Documento di preprofilatura MIFID

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1 Documento di preprofilatura MIFID

2 Gentile cliente, nelle pagine seguenti sarai tenuto a compilare il Questionario MIFID. Ti invitiamo a leggere questo documento in cui abbiamo cercato di sintetizzare tutte quelle informazioni indispensabili per una corretta compilazione del questionario. Restiamo ad ogni modo a tua completa disposizione per ulteriori chiarimenti. Buona lettura! COS È LA MIFID? La direttiva comunitaria MIFID ( Markets in Financial Instruments Directive e successivi aggiornamenti) ha introdotto regole uniformi a livello europeo in materia finanziaria con l obiettivo principale di aumentare il livello di tutela di coloro che intendano operare in strumenti finanziari. Il principio più importante prescritto dalla direttiva impone alle banche di conoscere i propri clienti (dall inglese Know Your Customer), raccogliendo una serie di informazioni attraverso il Questionario MIFID. Le informazioni così raccolte consentono a tutte le banche di individuare il profilo di rischio dei propri clienti e di verificare che le operazioni che i medesimi intendano effettuare o che la banca abbia loro proposto risultino adeguate rispetto a quanto dichiarato nel questionario. La MIFID impone inoltre che le informazioni fornite risultino aggiornate. Per questo motivo, successivamente alla prima compilazione, è preferibile che tu proceda ad aggiornare le risposte al questionario almeno una volta all anno o comunque ogni qualvolta siano intervenute delle variazioni rilevanti alle informazioni fornite. Anche noi ti inviteremo a farlo periodicamente. È nel tuo ma anche nel nostro interesse: intendiamo operare secondo una logica di servizio, con una reale attenzione ai tuoi bisogni e nel tuo miglior interesse utilizzando i dati da te forniti per una corretta valutazione di adeguatezza (o di appropriatezza, se previsto contrattualmente) delle operazioni. Derivati Materie Prime Private Equity Elevato rischio/rendimento potenziale Immobiliare Strumenti azionari Obbligazionari High Yield Obbligazionari mercati emergenti Obbligazionari Investment Grade Titoli di Stato Paesi sviluppati Strumenti del mercato monetario e liquidità Basso rischio/rendimento potenziale

3 COS È IL QUESTIONARIO MIFID? Attraverso il questionario, CheBanca! raccoglie molteplici informazioni. Troverai domande sulle logiche di funzionamento dei mercati finanziari e degli strumenti finanziari, tese a valutare la tua conoscenza ed esperienza in materia finanziaria. Troverai inoltre semplici domande di natura psicologico-attitudinale, sulla tua situazione patrimoniale ed i tuoi obiettivi di investimento. Con esse intendiamo valutare la tua propensione al rischio e la capacità di sostenere eventuali perdite. Il nostro obiettivo è la tua tutela: per i servizi da noi offerti in regime di appropriatezza, verifichiamo che le operazioni finanziarie siano appropriate rispetto alla tua conoscenza degli strumenti finanziari ed all esperienza che eventualmente hai maturato in passato; per i servizi invece offerti in regime di adeguatezza, verifichiamo anche che le operazioni finanziarie risultino adeguate rispetto ai tuoi obiettivi di investimento, alle tua situazione finanziaria ed alla tua propensione al rischio. Il nostro compito non finisce qui: se ad esempio le tue operazioni non risulteranno coerenti rispetto alle informazioni che ci fornirai, sarà nostro dovere fornirti un opportuna informativa (per i servizi in regime appropriatezza) o addirittura impedirne la realizzazione (per i servizi in regime adeguatezza). Presta quindi la massima attenzione alla compilazione del Questionario Nel definire i tuoi reali obiettivi, rifletti innanzitutto sulla durata ottimale dei tuoi investimenti e sugli elementi che ne influenzano la scelta: ad esempio la tua età, la tua situazione lavorativa o familiare (come la nascita di un figlio o i loro studi), i tuoi impegni finanziari futuri (come l acquisto di una casa o altro), tutti elementi che a livello esemplificativo incidono sulla tua capacità di sostenere potenziali perdite. ZONA EURO 200,00 Titoli di Stato Obbligazionario Azionario 180,00 160,00 173,5 7,55% 140,00 120,00 100,00 138,8 113,5 4,42% 1.68% Rendimento % annuo lordo lug-09 gen-10 lug-10 gen-11 gen-12 lug-12 gen-13 lug-13 gen-14 lug-14 gen-15 lug-15 gen-16 lug-16 gen-17 Fonte: Bloomberg dati al 27/01/2017. I rendimenti passati non sono garanzia e non sono indicativi di rendimenti futuri. Rifletti inoltre sui rischi che sei disposto ad assumerti, nella consapevolezza che a maggiori rendimenti corrispondono tendenzialmente maggiori rischi. Si tratta di un doppio volto, che costituisce la natura stessa degli investimenti. Generalmente, gli strumenti finanziari potenzialmente più redditizi, come quelli azionari, sono anche quelli più rischiosi. Al contrario, esistono prodotti tipicamente più prudenti ma meno promettenti in termini di rendimento.

