LE OPERAZIONI DI FINANZIAMENTO

Transcript

1 LE OPERAZIONI DI FINANZIAMENTO

2 LE OPERAZIONI DI FINANZIAMENTO Capitale di rischio Capitale di credito da soci, a titolo di capitale di rischio da terzi, a titolo di prestito da soci, a titolo di capitale di prestito 1. No obbligo di restituzione 2. No obbligo di remunerazione 3. Soggette in via primaria al rischio d impresa 1. Obbligo di restituzione 2. Obbligo di remunerazione 3. Soggette solo in via secondaria al rischio d impresa 2

3 LA COSTITUZIONE I mezzi apportati per l avvio dell attività rappresentano le aspettative che i soci nutrono nei confronti dell azienda 3

4 Tipologie d apporto Gli apporti possono essere costituiti da: 1) denaro o altri valori monetari 2) beni in natura 3) un insieme dei precedenti (apporto misto) Gli apporti possono essere altresì: 1) disgiunti, se gli elementi del conferimento sono valutabili separatamente 2) congiunti, se i beni apportati sono legati e coordinati tra loro: il valore è del complesso (es. Apporto di un azienda) 4

5 Patrimonio netto e Capitale sociale Qualunque sia la tipologia di apporto, i mezzi apportati per l avvio dell attività aziendale formano il cosiddetto: Apporto in una società capitale di costituzione o capitale proprio o patrimonio netto o capitale sociale Apporto in un impresa individuale 5

6 LA COSTITUZIONE DELLE SOCIETA DI CAPITALI Le società di capitali sono: società a responsabilità limitata società in accomandita per azioni società per azioni Nel caso di apporto in denaro per la costituzione di una società di capitali: i soci devono (per legge) versare subito il 25% degli apporti in denaro presso una banca il restante 75% sarà versato successivamente dietro richiesta degli amministratori 6

7 LA COSTITUZIONE DI UNA SOCIETA DI CAPITALI: ESEMPIO Il 9 gennaio 200x si costituisce la Alfa S.p.A. con capitale sociale di euro, sottoscritto interamente in denaro. Contestualmente i soci versano il 25% dei conferimenti in denaro su un conto corrente bancario vincolato. - Quali saranno le rilevazioni nei conti di mastro? - E quali le rilevazioni a libro giornale? 7

8 Costituzione di una S.p.A. CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI Azionisti c/sottoscrizione (1) , ,00 (2) Capitale sociale ,00 (1) Banca c/c vincolato (2) ,00 Il conto Azionisti c/sottoscrizione rappresenta il credito verso gli azionisti (gli azionisti, infatti, verseranno il capitale sottoscritto nel corso di un certo arco temporale) 8

9 Costituzione di una S.p.A. GIORNALE: 09/01/0x AZIONISTI C/SOTTOSCRIZIONE a CAPITALE SOCIALE , ,00 Per costituzione Società Alfa SpA d.d BANCHE C/C a AZIONISTI VINCOLATI C/SOTTOSCRIZIONE , ,00 Per versamento del 25% dei conferimenti in denaro 9

10 Costituzione di una S.p.A. Terminato l iter della costituzione, il 25% è svincolato. All atto del trasferimento della somma vincolata su un c/c bancario libero, la banca liquida gli interessi maturati, che ipotizziamo pari a 100 euro, su cui effettua la ritenuta fiscale d acconto del 20% - Quali saranno le rilevazioni nei conti di mastro? - E quali le rilevazioni a libro giornale? 10

11 Costituzione di una S.p.A. CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI Azionisti c/sottoscrizione (1) , ,00 (2) Capitale sociale (1) ,00 Interessi attivi bancari (3) 100,00 Banca c/c vincolato (2) ,00 Crediti per ritenute subite (3) 20,00 Banca c/c attivi (3) ,00 (3) ,00 (3) 80,00 11

12 Costituzione di una S.p.A. GIORNALE: diversi a diversi Svincolato il 25% dei conferimenti in denaro CREDITI PER RITENUTE SUBITE BANCHE C/C ATTIVE BANCHE C/C VINCOLATI 20, , , INTERESSI ATTIVI BANCARI 100,00 12

13 Costituzione di una S.p.A. Il restante 75% sarà versato su richiesta degli amministratori che fissano la scadenza entro la quale i soci dovranno eseguire i versamenti. - Quali saranno le rilevazioni conseguenti al richiamo dei versamenti da parte degli amministratori? - E quali le rilevazioni conseguenti al versamento? 13

14 Costituzione di una S.p.A. CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI Azionisti c/sottoscrizione (1) , ,00 (2) Banca c/c vincolato (2) ,00 Crediti per ritenute subite (3) 20,00 Banca c/c attivi ,00 (4) (3) ,00 Capitale sociale (1) ,00 Interessi attivi bancari (3) 100,00 (3) ,00 (4) ,00 14

