Il ruolo del Gruppo Sace a sostegno dell export e dell internazionalizzazione Milano, 29 Novembre 2013
Il gruppo SACE Corporate, project & structured finance, export credit, protezione degli investimenti, sureties, IL GRUPPO 100% Assicurazione del credito BT, Surety e Construction Risk 100% Factoring e sconto crediti verso PA Acquisizione informazioni e recuperi commerciali SACE SpAè detenuta al 100% da Cassa depositi e prestiti S.p.A.e controlla: SACE BT- assicurazione del credito a BT, Surety e rischi tecnologici della costruzione SACE Fct-factoring SACE Servizi -gestione delle informazioni commerciali e per le attività di recupero dei crediti commerciali. SACE S.p.A. 2
La nuova Rete Italia Rete Italia è la struttura commerciale di SACE. Segue la clientela sul territorio domesticoe svolge attività di assunzione del rischio. Rete Italia (S. Acri) Supporto Canali (A. Turchetto) Nord -Ovest (G. Boccia) Nord -Est (M. Bruni) Centro - Nord (D. Bruschi) Centro -Sud (G. Bravin) Large Corporate (M. D Andria C. Cionini) Sedi Territoriali Responsabile di Sede Account Territoriali Underwriter Large Corp Executive -Senior Account Settoriali SACE S.p.A. 3
Organizzazione territoriale VENEZIA MILANO Area di Competenza Nord Ovest (Lombardia, Piemonte, Liguria, Valle d Aosta) Uffici: Monza, Torino, Brescia Torino MonzaBrescia Venezia Verona Milano Modena Lucca Pesaro Firenze Area di Competenza Nord Est (Veneto, Friuli, Trentino AA) Uffici: Verona MODENA Roma Bari Area di Competenza Emilia Romagna e Marche Uffici: Pesaro ROMA Area di Competenza Centro Sud Italia Uffici: Bari, Lucca, Firenze Large Corp Competenza su un portafoglio di Large Corporate (fatturato oltre 1 mld) e Top Banks Sedi operative: Milano e Roma SACE S.p.A. 4
La Rete Internazionale SACE S.p.A. 5
Perimetro operativo SACE S.p.A. Operatività tradizionale Interesse Italiano Obiettivo: sostenere le esportazioni e gli investimenti italiani Obiettivo:sostenere l internazionalizzazione delle imprese italiane e gli interessi strategici del Paese Credito all esportazione PRI Internazionalizzazione Market Window Pricing non marketable legato alle regole Consensus Pricing non marketable fuori dalle regole Consensusa supporto degli investimenti italiani Pricing a mercato SACE S.p.A. 6
Garanzie Finanziarie Singole e Internazionalizzazione PMI Cauzioni Credito Fornitore Political Risk Insurance SACE 7
Le garanzie finanziarie Le garanzie finanziarie Definizione SACE può intervenire sui finanziamenti concessi dal sistema bancario a imprese italiane o controllate/collegate estere attraverso il rilascio di garanzie finanziarie La garanzia finanziaria copre la banca finanziatrice dal rischio di mancato pagamento del debitore. La garanzia SACE può essere rilasciata ad una singola bancaeadunpooldibanche. E prevista la garanzia SACE anche nell ambito di emissioni obbligazionarie e collocamenti privati SACE 8
Garanzie Finanziarie Internazionalizzazione PMI SACE, in partnership con le banche, interviene a supporto delle Piccole e Medie Imprese (PMI) o Mid-Corporate Italiane che desiderano investire per internazionalizzarsi. A tal fine SACE rilascia la propria garanzia su: Mutui concessi nell ambito di un Plafond concordato con le banche Finalizzati alla realizzazione del processo di internazionalizzazione delle imprese composto almeno al 50% da imprese appartenenti al segmento delle PMI e, per la restante parte, da imprese aventi fatturato non superiore a 250 milioni di euro SACE 9
