Documento Informativo sui Servizi di Consulenza in prodotti Derivati OTC denominati otc light e otc business

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1 Documento Informativo sui Servizi di Consulenza in prodotti Derivati OTC denominati otc light e otc business

2 Sommario 1. PRINCIPI GENERALI I PRODOTTI FINANZIARI DERIVATI OTC IL CONTENUTO DEL SERVIZIO DI CONSULENZA CATALOGO PRODOTTI E CRITERI DI ADEGUATEZZA PRINCIPI DI CORRELAZIONE INDICI AMMISSIBILI TIPOLOGIE DI ESIGENZE CON RIFERIMENTO ALLE QUALI LA BANCA EROGA CONSULENZA OPERAZIONI DISPONIBILI E RELATIVI CRITERI DI ADEGUATEZZA... 4 Documento di sintesi Light e business Pagina 2 di 14

3 1. Principi generali 1.1 I prodotti finanziari derivati OTC Sono Prodotti Finanziari Derivati quei prodotti che derivano il proprio valore dal prezzo di un attività finanziaria o dal valore di un parametro finanziario di La consulenza erogata dalla Banca riguarda contratti derivati negoziati nei mercati non regolamentati (derivati OTC) cosiddetti di copertura, cioè che permettono di: - fornire una protezione contro la volatilità delle variabili di mercato a cui è esposto il cliente - quantificare a priori costi o ricavi certi per supportare il processo di pianificazione economicofinanziaria del cliente. 1.2 Il contenuto del Servizio di Consulenza La consulenza fornita dalla Banca è caratterizzata da un approccio di tipo assicurativo e riguarda quindi, esclusivamente, soluzioni di copertura, che vengono raccomandate dalla Banca in funzione delle esigenze dichiarate dal Cliente secondo criteri che ne garantiscano l adeguatezza. L elenco delle Operazioni avente ad oggetto Strumenti Derivati OTC tempo per tempo raccomandabili ed i relativi criteri di adeguatezza sono descritti nel Paragrafo2.2, mentre nel Paragrafo 2.1 è riportato l elenco delle tipologie di esigenze con alle quali viene erogata la consulenza. 2. Catalogo prodotti e criteri di adeguatezza 2.1 Principi di correlazione Due parametri sono definiti correlati se il coefficiente di correlazione tra i valori storici degli stessi parametri calcolato con ad un significativo periodo storico precedente alla data di valutazione, è almeno pari a 0.9. La condizione di correlazione tra i parametri utilizzati come sottostanti dei prodotti proposti é verificata, con frequenza semestrale. 2.2 Indici ammissibili Tassi EURIBOR e LIBOR su tutte le scadenze. Sono inadeguate tutte le operazioni che prevedano un pagamento iniziale da parte del Gruppo a favore del Cliente 2.3 Tipologie di esigenze con alle quali la Banca eroga consulenza Per le persone fisiche ed i professionisti operanti al di fuori della propria attività professionale i quali, ai sensi del D.Lgs. n 206/2005 appartengono alla categoria dei consumatori - e per le ditte individuali- non riconducibili alla categoria dei consumatori, la consulenza è fornita allo scopo di coprire le seguenti tipologie di esigenze: Codice Tipologia di sottostante Note 1A Finanziamento a tasso variabile Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca i dati identificativi del finanziamento e della sua struttura finanziaria. 2 Flusso cedolare variabile Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca i dati identificativi del titolo e delle sue caratteristiche Documento di sintesi Light e business Pagina 3 di 14

