PARTE II DEL PROSPETTO D OFFERTA

PARTE II DEL PROSPETTO D OFFERTA Illustrazione dei dati storici di rischio-rendimento e costi effettivi dell Investimento Le informazioni di seguito rappresentate sono estratte dai Prospetti Informativi delle Società di dei Fondi Esterni e/o fornite direttamente dalla Sicav di appartenenza in modo ritenuto affidabile da Credemvita Spa. Se la data di inizio operatività del Fondo Esterno non consente la determinazione di una parte dei dati di seguito riportati o se una parte dei dati non sono disponibili, gli stessi non vengono rappresentati nel presente documento. CREDEMVITA COLLECTION PRO (Tariffa ) Reggio Emilia, febbraio Oggetto: aggiornamento Parte II del Prospetto d Offerta Gentile Cliente, con il presente documento Credemvita le trasmette la Parte II del Prospetto d Offerta con i dati periodici, in essa contenuti, aggiornati. Con l occasione le comunichiamo anche l aggiornamento delle informazioni riportate nel Prospetto d Offerta per alcuni Fondi Esterni, a seguito di modifiche comunicate a Credemvita dalle Società di. Il rendimento dei Fondi Esterni è rappresentato al netto dei costi prelevati mediante annullamento di un determinato numero di quote. Il rendimento dei Fondi Esterni non include i costi di sottoscrizione ne i costi di rimborso a carico dell Investitore-Contraente. La performance dei Fondi Esterni riflette oneri gravanti sulla stessa e non contabilizzati nell andamento del rispettivo benchmark. La quantificazione degli oneri fornita non tiene conto dell entità dei costi di negoziazione che hanno gravato sul patrimonio della proposta di investimento, né degli oneri fiscali sostenuti. La quantificazione non tiene conto, inoltre, degli oneri gravanti direttamente sull Investitore-Contraente. Il TER è comprensivo dei costi prelevati mediante annullamento di un determinato numero di quote. Tabella. Elenco Gestori dei Fondi Esterni DENOMINAZIONE Aberdeen Global Asia Pacific Equity Fund I Hedged Aberdeen Global Latin America Equity Fund A Amundi Funds Absolute Volatility Equities Fund MEC CLASSE Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti COE INTERNO COE ISIN 7 LU7977 7 LU7 Flessibili LU999 Amundi Funds Cash Fund ME Monetari 7 LU Amundi Funds Global Aggregate Fund MHEC Axa IM FIIS US Short Duration High Yield Fund AC Hedged Obbligazionari Globali LU77 Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Obbligazionari Breve Termine 7 LU99 GESTORE Aberdeen Global Services S.A. Aberdeen Global Services S.A. Amundi Luxembourg S.A. ( Amundi Luxembourg ) Amundi Luxembourg S.A. ( Amundi Luxembourg ) Amundi Luxembourg S.A. ( Amundi Luxembourg ) AXA Funds Management S.A. GESTORE DELEGATO (EVENTUALE) Amundi Parigi Amundi Parigi Amundi London AXA Investment Managers Paris AXA World Funds credit Short AXA Funds Management AXA Investment LU77 Duration Fund IC S.A. Managers Paris Bantleon Opportunities L IT Bilanciati LU7 Bantleon Invest S.A. Bantleon Opportunities S IT Bilanciati Moderati LU7 Bantleon Invest S.A. BlackRock Global Funds Short Obbligazionari Breve BlackRock (Luxembourg) LU997 Duration Bond Fund D Termine S.A. BlackRock Global Funds Global BlackRock (Luxembourg) Bilanciati LU99 Allocation Fund D Hedged S.A. BNY Mellon Global Dynamic Bond BNY Mellon Global Flessibili 7 IEBL7 Fund I AHG Management Limited Carmignac Gestion Carmignac Investissement A Azionari Globali FR9 Edouard Carmignac Carmignac Gestion Carmignac Patrimoine A Bilanciati 9 FR Edouard Carmignac Rose Ouahba Newton Investment Management Limited

Carmignac Gestion Carmignac Obbligazionari Breve Sécurité A Termine 7 FR9 Carlos Galvis Keith Ney Dexia Bonds Emerging Market IH Obbligazionari Emerging Markets 9 LU999 Dexia Asset Management Dexia Money Market I Monetari LU9 Dexia Asset Management DNCA Invest Convertibles I Obbligazionari Globali LU9 DNCA Finance Luxembourg DNCA Invest se I Bilanciati Moderati LU9 DNCA Finance Luxembourg DWS Invest German Equities FC Azionari pa LU77 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Invest Global Agribusiness FC Azionari Globali LU77 Global Thematic Partners, LLC DWS Invest Top Dividend FC Azionari Globali 7 LU7 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH mobiliare Azioni Italiane Azionari pa IT mobiliare Asset Management SGR SpA mobiliare Aggregate Obbligazionari Breve mobiliare Asset IT9 Termine Management SGR SpA mobiliare F Flessibili Moderati IT mobiliare Asset Management SGR SpA mobiliare International Fund Credem International (Lux) mobiliare Asset Monetari LU9 Cash B S.A. Management SGR SpA mobiliare International Fund Credem International (Lux) FIL PENSIONS Obbligazionari Globali LU Multi Income F B S.A. MANAGEMENT mobiliare International Fund Credem International (Lux) Invesco Asset Flessibili 7 LU97 Multi Income I B S.A. Management Limited mobiliare International Fund TR Credem International (Lux) Flessibili 7 LU79 Flex B S.A. Deutsche Asset & Wealth FI ALPHA DWS Concept DJE Alpha Flessibili Moderati LU7 Management Investment Renten Global FC GmbH Fidelity Active STrategy pe Fund FIL Fund Management Azionari pa LU97 Y Limited Fidelity Funds Corporate Bond Obbligazionari FIL Fund Management LU7779 Fund Y Corporate Limited Fidelity Funds Short Term Bond Obbligazionari Breve FIL Fund Management LU97 Fund Y Termine Limited Fidelity Funds Germany Fund Y Azionari pa LU FIL Fund Management Limited Fidelity Funds Global Inflation Linked FIL Fund Management Obbligazionari Globali 9 LU9 Fund Y Limited Financiere de l'echiquier Echiquier Major Patrimoniale in Fondi Azionari pa FR7 FINANCIERE DE L ECHIQUIER (GPF) Financiere de l'echiquier Echiquier Patrimoine Bilanciati Moderati FR9 FINANCIERE DE L ECHIQUIER First Eagle Amundi International Fund AE Azionari Globali 7 LU7 Amundi Luxembourg S.A. Franklin Templeton Investment Funds Azionari Franklin Natural Resources Fund I Commodity/Tematici 9 LU7 Franklin Adviser, INC Franklin Templeton Investment Funds Franklin Mutual Advisers, Franklin Templeton Global Bilanciati 9 LU9 LLC Fundamental Strategies Fund I Franklin Templeton Investment Funds Azionari Pacifico/Paesi Templeton Asset LU9999 Templeton Asian Growth Fund I Emergenti Management Ltd Franklin Templeton Investment Funds Azionari Pacifico/Paesi Templeton Asset LU97 Templeton Frontier Markets Fund I Emergenti Management Ltd Franklin Templeton Investment Funds Templeton Global Bond Fund I H Obbligazionari Globali LU977 Franklin Adviser, INC Franklin Templeton Investment Funds Obbligazionari Templeton Global Total Return Fund Emerging Markets I H 7 LU97 Franklin Adviser, INC Henderson Horizon Fund Corporate Bond Fund I Henderson Horizon Fund Global Property Equity Fund A Henderson Horizon Fund Pan pean Equity Fund I Obbligazionari Corporate Azionari Commodity/Tematici LU97 7 LU79 Azionari pa LU997 Henderson Fund Management (Luxembourg) S.A. Henderson Fund Management (Luxembourg) S.A. Henderson Fund Management (Luxembourg) S.A. The Putnam Advisory Company L.L.C SubFund Manager DJE Kapital AG First Eagle Investment Management LLC HSBC Global Investment Funds Bric Azionari Pacifico/Paesi LU HSBC Investment Funds Investment Adviser: HSBC Equity IC EUR Emergenti (Luxembourg) S.A. Global Asset Management (UK) Limited HSBC Global Investment Funds RMB Fixed Income ICHEUR Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield 7 LU7979 HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. Investment Adviser: HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited Invesco BalancedRisk Allocation Fund Flessibili C LU Invesco Management S.A. Invesco Advisers Inc. Invesco Corporate Bond Fund C Obbligazionari Invesco Asset 79 LU97 Invesco Management S.A. Corporate Management Limited Invesco Global Total Return (EUR) Invesco Asset Flessibili LU7 Invesco Management S.A. Bond Fund C Management Limited Invesco Asset Invesco Pan pean Structered Azionari pa 7 LU97 Invesco Management S.A. Management Equity Fund C Deutschland GmbH BlackRock Asset ishares Italy Government Bond UCITS ishares II Public Limited Obbligazionari Paese 7 IEB7LWY9 Management Ireland ETF Company Limited BlackRock Asset ishares MSCI EM Latin America UCITS Azionari Pacifico/Paesi ishares II Public Limited IEB7YCK Management Ireland ETF (Inc) Emergenti Company Limited BlackRock Asset ishares MSCI Emerging Markets UCITS Azionari Pacifico/Paesi ishares II Public Limited IEBLYC Management Ireland ETF (Acc) Emergenti Company Limited ishares S&P UCITS ETF (Acc) Azionari USA IEBLZD99 BlackRock Asset ishares II Public Limited Management Ireland Company Limited Janus Capital Funds PLC Janus Janus Capital Management Flessibili IEBBV Balanced Fund I LLC Janus Capital Funds PLC Janus Janus Capital Management Obbligazionari Paese 77 IE9 Flexible Income Fund I LLC JPMorgan Asset JPMorgan Asset JPMorgan Funds Global Corporate Obbligazionari Management UK Limited, LU979 Management (pe) S.à Bond Fund C Hedged Corporate J. P. Morgan Investment r.l. Management Inc. JPMorgan Funds Global Focus Fund C JPMorgan Funds Global Strategic Bond Fund C Hedged JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Fund C Hedged Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Plus Eur Fund C Julius Baer Multibond Total Return Bond Fund C Julius Baer Multistock Luxury Brands Fund C Legg Mason Global Funds PLC Brandywine Global Fixed Income Fund PDAAH Legg Mason Global Funds PLC Royce Us Small Cap Equity Fund PA Legg Mason Global Funds PLC Western Asset Emerging Markets Bond Fund PAHGD Lombard Odier Funds Convertible Bond Fund IA Lombard Odier Funds Emerging Market Risk Parity Fund IA Lombard Odier Funds Global BBBBB Fundamental Fund IA Azionari Globali LU9 Flessibili 7 LU77 Azionari USA LU7 Flessibili Moderati LU97 Obbligazionari Globali LU79 Azionari Globali 77 LU97 Obbligazionari Globali 99 IEBZ9 Azionari USA IEBZT7 Obbligazionari Emerging Markets 9 IEBG Obbligazionari Globali LU997 Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Obbligazionari High Yield LU97 LU799 JPMorgan Asset Management (pe) S.à r.l. JPMorgan Asset Management (pe) S.à r.l. JPMorgan Asset Management (pe) S.à r.l. Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. LEGG MASON INVESTMENTS (EUROPE) LIMITED LEGG MASON INVESTMENTS (EUROPE) LIMITED LEGG MASON INVESTMENTS (EUROPE) LIMITED Lombard Odier Asset Management (pe) Limited Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA Lombard Odier Asset Management (pe) Limited Lyxor ETF New Energy D Azionari 7 FR777 Lyxor International Asset JPMorgan Asset Management UK Limited JPMorgan Asset Management UK Limited, J. P. Morgan Investment Management Inc. Highbridge Capital Management (New York) BRANDYWINE GLOBAL INVESTMENT MANAGEMENT, LLC ROYCE & ASSOCIATES, LLC WESTERN AS MANAGEMENT COMPANY LIMITED

