ROE, ROA, ROA operativo corrente e Variazione % dei ricavi netti

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1 ROE, ROA, ROA operativo corrente e Variazione % dei ricavi netti VARIAZIONE % RICAVI NETTI R.O.E. R.O.A. ROA OPERATIVO CORRENTE 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0%

2 Analisi del ROE Contributi di CN DF PNO al ROE lordo CN DF PNO ROE lordo 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% FORMULA ADDITIVA ROA C D/E PNO/CN Roe lordo RRAI/UC T ROE delta ,7% 5,2% 1,1 0,8-0,8% 385,6% -25,4% -3,7% ,1% 5,4% 1,1 0,6-0,1% ,3% 49,3% 6,4% 10,0% ,8% 5,4% 1,1 1,1-31,6% 117,6% 6,5% -34,7% -41,1% ,2% 7,7% 0,5 0,7-1,1% 100,0% -38,0% -1,5% 33,2% ,1% 6,1% 0,5 0,7 3,6% 100,0% 46,5% 1,9% 3,4% ,1% 6,6% 0,5 0,7 5,5% 100,0% 35,1% 3,5% 1,6% ,3% 7,0% 0,4 0,6 10,0% 100,0% 21,0% 7,9% 4,3% ,0% 7,3% 0,3 0,7 15,6% 100,0% 41,5% 9,1% 1,2% ,7% 8,3% 0,1 0,7 18,1% 100,0% 46,2% 9,7% 0,6% ,9% 5,2% 0,1 0,7 20,4% 100,0% 44,8% 11,3% 1,5%

3 Analisi del ROA MARGINE OPERATIVO SUI RICAVI R.O.A. ROA OPERATIVO CORRENTE 15,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% TURNOVER OPERATIVO -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 -

4 Analisi del margine operativo netto Accantonamenti in % valore della produzione 10,0 5,0 15,0 MON % dei ricavi netti MON % valore della produzione 0,0 (5,0) 10,0 5,0 0,0 8,00 6,00 4,00 2,00 - Ammortamenti in % valore della produzione (5,0) (10,0) (15,0) 18 MOL in % valore della produzione

5 Analisi del margine operativo lordo 15,0 Salari e stipendi in % del valore della produzione 10,0 18,0 MOL in % del valore della produzione 5,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 0,0 29,0 Costi per servizi in % valore della produzione 28,0 27,0 26,0 25,0 24,0 23,0 22,0 4,0 2,0 0,0 58,0 Consumi in % del valore della produzione 56,0 54,0 52,0 50,0 48,0 46,0 44,0 42,0

6 Analisi del margine di contribuzione TOTALE COSTI OP. FISSI MARGINE DI CONTRIBUZ. (VP-costi op.variab.)

7 Analisi del turnover TURNOVER OPERATIVO IMMOBILIZ. MATERIALI IN ESERCIZIO 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 aliquota imposta irpeg/ires - 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0

8 Analisi del ciclo del capitale circolante commerciale 250 DURATA DEL CICLO gg credito verso clienti gg credito da fornitori gg scorta semilavorati e lavoraz. in corso Forecast05 (C) prof. Giacomo De Laurentis

9 Struttura attivo/passivo 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% TOTALE ATTIVO IMMOBILIZZATO TOTALE ATTIVO CORRENTE PATRIMONIO NETTO ALTRI CAPITALI PERMANENTI TOTALE PASSIVO CORRENTE

10 Struttura patrimoniale e finanziaria MARGINE DI STRUTTURA CAPITALE CIRCOLANTE MARGINE DI TESORERIA CAPITALE NETTO - DEBITI FINANZIARI POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

11 Risultato di bilancio, Cash flow, Flusso monetario della gestione corrente, Flusso di cassa ante coperture finanziarie RISULTATO DI BILANCIO CASH FLOW FLUSSO MONETARIO DELLA GEST.CORR. FLUSSO DI CASSA ANTE COPERTURE FINANZIARIE (20.000) (40.000) (60.000)