dell esercizio 2004 e pari a Attivo netto destinato alle prestazioni Per quanto attiene le variazioni del patrimonio netto, si segnala che il bilancio d esercizio ha registrato una variazione positiva dell attivo netto per un ammontare pari a Detta variazione, sommata all ammontare del patrimonio disponibile preesistente, permette al Fondo di disporre di un patrimonio complessivo destinato a prestazioni di previdenza complementare pari a

12 PERIODO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Consistenza iniziale Variazione derivante da gestione finanziaria Variazione derivante da gestione assicurativa Variazione derivante da gestione amministrativa Imposta Sostitutiva Consistenza finale Conflitto di interessi I limiti rappresentati dalle operazioni in conflitto di interesse ed imposti all ente gestore sono quelli stabiliti dai Regolamenti della Consob, della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione e dal D.Lgs. n. 124/1993. *** *** *** A conclusione della Relazione desideriamo ringraziare tutti coloro che hanno collaborato con la nostra Associazione e che hanno manifestato nei confronti del nostro Fondo pensione la massima sensibilità e disponibilità, fatto, questo, che ha consentito alla nostra Associazione di far fronte ai propri compiti istituzionali. Avezzano,.. Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente (Bartolomeo CERRI) Il Segretario (.) 12

13 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' 31/12/04 31/12/03 10 Investimenti diretti - - a) Azioni e quote di società immobiliari - - b) Quote di fondi comuni di investimento immobiliare chiusi - - c) Quote di Fondi comuni di investimento mobiliare chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari - - b) Crediti per operazioni pronti contro termine - - c) Titoli emessi da Stato o da organismi internazionali - - d) Titoli di debito quotati - - e) Titoli di capitale quotati - - f) Titoli di debito non quotati - - g) Titoli di capitale non quotati - - h) Quote O.I.C.R. - - i) Opzioni acquistate - - l) Ratei e risconti attivi - - m) Garanzie di risultato rilasciate al Fondo Pensione - - n) Altre attività della gestione finanziaria o) Investimenti in gestione Assicurativa Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali - - c) immobilizzazioni materiali - - d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta Imposta sostitutiva TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO

14 PASSIVITA' Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria - - a) Debiti per operazioni pronti contro termine - - b) Opzioni emesse - - c) Ratei e risconti passivi - - d) Altre attività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passività della gestione amministrativa a) TFR - - b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta - - Imposta sostitutiva - - TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO Attivo netto destinato alle prestazioni TOTALE PASSIVITA' COMPLESSIVO Conti d'ordine Destinazione contributi da confermare Contributi riconciliati da destinare

15 CONTO ECONOMICO 31/12/04 31/12/03 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie Risultato della gestione finanziaria diretta - - a) Dividendi - - b) Utili e perdite di realizzo - - c) Plusvalenze/Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie e/o assicurative b1) Commissioni di negoziazione e ritenute c) Commissioni e Provvigioni su prestito titoli - - d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine - - e) Differenze su garanzie di risultato rilasciate al Fondo pensione Oneri di gestione a) Società di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20)+ (30)+ (40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi - - b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti - - f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione - - g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10)+ (50)+ (60) Imposta sostitutiva Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)+ (80) Il presente bilancio è conforme alle risultanze delle scritture contabili Avezzano, lì Il Presidente del Consiglio di Amministrazione 15

16 NOTA INTEGRATIVA Premessa Il presente bilancio, redatto in osservanza al principio di chiarezza, rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale ed economica del Fondo ed è composto, in osservanza alle direttive impartite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, dai seguenti documenti: 1) Stato Patrimoniale 2) Conto Economico 3) Nota Integrativa. Caratteristiche strutturali Il Fondo Pensione Complementare Fontex è stato istituito con lo scopo di assicurare, senza finalità di lucro, prestazioni previdenziali integrative e/o aggiuntive rispetto a quelle pubbliche vigenti, secondo criteri di corrispettività ed in conformità al principio della capitalizzazione individuale, in regime di contribuzione definita. Sono aderenti al Fondo: gli operai, gli impiegati, i quadri ed i dirigenti, dipendenti dei Soci che, avendo i requisiti richiesti dal Fondo, vi abbiano aderito. Potranno divenire Aderenti i dipendenti dei nuovi Soci. Sono Soci: la Micron Technology Italia S.r.l.; le società italiane del Gruppo TI, ed i consorzi italiani di cui fanno parte società del Gruppo TI che, previa delibera di nulla osta da parte dell'assemblea del Fondo, abbiano aderito al Fondo stesso. Potranno divenire Soci altre società e/o consorzi a cui parteciperanno società del Gruppo TI e MTI nonché società terze che abbiano ad acquistare aziende o rami d'azienda nei 16