Commodity/Tematici Lyxor UCITS ETF Cash Monetari 9 FR Lyxor UCITS ETF MTS Highest Rated MacroWeighted Govt Bond Y (DR) Lyxor UCITS ETF MSCI All Country World C Lyxor UCITS ETF MTS BTP Y Italy Government Bond C Obbligazionari Breve Termine FR Azionari Globali FR79 Obbligazionari Breve Termine FR7 Management Lyxor International Asset Management Lyxor International Asset Management Lyxor International Asset Management Lyxor International Asset Management M&G Global Dividend Fund C Azionari Globali GBB9RT M&G Securities Limited M&G Investment Funds Global Basic Fund C M&G Investment Funds Global Macro Bond Fund CH Azionari Globali GB97 M&G Securities Limited Obbligazionari Globali GBB7PJD M&G Securities Limited M&G Optimal Income Fund CH Bilanciati Moderati 9 GBBVMD M&G Securities Limited Morgan Stanley Investment Funds US Advantage Fund ZH Muzinich ShortDurationHighYield Fund A Hedged Muzinich Transatlanticyield Fund A Hedged Neuberger Berman China Equity Fund I Neuberger Berman High Yield Bond Fund I Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund I Nordea SICAV Stable Return Fund BI Azionari USA LU79 Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Obbligazionari High Yield Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Obbligazionari High Yield Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield 7 IEBBHGW 9 IE9 9 IEBBLX 9 IEBVW9 79 IEB7FNF Flessibili 9 LU Morgan Stanley Investment Management Limited Muzinich & Co. (Ireland) Limited Muzinich & Co. (Ireland) Limited Neuberger Berman Investment Funds plc Neuberger Berman Investment Funds plc Neuberger Berman pe Ltd Nordea Investment Funds S.A. Nordea SICAV US Corporate Bond Obbligazionari Nordea Investment Funds LU777 Fund HBI Corporate S.A. PARVEST Bond World Emerging Obbligazionari BNP Paribas Investment 9 LU9 Local IHEC Emerging Markets Partners Luxembourg PARVEST Equity Best Selection BNP Paribas Investment Azionari pa LU IC Partners Luxembourg Pictet Emerging Local Currency Debt Obbligazionari Fund I Emerging Markets 9 LU7 Pictet Funds (pe) S.A. Pictet EUR Short MidTerm Bonds Obbligazionari Breve Fund I Termine LU77 Pictet Funds (pe) S.A. Obbligazionari Breve Pictet EUR Short Term High Yield Termine Emerging Fund I Markets/High Yield 7 LU77 Pictet Funds (pe) S.A. Pictet Global Megatrend Selection Fund I Azionari Globali LU79 Pictet Funds (pe) S.A. M&G Investment Management Limited M&G Investment Management Limited M&G Investment Management Limited M&G Investment Management Limited Neuberger Berman Fixed Income LLC Nordea Investment Management AB, Denmark Filial af Nordea Investment Management AB, Sweden MacKay Shields LLC Pictet Asset Management Limited Pictet Asset Management Limited Pictet Asset Management Limited Pictet Asset Management Limited PIMCO Funds Global Investors Series Pacific Investment Azionari PIMCO Global Advisors plc CommoditiesPlus Strategy Fund IEBBJ9 Management Company Commodity/Tematici (Ireland) Limited I Hedged LLC PIMCO Funds Global Investors Series Pacific Investment PIMCO Global Advisors plc Diversified Income Fund I Obbligazionari Globali IEBJCH Management Company (Ireland) Limited Hedged LLC Pacific Investment PIMCO Funds Global Investors Series Obbligazionari PIMCO Global Advisors 9 IEB9T77 Management Company plc Emerging Local Bond Fund I Emerging Markets (Ireland) Limited LLC PIMCO Funds Global Investors Series Obbligazionari Breve Pacific Investment PIMCO Global Advisors plc Emerging Markets Currency Fund Termine Emerging 9 IEB9T Management Company (Ireland) Limited I Markets/High Yield LLC PIMCO Funds Global Investors Series Pacific Investment Obbligazionari PIMCO Global Advisors plc Global Investment Grade Credit IE797 Management Company Corporate (Ireland) Limited Fund I Hedged LLC PIMCO Funds Global Investors Series Pacific Investment PIMCO Global Advisors plc Global MultiAsset Fund I Bilanciati IEB9QZ Management Company (Ireland) Limited Hedged LLC PIMCO Funds Global Investors Series Pacific Investment PIMCO Global Advisors plc Global Real Return Fund I Obbligazionari Globali 97 IE Management Company (Ireland) Limited Hedged LLC PIMCO Funds Global Investors Series Obbligazionari High 7 IE PIMCO Global Advisors Pacific Investment plc High Yield Bond Fund I Hedged PIMCO Funds Global Investors Series plc Total Return Bond Fund I Hedged PIMCO Funds Global Investors Series plc Unconstrained Bond Fund I Hedged Raiffeisen Global Allocation StrategiesPlus Fund IVT Raiffeisen Obbligazionario Fund I Raiffeisen Obbligazionario pa High Yield Fund IVA Russel OpenWorld Dynamic Assets D Yield (Ireland) Limited Management Company LLC Obbligazionari Paese 7 IE99 Pacific Investment PIMCO Global Advisors Management Company (Ireland) Limited LLC Obbligazionari Globali 7 IEBRBP7 Flessibili ATASDZ Obbligazionari Paese 7 ATAEYE Obbligazionari High Yield ATAEY Flessibili Moderati IEBW7 Russell Global Bond Fund EHA Obbligazionari Globali IEB7XQ9 Russell World Equity Fund II EHT Azionari Globali IEBFRPM97 Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield C Schroder International Selection Fund EURO Bond C Schroder International Selection Fund EURO Government Bond C Schroder International Selection Fund pean Special Situation C Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond Hedged C Hedged Schroder International Selection Fund Global Energy C Schroder International Selection Fund QEP Global Quality C Azionari Pacifico/Paesi Emergenti LU9 Obbligazionari Paese 7 LU9 Obbligazionari Paese 7 LU Azionari pa LU Obbligazionari Globali 9 LU979 Azionari Commodity/Tematici 7 LU797 Azionari Globali LU9 Threadneedle Investment Funds ICVC Azionari USA GBBWHY9 American Fund INA Threadneedle Investment Funds ICVC Azionari pa 9 GB Pan pean Fund INA Threadneedle Investment Funds ICVC Pan pean Smaller Companies Azionari pa GBBPHJR9 Fund INA UBS (Lux) Bond Fund High Yield Obbligazionari High LU7 (EUR) Q Yield UBS (Lux) Emerging Economies Fund Obbligazionari Breve Global Short Term (USD) Q Termine Emerging LU9977 Hedged Markets/High Yield UBS (Lux) Medium Term Bond Fund Obbligazionari Breve LU9 Q Termine Vontobel Fund Global Value Equity Azionari Globali 9 LU7 HI Tabella. Volatilità dei Fondi Esterni con tipologia di gestione Flessibile DENOMINAZIONE Amundi Funds Absolute Volatility Equities Fund MEC Axa IM FIIS US Short Duration High Yield Fund AC Hedged CLASSE COE INTERNO COE ISIN PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited Raiffeisen Kapitalanlage Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Kapitalanlage Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Kapitalanlage Gesellschaft m.b.h. Russell Investments Ireland Limited Russell Investments Ireland Limited Russell Investments Ireland Limited Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Threadneedle Investment Services Limited Threadneedle Investment Services Limited Threadneedle Investment Services Limited UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. VONTOBEL MANAGEMENT S.A. TIPOLOGIA DI GESTIONE VOLATILITA' EX ANTE Pacific Investment Management Company LLC Schroder Investment Management (Singapore) Limited Schroder Investment Management Limited Schroder Investment Management Limited Schroder Investment Management Limited Schroder Investment Management (Switzerland) AG Schroder Investment Management Limited Schroder Investment Management Limited VONTOBEL EUROPE S.A VOLATILITA' EX POST Flessibili LU999 Flessibile, (VaR 9%),% Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield 7 LU99 Flessibile N.D.,% Bantleon Opportunities L IT Bilanciati LU7 Flessibile N.D.,%

Bantleon Opportunities S IT Bilanciati Moderati LU7 Flessibile N.D.,% BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund I AHG Flessibili 7 IEBL7 Flessibile N.D. N.D. PIMCO Funds Global Investors Series plc Unconstrained Bond Fund I Hedged Raiffeisen Global Allocation StrategiesPlus Fund IVT Obbligazionari Globali 7 IEBRBP7 Flessibile N.D.,% Flessibili ATASDZ Flessibile % p.a.,% DWS Invest Global Agribusiness FC Azionari Globali LU77 Flessibile,9%,77% DWS Invest Top Dividend FC Azionari Globali 7 LU7 Flessibile,%,% mobiliare F Flessibili Moderati IT Flessibile VaR ExAnte,% VaR ExPost,% Russel OpenWorld Dynamic Assets D UBS (Lux) Emerging Economies Fund Global Short Term (USD) Q Hedged Flessibili Moderati IEBW7 Flessibile N.D.,99% Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield LU9977 Flessibile N.D. 7,% mobiliare International Fund Multi Income F B mobiliare International Fund Multi Income I B mobiliare International Fund TR Flex B FI ALPHA DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC First Eagle Amundi International Fund AE Invesco BalancedRisk Allocation Fund C Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund C Obbligazionari Globali LU Flessibile N.D.,7% Flessibili 7 LU97 Flessibile N.D. N.D. Flessibili 7 LU79 Flessibile N.D. 7,% Flessibili Moderati LU7 Flessibile,%,% Azionari Globali 7 LU7 Flessibile, (VaR 9%),% Flessibili LU Flessibile,% 7,% Flessibili LU7 Flessibile N.D.,% Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Monetari Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Janus Capital Funds PLC Janus Balanced Fund I Flessibili IEBBV Flessibile N.D.,% 7 - Amundi Funds - Cash Fund - ME JPMorgan Funds Global Strategic Bond Fund C Hedged Flessibili 7 LU77 Flessibile N.D.,9% Amundi Funds - Cash Fund - ME Amundi Funds - Cash Fund - ME Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Plus Eur Fund C Julius Baer Multistock Luxury Brands Fund C Flessibili Moderati LU97 Flessibile VaR max %,9% Azionari Globali 77 LU97 Flessibile N.D.,9%,,, -, M&G Global Dividend Fund C Azionari Globali GBB9RT Flessibile N.D.,% M&G Investment Funds Global Basic Fund C M&G Investment Funds Global Macro Bond Fund CH Azionari Globali GB97 Flessibile N.D.,% Obbligazionari Globali GBB7PJD Flessibile,7%,% -, - -, - 7 9 - -, - M&G Optimal Income Fund CH Bilanciati Moderati 9 GBBVMD Flessibile,%,% Muzinich ShortDurationHighYield Fund A Hedged Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund I Nordea SICAV Stable Return Fund BI PIMCO Funds Global Investors Series plc Global MultiAsset Fund I Hedged Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield 7 IEBBHGW Flessibile N.D.,% 79 IEB7FNF Flessibile N.D.,% Flessibili 9 LU Flessibile,%,9% Bilanciati IEB9QZ Flessibile N.D.,7% : % Euribor a Mesi NET Index Fondo,7% N.E. Data inizio operatività: //, Mln Benchmark,7% N.E. Valore quota a fine,

- Dexia Money Market - I 9 - Lyxor UCITS ETF Cash Dexia Money Market - I Dexia Money Market - I Lyxor UCITS ETF Cash Lyxor UCITS ETF Cash,, -, - -, - -, - - - 7 9 -, - - - - 7 9 - -, : % EONIA Index Fondo,7%,% Data inizio operatività: //,9 Mln Benchmark,%,7% Valore quota a fine, : % MTS EONIA Investable Index Fondo,%,% Data inizio operatività: /9/7, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine,9 - mobiliare International Fund - Cash - B mobiliare International Fund - Cash - B - - - 7 9 : % BofA Merrill Lynch Italy Government Bill Index in Fondo,%,% Data inizio operatività: // 9, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine,7,, -, - -, mobiliare International Fund - Cash - B Commissioni Anno TER 7 - Amundi Funds - Cash Fund - ME,%,%,% - Dexia Money Market - I,9%,%,% - mobiliare International Fund - Cash - B,%,%,% 9 - Lyxor UCITS ETF Cash,%,%,%

Anno Tot. Comiss. Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie 7 - Amundi Funds - Cash Fund - ME di pubblicazi one Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - Dexia Money Market - I,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - mobiliare International Fund - Cash - B,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 9 - Lyxor UCITS ETF Cash,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Obbligazionari Breve Termine Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - BlackRock Global Funds - Short Duration Bond Fund - D 7 - - BlackRock Global Funds - Short Duration Bond Fund - D 7 9 : % Barclays Aggregate m+ - Years Index Fondo,%,% Data inizio operatività: //7.,7 Mln Benchmark,7%,% Valore quota a fine,7,,, -, - -, BlackRock Global Funds - Short Duration Bond Fund - D - AXA World Funds - credit Short Duration Fund - IC 7 - Carmignac Gestion - Carmignac Sécurité - A AXA World Funds - credit Short Duration Fund - IC AXA World Funds - credit Short Duration Fund - IC Carmignac Gestion - Carmignac Sécurité - A Carmignac Gestion - Carmignac Sécurité - A - - 7 9,,, -, - 7 - - - 7 9,, -, - : % BofA Merrill Lynch EMU Corporates - Years Index Fondo,%,7% Data inizio operatività: //.,7 Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine, : % EURO MTS - Anni Index Fondo,%,% Data inizio operatività: //99.7, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine,9

