DUEMME SICAV Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B 65 834 Relazione semestrale al 31 dicembre 2010 (Non certificato) Non si accettano sottoscrizioni sulla base dei rendiconti finanziari. Sono ritenute valide unicamente le sottoscrizioni effettuate sulla base del Prospetto Informativo corrente accompagnato da una copia dell'ultima relazione annuale disponibile e dell'ultima relazione semestrale, se pubblicata successivamente.
Indice DUEMME SICAV Consiglio di organizzazione 5 Informazioni generali 7 Prospetto del 8 Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del 17 Statistiche 26 Bond Euro Prospetto degli investimenti e altre attività nette 29 Scomposizione del portafoglio 31 Euro Equities Prospetto degli investimenti e altre attività nette 32 Scomposizione del portafoglio 34 US Equities Prospetto degli investimenti e altre attività nette 35 Scomposizione del portafoglio 36 Asian Equities Prospetto degli investimenti e altre attività nette 37 Scomposizione del portafoglio 38 Corporate Bond Euro Prospetto degli investimenti e altre attività nette 39 Scomposizione del portafoglio 42 Dynamic Allocation Prospetto degli investimenti e altre attività nette 43 Scomposizione del portafoglio 45 Private Equity Strategies Prospetto degli investimenti e altre attività nette 46 Scomposizione del portafoglio 48 USA Short Term Prospetto degli investimenti e altre attività nette 49 Scomposizione del portafoglio 50 Government Bond Euro Medium Term Prospetto degli investimenti e altre attività nette 51 Scomposizione del portafoglio 52 Italian Stocks Prospetto degli investimenti e altre attività nette 53 Scomposizione del portafoglio 55 2
Indice DUEMME SICAV Real Estate Prospetto degli investimenti e altre attività nette 56 Scomposizione del portafoglio 59 Money Market Prospetto degli investimenti e altre attività nette 60 Scomposizione del portafoglio 61 Commodities Prospetto degli investimenti e altre attività nette 62 Scomposizione del portafoglio 65 World Investment Companies Prospetto degli investimenti e altre attività nette 66 Scomposizione del portafoglio 69 Trading Prospetto degli investimenti e altre attività nette 70 Scomposizione del portafoglio 72 Equity Opportunity Prospetto degli investimenti e altre attività nette 73 Scomposizione del portafoglio 75 Global Allocation Prospetto degli investimenti e altre attività nette 76 Scomposizione del portafoglio 79 Strategic Portfolio Prospetto degli investimenti e altre attività nette 80 Scomposizione del portafoglio 82 Euro Investments Plus Prospetto degli investimenti e altre attività nette 83 Scomposizione del portafoglio 86 Bond Inflation Linked Prospetto degli investimenti e altre attività nette 87 Scomposizione del portafoglio 88 Flexible Strategies Prospetto degli investimenti e altre attività nette 89 Scomposizione del portafoglio 91 Revenues Prospetto degli investimenti e altre attività nette 92 3
Indice DUEMME SICAV Scomposizione del portafoglio 95 Global Convertible Plus Prospetto degli investimenti e altre attività nette 96 Scomposizione del portafoglio 97 Sector Investments Prospetto degli investimenti e altre attività nette 98 Scomposizione del portafoglio 99 Efficient Prospetto degli investimenti e altre attività nette 100 Scomposizione del portafoglio 102 Note al rendiconto finanziario 103 4
Consiglio di organizziazione DUEMME SICAV Consiglio di Amministrazione Presidente: Mr Antonio Maria Penna Chief Operating Officer Banca Esperia SpA, Via Filodrammatici, 5 I20121 Milano, Italia Amministratori: Mrs Carla Giannone Head of Legal Department Banca Esperia SpA, Via Filodrammatici, 5 I20121 Milano Italia BNP Paribas Securites Services Luxembourg Branch Rappresentato da: Mr Georg Lasch, Head of Institutional Investors Coverage Promotore: Banca Esperia SpA Via Filodrammatici, 5 I20121 Milano Italia Società di revisione: PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d'esch B.P. 1443 L1014 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Società di gestione: Duemme International Luxembourg S.A. 2, Boulevard de la Foire L1528 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Sede legale: 33, rue de Gasperich L5826 Hesperange (Indirizzo postale L2085 Lussemburgo) Granducato di Lussemburgo Banca depositaria, Agente per i servizi di domiciliazione e di cassa, Agente incaricato dei trasferimenti e dell'esecuzione degli accordi diriscatto e Agente per la quotazione in Borsa: BNP Paribas Securities Services Luxembourg Branch 33, rue de Gasperich L5826 Hesperange (Indirizzo postale L2085 Lussemburgo) Granducato di Lussemburgo Con delega a gestore: Duemme SGR S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 6 I20121 Milano, Italia BCM & Partners LLP 102, Jermyn Street London, SW1Y6EE Gran Bretagna 5
