Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

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1 EY Growth Barometer 2017 Italy highlights Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita? Come le aziende italiane stanno portando avanti i loro piani di sviluppo

2 2 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

3 EY Growth Barometer 2017 Italy Highlights 1 Ottimismo a due velocità a sfida della concorrenza Focus sui risultati di bilancio e sfide e gli abilitatori tecnologici Abbracciare la gig economy Collaborare per crescere EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

4 Executive summary La fiducia delle piccole e medie imprese (middle market) italiane è solida, con oltre la metà delle aziende (il 52%) che punta a una crescita tra il 6% e il 10% nel prossimo anno, un incremento significativamente maggiore rispetto alle previsioni globali della Banca Mondiale, pari al 2,7%. In un contesto di intensa concorrenza interna, il middle market italiano si focalizza sulle operazioni di M&A, sull espansione in mercati differenti e sulle nuove tecnologie, come l automazione robotica dei processi (robotic process automation, RPA) per cercare di portare il miglioramento a incidere sui risultati di bilancio. Sono queste le conclusioni di una nuova indagine globale longitudinale condotta da EY sulle aziende middle market, che rappresentano il 99% di tutte le imprese e contribuiscono per circa la metà del PIL globale. In Italia, come altrove, il middle market dà impulso al successo economico, all imprenditorialità e all innovazione ad elevato impatto. Cosa consente alle società del middle market di accelerare la crescita? Ci sono lezioni che possono essere utili al management di tutte le aziende, indipendentemente dalla dimensione? L EY Growth Barometer esplora le ambizioni di crescita, le strategie e le sfide dei leader del middle market, nonché la loro attitudine verso i rischi globali e le incertezze del mercato. L indagine riguarda top manager di aziende con ricavi compresi tra 1 milione a 3 miliardi di dollari e una selezione di società in rapida crescita con meno di cinque anni di vita 1. L indagine 1 EY ha commissionato a Euromoney Institutional Investor Thought Leadership un indagine on line coinvolgendo esclusivamente dirigenti ai massimi livelli aziendali CEO, imprenditori o direttori generali) in società con ricavi annui tra 1 milione e 3 miliardi di dollari, situate in 30 aesi indagine stata condotta dal marzo al maggio I intervistati sono geograficamente rappresentativi del I globale in base ai dati del della Banca Mondiale). EY ha inoltre invitato la sua rete globale di vincitori del Premio L Imprenditore dell Anno a effettuare l indagine, che è stata resa disponibile in inglese e in altre sei lingue. Altre interviste approfondite sono state condotte nel maggio 2017 per fornire ulteriori approfondimenti. 4 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

5 CAPITOLO 01 Ottimismo a due velocità La cultura imprenditoriale del middle market italiano si ri ette nelle sue ambizioni di crescita Il delle aziende italiane prevede di espandersi tra il e il nel corso del prossimo anno una percentuale maggiore rispetto al resto del mondo mentre un numero leggermente in eriore rispetto alle altre aree prevede una crescita tra lo e il Al contrario il numero di top manager italiani c e prevede una crescita dell o superiore in eriore rispetto al totale mentre leggermente maggiore la percentuale di coloro che prevedono una contrazione Questi dati possono tuttavia oscurare un importante fattore alla base dell economia italiana: la sua tradizionale 2 divisione nord-sud, che vede l Italia settentrionale molto più forte economicamente rispetto a quella meridionale, più agricola 3. È un economia a due velocità, con il nord che cresce rapidamente e il sud che rimane arretrato, dichiara Paolo Zocchi, Mediterranean Growth Markets Leader, EY Italia. La principale leva di crescita per il middle market italiano il consolidamento tramite A delle risposte rispetto al nel resto del mondo perc le aziende cedono le attività per ocalizzarsi sul loro core business In e etti il numero di operazioni A in Italia è in aumento per il settimo anno consecutivo 4. 2 Italy s north-south divide in one chart, CityMetric, art ottobre 3 GDP at Regional Level, eurostat, eurostat/statistics-explained/index.php/gdp_at_regional_ level#regional_gdp_per_capita, 23 luglio Mergers and Acquisitions Report: Italy, International inancial a evie ttp // i r com/ Article/ / ergers and Ac uisitions eport Ital tml marzo 5 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

6 Quali tassi di crescita dei ricavi prevede c e la sua azienda raggiungerà nel prossimo anno? Italia Resto del mondo Oltre il 50% 2% 26 50% 4% 16 25% 2% 7% 11 15% 9% 16% 6 10% 34% 52% 0 5% 30% 31% Crescita negativa 7% 5% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

