Dove va la spesa delle famiglie italiane

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1 Venezia 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane Angelo Tantazzi Scuola per Librai Umberto e Elisabetta Mauri

2 riservatezza Questo documento è la base per una presentazione orale, senza la quale ha quindi limitata significatività e può dar luogo a fraintendimenti. Sono proibite riproduzioni, anche parziali, del contenuto di questo documento senza la previa autorizzazione scritta di Prometeia. 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 2

3 agenda 1 il quadro macroeconomico 2 le determinanti dei consumi 3 lo scenario dei consumi 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 3

4 1. il quadro macroeconomico siamo fuori dalla recessione ma Pil (in termini reali) Pil in ripresa nella seconda parte del 2009 dopo la caduta iniziata alla fine del 2007 VAR. % gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 4

5 1. il quadro macroeconomico la ripresa sarà lenta 115 clima di fiducia delle famiglie 120 aspettative dei consumatori sull andamento della disoccupazione INDICE DESTAGIONALIZZATO dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 SALDI DESTAG., MM A 3 MESI dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 5

6 2. le determinanti dei consumi elementi di fragilità: ancora in caduta l occupazione occupazione totale (in unità standard di lavoro netto CIG) la caduta del 2009 è la peggiore dal 1994 caduta concentrata tra i lavoratori indipendenti, lavoratori a termine e co.co.co e nell industria anche per il 2010 si prevede una caduta il peggio deve ancora arrivare? VAR.% mila unità 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 6

7 2. le determinanti dei consumi inflazione bassa, ma in crescita... VAR.% SUL TRIMESTRE CORR. inflazione IV-06 IV-07 IV-08 IV-09 IV-10 esauriti gli effetti della riduzione dei prezzi dell energia e degli alimentari, verrà a mancare l effetto positivo che ha sostenuto il potere d acquisto dei redditi nell anno appena trascorso 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 7

8 2. le determinanti dei consumi positivo ma modesto il sostegno delle politiche fiscali contributo del settore pubblico alla crescita del reddito disponibile privato come nel 2009, l impulso delle politiche è espansivo anche nel 2010, ma in misura inferiore: - crescono meno i trasferimenti pubblici a sostegno di redditi e occupazione - tornano in crescita le imposte e i contributi sociali pagati dalle famiglie VAR.% differenza tra la crescita del reddito disponibile privato e quella del reddito disponibile nazionale 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 8

9 2. le determinanti dei consumi basso indebitamento delle famiglie rapporto debito finanziario lordo/reddito disponibile delle famiglie cresce l indebitamento delle famiglie italiane, ma resta molto basso nel confronto con gli altri paesi le famiglie italiane sono meno esposte alle restrizioni del credito VALORI % Italia Regno Unito Francia Germania fonte: OCSE 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 9

10 3. Io scenario dei consumi migliore tenuta dei consumi durante la crisi consumi delle famiglie (var. % in termini reali) totale la spesa delle famiglie è stata meno colpita dalla recessione rispetto ad altre componenti di domanda (esportazioni e investimenti), grazie anche agli incentivi fiscali a sostegno di alcuni comparti industriali, che hanno sostenuto la crescita dei durevoli soprattutto, e alla tenuta del reddito disponibile -1.5 durevoli (dx) gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 10

11 3. Io scenario dei consumi l eredità del passato 2008 var. % reali 2009 reddito disponibile consumi nazionali reddito disponibile consumi nazionali italia germania francia spagna regno unito var. % nominali 2009 reddito disponibile consumi nazionali reddito disponibile consumi nazionali italia germania francia spagna regno unito tuttavia per l Italia la recessione è iniziata prima che in altri paesi e i consumi hanno iniziato a contrarsi già dal IV trimestre 2007 da almeno un decennio l evoluzione dei consumi in Italia è più debole rispetto ai partner europei 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 11

12 3. lo scenario dei consumi fattori temporanei hanno contrastato la caduta dei consumi nel 2009 deterioramento aspettative mercati incentivati riduzione tassi di interesse + + ricchezza su livelli inferiori al periodo pre crisi - - prospettive mercato del lavoro riduzione + propensione rientro tensioni al consumo sui prezzi da 87.7 a 86.6 in alcuni mercati (195 euro pro capite in meno a parità di reddito pro capite) - rallentamento inflazione riduzione dell occupazione caduta contenuta del reddito disponibile nominale -0.4% ammortizzatori aumento retribuzioni sociali per rinnovi contrattuali + riduzione dei consumi -1.6% a prezzi correnti 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 12

