RELAZIONE SULLA GESTIONE E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2005

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1 Allegato A FONDO PENSIONE COMPLEMENTARE FONTEX RELAZIONE SULLA GESTIONE E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2005 Via Pacinotti 7, Avezzano (AQ) CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Bartolomeo CERRI Amministratore Alberto PACIFICI Consiglieri Giuseppe IACOVIELLO Claudio MARI COLLEGIO SINDACALE Presidente Leonello SCHINASI Sindaco Ada Alessandra GARZINO DEMO

2 FONDO PENSIONE COMPLEMENTARE FONTEX Via Pacinotti 7, Avezzano (AQ) c.f Iscritto al n dell'albo istituito ai sensi dell'art.4, D.Lgs. n.124/1993 * * * RELAZIONE SULLA GESTIONE Egregi Colleghi e Consoci, per quanto riguarda i recenti sviluppi normativi in tema di previdenza complementare, ricordiamo che il 24 novembre 2005 il Consiglio dei Ministri ha approvato il Decreto di riforma della previdenza complementare la cui disciplina verrà applicata solo a partire dal 01 gennaio Entro sei mesi dall entrata in vigore di tale decreto legislativo il lavoratore non iscritto ad un fondo pensione dovrà decidere se trasferire il trattamento di fine rapporto maturando a forme di previdenza complementare o se lasciarlo in azienda. In caso di mancata scelta formale del lavoratore, verrà applicato il meccanismo del silenzio assenso in ragione del quale, decorsi i sei mesi, il trattamento di fine rapporto verrà versato alla forma pensionistica complementare prevista dal contratto collettivo a meno che non vi sia un diverso accordo aziendale. Il datore di lavoro ha tuttavia l obbligo di comunicare al lavoratore, trenta giorni prima della scadenza dei sei mesi, a quale fondo pensione verrà devoluto il suo trattamento di fine rapporto maturando. In vista della scadenza slittata al 31 marzo 2006, per la redazione del Documento programmatico sulla Sicurezza, il Fondo Pensione, in collaborazione con il Service Amministrativo Previnet ha predisposto il documento che rappresenta un manuale di pianificazione della sicurezza dei dati in azienda. Il DPS descrive come si tutelano i dati personali di dipendenti, collaboratori, clienti, utenti, fornitori ecc. in ogni fase ed a ogni livello e come si tuteleranno in futuro. Si tratta dunque di un consistente piano di gestione della sicurezza, disponibilità ed integrità dei dati. Nel 2005 il ciclo economico internazionale è stato caratterizzato da un buon incremento del PIL dell economia americana, dal mantenimento di un ritmo di crescita sostenuto da parte delle cosiddette nuove economie, e da una crescita ancora debole dell Unione Europea. Complessivamente il prodotto interno lordo 2

3 mondiale è cresciuto del 3,2%, in un quadro di sostanziale stabilità del sistema finanziario internazionale, che ha continuato a registrare cospicui flussi di capitali diretti verso gli Stati Uniti. La domanda globale si è mantenuta su livelli elevati, sostenuta dalla crescita della Cina (+9,9%) e dell India (+8%). I prezzi delle materie prime ed in particolare di quelle energetiche hanno subito ulteriori rialzi, dopo quelli già intervenuti nel Gli Stati Uniti hanno registrato una crescita del PIL del 3,1% (contro il 4,4% del 2004) ed una contestuale crescita dell inflazione che ha raggiunto il 3,5% a fine anno. In tale contesto la FED ha mantenuto l atteggiamento restrittivo adottato a partire da metà 2004 e con otto successivi incrementi di 25 punti base il tasso dei Fed Funds è stato portato dal 2,25% di inizio anno al 4,25% di fine In questa situazione, nonostante i crescenti deficit del bilancio federale e quello della bilancia commerciale il dollaro USA si è apprezzato contro tutte le principali valute mondiali. Nei confronti dell Euro ha raggiunto, a fine anno, il livello di 1,18 contro una quotazione di 1,36 alla fine del In Europa la crescita del PIL è stata moderata (+1,6% per Eurolandia nel complesso). L Italia ha registrato un tasso di crescita molto contenuto (0,2%) mentre Francia e Germania sono cresciute, rispettivamente, dell 1,6% e dello 0,9%. La Banca Centrale Europea ha iniziato a dicembre ad assumere un atteggiamento cautamente restrittivo innalzando, per la prima volta dopo oltre 4 anni, i tassi di riferimento di 25 punti base ed attestando il loro livello al 2,25%. In Giappone la crescita del PIL, nel 2005, è stata pari all 1% ed ha fornito un segnale di conferma dell uscita da un lungo periodo di stagnazione, prontamente recepito dai mercati finanziari. In questo contesto i mercati azionari internazionali hanno messo a segno performance di diversa portata. Misurata in termini di indice S&P 500 la performance del mercato americano nel 2005 è stata pari a + 3,8%, contro il +9% del 2004, mentre in Europa l indice Eurostoxx ha registrato una performance positiva del 20,5%, contro un incremento del 10% nel Particolarmente positivo l indice Nikkei del mercato giapponese che ha chiuso l anno con un incremento del 40%, contro un incremento del 7,6% dell anno precedente. Il graduale innalzamento del livello dei tassi a breve operato dalla FED, negli Stati Uniti, non si è prontamente trasferito sui tassi di interesse a lungo termine che 3