- mobiliare Aggregate - Lyxor UCITS ETF MTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond -Y - (DR) 7 - - - mobiliare Aggregate 7 9,, -, - -, mobiliare Aggregate,,,,, -, -, -, -, -, -, Lyxor UCITS ETF MTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond -Y - (DR) 7 9,, -, -, -, -, -, -, Lyxor UCITS ETF MTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond -Y - (DR) : % BofA Merrill Lynch - Year Government Index in, % BofA Merrill Lynch - Year Large Cap Corporate Index in Fondo,9%,% Data inizio operatività: //9, Mln Benchmark,9%,% Valore quota a fine,9 : % MTS Highest Rated Macro-Weighted Government Bond (- Years) Index Fondo,% N.E. Data inizio operatività: // 9, Mln Benchmark,9% N.E. Valore quota a fine,9 - Fidelity Funds - Short Term Bond Fund - Y - Lyxor UCITS ETF MTS BTP -Y Italy Government Bond - C - - - - Fidelity Funds - Short Term Bond Fund - Y 7 9,,, -, - -, - Fidelity Funds - Short Term Bond Fund - Y - - Lyxor UCITS ETF MTS BTP -Y Italy Government Bond - C 7 9,,,,, -, Lyxor UCITS ETF MTS BTP -Y Italy Government Bond - C : % BofA Merrill Lynch EMU Broad Market Index - Years Fondo,9%,% Data inizio operatività: 7//, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine, : % MTS Italy Government Index (-yr) Index Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: /9/ 7, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,

- Pictet - EUR Short Mid-Term Bonds Fund - I - - Pictet - EUR Short Mid-Term Bonds Fund - I 7 9 : % JPM Emu Government Bond Investment Grade - Y Comp Index Fondo,9%,7% Data inizio operatività: //, Mln Benchmark,7%,% Valore quota a fine, - UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - Q UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - Q 7-7 9 : % Barclays Aggregate m+ - Years Index Fondo,9%,7% Data inizio operatività: 9// 9, Mln Benchmark,99%,% Valore quota a fine,,, -, -,,, -, - -, Pictet - EUR Short Mid-Term Bonds Fund - I UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - Q Commissioni Anno TER - AXA World Funds - credit Short Duration Fund - IC,7%,7%,7% - BlackRock Global Funds - Short Duration Bond Fund - D,%,%,9% 7 - Carmignac Gestion - Carmignac Sécurité - A,%,% N.D. - mobiliare Aggregate,%,%,% - Fidelity Funds - Short Term Bond Fund - Y,9%,9%,9% - Lyxor UCITS ETF MTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond -Y - (DR),7%,7%,7% - Lyxor UCITS ETF MTS BTP -Y Italy Government Bond - C N.D.,7%,7% - Pictet - EUR Short Mid-Term Bonds Fund - I,7%,7%,7% - UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - Q,%,97%,9%

Anno Tot. Comiss. Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one - AXA World Funds - credit Short Duration Fund - IC Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,7%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,7% - BlackRock Global Funds - Short Duration Bond Fund - D,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,9% 7 - Carmignac Gestion - Carmignac Sécurité - A,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. - mobiliare Aggregate *,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - Fidelity Funds - Short Term Bond Fund - Y,%,%,%,%,%,%,%,% -,7%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,% -,9%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,% -,7%,%,9% - Lyxor UCITS ETF MTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond -Y - (DR),7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% - Lyxor UCITS ETF MTS BTP -Y Italy Government Bond - C N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% - Pictet - EUR Short Mid-Term Bonds Fund - I,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% - UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - Q,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,97%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: mobiliare Aggregate: la commissione di over-performance viene calcolata in ragione del % della differenza positiva tra la performance del Fondo e la performance del parametro di riferimento. Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 7 - Axa IM FIIS - US Short Duration High Yield Fund - AC Hedged - - - 7 9 : N.E. Axa IM FIIS - US Short Duration High Yield Fund - AC Hedged Fondo,% 9,% Data inizio operatività: //.7,9 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, 7 - HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income - ICHEUR HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income - ICHEUR,,,,, 7 9 : % Offshore Renminbi Overnight Deposit Rate Index Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: //,7 Mln USD Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,7,,, -, -,,,,, Axa IM FIIS - US Short Duration High Yield Fund - AC Hedged HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income - ICHEUR

7 - Muzinich ShortDurationHighYield Fund - A Hedged 7 - Pictet - EUR Short Term High Yield Fund - I Muzinich ShortDurationHighYield Fund - A Hedged Muzinich ShortDurationHighYield Fund - A Hedged Pictet - EUR Short Term High Yield Fund - I Pictet - EUR Short Term High Yield Fund - I - 7 9,,, -, 7 7 9 7 - : N.E. Fondo,7% N.E. Data inizio operatività: // 7., Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,7 : % Merrill Lynch EUR High Yield Ex Fin.BB-B -Y Const Index Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: //.9, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,9 79 - Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund - I 9 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Markets Currency Fund - I Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund - I 7 9,,,, -, Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund - I - - - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Markets Currency Fund -I 7 9 - - - - - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Markets Currency Fund -I : N.E. Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: //, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, : % JPM ELMI+ TR USD Index Fondo -,% N.E. Data inizio operatività: // 7,9 Mln Benchmark -,% N.E. Valore quota a fine,9

- UBS (Lux) Emerging Economies Fund - Global Short Term (USD) - Q Hedged - - - UBS (Lux) Emerging Economies Fund - Global Short Term (USD) - Q Hedged 7 9 - - - - - - -7 - UBS (Lux) Emerging Economies Fund - Global Short Term (USD) - Q Hedged 7 - Pictet - EUR Short Term High Yield Fund - I N.D.,%,% 9 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Markets Currency Fund - I,%,% N.D. - UBS (Lux) Emerging Economies Fund - Global Short Term (USD) - Q Hedged,%,%,% : N.E. Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: /7/, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine 9,7 Commissioni Anno TER 7 - Axa IM FIIS - US Short Duration High Yield Fund - AC Hedged,9%,9%,9% 7 - HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income - ICHEUR N.D.,%,9% 7 - Muzinich ShortDurationHighYield Fund - A Hedged,%,% N.D. 79 - Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund - I N.D.,%,% Anno Tot. Comiss. Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one Altri oneri 7 - Axa IM FIIS - US Short Duration High Yield Fund - AC Hedged di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% 7 - HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income - ICHEUR N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% 7 - Muzinich ShortDurationHighYield Fund - A Hedged,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. 79 - Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund - I N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,% 7 - Pictet - EUR Short Term High Yield Fund - I N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 9 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Markets Currency Fund - I,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.

- UBS (Lux) Emerging Economies Fund - Global Short Term (USD) - Q Hedged,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Obbligazionari Paese Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 7 - ishares Italy Government Bond UCITS ETF : % Barclays U.S. Aggregate Bond TR Value Unhedged Index Fondo,%,% Data inizio operatività: //999 7, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine, 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Total Return Bond Fund - I Hedged ishares Italy Government Bond UCITS ETF ishares Italy Government Bond UCITS ETF PIMCO Funds Global Investors Series plc - Total Return Bond Fund - I Hedged PIMCO Funds Global Investors Series plc - Total Return Bond Fund - I Hedged 9 7 7 9 7 - - - - - 7 9 - - - - - - : % Barclays Capital Italy Treasury Bond Index Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: /9/ 9,7 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,7 : % Barclays Capital US Aggregate Index Eur Hedged Fondo,9%,% Data inizio operatività: //.7, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine 9,99 77 - Janus Capital Funds PLC - Janus Flexible Income Fund - I 7 - Raiffeisen Obbligazionario Fund - I - - Janus Capital Funds PLC - Janus Flexible Income Fund - I 7 9 - - - - - - -7 Janus Capital Funds PLC - Janus Flexible Income Fund - I - Raiffeisen Obbligazionario Fund - I 7 9,,, -, - -, Raiffeisen Obbligazionario Fund - I

: % Barclays Aggregate mm TR EUR Index Fondo,% N.E. Data inizio operatività: //, Mln Benchmark,% N.E. Valore quota a fine,7 : % BofA Merrill Lynch EMU Direct Government Index Fondo,7%,7% Data inizio operatività: 7//, Mln Benchmark,%,7% Valore quota a fine, 7 - Schroder International Selection Fund - EURO Bond - C - - - Schroder International Selection Fund - EURO Bond - C 7 9 : % Barclays Capital EURO Aggregate Index,,, -, - -, Fondo,9% 7,7% Data inizio operatività: 7//.,9 Mln Benchmark,%,9% Valore quota a fine 9,9 7 - Schroder International Selection Fund - EURO Government Bond - C Schroder International Selection Fund - EURO Government Bond - C - - 7 9 Schroder International Selection Fund - EURO Bond - C,,,, -, - -, - Schroder International Selection Fund - EURO Government Bond - C Commissioni Anno TER 7 - ishares Italy Government Bond UCITS ETF N.D.,%,% 77 - Janus Capital Funds PLC - Janus Flexible Income Fund - I,%,7%,% 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Total Return Bond Fund - I Hedged,9%,9%,9% 7 - Raiffeisen Obbligazionario Fund - I,7%,9%,7% 7 - Schroder International Selection Fund - EURO Bond - C,%,%,% 7 - Schroder International Selection Fund - EURO Government Bond - C,7%,7%,7%

Anno Tot. Comiss. Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one 7 - ishares Italy Government Bond UCITS ETF Altri oneri di CREDEMV ITA N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 77 - Janus Capital Funds PLC - Janus Flexible Income Fund - I,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,% 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Total Return Bond Fund - I Hedged,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% 7 - Raiffeisen Obbligazionario Fund - I,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7% 7 - Schroder International Selection Fund - EURO Bond - C,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 7 - Schroder International Selection Fund - EURO Government Bond - C,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Obbligazionari Corporate Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - Fidelity Funds - Corporate Bond Fund - Y - Fidelity Funds - Corporate Bond Fund - Y 7 9 : % BofA Merrill Lynch EMU Corporate Total Return Index Fondo,% 9,9% Data inizio operatività: //9,7 Mln Benchmark,% 7,9% Valore quota a fine 7,99,,,, -, - -, Fidelity Funds - Corporate Bond Fund - Y - Henderson Horizon Fund - Corporate Bond Fund - I Henderson Horizon Fund - Corporate Bond Fund - I Henderson Horizon Fund - Corporate Bond Fund - I 7 9,,, -, - -, - : % IBOXX EUR Corp TR Index

Fondo 7,9% N.D. Data inizio operatività: //9., Mln Benchmark,7% N.D. Valore quota a fine 9,9 Fondo,% N.D. Data inizio operatività: /9/9, Mln Benchmark,% N.D. Valore quota a fine, 79 - Invesco Corporate Bond Fund - C - Nordea SICAV - US Corporate Bond Fund - HBI - - - Invesco Corporate Bond Fund - C 7 9,,, -, - -, Invesco Corporate Bond Fund - C - - - Nordea SICAV - US Corporate Bond Fund - HBI 7 9 - - - - - Nordea SICAV - US Corporate Bond Fund - HBI : % Morningstar GIF OS Eur Corporate Bond Fondo 7,%,% Data inizio operatività: //., Mln Benchmark,%,7% Valore quota a fine, : % Barclays Capital US Credit Index Fondo,% N.E. Data inizio operatività: //.9, Mln Benchmark,% N.E. Valore quota a fine 9, - JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund - C Hedged - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Investment Grade Credit Fund - I Hedged - - - JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund - C Hedged 7 9 - - - - - JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund - C Hedged - - - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Investment Grade Credit Fund - I Hedged 7 9 - - - - - - - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Investment Grade Credit Fund - I Hedged : % Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to EUR : % Indice Barclays Capital Global Aggregate Credit (EUR Hedged) Index

Fondo,% 9,% Data inizio operatività: /9/ 7., Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine,9 Commissioni Anno TER - Fidelity Funds - Corporate Bond Fund - Y,%,%,7% - Henderson Horizon Fund - Corporate Bond Fund - I,%,%,% 79 - Invesco Corporate Bond Fund - C,%,%,% - JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund - C Hedged,9%,9%,9% - Nordea SICAV - US Corporate Bond Fund - HBI,97%,97% N.D. - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Investment Grade Credit Fund - I Hedged Anno Tot. Comiss.,9%,9%,9% Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one - Fidelity Funds - Corporate Bond Fund - Y Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,7%,7%,%,%,%,%,%,% -,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,% -,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% - Henderson Horizon Fund - Corporate Bond Fund - I *,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,% N.D.,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,% 79 - Invesco Corporate Bond Fund - C,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,% N.D.,%,%,%,%,%,%,% - JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund - C Hedged,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% - Nordea SICAV - US Corporate Bond Fund - HBI,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,97%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,97%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Investment Grade Credit Fund - I Hedged,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: Henderson Horizon Fund - Corporate Bond Fund - I : la commissione di performance viene calcolata in misura del % dell importo pertinente (laddove per importo pertinente si itnende la differenza positiva fra l aumento del valore patrimoniale netto per Azione e il relativo indice di riferimento nello stesso periodo (o l aumento di valore del patrimonio netto per Azione qualora l indice di riferimento sia sceso). Il periodo di performance sarà calcolato dal  luglio al giugno. Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Obbligazionari High Yield Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - Lombard Odier Funds - Global BBB-BB Fundamental Fund - IA -, - -, - -, - Lombard Odier Funds - Global BBB-BB Fundamental Fund - IA 7 9 - - - - Lombard Odier Funds - Global BBB-BB Fundamental Fund - IA