7 CAPITOLO 02 a sfida della concorrenza La seconda più citata strategia di crescita per il middle market italiano è l ingresso in un nuovo mercato geografico mentre la terza l aumento della uota di mercato. Entrambe sono probabilmente una risposta alla orte pressione della concorrenza interna er i leader italiani l aumento della concorrenza rappresenta il principale risc io per la crescita delle risposte contro il nel resto del mondo Analogamente, anche i nuovi player che entrano nel mercato di riferimento sono visti come una delle tre sfide principali In Italia stiamo a rontando la concorrenza dei mercati emergenti soprattutto sulle nuove tecnologie oltre ad alcune sfide sul lavoro anc e se legate pi alle nuove competenze c e ai costi dichiara Paolo Zocchi. e aziende middle mar et italiane mettono le barriere normative/commerciali al secondo posto tra i rischi pi rilevanti delle risposte uesto dato ri ette la percezione dell Italia come di un campo minato dal punto di vista normativo: il World Economic Forum posiziona il aese al posto su per gli oneri normativi statali e al posto per la trasparenza del processo legislativo nazionale 5. Abbiamo bisogno di regole c iare per gestire l innovazione sostiene Paolo Zocchi. A volte gli imprenditori vorrebbero investire ma evitano di arlo perc manca ad esempio la c iarezza sui uturi piani fiscali instabilità geopolitica il terzo pi importante attore di risc io per gli intervistati italiani delle risposte l in meno rispetto all aumento della concorrenza incertezza interna sempre nella mente degli italiani il aese a avuto governi dal. Inoltre, negli ultimi anni l Italia ha sostenuto anche i costi derivanti dall aumento dei ussi migratori c iedendo un contributo maggiore da parte della UE. Non stupisce quindi che i leader del middle mar et posizionino i cambiamenti demografici al primo posto tra i megatrend di lungo termine c e incidono maggiormente sulle proprie aziende Tuttavia, il fatto che l instabilità geopolitica sia comun ue solo al terzo posto tra i risc i la dice lunga sul dinamismo e sulla essibilità del middle mar et Sembra che i top manager siano concentrati più sulle proprie aree di intervento il posizionamento in un mercato competitivo - piuttosto che su eventi fuori dal loro controllo. 5 e lobal Competitiveness eport orld conomic orum Why do governments in Italy change so often?, euronews, ttp // eurone s com/ / / / do italian governments c ange so o ten dicembre 7 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

8 Quale tra i seguenti fattori di rischio grava sui suoi piani di crescita? Italia Resto del mondo Aumento della concorrenza 20% 25% Barriere agli scambi e/o normative 12% 16% Instabilità geopolitica 14% 17% Volatilità dei cambi 8% 11% Disponibilità/costo del credito 9% 12% Forti cambiamenti nella filiera produttiva 7% 9% Crescita globale lenta/invariata 7% 10% Volatilità dei prezzi delle materie prime 5% 6% Aumento dei tassi di interesse 4% 8% 0% 10% 20% 30% EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

9 CAPITOLO 03 Focus sui risultati di bilancio iguardo le sfide c e il middle mar et sta a rontando la debolezza della domanda un attore ritenuto importante in Italia più che altrove: esso è al secondo posto con il delle risposte rispetto al uarto posto occupato nel resto del mondo uesto attore spiega probabilmente perc il middle market italiano è concentrato sui risultati di bilancio e ritiene l incremento degli utili o dei margini il suo parametro di successo principale delle risposte e la redditività il suo maggiore motore di innovazione un dato superiore al resto del mondo Allo stesso modo, per il middle market italiano l e ficienza della filiera produttiva uno dei primi due attori trainanti della produttività iguardo le sfide che il middle market sta a rontando la debolezza della domanda è un fattore ritenuto importante in Italia più che altrove. 9 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

10 CAPITOLO 04 e sfide e gli abilitatori tecnologici Oltre alle pressioni competitive, i leader del middle mar et italiano con il delle risposte il in pi rispetto al resto del mondo posizionano la tras ormazione tecnologica al primo posto tra le sfide per la crescita. Inoltre, le nuove tecnologie hanno un ruolo determinante: esse sono ritenute uno dei primi tre fattori che contribuiscono alla strategia di crescita della propria azienda Con il rapido cambiamento in atto essenziale continuare a guardare avanti I leader del middle market italiano hanno una maggiore consapevolezza di uesto aspetto il trascorre almeno la metà del proprio tempo pianificando le strategie uture una percentuale significativamente maggiore rispetto al resto del mondo uesto orientamento al uturo spiega perc le aziende del middle mar et italiano adotteranno l automazione robotica dei processi A con maggior probabilità rispetto al resto del mondo a già adottato l A contro il a livello globale e un ulteriore dichiara che prevede di farlo nei prossimi dieci anni. Tuttavia, contrariamente alle previsioni distopiche dei media globali, la maggior parte degli intervistati italiani pensa che le perdite di posti di lavoro collegate all A saranno meno del ha già adottato l RPA, contro il a livello globale e un ulteriore dic iara che prevede di farlo nei prossimi dieci anni. 10 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

11 a sua azienda adotterà l A Italia Resto del mondo No 74% 74% Stiamo già adottando l RPA 5% 11% Nei prossimi 2 anni 6% 7% Nei prossimi 5 anni 2% 8% Nei prossimi 10 anni 7% 5% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 11 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