4 sono cresciuti di soli 50 punti base, nel corso del 2005, determinando un forte appiattimento della struttura dei tassi. In Europa i tassi a 10 anni si sono abbassati di circa 30 punti base, dal 3,80% di fine 2004 al 3,50% di fine 2005, mentre sulle scadenze più brevi (5 anni) la riduzione è stata molto contenuta (da 3,20% a 3,10%). Complessivamente, nel 2005, l incremento di valore del comparto dei titoli governativi dell area Euro, misurato dall indice SSB EGBI, è stato pari al 5,46%. A conclusione di queste considerazioni preliminari, segnaliamo, rimandando ogni opportuno approfondimento, che il bilancio chiuso al 31 Dicembre 2005 evidenzia una variazione positiva dell attivo netto destinato alle prestazioni a carico degli associati di che, sommato al valore di patrimonio iniziale porta l ammontare delle risorse disponibili ad un totale di Valutazione delle performance del comparto Linea Fontex La linea di investimento prescelta dal Fondo per gli investimenti in attività finanziarie è la Linea Fontex. Tale linea di investimento permette di delimitare il rischio connesso agli investimenti affiancando alla componente azionaria una componente monetaria, che a sua volta si concretizza in investimenti in prodotti obbligazionari e similari. La linea di investimento risulta infatti così composta: Obbligazioni Italia 25%; Azioni Italia 25%; Obbligazioni Internazionali 25%; Azioni Internazionali 25%. Le performance dall inizio dell anno possono venire così riassunte: rendimento netto 15,84%; rendimento lordo (di commissioni ed effetti fiscali) 16,58%; performance del benchmark 14,91%. 4

5 Valutazione dell andamento della gestione previdenziale L andamento della gestione previdenziale nel corso dell esercizio è stato positivo con un risultato di gestione pari a Tale posta è così articolata: Contributi e Trasferimenti in entrata Anticipazioni Liquidazioni e Trasferimenti in uscita Valutazione dell andamento della gestione finanziaria indiretta Il risultato della gestione finanziaria indiretta di è così composto: Interessi attivi c/c di gestione 199 Oneri bancari Gestione finanziaria Rivalutazione titoli Rivalutazione polizza SAI Commissioni di negoziazione Oneri di gestione Viene evidenziato in tale voce l ammontare delle commissioni di gestione e di performance pagate nel periodo, pari a rispettivamente ad ed Valutazione dell andamento della gestione previdenziale assicurativa Si riporta per maggiore chiarezza l evoluzione della gestione assicurativa nel corso dell anno suddivisa analiticamente per le singole voci di conto economico: EVOLUZIONE GESTIONE SALDI ASSICURATIVA Valore di riscatto posizioni individuali al Conferimento contributi 0 Imposta Sostitutiva SAI 422 Imposta Sostitutiva su Liq SAI 0 Prelievi per liquidazioni 0 Proventi demografico finanziari Valore di riscatto posizioni individuali al