15 Costituzione di una S.p.A. GIORNALE: BANCHE C/C ATTIVI a AZIONISTI C/sottoscrizione Per versamento 75% importi richiamati , ,00 15

16 LE OPERAZIONI DI FINANZIAMENTO Capitale di rischio da soci, a titolo di capitale di rischio Capitale di credito da terzi, a titolo di prestito da soci, a titolo di capitale di prestito 1. No obbligo di restituzione 2. No obbligo di remunerazione 3. Soggette in via primaria al rischio d impresa 1. Obbligo di restituzione 2. Obbligo di remunerazione 3. Soggette solo in via secondaria al rischio d impresa 16

17 I FINANZIAMENTI CON CAPITALE DI CREDITO I finanziamenti costituiti da capitale di terzi rappresentano un debito per l azienda nei confronti dei finanziatori. Si distinguono: - finanziamenti medio lungo termine - finanziamenti a breve termine 17

18 Finanziamenti a medio/lungo termine: I MUTUI I mutui sono debiti di finanziamento a medio/lungo termine il cui rimborso avviene secondo un piano di ammortamento che prevede il pagamento periodico di rate Ogni rata è costituita da una quota interesse che rappresenta la remunerazione del capitale ottenuto a prestito e dà luogo ad un costo d esercizio una quota capitale attribuibile al rimborso del prestito 18

19 I MUTUI: ESEMPIO CONCESSIONE MUTUO: Il 5/09/200X il sig. Pozzi chiede e ottiene un mutuo di 400 euro al tasso del 5% da rimborsare in 5 rate annuali. Il 10/09/200X la banca eroga il mutuo versando quanto pattuito sul conto corrente bancario del sig. Pozzi - Quali saranno le rilevazioni nei conti di mastro? - E quali le rilevazioni a libro giornale? 19

20 CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI BANCHE C/C ATTIVI 400 MUTUI IPOTECARI 400 GIORNALE: 10/ BANCHE C/C ATTIVI a MUTUI IPOTECARI 400,00 400,00 Erogato mutuo 20

21 PAGAMENTO RATA MUTUO: Il 10/09/200X+1 il sig. Pozzi paga la prima rata del mutuo così composta: - quota capitale: 80 euro (400/5 anni) - quota interessi: 20 euro (400x5%) - Quali saranno le rilevazioni nei conti di mastro? - E quali le rilevazioni a libro giornale? 21

22 CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI BANCHE C/C ATTIVI MUTUI IPOTECARI INTERESSI PASSIVI SU MUTUO 20 GIORNALE: 10/ diversi a BANCHE C/C ATTIVI 100, INTERESSI PASSIVI SU MUTUO 20, MUTUI IPOTECARI 80,00 22

23 Finanziamenti a medio/lungo termine: I PRESTITI OBBLIGAZIONARI Definizione: Mediante il prestito obbligazionario le società per azioni e in accomandita per azioni ottengono finanziamenti a medio e lungo termine attraverso un prestito frazionato in titoli di debito al portatore (obbligazioni) che possono essere sottoscritti da chiunque. L ammontare dei prestiti obbligazionari non può eccedere il doppio del capitale sociale, della riserva legale e delle riserve disponibili risultanti dall ultimo bilancio approvato. 23

24 I PRESTITI OBBLIGAZIONARI: i momenti contabili significativi Questo strumento di finanziamento consiste nel collocare sul mercato obbligazioni ottenendo in cambio denaro. I sottoscrittori del prestito obbligazionario hanno diritto: al rimborso del capitale prestato all azienda alla remunerazione periodica del capitale (secondo quanto stabilito da un regolamento di emissione, reso noto al momento dell offerta delle obbligazioni). Per la rilevazione dei prestiti obbligazionari i momenti contabili significativi sono: emissione remunerazione rimborso 24

25 EMISSIONE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO L emissione consiste nel presentare al mercato il prestito obbligazionario. L emissione generalmente avviene : * alla pari PREZZO DI EMISSIONE = VALORE NOMINALE DEL TITOLO oppure * sotto la pari (allo scopo di rendere più conveniente l investimento) PREZZO DI EMISSIONE < VALORE NOMINALE DEL TITOLO 25

26 ESEMPIO: emissione prestito obbligazionario alla pari La Felix SpA emette un prestito obbligazionario: - data di emissione e di sottoscrizione del prestito: 01/03/200x - N di obbligazioni emesse: valore nominale delle obbligazioni: 1,00 euro - prezzo di collocamento 1,00 euro (cioè alla pari) - durata: 15 anni - tasso di interesse: 6% annuo (calcolato sul valore nominale) - godimento: 1 settembre e 1 marzo di ogni anno Quali saranno le rilevazioni nei conti di mastro? Quali saranno le rilevazioni a libro giornale? 26

27 CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI Obbligazionisti c/sottoscrizione Prestiti Obbligazionari GIORNALE: data di sottoscrizione del prestito obbligazionario 01/03/200x OBBLIGAZIONISTI C/SOTTOSCRIZIONE a PRESTITI OBBLIGAZIONARI 1.000, ,00 Per sottoscrizione del prestito obbligazionario 27