13 3. lo scenario dei consumi la risposta dei consumatori alla crisi INDICE 2000= consumi a prezzi correnti servizi non obbligati consumi obbligati grocery beni non durevoli durevoli var% 09/ % -0.5% +0.7% -0.7% -5.7% (modifica degli stili di vita ma prezzi in aumento) (attenzione agli sprechi) (maggiori consumi indoor ma cambiamento di canali e mix) (rinvio degli acquisti e riduzione della qualità) (acquisto di beni con dinamiche di prezzo favorevoli) grocery: alimentari, chimico casa consumi obbligati (al netto del grocery): affitti, assicurazioni, carburanti, salute, luce, acqua, gas servizi non obbligati: servizi di ristorazione, servizi di alloggio, barbieri e parrucchieri, servizi telefonici, beni non durevoli: abbigliamento, libri, giornali, giocattoli, tessile casa, cancelleria, igiene e cosmesi 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 13

14 3. lo scenario dei consumi crescita graduale consumi delle famiglie VAR. % reali +2.3 nominali per i prossimi trimestri migliorano le prospettive economiche ma la situazione dell occupazione è ancora critica si attenuano considerevolmente alcuni dei fattori che hanno sostenuto i consumi nel 2009: la caduta dell inflazione, il sostegno pubblico la ripresa prevista per i consumi è graduale, e la propensione non torna ai livelli pre crisi 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 14

15 3. lo scenario dei consumi un biennio di lento recupero CONSUMI TOTALI Alimentari Altri non durevoli Durevoli Servizi ARTE DELLA TAVOLA AMBIENTE DOMESTICO CURA DEL SE' MOBILITA' FAMILIARE IL TEMPO LIBERO, LA CULTURA E LE RELAZIONI v.m.a.% in termini nominali tutte le macrofunzioni manterranno nel 2010 una dinamica debole il probabile rinnovo di alcuni incentivi e il completamento dello switch off della televisione analogica in tutta la penisola sosterranno gli acquisti di beni durevoli, consentendo una ripresa anticipata dei consumi per l ambiente domestico 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 15

16 3.lo scenario dei consumi i consumi commercializzabili schiacciati dalle spese incomprimibili INDICE 2000= consumi a prezzi correnti v.m.a. % grocery servizi non obbligati grocery consumi obbligati beni non durevoli durevoli % +3.4% +1.9% +2.7% +1.1% grocery: alimentari, chimico casa consumi obbligati (al netto del grocery): affitti, assicurazioni, carburanti, salute, luce, acqua, gas servizi non obbligati: servizi di ristorazione, servizi di alloggio, barbieri e parrucchieri, servizi telefonici, beni non durevoli: abbigliamento, libri, giornali, giocattoli, tessile casa, cancelleria, igiene e cosmesi i consumi liberi commercializzabili (beni durevoli e non durevoli), torneranno ad espandersi gradualmente la dinamica di queste voci di spesa sarà ancora compressa dalla sempre maggiore incidenza delle voci di spesa obbligate e dei servizi 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 16

17 3. lo scenario dei consumi chi cresce di più e chi di meno (v.m.a. % nominale ) spettacoli e servizi ricreativi servizi finanziari fiori, piante e animali domestici servizi domestici combustibili ed energia elettrica cure in clinica servizi di trasporto CONSUMI TOTALI telefoni e equip. telefonico software audio/video hifi elettronica auto video 12.0 tessile casa gioielleria auto dischi continuano a crescere le spese obbligate, soprattutto per l aumento dei prezzi più veloce rispetto alla media dei consumi il comparto video sarà il più dinamico grazie al processo di sostituzione stimolato dal passaggio al digitale terrestre il contesto di debolezza dei consumi penalizzerà ancora alcuni beni di elevato importo e non necessari 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 17

18 3. lo scenario dei consumi la spesa per tempo libero, cultura e relazioni var.% dei consumi in termini nominali pro capite 2008 (euro) libri giornali e riviste durevoli per ricreazione e cultura telecomunicazioni (beni e servizi) alberghi e viaggi spettacoli e servizi ricreativi altri beni e servizi IL TEMPO LIBERO, LA CULTURA E LE RELAZIONI CONSUMI TOTALI le spese legate al tempo libero, alla cultura e alle relazioni mantengono dinamiche migliori della media dei consumi, favorite anche da dinamiche dei prezzi favorevoli rispetto ad altri settori, soprattutto nei mercati più concorrenziali meno intensa la crescita della spesa per telecomunicazioni (effetto prezzi) e per giornali e riviste, penalizzata dalla diffusione dei media alternativi (internet, free press, social network) il libro, confermandosi bene ricercato nelle fasi di incertezza, mostra un aumento dei consumi in tutto il periodo analizzato 29 gennaio 2010 Dove va la spesa delle famiglie italiane 18