REPORT SETTIMANALE IDEE OPERATIVE 05 FEBBRAIO 2012 GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO Cicli temporali: i cicli sono particolari periodi di tempo di durata variabile(da 1 giorno a 1 anno) dove i prezzi possono segnare un importante minimo o massimo. La successiva rottura al rialzo o al ribasso delle oscillazioni che si verificano durante i cicli stessi, fornisce un segnale di acquisto o di vendita con una affidabilità stimata tra il 73 e il 77%. Gli stop-loss forniti servono a proteggere le operazioni nelle quali il segnale cade nell intervallo di errore. La formazione di un massimo in un ciclo una maggiore probabilità di inversione al ribasso dei prezzi, mentre la formazione di un minimo indica che esistono possibilità di ripresa di un trend rialzista, ma tuttavia la conferma del massimo o del minimo avviene rispettivamente solo con la rottura dell'estremo inferiore o superiore della oscillazione verificatasi nel ciclo. Analisi frattale: L'analisi frattale ha lo scopo di individuare sui mercati finanziari la formazione di figure con determinate strutture all'interno delle quali sia possibile osservare sotto-figure con strutture identiche. Una delle teorie più antiche in tal senso è quella di Ralph Nelson Elliott: 1
GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO Secondo Elliott i mercati finanziari si muovono in base a un modello originario di 8 onde, 5 che costituiscono una sezione impulsiva(onde 1,2,3,4,5), e 3 che costituiscono una sezione correttiva(a,b,c), come rappresentato in figura, e che sono tra in loro in rapporti che tendono ai valori numerici derivanti dalla serie numerica di Fibonacci(0,236/0,382/0,618/1,618/2,618/4,236) Possiamo riassumere il significato delle 5 onde impulsive in questo modo: La onda 1, impulsiva, all'interno della quale i principali operatori iniziano ad entrare in acquisto. La 2, correttiva, nella quale i prezzi scendono poichè alcuni traders iniziano a chiudere le posizioni non essendo completamente convinti che il rialzo possa proseguire. L'onda 3, impulsiva, rappresenta invece il momento in cui il mercato prende coscienza della positività dell'investimento e supera il massimo che era stato raggiunto dalla onda 1. Questo determina un ingresso sul mercato di molti traders, con acquisti che portano i prezzi ad accelerare al rialzo con una forza maggiore rispetto all'onda 1. A un certo punto, gli investitori più importanti decidono di uscire dal titolo,determinando la fine dell'onda 3. Si sviluppa quindi l'onda 4, correttiva. Solitamente i piccoli traders che erano rimasti fuori nel corso dell'onda 3 decidono di entrare sul mercato in maniera tardiva, provocando la onda 5, che in base alla interpretazione degli scritti di Elliott, è definibile come l'onda che si sviluppa grazie agli acquisti dei piccoli traders. L'onda 3 non può mai essere la più corta. 2
GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO Lo schema di Elliott si completa con le onde a,b,c. Mancando il supporto dei grandi investitori, i prezzi formano un massimo(top di onda 5) e successivamente iniziano a scendere, sviluppando l'onda correttiva a. Non tutto il mercato è però convinto che la tendenza al rialzo sia finita, e quindi solitamente si sviluppa una onda b, determinata dagli acquisti di coloro che sono ancora 'ottimisti'. Ma la onda b è solitamente poco potente,perchè oramai è diffusa la negatività, e il prezzo torna a scendere, formando l'onda c, nella quale tutti gli investitori, delusi, finiscono per vendere.al termine si potranno avere onde irregolari, prima della partenza di un nuovo impulso. Lo schema elliottiano è applicabile anche al ribasso. Maggiori informazioni su www.analisiglobale.com Tipo di grafico: Il grafico utilizzato nelle analisi e' il bar-chart(grafico a barre) di tipo classico, con rappresentazioni di diversi colori in osservanza della consuetudine degli analisti di tipo ciclico. Ogni barra rappresenta nella sua lunghezza il massimo e il minimo fatto segnare dall'indice o dal titolo(azionario o obbligazionario) considerato in un determinato periodo di tempo (1 settimana, nel caso di grafico settimanale, 1 mese nel caso di grafico mensile). In particolare avremo: a)una barra(giornaliera, settimanale o mensile) di colore verde quando il massimo fatto segnare nell'intervallo di tempo considerato è risultato maggiore a quello del precedente intervallo. b)una barra di colore rosso quando il minimo è stato inferiore a quello del precedente intervallo. c)colore nero per le barre inside cioe quelle dove indipendentemente dalla posizione di chiusura ed apertura, l oscillazione avra' avuto una escursione interna cioe' non avra' segnato ne' un massimo ne' un minimo rispetto alla barra precedente. d)colore blu per le barre outside, cioe' quelle