4 A titolo esemplificativo considera il grafico della pagina precedente. Nel periodo Luglio 2009 Gennaio 2017 nella Zona Euro i titoli di stato hanno mediamente reso meno rispetto alle obbligazioni societarie (1.68% annuo rispetto al 4.42%). Queste ultime hanno a loro volta reso mediamente meno rispetto all azionario (il 7.55% annuo). Se avessi investito 100 nel mese di Luglio 2009, dopo circa 7 anni e mezzo il capitale sarebbe diventato pari a in caso di investimento in titoli di stato, pari a in caso di investimento in obbligazioni societarie oppure pari a in caso di investimento in azioni. Nel grafico emerge inoltre chiaramente quanto diverso sia il rischio per le tre tipologie di investimento: la curva rappresentativa dei titoli di stato oscilla meno (cioè i titoli di stato sono meno volatili o rischiosi) rispetto a quella obbligazionaria la quale a sua volta oscilla meno rispetto alla curva azionaria. ZONA EURO 110,00 Titoli di Stato Obbligazionario Azionario 105,00 100,00 95,00 90,00 85,00 75,00 99,2 98,9 78,4-1,90% -2,50% -43,81% Rendimento % annuo lordo giu-11 ago-11 ago-11 ott-11 ott-11 nov-11 nov-11 Fonte: Fonte: Bloomberg dati relativi al periodo 24/06/ /11/2011. I rendimenti passati non sono garanzia e non sono indicativi di rendimenti futuri. La maggiore o minore volatilità di uno strumento si traduce in una minore o maggiore stabilità del capitale investito e sulla probabilità di perdite in caso di disinvestimento. Dunque per individuare lo strumento finanziario a te più adatto devi essere consapevole della tua tolleranza al rischio. A titolo esemplificativo, se avessi investito 100 nel mese di Giugno 2011 dopo 5 mesi (v. il grafico sopra) il tuo capitale sarebbe diventato 78,4 nel caso di azioni, 98.9 nel caso di obbligazioni societarie e di 99.2 nel caso di investimenti in titoli di stato.

5 Infine ricorda che è preferibile abbinare con attenzione le tue preferenze in termini di durata degli investimenti e di tolleranza al rischio. Se l orizzonte temporale è di breve periodo è preferibile che l investimento sia a basso rischio e quindi tenda soprattutto a conservare il capitale. Al contrario, in un ottica di lungo periodo è possibile accettare maggiori rischi per puntare a guadagni più elevati. Per un orizzonte temporale inferiore all anno, a fronte delle attuali condizioni di mercato e di volatilità, è preferibile destinare i tuoi risparmi verso strumenti di natura bancaria di gestione della liquidità quali conti e depositi remunerati. Tutte queste informazioni sono molto importanti per noi e costituiscono un elemento essenziale per una corretta valutazione di adeguatezza o di appropriatezza: vogliamo operare nel tuo interesse. Se in futuro ritieni di dover cambiare le informazioni già fornite, non esitare ad informarci. È preferibile che tu proceda all aggiornamento del questionario almeno una volta all anno. Anche noi ti inviteremo a farlo.