Consiglio di organizziazione DUEMME SICAV Agente per i servizi amministrativi: BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch 33, rue de Gasperich L5826 Hesperange (Indirizzo postale L2085 Lussemburgo) Granducato di Lussemburgo Distributore per l'italia: Banca Esperia SpA Via Filodrammatici, 5 I20121 Milano Italia Mediobance S.p.A. Banca di Credito Finanziaro S.p.A. Piazetta Enrico Cuccia, 1 I20121 Milano Banca corrispondente in Italia: Banca Esperia S.p.A. Via Filodrammatica, 5 I20121 Milano Italia 6
Informazioni generali DUEMME SICAV Informativa societaria DUEMME SICAV (in precedenza Compage Gruppo Mediobanca SICAV) (di seguito "il Fondo") è stata costituita con durata illimitata il 14 agosto 1998 in conformità alla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali e successive emendamenti e alla legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi di investimento collettivo. La sede legale del Fondo si trova in 33, rue de Gasperich, L5826 Hesperange, Granducato di Lussemburgo. Il Fondo è governato sotto Part I della legge del Lussemburgo del 20 dicembre 2002. Il Fondo è registrato nel "Registre de Commerce et des Sociétés" presso il Tribunale distrettuale di Lussemburgo con il numero B 65 834. Lo Statuto è stato pubblicato nel «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations» (di seguito «Mémorial») dell' 11 settembre 1998 ed è stato depositato presso la Cancelleria del Tribunale distrettuale di Lussemburgo unitamente alla «Notice légale» sull'emissione e vendita di azioni. Gli interessati possono prendere visione dei suddetti documenti presso la Cancelleria del Tribunale distrettuale di Lussemburgo e richiederne copia alla sede legale del Fondo. A norma di legge, il capitale minimo del Fondo corrisponde al in 1,250,000. Il capitale del Fondo è rappresentato da azioni interamente versate senza valore nominale. Informazioni per gli azionisti 1. Relazioni periodiche Il Fondo pubblica annualmente una relazione certificata dettagliata relativa alle attività svolte e alla gestione del proprio patrimonio. Questa relazione comprende, tra l'altro, il rendiconto finanziario consolidato di tutti i Comparti, una descrizione dettagliata del patrimonio di ciascun Comparto e la relazione della Società di revisione. Il Fondo pubblica altresì relazioni semestrali non certificate che comprendono, tra l'altro, una descrizione dei titoli inseriti nel portafoglio di ciascun Comparto e il numero di azioni emesse e rimborsate dall'ultima pubblicazione. Le relazioni annuali e le relazioni semestrali sono disponibili rispettivamente entro quattro mesi e due mesi dalla data di redazione e chiunque può richiederne gratuitamente una copia alla sede legale del Fondo. L'esercizio del Fondo inizia il 1 luglio e termina il 30 giugno. Il rendiconto finanziario consolidato del Fondo è redatto in che è la valuta del capitale sociale. I rendiconti finanziari dei singoli Comparti sono espressi nella relativa valuta di riferimento (di seguito «valuta di riferimento») per i sotto fondi. 2. Informazioni per gli azionisti a) Valore netto d'inventario (NAV) Il valore netto d'inventario giornaliero di ciascun Comparto è disponibile presso la sede legale del Fondo. Il NAV per azione di ciascun Comparto è disponibile presso la sede legale del Fondo e viene pubblicato ne «Il sole 24 Ore». b) Prezzi di emissione e di riscatto I prezzi di emissione e di riscatto della azioni di ciascun Comparto del Fondo sono disponibili giornalmente presso la Banca depositaria e gli istituti di credito che offrono servizi finanziari. c) Comunicazioni agli azionisti Le altre informazioni destinate agli azionisti sono pubblicate nel Mémorial lussemburghese se tale pubblicazione è contemplata dallo Statuto o dal Prospetto informativo. Inoltre, possono essere pubblicate nel «Luxemburger Wort». d) Quotazione alla Borsa di Lussemburgo Le azioni di ciascun Comparto sono quotate alla Borsa di Lussemburgo. e) L'elenco delle variazioni del portafoglio di ciascun Comparto può essere richiesto gratuitamente alla sede legale del Fondo. 7