dove l oscillazione sara' stata piu ampia in positivo e negativo della barra precedente: in pratica si e' avuto un massimo maggiore della barra precedente e anche un minimo inferiore. Gap:Si parla di Gap, quando nel grafico appaiono zone di prezzo che non hanno visto nessuna contrattazione. Ad esempio un titolo oscilla tra 8 e 8,5 euro, in una seduta, poi nella seduta successiva apre a 9 euro e continua a salire senza mai tornare nella zona tra 8,5 e 9 euro, che e' stata letteralmente 'saltata'. In questa zona si dice che si è 'formato un gap'. Top e Bottoms : rispettivamente 'massimo' e 'minimo'. Di origine inglese, questi due termini sono correntemente utilizzati anche nel nostro paese come definizioni delle rilevazioni massime o minime fatte segnare dai prezzi. 3
Lottomatica - Ahold Lottomatica: Il primo titolo che vediamo questa settimana è Lottomatica, quotato sul mercato italiano. Dopo una lunghissima fase discendente che è durata dal 2007 al 2010 il titolo ha formato un movimento laterale che è andato restringendosi nell'ultimo anno(un vero e proprio triangolo). Esistono possibilità di rottura rialzista di questa formazione grafica. L'elemento più interessante tuttavia, deriva dalla vicinanza del lato superiore di una area ciclica discendente verde di lungo periodo, che potrebbe essere attaccato dai prezzi e la cui rottura rialzista aprirebbe interessanti spazi di salita(grafico a pagina 5). Contestualmente i traders che seguono l'analisi tecnica tradizionale potrebbero entrare sfruttando la rottura del triangolo, e quindi potenziando l'intensità della salita. Su base ciclica importante scadenza mensile presente nel mese di gennaio, con febbraio che è a sua volta proiezione di altri interessanti cicli monthly. Considerando che nelle ultime settimane sono scaduti vari cicli è possibile operare long in caso di rottura di 13,46 intraday, entro il 10 febbraio. In caso di attivazione obiettivo a 15,50. Stop da collocare a 12,78. Ahold: E' olandese la seconda azione. Si tratta di Ahold, catena di supermercati, operante anche in Usa, Spagna, Scandinavia e Slovacchia. Da alcuni anni all'interno di una ampia fase laterale, come si può capire dal grafico a pagina 6, Ahold nelle ultime settimane ha sviluppato un nuovo trend rialzista abbastanza deciso, che è in grado di attaccare importanti resistenze. Si può vedere sempre dal grafico come i prezzi siano a contatto con una linea di tendenza ribassista di medio periodo, e come, allo stesso tempo, si trovino non lontani dal lato superiore di una area ciclica di colore azzurro. Un doppio ciclo settimanale, nella ottava appena conclusa, permette di fissare un livello da poter seguire, fino al 17 febbraio prossimo. Il superamento intraday di 10,71 indicherà un primo obiettivo a 12,43. Stop da collocare a 10,17. 4
Lottomatica(FtseMib:LTO.MI) Gr afico settimanale 5
Ahold(Aex:AH.AS) Gr afico settimanale 6
Hologic - Xilinx Hologic: E vediamo adesso due titoli del Nasdaq, indice all'interno del quale al momento è possibile trovare molte posizioni tecniche potenzialmente interessanti. Il primo è Hologic è una azienda del settore medico, con oltre 5000 dipendenti, operante nel campo della diagnostica. In particolare Hologic realizza apparecchiature per la diagnostica precoce di malattie del seno e per lo studio dell'osteoporosi. Il titolo nella settimana scorsa, che era di ciclo, ha effettuato una importante accelerazione rialzista, come si può vedere dal grafico a pagina 8, recuperando in modo confermato una area ciclica ascendente in colore verde che è particolarmente rilevante. Hologic ha una ciclicità molto diversa dal mercato americano in generale: ha segnato il suo massimo storico nel 2008 a quota 36 dollari(non visibile nel grafico), e ha iniziato poi una fase correttiva che poi si è trasformata in ampio andamento laterale dal 2009 al 2011. Il movimento rialzista di breve attualmente in corso, tuttavia, ha le caratteristiche strutturali per portare il titolo fuori da questa ampia fascia di oscillazione, compresa tra 14 e 24 dollari Controllare la perforazione intraday di 21,94 sopra i quali si punterà a 24 prima e 27,90 poi. Stop da collocare a 20,84. Il titolo ha lasciato un gap a 19,81. Se il segnale non si attiverà tornerò comunque sul titolo nei prossimi mesi vista la situazione di medio periodo potenzialmente interessante. Xilinx: Il secondo titolo americano è Xilinx, azienda del settore dei semiconduttori, conosciuta nel mondo informatico per aver ideato i FPGA cioè i circuiti integrati digitali programmabili tramite software. Xilinx, come si può osservare nel grafico a pagina 9, è riuscita a superare il lato superiore dell'area ciclica rossa discendente che poteva offrire una certa resistenza e di conseguenza a entrare in una nuova area azzurra soprastante. Dopo un pullback sul confine tra le due aree, il titolo ha sviluppato un nuovo trend rialzista che è in grado di portare il titolo ad attaccare il massimo del 2003, evidenziato dalla retta orizzontale blu. Controllare 38,05 nelle prossime due settimane. Il superamento intraday di questo livello attiverà un segnale long con obiettivo 45. Stop da collocare, in caso di attivazione,a 36,14. 7