Soggetti finanziabili La Garanzia per l Internazionalizzazione delle PMI può essere rilasciata a favore di imprese che: Siano costituite in forma di società di capitali(requisito derogabile a particolari condizioni *) Siano qualificabili come PMI ovvero abbiano un fatturato non superiore a 250 milioni di euro** Abbiano sede legale, direzione e parte sostanziale delle attività produttive in Italia Realizzino un fatturato export almeno pari al 10% del fatturato complessivo*** Presentino un rating superiore ad una soglia concordata Abbiano almeno bilanci relativi a due esercizi completi(no start-up) * Requisito derogabile per Imprese che redigono il bilancio secondo quanto stabilito dalla IV direttiva CEE ** Almenoil50%delleimpresefinanziate(innumero)deveesserePMIaisensidelladirettivaUE(Fatturatononsuperiorea50milionidieuro) *** Requisito derogabile per progetti che presentino un chiaro ed univoco carattere di internazionalizzazione SACE 10
Caratteristiche e benefici della garanzia Principali caratteristiche e benefici per la banca e le imprese derivanti dalla Garanzia: PER LA BANCA Garanzia a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata a favore della banca finanziatrice Condivisione con la banca del rischio di mancato rimborso del finanziamento concesso, in linea capitale e interessi (limitatamente al costo di provvista), con copertura fino al 70% Per la parte garantita da SACE, assimilazione ai fini prudenziali dell esposizione verso la società finanziata a crediti verso la Repubblica Italiana, con ponderazione pari a zeronel calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti dagli accordi di Basilea II PER L IMPRESA La garanzia consente di non intaccare, per la quota di finanziamento coperta da SACE, le linee di fido disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo Possibilità di accedere a finanziamenti con maggiori durate SACE 11
Attività finanziabili Sono finanziabili le seguenti attività di investimento in Italia e all estero: a. Costi di impianto ed ampliamento b. Costi promozionali e pubblicitari c. Costi di ricerca e sviluppo capitalizzati in bilancio d. Diritti di brevetto industriale e diritti per utilizzo delle opere dell ingegno e. Spese per tutelare il Made in Italy (marchi, brevetti, applicazione denominazione origine controllata) f. Concessioni, licenze, marchi e diritti simili g. Acquisto o ristrutturazione di beni immobili (anche ad uso ufficio) h. Costi relativi all acquisto di terreni i. Acquisto, riqualificazione o rinnovo degli impianti e macchinari j. Acquisto o rinnovo di attrezzature industriali e commerciali k. Spese per partecipare a fiere internazionali tenute in Italia l. Spese per partecipare e fiere e mostre all estero m. Spese per acquisire partecipazioni non finanziarie in imprese estere n. Spese relative a consulenze specialistiche per la predisposizione di accordi di cooperazione e JointVenture con imprese estere (valutazione fiscale, legale, finanziaria, progettazione ed engineering) o. Spese relative all approntamento di beni e/o servizi o l esecuzione di lavori commissionati da committenti esteri (capitale circolante *) * Il mutuo non potrà essere utilizzato per l approntamento di contratti di fornitura all estero che risultino già presenti nel portafoglio dell impresa beneficiaria alla data di erogazione del finanziamento. La quota di mutuo destinata al finanziamento non potrà eccedere il 20% del totale dell importo mutuato. SACE 12
Garanzie Finanziarie Singole e Internazionalizzazione PMI Cauzioni Credito Fornitore Political Risk Insurance SACE 13
Bondistica - Cauzioni Cauzioni: caratteristiche Cauzioni SACE sostiene le aziende italiane(richiedenti) chiamate ad emettere fideiussioni(bond) a fronte degli obblighi contrattuali assunti per l esecuzione di servizi/lavori/forniture a favore di operatori esteri(beneficiari) con due differenti Modalità di intervento: Emissione diretta al 100%: SACE emette direttamente i bond a favore del Beneficiario senza l intervento di intermediari bancari o assicurativi Controgaranzia (Polizza Fideiussioni): SACE controgarantisce i bond che una Banca o un pool di banche emette direttamente(o tramite una corrispondente locale) a favore del Beneficiario Rischi Assicurati Bid Bond: garanzia per il mantenimento delle offerte richiesta per la partecipazione ad aste o appalti Advance Payment Bond: garanzia a fronte dell incasso dei pagamenti anticipati (può essere svincolata proporzionalmente ai servizi/lavori/forniture eseguiti) Performance Bond: garanzia di buona esecuzione del contratto con durata (in genere) fino al rilascio del certificato di accettazione Retention Money Bond: garanzia per lo svincolo di ritenute da parte del committente Maintenance Bond: garanzia tecnica del buon funzionamento/qualità del prodotto SACE 14