Prospetto del al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Bond Euro Euro Equities US Equities Rendiconto finanziario consolidato Note Attivo Investimenti in titoli, al costo Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 159,882,508 (515,388) 32,089,161 767,601 29,505,839 9,562,389 1,269,565,329 50,376,399 Investimenti in titoli, al valore di mercato 3.4 Liquidità presso banche Crediti per cessione di titoli Crediti per strumenti del mercato monetario Crediti per cessione di azioni del Fondo Plusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Dividendi, interessi attivi e crediti d'imposta netto 159,367,120 16,670,871 978,300 25,126 280,150 2,742,844 32,856,762 5,175,204 8,859 17,487 39,068,228 1,693,319 31,210 20,746 1,319,941,728 356,880,543 2,782,863 2,999,758 474,957 1,132,720 13,735,591 Attivo totale 180,064,411 38,058,312 40,813,503 1,697,948,160 Passivo Scoperti bancari Ratei passivi Altri debiti Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 3.6, 8 Minusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Minusvalenza netta non realizzata su contratti opzioni e swaps 3.5, 9 Opzioni al valore di mercato Altre passività 762,150 1,528,331 15 407,777 50,129 84,230 261,326 146,560 8,350,468 5,469,486 7,450,183 209,256 806,220 7,110,714 34,197 6,358,434 Passivo totale 2,290,481 542,151 407,886 35,788,958 Patrimonio netto alla fine del periodo 177,773,930 37,516,161 40,405,617 1,662,159,202 Prospetto delle variazioni nel numero di quote Per il periodo chiuso al 31 dicembre 2010 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 2,150,734 162,734 (1,016,923) 1,296,545 472,430 96,828 (152,987) 416,271 564,724 102,517 (291,096) 376,145 NAV per azione Classico 137.11 90.12 107.42 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo NAV per azione Istituzionale Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 8
Prospetto del al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Asian Equities Corporate Bond Euro Dynamic Allocation Rendiconto finanziario consolidato Note JPY Attivo Investimenti in titoli, al costo Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 1,465,762,060 158,753,481 222,142,096 (1,326,229) 20,805,736 (464,954) 1,269,565,329 50,376,399 Investimenti in titoli, al valore di mercato 3.4 Liquidità presso banche Crediti per cessione di titoli Crediti per strumenti del mercato monetario Crediti per cessione di azioni del Fondo Plusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Dividendi, interessi attivi e crediti d'imposta netto 1,624,515,541 39,490,867 4,602,761 45,376 220,815,867 11,927,176 136,611 5,369,530 20,340,782 837,237 4,628 2,093 1,319,941,728 356,880,543 2,782,863 2,999,758 474,957 1,132,720 13,735,591 Attivo totale 1,668,654,545 238,249,184 21,184,740 1,697,948,160 Passivo Scoperti bancari Ratei passivi Altri debiti Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 3.6, 8 Minusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Minusvalenza netta non realizzata su contratti opzioni e swaps 3.5, 9 Opzioni al valore di mercato Altre passività 8,962,474 764,150 704,978 1,880,008 273,910 99,397 13,910 8,350,468 5,469,486 7,450,183 209,256 806,220 7,110,714 34,197 6,358,434 Passivo totale 9,726,624 2,858,896 113,307 35,788,958 Patrimonio netto alla fine del periodo 1,658,927,921 235,390,288 21,071,433 1,662,159,202 Prospetto delle variazioni nel numero di quote Per il periodo chiuso al 31 dicembre 2010 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 310,445 58,155 (100,576) 268,024 1,936,548 552,722 (512,830) 1,976,440 200,898 41,842 (8,664) 234,076 NAV per azione Classico 6,189 119.10 90.02 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo NAV per azione Istituzionale Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 9