: % Barclays Global Corporate BBB/BB Cust Index Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: /7/ 9, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, : % BofA Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained Index (US dollar Total Return Gross) Fondo,%,% Data inizio operatività: 9//9., Mln Benchmark 9,% 9,% Valore quota a fine, 9 - Muzinich Transatlanticyield Fund - A Hedged 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - High Yield Bond Fund - I Hedged - - - Muzinich Transatlanticyield Fund - A Hedged 7 9 - Muzinich Transatlanticyield Fund - A Hedged - - - - PIMCO Funds Global Investors Series plc - High Yield Bond Fund - I Hedged 7 9 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - High Yield Bond Fund - I Hedged : % BofA Merrill Lynch Global High Yield (BB&B) Constrained Index EUR Hedged Fondo,9%,% Data inizio operatività: 7//, Mln Benchmark,9% 7,% Valore quota a fine 7, : % BofA Merrill Lynch US High Yield BB-B Constrained Total Return USD Index Fondo,%,97% Data inizio operatività: //.,79 Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine, 9 - Neuberger Berman High Yield Bond Fund - I - Raiffeisen Obbligazionario pa High Yield Fund - I-VA Neuberger Berman High Yield Bond Fund - I Neuberger Berman High Yield Bond Fund - I Raiffeisen Obbligazionario pa High Yield Fund - I-VA Raiffeisen Obbligazionario pa High Yield Fund - I-VA 7 9 7 - - 7 9 9 7 -

: % BofA Merrill Lynch High Yield Constrained ExSubordinated Financial Total Return EUR Index Fondo 9,9% N.E. Data inizio operatività: // 7,7 Mln Benchmark 9,9% N.E. Valore quota a fine, - UBS (Lux) Bond Fund - High Yield (EUR) - Q - - UBS (Lux) Bond Fund - High Yield (EUR) - Q 7 9 : % BofA Merrill Lynch High Yield % Constrained Index Fondo,% N.E. Data inizio operatività: 7//.77, Mln Benchmark,7% N.E. Valore quota a fine,97 Commissioni Anno TER - Lombard Odier Funds - Global BBB-BB Fundamental Fund - IA UBS (Lux) Bond Fund - High Yield (EUR) - Q N.D.,%,% 9 - Muzinich Transatlanticyield Fund - A Hedged,%,7% N.D. Anno 9 - Neuberger Berman High Yield Bond Fund - I,%,%,% 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - High Yield Bond Fund - I Hedged Tot. Comiss.,9%,9%,9% - Raiffeisen Obbligazionario pa High Yield Fund - I-VA,97%,97%,97% - UBS (Lux) Bond Fund - High Yield (EUR) - Q,%,%,% Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one Altri oneri - Lombard Odier Funds - Global BBB-BB Fundamental Fund - IA di CREDEMV ITA N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. TOTALE,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 9 - Muzinich Transatlanticyield Fund - A Hedged,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. 9 - Neuberger Berman High Yield Bond Fund - I,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - High Yield Bond Fund - I Hedged,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% - Raiffeisen Obbligazionario pa High Yield Fund - I-VA,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,97%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,97%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,97%

- UBS (Lux) Bond Fund - High Yield (EUR) - Q,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,% Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Obbligazionari Emerging Markets Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 9 - Dexia Bonds - Emerging Market - IH : % Barclays Capital Multiverse Index Fondo 7,%,7% Data inizio operatività: /9/7.9,9 Mln Benchmark,7%,% Valore quota a fine 9, 9 - Legg Mason Global Funds PLC - Western Asset Emerging Markets Bond Fund - PAHGD - - - Dexia Bonds - Emerging Market - IH 7 9 - - - - - - - Dexia Bonds - Emerging Market - IH - - - Legg Mason Global Funds PLC - Western Asset Emerging Markets Bond Fund - PAHGD 7 9 - - - - - - - Legg Mason Global Funds PLC - Western Asset Emerging Markets Bond Fund - PAHGD : % JP Morgan EMBI Global Diversified Index Fondo,% N.E. Data inizio operatività: // 9, Mln Benchmark,9% N.E. Valore quota a fine 9,7 : % JPM EMBI Plus TR USD Index Fondo N.D. N.E. Data inizio operatività: // 7, Mln Benchmark N.D. N.E. Valore quota a fine 9,9 7 - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund -I H 9 - PARVEST - Bond World Emerging Local - IHEC - - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund -I H 7 9 - - - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund -I H - - - PARVEST - Bond World Emerging Local - IHEC 7 9 - - - - PARVEST - Bond World Emerging Local - IHEC

: % JPM GBI EM Global Diversified TR USD Index Fondo -,% N.D. Data inizio operatività: //9, Mln Benchmark -,% N.D. Valore quota a fine, : % JPM Governament Bond Index - EM Global Diversified Index Eur Unhedged Fondo -,% N.E. Data inizio operatività: //.97, Mln Benchmark,% N.E. Valore quota a fine,7 9 - Pictet - Emerging Local Currency Debt Fund - I - - - - Pictet - Emerging Local Currency Debt Fund - I 7 9 : % JP Morgan GBI-EM Global Div. Comp. in EUR Index Fondo -,% 7,% Data inizio operatività: //7., Mln Benchmark,%,9% Valore quota a fine, 9 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Local Bond Fund - I PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Local Bond Fund - I - - - - 7 9 - - - - - - - - Pictet - Emerging Local Currency Debt Fund - I PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Local Bond Fund - I Commissioni Anno TER 9 - Dexia Bonds - Emerging Market - IH,9%,%,% 7 - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund -I H,%,%,% 9 - Legg Mason Global Funds PLC - Western Asset Emerging Markets Bond Fund - PAHGD N.D.,%,7% 9 - PARVEST - Bond World Emerging Local - IHEC,%,%,% 9 - Pictet - Emerging Local Currency Debt Fund - I,%,%,7% 9 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Local Bond Fund - I,9%,9%,9%

Anno Tot. Comiss. Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie 9 - Dexia Bonds - Emerging Market - IH di pubblicazi one Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 7 - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund -I H,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,% 9 - Legg Mason Global Funds PLC - Western Asset Emerging Markets Bond Fund - PAHGD N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,9%,%,%,%,%,%,7% 9 - PARVEST - Bond World Emerging Local - IHEC,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,% 9 - Pictet - Emerging Local Currency Debt Fund - I,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,7% 9 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Local Bond Fund - I,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9% Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Obbligazionari Globali Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - Amundi Funds - Global Aggregate Fund - MHEC - - - Amundi Funds - Global Aggregate Fund - MHEC 7 9 : % Barclays Global Aggregate Hedged Index Fondo,% N.E. Data inizio operatività: 7//., Mln Benchmark,97% N.E. Valore quota a fine, - DNCA Invest - Convertibles - I - - Amundi Funds - Global Aggregate Fund - MHEC DNCA Invest - Convertibles - I DNCA Invest - Convertibles - I - - - 7 9 - : % Exane zone Convertible Index

Fondo 7,7% 9,% Data inizio operatività: //, Mln Benchmark,% 7,9% Valore quota a fine 7, Fondo,7%,% Data inizio operatività: 9//, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine, - mobiliare International Fund - Multi Income F - B - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund - I H mobiliare International Fund - Multi Income F - B mobiliare International Fund - Multi Income F - B Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund - I H Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund - I H,,,,,, 7 9 - - - - - - 7 9 - - - - - - -7 : N.E. Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: // 9,9 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,9 : % JPMorgan Global Government Bond Index Fondo,7% 9,7% Data inizio operatività: /9/7.7, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine 7, 9 - Fidelity Funds - Global Inflation Linked Fund - Y - Julius Baer Multibond - Total Return Bond Fund - C Fidelity Funds - Global Inflation Linked Fund - Y Fidelity Funds - Global Inflation Linked Fund - Y Julius Baer Multibond - Total Return Bond Fund - C Julius Baer Multibond - Total Return Bond Fund - C - - - - 7 9 - - - - - - -7 - - - - - 7 9 - - - - : % Barclays World Govt Inflation Linked - Yrs Index : % BofA Merrill Lynch EMU Direct Government Index (- Years)

Fondo,%,% Data inizio operatività: //999, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine, Fondo,7%,% Data inizio operatività: //.9, Mln Benchmark,7% 9,% Valore quota a fine,7 99 - Legg Mason Global Funds PLC - Brandywine Global Fixed Income Fund - PDAAH - M&G Investment Funds - Global Macro Bond Fund - CH - - Legg Mason Global Funds PLC - Brandywine Global Fixed Income Fund - PDAAH 7 9 - - - - Legg Mason Global Funds PLC - Brandywine Global Fixed Income Fund - PDAAH - - - - M&G Investment Funds - Global Macro Bond Fund - CH 7 9 - - M&G Investment Funds - Global Macro Bond Fund - CH : % Citi WGBI USD Index Fondo N.D. N.E. Data inizio operatività: //., Mln Benchmark N.D. N.E. Valore quota a fine,9 : N.E. Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: //., Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,7 - Lombard Odier Funds - Convertible Bond Fund - IA - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Diversified Income Fund - I Hedged - - - Lombard Odier Funds - Convertible Bond Fund - IA 7 9 Lombard Odier Funds - Convertible Bond Fund - IA - - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Diversified Income Fund - I Hedged 7 9 - - - - - - -7 PIMCO Funds Global Investors Series plc - Diversified Income Fund - I Hedged : % UBS Global Convertible Composite Hedged Index : % BofA Merrill Lynch Global High Yield BB-B Constrained Total Return Hedged EUR Index, % JPM EMBI Global Hedged EUR TR Index, % Barclays Capital Global Aggregate Credit TR Hedged EUR Index

Fondo,%,9% Data inizio operatività: //7., Mln Benchmark,9%,% Valore quota a fine,9 Fondo,9% N.D. Data inizio operatività: //9.,9 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,9 97 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Real Return Fund - I Hedged - Russell Global Bond Fund - EH-A - - - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Real Return Fund - I Hedged 7 9 - - - - - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Real Return Fund - I Hedged -, - -, - -, - Russell Global Bond Fund - EH-A 7 9 - - - - Russell Global Bond Fund - EH-A : % Barclays Capital World Government Inflation-Linked Bond (EUR Hedged) Index Fondo,%,7% Data inizio operatività: /9/.,7 Mln Benchmark,9%,9% Valore quota a fine, : % Barclays Global Aggregate Bond Index Hedged Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: //.7, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Unconstrained Bond Fund - I Hedged 9 - Schroder International Selection Fund - Global Convertible Bond Hedged - C Hedged PIMCO Funds Global Investors Series plc - Unconstrained Bond Fund - I Hedged PIMCO Funds Global Investors Series plc - Unconstrained Bond Fund - I Hedged Schroder International Selection Fund - Global Convertible Bond Hedged - C Hedged Schroder International Selection Fund - Global Convertible Bond Hedged - C Hedged - - - 7 9 - - - - - - - - 7 9 : N.E. : % UBS Global Focus EUR Hedged Index

Fondo 7,%,% Data inizio operatività: //.9,9 Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine, Commissioni Anno TER - Amundi Funds - Global Aggregate Fund - MHEC,%,7%,% - DNCA Invest - Convertibles - I,7%,7% N.D. - mobiliare International Fund - Multi Income F - B N.D.,%,% 9 - Fidelity Funds - Global Inflation Linked Fund - Y,9%,9%,9% - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund - I H,%,%,% - Julius Baer Multibond - Total Return Bond Fund - C,%,7%,% 99 - Legg Mason Global Funds PLC - Brandywine Global Fixed Income Fund - PDAAH N.D.,7%,% - Lombard Odier Funds - Convertible Bond Fund - IA,7%,%,% Anno - M&G Investment Funds - Global Macro Bond Fund - CH,%,7%,% - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Diversified Income Fund - I Hedged,9%,9%,9% 97 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Real Return Fund - I Hedged,9%,9%,9% 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Unconstrained Bond Fund - I Hedged,%,%,% - Russell Global Bond Fund - EH-A N.D.,%,% 9 - Schroder International Selection Fund - Global Convertible Bond Hedged - C Hedged Tot. Comiss.,7%,%,% Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one - Amundi Funds - Global Aggregate Fund - MHEC * Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,97%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - DNCA Invest - Convertibles - I,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,9%,9%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. - mobiliare International Fund - Multi Income F - B * N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%