4 2.3.2 Per le aziende, gli enti, i professionisti operanti nell'ambito della propria attività professionale- tutti, ovviamente, qualificabili come non consumatori, la consulenza è fornita allo scopo di coprire le seguenti tipologie di esigenze: Codice Tipologia di sottostante Note 1A Finanziamento a tasso variabile Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca i dati identificativi del finanziamento e della sua struttura finanziaria. 1B Aggregato di finanziamenti Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca i dati identificativi dei finanziamenti e della loro struttura finanziaria. 2 Flusso cedolare variabile Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca i dati identificativi del titolo e delle sue caratteristiche. 3A Fatturato atteso in divisa Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca informazioni volte ad identificare la propria esigenza di copertura 3B Valore di un asset in divisa Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca i dati identificativi dell attività e delle sue caratteristiche. 4A Costi attesi in divisa Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca informazioni volte ad identificare la propria esigenza di copertura 4B Finanziamento in divisa Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca informazioni volte ad identificare la propria esigenza di copertura 5 Costi per acquisto materie prime 6 Ricavi per vendita materie prime Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca informazioni volte ad identificare la propria esigenza di copertura Il Cliente è tenuto a fornire alla Banca informazioni volte ad identificare la propria esigenza di copertura In ogni caso il Cliente, ove richiesto dalla Banca, è tenuto a fornire ulteriori elementi ed informazioni idonee a meglio identificare le proprie Esigenze di copertura. 2.4 Operazioni disponibili e relativi criteri di adeguatezza La prima lettera del codice identificativo dello strumento finanziario indica: Txxxx = operazione su tasso Cxxxx = operazione su cambio Kxxxx = operazione su commodity Documento di sintesi Light e business Pagina 4 di 14

5 2.4.1 Prodotti disponibili per tutti i clienti: Codice Descrizione Esigenze di TCAPA Acquisto CAP 1A TICRA IRS Capped 1A TCOLA Acquisto COLLAR 1A TIRSL Interest Rate Swap Liability 1A a. Il sottostante dell opzione ed il parametro di indicizzazione del finanziamento sono correlati. b. La frequenza delle date fixing corrisponde alla frequenza delle rate. c. Per ogni data fixing il nozionale dell opzione è cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). d. La durata del contratto è minore o uguale a a. Il sottostante dell operazione ed il parametro di indicizzazione del finanziamento sono correlati. b. La frequenza delle date fixing corrisponde alla frequenza delle rate. c. Per ogni data fixing il nozionale dell operazione è un importo o una percentuale dichiarati dal cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). d. La durata del contratto è minore o uguale a derivanti dalla diminuzione del tasso di b. Il sottostante dell opzione ed il parametro di indicizzazione del finanziamento sono correlati. c. La frequenza delle date fixing corrisponde alla frequenza delle rate. d. Per ogni data fixing il nozionale delle opzioni è cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). e. La durata del contratto è minore o uguale a trasformare un tasso variabile in uno sostanzialmente fisso oppure è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del tasso di b. Il tasso pagato dalla Banca è correlato con il tasso di indicizzazione del finanziamento. c. Il cliente paga fisso. d. La frequenza delle date fixing corrisponde alla frequenza delle rate. e. Per ogni data fixing il nozionale dello swap è cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). f. La durata del contratto è minore o uguale a Documento di sintesi Light e business Pagina 5 di 14

6 TIRSP Interest Rate Swap Protetto: un Interest Rate Swap Liability con in più la facoltà per il cliente (Option), a date prestabilite (Date Esercizio Option), di cancellare l Operazione senza alcun onere aggiuntivo, ovvero a costo zero. 1A trasformare un tasso variabile in uno sostanzialmente fisso oppure è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del tasso di b. Il tasso pagato dalla Banca è correlato con il tasso di indicizzazione del finanziamento. c. Il cliente paga fisso. d. La frequenza delle date fixing corrisponde alla frequenza delle rate. e. Per ogni data fixing il nozionale dello swap è cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). f. La durata del contratto è minore o uguale a TIRSA Interest Rate Swap Asset 2 trasformare un flusso cedolare variabile in uno sostanzialmente fisso oppure è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dall aumento del tasso di b. Il tasso pagato dal Cliente è correlato con il parametro di indicizzazione delle cedole. c. La Banca paga fisso. d. La frequenza delle date fixing corrisponde alla frequenza delle cedole. e. Il nozionale dello swap è un importo o una percentuale dichiarati dal cliente dell asset. f. La durata del contratto è minore o uguale alla vita residua dell asset di TFLOA Acquisto FLOOR 2 a. Il sottostante dell opzione ed il parametro di indicizzazione delle cedole sono correlati. b. La frequenza delle date fixing corrisponde alla frequenza delle cedole. c. Il nozionale dell opzione è un importo o una percentuale dichiarati dal cliente dell asset. d. La durata del contratto è minore o uguale alla vita residua dell asset di TCOLV Vendita COLLAR 2 derivanti dall aumento del tasso di b. Il sottostante dell opzione ed il parametro di indicizzazione delle cedole sono correlati. c. La frequenza delle date fixing corrisponde alla frequenza delle cedole. d. Il nozionale delle opzioni è un importo o una percentuale dichiarati dal cliente dell asset e. La durata del contratto è minore o uguale alla vita residua dell asset di Documento di sintesi Light e business Pagina 6 di 14