Prospetto del al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Private Equity USA Short Term Strategies Government Bond Euro Medium Term Rendiconto finanziario consolidato Note Attivo Investimenti in titoli, al costo Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 11,226,016 1,818,370 7,558,358 (180,678) 50,005,728 (830,147) 1,269,565,329 50,376,399 Investimenti in titoli, al valore di mercato 3.4 Liquidità presso banche Crediti per cessione di titoli Crediti per strumenti del mercato monetario Crediti per cessione di azioni del Fondo Plusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Dividendi, interessi attivi e crediti d'imposta netto 13,044,386 446,825 12,153 7,377,680 96,528 169,999 107,256 49,175,581 5,329,736 35,890 607,733 1,319,941,728 356,880,543 2,782,863 2,999,758 474,957 1,132,720 13,735,591 Attivo totale 13,503,364 7,751,463 55,148,940 1,697,948,160 Passivo Scoperti bancari Ratei passivi Altri debiti Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 3.6, 8 Minusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Minusvalenza netta non realizzata su contratti opzioni e swaps 3.5, 9 Opzioni al valore di mercato Altre passività 123,643 24,581 32,420 190,300 139,537 8,350,468 5,469,486 7,450,183 209,256 806,220 7,110,714 34,197 6,358,434 Passivo totale 148,224 32,420 329,837 35,788,958 Patrimonio netto alla fine del periodo 13,355,140 7,719,043 54,819,103 1,662,159,202 Prospetto delle variazioni nel numero di quote Per il periodo chiuso al 31 dicembre 2010 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 149,521 661 (6,693) 143,489 NAV per azione Classico 93.07 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo NAV per azione Istituzionale 107,656 8,881 (47,718) 68,819 112.17 596,494 80,798 (201,890) 475,402 115.31 Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 10
Prospetto del al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Italian Stocks Real Estate Money Market Rendiconto finanziario consolidato Note Attivo Investimenti in titoli, al costo Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 11,688,577 (416,106) 78,466,647 11,786,525 59,466,585 (583,305) 1,269,565,329 50,376,399 Investimenti in titoli, al valore di mercato 3.4 Liquidità presso banche Crediti per cessione di titoli Crediti per strumenti del mercato monetario Crediti per cessione di azioni del Fondo Plusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Dividendi, interessi attivi e crediti d'imposta netto 11,272,471 1,057,795 920,519 5,370 785 90,253,172 9,080,697 161,291 58,883,280 10,639,755 459,657 1,319,941,728 356,880,543 2,782,863 2,999,758 474,957 1,132,720 13,735,591 Attivo totale 13,256,940 99,495,160 69,982,692 1,697,948,160 Passivo Scoperti bancari Ratei passivi Altri debiti Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 3.6, 8 Minusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Minusvalenza netta non realizzata su contratti opzioni e swaps 3.5, 9 Opzioni al valore di mercato Altre passività 110,574 5,328 3,550 116,392 107,631 189,226 8,350,468 5,469,486 7,450,183 209,256 806,220 7,110,714 34,197 6,358,434 Passivo totale 119,452 116,392 296,857 35,788,958 Patrimonio netto alla fine del periodo 13,137,488 99,378,768 69,685,835 1,662,159,202 Prospetto delle variazioni nel numero di quote Per il periodo chiuso al 31 dicembre 2010 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 434,258 32,043 (277,784) 188,517 961,424 25,044 (323,629) 662,839 NAV per azione Classico 69.69 105.13 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 535,011 801,532 (189,435) 1,147,108 NAV per azione Istituzionale 86.63 Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 11
Prospetto del al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Commodities World Investment Companies Trading Rendiconto finanziario consolidato Note Attivo Investimenti in titoli, al costo Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 69,879,318 15,597,444 81,057,319 14,393,377 67,506,951 2,552,735 1,269,565,329 50,376,399 Investimenti in titoli, al valore di mercato 3.4 Liquidità presso banche Crediti per cessione di titoli Crediti per strumenti del mercato monetario Crediti per cessione di azioni del Fondo Plusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Dividendi, interessi attivi e crediti d'imposta netto 85,476,762 7,490,038 20,292 95,450,696 9,175,268 884,043 265,875 70,059,686 14,400,283 1,499,905 474,100 1,319,941,728 356,880,543 2,782,863 2,999,758 474,957 1,132,720 13,735,591 Attivo totale 92,987,092 105,775,882 86,433,974 1,697,948,160 Passivo Scoperti bancari Ratei passivi Altri debiti Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 