28 Alla data della sottoscrizione (01/03/200x) gli obbligazionisti versano l importo sottoscritto Quali saranno le rilevazioni a nei conti mastro? Quali saranno le rilevazioni a libro giornale? 28

29 CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI Obbligazionisti c/sottoscrizione Prestiti Obbligazionari Banche c/cattivi GIORNALE: 01/03/200x BANCHE C/C ATTIVI a OBBLIGAZIONISTI 1.000, ,00 C/SOTTOSCRIZIONE Per versamento del prestito obbligazionario 29

30 ESEMPIO: emissione prestito obbligazionario sotto la pari Se la Felix proponesse, a fronte di un valore nominale di E. 1,00, un prezzo di emissione di E. 0,95 per ogni obbligazione Come cambierebbero le rilevazioni nei conti mastro? Quali sarebbero le rilevazioni a libro giornale? 30

31 Sottoscrizione sotto la pari.. CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI Obbligazionisti c/sottoscrizione Prestiti Obbligazionari Disaggio su prestiti 50 GIORNALE: 01/03/200x Diversi a PRESTITI OBBLIGAZIONARI 1.000, OBBLIGAZIONISTI C/SOTTOSCRIZIONE 950, DISAGGIO SU PRESTITI 50,00 Per sottoscrizione del prestito obbligazionario sotto la pari 31

32 e versamento degli obbligazionisti CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI Obbligazionisti c/sottoscrizione Prestiti Obbligazionari Disaggio su prestiti 50 Banche c/cattivi 950 GIORNALE: 01/03/200x BANCHE C/C ATTIVI a OBBLIGAZIONISTI 950,00 950,00 C/SOTTOSCRIZIONE Per versamento del prestito obbligazionario 32

33 L 1 settembre matura la prima cedola. L importo dell interesse è così calcolato: x 0,06 : 365 x 184 = 30,25 Valore nominale delle obbligazion i acquistate Tasso d interesse del prestito obbligazionario Numero giorni dell anno Giorni effettivi di calendario del semestre 1/3-1/9 Il pagamento avviene tramite banca. La lettera di addebito da parte della banca degli interessi pagati giunge alla Felix il 7 settembre. Quali saranno le rilevazioni nei conti di mastro? Quali saranno le rilevazioni a libro giornale? 33

34 Liquidazione (1) e pagamento (2) prima cedola CONTI DI MASTRO: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI Obbligazionisti c/sottoscrizione Prestiti Obbligazionari Disaggio su prestiti 50 Banche c/cattivi ,25 (2) Obbligazionisti c/interessi (2) 30,25 30,25 (1) Interessi passivi su obbligazioni (1) 30,25 34

35 Liquidazione e pagamento prima cedola GIORNALE: 01/09/200x INTERESSI PASSIVI SU a OBBLIGAZIONISTI C/INTERESSI OBBLIGAZIONI 30,25 30,25 Liquidate cedole su obbligazioni OBBLIGAZIONISTI C/INTERESSI 07/09/200x a ATTIVI 30,25 30,25 Pagamento cedole su obbligazioni BANCHE C/C 35

36 IL RIMBORSO DELLE OBBLIGAZIONI Le obbligazioni sono rimborsate sulla base di un piano di ammortamento che fa parte integrante del regolamento del prestito e può prevedere: Estrazione a sorte (per tranche di obbligazioni) Rimborso graduale del valore nominale (per defalcazione) Rimborso totale a scadenza Acquisto sul mercato 36

37 Il rimborso delle obbligazioni: estrazione a sorte Supponendo che il piano preveda l estrazione a sorte e il rimborso di un quinto delle obbligazioni emesse, le scritture nei CONTI DI MASTRO sono le seguenti: Equazione di bilancio dell esercizio 200x + n: ATTIVITA = PASSIVITA + PATR.NETTO + RICAVI - COSTI [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] Banche c/cattivi Prestiti Obbligazionari [ ] 200 (2) (1) Obbligazioni estratte (2) (1) 37

38 Il rimborso delle obbligazioni: estrazione a sorte Queste le scritture a libro giornale: Prestiti obbligazionari a Obbligazioni estratte 200,00 200,00 Estrazione obbligazioni da rimborsare Obbligazioni estratte a Banche c/c attivi 200,00 200,00 Rimborso quota capitale prestito obbligazionario 38

39 Il rimborso delle obbligazioni: rimborso graduale del valore nominale (1) PASSIVITA PASSIVITA Prestiti obbligazionari a Obbligazionisti 200,00 200,00 c/rimborso Defalcazione 200 europer obbligazioni (2) PASSIVITA ATTIVITA Obbligazionisti a Banche c/c attivi 200,00 200,00 c/rimborso Pagamento quota capitale prestito obbligazionario Nell ipotesi di rimborso totale a scadenza, le scritture sono analoghe a quelle viste ora. 39