7 TIRFA Interest Rate Swap con Floor 1A a zero trasformare un tasso variabile in uno sostanzialmente fisso oppure è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del tasso di b. Il tasso pagato dalla Banca è correlato con il tasso di indicizzazione del finanziamento. c. Il cliente paga fisso. d. Il cliente incassa variabile con un valore minimo pari a 0 (zero). e. La frequenza delle date fixing corrisponde alla frequenza delle rate. f. Per ogni data fixing il nozionale dello swap è cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). g. La durata del contratto è minore o uguale a Prodotti disponibili solo per aziende, enti, professionisti operanti nell'ambito della propria attività professionale: Codice Descrizione Esigenze di TCAPA Acquisto CAP 1B TICRA IRS Capped 1B a. Il sottostante dell opzione ed il tasso di indicizzazione dei finanziamenti sono correlati. b. La frequenza delle date fixing corrisponde c. Per ogni data fixing il nozionale dell opzione è cliente della somma dei capitali residui (stimato ex-ante). d. La durata del contratto è minore o uguale a quella residua dei finanziamenti. a. Il sottostante dell operazione ed il parametro di indicizzazione del finanziamento sono correlati. b. La frequenza delle date fixing corrisponde c. Per ogni data fixing il nozionale dell operazione è un importo o una percentuale dichiarati dal cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). d. La durata del contratto è minore o uguale a Documento di sintesi Light e business Pagina 7 di 14

8 TIRFA Interest Rate Swap con Floor 1A a 0 (zero) TCOLA Acquisto COLLAR 1B TIRSL Interest Rate Swap Liability 1B trasformare un tasso variabile in uno sostanzialmente fisso oppure è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del tasso di b. Il tasso pagato dalla Banca è correlato con il tasso di indicizzazione del finanziamento. c. Il cliente paga fisso. d. Il cliente incassa variabile con un valore minimo pari a 0 (zero). e. La frequenza delle date fixing corrisponde f. Per ogni data fixing il nozionale dello swap è cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). g. La durata del contratto è minore o uguale a a. Il cliente è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del tasso di b. Il sottostante delle opzioni ed il parametro di indicizzazione dei finanziamenti sono correlati. c. La frequenza delle date fixing corrisponde d. Per ogni data fixing il nozionale delle opzioni è cliente del capitale residuo della somma dei capitali residui (stimato ex-ante) e. La durata del contratto è minore o uguale a quella residua dei finanziamenti. trasformare un tasso variabile in uno sostanzialmente fisso oppure è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del tasso di b. Il tasso pagato dalla Banca è correlato con il parametro di indicizzazione dei finanziamenti. c. Il cliente paga fisso. d. La frequenza delle date fixing corrisponde e. Per ogni data fixing il nozionale dello swap è cliente della somma dei capitali residui (stimato ex-ante) f. La durata del contratto è minore o uguale a quella residua dei finanziamenti. Documento di sintesi Light e business Pagina 8 di 14

