Indagine sul settore vinicolo a cura dell Ufficio Studi Mediobanca Milano, 4 aprile 2013
Principali società vinicole: fatturato Italia ed export (indici 2007=100) 135,1 123,5 109,7 104,8 100,7 107,5 100,00 100,3 96,9 97,5 102,9 2007 2008 2009 2010 2011 2012P Fatturato Italia Fatturato all'estero 2
Principali società vinicole e manifattura: fatturato netto (indici 2007=100) 119,8 112,0 102,3 102,9 100,0 100,6 98,6 96,1 89,8 90,0 83,2 2007 2008 2009 2010 2011 2012P Industria del vino Industria manifatturiera i 3
Percentuali di imprese per classi di variazione del fatturato rispetto all'anno precedente (2007-2013F) e variazioni delle vendite 8,9 7,1 36,5 6,9 14,5 36,0 24,3 43,8 37,7 12,1 26,3 4,4 8,0 37,6 14,9 10,9 32,1 23 2,3 20,3 10,8 12,6-15,0-21,6-20,9-14,2-3,7-3,6-1,1 11-7,7 77-19,8-16,3 29,1 20,5 24,1 24,8 34,8-1,6-8,6-6,4-11,6-1,2-2,9-0,5-1,4 0,0-6,6-23,6-3,7 =< -10% da -5 a -9,99% da -0,01 a -4,99% >= +10% da 5 a 9,99% da 0 a 4,99% Var % del fatturato 2007 2008 2009 2010 2011 2012P 2013F 4
Vendite all'export per area di destinazione nel 2012P (quote % di fatturato e variazione 2012/2011) 50,6 26,1 33,2 10,5 9,6 7,2 1,3 4,7 10,2-1,4 Paesi UE Nord America Centro e Sud America Asia e Australia Resto del Mondo Ripartizione % nel 2012 Variazione % 2012/2011 5
Le prime 25 società vinicole italiane per fatturato (2011-2012P) Fatturato totale Fatturato estero Sede 2011 2012 Var. % Rank Rank 2012 in % del Var. % Ris. netto/fatt. Ris. netto/fatt. 2011 2012 N. bottiglie Proprietà milioni di 2012/2011 2011 2012 milioni di fatt. 2012 2012/2011 prodotte nel euro euro % 2012 CANTINE RIUNITE & CIV ( ) Campegine (Re) 498 514 3,2 1 1 319 62,1 5,1 0,6 n.d. 205.500.000 Cooperativa di cui: GIV - GRUPPO ITALIANO VINI ( ) Bardolino (Vr) 368 372 1,0 246 66,2 2,2 0,7 n.d. 87.000.000 di cui: CANTINE RIUNITE & CIV (*) Campegine (Re) 161 178 10,2 73 41,1 15,9 0,6 0,7 118.500.000 CAVIRO ( ) Faenza (Ra) 247 284 14,9 2 2 66 23,1 25,5 2,2-55.266.843 (^) Cooperativa Gruppo CAMPARI (divisione vini) ( ) Milano 185 196 6,1 3 3 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Familiare CAVIT CANTINA VITICOLTORI (*) Ravina (Tn) 152 153 1,0 4 6 117 76,3-0,1 0,9 2,2 n.d. Cooperativa P. ANTINORI ( ) Firenze 150 152 1,7 5 7 98 64,8 3,1 14,7 14,0 22.400.000 Familiare MEZZACORONA ( ) (*) Mezzocorona (Tn) 149 160 79 7,9 6 5 84 52,4-13,9 11 1,1 07 0,7 47.000.000 Cooperativa FRATELLI MARTINI SECONDO LUIGI Cossano Belbo (Cn) 144 162 12,3 7 4 149 92,1 10,8 1,4 1,2 n.d. Familiare CASA VINICOLA ZONIN ( ) Gambellara (Vi) 124 140 13,0 8 8 106 75,3 20,1 1,4 2,2 40.000.000 Familiare GIORDANO VINI Diano D'Alba (Cn) 119 109-8,6 9 10 47 43,4-2,1 1,0 1,4 n.d. Misto ENOITALIA S. Martino Buon Albergo (Vr) 96 113 18,1 10 9 87 76,7 23,5 1,1 n.d. 85.656.000 Familiare Gruppo SANTA MARGHERITA ( ) Fossalta di Portogruaro (Ve) 91 95 4,4 11 14 57 60,0 7,4 15,4 14,6 16.245.428 Familiare CANTINA SOCIALE COOPERATIVA