3.6, 8 Minusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Minusvalenza netta non realizzata su contratti opzioni e swaps 3.5, 9 Opzioni al valore di mercato Altre passività 104,508 118,716 1,114,640 619,970 49,220 429,217 5,243,794 8,350,468 5,469,486 7,450,183 209,256 806,220 7,110,714 34,197 6,358,434 Passivo totale 104,508 1,233,356 6,342,201 35,788,958 Patrimonio netto alla fine del periodo 92,882,584 104,542,526 80,091,773 1,662,159,202 Prospetto delle variazioni nel numero di quote Per il periodo chiuso al 31 dicembre 2010 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 726,256 111,945 (102,345) 735,856 NAV per azione Classico 108.84 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 253,124 526,950 (66,442) 713,632 646,378 982,964 (175,294) 1,454,048 NAV per azione Istituzionale 130.15 71.90 Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 12
Prospetto del al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Equity Opportunity Global Allocation Strategic Portfolio Rendiconto finanziario consolidato Note Attivo Investimenti in titoli, al costo Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 74,917,195 (1,200,413) 30,517,603 342,678 23,390,475 105,856 1,269,565,329 50,376,399 Investimenti in titoli, al valore di mercato 3.4 Liquidità presso banche Crediti per cessione di titoli Crediti per strumenti del mercato monetario Crediti per cessione di azioni del Fondo Plusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Dividendi, interessi attivi e crediti d'imposta netto 73,716,782 14,931,182 1,499,855 393,271 30,860,281 8,180,606 78,490 109,457 23,496,331 2,139,778 106,379 24,332 1,319,941,728 356,880,543 2,782,863 2,999,758 474,957 1,132,720 13,735,591 Attivo totale 90,541,090 39,228,834 25,766,820 1,697,948,160 Passivo Scoperti bancari Ratei passivi Altri debiti Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 3.6, 8 Minusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Minusvalenza netta non realizzata su contratti opzioni e swaps 3.5, 9 Opzioni al valore di mercato Altre passività 59,587 394,547 686,343 15,313 2,619,270 261,543 267,519 118,905 127,644 23,747 8,350,468 5,469,486 7,450,183 209,256 806,220 7,110,714 34,197 6,358,434 Passivo totale 1,155,790 3,267,237 151,391 35,788,958 Patrimonio netto alla fine del periodo 89,385,300 35,961,597 25,615,429 1,662,159,202 Prospetto delle variazioni nel numero di quote Per il periodo chiuso al 31 dicembre 2010 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 817,142 58,653 (60,818) 814,977 261,102 249,794 (156,943) 353,953 381,629 77,772 (193,673) 265,728 NAV per azione Classico 109.68 101.60 96.40 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo NAV per azione Istituzionale Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 13
Prospetto del al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Euro Investments Plus Bond Inflation Linked Flexible Strategies Rendiconto finanziario consolidato Note Attivo Investimenti in titoli, al costo Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 76,410,941 (383,008) 100,287,527 (257,006) 32,797,874 371,573 1,269,565,329 50,376,399 Investimenti in titoli, al valore di mercato 3.4 Liquidità presso banche Crediti per cessione di titoli Crediti per strumenti del mercato monetario Crediti per cessione di azioni del Fondo Plusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Dividendi, interessi attivi e crediti d'imposta netto 76,027,933 9,670,673 181,271 2,094,809 100,030,521 2,042,389 102,075 743,818 33,169,447 2,615,295 419,398 33,905 1,319,941,728 356,880,543 2,782,863 2,999,758 474,957 1,132,720 13,735,591 Attivo totale 87,974,686 102,918,803 36,238,045 1,697,948,160 Passivo Scoperti bancari Ratei passivi Altri debiti Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 3.6, 8 Minusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Minusvalenza netta non realizzata su contratti opzioni e swaps 3.5, 9 Opzioni al valore di mercato Altre passività 1,289,457 283,921 1,460,115 34,197 134,630 75,065 419,134 233,030 62,120 8,350,468 5,469,486 7,450,183 209,256 806,220 7,110,714 34,197 6,358,434 Passivo totale 3,067,690 209,695 714,284 35,788,958 Patrimonio netto alla fine del periodo 84,906,996 102,709,108 35,523,761 1,662,159,202 Prospetto delle variazioni nel numero di quote Per il periodo chiuso al 31 dicembre 2010 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 818,507 936,530 (918,477) 836,560 371,391 774,600 (111,658) 1,034,333 977,710 111,468 (708,412) 380,766 NAV per azione Classico 101.50 99.30 93.30 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo NAV per azione Istituzionale Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 14