12 CAPITOLO 05 Abbracciare la gig economy In linea con i propri piani di crescita, la maggior parte del middle mar et italiano a intenzione di assumere Circa un uarto si ocalizza sull assunzione di più personale a tempo pieno e, con i vertici aziendali orientati alla gig econom il cerca maggiormente collaboratori esterni o indipendenti il a livello globale i tratta di un dato in linea con l orientamento degli intervistati italiani che ritengono i cambiamenti dei modelli di lavoro uno dei due principali megatrend che interessa la propria azienda uttavia non tutte le aziende italiane anno intenzione di incrementare il proprio organico il prevede di ridurre il numero di dipendenti il in pi rispetto agli altri aesi Come nel resto del mondo le aziende del middle market italiano affermano che la loro più importante esigenza in termini di talenti data da persone con competenze specialistic e un segno della generale carenza di competenze in settori uali IC scienza e tecnologie, sanità 7. I top manager italiani ritengono c e trovare talenti con le giuste competenze sia il fattore probabilmente più incisivo sulla crescita dell azienda ma sono meno preoccupati rispetto al resto del mondo dalla carenza di risorse competenti delle risposte contro il a livello globale In secondo luogo, il middle market italiano ricerca persone c e si adattino alla propria cultura aziendale dato che indica come anche il miglioramento della cultura organizzativa sia ritenuto il attore principale per incrementare la produttività nei prossimi 12 mesi. 7 Italy: Mismatch priority occupations, Skills Panorama, skillspanorama.cedefop.europa.eu/en/analytical_highligths/ ital mismatc priorit occupations ottobre 12 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

13 CAPITOLO 06 Collaborare per crescere I leader del middle market in Italia non sono solo concentrati sulle proprie persone, ma guardano anche al di uori della propria organizzazione ltre su l concordano sul atto c e il successo dipenda dallo sviluppo di una orte rete di collaborazioni a livello globale). Su questo aspetto, i top manager in Italia come in tutto il mondo cercano di a fiancare alle capacità e alle competenze interne anc e un ecosistema collaborativo esterno che possa includere ornitori partner clienti in uencers e persino concorrenti. Il focus verso l esterno comincia ad essere presente nell approccio all innovazione dei leader italiani del middle market. Sebbene dichiarino che avvalersi delle idee e della creatività delle proprie persone sia la loro principale priorità delle risposte contro il a livello globale essi sono leggermente più propensi a investire in start-up rispetto agli altri aesi contro il aolo occ i commenta onostante le sfide normative e competitive, l orientamento al futuro e la propensione a guardare al di uori dell azienda sono punti di orza del middle mar et italiano a parte migliore dell imprenditorialità italiana ha dato al mondo grandi esempi di innovazione combinati con un ottima artigianalità e design. C è di più: il continuo impulso verso le nuove tecnologie può favorire l internazionalizzazione dell eccellenza e della ualità italiana, che sono ancora gli elementi distintivi della competenza italiana soprattutto ora c e il nostro aese non deve pi are i conti con la carenza di capitale. La parte migliore dell imprenditorialità italiana ha dato al mondo grandi esempi di innovazione combinati con un ottima artigianalità e design. 13 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

14 Contact Paolo Zocchi Mediterranean Growth Markets Leader, EY paolo zocc i it e com Dati a livello globale Per un approfondimento dei risultati del proprio Paese e fare un confronto con il resto del mondo, visitare: ey.com/growthbarometer dove sarà possibile visionare i risultati dell indagine a livello globale. i prevede c e oltre un terzo delle aziende crescerà uest anno del pi del doppio della crescita del I prevista dalla Banca ondiale e il delle aziende target cresceranno oltre il Previsioni di crescita del fatturato del prossimo anno Crescita negativa 0 5% 6 10% 11 15% 16 25% 26 50% Oltre il 50%

15 15 EY Growth Barometer Italy. Le sabbie mobili possono essere una solida base per la crescita?

16 EY Assurance Tax Transactions Advisory About EY EY is a global leader in assurance, tax, transaction and advisory services. The insights and quality services we deliver help build trust and confidence in the capital markets and in economies the world over. We develop outstanding leaders who team to deliver on our promises to all of our stakeholders. In so doing, we play a critical role in building a better working world for our people, for our clients and for our communities. re ers to t e global organization and ma re er to one or more, of the member firms of Ernst & Young Global Limited, each of which is a separate legal entity. Ernst & Young Global Limited, a UK company limited by guarantee, does not provide services to clients. For more information about our organization please visit e com 2017 EYGM Limited. All Rights Reserved. EYG no GBL BMC Agency GA ED None In line it s commitment to minimize its impact on t e environment this document has been printed on paper with a high recycled content. This material has been prepared for general informational purposes only and is not intended to be relied upon as accounting, tax or other professional advice. Please refer to your advisors for specific advice. ey.com