6 Valutazione dell andamento della gestione amministrativa Si riporta, per maggiore chiarezza, l evoluzione del saldo della gestione amministrativa di , suddividendo la stessa nelle sue componenti positive e negative: VOCI DI COSTO DI NATURA AMMINISTRATIVA ONERI AMMINISTRATIVI Euro La voce si compone dei seguenti importi: Oneri per servizi amministrativi Spese notarili Spese per spedizioni e consegne 42 Contributo INPS collaboratori 167 Servizi Vari 54 Compensi agli amministratori Compensi ai sindaci Oneri bancari Interessi passivi c/c 20 Arrotondamenti passivi 1 Si evidenzia che nell anno 2005 sono stati stanziati e inseriti in bilancio secondo il principio della competenza compensi al collegio sindacale per VOCI DI RICAVO DI NATURA AMMINISTRATIVA ENTRATE AMMINISTRATIVE Euro Interessi attivi c/c ordinario al netto delle ritenute Sopravvenienze attive 313 Arrotondamenti attivi 3 Imposta sostitutiva La voce, pari a 4.373, si riferisce al credito per imposta sostitutiva maturato negli esercizi precedenti, ridotto del costo dell esercizio in esame. 6

7 Attivo netto destinato alle prestazioni Per quanto attiene le variazioni del patrimonio netto, si segnala che il bilancio d esercizio ha registrato una variazione positiva dell attivo netto per un ammontare pari a Detta variazione, sommata all ammontare del patrimonio disponibile preesistente, permette al Fondo di disporre di un patrimonio complessivo destinato a prestazioni di previdenza complementare pari a PERIODO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Attivo netto destinato alle prestazioni al /12/2004 Gestione Previdenziale Gestione Finanziaria Gestione Assicurativa Oneri di Gestione Gestione Amministrativa Imposta Sostitutiva Consistenza finale Conflitto di interessi I limiti rappresentati dalle operazioni in conflitto di interesse ed imposti all ente gestore sono quelli stabiliti dai Regolamenti della Consob, della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione e dal D.Lgs. n. 124/1993. *** *** *** A conclusione della Relazione desideriamo ringraziare tutti coloro che hanno collaborato con la nostra Associazione e che hanno manifestato nei confronti del nostro Fondo pensione la massima sensibilità e disponibilità, fatto, questo, che ha consentito alla nostra Associazione di far fronte ai propri compiti istituzionali. 7

8 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' 31/12/05 31/12/04 10 Investimenti diretti a) Azioni e quote di società immobiliari b) Quote di fondi comuni di investimento immobiliare chiusi c) Quote di Fondi comuni di investimento mobiliare chiusi 20 Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine c) Titoli emessi da Stato o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote O.I.C.R. i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al Fondo Pensione n) Altre attività della gestione finanziaria o) Investimenti in gestione Assicurativa Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali 40 Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) immobilizzazioni materiali d) Altre attività della gestione amministrativa Crediti di imposta Imposta sostitutiva TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO

9 PASSIVITA' 31/12/05 31/12/04 10 Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre attività della gestione finanziaria 30 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali 40 Passività della gestione amministrativa a) TFR b) Altre passività della gestione amministrativa Debiti di imposta Imposta sostitutiva TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO Attivo netto destinato alle prestazioni TOTALE PASSIVITA' COMPLESSIVO Conti d'ordine Crediti verso Aderenti per versamenti ancora dovuti Contributi da ricevere

10 CONTO ECONOMICO 31/12/05 31/12/04 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasform azioni in rendita e) Erogazioni in form a di capitale f) Premi per prestazioni accessorie 20 Risultato della gestione finanziaria diretta a) Dividendi b) Utili e perdite di realizzo c) Plusvalenze/Minusvalenze 30 Risultato della gestione finanziaria indiretta a) D ividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie e/o assicurative b1) Commissioni di negoziazione e ritenute c) Com m issioni e Provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine e) D ifferenze su garanzie di risultato rilasciate al Fondo pensione 40 O neri di gestione a) Società di gestione b) Banca depositaria 50 Margine della gestione finanziaria (20)+(30)+(40) Saldo della gestione am m inistrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) O neri per servizi am m inistrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti f) Storno oneri am m inistrativi alla fase di erogazione g) Oneri e proventi diversi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) Imposta sostitutiva Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)+(80) Avezzano, 28/04/2006 Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente (Bartolomeo CERRI) Il Segretario (Alberto PACIFICI) 10

