Software contraffatti e concorrenza sleale: il caso italiano

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1 Software contraffatti e concorrenza sleale: il caso italiano CReSV Centro Ricerche su Sostenibilità e Valore Milano, 23 gennaio 2013

2 Agenda Introduzione Descrizione del campione e metodologia di analisi dei dati Quali sono le caratteristiche delle aziende che investono in software? Investire in software conviene? Alcune riflessioni conclusive e qualche (modesto) suggerimento Sviluppi futuri della ricerca 2

3 Introduzione L Italia è il secondo Paese in Europa per software contraffatti dalle aziende, con un «tasso di pirateria» stimato del 48%, contro una media europea del 26% - 35%. La pirateria può avere un impatto molto negativo sulle aziende che distribuiscono i software ma, in una prospettiva allargata, ha anche effetti negativi sulla comunità, il tessuto produttivo e l economia di un Paese. La pirateria contribuisce a distorcere il mercato a danno delle aziende oneste, comportando pesanti implicazioni finanziarie per queste ultime, a beneficio dei concorrenti sleali. 3

4 Sintesi dei principali effetti di contraffazione e pirateria 1)Effetti socio-economici generali Innovazione e crescita Riduzione in incentivi per innovare (8 mld di minore crescita in UE!) Attività criminali Aumento risorse delle reti criminali Ambiente Smaltimento (76 mil di articoli in UE!) e danni all ambiente Occupazione Trasferimento di occupazione dai detentori dei diritti alle imprese cland. IDE Possibile effetto sulla struttura degli investimenti esteri diretti 2) Effetti sui titolari dei diritti di proprietà intellettuale Quantità e prezzi Riduzione dei volumi di vendita Pressione al ribasso sui prezzi Valore del marchio Erosione del valore del marchio e dell impresa Royalties Riduzione del flusso di royalties Investimenti delle imprese Penalizzazione della R&S (19,6 mld in UE!) Costi di repressione (1) agenzie investigative; (2) campagne d'informazione; (3) assistenza tecnica alle PP.AA; (4) contenziosi Portata delle operazioni Crescita del rischio di fallimento 3) Effetti sui consumatori Rischi sulla salute Da lievi conseguenze a danni potenzialmente letali (alcol e medicinali) Utilità del consumatore I consumatori che acquistano i prodotti contraffatti sono i meno abbienti e spesso non nella posizione di valutare adeguatamente le qualità del prodotto (orologi) 4) Effetti sul settore pubblico Entrate fiscali Minori tasse e oneri sociali pagati dai titolari dei diritti (NY: 1mld $) Bassa raccolta fiscale dagli autori di contraffazione e pirateria Costi per campagne anticontraffazione Costi per far rispettare la legge, per campagne di informazione Corruzione Concussione ed estorsione di pubblici ufficiali. 4

5 Durata dei principali effetti potenziali di contraffazione e pirateria A breve termine Effetti socio-economici generali Effetti sui titolari dei diritti Volumi di vendita e prezzi Royalties/diritti Effetti sui consumatori Rischi per la salute Utilità del consumatore Effetti sul settore pubblico Gettito fiscale Corruzione A medio e lungo termine Innovazione e crescita Attività criminali Ambiente Occupazione IDE Commercio Volumi di vendita e prezzi Valore del marchio e reputazione Investimenti d impresa Costi per combattere il fenomeno Portata delle operazioni Utilità del consumatore Costi per campagne anti-contraffazione 5

6 Agenda Introduzione Descrizione del campione e metodologia di analisi dei dati Quali sono le caratteristiche delle aziende che investono in software? Investire in software conviene? Alcune riflessioni conclusive e qualche (modesto) suggerimento Sviluppi futuri della ricerca 6

7 Descrizione del campione e metodologia di analisi dei dati Orizzonte temporale: società quotate italiane (FTSE All-share al 12 aprile 2012) Escluse 33 società bancarie o assicurativo Escluse 142 società con una serie storica di osservazioni inferiore a 4 anni Panel data costituito da circa 700 osservazioni Variabili economico-finanziarie tratte dai bilanci aziendali Variabile Attività liquide Magazzino Attività immobilizzate lorde Fondo ammortamento Attività immobilizzate nette Attività totali Crediti verso clienti Patrimonio netto Debiti verso fornitori Esportazioni Debiti finanziari a breve Debiti finanziari a medio-lungo Vendite EBIT EBITDA Numero di dipendenti Capitale circolante Rapporto di copertura degli interessi Spesa per interessi Anzianità dell azienda Settore Software: Investimenti software T Investimenti software T-1 + Ammort T Informazioni tratte dalle note al bilancio t 7

