Russia e CSI: gestire i rischi e cogliere le opportunità con SACE Vicenza, 5 febbraio 2014
Export italiano nel mondo 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 2009 2010 2011 2012 2013 2014p 2015p 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0 Fonte: SACE SRV * I numeri sopra gli istogrammi sono tassi di crescita %. mld Eur (sx) % (dx) Trend positivo per le esportazioni italiane anche nel 2014-15 Effetto competitività, non di prezzo: specializzazione, qualità, brand Riposizionamento geografico verso gli emergenti? 2
Mln di Euro L export in Russia Fonte: SACE SRV 3
Mln di Euro Export in Bielorussia, Ucraina e Kazakhstan 2500 2000 1500 1000 500 0 2011 2012 2013 2014p 2015p Bielorussia Ucraina Kazakhstan Fonte: SACE SRV 4
Esposizione SACE per area geografica (31/12/2013) /mld 32,9% 5
Russia e CIS: Nuove garanzie nel 2013 Azienda - Divisione aziendale 6
Gruppo SACE Sosteniamo la competitività delle imprese Credito all esportazione Protezione degli investimenti all estero Garanzie finanziarie Offriamo soluzioni per la gestione integrale dei rischi commerciali e politici Assicurazione del credito Cauzioni e rischi della costruzione Reverse factoring: smobilizzo crediti vs. PA Factoring tradizionale ESPERIENZA SOLIDITÀ FLESSIBILITÀ Valutiamo e assicuriamo rischi da oltre 30 anni 6,3 miliardi di patrimonio netto e rating A- (Fitch) e oltre 70 mld di impegni in essere Con le imprese di ogni settore e dimensione in 183 paesi SACE 7
Gruppo SACE I nostri prodotti Esportare offrendo condizioni di pagamento vantaggiose? Credito all esportazione e project finance Investire in paesi ad alto rischio? Protezione degli investimenti all estero Difficoltà di accesso al credito domestico? Garanzie finanziarie Necessità di concedere dilazioni di pagamento? Assicurazione del credito Partecipare a gare in Italia e all estero? Cauzioni e rischi della costruzione Trasformare in liquidità i crediti verso la PA? Reverse factoring SACE 8
Garanzie Finanziarie: Ambito operatività Ambito di operatività SACE Operatività tradizionale Obiettivo: sostenere i contratti acquisiti e gli investimenti effettuati da società italiane Nuovo perimetro Obiettivo: sostenere l internazionalizzazione delle imprese italiane e gli interessi strategici del Paese Credito all esportazione Political Risk Insurance Internazionalizzazione Market Window Operatività tradizionale svolta a condizioni non marketable, legata alle regole Consensus. Attività non regolamentate in sede internazionale: garanzie e coperture assicurative relative ad operazioni di investimento all estero. Garanzie finanziarie, non collegate all attività di export, emesse a favore di società italiane, controllate/collegate di imprese italiane. Garanzie Finanziarie Singole Garanzie finanziarie per operazioni di interesse strategico per l Italia sotto i profili della sicurezza, della competitività economica e della attivazione di processi produttivi ed occupazionali. Operatività nell ambito delle energie rinnovabili e delle infrastrutture. Garanzie Finanziarie in Convenzione SACE 9
Polizza Credito Fornitore Polizza Società Italiana Pagamento di beni e servizi Esportazioni di Merci o servizi Società estera Controllata/ Collegata Caratteristiche La polizza Credito Fornitore consente la copertura dei rischi di credito e accessori, fino al 100% dell importo richiesto, relativi a singole operazioni di esportazione da parte di aziende Italiane e/o proprie controllate/collegate estere 10
Credito Acquirente Polizza Credito Acquirente Polizza BANCA Mutuo Rimborso SOCIETÀ ESTERA Pagamento Esportazione SOCIETÀ ITALIANA Caratteristiche La polizza Credito Acquirente garantisce i prestiti erogati dalle banche a debitori esteri per il pagamento di esportazioni o esecuzione di lavori all estero di imprese italiane o loro controllate/ collegate estere SACE interviene anche a garanzia di finanziamenti aventi lo scopo di rimborsare pagamenti già effettuati in contanti dal debitore o destinati a rifinanziare un prestito ponte. Rischi assicurati. Rishio del credito, mancato pagamento, parziale o totale, per eventi di natura politica o commerciale, fino ad un massimo del 100% 11
Conferma di credito documentario Polizza Conferma di Credito Documentario: caratteristiche e rischi assicurati Caratteristiche La polizza Conferma di Credito Documentario garantisce la banca confermante dal rischio di mancato rimborso della banca estera, per il regolamento di forniture di merci, servizi o esecuzione di lavori effettuate da operatori italiani. Rischio di Credito: mancato pagamento, parziale o totale, per eventi di natura politica o commerciale, fino ad un massimo del 100%. Polizza 12 BANCA Conferma e finanziamento L/C BANCA ESTERA (opera per la società estera) Pagamento Emissione L/C Richiesta L/C SOCIETÀ ITALIANA Esportazione ACQUIRENTE SACE 12