11 Allegato B NOTA INTEGRATIVA Premessa Il presente bilancio, redatto in osservanza al principio di chiarezza, rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale ed economica del Fondo ed è composto, in osservanza alle direttive impartite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, dai seguenti documenti: 1) Stato Patrimoniale 2) Conto Economico 3) Nota Integrativa. Informazioni generali Caratteristiche strutturali Il Fondo Pensione Complementare Fontex è stato istituito con lo scopo di assicurare, senza finalità di lucro, prestazioni previdenziali integrative e/o aggiuntive rispetto a quelle pubbliche vigenti, secondo criteri di corrispettività ed in conformità al principio della capitalizzazione individuale, in regime di contribuzione definita. Sono aderenti al Fondo: gli operai, gli impiegati, i quadri ed i dirigenti, dipendenti dei Soci che, avendo i requisiti richiesti dal Fondo, vi abbiano aderito. Potranno divenire Aderenti i dipendenti dei nuovi Soci. Sono Soci: la Micron Technology Italia S.r.l.; le società italiane del Gruppo TI, ed i consorzi italiani di cui fanno parte società del Gruppo TI che, previa delibera di nulla osta da parte dell'assemblea del Fondo, abbiano aderito al Fondo stesso. Potranno divenire Soci altre società e/o consorzi a cui parteciperanno società del Gruppo TI e MTI nonché società terze che abbiano ad acquistare aziende o rami d'azienda nei 11

12 quali sono impiegati lavoratori dipendenti già iscritti al Fondo, previa delibera di nulla osta da parte dell'assemblea del Fondo. La partecipazione dei Soci al Fondo viene disciplinata dal Regolamento. Criteri di valutazione Al fine di ottenere una rappresentazione veritiera e corretta dei risultati di bilancio, sono stati adottati, per le voci specificate, i seguenti principi generali di valutazione: Strumenti finanziari quotati: sono valutati sulla base delle quotazioni del giorno di chiusura dell esercizio; Strumenti finanziari non quotati: sono valutati sulla base dell andamento dei rispettivi mercati secondo il loro presumibile valore di realizzo; Attività e passività in valuta: sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura dell esercizio; Operazioni a termine: sono valutate al tasso di cambio a termine corrente alla data di scadenza dell operazione; Contributi da ricevere: i contributi dovuti dagli aderenti vengono registrati tra le entrate, in espressa deroga al principio della competenza, solo una volta che siano stati effettivamente incassati; conseguentemente, sia l attivo netto disponibile per le prestazioni sia le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito dell incasso dei contributi. Si precisa che non sono state necessarie deroghe ai criteri di valutazione ordinariamente seguiti. Il bilancio è redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma. Al fine di fornire una più immediata percezione della composizione degli investimenti, per le operazioni di compravendita di strumenti finanziari le voci del bilancio sono redatte prendendo a riferimento il momento della contrattazione e non quello del regolamento. Conseguentemente le voci del bilancio relative agli 12

13 investimenti in strumenti finanziari sono redatte includendovi le operazioni negoziate ma non ancora regolate. Gli oneri ed i proventi sono stati imputati nel rispetto del principio della competenza, indipendentemente dalla data dell incasso e del pagamento. I crediti sono iscritti in bilancio al valore nominale, in quanto ritenuto coincidente con quello di esigibilità. I debiti sono iscritti al loro valore nominale. Comparabilità con esercizi precedenti I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell esercizio precedente per la continuità dei criteri di valutazione adottati. Inoltre, come previsto dalla delibera della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione ed in conseguenza del diverso trattamento fiscale sui fondi pensione previsto dai D.Lgs. n. 47 del 18 febbraio 2000 e n. 168 del 12 aprile 2001, l imposta sostitutiva viene indicata in bilancio del fondo pensione, in un apposita voce dello stato patrimoniale e del conto economico. Numero associati al fondo Gli associati al 31 dicembre 2004 erano 864, quelli che hanno richiesto ed ottenuto l iscrizione al Fondo pensione nel corso dell esercizio 2005 sono stati 24. Di converso, nello stesso anno si sono avute 15 cessazioni del rapporto associativo portando, quindi, il numero complessivo degli associati iscritti a libro soci al 31 dicembre 2005 a 873. Compensi del C.d.A. e Emolumenti del Collegio dei Revisori Si riporta nella seguente tabella i compensi lordi complessivi di competenza degli amministratori e del collegio dei revisori: Compensi Lordi Anno 2004 Anno 2005 Amministratori Revisori