Bondistica - Cauzioni Polizza Fideiussioni per obblighi contrattuali Polizza Fideiussioni Polizza fideiussioni Banca Beneficiari: aziende italiane o estere Garanzia Richiesta di Garanzia Percentuale di copertura : sino al100% del valore del bond Tipo di Bond: Bid, Advance Payment, Performance, Money Retention, Material, etc. Azienda beneficiaria Lavori/beni/servizi Pagamenti Azienda richiedente Remunerazione: calcolata sull ammontare coperto da SACE e correlata al profilo di rischio del richiedente ed alla durata della garanzia stessa Fronting fee: negoziata caso per caso SACE 15
Garanzie Finanziarie Singole e Internazionalizzazione PMI Cauzioni Credito Fornitore Political Risk Insurance SACE 16
Polizza Credito Fornitore A chi si rivolge Destinato ad aziende italiane, e/o proprie controllate/collegate estere, che effettuano esportazioni di merci, prestazioni di servizi, studi e progettazioni con l estero, concedendo dilazioni di pagamento: A breve termine (entro i 24 mesi): la dilazione può essere anche per il 100% del valore contrattuale, eventualmente maggiorato di interessi, a tasso fisso o variabile A medio-lungo termine (pari o superiore a 24 mesi): è necessario prevedere una quota anticipata pari almeno al 15% del valore contrattuale; la quota dilazionata (max. 85% deve essere maggiorata di interessi, a tasso fisso o variabile SACE 17
Polizza Credito Fornitore Caratteristiche Consente la copertura dei rischi di credito e «accessori», fino al 100% dell importo richiesto, relativi a singole operazioni di esportazione da parte di aziende Italiane e/o proprie controllate/collegate estere Può includere la monetizzazione dei crediti, tramite la cessione della polizza ad una banca/istituzione finanziaria su base pro-soluto Rischi Assicurati Rischio del credito: mancato pagamento, parziale o totale Rischio di produzione: mancato recupero dei costi sostenuti Rischio di indebita escussione di fideiussioni emesse: Perlapartecipazioneadasteodappalti(BidBond) A fronte di pagamenti anticipati(advance Payment Bond) A garanzia di buona esecuzione del contratto(performance Bond) In sostituzione di trattenute a garanzia(retention Money Bond) Rischio di distruzione, danneggiamento, requisizione, confisca di beni esportati«in temporanea» Rischi «accessori» SACE 18
Polizza Credito Fornitore: struttura base Polizza Singole operazioni di esportazione di beni e servizi Controllata/ Collegata estera Società Italiana Pagamento a vista/differito ACQUIRENTE Sconto pro-soluto dei titoli di credito Voltura di polizza Debitore Banca Scontante Garante SACE 19
Polizza Credito Fornitore Principali vantaggi: PER L ESPORTATORE Certezza dell incasso del credito, con conseguente stabilità dei flussi di cassa Più liquidità, in quanto la voltura di polizza permette lo smobilizzo del credito attraverso lo sconto pro-soluto degli effetti cambiari PER L ACQUIRENTE Più ampie dilazioni di pagamento Non utilizzo delle linee bancarie Tassi di interesse più competitivi SACE 20
Polizza Credito Fornitore: requisiti per la voltura 1) Volturabilità del Paese del debitore Convenzione di New York del 1958 (riconoscimento ed esecuzione dei lodi stranieri) Convenzione di Ginevra del 1930 (astrattezza, autonomia e negoziabilità dei titoli di credito) 2) Contenuti minimi del contratto commerciale Termini di resa delle forniture Modalità di liberazione degli effetti cambiari Legge applicabile al contratto Clausola compromissoria Esistenza di un verbale di accettazione e/o positivo collaudo da parte dell Acquirente SACE 21