9 TIRSP Interest Rate Swap Protetto: 1B un Interest Rate Swap Liability con in più la facoltà per il cliente (Option), a date prestabilite (Date Esercizio Option), di cancellare l Operazione senza alcun onere aggiuntivo, ovvero a costo zero. CPVCA Acquisto Plain Vanilla CALL 3A CPVCA Acquisto Plain Vanilla CALL 3B CPVPA Acquisto Plain Vanilla PUT 4A CPVPA Acquisto Plain Vanilla PUT 4B trasformare un tasso variabile in uno sostanzialmente fisso oppure è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del tasso di b. Il tasso pagato dalla Banca è correlato con il parametro di indicizzazione dei finanziamenti. c. Il cliente paga fisso. d. La frequenza delle date fixing corrisponde e. Per ogni data fixing il nozionale dello swap è cliente della somma dei capitali residui (stimato ex-ante) f. La durata del contratto è minore o uguale a quella residua dei finanziamenti. a. Il sottostante dell opzione è lo stesso cambio b. Il nozionale dell opzione è un importo, o una del valore del fatturato atteso, c. La durata del contratto è uguale all orizzonte a. Il sottostante dell opzione è il cambio EURO VS divisa di denominazione dell asset. b. Il nozionale dell opzione è un importo, o una del valore dell asset. c. La durata del contratto è uguale alla vita residua dell asset di a. Il sottostante dell opzione è lo stesso cambio b. Il nozionale dell opzione è un importo, o una del valore dei costi attesi. c. La durata del contratto è uguale all orizzonte a. Il sottostante dell opzione è il cambio EURO VS divisa di denominazione del finanziamento. b. La frequenza delle date fixing corrisponde c. Per ogni data esercizio option il nozionale dell opzione è un importo o una percentuale dichiarati dal cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). d. La durata del contratto è uguale alla vita residua del finanziamento. Documento di sintesi Light e business Pagina 9 di 14

10 CCOLE COLLAR per Export 3A CCOLE COLLAR per Export 3B CCOLI COLLAR per Import 4A CCOLI COLLAR per Import 4B CARCA Acquisto CALL AVERAGE 3A OPTION derivanti dalla diminuzione del cambio di b. Il sottostante delle opzioni è lo stesso cambio del valore del fatturato atteso, derivanti dalla diminuzione del cambio di b. Il sottostante delle opzioni è il cambio EURO VS divisa di denominazione dell asset. del valore dell asset. d. La durata del contratto è uguale alla vita residua dell asset di derivanti dall aumento del cambio di b. Il sottostante delle opzioni è lo stesso cambio del valore dei costi attesi. derivanti dall aumento del cambio di b. Il sottostante dell opzione è il cambio EURO VS divisa di denominazione del finanziamento. c. La frequenza delle date fixing corrisponde d. Per ogni data esercizio option il nozionale delle opzioni è un importo o una percentuale dichiarati dal cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante).. e. La durata del contratto è uguale alla vita residuo del finanziamento. a. Il sottostante dell opzione è lo stesso cambio b. Il nozionale dell opzione è un importo, o una del valore del fatturato atteso. c. La durata del contratto è uguale all orizzonte Documento di sintesi Light e business Pagina 10 di 14

11 CARPA Acquisto PUT AVERAGE 4A OPTION CCALE COLLAR AVERAGE per 3A Export CCALI COLLAR AVERAGE per 4A Import CFLXE FLEXIBLE FORWARD per 3A Export CFLXE FLEXIBLE FORWARD per 3B Export a. Il sottostante dell opzione è lo stesso cambio b. Il nozionale dell opzione è un importo, o una del valore dei costi attesi. c. La durata del contratto è uguale all orizzonte derivanti dalla diminuzione del cambio di b. Il sottostante delle opzioni è lo stesso cambio del valore del fatturato atteso. derivanti dall aumento del cambio di b. Il sottostante delle opzioni è lo stesso cambio del valore dei costi attesi. a. Il cliente è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del cambio di b. Il sottostante delle opzioni è lo stesso cambio del valore del fatturato atteso. a. Il cliente è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del cambio di b. Il sottostante delle opzioni è il cambio Euro Vs. divisa di denominazione dell asset. del valore dell asset. d. La durata del contratto è uguale alla vita residua dell asset di Documento di sintesi Light e business Pagina 11 di 14