17 quali sono impiegati lavoratori dipendenti già iscritti al Fondo, previa delibera di nulla osta da parte dell'assemblea del Fondo. La partecipazione dei Soci al Fondo viene disciplinata dal Regolamento. Criteri di valutazione Al fine di ottenere una rappresentazione veritiera e corretta dei risultati di bilancio, sono stati adottati, per le voci specificate, i seguenti principi generali di valutazione: Strumenti finanziari quotati: sono valutati sulla base delle quotazioni del giorno di chiusura dell esercizio; Strumenti finanziari non quotati: sono valutati sulla base dell andamento dei rispettivi mercati secondo il loro presumibile valore di realizzo; Attività e passività in valuta: sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura dell esercizio; Operazioni a termine: sono valutate al tasso di cambio a termine corrente alla data di scadenza dell operazione; Contributi da ricevere: i contributi dovuti dagli aderenti vengono registrati tra le entrate, in espressa deroga al principio della competenza, solo una volta che siano stati effettivamente incassati; conseguentemente, sia l attivo netto disponibile per le prestazioni sia le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito dell incasso dei contributi. Si precisa che non sono state necessarie deroghe ai criteri di valutazione ordinariamente seguiti. Il bilancio è redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma. Al fine di fornire una più immediata percezione della composizione degli investimenti, per le operazioni di compravendita di strumenti finanziari le voci del 17

18 bilancio sono redatte prendendo a riferimento il momento della contrattazione e non quello del regolamento. Conseguentemente le voci del bilancio relative agli investimenti in strumenti finanziari sono redatte includendovi le operazioni negoziate ma non ancora regolate. Gli oneri ed i proventi sono stati imputati nel rispetto del principio della competenza, indipendentemente dalla data dell incasso e del pagamento. I crediti sono iscritti in bilancio al valore nominale, in quanto ritenuto coincidente con quello di esigibilità. I debiti sono iscritti al loro valore nominale. Comparabilità con esercizi precedenti I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell esercizio precedente per la continuità dei criteri di valutazione adottati. Inoltre, come previsto dalla delibera della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione ed in conseguenza del diverso trattamento fiscale sui fondi pensione previsto dai D.Lgs. n. 47 del 18 febbraio 2000 e n. 168 del 12 aprile 2001, l imposta sostitutiva viene indicata in bilancio del fondo pensione, in un apposita voce dello stato patrimoniale e del conto economico. Numero associati al fondo Gli associati al 31 dicembre 2003 erano 857 (11 non versanti), quelli che hanno richiesto ed ottenuto l iscrizione al Fondo pensione nel corso dell esercizio 2004 sono stati

19 Di converso, nello stesso anno si sono avute 28 cessazioni del rapporto associativo portando, quindi, il numero complessivo degli associati iscritti a libro soci al 31 dicembre 2004 a 864. Compensi del C.d.A. e Emolumenti del Collegio Sindacale. Si riporta nella seguente tabella i compensi lordi complessivi di competenza degli amministratori e del collegio sindacale: Compensi Lordi Anno 2003 Anno 2004 Amministratori Revisori

20 STATO PATRIMONIALE ATTIVO 20 - INVESTIMENTI IN GESTIONE Euro n) ALTRE ATTIVITA DELLA GESTIONE FINANZIARIA Euro La voce si compone di: a) Portafoglio titoli b) Saldo liquido c/c di gestione c) Oneri da addebitare -719 L'ammontare di cui alla voce a) è rappresentativo del portafoglio titoli così come da prospetto redatto dal Gestore NEXTRA Investment Management SGR, valutato al prezzo medio. L'ammontare di cui alla voce b) è rappresentativo della liquidità presente nel conto corrente di gestione alla data del 31/12/2004. L'ammontare di cui alla voce c) è rappresentativo degli oneri di competenza dell'esercizio non ancora addebitati nel conto corrente di gestione alla data del 31/12/ o) INVESTIMENTI IN GESTIONE ASSICURATIVA Euro L importo esposto rappresenta l'ammontare complessivo (comprensivo cioè dei proventi demografico - finanziari dell esercizio 2004) del credito maturato nei confronti della compagnia di assicurazione a fronte delle quote appositamente 20

21 versate negli anni scorsi dai dipendenti aderenti al Piano ATTIVITA DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 40 a) CASSA E DEPOSITI BANCARI Euro L ammontare della voce Attività della gestione amministrativa è rappresentativo del saldo del conto corrente bancario presso l Unicredit Banca d'impresa e del numerario esistente in cassa alla data di chiusura dell esercizio secondo il seguente dettaglio: - Disponibilità liquide c/c Unicredit Banca d'impresa Cassa d) ALTRE ATTIVITA DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA Euro Tale voce comprende il credito nei confronti di FONDIARIA-SAI Assicurazioni S.p.A. per l imposta sostitutiva sulla polizza FONDIARIA-SAI n dell'esercizio CREDITI DI IMPOSTA Euro La voce rappresenta il credito nei confronti dell Erario, calcolato sui rendimenti negativi dei titoli. PASSIVO 10 - PASSIVITA DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE 21