DI SOAVE ( ) (*) Soave (Vr) 89 107 20,2 12 11 52 48,1 19,6 1,1 1,2 30.000.000 Cooperativa SCHENK ITALIA Ora (Bz) 88 84-4,6 13 16 59 69,6-16,9 1,7 0,7 40.500.000 Estero CASA VINICOLA BOTTER CARLO & C. Fossalta di Piave (Ve) 87 105 20,7 14 12 101 96,4 22,1 4,5 3,3 55.658.000 Familiare LA VIS ( ) (*) (#) Lavis (Tn) 85 92 7,8 15 15 57 61,9 15,0-0,6-8,9 n.d. Cooperativa COMPAGNIA DE' FRESCOBALDI ( ) Firenze 83 84 0,2 16 17 51 60,7 3,1 15,3 13,6 10.000.000 Familiare GRUPPO CEVICO ( ) (*) Lugo (Ra) 83 96 15,2 17 13 18 18,6 69 6,9 08 0,8 09 0,9 65.944.000 Cooperativa COLLIS VENETO WINE GROUP (*) Monteforte D'Alpone (Vr) 63 76 22,2 18 18 10 12,7 8,3 0,8 1,1 n.d. Cooperativa CONTRI SPUMANTI Cazzano Di Tramigna (Vr) 62 72 16,2 19 19 24 34,0 7,3 1,7 n.d. 69.000.000 Familiare BANFI ( ) Montalcino (Si) 62 64 3,2 20 25 40 62,5 9,2 0,5 1,7 12.000.000 Estero MASI AGRICOLA ( ) S. Ambrogio Di Valpolicella (Vr) 62 65 5,4 21 21 59 90,8 6,0 15,1 16,0 12.900.000 Familiare F.LLI GANCIA & C. (*) Canelli (At) 61 64 6,0 22 23 19 29,7 25,8-10,7-10,4 43.268.000 Misto CASA VINICOLA CALDIROLA Missaglia (Lc) 60 64 7,1 23 24 18 28,0-0,2 0,1 n.d. 21.615.343 Familiare MGM MONDO DEL VINO Forlì 57 66 15,2 24 20 43 65,1 18,1 1,1 0,4 33.976.930 Misto RUFFINO ( ) Pontassieve (Fi) 57 65 14,2 25 22 59 91,2 20,1-24,6 n.d. 13.650.000 Estero ( ) Dati consolidati. (*) () Esercizio chiuso al 31 luglio per Cantine Riunite & Civ, Gruppo Cevico e Collis Veneto Wine Group, al 31 maggio per Cavit, al 31 agosto per M ezzacorona, al 30 giugno g per Cantina Sociale Cooperativa di Soave e La Vis, al 31 marzo per F.lli Gancia & C. (^) Esclusi brik, bag in box e fusti. ( ) Divisione vini i cui dati sono inclusi solo parzialmente nell'aggregato. Il Gruppo produce e commercializza in Italia ed all'estero i prodotti a marchio «Riccadonna», «Cinzano» (vermouth e spumanti) e gli spumanti a marchio «M ondoro» e «Odessa». Il Gruppo produce e commercializza inoltre i prodotti a marchio «Sella & M osca», «Enrico Serafino», «Teruzzi & Puthod», «Château Lamargue» e «Liebfraumilch». (#) Riorganizzazione del Gruppo sotto il controllo della Provincia dall'1-ix-2010 all'11-ix-2012. Fonte : bilanci e questionari. 6
Aspettative 2013: variazioni attese (in % degli intervistati) fatturato totale fatturato estero da 0% a +4,99% 34,8% da 0,01% a 4,99% 11,6% da 5% a 9,99% 1,4% da 0% a +4,99% 29,8% da -0,01% a -4,99% 4,5% da -5% a -9,99% 1,5% >=+10% 14,5% >=+10% 28,4% da +5% a +9,99% 37,7% da +5% a +9,99% 35,8% 7
Redditività del vino (in %, 2007-2011) 2011) 28,5 29,6 28,7 25,8 25,0 6,3 5,2 4,8 6,6 5,9 1,8 2,7 3,2 5,6 4,4 2007 2008 2009 2010 2011 ROI ROE Mon / VA 8
Redditività di vino e bevande (in %, 2007-2011) 2011) 9,2 8,8 6,4 9,8 5,4 6,6 4,4 2,7 1,8 3,2 11,0 9,0 8,5 7,9 9,6 6,3 5,2 4,8 5,6 5,9 2007 2008 2009 2010 2011 ROE (bevande) ROE (vino) ROI (bevande) ROI (vino) 9