12 CFLXI FLEXIBLE FORWARD per 4A Import CFLXI FLEXIBLE FORWARD per 4B Import KCALA Acquisto CALL 5 KPUTA Acquisto PUT 6 KACOL Acquisto COLLAR 5 a. Il cliente è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dall aumento del cambio di b. Il sottostante delle opzioni è lo stesso cambio del valore dei costi attesi. a. Il cliente è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dall aumento del cambio di b. Il sottostante dell opzione è il cambio Euro Vs. divisa di denominazione del finanziamento. c. Per ogni data esercizio option il nozionale delle opzioni è un importo o una percentuale dichiarati dal cliente del capitale residuo del finanziamento (stimato ex-ante). d. La durata del contratto è uguale alla vita residuo del finanziamento. a. Il sottostante dell opzione è lo stesso a cui è esposto il cliente. b. La quantità coperta dall opzione è pari alla quantità espressa dal cliente sulla base delle esigenze dichiarate dallo stesso. c. La durata del contratto è uguale all orizzonte a. Il sottostante dell opzione è lo stesso a cui è esposto il cliente. b. La quantità coperta dall opzione è pari alla quantità espressa dal cliente sulla base delle esigenze dichiarate dallo stesso.. c. La durata del contratto è uguale all orizzonte derivanti dalla diminuzione del prezzo di b. Il sottostante delle opzioni è lo stesso a cui è esposto il cliente. c. La quantità coperta dalle opzioni è pari alla quantità espressa dal cliente sulla base delle esigenze dichiarate dallo stesso.. Documento di sintesi Light e business Pagina 12 di 14

13 KVCOL Vendita COLLAR 6 KSWPA Acquisto SWAP Merci 5 KSWPV Vandita SWAP Merci 6 derivanti dall aumento del prezzo di b. Il sottostante delle opzioni è lo stesso a cui è esposto il cliente. c. La quantità coperta dalle opzioni è pari alla quantità espressa dal cliente sulla base delle esigenze dichiarate dallo stesso. trasformare i costi variabili in fissi oppure è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dalla diminuzione del prezzo di b. Il sottostante dello swap è lo stesso a cui è esposto il cliente. c. A scadenza il cliente paga un importo predeterminato. d. La quantità coperta dallo swap è pari alla quantità espressa dal cliente sulla base delle esigenze dichiarate dallo stesso e. La durata del contratto è uguale all orizzonte trasformare il ricavo variabile in fisso oppure è disponibile a non cogliere i benefici derivanti dall aumento del prezzo di b. Il sottostante dello swap è lo stesso a cui è esposto il cliente. c. A scadenza il cliente riceve un importo predeterminato. d. La quantità coperta dallo swap è pari alla quantità espressa dal cliente sulla base delle esigenze dichiarate dallo stesso. e. La durata del contratto è uguale all orizzonte CNDFA Acquisto NDF 4A derivanti dall aumento del cambio di b. Il sottostante dell Operazione è lo stesso cambio c. Il nozionale è un importo, o una percentuale di copertura dichiarati dal cliente del valore dei costi attesi. Documento di sintesi Light e business Pagina 13 di 14

14 CNDFV Vendita NDF 3A derivanti dalla diminuzione del cambio di b. Il sottostante dell Operazione è lo stesso cambio c. Il nozionale è un importo, o una percentuale di copertura dichiarati dal cliente del valore del fatturato atteso Prodotti standardizzati disponibili per tutte le tipologie di clientela Codice Descrizione Esigenze di TAPAS Acquisto CAP 1A L acquisto dell opzione può essere regolato unicamente mediante pagamento di un premio unico anticipato a. Il sottostante dell opzione ed il parametro di indicizzazione del finanziamento sono correlati. b. Il nozionale dell opzione è pari o inferiore al capitale residuo del finanziamento (stimato ex ante) riferito alla percentuale o al nozionale dichiarato. a. La durata del contratto è minore o uguale a Documento di sintesi Light e business Pagina 14 di 14