Prospetto del al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Absolute Return Guaranteed Fund Revenues Global Convertible Plus* Rendiconto finanziario consolidato Note Attivo Investimenti in titoli, al costo Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 18,458,793 165,609 237,718 164 1,269,565,329 50,376,399 Investimenti in titoli, al valore di mercato 3.4 Liquidità presso banche Crediti per cessione di titoli Crediti per strumenti del mercato monetario Crediti per cessione di azioni del Fondo Plusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Dividendi, interessi attivi e crediti d'imposta netto 203,032,981 18,624,402 3,316,594 31,143 86,025 237,882 11,038,829 3,334 1,319,941,728 356,880,543 2,782,863 2,999,758 474,957 1,132,720 13,735,591 Attivo totale 203,032,981 22,058,164 11,280,045 1,697,948,160 Passivo Scoperti bancari Ratei passivi Altri debiti Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 3.6, 8 Minusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Minusvalenza netta non realizzata su contratti opzioni e swaps 3.5, 9 Opzioni al valore di mercato Altre passività 3,013,592 153,675 7,110,714 711,014 100,145 18,317 90,351 238,400 5,848 8,350,468 5,469,486 7,450,183 209,256 806,220 7,110,714 34,197 6,358,434 Passivo totale 10,277,981 919,827 244,248 35,788,958 Patrimonio netto alla fine del periodo 192,755,000 21,138,337 11,035,797 1,662,159,202 Prospetto delle variazioni nel numero di quote Per il periodo chiuso al 31 dicembre 2010 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 2,000,000 2,000,000 NAV per azione Classico 96.38 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo NAV per azione Istituzionale *Questo comparto ha lanciato il 16 dicembre 2010. 181,760 99,028 (71,372) 209,416 100.94 98,357 98,357 99.92 12,082 12,082 100.00 Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 15
Prospetto del al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Sector Investments * Efficient * Bond Variable Income ** Rendiconto finanziario consolidato Note Attivo Investimenti in titoli, al costo Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata su titoli 1,372,923 (8,653) 5,857,946 7,389 1,269,565,329 50,376,399 Investimenti in titoli, al valore di mercato 3.4 Liquidità presso banche Crediti per cessione di titoli Crediti per strumenti del mercato monetario Crediti per cessione di azioni del Fondo Plusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Dividendi, interessi attivi e crediti d'imposta netto 1,364,270 473,635 5,865,335 5,510,571 16,969 1,319,941,728 356,880,543 2,782,863 2,999,758 474,957 1,132,720 13,735,591 Attivo totale 1,837,905 11,392,875 1,697,948,160 Passivo Scoperti bancari Ratei passivi Altri debiti Minusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su valute 3.6, 8 Minusvalenza netta non realizzata su contratti futures 3.5, 7 Minusvalenza netta non realizzata su contratti opzioni e swaps 3.5, 9 Opzioni al valore di mercato Altre passività 1,298 115,416 5,836 745,000 8,350,468 5,469,486 7,450,183 209,256 806,220 7,110,714 34,197 6,358,434 Passivo totale 116,714 750,836 35,788,958 Patrimonio netto alla fine del periodo 1,721,191 10,642,039 1,662,159,202 Prospetto delle variazioni nel numero di quote Per il periodo chiuso al 31 dicembre 2010 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo 17,291 17,291 106,493 106,493 632,700 13,597 (646,297) NAV per azione Classico 99.54 99.93 Azioni in circolazione all'inizio del periodo Numero di azioni emesse Numero di azioni riscattate Quote in circolazione alla fine del periodo NAV per azione Istituzionale * Questo comparto ha lanciato il 16 dicembre 2010. ** Questo comparto è stato liquidato il 28 ottobre 2010. Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 16
Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Bond Euro Euro Equities US Equities Rendiconto finanziario consolidato Note Proventi Dividendi (al netto delle ritenute) Interessi sulle obbligazioni Interessi bancari Altri proventi 5,030,822 111,171 79,009 1,674 4,143,839 15,046,017 302,095 179,237 Totale proventi 5,141,993 80,683 19,671,188 Spese Commissioni di gestione 4 Commissioni di custodia 5 Commissioni di performance 4 Commissioni per i servizi amministrativi 5 Compensi per prestazioni professionali Taxe d'abonnement 6 Interessi passivi e spese bancarie Spese di stampa e diffusione Altre spese 1,460,638 51,375 240,147 31,087 21,831 58,263 4,336 1,024 21,998 316,707 7,080 224,012 12,619 9,910 5,465 3,062 355 8,159 422,165 13,065 24,439 16,530 12,945 2,952 7,466 488 11,427 7,867,785 304,779 1,468,879 372,601 284,874 355,025 140,955 13,668 309,099 Spese totali 1,890,699 587,369 511,477 11,117,665 Utile / (perdita) netto da investimenti 3,251,294 (506,686) (511,477) 8,553,523 Utile / (perdita) netto realizzato da: Investimenti in titoli Operazioni su cambi 3.2 Contratti futures 3.5 Contratti a termine su valute 3.6 Opzioni e swap 3.5 4,209,551 2,810 10,602,745 (1) 203,960 6,663,819 500 133,063 24,289,575 (1,309,456) (145,237) 696,052 764,056 Utile / (perdita) netta realizzato per il periodo 7,463,655 10,300,018 6,285,905 32,848,513 Variazione netta nella plusvalenza / minusvalenza non realizzata su: Investimenti in titoli Contratti futures 3.5 Contratti a termine su valute 3.6 Opzioni e swap 3.5 (8,994,599) 492,900 (6,363,788) 190,520 1,731,090 89,163 28,594,673 (1,959,764) (175,930) (6,013,259) Aumento / (diminuzione) del da operazioni (1,038,044) 4,126,750 8,106,158 53,294,233 Proventi derivanti dalla sottoscrizione di azioni Costi netti derivanti dal riscatto di azioni Patrimonio netto all'inizio del periodo Differenza dovuta al cambio 22,668,392 (140,650,734) 296,794,316 8,378,198 (13,431,379) 38,442,592 9,996,370 (29,272,359) 51,575,448 541,829,531 (609,423,674) 1,681,036,266 (4,577,154) Patrimonio netto alla fine del periodo 177,773,930 37,516,161 40,405,617 1,662,159,202 Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 17
Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Asian Equities Corporate Bond Euro Dynamic Allocation Rendiconto finanziario consolidato Note JPY Proventi Dividendi (al netto delle ritenute) Interessi sulle obbligazioni Interessi bancari Altri proventi 352,368 152,012 1,028,064 423,067 4,484,567 34,779 129,978 12,830 333 4,143,839 15,046,017 302,095 179,237 Totale proventi 1,532,444 4,942,413 143,141 19,671,188 Spese Commissioni di gestione 4 Commissioni di custodia 5 Commissioni di performance 4 Commissioni per i servizi amministrativi 5 Compensi per prestazioni professionali Taxe d'abonnement 6 Interessi passivi e spese bancarie Spese di stampa e diffusione Altre spese 14,679,839 339,906 1,971,239 1,221,398 1,708,538 173,829 821,593 16,503 582,063 1,217,105 38,969 218,215 28,215 19,489 57,996 6,093 812 16,987 155,281 7,778 11,326 8,860 4,104 23,328 71 8,513 7,867,785 304,779 1,468,879 372,601 284,874 355,025 140,955 13,668 309,099 Spese totali 21,514,908 1,603,881 219,261 11,117,665 Utile / (perdita) netto da investimenti (19,982,464) 3,338,532 (76,120) 8,553,523 Utile / (perdita) netto realizzato da: Investimenti in titoli Operazioni su cambi 3.2 Contratti futures 3.5 Contratti a termine su valute 3.6 Opzioni e swap 3.5 (4,285,117) 699,114 (1,300,009) 923,242 1,501,620 (7) 1,046,040 16,709 (119,042) (103,102) 408,833 24,289,575 (1,309,456) (145,237) 696,052 764,056 Utile / (perdita) netta realizzato per il periodo (23,945,234) 5,886,185 127,278 32,848,513 Variazione netta nella plusvalenza / minusvalenza non realizzata su: Investimenti in titoli Contratti futures 3.5 Contratti a termine su valute 3.6 Opzioni e swap 3.5 168,232,859 12,330,238 (5,934,863) (117,890) (286,917) (81,810) 8,216 28,594,673 (1,959,764) (175,930) (6,013,259) Aumento / (diminuzione) del da operazioni 156,617,863 (166,568) (233,233) 53,294,233 Proventi derivanti dalla sottoscrizione di azioni Costi netti derivanti dal riscatto di azioni Patrimonio netto all'inizio del periodo Differenza dovuta al cambio 340,088,628 (591,375,198) 1,753,596,628 66,294,450 (61,429,568) 230,691,974 3,797,566 (785,633) 18,292,733 541,829,531 (609,423,674) 1,681,036,266 (4,577,154) Patrimonio netto alla fine del periodo 1,658,927,921 235,390,288 21,071,433 1,662,159,202 Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 18
Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Private Equity USA Short Term Strategies Government Bond Euro Medium Term Rendiconto finanziario consolidato Note Proventi Dividendi (al netto delle ritenute) Interessi sulle obbligazioni Interessi bancari Altri proventi 125,210 52 217,232 841,001 33,642 4,143,839 15,046,017 302,095 179,237 Totale proventi 125,262 217,232 874,643 19,671,188 Spese Commissioni di gestione 4 Commissioni di custodia 5 Commissioni di performance 4 Commissioni per i servizi amministrativi 5 Compensi per prestazioni professionali Taxe d'abonnement 6 Interessi passivi e spese bancarie Spese di stampa e diffusione Altre spese 97,462 3,509 124,891 10,863 8,487 3,180 244 107 2,512 33,990 1,565 13,995 10,926 2,215 211 33 2,970 339,338 11,463 15,596 11,114 14,972 3,448 230 8,853 7,867,785 304,779 1,468,879 372,601 284,874 355,025 140,955 13,668 309,099 Spese totali 251,255 65,905 405,014 11,117,665 Utile / (perdita) netto da investimenti (125,993) 151,327 469,629 8,553,523 Utile / (perdita) netto realizzato da: Investimenti in titoli Operazioni su cambi 3.2 Contratti futures 3.5 Contratti a termine su valute 3.6 Opzioni e swap 3.5 467,721 (14,694) (191,490) 910,985 (43,980) 24,289,575 (1,309,456) (145,237) 696,052 764,056 Utile / (perdita) netta realizzato per il periodo 327,034 (40,163) 1,336,634 32,848,513 Variazione netta nella plusvalenza / minusvalenza non realizzata su: Investimenti in titoli Contratti futures 3.5 Contratti a termine su valute 3.6 Opzioni e swap 3.5 1,870,683 80,879 (2,085,361) 82,340 28,594,673 (1,959,764) (175,930) (6,013,259) Aumento / (diminuzione) del da operazioni 2,197,717 40,716 (666,387) 53,294,233 Proventi derivanti dalla sottoscrizione di azioni Costi netti derivanti dal riscatto di azioni Patrimonio netto all'inizio del periodo Differenza dovuta al cambio 55,000 (575,051) 11,677,474 997,619 (5,358,002) 12,038,710 9,498,886 (23,687,292) 69,673,896 541,829,531 (609,423,674) 1,681,036,266 (4,577,154) Patrimonio netto alla fine del periodo 13,355,140 7,719,043 54,819,103 1,662,159,202 Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 19
Prospetto dei risultati di gestione e delle variazioni del per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 DUEMME SICAV Italian Stocks Real Estate Money Market Rendiconto finanziario consolidato Note Proventi Dividendi (al netto delle ritenute) Interessi sulle obbligazioni Interessi bancari Altri proventi 114,144 885 798,074 1,340 751,178 67,273 4,143,839 15,046,017 302,095 179,237 Totale proventi 115,029 799,414 818,451 19,671,188 Spese Commissioni di gestione 4 Commissioni di custodia 5 Commissioni di performance 4 Commissioni per i servizi amministrativi 5 Compensi per prestazioni professionali Taxe d'abonnement 6 Interessi passivi e spese bancarie Spese di stampa e diffusione Altre spese 202,315 4,003 11,519 9,024 4,443 422 83 7,399 145,159 5,348 15,917 16,609 4,162 1,397 236 2,658 142,598 13,100 17,677 12,533 20,039 998 322 8,420 7,867,785 304,779 1,468,879 372,601 284,874 355,025 140,955 13,668 309,099 Spese totali 239,208 191,486 215,687 11,117,665 Utile / (perdita) netto da investimenti (124,179) 607,928 602,764 8,553,523 Utile / (perdita) netto realizzato da: Investimenti in titoli Operazioni su cambi 3.2 Contratti futures 3.5 Contratti a termine su valute 3.6 Opzioni e swap 3.5 (712,428) 590,008 (90,270) (334,222) 24,289,575 (1,309,456) (145,237) 696,052 764,056 Utile / (perdita) netta realizzato per il periodo (836,607) 1,107,666 268,542 32,848,513 Variazione netta nella plusvalenza / minusvalenza non realizzata su: Investimenti in titoli Contratti futures 3.5 Contratti a termine su valute 3.6 Opzioni e swap 3.5 2,076,831 (3,550) 8,866,872 (37,258) 28,594,673 (1,959,764) (175,930) (6,013,259) Aumento / (diminuzione) del da operazioni 1,236,674 9,974,538 231,284 53,294,233 Proventi derivanti dalla sottoscrizione di azioni Costi netti derivanti dal riscatto di azioni Patrimonio netto all'inizio del periodo Differenza dovuta al cambio 2,280,952 (19,618,834) 29,238,696 64,200,000 (14,600,000) 39,804,230 2,633,846 (34,036,878) 100,857,583 541,829,531 (609,423,674) 1,681,036,266 (4,577,154) Patrimonio netto alla fine del periodo 13,137,488 99,378,768 69,685,835 1,662,159,202 Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. 20