14 STATO PATRIMONIALE ATTIVO 20 INVESTIMENTI IN GESTIONE Euro n) ALTRE ATTIVITA DELLA GESTIONE FINANZIARIA Euro La voce si compone di: a) Portafoglio titoli b) Saldo liquido c/c di gestione L'ammontare di cui alla voce a) rappresenta il valore del portafoglio titoli così come da prospetto redatto dal Gestore NEXTRA Investment Management SGR; la valutazione degli strumenti finanziari è stata effettuata sulla base delle quotazioni alla data di chiusura dell esercizio, tenuto conto dei ratei attivi relativi alle cedole in maturazione al 31 dicembre L'ammontare di cui alla voce b) è rappresentativo della liquidità presente nel conto corrente di gestione alla data del 31 dicembre o) INVESTIMENTI IN GESTIONE ASSICURATIVA Euro L importo esposto rappresenta l'ammontare complessivo (comprensivo cioè dei proventi demografico finanziari dell esercizio 2005) del credito maturato nei confronti della compagnia di assicurazione a fronte delle quote appositamente versate negli anni scorsi dai dipendenti aderenti al Piano. 40 ATTIVITA DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 40 a) CASSA E DEPOSITI BANCARI Euro L ammontare della voce Attività della gestione amministrativa è rappresentativo del saldo del conto corrente bancario presso l Unicredit Banca d'impresa e del numerario esistente in cassa alla data di chiusura dell esercizio secondo il seguente dettaglio: Disponibilità liquide c/c Unicredit Banca d'impresa

15 Cassa d) ALTRE ATTIVITA DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA Euro Tale voce comprende: Credito nei confronti di SAI Assicurazioni S.p.A. per l imposta sostitutiva sulla polizza SAI n dell'esercizio 2005 ( 422); Credito verso aziende per contribuzioni ( 998); Credito vs Ente Gestore c/rettifiche ( 4). 50 CREDITI DI IMPOSTA Euro La voce rappresenta il credito nei confronti dell Erario, calcolato sui rendimenti negativi dei titoli. PASSIVO 10 PASSIVITA DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE 10 a) DEBITI DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Euro La voce si compone di: Debiti verso aderenti per Riscatto Debiti per anticipazioni 90 Debiti verso Fondo Pensione per trasferimenti 32 15

16 40 PASSIVITA DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 40 b) ALTRE PASSIVITA DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA Euro La voce è così composta: a) Fornitori b) Fatture da ricevere c) Debiti verso Enti Previdenziali INPS 250 d) Ritenute su lavoro autonomo 96 La voce a) si riferisce alle fatture relative al secondo semestre 2005 per prestazioni fornite dai services amministrativi. La voce b) si riferisce agli emolumenti sindacali relativi all esercizio La voce c) si riferisce alle ritenute INPS applicate alle collaborazioni coordinate e continuative rese nell esercizio 2005 regolarmente versate nel corso del 2006 alla scadenza prevista; La voce d) si riferisce al debito nei confronti dell erario per ritenute su lavoro autonomo. 100 ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI Euro Rappresenta l'ammontare del patrimonio netto a disposizione dei dipendenti di Texas Instruments Italia S.p.A., di Micron Technology Italia S.r.l., società aderenti al piano. CONTI D'ORDINE I conti d ordine esposti a bilancio, per un ammontare complessivo di , esprimono i contributi, comunicati al Fondo dalle aziende iscritte, di competenza del mese di dicembre 2005, il cui investimento è avvenuto nel corso del mese di gennaio dell esercizio