9 - Fidelity Funds - Global Inflation Linked Fund - Y,%,%,%,%,%,%,%,% -,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,% -,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,% -,%,%,9% - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund - I H,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,% - Julius Baer Multibond - Total Return Bond Fund - C,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,% 99 - Legg Mason Global Funds PLC - Brandywine Global Fixed Income Fund - PDAAH,%,%,% N.D.,% N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,% - Lombard Odier Funds - Convertible Bond Fund - IA,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - M&G Investment Funds - Global Macro Bond Fund - CH,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Diversified Income Fund - I Hedged,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% 97 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Real Return Fund - I Hedged,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% 7 - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Unconstrained Bond Fund - I Hedged,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - Russell Global Bond Fund - EH-A * N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 9 - Schroder International Selection Fund - Global Convertible Bond Hedged - C Hedged,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: Russell Global Bond Fund - EH-A: una Commissione di Performance è dovuta al Gestore Delegato solo con riferimento al valore aggiunto di quella porzione di Comparto per cui il Gestore Delegato è responsabile dal momento in cui il Gestore incarica il Gestore Delegato di gestire il Portafoglio sino a quando il Gestore Delegato cessi eventualmente di gestire il Portafoglio (la Durata della Nomina ). Il valore aggiunto è misurato al valore ponderato per il benchmark di performance del Gestore Delegato durante un Periodo di Performance. Il benchmark di performance è un indice concordato di volta in volta tra il Gestore e il Gestore Delegato, purché in qualsiasi momento l indice sia rappresentativo della politica d investimento del Comparto. In nessun caso ad un Gestore Delegato sarà corrisposta una commissione di performance per un Periodo di Performance nel quale il valore aggiunto del Portafoglio è negativo. Ogni performance negativa deve essere recuperata prima che il Gestore Delegato possa avere diritto ad una Commissione di Performance per il futuro valore aggiunto. La commissione di performance sarà calcolata e addebitata giornalmente durante la Durata della Nomina e per ciascun Periodo di Performance. Quando un Gestore Delegato ha diritto a ricevere una commissione di performance in un Periodo di Performance, tutta o parte della Commissione di Performance, in base agli accordi in essere con quel Gestore Delegato, sarà pagata al Gestore Delegato per tale Periodo di Performance. Ogni somma non pagata sarà riportata negli seguenti e sarà utilizzata per compensare eventuali valori negativi del Portafoglio. Sino al termine della nomina del Gestore Delegato, ogni commissione di performance guadagnata sarà pagata interamente. In nessun caso una Commissione di Performance calcolata e addebitata durate un Periodo di Performance supererà il % del valore aggiunto durante un Periodo di Performance. Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Flessibili Moderati Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - mobiliare F - - - : N.E. mobiliare F 7 9 Fondo,7%,9% Data inizio operatività: // 7, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,,, -, - -, - -, mobiliare F

- FI ALPHA - DWS Concept DJE Alpha Renten Global - FC - Russel OpenWorld - Dynamic Assets - D FI ALPHA - DWS Concept DJE Alpha Renten Global - FC FI ALPHA - DWS Concept DJE Alpha Renten Global - FC Russel OpenWorld - Dynamic Assets - D Russel OpenWorld - Dynamic Assets - D,,,, 7 9,,,, -, - -, - - - - - - 7 9 - - - - - - : N.E. : N.E. Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: // 7,9 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,7 Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: //, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine 7,7 - Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Plus Eur Fund - C - - : N.E. Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Plus Eur Fund - C 7 9 Fondo,%,9% Data inizio operatività: //., Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,, -, - -, - -, - -, Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Plus Eur Fund - C Commissioni Anno TER - mobiliare F,%,%,9% - FI ALPHA - DWS Concept DJE Alpha Renten Global - FC N.D.,% N.D. - Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Plus Eur Fund - C,%,%,% - Russel OpenWorld - Dynamic Assets - D N.D.,%,%

Anno Tot. Comiss. Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR - mobiliare F * legali e giudiziarie di pubblicazi one Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,% N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,9% N.D.,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% - FI ALPHA - DWS Concept DJE Alpha Renten Global - FC N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. - Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Plus Eur Fund - C *,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,7%,%,7% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,% - Russel OpenWorld - Dynamic Assets - D * N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: Russel OpenWorld - Dynamic Assets - D: la commissione di performance matura ogni Giorno Lavorativo per ciascun Comparto di riferimento. La variazione della commissione di performance totale che matura ogni Giorno Lavorativo a favore del Gestore e del Gestore Delegato non supererà mai il % della Performance Positiva Giornaliera (come di seguito specificato). Per Performance Positiva Giornaliera si intende il valore aggiunto giornaliero generato dalla sovraperformance di uno dei Comparti precedentemente indicati, ossia: (i) un benchmark più eventuali soglie minime concordate, riferite a ogni Periodo di Performance del Gestore e del Gestore Delegato, dove tale benchmark si basa su un indice: - concordato fra il Gestore e il Gestore Delegato di volta in volta; e - riferito alle strategie di investimento del Comparto in questione; o (ii) un benchmark monetario o obiettivo di rendimento assoluto più eventuali soglie minime concordate, con riferimento a ogni Periodo di Performance del Gestore e del Gestore Delegato, dove tale benchmark o obiettivo: - sia concordato fra il Gestore e il Gestore Delegato di volta in volta; e - sia più pertinente di un indice riconosciuto per l approccio di investimento del relativo Gestore Delegato (o Gestore nei periodi in cui non è stato designato alcun Gestore Delegato), a condizione che il Gestore Delegato (o il Gestore) persegua il raggiungimento di un rendimento assoluto. I prezzi di offerta iniziali sono utilizzati come valori di partenza al momento di stabilire la Performance Positiva Giornaliera. Prima di effettuare qualsiasi adeguamento per diluzione si calcolerà una commissione di performance. Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Flessibili Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - Amundi Funds - Absolute Volatility Equities Fund - MEC - - - - : N.E. Amundi Funds - Absolute Volatility Equities Fund - MEC 7 9 Fondo -,9%,7% Data inizio operatività: //7., Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, 7 - BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund - I AHG -, - -, - -, BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund - I AHG 7 9 - - - - - - - -,, -, - -, - -, - Amundi Funds - Absolute Volatility Equities Fund - MEC BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund - I AHG : N.E.

Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: // 7, Mln USD Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, Fondo,% 9,% Data inizio operatività: //7, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,9 7 - mobiliare International Fund - Multi Income I - B - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund - C mobiliare International Fund - Multi Income I - B mobiliare International Fund - Multi Income I - B Invesco Balanced-Risk Allocation Fund -C Invesco Balanced-Risk Allocation Fund -C,,,,, 7 9,9,,7,,,,,, - 7 9 - - - - - : N.E. : N.E. Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: // 9, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, Fondo 7,% N.D. Data inizio operatività: /9/9., Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, 7 - mobiliare International Fund - TR Flex - B - Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund - C mobiliare International Fund - TR Flex - B mobiliare International Fund - TR Flex - B Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund - C Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund - C - - - - - 7 9 - - - - - - -7-7 9, -, - -, - -, - : N.E. : N.E.

Fondo,% N.E. Data inizio operatività: /9/, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, Fondo,% N.E. Data inizio operatività: 7//, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, - Janus Capital Funds PLC - Janus Balanced Fund - I 9 - Nordea SICAV - Stable Return Fund - BI Janus Capital Funds PLC - Janus Balanced Fund - I Janus Capital Funds PLC - Janus Balanced Fund - I Nordea SICAV - Stable Return Fund - BI Nordea SICAV - Stable Return Fund - BI - 7 9-7 9 7 : N.E. : N.E. Fondo 9,%,% Data inizio operatività: //, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,7 Fondo 7,%,% Data inizio operatività: //, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,7 7 - JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund - C Hedged - Raiffeisen Global Allocation StrategiesPlus Fund - I-VT JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund - C Hedged JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund - C Hedged Raiffeisen Global Allocation StrategiesPlus Fund - I-VT Raiffeisen Global Allocation StrategiesPlus Fund - I-VT - - 7 9, -, - -, - -, - - - - - 7 9 - - - - - - -7 - -9 - : N.E. : N.E.

Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: //,9 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine 7,7 Commissioni Anno TER - Amundi Funds - Absolute Volatility Equities Fund - MEC,%,%,% 7 - BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund - I AHG N.D. N.D. N.D. 7 - mobiliare International Fund - Multi Income I - B N.D. N.D.,% 7 - mobiliare International Fund - TR Flex - B,%,%,9% - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund - C,%,9%,% - Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund - C N.D.,7%,7% - Janus Capital Funds PLC - Janus Balanced Fund - I,%,%,% 7 - JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund - C Hedged,%,%,% Anno Tot. Comiss. 9 - Nordea SICAV - Stable Return Fund - BI,9%,9% N.D. - Raiffeisen Global Allocation StrategiesPlus Fund - I-VT,9%,9%,7% Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one Altri oneri - Amundi Funds - Absolute Volatility Equities Fund - MEC * di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 7 - BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund - I AHG N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. 7 - mobiliare International Fund - Multi Income I - B * N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,9%,9% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,% 7 - mobiliare International Fund - TR Flex - B *,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9% - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund - C,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,9%,%,9%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund - C N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% - Janus Capital Funds PLC - Janus Balanced Fund - I,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%

7 - JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund - C Hedged * - DNCA Invest - se - I,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 9 - Nordea SICAV - Stable Return Fund - BI,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. - Raiffeisen Global Allocation StrategiesPlus Fund - I-VT *,%,9%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9%,%,9%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9%,9%,9% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: - - DNCA Invest - se - I 7 9 9 7 - DNCA Invest - se - I Raiffeisen Global Allocation StrategiesPlus Fund - I-VT: la commissione di performance viene calcolata in misura del % annuo dell andamento del valore conseguito dal Fondo che eccede il parametro di riferimento Merrill Lynch German Government Bill Index più il %, tenendo in considerazione un cosiddetto "high watermark". Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Bilanciati Moderati Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - Bantleon Opportunities S - IT : % MTS Global Index, % DJStoxx Index Fondo,% 7,9% Data inizio operatività: //7 7, Mln Benchmark,%,7% Valore quota a fine,7 Bantleon Opportunities S - IT Bantleon Opportunities S - IT - Financiere de l Echiquier - Echiquier Patrimoine 7 7 9,, -, - -, - - - - - - Financiere de l'echiquier - Echiquier Patrimoine 7 9,,,,, Financiere de l'echiquier - Echiquier Patrimoine : N.E. Fondo,%,% Data inizio operatività: //.7, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine 7, : % EONIA Capitalisé Jour TR EUR Index Fondo,%,7% Data inizio operatività: //99, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine,9

9 - M&G Optimal Income Fund - CH - - 7 9 : N.E. M&G Optimal Income Fund - CH Fondo 9,%,7% Data inizio operatività: //7., Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, M&G Optimal Income Fund - CH Anno Tot. Comiss. Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie - Bantleon Opportunities S - IT di pubblicazi one Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - DNCA Invest - se - I,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. - Financiere de l'echiquier - Echiquier Patrimoine,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,79%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. 9 - M&G Optimal Income Fund - CH,7%,7%,%,%,%,%,%,%,7%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,7%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Bilanciati Commissioni Anno TER - Bantleon Opportunities S - IT,%,%,% - DNCA Invest - se - I,%,% N.D. - Financiere de l'echiquier - Echiquier Patrimoine,79%,% N.D. 9 - M&G Optimal Income Fund - CH,7%,7%,% Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - Bantleon Opportunities L - IT 7 9 : N.E. Bantleon Opportunities L - IT Fondo,% 9,% Data inizio operatività: //.9, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine 77, 7 - - Bantleon Opportunities L - IT

- BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund - D Hedged 9 - Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund - I - - - - - - BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund - D Hedged 7 9 - BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund - D Hedged - - - - - Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund - I 7 9 Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund - I : % MLIIF Global Allocation Composite Index (% S&P Composite, % FTSE World (ex-us), % ML US Treasury Current Year, % Citigroup Non-USD World Government Bond Index) Fondo,7% 9,% Data inizio operatività: //7., Mln Benchmark 7,%,% Valore quota a fine, : % JPM GBI Global Traded TR USD Index, 7% MSCI World GR USD Index Fondo 9,%,% Data inizio operatività: /9/7., Mln Benchmark 7,9%,% Valore quota a fine, 9 - Carmignac Gestion - Carmignac Patrimoine - A - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Multi-Asset Fund - I Hedged Carmignac Gestion - Carmignac Patrimoine - A Carmignac Gestion - Carmignac Patrimoine - A PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Multi-Asset Fund - I Hedged PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Multi-Asset Fund - I Hedged - - - 7 9 - - - - - - - 7 9 - - - - - - : % MSCI All Countries World (Eur) Index e % Citigroup WGBI All Maturities (Eur) Index Fondo,7%,7% Data inizio operatività: 7//99., Mln Benchmark,9%,7% Valore quota a fine 7, : N.E. Fondo -,% N.D. Data inizio operatività: //9.,7 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,

9 - Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund - I Anno Commissioni - Bantleon Opportunities L - IT TER,%,%,% - BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund - D Hedged,%,% N.D. 9 - Carmignac Gestion - Carmignac Patrimoine - A,%,% N.D. 9 - Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund - I Anno,%,9%,9% - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Multi-Asset Fund - I Hedged Tot. Comiss.,%,%,% Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie - Bantleon Opportunities L - IT di pubblicazi one Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund - D Hedged,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. 9 - Carmignac Gestion - Carmignac Patrimoine - A *,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,9%,%,9%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% - PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Multi-Asset Fund - I Hedged,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: Carmignac Gestion - Carmignac Patrimoine - A: la commissione di performance viene calcolata in misura del % della sovraperformance del Fondo rispetto all indice di riferimento. Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Azionari pa Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - DWS Invest - German Equities - FC 7, 7, 7, 7,,,, DWS Invest - German Equities - FC 7 9 : % CDAX Index Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: //, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,9 DWS Invest - German Equities - FC