22 10 a) DEBITI DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Euro La voce si compone di: - Debiti verso aderenti per Riscatto Debiti verso l'erario su disinvestimenti Debiti verso Fondo Pensione per trasferimenti PASSIVITA DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 40 b) ALTRE PASSIVITA DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA Euro La voce è così composta: a) Fornitori b) Fatture da ricevere c) Debiti verso Enti Previdenziali INPS 250 La voce a) si riferisce alla fattura Previnet relativa al secondo semestre La voce b) si riferisce agli emolumenti sindacali relativi agli esercizi La voce c) si riferisce alle ritenute INPS applicate alle collaborazioni coordinate e continuative rese nell esercizio 2004 regolarmente versate nel corso del 2005 alla scadenza prevista; 22

23 100 - ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Euro Rappresenta l'ammontare del patrimonio netto a disposizione dei dipendenti di Texas Instruments Italia S.p.A., di Micron Technology Italia S.r.l., società aderenti al piano. CONTI D'ORDINE I conti d ordine esposti a bilancio, per un ammontare complessivo di , esprimono i contributi, comunicati al Fondo dalle aziende iscritte, di competenza del mese di dicembre 2004, il cui investimento è avvenuto nel corso del mese di gennaio dell esercizio

24 CONTO ECONOMICO 10 - SALDO DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Questa posta - quale appare nell allegato conto economico - è data dalla sommatoria dei contributi previdenziali e dei trasferimenti in ingresso al netto delle liquidazioni delle prestazioni e dei trasferimenti in uscita. Saldo della gestione previdenziale Contributi per prestazioni Anticipazioni Trasferimenti e riscatti Erogazioni in forma capitale 0 Totale a) CONTRIBUTI PER PRESTAZIONI I contributi previdenziali di competenza dell esercizio 2004 ammontano a complessive così ripartiti: Contributi 2004 Previdenza Integrativa Aziende Dipendenti Prelievo dal TFR Attribuzione proventi e utili Totale In base alle norme della contrattazione collettiva vigente, tutti i contributi di competenza dell'anno sono soggetti a rivalutazione con decorrenza dalla data dell'effettivo versamento. 24

25 10 b) ANTICIPAZIONI Tale posta include l importo totale delle anticipazioni concesse in corso d anno, sulle quali non vi è stata applicazione di imposta sostitutiva ai sensi della normativa vigente: Anticipazioni 2004 Polizza Fontex Totale c) TRASFERIMENTI E RISCATTI Tale posta comprende il totale degli importi disinvestiti a titolo di trasferimento ad altre forme di previdenza complementare o riscatto: Trasferimenti e riscatti Trasferimenti Riscatti Totale RISULTATO DELLA GEST. FINANZ. INDIRETTA La voce Risultato della gestione finanziaria indiretta esprime il risultato della gestione del Servizio Nextra Investment Management del Gruppo Intesa BCI, ed è costituita dagli interessi attivi su conto corrente, dalle minusvalenze su acquisti e vendite di titoli, dalle commissioni di negoziazione e dalle spese bolli. 25

26 30 a) DIVIDENDI E INTERESSI Euro La voce è composta da: - Interessi attivi-c/c gestione Oneri bancari - Gestione finanziaria b) PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE E/O ASSICURATIVE Euro La voce è composta da: - Profitti da operazioni finanziarie Profitti da operazioni assicurative Quest ultimo valore rappresenta la rivalutazione che la FONDIARIA-SAI Assicurazioni S.p.A. ha applicato alle quote annuali versate dai dipendenti iscritti ante 28/4/1993 alla ex-cassa ed agli importi versati nel 1997 per conto dei dipendenti dimissionari nel b1) COMMISSIONI DI NEGOZIAZIONE E RITENUTE Euro ONERI DI GESTIONE 40 a) SOCIETA DI GESTIONE Euro

27 La voce comprende le commissioni di gestione erogate a Banca Intesa S.p.A. per SALDO DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 60 b) ONERI PER SERVIZI AMMINISTRATIVI ACQUISTATI DA TERZI Euro La voce comprende il costo del Servizio Amministrativo fornito da Previnet S.p.A. per l esercizio 2004 per ed il costo per adempimenti amministrativi a supporto della gestione amministrativa prestati dalla C.E.S.A.P. s.r.l. relativa all'anno 2004 per c) SPESE GENERALI ED AMMINISTRATIVE Euro La voce si compone di: - Vidimazioni e certificazioni 56 - Servizi Vari 90 - Compensi agli amministratori Compensi ai sindaci d) SPESE PER IL PERSONALE Euro Contributo INPS collaboratori g) ONERI E PROVENTI DIVERSI Euro La voce si compone di: - Interessi attivi netti su c/c di servizio

28 - Arrotondamenti attivi 5 - Oneri bancari Sanzioni amministrative -4 - Sopravvenienze passive -67 Le "Sopravvenienze passive", registrate nel corso dell'esercizio, si riferiscono interamente ad improprie riclassificazioni di poste economiche di competenza dell'esercizio precedente IMPOSTA SOSTITUTIVA Tale voce ammonta ad ed esprime il costo per imposta sostitutiva di competenza dell esercizio 2004, calcolata nella misura prevista dalle norme vigenti, sull incremento del patrimonio registrato dal Fondo. *** *** *** Signori Associati, al termine della presente relazione Vi invitiamo ad approvare il Bilancio al 31 Dicembre IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Bartolomeo CERRI 28