17 CONTO ECONOMICO 10 SALDO DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Questa posta quale appare nell allegato conto economico è data dalla sommatoria dei contributi previdenziali e dei trasferimenti in ingresso al netto delle liquidazioni delle prestazioni e dei trasferimenti in uscita. Saldo della gestione previdenziale Contributi per prestazioni Anticipazioni Trasferimenti e riscatti Erogazioni in forma capitale 0 Totale a) CONTRIBUTI PER PRESTAZIONI Euro I contributi previdenziali di competenza dell esercizio 2005 ammontano a complessive così ripartiti: Contributi 2005 Previdenza Integrativa Aziende Dipendenti Prelievo dal TFR Attribuzione proventi e utili Totale In base alle norme della contrattazione collettiva vigente, tutti i contributi di competenza dell'anno sono soggetti a rivalutazione con decorrenza dalla data dell'effettivo versamento. 10 b) ANTICIPAZIONI Euro Tale posta include l importo totale delle anticipazioni concesse in corso d anno, sulle quali non vi è stata applicazione di imposta sostitutiva ai sensi della normativa vigente: Anticipazioni 2005 Polizza Fontex Totale

18 10 c) TRASFERIMENTI E RISCATTI Euro Tale posta comprende il totale degli importi disinvestiti a titolo di trasferimento ad altre forme di previdenza complementare o riscatto: Trasferimenti e riscatti Trasferimenti Riscatti Totale RISULTATO DELLA GEST. FINANZ. INDIRETTA La voce Risultato della gestione finanziaria indiretta esprime il risultato della gestione del Servizio Nextra Investment Management del Gruppo Intesa BCI, ed è costituita dagli interessi attivi su conto corrente, dalle minusvalenze su acquisti e vendite di titoli, dalle commissioni di negoziazione e dalle spese bolli. 30 a) DIVIDENDI E INTERESSI Euro La voce è composta da: Interessi attivi c/c di gestione 199 Oneri bancari Gestione finanziaria b) PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE E/O ASSICURATIVE Euro La voce è composta da: Profitti da operazioni finanziarie Profitti da operazioni assicurative Quest ultimo valore rappresenta la rivalutazione che la SAI Assicurazioni S.p.A. ha applicato alle quote annuali versate dai dipendenti iscritti ante 28/4/1993 alla ex Cassa ed agli importi versati nel 1997 per conto dei dipendenti dimissionari nel b1) COMMISSIONI DI NEGOZIAZIONE E RITENUTE Euro ONERI DI GESTIONE 40 a) SOCIETA DI GESTIONE Euro

19 La voce si compone di relativi alle commissioni di gestione corrisposte a NEXTRA Investment Management SGR e di reletivi alle commissioni di overperformance. 60 SALDO DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA 60 b) ONERI PER SERVIZI AMMINISTRATIVI ACQUISTATI DA TERZI Euro La voce comprende il costo del Servizio Amministrativo fornito da Previnet S.p.A. per l esercizio 2005 per ed il costo per adempimenti amministrativi a supporto della gestione amministrativa relativa all'anno 2005 per c) SPESE GENERALI ED AMMINISTRATIVE Euro La voce si compone di: Spese notarili Servizi Vari 54 Compensi agli amministratori Compensi ai sindaci spese per spedizioni e consegne d) SPESE PER IL PERSONALE Euro 167 Contributo INPS collaboratori g) ONERI E PROVENTI DIVERSI Euro La voce si compone di: Interessi attivi netti su c/c di servizio Arrotondamenti attivi 3 Oneri bancari Sopravvenienze attive 313 Interessi passivi netti su c/c di servizio 20 Arrotondamenti passivi 1 80 IMPOSTA SOSTITUTIVA 19

20 Tale voce ammonta ad ed esprime il costo per imposta sostitutiva di competenza dell esercizio 2005, calcolata nella misura prevista dalle norme vigenti, sull incremento del patrimonio registrato dal Fondo. *** *** *** Signori Associati, al termine della presente relazione Vi invitiamo ad approvare il Bilancio al 31 Dicembre Avezzano, 28/04/2006 IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Bartolomeo CERRI 20

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