Hologic(Nasdaq:HOLX) Gr afico settimanale 8
Xilinx(Nasdaq:XLNX) Gr afico mensile 9
Considerazioni conclusive Abbiamo visto nei commenti infrasettimanali la posizione teoricamente interessante del Nasdaq nel medio periodo, e, quella dei mercati europei nel breve. Questo si riflette anche nella situazione ciclica delle azioni europee e americane: le due quotate al Nasdaq, Hologic e Xilinx, come l'indice di cui fanno parte, hanno una posizione di medio tale da poter far ipotizzare un futuro nuovo trend positivo. Con la scansione di molti titoli del Nasdaq, ho riscontrato in questa settimana una similitudine notevole tra l'indice tecnologico americano e le aziende che ne fanno parte: ciò può essere di buon auspicio per l'apertura di una nuova fase nella quale trovare interessanti occasioni di acquisto sui mercati oltreoceano. Viceversa la contrastante posizione tecnica tra molti titoli italiani e tedeschi e i loro indici di riferimento, non mi lascia molto ottimista per i prossimi mesi, a conferma dei risultati della analisi ciclico-frattale di medio periodo che è ribassista sugli indici europei. Nota 1: I segnali non sono da considerare validi se si attivano nella mattina del lunedì entro le 12 ora italiana per le azioni europee, e entro le 19 ora italiana per le azioni americane. Allo stesso modo sono da considerare possibili falsi segnali attivazioni dopo le 15 ora italiana per le azioni europee e le 19 ora italiana per le azioni americane nelle sedute del venerdì. In caso di superamento dei livelli indicati in queste fasce orarie, è prudente eseguire l'operazione solo se i prezzi si trovano sopra il livello in questione almeno 1 ora dopo l'apertura della successiva seduta. Nota 2:Oltre alle regole della Nota 1, che sono settimanalmente da seguire, va ricordato che sono da considerare false attivazioni anche quelle che si verificano nelle prime 3 ore del primo giorno di contrattazione di ogni mese. 10
Tabella di r iassunto segnali tr atti dalle 'Idee oper ative' 11
Analisi a cura del Dott.Bruno Feroci DISCLAIMER : LEGGERE ATTENTAMENTE Note in relazione a: Direttiva 2004/39/CE, Direttiva 2006/73/CE, Direttiva 2003/125/CE(recepita dal legislatore italiano con la Legge 18 aprile 2005, n. 62),in riferimento alla Direttiva 2003/125/CE, alla Legge 18 aprile 2005, n.62., e al Regolamento Consob.11971/1999 Ai sensi dell'art.4,comma 1, lettere b,c,d Direttiva 2003/125/CE, qualsiasi metodologia utilizzata per la valutazione degli strumenti finanziari presi in considerazione, viene riassunta e spiegata in maniera adeguata. Ogni possibile rischio viene adeguatamente spiegato e contestualmente viene indicato anche il periodo di validità della analisi stessa, che, quindi non necessita di un aggiornamento periodico e che, di conseguenza,è valida solo per un intervallo di tempo ben definito. Ai sensi dell'art.4, comma 1, lettere e,f Direttiva 2003/125/CE, viene chiaramente indicata la data di realizzazione di ciascun studio e analisi. Ai sensi dell'art.5, comma 1, Direttiva 2003/125/CE, dell'art.9, comma 8, Legge 18 aprile 2005, n.62, e dell'art.69 del Regolamento Consob n.11971-1999 si comunica che ciascuna analisi è realizzata in assenza di conflitti di interesse da parte dell'autore, che non è interessato neanche in qualità di privato investitore all'andamento di ciò che analizza. In riferimento alle Direttive 2004/39/CE e 2006/73/CE: Ai sensi dell'art.24, comma 1, lettera a,b, Direttiva 2006/73/CE, si precisa che tutte le analisi contenute nel presente documento sono da considerare 'ricerca in materia di investimenti' e non costituiscono consulenza in materia di investimenti ai fini della Direttiva 2004/39/CE. Le indicazioni contenute hanno lo scopo di aiutare a capire e studiare l'andamento dei mercati e non possono essere considerate come previsioni certe. In merito a questo articolo si precisa inoltre che non è possibile avere contatti con l'autore delle analisi. Ai sensi dell'art.25, comma 2,lettere b, c, Direttiva 2006/73/CE, si precisa che l'autore delle analisi non realizza operazioni personali su strumenti finanziari oggetto della ricerca di investimenti o su strumenti finanziari correlati, contrarie alle raccomandazioni correnti, e non accetta incentivi da parte di persone aventi un interesse significativo nell'oggetto della ricerca di materia di investimenti. Analisi globale, 2012 12