La nostra view sul settore automotive

Transcript

1 La nostra view sul settore automotive Focus Group sul Settore Automotive Associazione Industriale Bresciana, 24 maggio 2016 Silvia Giannangeli Territorial & Sectorial Intelligence

2 Il mercato automotive mondiale continuerà a crescere a buona velocità nel medio termine; il Sud-Est asiatico in corsa Vendite di autoveicoli (milioni) Variazioni annue (%) 103,2 20% Sud Asia: +6,6% annuo nel ,4 3,7% 71,6 4,7% 68,3 65,6-4,5% -4,0% 14,3% 75,0 85,6 82,2 78,2 4,3% 5,1% 4,2% 87,9 89,7 2,7% 2,0% 15% 10% 5% 0% -5% Asia** 20% Cina 27% 3% Europa 10% 21% 19% America* Stati Uniti F -10% Tasso di crescita annuo : +3,1% Tasso di crescita previsto : +2,6% 2 * America escluso Stati Uniti ** Asia escluso Cina. Fonte: OICA e fonti varie.

3 Il trend di crescita continuerà anche per l'europa e l'italia Europa ,3% 0,8% -5,0% -1,3% -8,1% -1,9% 4,8% 9,0% 8,2% T1 2016T1 Crescita prevista : +2,1% Italia -13,3% -0,1% -9,2% -10,8% -19,8% -7,0% 4,3% 15,8% 20,8% T1 2016T1 Crescita prevista : +4,0% 3 Fonte: ACEA e ANFIA.

4 Produzione automotive: baricentro in Asia, Germania 4 produttore mondiale 4 Fonte: OICA.

5 La produzione mondiale è concentrata fra pochi big players, un'auto su cinque è a marchio tedesco QUOTE SULLA PRODUZIONE MONDIALE 2014 (%) Daimler FCA BMW Mazda SAIC 2,6% 3,0% Altri Gruppi 2,5% 1,8% 2,5% 11,9% Volkswagen 13,6% 12,2% Toyota Top-5 makers:. 52% della produzione globale Renault 3,3% PSA Suzuki 3,5% Ford 3,5% 4,5% 5,9% 6,2% 9,2% 10,6% Hyundai 19% di auto prodotte nel 2014 è a marchio VW, Daimler, BMW. Nissan Honda G.M. 5 Fonte: OICA.

6 La produzione europea è in decisa espansione: Italia outlier var. % 15/14 Germania Spagna Regno Unito ,9 France Repubblica Ceca Slovacchia Italia Ungheria Polonia Romania EU Fonte: ACEA.

7 La produzione italiana vola nel 2015, e risale ai livelli del 2008 Localizzazione in Italia di parte della produzione del Gruppo FCA Ripresa della domanda estera e domestica ,0% ,3% Autoveicoli (migliaia) var % a/a -17,6% -0,6% -5,7% ,0% -2,0% +6,0% ,3% ,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% Autovetture +65,2% VCL +17,1% Autocarri +30,3% Bus +164,7% ,0% ,0% ,0% 7 Fonte: ANFIA.

8 Il sistema automotive in Italia: il core è nella componentistica VALORE DELLA PRODUZIONE DEL SISTEMA AUTOMOTIVE ITALIA (%) Il sistema automotive in Italia vale oltre 44 miliardi 11,2 miliardi (25%) Autovetture OEM 2500 imprese della componentistica 26 miliardi (60%) 6,4 miliardi (14%) Veicoli commerciali e industriali 8

9 La filiera della componentistica auto: uno sguardo di insieme 1 COSTITUITA AL 95% DA PMI Nord Ovest 68% addetti addettif Nord Est 15% 2 SEMPRE MENO DIPENDENTE DA FCA 4469 addetti Centro 5% 4 3 EXPORT RATE: 70% Nord Ovest Nord Est Centro Sud e Isole 12% addetti INNOVAZIONE E RICERCA Sud 9

10 Gli economics del settore: buona ripresa della redditività PERFORMANCE EFFICIENZA SOSTENIBILITÀ 2014 Imprese Star* % Fatturato (in Mln ) Fatturato medio (in Mln ) CAGR Fatturato EBITDA Margin EBIT / DIP ROI PFN / EBITDA D / E Valori medi ,5% ,2 2,2% 6,5% 8,3 3,0% 3,6 0,8 Valori mediani 2 2,2 1,8% 7,8% 7,3 4,2% 1,4 0,3 Micro imprese (<2) ,7% 41 9,0% 298 1,2% 0,7-12,9% 4,8% - 1,0-0,3% 11,0 3,0 Piccole imprese (<10) ,2% 31 11,6% ,4% 4,9-1,7% 7,2% 6,5 2,2% 3,2 0,9 Medie imprese (<50) ,9% 19 13,4% ,4% 22,7 3,4% 7,8% 8,8 3,6% 2,6 0,6 Medio-Grandi imprese (<100) 33 3,5% 2 6,1% ,3% 74,7-0,7% 5,2% 1,8 0,7% 4,3 1,0 Medio-Grandi imprese (<250) 39 4,1% 5 12,8% ,3% 149,4 3,7% 6,4% 5,7 2,5% 3,4 0,9 PMI ,3% 98 10,5% ,6% 14,0 Grandi imprese (<500) 11 1,2% 2 18,2% ,8% 344,6 4,2% 8,1% 10,9 5,7% 0,9 0,4 Grandi imprese (<1000) 2 0,2% 0 0,0% ,3% 639,2 4,6% 8,3% 11,9 4,4% 4,2 1,4 Multinazionali 3 0,3% 0 0,0% ,3% 1.944,8 Grandi Imprese 16 1,7% 2 12,5% ,4% 681,5 1,6% 4,9% 16,9 2,8% 7,1 1,0 10

