Fondo Pensione Agrifondo Funzione Finanza Assemblea 10 Maggio 2017 GIAMPAOLO CRENCA 1
Situazione ed andamento dei mercati Durante il discorso tenutosi il 6 aprile 2017 a Francoforte sul Meno presso il Center for Financial Studies dell Università Goethe, il presidente della Banca Centrale Europea Mario Draghi ha confermato la prosecuzione della politica monetaria finora adottata, allontanando le voci di un possibile inasprimento del quantitative easing. Il presidente dell Eurotower ha difeso la propria scelta in quanto tali decisioni risultano imprescindibili al fine di raggiungere il target dell inflazione fissato al 2% e del sostegno della dinamica dei prezzi. A tal fine il 27 aprile 2017 Mario Draghi ha confermato l attuale dinamica della politica monetaria con il tasso principale ancorato al minimo storico dello %, quello sui depositi bancari a -0,40% e quello di rifinanziamento marginale a 0,25%, precisando che la Banca Centrale Europea manterrà questa politica monetaria a lungo con la possibilità di estendere il quantitative easing nel momento in cui l andamento dell inflazione non dovesse raggiungere il target del 2%. 2
Comparto Garantito Pioneer Performance 2016 CONSUNTIVO GESTORE VALORE QUOTA VAR.% QUOTA Var % Benchmark netto Benchmark Portafoglio TOTALE 2015 0,57% 1,50% 1,01% 0,38% gen-16 0,13% 0,15% 12,283 0,13% 0,11% feb-16 0,02% -0,11% 12,272-0,09% 0,02% mar-16-0,04% 0,16% 12,282 0,08% -0,04% I trimestre 2016 0,11% 0,20% 0,12% 0,09% apr-16-0,01% 0,06% 12,288 0,05% -0,01% mag-16 0,04% 0,12% 12,298 0,08% 0,04% giu-16 0,10% 0,06% 12,304 0,05% 0,09% II trimestre 2016 0,13% 0,23% 0,18% 0,11% lug-16-0,01% 0,02% 12,302-0,02% -0,01% ago-16-0,02% 0,10% 12,311 0,07% -0,02% set-16 0,03% 0,05% 12,315 0,03% 0,03% III trimestre 2016 % 0,17% 0,09% % ott-16-0,16% -0,30% 12,281-0,28% -0,14% nov-16-0,01% -0,45% 12,232-0,40% -0,01% dic-16 0,18% 0,84% 12,319 0,71% 0,15% IV trimestre 2016 0,01% 0,09% 0,03% % TOTALE 2016 0,25% 0,69% 0,43% 0,21% 3
Comparto Garantito Pioneer Performance 2017 CONSUNTIVO GESTORE VALORE QUOTA VAR.% QUOTA Var % Benchmark netto Benchmark Portafoglio TOTALE 2016 0,25% 0,69% 0,43% 0,21% gen-17-0,25% -0,39% 12,279-0,33% -0,21% feb-17 0,09% 0,05% 12,282 0,02% 0,08% mar-17-0,12% 0,17% 12,292 0,08% 0,08% I trimestre 2017-0,28% -0,17% -0,22% -0,06% TOTALE 2017-0,28% -0,17% -0,22% -0,06% Al 31 marzo 2017 il rendimento del portafoglio del gestore da inizio 2017 è risultato pari a -0,17%, contro -0,28% fatto registrare dal benchmark di riferimento. Al 31marzo 2017l attivo netto destinato alle prestazioni è risultato pari a 76.978.657,77euro 4