- mobiliare Azioni Italiane - Fidelity Funds - Germany Fund - Y mobiliare Azioni Italiane mobiliare Azioni Italiane Fidelity Funds - Germany Fund - Y Fidelity Funds - Germany Fund - Y - - - - - 7 9 - - - - 7 9 : 9% Comit Performance R Index, % BofA Merrill Lynch Italy Government Bill Index in Fondo,%,% Data inizio operatività: //99 9,9 Mln Benchmark,%,7% Valore quota a fine, : % Deutsche Boerse HDAX T.R. Index Fondo,7% 7,% Data inizio operatività: //, Mln Benchmark,%,7% Valore quota a fine, - Fidelity Active STrategy - pe Fund - Y - Financiere de l Echiquier - Echiquier Major Patrimoniale in Fondi (GPF) - - - Fidelity Active STrategy - pe Fund -Y 7 9 Fidelity Active STrategy - pe Fund -Y - - Financiere de l'echiquier - Echiquier Major Patrimoniale in Fondi (GPF) 7 9 Financiere de l'echiquier - Echiquier Major Patrimoniale in Fondi (GPF) : % MSCI pe Index Fondo,7%,% Data inizio operatività: //.9, Mln Benchmark,9%,% Valore quota a fine, : % MSCI pe NR Index Fondo,%,% Data inizio operatività: //.9, Mln Benchmark,9%,% Valore quota a fine,

- Henderson Horizon Fund - Pan pean Equity Fund - I - PARVEST - Equity Best Selection - IC Henderson Horizon Fund - Pan pean Equity Fund - I Henderson Horizon Fund - Pan pean Equity Fund - I PARVEST - Equity Best Selection -IC PARVEST - Equity Best Selection -IC - - - - - 7 9 - - - - 7 9 : % FTSE World pe TR EUR Index Fondo,%,% Data inizio operatività: /7/.9, Mln Benchmark 9,%,7% Valore quota a fine, : % MSCI EMU (pean Economic and Monetary Union) Index Fondo 9,%,9% Data inizio operatività: // 99,7 Mln Benchmark,%,9% Valore quota a fine, 7 - Invesco Pan pean Structered Equity Fund - C - Schroder International Selection Fund - pean Special Situation - C Invesco Pan pean Structered Equity Fund - C Invesco Pan pean Structered Equity Fund - C Schroder International Selection Fund - pean Special Situation - C Schroder International Selection Fund - pean Special Situation - C - - - - - 7 9 - - - - - 7 9 : % MSCI pean Monetary Union Index Fondo,7%,9% Data inizio operatività: //.9, Mln Benchmark,9%,% Valore quota a fine, : % MSCI pe Net Return Index Fondo 9,%,% Data inizio operatività: //.97, Mln Benchmark,9%,% Valore quota a fine 7,9

9 - Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Fund - INA Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Fund - INA - - - - - 7 9 : % MSCI pe Index Fondo,% 7,% Data inizio operatività: //999, Mln Benchmark 9,9%,9% Valore quota a fine, - Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Smaller Companies Fund - INA Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Smaller Companies Fund - INA - - - 7 9 : % money Smaller Companies Index Fondo,%,7% Data inizio operatività: //.7, Mln Benchmark,%,7% Valore quota a fine,9 Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Fund - INA Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Smaller Companies Fund - INA Commissioni Anno TER - DWS Invest - German Equities - FC N.D.,7%,9% - mobiliare Azioni Italiane,9%,%,9% - Fidelity Active STrategy - pe Fund - Y,%,7%,% - Fidelity Funds - Germany Fund - Y,97%,9%,9% - Financiere de l'echiquier - Echiquier Major Patrimoniale in Fondi (GPF),7% 7,% N.D. - Henderson Horizon Fund - Pan pean Equity Fund - I,%,%,% 7 - Invesco Pan pean Structered Equity Fund - C,9%,9%,% - PARVEST - Equity Best Selection - IC,7%,7%,% - Schroder International Selection Fund - pean Special Situation - C,9%,%,%

9 - Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Fund - INA,%,%,7% - Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Smaller Companies Fund - INA,%,%,% - PARVEST - Equity Best Selection - IC,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,% - Schroder International Selection Fund - pean Special Situation - C *,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 9 - Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Fund - INA,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% Anno Tot. Comiss. Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie - DWS Invest - German Equities - FC di pubblicazi one Altri oneri di CREDEMV ITA N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. TOTALE,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,9% - mobiliare Azioni Italiane * - Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Smaller Companies Fund - INA,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: Schroder International Selection Fund - pean Special Situation - C: la commissione di performance è dovuta in caso di sovraperformance, ossia qualora l aumento del Valore netto d inventario per Azione nel corso del periodo di performance interessato superi l incremento dell indice di riferimento nel medesimo periodo, secondo il principio dell High watermark, vale a dire in base al Valore netto d inventario per Azione al termine di ogni periodo di performance precedente (l High watermark).,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% - Fidelity Active STrategy - pe Fund - Y *,9%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - Fidelity Funds - Germany Fund - Y Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Azionari USA Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - ishares S&P UCITS ETF - (Acc),7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,97%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% - Financiere de l'echiquier - Echiquier Major Patrimoniale in Fondi (GPF) ishares S&P UCITS ETF - (Acc) ishares S&P UCITS ETF - (Acc),%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 7,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. - Henderson Horizon Fund - Pan pean Equity Fund - I *,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,% 7 - Invesco Pan pean Structered Equity Fund - C,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,9% - 7 9,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% : % S&P Index

Fondo,% N.E. Data inizio operatività: 9//., Mln USD Benchmark,% N.E. Valore quota a fine,7 Fondo,% N.E. Data inizio operatività: 7//.9, Mln Benchmark,% N.E. Valore quota a fine 77, - JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund - C Hedged - Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund - ZH JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund - C Hedged JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund - C Hedged Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund - ZH Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund - ZH - - - 7 9 7 9 : % S&P Index (Total Return Net of % withholding tax) Hedged to EUR Fondo,7% N.E. Data inizio operatività: 9//,9 Mln Benchmark,7% N.E. Valore quota a fine, : % S&P Total Return EUR Index Fondo,9% 9,7% Data inizio operatività: //.9,7 Mln Benchmark,9%,% Valore quota a fine 7,79 - Legg Mason Global Funds PLC - Royce Us Small Cap Equity Fund - PA - Threadneedle Investment Funds ICVC - American Fund - INA Legg Mason Global Funds PLC - Royce Us Small Cap Equity Fund - PA Legg Mason Global Funds PLC - Royce Us Small Cap Equity Fund - PA Threadneedle Investment Funds ICVC - American Fund - INA Threadneedle Investment Funds ICVC - American Fund - INA - - 7 9 - - - - 7 9 : % Russell TR USD Index : % S&P Index

Fondo,%,% Data inizio operatività: //7.7, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine, Anno Tot. Comiss. Anno Commissioni - ishares S&P UCITS ETF - (Acc) TER,%,%,9% - JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund - C Hedged,%,%,% - Legg Mason Global Funds PLC - Royce Us Small Cap Equity Fund - PA,9%,9%,% - Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund - ZH,7%,7%,7% - Threadneedle Investment Funds ICVC - American Fund - INA,%,%,% Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie - ishares S&P UCITS ETF - (Acc) di pubblicazi one Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% - JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund - C Hedged *,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - Legg Mason Global Funds PLC - Royce Us Small Cap Equity Fund - PA,%,%,%,%,%,%,%,% -,7%,%,9%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,% - Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund - ZH,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7% - Threadneedle Investment Funds ICVC - American Fund - INA,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund - C Hedged: la commissione di performance viene calcolata con il metodo del Claw Back. Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Azionari Globali Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. - Carmignac Gestion - Carmignac Investissement - A - - - - - Carmignac Gestion - Carmignac Investissement - A 7 9 : % MSCI All Countries World Free Index (Eur) Fondo,7%,9% Data inizio operatività: //99 7.7,7 Mln Benchmark 7,%,% Valore quota a fine, Carmignac Gestion - Carmignac Investissement - A

- DWS Invest - Global Agribusiness - FC DWS Invest - Global Agribusiness - FC DWS Invest - Global Agribusiness - FC 7 - First Eagle Amundi - International Fund - AE - - - - 7 9 - - - - - - - - First Eagle Amundi - International Fund -AE 7 9 7 - - First Eagle Amundi - International Fund -AE : N.E. Fondo,% 7,% Data inizio operatività: //.,9 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, 7 - DWS Invest - Top Dividend - FC : N.E. Fondo,% N.E. Data inizio operatività: //., Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, DWS Invest - Top Dividend - FC DWS Invest - Top Dividend - FC - JPMorgan Funds - Global Focus Fund - C - - 7 9 - - - JPMorgan Funds - Global Focus Fund - C 7 9 JPMorgan Funds - Global Focus Fund - C : N.E. Fondo,% N.E. Data inizio operatività: /7/., Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, : % MSCI World Index (Total Return Net) Fondo,%,7% Data inizio operatività: //, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine,

77 - Julius Baer Multistock - Luxury Brands Fund - C - M&G Global Dividend Fund - C - Julius Baer Multistock - Luxury Brands Fund - C 7 9 Julius Baer Multistock - Luxury Brands Fund - C - M&G Global Dividend Fund - C 7 9 M&G Global Dividend Fund - C : N.E. : N.E. Fondo,%,% Data inizio operatività: //, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,9 Rendimento medio composto su base Fondo,% 9,% Data inizio operatività: /7/.7,9 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine 9, - Lyxor UCITS ETF MSCI All Country World - C - M&G Investment Funds - Global Basic Fund - C Lyxor UCITS ETF MSCI All Country World - C Lyxor UCITS ETF MSCI All Country World - C M&G Investment Funds - Global Basic Fund - C M&G Investment Funds - Global Basic Fund - C 7 9 - - - - - - 7 9 7 - - : % MSCI All Countries World NR EUR Index Fondo 9,% N.E. Data inizio operatività: /9/, Mln Benchmark 9,% N.E. Valore quota a fine, : N.E. Fondo -,%,% Data inizio operatività: //.7, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine,

- Pictet - Global Megatrend Selection Fund - I - Schroder International Selection Fund - QEP Global Quality - C Pictet - Global Megatrend Selection Fund - I Pictet - Global Megatrend Selection Fund - I Schroder International Selection Fund - QEP Global Quality - C Schroder International Selection Fund - QEP Global Quality - C - - - 7 9 - - - - - 7 9 : % MSCI World Index Fondo 9,% 7,7% Data inizio operatività: //.7, Mln Benchmark,%,7% Valore quota a fine, : % MSCI World Net Return Index Fondo 9,%,9% Data inizio operatività: 7//7 9,99 Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine,7 - Russell World Equity Fund II - EH-T 9 - Vontobel Fund - Global Value Equity - HI - - - - - Russell World Equity Fund II - EH-T 7 9 Russell World Equity Fund II - EH-T - - Vontobel Fund - Global Value Equity - HI 7 9 Vontobel Fund - Global Value Equity - HI : % Russell Global Large Cap Hedged Index Fondo,7%,% Data inizio operatività: //7.7, Mln Benchmark,7%,% Valore quota a fine, : % MSCI All Countries World NR USD Index Fondo,%,% Data inizio operatività: //.9, Mln Benchmark 9,7%,9% Valore quota a fine 9,

- Pictet - Global Megatrend Selection Fund - I,9% Commissioni Anno TER - Carmignac Gestion - Carmignac Investissement - A,%,% N.D. - DWS Invest - Global Agribusiness - FC,%,% N.D. 7 - DWS Invest - Top Dividend - FC,9%,7% N.D. 7 - First Eagle Amundi - International Fund - AE,% 9,7%,% - JPMorgan Funds - Global Focus Fund - C,%,%,% 77 - Julius Baer Multistock - Luxury Brands Fund - C,%,%,% - Lyxor UCITS ETF MSCI All Country World - C,%,%,% - M&G Global Dividend Fund - C,7%,7%,7% - M&G Investment Funds - Global Basic Fund - C,7%,7%,7% Anno Tot. Comiss.,9%,9% - Russell World Equity Fund II - EH-T,7%,%,% - Schroder International Selection Fund - QEP Global Quality - C,%,%,% 9 - Vontobel Fund - Global Value Equity - HI,%,%,% Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one - Carmignac Gestion - Carmignac Investissement - A * Altri oneri di CREDEMV ITA TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. - DWS Invest - Global Agribusiness - FC,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. 7 - DWS Invest - Top Dividend - FC,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. 7 - First Eagle Amundi - International Fund - AE *,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 9,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - JPMorgan Funds - Global Focus Fund - C,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%