Polizza Credito Fornitore: voltura Trasferimento del contratto di Assicurazione alla Banca, a seguito di cessione pro-soluto dei titoli di credito(promissory notes o bills of exchange) Principali vantaggi: PER L ESPORTATORE Consente di di rendere più più facilmente liquidi liquidi i propri i propri crediti creditie utilizzare e di utilizzare i limiti di i limiti affidamento di affidamento bancari per bancari altre per necessità altre necessità PERLABANCA BANCA Permette dicostituire un unproprio «portafoglio SACE», mediante mediante l acquisto l acquisto di titoli di di titoli credito credito garantiti, garantiti, senza senza effettuare effettuare accantonamenti accantonamenti di mezzidi propri mezzi per propri la percentuale la percentuale di rischio di coperta rischiocon coperta la polizza consace la polizza (zero SACE weighted) (zero weighted) SACE 22
Garanzie Finanziarie Singole e Internazionalizzazione PMI Cauzioni Credito Fornitore Political Risk Insurance SACE 23
Polizza Political Risk Insurance A chi si rivolge Società e/o banche italiane e/o loro controllate/collegate estere che intendono effettuare investimenti all estero: Costituendo nuove società (anche attraverso controllate non italiane Ampliando società esistenti Acquisendo partecipazioni in società già costituite anche tramite processi di privatizzazione. L apporto può essere cash o in natura (beni strumentali, tecnologie, licenze, ecc.) SACE 24
Polizza Political Risk Insurance (PRI) Caratteristiche Copertura assicurativa del valore dell investimento contro la perdita o il mancato rimpatrio del capitale investito, anche a causa della definitiva impossibilità della prosecuzione dell attività Copertura anche per perdite parziali o totali di asset e somme (i.e. dividendi, profitti, ricavi dalla vendita dell investimento capitale e interessi su prestiti del socio) per effetto di eventi di natura politica Rischi Assicurati Rischi politici riferibili a: Esproprio, nazionalizzazione, confisca, sequestro Disordini civili, guerra, tumulti, sabotaggio Mancato trasferimento valutario Revoca dei contratti stipulati con controparti pubbliche locali SACE 25
Polizza Political Risk Insurance (PRI) Principali vantaggi: PER L AZIENDA Possibilità di espandersi all estero in paesi ad alto potenziale concentrandosi esclusivamente sui rischi di impresa e cedendo a terzi i rischi politici Flessibilità della copertura (potendo selezionare i singoli rischi assicurabili) Possibilità di ottenere più agevolmente linee di finanziamento per le controllate grazie alla copertura del rischio in conto capitale e interessi PER LA BANCA Condivisione del rischio di mancato rimborso del finanziamento Per la parte garantita da SACE, assorbimento di capitale pari a zero ai fini dei requisiti patrimoniali previsti dagli accordi di Basilea SACE 26
Sede Centrale Roma Piazza Poli, 37/42 00187 Roma Tel. +39 06 67361 Fax +39 06 6736225 Rete Italia Bari Tel +39 0805467763 bari@sace.it Brescia Tel +39 0302292259 brescia@sace.it Firenze Tel +39 055536571 firenze@sace.it Lucca Tel +39 058340071 lucca@sace.it Milano Tel +39 024344991 milano@sace.it Modena Tel +39 059891240 modena@sace.it Monza Tel +39 0393638247 monza@sace.it Pesaro Tel. +39 0721383229 pesaro@sace.it RomaTel +39 066736309 -roma@sace.it TorinoTel +39 011836128 torino@sace.it Venezia Tel +39 0412905111 venezia@sace.it Verona Tel +39 0458099460 verona@sace.it Rete Estera Bucharest Tel +40 212102183 bucharest@sace.it Hong Kong Tel +852 36202323 hongkong@sace.it Istanbul Tel. +902122458430/1 istanbul@sace.it Johannesburg Tel +27 0112680623 johannesburg@sace.it Moscow Tel +7 4952582155 moscow@sace.it Mumbai Tel +91 2243473473 mumbai@sace.it WWW.SACE.IT Numero verde 800 269264 Sao Paulo Tel +55 11 31712138 saopaulo@sace.it SACE
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