8 Descrizione del campione e metodologia di analisi dei dati Composizione del settore (raggruppamento Borsa Italiana)

9 Metodologie di analisi dei dati L analisi è stata effettuata ricorrendo a due principali metodologie di analisi dei dati: 1. Analisi dei coefficienti di correlazione di Pearson, allo scopo di evidenziare in quale misura l investimento in software risulti correlato alle variabili esplicative prescelte nella ricerca 2. Analisi di regressione multivariata cd. «fixed effect», allo scopo di escludere dall analisi variabili «esterne» cd. «time invariant». 9

10 Agenda Introduzione Descrizione del campione e metodologia di analisi dei dati Quali sono le caratteristiche delle aziende che investono in software? Investire in software conviene? Alcune riflessioni conclusive e qualche (modesto) suggerimento Sviluppi futuri della ricerca 10

11 Quali sono le caratteristiche delle aziende che investono in software? Le aziende che con risultati statisticamente significativi appaiono maggiormente propense ad investire in software, evidenziano le seguenti caratteristiche: 1. Maggiori dimensioni (misurate attraverso il fatturato, il totale dell attivo e il numero dei dipendenti); 2. Maggiormente patrimonializzate (misurate sia dall incidenza del patrimonio netto sia dal rapporto di indebitamento); 3. Maggiormente in grado di generare flussi di cassa (indirettamente misurato dall incidenza del capitale circolante commerciale); 4. Più longeve. 11

12 Agenda Introduzione Descrizione del campione e metodologia di analisi dei dati Quali sono le caratteristiche delle aziende che investono in software? Investire in software conviene? Alcune riflessioni conclusive e qualche (modesto) suggerimento Sviluppi futuri della ricerca 12

13 Investire in software conviene? Le aziende che con risultati statisticamente significativi appaiono maggiormente propense ad investire in software evidenziano: una redditività più elevata (misurata sia in termini di reddito operativo sia di margine operativo lordo) di quelle che investono meno; Una redditività crescente all aumentare dell investimento in software. 13

14 Agenda Introduzione Descrizione del campione e metodologia di analisi dei dati Quali sono le caratteristiche delle aziende che investono in software? Investire in software conviene? Alcune riflessioni conclusive e qualche (modesto) suggerimento Sviluppi futuri della ricerca 14

15 Alcune riflessioni conclusioni e qualche (modesto) suggerimento L investimento in software aumenta col passare del tempo per le aziende che hanno cura di crescere in maniera equilibrata e finanziariamente «robusta». Per queste aziende, investire risorse crescenti in software si rivela inoltre un buon investimento perché contribuisce ad accrescerne la redditività. 1 (modesto) suggerimento: la lotta alla contraffazione richiede certamente un accurata repressione del fenomeno. Ma il «mercato» ci offre una ulteriore possibilità di contrasto: favorire la longevità, la crescita e la patrimonializzazione delle aziende contribuisce ad aumentare l investimento in software non piratato. 2 (modesto) suggerimento: un utile modo per favorire l investimento in software non piratato nelle aziende più giovani e di minori dimensione (cioè quelle che secondo la ns ricerca sono meno propense a farlo) potrebbe essere agevolarne il trattamento fiscale e/o la concessioni di incentivi loro riservati. 15

16 Agenda Introduzione Descrizione del campione e metodologia di analisi dei dati Quali sono le caratteristiche delle aziende che investono in software? Investire in software conviene? Alcune riflessioni conclusive e qualche (modesto) suggerimento Sviluppi futuri della ricerca 16

17 Sviluppi futuri della ricerca Esaminare l incidenza degli investimenti in software per settori per classi dimensionali per aree geografiche per età delle aziende per composizione qualitativa dell attivo allo scopo di verificare l eventuale impatto differenziale sulla redditività aziendale. Costruire campioni di controllo composti da aziende comparabili ma meno inclini agli investimenti in software per esaminare se vi siano differenze di redditività con le aziende maggiormente propense a tali investimenti. «Auspicio personale»: verificare in quale misura l esposizione alla contraffazione impatti sul valore del marchio. 17