Garanzie finanziarie: principali caratteristiche La garanzia SACE è a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata a favore della banca finanziatrice o del bond-holder Condivisione del rischio con la banca finanziatrice con copertura indicativa fino al 70% del finanziamento per rischi di mancato rimborso, in linea capitale e interessi (limitatamente al costo di provvista). Possibilità di copertura del 100% relativamente ad emissioni obbligazionarie Nessun costo aggiuntivo per l impresa: retrocessione (su base running) dalla banca finanziatrice a SACE di quota parte del margine corrisposto dal debitore, proporzionalmente alla percentuale garantita. Possibilità di prevedere pagamenti del premio SACE upfront SACE Sede di Venezia-Mestre 13
Garanzie Finanziarie: investimenti all estero Operazioni assicurabili Garanzia BANCA Finanziamento Società italiana o controllate/coll. estere Prestiti obbligazionari e finanziamenti concessi da istituti bancari italiani od esteri ad operatori nazionali, connessi al processo di internazionalizzazione, tra cui: acquisizioni totalitarie o di quote di maggioranza / minoranza di società estere, fusioni, joint ventures, aumenti di capitale in società estere Business collegato all internazionalizzazione realizzazione di investimenti industriali all estero, incluso l acquisto di macchinari, beni e attrezzature da parte di società estere controllate o collegate all impresa italiana SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento all estero SACE Sede di Venezia-Mestre 14
Garanzie Finanziarie: capitale circolante Operazioni assicurabili BANCA BANCA Finanziamento del CCN Finanziamenti concessi dalla banca destinati alla copertura del capitale circolante e/o all acquisto di beni strumentali funzionali a: attività preliminari e strumentali alla fornitura di beni e servizi a soggetti non residenti in Italia Società italiana Società estera Tempo1 esecuzione di lavori all estero Esportazione di beni e servizi Tempo 2 Tempo n SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati al capitale circolante necessario per operazioni di esportazione SACE Sede di Venezia-Mestre 15
Bondistica - Cauzioni Polizza Fideiussioni per obblighi contrattuali Polizza Fideiussioni Polizza fideiussioni Banca Beneficiari: aziende italiane o estere Garanzia Richiesta di Garanzia Percentuale di copertura : sino al100% del valore del bond Tipo di Bond: Bid, Advance Payment, Performance, Money Retention, Material, etc. Azienda beneficiaria Lavori/beni/servizi Pagamenti Azienda richiedente Remunerazione: calcolata sull ammontare coperto da SACE e correlata al profilo di rischio del richiedente ed alla durata della garanzia stessa Fronting fee: negoziata caso per caso SACE 16
La rete Internazionale di SACE SAO PAULO Brazil and Latin America BUCHAREST Central and Eastern Europe ISTANBUL Turkey and Middle East MOSCOW Russia and CIS Countries JOHANNESBURG Sub Saharan Africa NAIROBI Desk c/o ATI Eastern Africa MUMBAI India and South Asia HONG KONG China and Asia Pacific 17
Italy Worldwide Contatti Head Office Rome Piazza Poli 37/42-00187 Rome Tel. +39 06 67361 Fax +39 06 6736225 www.sace.it Bari Via Amendola 172/5-70126 Bari Tel. +39 080 5467763 Fax +39 080 5467764 Firenze Via Lucchese, 54/c Sesto Fiorentino (FI) Tel. +39 055 536571 Fax +39 055 5365600 Lucca Via Dante Alighieri 167-55100 Lucca Tel. +39 0583 40071 Fax +39 0583 400790 Milan Via A. De Togni 2-20123 Milan Tel. +39 02 4344991 Fax +39 02 434499749 Modena Via Elsa Morante 71-41123 Modena Tel. +39 059 891240 Fax +39 059 820832 Monza Via Damiano Chiesa 3-20052 Monza Tel. +39 039 3638247 Fax +39 039 3638208 Pesaro Via Cattaneo, 34 61121 Pesaro Tel +39 0721 383229 Fax +39 059 820832 Rome Piazza Poli, 37/42-00187 Rome Tel. +39 06 6736309 Fax +39 06 6736770 Turin c/o ICE - Via Bogino 13-10123 Turin Tel. +39 011 836128 Fax +39 011 836425 Venice Via Torino 105-30172 Venice Mestre Tel. +39 041 2905111 Fax +39 041 2905103 Verona Piazza della Cittadella, 12 37122 Verona Tel. +39 045 8099460 Fax +39 045 8041656 Brazil Al. Min. Rocha Azevedo, 456 cj101 01410-000 Sao Paulo Tel. +55 11 31712138 Fax +55 11 32664051 China 40/f Suite 4001 - Central Plaza 18 Harbour Road - Wanchai, Hong Kong Tel. +852 36202323 Fax +852 36210227 India 805, 8th Floor, 349 Business Point Western Express Highway, Andhei-East 400059 Mumbai, India Tel +91 22 67728162 Romania Str. Icoanei nr. 15, 3rd floor, sector 2 010472 Bucharest, Romania Tel. +40 21 2102183 +40 21 2122896 Russia Krasnopresnenskaja Naberejnaja 12 123610 Moscow Tel. +7 495 2582155 Fax +7 495 2582156 South Africa Two Commerce Square - 39, Rivonia Road Corner Melville Road, Sundhurst 2196 Sandton, Johannesburg Tel. +27 11 2680623 Fax +27 11 2680617 Turkey Süzer Plaza, Askerocağı Cad. No:9 K:21 Apt:02 Elmadağ Şişli - 34367 - Istanbul (Turkey) Tel. +90.212.2458430/1 - Fax. +90.212.2458432 18
Nessun vento è favorevole per il marinaio che non sa a quale porto vuol approdare Marco Minoretti Representative of SACE Moscow Office Russia & CIS mosca@sace.it Krasnopresnenskaya nab. 12, Office 1203 B 123610 Moscow, Russia tel. +7 495 258 21 55