11 Imprese bresciane over-performer rispetto a media nazionale Italia Brescia FATTURATO EBITDA MARGIN % 9% 8% 7% 6% 5% 9,5% 9,6% 9,0% 5,2% 5,5% 5,5% 9,6% 9,6% 6,5% 5,9% 20 4% % ,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 1,15 0,95 0,88 0,79 D/E 0,91 0,88 0,86 0,84 0,86 1,10 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 4,5 3,9 3,7 2,4 PFN/EBITDA 4,2 2,8 3,8 2,4 3,6 2,8 0, ,

12 Le previsioni per il si confermano positive ITALIA BRESCIA ,4% +2,1% +1,3% +2,2% ,9% +2,6% +1,5% +3,0% E 2016F 2017F E 2016F 2017F Scenario positivo per la domanda finale di autoveicoli in Italia ed Europa Conferma della ripresa della produzione domestica di componentistica, key driver del fatturato del settore nel prossimo biennio Moderata dinamica dell'export 12

13 La componentistica esporta oltre i due terzi della produzione Variazione annua dell'export del settore Destinazione della produzione nazionale Brescia Italia QUOTA EXPORT/PRODUZIONE, QUOTA EXPORT/PRODUZIONE, 2014 (% in 2014 valore) (% in valore) 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 29,5% 28,5% 13,5% 14,8% 19,3% 5,8% 3,4% -0,3% 14,0% -3,9% 8,6% 7,0% 7,9% -1,4% 0,9% -2,6% 4,1% -33,1% -7,2% -44,8% Saldo commercial e positivo ( >9 mld. nel 2015) 13 Fonte: ISTAT.

14 Germania 1 destinazione dell'export: cala nel 2015 a livello nazionale, ma non a Brescia ITALIA BRESCIA 29,0% 29,9% 23,2% 22,1% mln. di euro mln. di euro 203 mln. di euro 228 mln. di euro 14 Fonte: ISTAT.

15 Automotive in Germania: uno sguardo d'insieme Maker DE producono 15,1 mln. di auto nel 2015 (19% tot. mondiale) In Germania: prodotte 5,7 mln di auto, in 41 stabilimenti (75% destinate all'export) l'8% del valore aggiunto dell'automotiv e tedesco è Made in Italy CRITICITA' DA AFFRONTARE Vicenda "Dieselgate": Incertezze sulla redditività del Gruppo Volkswagen Reazione negativa dei principali mercati esteri rispetto ai brand del Gruppo Costi a carico degli OEM e della filiera automotive legati all'adeguamento alle più stringenti normative sulle emissioni 15

16 La quota del Gruppo Volkswagen cala nel mercato europeo e statunitense 24,7% 2,5% 4,2% 0,5% MERCATO UE 23,8 0,5% 2,2% 4,2% PORSCHE MERCATO US Quota Volkswagen IH 2015: 5,4% 5,6% SEAT SKODA 2,1% 12,2% 11,2% AUDI VOLKSWAGEN Gen. Apr Gen. Apr Vendite Gruppo VW: +4,1% a/a Totale mercato: +8,3% a/a Vendite FCA: +16,1% a/a Quota Volkswagen marzo 2016: 1,7% 16 Fonte: ACEA e media U.S..

17 Lo scenario per l'automotive italiano ed europeo: i trend di lungo periodo C CONNECTED Entertainment&Infotainment, Manutenzione predittiva, Insurance on demand A AUTONOMOUS S SHARED H HYBRID circa un miliardo di veicoli in circolazione nel

18 Fattori critici di successo: l'integrazione dei processi è key driver STRATEGIE DI SUCCESSO Offerta di soluzioni integrate Capacità di offrire soluzioni integrate agli OEM ed ai fornitori Tier 1 rappresenta un key driver, stante la crescente strategia degli OEM di contenimento dei costi di fornitura di input produttivi (attraverso processi di standardizzazione della componentistica in poche piattaforme cross-veicolo ed una semplificazione dell'interfaccia con i fornitori) e le esigenze di integrazione di componenti dettate dai nuovi driver tecnologici. Investimenti in R&S Capacità organizzativa e finanziaria di sostenere importanti investimenti in R&S, key driver della redditività in un mercato caratterizzato da forte innovazione, rapido sviluppo di nuove tecnologie concorrenti in un contesto dove non si è ancora stabilito uno standard (e dove quindi è più elevato il rischio connesso agli investimenti in R&S "indipendenti" e dove risulta premiata la scelta della ricerca, sviluppo e progettazione di nuove soluzioni in partnership con altri operatori della filiera componentistica o con gli OEM). Partnership strategiche Scelte organizzative e strategie di accordi con altri operatori della filiera in grado di aumentare l'efficienza ed il contenimento costi oltre che la flessibilità nell'offerta nei processi produttivi, nelle politiche di approvvigionamento e nelle spese di comunicazione/marketing (ad esempio attraverso forme di aggregazione anche soft ed informali) Internazionalizzazione Penetrazione e presidio dei mercati in crescita, anche attraverso aperture di nuovi impianti produttivi all'etero o accordi e partnership con players che vantano già una presenza su tali mercati di sbocco, in primis i mercati asiatici che tenderanno a crescere anche considerevolmente in termini di origination dei profitti futuri degli OEM e dove è attesa crescere fortemente la quota di produzione mondiale. 18