77 - Julius Baer Multistock - Luxury Brands Fund - C,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,% - Lyxor UCITS ETF MSCI All Country World - C,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - M&G Global Dividend Fund - C,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,%,%,7%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% - M&G Investment Funds - Global Basic Fund - C,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% - Pictet - Global Megatrend Selection Fund - I,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9% - Russell World Equity Fund II - EH-T *,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - Schroder International Selection Fund - QEP Global Quality - C,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 9 - Vontobel Fund - Global Value Equity - HI,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: Russell World Equity Fund II - EH-T: una Commissione di Performance è dovuta al Gestore Delegato solo con riferimento al valore aggiunto di quella porzione di Comparto per cui il Gestore Delegato è responsabile dal momento in cui il Gestore incarica il Gestore Delegato di gestire il Portafoglio sino a quando il Gestore Delegato cessi eventualmente di gestire il Portafoglio (la Durata della Nomina ). Il valore aggiunto è misurato al valore ponderato per il benchmark di performance del Gestore Delegato durante un Periodo di Performance. Il benchmark di performance è un indice concordato di volta in volta tra il Gestore e il Gestore Delegato, purché in qualsiasi momento l indice sia rappresentativo della politica d investimento del Comparto. In nessun caso ad un Gestore Delegato sarà corrisposta una commissione di performance per un Periodo di Performance nel quale il valore aggiunto del Portafoglio è negativo. Ogni performance negativa deve essere recuperata prima che il Gestore Delegato possa avere diritto ad una Commissione di Performance per il futuro valore aggiunto. La commissione di performance sarà calcolata e addebitata giornalmente durante la Durata della Nomina e per ciascun Periodo di Performance. Quando un Gestore Delegato ha diritto a ricevere una commissione di performance in un Periodo di Performance, tutta o parte della Commissione di Performance, in base agli accordi in essere con quel Gestore Delegato, sarà pagata al Gestore Delegato per tale Periodo di Performance. Ogni somma non pagata sarà riportata negli seguenti e sarà utilizzata per compensare eventuali valori negativi del Portafoglio. Sino al termine della nomina del Gestore Delegato, ogni commissione di performance guadagnata sarà pagata interamente. In nessun caso una Commissione di Performance calcolata e addebitata durate un Periodo di Performance supererà il % del valore aggiunto durante un Periodo di Performance. Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 7 - Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund - I Hedged - - Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund - I Hedged 7 9 : % MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: //.7, Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, 7 - Aberdeen Global - Latin America Equity Fund - A - - - - - Aberdeen Global - Latin America Equity Fund - A 7 9 : % MSCI EM Latin America / Index Net Total Return USD - - - - - - - - - - Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund - I Hedged Aberdeen Global - Latin America Equity Fund - A

Fondo -,9% N.E. Data inizio operatività: //.9, Mln Benchmark -9,% N.E. Valore quota a fine, Fondo,%,9% Data inizio operatività: //.79,9 Mln Benchmark,% 9,% Valore quota a fine, - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund - I - HSBC Global Investment Funds - Bric Equity - IC EUR Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund - I Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund - I HSBC Global Investment Funds - Bric Equity - IC EUR HSBC Global Investment Funds - Bric Equity - IC EUR - - - - 7 9 - - - - - - - - - - - - 7 9 - - - - - : % MSCI All Country Asia ex Japan Index Fondo -,9%,7% Data inizio operatività: // 9.7, Mln Benchmark,7% 7,% Valore quota a fine,79 : % MSCI Brazil Net Index, % MSCI China Net Index, % MSCI Russia Net Index, % MSCI India Net Index Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: // 79, Mln USD Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine, - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund - I Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund - I Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund - I - ishares MSCI EM Latin America UCITS ETF - (Inc) - - - 7 9 : % MSCI Frontier Markets Index - - - ishares MSCI EM Latin America UCITS ETF - (Inc) 7 9 - - - - - ishares MSCI EM Latin America UCITS ETF - (Inc)

: % MSCI EM Latin America / Index Fondo -,7%,% Data inizio operatività: //, Mln USD Benchmark -,99% 7,9% Valore quota a fine,9 : % MSCI Emerging Market Free in USD Index Fondo -,% N.E. Data inizio operatività: 7//7 7, Mln Benchmark -,% N.E. Valore quota a fine 7,7 - ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF - (Acc) 9 - Neuberger Berman China Equity Fund - I ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF - (Acc) ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF - (Acc) Neuberger Berman China Equity Fund - I Neuberger Berman China Equity Fund - I - - - - - 7 9 - - - - - - - - - - - - - 7 9 - - - : % MSCI Emerging Markets Index Fondo -,% N.E. Data inizio operatività: 9//, Mln USD Benchmark -,9% N.E. Valore quota a fine, : % MSCI China Total Return Index Hedged Fondo,% 7,% Data inizio operatività: /7/9,79 Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine, - Lombard Odier Funds - Emerging Market Risk Parity Fund - IA - Schroder International Selection Fund - Asian Equity Yield - C Lombard Odier Funds - Emerging Market Risk Parity Fund - IA Lombard Odier Funds - Emerging Market Risk Parity Fund - IA Schroder International Selection Fund - Asian Equity Yield - C Schroder International Selection Fund - Asian Equity Yield - C - - - - - 7 9 - - - - - - 7 9 - - - - -

: % MSCI AC Pacific ex Japan Net TR Index Fondo N.E. N.E. Data inizio operatività: /9/.9,7 Mln Benchmark N.E. N.E. Valore quota a fine 97, Commissioni Anno TER 7 - Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund - I Hedged N.D.,%,7% 7 - Aberdeen Global - Latin America Equity Fund - A,9%,9%,% - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund - I,%,%,% - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund - I,%,%,% - HSBC Global Investment Funds - Bric Equity - IC EUR N.D.,%,% - ishares MSCI EM Latin America UCITS ETF - (Inc),%,%,% - ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF - (Acc),%,%,% Anno Tot. Comiss. - Lombard Odier Funds - Emerging Market Risk Parity Fund - IA,%,7%,% 9 - Neuberger Berman China Equity Fund - I,%,%,% - Schroder International Selection Fund - Asian Equity Yield - C N.D.,%,% Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one Altri oneri 7 - Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund - I Hedged di CREDEMV ITA N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D. TOTALE,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,7% 7 - Aberdeen Global - Latin America Equity Fund - A,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,7%,%,9%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund - I,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,9%,%,%,%,%,%,%,7%,%,% - Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund - I,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,% - HSBC Global Investment Funds - Bric Equity - IC EUR N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - ishares MSCI EM Latin America UCITS ETF - (Inc),7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%

- ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF - (Acc),7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% - Lombard Odier Funds - Emerging Market Risk Parity Fund - IA,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,7%,7%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 9 - Neuberger Berman China Equity Fund - I,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,% - Schroder International Selection Fund - Asian Equity Yield - C N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,% N.D.,%,%,% N.D. N.D. N.D. N.D. N.D. N.D.,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% Elenco dei fondi esterni appartenenti alla Classe Azionari Commodity/Tematici Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 7 - Henderson Horizon Fund - Global Property Equity Fund - A - - - Henderson Horizon Fund - Global Property Equity Fund - A 7 9 : % FTSE EPRA/NAREIT Developed Index - - - Fondo,%,% Henderson Horizon Fund - Global Property Equity Fund - A Data inizio operatività: //., Mln USD Benchmark 7,%,% Valore quota a fine, 9 - Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Natural Resources Fund - I - - - Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Natural Resources Fund - I 7 9 - - - Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Natural Resources Fund - I 7 - Lyxor ETF New Energy - D Lyxor ETF New Energy - D - - - - - - -7 7 9 Lyxor ETF New Energy - D : % S&P North American Natural Resources TR Index Fondo -,%,% Data inizio operatività: /7/7 7, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine 7, : % World Alternative Energy CW Net TR Index Fondo -,% -,% Data inizio operatività: //7, Mln Benchmark -,7% -,9% Valore quota a fine,

- PIMCO Funds Global Investors Series plc - CommoditiesPlus Strategy Fund - I Hedged - - - - - - - - - PIMCO Funds Global Investors Series plc - CommoditiesPlus Strategy Fund - I Hedged 7 9 : % Dow Jones UBS Commodity Total Return (EUR hedged) Index Fondo -7,% N.E. Data inizio operatività: //, Mln Benchmark -9,% N.E. Valore quota a fine, 7 - Schroder International Selection Fund - Global Energy - C 7 - - - Schroder International Selection Fund - Global Energy - C 7 9 : % MSCI World Energy Sector Net TR Index - - - - - - - - Fondo -7,%,% - PIMCO Funds Global Investors Series plc - CommoditiesPlus Strategy Fund - I Hedged Data inizio operatività: /7/, Mln Benchmark,%,% Valore quota a fine,7 - Schroder International Selection Fund - Global Energy - C Anno Commissioni Anno TER 9 - Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Natural Resources Fund - I,7%,77%,77% 7 - Henderson Horizon Fund - Global Property Equity Fund - A,%,7%,7% 7 - Lyxor ETF New Energy - D,%,%,% - PIMCO Funds Global Investors Series plc - CommoditiesPlus Strategy Fund - I Hedged Tot. Comiss.,%,%,% 7 - Schroder International Selection Fund - Global Energy - C,9%,9%,% Performan ce TER degli OICR sottostanti Compenso e spese Banca Depositari a revisione e certificazi one del patrimonio dell OICR legali e giudiziarie di pubblicazi one Altri oneri 9 - Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Natural Resources Fund - I di CREDEMV ITA TOTALE,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,77%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,77% 7 - Henderson Horizon Fund - Global Property Equity Fund - A *,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7% 7 - Lyxor ETF New Energy - D,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%

- PIMCO Funds Global Investors Series plc - CommoditiesPlus Strategy Fund - I Hedged,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,7%,7%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 7 - Schroder International Selection Fund - Global Energy - C,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,9%,%,9%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% * La regola per il calcolo delle commissioni di performance è la seguente: Henderson Horizon Fund - Global Property Equity Fund - A : la commissione di performance viene calcolata in misura del % dell importo pertinente (laddove per importo pertinente si itnende la differenza positiva fra l aumento del valore patrimoniale netto per Azione e il relativo indice di riferimento nello stesso periodo (o l aumento di valore del patrimonio netto per Azione qualora l indice di riferimento sia sceso). Il periodo di performance sarà calcolato dal  luglio al giugno. Retrocessioni ai distributori Per la remunerazione dell Attività di gestione periodica e dell Attività di salvaguardia, Credemvita applica una Commissione di gestione. Una parte di tale commissione viene retrocessa ai distributori, nella seguente tabella si riporta il dato sulla base di quanto stabilito dagli accordi distributivi (non sono previste retrocessioni ai distributori con riferimento agli altri costi diversi dalle commissioni di gestione): Denominazione Codice interno Classe % delle Commissioni retrocessa per i primi di durata contrattuale % delle Commissioni retrocessa dal anno di durata contrattuale Amundi Funds - Cash Fund - ME 7 Monetari,% % Dexia Money Market - I Monetari,% % mobiliare International Fund - Cash - B Monetari,% % Lyxor UCITS ETF Cash 9 Monetari,% % AXA World Funds - credit Short Duration Fund - IC Obbligazionari Breve Termine,7% 7,% BlackRock Global Funds - Short Duration Bond Fund - D Obbligazionari Breve Termine,7% 7,% Carmignac Gestion - Carmignac Sécurité - A 7 Obbligazionari Breve Termine,7% 7,% mobiliare Aggregate Obbligazionari Breve Termine,7% 7,% Fidelity Funds - Short Term Bond Fund - Y Obbligazionari Breve Termine,7% 7,% Lyxor UCITS ETF MTS Highest Rated Macro- Weighted Govt Bond -Y - (DR) Obbligazionari Breve Termine,7% 7,% Lyxor UCITS ETF MTS BTP -Y Italy Government Bond - C Obbligazionari Breve Termine,7% 7,% Pictet - EUR Short Mid-Term Bonds Fund - I Obbligazionari Breve Termine,7% 7,% UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - Q Obbligazionari Breve Termine,7% 7,% Axa IM FIIS - US Short Duration High Yield Fund - AC Hedged HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income - ICHEUR 7 7 Muzinich ShortDurationHighYield Fund - A Hedged 7 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund - I 79 Pictet - EUR Short Term High Yield Fund - I 7 PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Markets Currency Fund - I UBS (Lux) Emerging Economies Fund - Global Short Term (USD) - Q Hedged 9 Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield Obbligazionari Breve Termine Emerging Markets/High Yield,7% 7,%,7% 7,%,7% 7,%,7% 7,%,7% 7,%,7% 7,%,7% 7,% ishares Italy Government Bond UCITS ETF 7 Obbligazionari Paese,7% 7,% Janus Capital Funds PLC - Janus Flexible Income Fund - I 77 Obbligazionari Paese,7% 7,% PIMCO Funds Global Investors Series plc - Total Return Bond Fund - I Hedged 7 Obbligazionari Paese,7% 7,% Raiffeisen Obbligazionario Fund - I 7 Obbligazionari Paese,7% 7,% Schroder International Selection Fund - EURO Bond - C 7 Obbligazionari Paese,7% 7,% Schroder International Selection Fund - EURO Government Bond - C 7 Obbligazionari Paese,7% 7,% Fidelity Funds - Corporate Bond Fund - Y Obbligazionari Corporate,7% 7,% Henderson Horizon Fund - Corporate Bond Fund - I Obbligazionari Corporate,7% 7,% Invesco Corporate Bond Fund - C 79 Obbligazionari Corporate,7% 7,% JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund - C Hedged Obbligazionari Corporate,7% 7,% Nordea SICAV - US Corporate Bond Fund - HBI Obbligazionari Corporate,7% 7,% PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Investment Grade Credit Fund - I Hedged Obbligazionari Corporate,7% 7,% Lombard Odier Funds - Global BBB-BB Fundamental Fund - IA Obbligazionari High Yield,7% 7,% Muzinich Transatlanticyield Fund - A Hedged 9 Obbligazionari High Yield,7% 7,% Neuberger Berman High Yield Bond Fund - I 9 Obbligazionari High Yield,7% 7,% PIMCO Funds Global Investors Series plc - High Yield 7 Obbligazionari High Yield,7% 7,%