dic-07 feb-08 apr-08 giu-08 ago-08 ott-08 dic-08 feb-09 apr-09 giu-09 ago-09 ott-09 dic-09 feb-10 apr-10 giu-10 ago-10 ott-10 dic-10 feb-11 apr-11 giu-11 ago-11 ott-11 dic-11 feb-12 apr-12 giu-12 ago-12 ott-12 dic-12 feb-13 apr-13 giu-13 ago-13 ott-13 dic-13 feb-14 apr-14 giu-14 ago-14 ott-14 dic-14 feb-15 apr-15 giu-15 ago-15 ott-15 dic-15 feb-16 apr-16 giu-16 ago-16 ott-16 dic-16 feb-17 Comparto Garantito Andamento Valor Quota 14,00 12,00 1 8,00 6,00 4,00 2,00 Andamento Valor Quota 12,292 Il valore della quota al 31/03/2017 è pari a 12,292 e, quindi, la variazione del valore della quota da inizio anno al 31 marzo 2017 è risultata pari a -0,22%. 5
ago-07 ott-07 dic-07 feb-08 apr-08 giu-08 ago-08 ott-08 dic-08 feb-09 apr-09 giu-09 ago-09 ott-09 dic-09 feb-10 apr-10 giu-10 ago-10 ott-10 dic-10 feb-11 apr-11 giu-11 ago-11 ott-11 dic-11 feb-12 apr-12 giu-12 ago-12 ott-12 dic-12 feb-13 apr-13 giu-13 ago-13 ott-13 dic-13 feb-14 apr-14 giu-14 ago-14 ott-14 dic-14 feb-15 apr-15 giu-15 ago-15 ott-15 dic-15 feb-16 apr-16 giu-16 ago-16 ott-16 dic-16 feb-17 ago-07 ott-07 dic-07 feb-08 apr-08 giu-08 ago-08 ott-08 dic-08 feb-09 apr-09 giu-09 ago-09 ott-09 dic-09 feb-10 apr-10 giu-10 ago-10 ott-10 dic-10 feb-11 apr-11 giu-11 ago-11 ott-11 dic-11 feb-12 apr-12 giu-12 ago-12 ott-12 dic-12 feb-13 apr-13 giu-13 ago-13 ott-13 dic-13 feb-14 apr-14 giu-14 ago-14 ott-14 dic-14 feb-15 apr-15 giu-15 ago-15 ott-15 dic-15 feb-16 apr-16 giu-16 ago-16 ott-16 dic-16 feb-17 Rendimenti TFR e Quota Rendimenti Mensili da inizio valutazione Tfr Quota 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50-0,50-1,00-1,50 Rendimenti cumulati da inizio valutazione Tfr Quota 25,00 2 15,00 1 5,00-5,00 La variazione della quota da inizio valutazione al 31 marzo 2017 risulta pari a +22,92%. Il corrispondente dato relativo alla rivalutazione del TFR netto risulta pari a +23,59%. Da inizio anno al 31 marzo 2017 la variazione della quota risulta pari a -0,22%. Il corrispondente dato relativo alla rivalutazione del TFR netto risulta pari a +0,75%. Il rendimento medio annuo composto per la quota nel periodo 31/07/2007 31/03/2017 risulta pari a +2,16% e pari a +2,21% per la rivalutazione del TFR netto. 6
Comparto Bilanciato UnipolSai Performance 2016 CONSUNTIVO GESTORE VALORE QUOTA VAR.% QUOTA Var % Benchmark netto Benchmark Portafoglio TOTALE 2015 4,51% 5,37% 4,07% 3,46% gen-16-1,64% -1,77% 12,514-1,37% -1,27% feb-16-0,54% -0,68% 12,459-0,44% -0,46% mar-16 1,01% 1,12% 12,574 0,92% 0,86% I trimestre 2016-1,18% -1,35% -0,90% -0,88% apr-16 0,14% 0,04% 12,565-0,07% 0,12% mag-16 1,10% 1,33% 12,712 1,17% 0,93% giu-16-0,92% -1,13% 12,604-0,85% -0,78% II trimestre 2016 0,31% 0,21% 0,24% 0,27% lug-16 1,88% 1,72% 12,778 1,38% 1,59% ago-16 0,24% 0,37% 12,814 0,28% 0,20% set-16 0,11% 0,16% 12,833 0,15% 0,09% III trimestre 2016 2,23% 2,25% 1,81% 1,89% ott-16-0,31% -0,19% 12,808-0,19% -0,26% nov-16-0,04% -0,18% 12,786-0,17% -0,03% dic-16 2,33% 2,25% 13,018 1,81% 1,98% IV trimestre 2016 1,98% 1,88% 1,44% 1,68% TOTALE 2016 3,34% 2,99% 2,60% 2,97% 7
