Università del SALENTO - Facoltà di INGEGNERIA Corso di Laurea in Ingegneria Civile A.A. 2016/2017 Corso di «Ingegneria Economica» Sessione #6.2 «Ingegneria del Valore Intangibile» Dott. Alessandro MARGHERITA, PhD
PROGETTARE gli OBIETTIVI di VALORE INTANGIBILE
L analisi della performance economica, finanziaria e patrimoniale (shareholder value) non basta a esprimere una valutazione completa sulla capacità dell impresa di creare valore Esistono altre categorie di soggetti «legati» all impresa da interessi non necessariamente o non direttamente economico-finanziari Stakeholder Value (elementi intangibili dell impresa) Brand e immagine Reputazione e storia Posizione di mercato Soddisfazione clienti e fornitori Soddisfazione dipendenti Proprietà intellettuale Valori condivisi Stabilità occupazionale Efficacia strategica Rapporti e relazioni istituzionali Rete di vendita Sistema dei processi Etica e sostenibilità Rapporto con la comunità Dipendenti e impiegati Conoscenza e know-how Creatività e innovazione Sicurezza sul lavoro Soddisfazione clienti, dipendenti e partner Impegno nella formazione dei dipendenti Impatto ambientale Etica e sostenibilità Dialogo con la comunità Innovazione e crescita
Il valore di mercato di un azienda non coincide con il suo valore contabile. Il Market Value Added (MVA) esprime il maggior valore che il mercato riconosce all azienda rispetto al suo puro valore contabile e che si traduce in un incremento del prezzo delle sue azioni. Il valore di mercato è strettamente collegato agli elementi «intangibili» e non economici dell impresa Market Value Added (MVA) = Valore di Mercato - Capitale investito Titolo (A) Capitalizzazione (B) Patrimonio netto P/BV (A/B) Dell 30,68 miliardi $ 4,72 miliardi $ 6.49 Microsoft 230,52 miliardi $ 40,8 miliardi $ 5,65 Coca Cola 126.17 miliardi $ 22,94 miliardi $ 5,50 Google 165,19 miliardi $ 31,89 miliardi $ 5,18 Wal-Mart 191,45 miliardi $ 67,17 miliardi $ 2,85 Intel 111,30 miliardi $ 39,33 miliardi $ 2,83 Procter & Gamble 168,13 miliardi $ 62,50 miliardi $ 2,69 MVA (indice dal significato corrispondente è quello che rapporta prezzo e valore contabile delle azioni - price/book value) aiuta il management e l azionista a comprendere se e quanto il mercato valuta positivamente il potenziale di creazione di valore dell impresa nel futuro (quindi la sua capacità di generare EVA positivi)
DEFINIRE il DASHBOARD delle METRICHE e dei KPI
Metriche relative a STAKEHOLDER INTERNI Metriche relative a STAKEHOLDER ESTERNI immagine aziendale dei dipendenti, customer satisfaction interna, età media dipendenti e management, indice di multicompetenza, livello competenze e skill, indice soddisfazione dipendenti, tasso di avanzamento carriera, indice di rischiosità e infortuni, livello medio formazione, numero di brevetti per anno, numero nuovi prodotti/servizi per anno, diversità e multiculturalità del personale, ore totali di training, tasso acquisizione nuovi clienti, tasso di difetti/errori, tasso utilizzazione impianti, tempo di sviluppo nuovo prodotto customer retention, customer share, customer satisfaction esterna, indice penetrazione clienti rilevanti, numero lamentele clienti, indice soddisfazione fornitori, immagine aziendale clienti, lock-in clienti, market share, immagine aziendale fornitori, emissioni ambientali, relazioni sindacali, progetti ricerca/formazione con università, relazioni con organizzazioni non governative, partnership strategiche, system lock-in
MISURARE e REPORTARE il CAPITALE INTELLETTUALE
Il Capitale Intangibile dell impresa include elementi quali il brand, le competenze umane, le capacità del management, la corporate identity, i processi operativi, le relazioni di business e alleanze strategiche, i brevetti ed altri risultati dell innovazione. Questi asset contribuiscono a creare i presupposti della redditività e sostenibilità del sistema-azienda nel lungo periodo. Esistono diversi metodi per l identificazione e la misurazione degli asset intangibili. Intangible Asset Monitor Balanced Scorecard Skandia Navigator
Il Modello Brembo (tipo Skandia Navigator) Il CAPITALE UMANO rappresenta l insieme dei comportamenti, delle competenze e delle attitudini del management aziendale e di tutti i collaboratori mentre il capitale strutturale rappresenta la capacità di innovazione dell azienda riferita allo sviluppo del know-how tecnico e delle relative metodologie di gestione, ai brevetti e proprietà intellettuale, all efficienza operativa dei suoi processi produttivi, alla sua struttura organizzativa, alla solidità e coerenza degli aspetti di cultura aziendale. Il CAPITALE RELAZIONALE rappresenta l insieme delle relazioni che l azienda ha instaurato con il mercato e di cui costituiscono parte integrante elementi quali i rapporti con i clienti e il loro grado di soddisfazione, i rapporti strategici e le sinergie instaurate con altri attori del mercato, l immagine aziendale, le corporate identity e il sistema dei valori condivisi. Il CAPITALE STRUTTURALE rappresenta la capacità di innovazione dell azienda riferita allo sviluppo del know-how tecnico e delle relative metodologie di gestione, all efficienza operativa dei suoi processi produttivi, alla sua struttura organizzativa, alla solidità e coerenza della cultura aziendale. Infine, il capitale umano si riferisce alle competenze del management aziendale e di tutti i collaboratori, all insieme dei comportamenti e delle attitudini che facilitano l innovazione e la dinamicità dell impresa. Fonte: http://www.brembo.it
Quali sono gli indicatori per misurare la performance dell impresa in termini di stakeholder value ed in che modo l impresa comunica tali risultati alla comunità interna ed esterna (reporting interno ed esterno)? Bilancio del Capitale Intellettuale (o Bilancio degli Stakeholder o Bilancio di Sostenibilità) (Fonte: www.brembo.it
Il Bilancio Area Park di Trieste Fonte: http://www.area.trieste.it
Best Practice Brembo (sistemi frenanti) Area Science Park (ricerca/scienza) Granarolo (latte/alimentari) iguzzini (illuminazione) Agrileasing (banca/leasing) Sabaf (cottura/gas) Unicredit (finanza) Telecom Italia (telecomunicazioni) Teddy (abbigliamento) Aimag (energia/acqua/ambiente) Schinasi (broker assicurativo) Diadora (abbigliamento) Pirelli (pneumatici) Banca di Romagna (finanza) Technogym (attrezzature sportive) Merloni (elettrodomestici) Eni (energia) Mariella Burani (moda)
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