REDDITI DI CAPITALE LE RITENUTE SALGONO AL 20%

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1 REDDITI DI CAPITALE LE RITENUTE SALGONO AL 20%

2 La tassazione degli altri (interessi) AUSTRIA 25,00% BELGIO 15,00% DANIMARCA 39,00% FINLANDIA 29,00% FRANCIA 25,00% GERMANIA (*) 0,00% GRECIA 10,00% IRLANDA 44,00% ITALIA 12,50% LUSSEMBURGO 18,60% PAESI BASSI 49,10% PORTOGALLO 20,00% REGNO UNITO 40,00% SPAGNA 48,00% SVEZIA 30,00% se inferiore alla fascia di esenzione

3 La tassazione degli altri (dividendi) ritenute tassazione globale AUSTRIA 25,00% 50,50% BELGIO 15,00% 49,00% DANIMARCA 25,00% 49,00% FINLANDIA zero 29,00% FRANCIA credito d'imposta 50% 36,60% GERMANIA 26,38% 30,00% GRECIA esenti 40,00% IRLANDA 22,00% 57,40% ITALIA (*) 12,50% 44,90% LUSSEMBURGO 25,00% 31,20% PAESI BASSI 25,00% 46,80% PORTOGALLO 25,00% 49,00% REGNO UNITO zero 47,50% SPAGNA 25,00% 52,70% SVEZIA 30,00% 49,60% (*) senza IRAP

4 REDDITI DI CAPITALE - LE RITENUTE E LE IMPOSTE SOSTITUTIVE PASSANO AL 20 % REDDITI INTERESSATI PROVENTI ESCLUSI Interessi proventi e frutti di cui all articolo 44 del TUIR Redditi diversi di cui all articolo 67 comma 1 lettere da c-bis a c-quinquies del TUIR Obbligazioni e titoli di stato Obbligazioni emesse da Paesi rientranti in art. 168 bis TUIR (UE e Paesi dello spazio economico europeo) Titoli di risparmi per l economia meridionale Piani di risparmio a lungo termine appositamente istituiti Interessi di cui comma 8-bis art. 26-quater DPR 600/1973 Dividendi art. 27 comma 3-ter DPR 600/1973 Risultato netto forma di previdenza complementare

5 Le ritenute su obbligazioni e titoli similari ANTE Ritenuta ordinaria 27% Ritenuta grandi emittenti 12,50% se durata oltre 12 mesi Ritenuta ridotta al 12,50% per titoli emessi da società non quotate se: Il tasso non eccede il doppio del TUR al momento dell emissione per obbligazioni quotate; Il tasso non eccede 2/3 del TUR in caso di obbligazioni non quotate POST ritenuta del 20% per tutte obbligazioni, cambiali e titoli similari

6 Deduzione interessi su obbligazioni Occorre fare riferimento al tasso di rendimento al momento dell emissione: Se pari o inferiore a 5/3 del tasso di riferimento === deducibilità totale Se superiore ============ la quota eccedente NON è deducibile dal reddito Questa indeducibilità prevale su quella da art. 98 TUIR

7 UTILE DA DISTRIBUIRE 100 OBBLIGAZIONI AL 6% con 5/3 TUR AL 3% DIVIDENDI OBBLIG. ANTE DIVIDENDI OBBLIG. POST POST UTILE 100,00 100,00 100,00 100,00 IMPOSTE 27,50 0,00 27,50 13,75 NETTO 72,50 100,00 72,50 86,25 RITENUTA 9,06 27,00 14,50 20,00 AL SOCIO 63,44 73,00 58,00 66,25

8 Chi scende e chi sale PROVENTI CAPIT GAIN CONTI CORRENTI/DEPOSITI/CERTIFICATI DEPOSITO TITOLI PUBBLICI ITALIA 12,5 12,5 TITOLI DI STATO ESTERI 12,5 12,5 OBBLIGAZIONI GRANDI EMITTENTI OBBLIGAZIONI PRIVATE 20/20 20 PARTECIPAZIONI NON QUALIFICATE PARTECIPAZIONI QUALIFICATE UNICO UNICO PARTECIPAZIONI NON QUALIFICATE (in Paesi black list negoziate) ALTRE PARTECIPAZIONI BLACK LIST UNICO UNICO FONDI IMMOBILIARI ITALIANI OICR ITALIANI DERIVATI = 20 POLIZZE VITA 20 20

9 Allineamento dei valori Il contribuente ha facoltà di allineare valori al pagando imposta del 12,5% L opzione vale per tutti i titoli Pago sulla plusvalenza (netta) e non sul valore

10 Confronto con affrancamento DL 70 Costo partecipazione 100 Costo partecipazione 100 Valore attuale 119 Valore attuale 119 Costo affrancamento 2,38 (2% di 119) Costo affrancamento 2,38 (12,5 % di 19)

11 Riporto perdite NON qualificate Perdite realizzate fino al Deducibili nel limite del 62,50 % sempre nel limite temporale dei 5 anni Infatti se facciamo 20 % * 62,50% ======== 12,50%

12 conviene ancora partecipazione non qualificata? NON QUALIFICATA ANTE POST REDDITO 100,00 100,00 IRES 27,50 27,50 DIVIDENDO LORDO 72,50 72,50 RITENUTA 9,06 14,50 DIVIDENDO NETTO 63,44 58,00 QUALIFICATA ANTE POST REDDITO 100,00 100,00 IRES 27,50 27,50 DIVIDENDO LORDO 72,50 72,50 RITENUTA 0,00 0,00 DIVIDENDO NETTO 72,50 72,50 IRES (aliquota 33%) 11,87 11,87 NETTO ALIQUOTA 33% 60,63 60,63 NETTO ALIQUOTA 43% 57,03 57,03

13 E CON IRAP? NON QUALIFICATA QUALIFICATA ANTE POST ANTE POST REDDITO 100,00 100,00 IRES 27,50 27,50 IRAP 15,00 15,00 DIVIDENDO LORDO 57,50 57,50 RITENUTA 7,19 11,50 DIVIDENDO NETTO 50,31 46,00 REDDITO 100,00 100,00 IRES 27,50 27,50 IRAP 15,00 15,00 DIVIDENDO LORDO 57,50 57,50 RITENUTA 0,00 0,00 DIVIDENDO NETTO 57,50 57,50 IRES (aliquota 33%) 9,42 9,42 NETTO ALIQUOTA 33% 48,08 48,08 DIVIDENDO NETTO 50,31 46,00 NETTO ALIQUOTA 43% 45,23 45,23

14 ENTRATA IN VIGORE Interessi frutti e premi di cui all art. 44 TUIR Divenuti esigibili dal 1 gennaio 2012 Redditi di cui all art. 67 comma 1 lettere da c-bis a c-quinquies del TUIR Dividendi e proventi assimilati Obbligazioni grandi emittenti Gestioni individuali di portafogli Realizzati dal 1 gennaio 2012 Percepiti dal 1 gennaio 2012 Maturati dal 1 gennaio 2012 Risultati maturati dal 1 gennaio 2012