Comparto Bilanciato UnipolSai Performance 2017 CONSUNTIVO GESTORE VALORE QUOTA VAR.% QUOTA Var % Benchmark netto Benchmark Portafoglio TOTALE 2016 3,34% 2,99% 2,60% 2,97% gen-17-0,86% -0,81% 12,931-0,67% -0,73% feb-17 1,43% 1,55% 13,082 1,17% 1,21% mar-17 1,17% 1,20% 13,206 0,95% 0,99% I trimestre 2017 1,74% 1,94% 1,44% 1,48% TOTALE 2017 1,74% 1,94% 1,44% 1,48% Al 31 marzo 2017 il rendimento del portafoglio del gestore da inizio 2017 è risultato pari a +1,94%, contro +1,74% fatto registrare dal benchmark di riferimento. Al 31 marzo 2017 l attivo netto destinato alle prestazioni è risultato pari a euro 3.803.728,82 euro. Anche durante il mese di marzo il Gestore ha beneficiato dell andamento positivo dei mercati finanziari, realizzando così un overperformance rispetto al parametro di riferimento, grazie soprattutto alla componente azionaria. 8
mag-11 lug-11 set-11 nov-11 gen-12 mar-12 mag-12 lug-12 set-12 nov-12 gen-13 Comparto Bilanciato Andamento Valor Quota mar-13 mag-13 lug-13 set-13 nov-13 gen-14 mar-14 mag-14 lug-14 set-14 nov-14 gen-15 mar-15 mag-15 lug-15 set-15 nov-15 gen-16 mar-16 mag-16 lug-16 set-16 nov-16 gen-17 14,00 12,00 1 8,00 6,00 4,00 2,00 Andamento Valor Quota 13,206 Il valore della quota al 31/03/2017 è pari a 13,206 e, quindi, la variazione del valore della quota da inizio anno al 31 marzo 2017 è risultata pari a +1,44%. 9
giu-11 giu-11 ago-11 ago-11 ott-11 ott-11 dic-11 dic-11 feb-12 feb-12 apr-12 apr-12 giu-12 giu-12 ago-12 ago-12 ott-12 ott-12 dic-12 dic-12 Rendimenti TFR e Quota feb-13 feb-13 apr-13 apr-13 giu-13 giu-13 ago-13 ago-13 ott-13 ott-13 dic-13 dic-13 feb-14 feb-14 apr-14 apr-14 giu-14 giu-14 ago-14 ago-14 ott-14 ott-14 dic-14 dic-14 feb-15 feb-15 apr-15 apr-15 giu-15 giu-15 ago-15 ago-15 ott-15 ott-15 dic-15 dic-15 feb-16 feb-16 apr-16 apr-16 giu-16 giu-16 ago-16 ago-16 ott-16 ott-16 dic-16 dic-16 feb-17 feb-17 Rendimenti Mensili da inizio valutazione Tfr Quota 4,00 3,00 2,00 1,00-1,00-2,00-3,00 Rendimenti cumulati da inizio valutazione Tfr Quota 35,00 3 25,00 2 15,00 1 5,00-5,00-1 La variazione della quota da inizio valutazione al 31 marzo 2017 risulta pari a +32,06%. Il corrispondente dato relativo alla rivalutazione del TFR netto risulta pari a +11,77%. Da inizio anno al 31 marzo 2017 la variazione della quota risulta pari a +1,44%. Il corrispondente dato relativo alla rivalutazione del TFR netto risulta pari a +0,75%. Il rendimento medio annuo composto per la quota nel periodo 31/05/2011 31/03/2017 risulta pari a +4,88% e pari a +1,92% per la rivalutazione del TFR netto. 10