CONSULENZA FINANZIARIA DI FAB SRL NEL MERCATO DEI CAPITALI PER LE IMPRESE PMI IN PARTICOLARE Dott. Bernardino Bottalico Corporate Finance Manager www.fabfinance.eu info@fabfinance.eu +39 080 4421007
PREMESSA CONTESTO STORICO Il tessuto imprenditoriale nazionale è notoriamente composto di piccole e medie imprese (PMI), le storiche difficoltà di accesso al mercato del capitale hanno sbilanciato queste realtà verso l indebitamento bancario. Molte PMI non hanno una vera Direzione Finanziaria e, strette nella loro asimmetria informativa nei confronti del sistema bancario, hanno difficoltà a rapportarsi con quest ultimo anche solo per ottimizzare gli affidamenti. La competizione globale, che invecchia precocemente prodotti e servizi e richiede costante innovazione ( ovvero investimenti), la crisi del sistema finanziario nazionale e la conseguente stretta creditizia, se da una parte costituiscono elementi frenanti lo sviluppo delle imprese, in particolare delle PMI, dall altra stimolano le stesse ad avviare processi di rafforzamento patrimoniale, di maggior equilibrio e diversificazione delle fonti di finanziamento POSSIBILI SOLUZIONI 1
Da quanto sopra esposto si può trarre la conclusione che le PMI possano avere bisogno di : Assistenza all emissione e collocamento di strumenti di debito e/o di partecipazione Consulenza finanziaria Negli anni si sono introdotte specifiche normative che forniscono nel loro complesso supporti, strumenti e fonti per rendere più agevole alle PMI : - accedere al finanziamento dei privati (Crowd Funding per le Start Up ) - emettere nuovi strumenti finanziari di debito ( cambiali finanziarie, minibond ) - emettere strumenti partecipativi di capitale diversi dalle azioni ( Artt. 2346 2354 Cod. Civ.) - accedere alla quotazione in Borsa (AIM), L accesso al mercato del debito e del capitale per una PMI può essere talvolta un percorso di crescita molto lungo e che transita sicuramente da tappe che prevedono, fra l altro, anche di assumere comportamenti di trasparenza e di comunicazione verso la comunità finanziaria che potrebbero non essere immediati e tali da necessitare di apposita assistenza da parte di consulenti finanziari. Per i motivi che precedono, potrebbe essere utile fornire alle PMI consulenza finanziaria finalizzata (all erogazione o, all emissione di minibond e cambialo finanziarie, e/o a specifiche richieste spot ) o, continuativa ( outsourcing della Direzione Finanza ). 2
Più specificamente, è avvertibile per tali soggetti l opportunità di business, affiancando le imprese con il compito di : fundraiser aziendale selezionatore delle offerte provenienti dal mondo finanziario FAB gestore delle relazioni con la comunità finanziaria gestore delle attività di business che assorbono/generano risorse finanziarie e monetarie A questo scopo, la FAB srl supporta i consulenti evoluti e più tipicamente vicini alle imprese, attraverso una piattaforma altamente tecnologica che costituisce uno strumento di Business Intelligence in grado di rendere maggiormente efficiente, e quindi maggiormente remunerativa, la loro preziosa attività, assicurandone la sostenibilità ed utilità anche e soprattutto nella gestione ordinaria ricorrente e non solo in occasione di operazioni straordinarie. In una parola, fidelizzare il cliente. La piattaforma tecnologica in discorso è stata concepita per la raccolta, elaborazione e rappresentazione automatizzata di dati ed informazioni di natura economico-finanziaria delle imprese clienti che supporti il consulente, in modo rapido ed efficiente e soprattutto nel continuum, impresa per impresa nel : - Valutarne la qualità del merito di credito; - Assegnarne un punteggio sintetico oggettivo (rating interno); - Monitorarne i costi banca; - Controllore le risultanze di banche dati pubbliche e private; - Individuare ( anche top down) le opportunità di finanza ad hoc via via disponibili per l impresa monitorata. 3
I servizi ed utilità erogabili attraverso la piattaforma, che spaziano dall analisi di fattibilità di un progetto di emissione di strumenti finanziari fino alla consulenza non finalizzata ( anche Direzione Finanziaria in outsourcing ), consentono di : - implementare un forte controllo sulla propria eventuale Credit Policy ( anche come match con le esigenze del cliente) attraverso l impostazione e la gestione personalizzata delle griglie e delle regole della piattaforma; - rendere oggettiva tale Credit Policy (e lo scouting conseguente) e di poterla condividere con finanziatori e/o Investitori Professionali potenzialmente interessati; - avere un sistema di supporto per la rete. Gestori Senior e Sviluppatori Junior avrebbero un utile ed efficiente strumento di indagine (riduzione costo/rischio scouting ); - produrre Reportistica ed Analisi Finanziaria - effettuare Pianificazione finanziaria - rendere disponibile ( spot o ricorrentemente ) la Comunicazione finanziaria (Factsheet) DETTAGLIO CONSULENZA FINANZIARIA ANALISI FINANZIARIA E REPORTING Forniamo una soluzione alle più comuni esigenze dei clienti con l erogazione del servizio tramite portale web e pubblicazione trimestrale di un report cartaceo che si compone di quattro moduli: 1) Perché la mia azienda non riesce ad accedere al credito? Se ci riesce, perché non nella misura e secondo le modalità e alle condizioni che merito? Attribuzione rating interno aziendale sulla base degli SCORE di: 4
a. Bilanci b. Segnalazione enti creditizi c. Profilo societario e corporate reputation d. Dati di Settore 2) Qual è effettivamente il peso dei costi banche per la mia azienda? Al di là delle varie commissioni, interessi, spese qual' è il Tasso Effettivo Globale che ciascuna banca applica alla mia azienda? Come faccio a controllare e risparmiare? Analisi Costi Banche costante monitoraggio di interessi,commissioni, spese, saldo medio. Per ciascuna categoria omogenea di linea di credito vengono riportati (dati e grafici) i valori medi degli stessi parametri. Ogni trimestre viene calcolato e rapportato al profilo di rischio dell'impresa il costo complessivo del sistema bancario. 3) Vorrei essere informato tempestivamente su cosa dicono di me e della mia azienda tutte le banche dati pubbliche e private, prima di essere "ripreso" dal bancario di turno. Controllo Banche Dati Vengono costantemente interrogate le principali banche dati pubbliche e private utilizzate in Italia dal sistema creditizio. 4) A quali agevolazioni finanziarie posso realmente accedere? Se ci sono delle novità che possono interessare la mia azienda (una nuova legge, oppure una nuova banca che vuole investire nel mio settore o nella mia zona) posso saperlo prima dei miei concorrenti? Verifica opportunità nel mondo della finanza agevolata del marcato dei capitali costante monitoraggio della normativa comunitaria,nazionale, regionale delle agevolazioni finanziarie, e segnalazione delle politiche di sviluppo degli operatori del credito. 5
PIANIFICAZIONE FINANZIARIA Supportiamo l'impresa: 1) nella definizione della strategia finanziaria aziendale; 2) nell'esatta individuazione del fabbisogno finanziario (quantità e qualità) e delle forme di copertura più adeguate Il servizio si sostanzia nella visita in azienda dell'interfaccia operativa che avrà cura di illustrare e spiegare la reportistica con individuazione delle criticità della gestione finanziaria, aiutare il management nella definizione della strategia finanziaria e del fabbisogno finanziario indicando strategie e percorsi per soddisfarlo 6