Roe per regione (in %, 2011) 10,5 5,6 4,8 4,8 3,7 0,9-1,8-39,7 Veneto Trentino-Alto Adige Toscana Emilia-Romagna Lom bardia Pie monte Sicilia Marche 10
Il portafoglio degli azionisti (milioni di euro in base al netto patrimoniale del 2011) Coop 602 Società estere 260 Persone fisiche: ca 2,2mld Famiglie (diretto o tramite società): ca 1,6mld di Enti finanziari 418 Persona fisica 637 Altre 69 Società 942 11
Cinque italiane sopra i 150mln di (fatturato 2011) 2.051 1.782 1.321 1.076 * Champagne ** Divisione vino 694 629 498 340 310 293 247 219 210 210 206 185 181 179 152 150 Constellation (USA) LVMH (FR)* Treasury Wine (AU) Distell Group (SA) Yantai Changyu (CN) Concha y Toro (CL) Cantine Riunite -GIV(ITA) Vranken Pommery (FR) Lanson-BCC (FR) Sektkellerei (DE) Caviro (ITA) Laurent Perrier (FR) Advini (FR) Adrew Peller (CA) San Pedro Tarapaca (CL) Davide Campari (ITA)* Santa Rita (CL) Australian Vintage (AU CAVIT Cantina Vitico ltori (ITA) P.Antinori (ITA) * ) 12
Vendite all'estero (in % del fatturato 2011; società con fatturato > 150mln di ) 78,1 77,1 66,4 65,7 63,9 63,5 61,8 60,8 56,4 54,2 40,2 39,8 36,9 27,5 21,2 19,9 9 4,0 0,0 Concha y Toro (CL) CAVIT Cantina Vitic coltori (ITA) Sektkellerei (DE) Laurent Perrier (FR) P. Antinori (ITA) Treasury Wine (AU) Cantine Riunite - GIV (ITA) San Pedro Tarapacaa (CL) Australian Vintage (AU) Santa Rita (CL) Lanson-BCC (FR) Advini (FR) Vranken Pommery (FR) Distell l Group (SA) Constel Caviro (ITA) lation (USA) Adrew Peller (CA) Yantai Changyu (CN) 13
Margini industriali (Mon/fatturato, in %; per l'italia escluse le coop) 16,9 15,6 15,8 14,6 14,6 8,8 7,7 8,9 8,1 6,4 2007 2008 2009 2010 2011 Estere Italia 14
Mercati di sbocco (in % delle vendite, 2011) società estere società italiane Europa 23,4% Centro e Sud America 1,3% Centro e Sud America 5,6% Europa 49,7% Resto del Mondo 11,3% Nord America 37,4% Resto del Mondo 14,9% Asia e Australia 4,0% Asia e Australia 18,7% Nord America 33,7% 15
La vigna dei grandi produttori quotati (in % della superficie totale, pari a 68mila ha) Europa 11,4% Cile 23,9% Nuova Zelanda 2,8% Sudafrica 7,5% Canada 1,6% USA 11,6% Australia 13,0% Argentina 3,5% Cina 24,7% 16
Le maggiori vigne mondiali (dati in ha) E&J Gallo (US) 8.100 Constellation (US) 7.730 Concha y Toro (CL) 10.389 Pernod Ricard (FR) 6.100 Grupo Penaflor (AR) 5.215 Treasury Wine (AU) 10.956 Yantai Changyu (CN) 16.700 17
Indice Mediobanca delle società vinicole quotate (total return al 12 marzo 2013, genn. 2001=100) 997,8 475,3 442,6 372,9 302,5 274,5 275,5 217,8 172,6 208,8 149,5 101,8 151,0 146,7 137,4 Australia Cile Cina Francia Nord America Spagna Altri Paesi Mondo (valuta locale) Indice vini MB Indice della borsa nazionale 18
I multipli delle Borse (in %, alle date di chiusura dei bilanci 2011/2012) 29,9 30,0 27,7 19,8 12,8 14,7 9,6 5,3 1,8 1,6 1,4 1,4 1,2 09 0,9 Cina Altri Paesi Nord America Cile Spagna Francia Australia P/BV P/U 19
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