3. RICLASSIFICAZINE Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 42 trova riflesso nel necessità di una valida lettura per farlo parlare redditività gestione corrente gestione finanziaria fornisce informazioni su: per questa lettura occorre una METDLGIA Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 43
1) Formulazione giudizio attendibilità Bilancio 2) Riclassificazione di S.P. e C.E. 3) Lettura corretta del Bilancio 4) Determinazione degli indici 5) Definizione di un sistema coordinato di indici Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 44 2 fase: RICLASSIFICAZINE 1) CSA SIGNIFICA: processo di riordino dei dati di bilancio 2) PERCHE SI RICLASSIFICA: per evidenziare aggregati di valori significativi 3) CME SI RICLASSIFICA: secondo criteri che tengano conto delle esigenze dell analista Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 45
FINE 1800 utilizzo delle dichiarazioni di proprietà immobiliari e dei dati patrimoniali per ottenere credito dalle banche Interpretare i bilanci e comprendere le voci Sviluppo dei quozienti Formulare le previsioni Indice di disponibilità AC PC Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 46 RICLASSIFICAZINE STAT PATRIMNIALE Distinguere i valori sulla base della loro trasformabilità in denaro Finanziario Evidenziare i valori sulla base del legame con la gestione operativa Funzionale di pertinenza gestionale Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 47
RICLASSIFICAZINE STAT PATRIMNIALE In base ad esso le ATTIVITA e le PASSIVITA vengono rianalizzate secondo il profilo monetario in funzione della loro LIQUIDITA /ESIGIBILITA : ATTIVITA PASSIVITA future entrate future uscite Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 48 STAT PATRIMNIALE: criterio finanziario FUTURE ENTRATE ENTR 1 ANN LTRE 1 ANN ATTIV CIRCLANTE CAPITALE DI ESERCIZI ATTIVITA CRRENTI ATTIV IMMBILIZZAT ATTIV FISS IMMBILIZZAZINI CAPITALE FISS Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 49
STAT PATRIMNIALE: criterio finanziario FUTURE USCITE ENTR 1 ANN LTRE 1 ANN PASSIVITA CRRENTI DEBITI A BREVE PASSIVITA CNSLIDATE DEBITI A MEDI LUNG TERMINE CAPITALE NETT Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 50 STAT PATRIMNIALE Civilistico ATTIV A) Crediti verso soci B) Immobilizzazioni C) Attivo Circolante D) Ratei e Risconti attivi 12.500 320.000 270.000 4.000 A) Patrimonio Netto B) Fondi per rischi e oneri C) Trattamento Fine Rapporto D) Debiti E) Ratei e Risconti passivi 290.000 30.000 80.000 200.000 6.500 Totale attivo 606.500 Totale passivo 606.500 Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 51
Attivo corrente Capitale Capitale di terzi permanente STAT PATRIMNIALE: criterio finanziario CAP.INVESTIT CAP.ACQUISIT Capitale circolante netto Liquidità immediate e Differite Rimanenze Passività correnti Passività consolidate Margine di tesoreria Margine di struttura Attivo Immobilizzato Capitale netto Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 52 liquidità immediate 250.000 CRRENTE ATTIV CRRENTE 1.500.000 CNSLIDAT ATTIV IMMBILIZZAT 2.500.000 PATRIMNI NETT 2.000.000 CAPITALE INVESTIT 4.000.000 CAPITALE ACQUISIT 4.000.000 Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 53
liquidità immediate 250.000 CRRENTE ATTIV CRRENTE 1.500.000 CNSLIDAT Capitale Circolante Netto ATTIV IMMBILIZZAT 2.500.000 Attivo Corrente Passivo Corrente PATRIMNI NETT 2.000.000 1.500.000 = + 500.000 CAPITALE INVESTIT 4.000.000 CAPITALE ACQUISIT 4.000.000 Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 54 liquidità immediate 250.000 CRRENTE ATTIV CRRENTE 1.500.000 Margine di tesoreria CNSLIDAT ATTIV IMMBILIZZAT 2.500.000 (Liq. Imm.. + Liq. Diff.) Passivo Corrente PATRIMNI NETT 2.000.000 (250.000 + 850.000) = + 100.000 CAPITALE INVESTIT 4.000.000 CAPITALE ACQUISIT 4.000.000 Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 55
liquidità immediate 250.000 Margine di struttura primario ATTIV CRRENTE 2.000.000 1.500.000 CRRENTE Patrimonio netto Attivo Immobilizzato 2.000.000 2.500.000 = - 500.000 CNSLIDAT ATTIV IMMBILIZZAT 2.500.000 PATRIMNI NETT 2.000.000 CAPITALE INVESTIT 4.000.000 CAPITALE ACQUISIT 4.000.000 Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 56 liquidità immediate 250.000 CRRENTE ATTIV CRRENTE 1.500.000 ATTIV IMMBILIZZAT 2.500.000 CNSLIDAT liquidità immediate 250.000 PATRIMNI NETT 2.000.000 magazzino 800.000 CAPITALE INVESTIT 4.000.000 CAPITALE ACQUISIT 4.000.000 ATTIV CRRENTE 1.900.000 CRRENTE 2.200.000 ATTIV IMMBILIZZAT 2.100.000 CNSLIDAT 800.000 PATRIMNI NETT CAPITALE INVESTIT 4.000.000 CAPITALE ACQUISIT 4.000.000 Corso di Analisi di Bilancio 08/09 Danilo Scarponi d.scarponi@univpm.it 57