Istituto G. Sommeiller La finanza e l intraprendere Torino, 17 aprile 2015 Intervento: Dr. Giancarlo Somà
L origine del fabbisogno finanziario Sfasamento del ciclo economico e del ciclo monetario 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 2
Il fabbisogno finanziario Incremento delle attività Decremento delle passività 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 3
La scelta Capitale di rischio Capitale di debito 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 4
Convenienza economica Ipotesi A Ipotesi B Capitale investito 100 100 Capitale proprio 100 50 Debito 0 50 Reddito operativo 10 10 Oneri finanziari 0 4 Utile 10 6 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 5
Implicazioni fiscali 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 6
Il controllo 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 7
Equilibrio finanziario 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 8
Fonti e impieghi Attivo Attività a breve Magazzino Clienti Immobilizzi netti Passivo Debiti a breve termine Fornitori Debiti a medio-lungo termine Capitale proprio 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 9
Il mercato finanziario Insieme di organismi, strumenti e tecniche che favorisce il trasferimento di mezzi finanziari da soggetti in surplus a soggetti in deficit 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 10
Trasferimento di risorse Direttamente Indirettamente 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 11
Banche Risparmi o Stato Famiglie Consumi Borsa Salari Imprese Estero 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 12
L intermediario finanziario La banca Le società finanziarie 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 13
Le regole Individuare le reali esigenze finanziarie Non adottare soluzioni precostituite Valutare le alternative Contattare più interlocutori Monitoraggio Trasparenza 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 14
Cosa è la finanza aziendale Le principali aree di criticità: quale strategia a lungo termine adottare come reperire i mezzi finanziari per gli investimenti i flussi di cassa a breve 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 15
Le aree di gestione Il ciclo economico Il ciclo produttivo Il ciclo monetario 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 16
La funzione obiettivo Massimizzazione del valore dell impresa: equilibrio dei flussi adeguatezza patrimoniale equilibrio dinamico prospettico 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 17
Cosa è la finanza aziendale Le principali aree di criticità: quale strategia a lungo termine adottare come reperire i mezzi finanziari per gli investimenti i flussi di cassa a breve 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 18
Funzione della finanza aziendale Prevedere, gestire e controllare i fabbisogni finanziari Rapporto con i mercati finanziari Ottenimento dei mezzi finanziari Raggiungimento degli obiettivi startegici aziendali 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 19
Il business plan Piano previsionale oppure piano di fattibilità oppure piano aziendale 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 20
Contenuti di un business plan Descrizioni Numeri Riscontri 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 21
Doppia funzione Interna Esterna 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 22
I destinatari del business plan Imprenditore Soci futuri Finanziatori Management 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 23
Chi redige il business plan Imprenditore Management Consulenti Professionista 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 24
Contenuti del business plan Descrizione del prodotto/servizio Storia dell azienda Analisi della storia dei soci e degli amministratori Analisi della struttura organizzativa Analisi degli aspetti amministrativi Analisi delle risorse umane 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 25
Contenuti del business plan (segue) Analisi della logistica Analisi di mercato e scelte di marketing Piano delle vendite Piano degli investimenti e relative risorse Analisi del know-how e licenze d uso Descrizione del ciclo produttivo 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 26
Contenuti del business plan (segue) Aspetti ambientali e della sicurezza Analisi della struttura finanziaria Previsioni patrimoniali, economiche e finanziarie Punti di forza e di debolezza del progetto Considerazioni conclusive 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 27
I passi necessari per la redazione del business plan Rigore nella preparazione Punti di forza e di debolezza Conoscenza delle normative Esistenze di normative agevolative Competenza dei consulenti Preparazione di due o più scenari Attenzione ai tempi di realizzazione 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 28
Il processo di pianificazione finanziaria 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 29
Finanziamenti a breve termine Apertura di credito in conto corrente Anticipazioni su fatture Presentazione di effetti salvo buon fine Sconto cambiario commerciale Factoring 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 30
Finanziamenti a medio e lungo termine Leasing finanziario mobiliare Leasing finanziario immobiliare Finanziamenti in pool Stand-by Bid line 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 31
Finanziamenti a medio e lungo termine (segue) Leverage by-out Prestiti partecipativi Credito fornitore pro soluto Credito fornitore pro solvendo 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 32
Il ricorso al mercato Emissione di azioni Emissione di obbligazioni Cambiale finanziaria Certificati di investimento La quotazione in borsa 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 33
Le sfide Innovazione di prodotto Innovazione di processo Nuovi mercati Nuova gestione aziendale 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 34
L intervento pubblico Contributi a fondo perduto Finanziamenti a tassi agevolati Agevolazioni fiscali 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 35
Finalità del finanziamento pubblico agevolato Di indirizzo Di riequilibrio economico Di riequilibrio sociale 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 36
Regia dell intervento Locale Regionale Nazionale Comunitaria 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 37
IL PIANO DEGLI INVESTIMENTI 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 38
La scelta dello strumento Intensità del contributo Tempistiche Probabilità di successo Vincoli e requisiti Complessità del provvedimento 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 39
Tipologia dei contributi Fondo perduto Incentivi fiscali Finanziamento a tasso agevolato Interventi in conto garanzia 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 40
Agevolazioni ed incentivi Interventi per progetti globali Interventi a favore dei consorzi Interventi per le assunzioni Interventi per attività di ricerca 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 41
Agevolazioni ed incentivi (segue) Interventi per l innovazione tecnologica Interventi per migliorare l ambiente Interventi per attività estere Iniziative finanziarie 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 42
Agevolazioni ed incentivi (segue) Iniziative per il commercio Iniziative per il turismo Nuova imprenditoria Recupero aree a degrado Formazione Legge 34/20008 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 43
M.I.P. 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 44
Smart&Start 17 aprile 2015 Dr. Giancarlo Somà - Unione Industriale Torino 45