Bond Fund - I Hedged Raiffeisen Obbligazionario pa High Yield Fund - I- VA Obbligazionari High Yield,7% 7,% UBS (Lux) Bond Fund - High Yield (EUR) - Q Obbligazionari High Yield,7% 7,% Dexia Bonds - Emerging Market - IH 9 Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund -I H Legg Mason Global Funds PLC - Western Asset Emerging Markets Bond Fund - PAHGD 7 9 PARVEST - Bond World Emerging Local - IHEC 9 Pictet - Emerging Local Currency Debt Fund - I 9 PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Local Bond Fund - I 9 Obbligazionari Emerging Markets Obbligazionari Emerging Markets Obbligazionari Emerging Markets Obbligazionari Emerging Markets Obbligazionari Emerging Markets Obbligazionari Emerging Markets,7% 7,%,7% 7,%,7% 7,%,7% 7,%,7% 7,%,7% 7,% Amundi Funds - Global Aggregate Fund - MHEC Obbligazionari Globali,7% 7,% DNCA Invest - Convertibles - I Obbligazionari Globali,7% 7,% mobiliare International Fund - Multi Income F - B Obbligazionari Globali,7% 7,% Fidelity Funds - Global Inflation Linked Fund - Y 9 Obbligazionari Globali,7% 7,% Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund - I H Obbligazionari Globali,7% 7,% Julius Baer Multibond - Total Return Bond Fund - C Obbligazionari Globali,7% 7,% Legg Mason Global Funds PLC - Brandywine Global Fixed Income Fund - PDAAH 99 Obbligazionari Globali,7% 7,% Lombard Odier Funds - Convertible Bond Fund - IA Obbligazionari Globali,7% 7,% M&G Investment Funds - Global Macro Bond Fund - CH Obbligazionari Globali,7% 7,% PIMCO Funds Global Investors Series plc - Diversified Income Fund - I Hedged Obbligazionari Globali,7% 7,% PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Real Return Fund - I Hedged 97 Obbligazionari Globali,7% 7,% PIMCO Funds Global Investors Series plc - Unconstrained Bond Fund - I Hedged 7 Obbligazionari Globali,7% 7,% Russell Global Bond Fund - EH-A Obbligazionari Globali,7% 7,% Schroder International Selection Fund - Global Convertible Bond Hedged - C Hedged 9 Obbligazionari Globali,7% 7,% mobiliare F Flessibili Moderati 7,% 7% FI ALPHA - DWS Concept DJE Alpha Renten Global - FC Flessibili Moderati 7,% 7% Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Plus Eur Fund - C Flessibili Moderati 7,% 7% Russel OpenWorld - Dynamic Assets - D Flessibili Moderati 7,% 7% Amundi Funds - Absolute Volatility Equities Fund - MEC Flessibili 7,% 7% BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund - I AHG 7 Flessibili 7,% 7% mobiliare International Fund - Multi Income I - B 7 Flessibili 7,% 7% mobiliare International Fund - TR Flex - B 7 Flessibili 7,% 7% Invesco Balanced-Risk Allocation Fund - C Flessibili 7,% 7% Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund - C Flessibili 7,% 7% Janus Capital Funds PLC - Janus Balanced Fund - I Flessibili 7,% 7% JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund - C Hedged 7 Flessibili 7,% 7% Nordea SICAV - Stable Return Fund - BI 9 Flessibili 7,% 7% Raiffeisen Global Allocation StrategiesPlus Fund - I-VT Flessibili 7,% 7% Bantleon Opportunities S - IT Bilanciati Moderati 7,% 7% DNCA Invest - se - I Bilanciati Moderati 7,% 7% Financiere de l'echiquier - Echiquier Patrimoine Bilanciati Moderati 7,% 7% M&G Optimal Income Fund - CH 9 Bilanciati Moderati 7,% 7% Bantleon Opportunities L - IT Bilanciati 7,% 7% BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund - D Hedged Bilanciati 7,% 7% Carmignac Gestion - Carmignac Patrimoine - A 9 Bilanciati 7,% 7% Franklin Templeton Investment Funds - Franklin 9 Bilanciati 7,% 7% Templeton Global Fundamental Strategies Fund - I PIMCO Funds Global Investors Series plc - Global Multi- Asset Fund - I Hedged Bilanciati 7,% 7% DWS Invest - German Equities - FC Azionari pa 7,% 7% mobiliare Azioni Italiane Azionari pa 7,% 7% Fidelity Active STrategy - pe Fund - Y Azionari pa 7,% 7% Fidelity Funds - Germany Fund - Y Azionari pa 7,% 7% Financiere de l'echiquier - Echiquier Major Patrimoniale in Fondi (GPF) Azionari pa 7,% 7% Henderson Horizon Fund - Pan pean Equity Fund - I Azionari pa 7,% 7% Invesco Pan pean Structered Equity Fund - C 7 Azionari pa 7,% 7% PARVEST - Equity Best Selection - IC Azionari pa 7,% 7% Schroder International Selection Fund - pean Special Situation - C Azionari pa 7,% 7% Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Fund - INA 9 Azionari pa 7,% 7% Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Smaller Companies Fund - INA Azionari pa 7,% 7% ishares S&P UCITS ETF - (Acc) Azionari USA 7,% 7% JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund - C Hedged Azionari USA 7,% 7% Legg Mason Global Funds PLC - Royce Us Small Cap Equity Fund - PA Azionari USA 7,% 7% Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund - ZH Azionari USA 7,% 7% Threadneedle Investment Funds ICVC - American Fund - INA Azionari USA 7,% 7% Carmignac Gestion - Carmignac Investissement - A Azionari Globali 7,% 7% DWS Invest - Global Agribusiness - FC Azionari Globali 7,% 7% DWS Invest - Top Dividend - FC 7 Azionari Globali 7,% 7% First Eagle Amundi - International Fund - AE 7 Azionari Globali 7,% 7% JPMorgan Funds - Global Focus Fund - C Azionari Globali 7,% 7% Julius Baer Multistock - Luxury Brands Fund - C 77 Azionari Globali 7,% 7% Lyxor UCITS ETF MSCI All Country World - C Azionari Globali 7,% 7% M&G Global Dividend Fund - C Azionari Globali 7,% 7% M&G Investment Funds - Global Basic Fund - C Azionari Globali 7,% 7% Pictet - Global Megatrend Selection Fund - I Azionari Globali 7,% 7% Russell World Equity Fund II - EH-T Azionari Globali 7,% 7% Schroder International Selection Fund - QEP Global Quality - C Azionari Globali 7,% 7% Vontobel Fund - Global Value Equity - HI 9 Azionari Globali 7,% 7% Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund - I Hedged 7 Aberdeen Global - Latin America Equity Fund - A 7 Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund - I Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund - I HSBC Global Investment Funds - Bric Equity - IC EUR ishares MSCI EM Latin America UCITS ETF - (Inc) ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF - (Acc) Lombard Odier Funds - Emerging Market Risk Parity Fund - IA Neuberger Berman China Equity Fund - I 9 Schroder International Selection Fund - Asian Equity Yield - C Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Natural Resources Fund - I Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti Azionari Pacifico/Paesi Emergenti 7,% 7% 7,% 7% 7,% 7% 7,% 7% 7,% 7% 7,% 7% 7,% 7% 7,% 7% 7,% 7% 7,% 7% 9 Azionari Commodity/Tematici 7,% 7%

Henderson Horizon Fund - Global Property Equity Fund - A 7 Azionari Commodity/Tematici 7,% 7% Lyxor ETF New Energy - D 7 Azionari Commodity/Tematici 7,% 7% PIMCO Funds Global Investors Series plc - CommoditiesPlus Strategy Fund - I Hedged Azionari Commodity/Tematici 7,% 7% Schroder International Selection Fund - Global Energy - C 7 Azionari Commodity/Tematici 7,% 7% *********** Aggiornamento delle informazioni riportate nel Prospetto d Offerta Morgan Stanley Investment Funds - Global Brands Fund (Codice interno ) La Società di gestione Morgan Stanley Investment Funds ci ha comunicato che il Comparto Morgan Stanley Investment Funds - Global Brands Fund (Codice interno ; ISIN: LU9; Profilo rischio Alto; Classe Azionari Globali) è stato chiuso. Conseguentemente, Credemvita lo ha escluso dall elenco dei Fondi Esterni sottostanti la Tariffa. BlackRock Global Funds - Continental pean Flexible Fund (Codice ) La Società di gestione BlackRock Global Funds ci ha comunicato che il Comparto BlackRock Global Funds - Continental pean Flexible Fund (Codice ; ISIN: LU9; Profilo rischio Alto; Classe Azionari pei) è stato chiuso. Conseguentemente, Credemvita lo ha escluso dall elenco dei Fondi Esterni sottostanti la Tariffa. First Eagle Amundi International Fund (ex Amundi International SICAV) (Codice interno 7) Denominazione: First Eagle Amundi International Fund; Gestore: First Eagle Investment Management Sede legale: Avenue of the Americas New York, N.Y., Stati Uniti d America Nazionalità: statunitense Gruppo di appartenenza: First Eagle Investment Management LLC Gestore delegato: - Amundi Funds - Global Aggregate Fund MHEC (Codice interno ) Politica di investimento: modificata come di seguito indicato, al fine di aggiungere la possibilità di avvalersi di titoli TBA ( to be announced ) sino al % del patrimonio netto del Comparto: L obiettivo di questo Comparto è di conseguire un rendimento superiore all indice BarclaysGlobal Aggregate, coperto in USD, mediante posizioni tattiche e strategiche nonché mediante arbitraggi sull insieme dei mercati del credito, dei tassi di interesse e valutari. Inoltre, il comparto procede ad una diversificazione attiva attraverso i mercati obbligazionari emergenti. Per investire in tali mercati diversificati, il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in: (i) titoli di credito emessi o garantiti da governi di paesi membri dell'ocse o emessi da società private; (ii) titoli garantiti da ipoteche ( Mortgage-backed ) o altri titoli garantiti da attività ( Assetbacked ) con valutazione Investment Grade (quali titoli Asset Backed su mutui non ipotecari e locazioni o titoli garantiti da ipoteche su immobili residenziali) sino al % delle sue attività totali. L utilizzo di derivati costituirà parte integrante delle politiche e delle strategie di investimento. Contratti future, opzioni, contratti differenziali, contratti forward, warrant su tassi di cambio, swap, derivati di credito (derivati Single issuer e Credit Default Swap Index), verranno utilizzati a fini di arbitraggio di, copertura da e/o sovraesposizione al rischio del tasso di interesse, di credito e valutario. L esposizione complessiva, diretta o indiretta, verso i Titoli Asset Backed /Mortgage-Backed non potrà eccedere il % del patrimonio netto del Comparto. L esposizione indiretta si realizza attraverso titoli TBA sino al to % del patrimonio netto del Comparto. I titoli con valutazione Investment Grade rappresentano almeno l % dell attivo del Comparto. La parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli strumenti descritti nell introduzione al paragrafo B. Comparti Obbligazionari del prospetto completo della Sicav. L indicatore di riferimento del Comparto è rappresentato dall indice Barclays Global Aggregate Hedged. AXA World Funds - credit Short Duration Fund IC (Codice interno ) Derivati: Il Comparto può stipulare contratti in CDS aventi o meno un ribilanciamento dell'indice sottostante, che (ii) in caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, il costo non sia significativo e che (iii) l'indice sottostante l'indice su CDS possa avere un solo componente superiore al % con un massimo del %, in condizioni di mercato eccezionali, in particolare dove, ad esempio in un determinato mercato regolamentato o in un mercato monetario, l'indice di riferimento possa essere concentrato e un emittente di tale indice di riferimento possa essere di in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento. Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan pean Smaller Companies Fund INA (Codice interno ) Specifici fattori di rischio: Gli investimenti della Società sono soggetti alle normali fluttuazioni di mercato e agli altri rischi intrinseci all investimento in valori mobiliari. Non è possibile garantire in alcun modo l apprezzamento di valore degli investimenti. Il valore degli investimenti e il relativo reddito potrebbero salire ma anche scendere e gli investitori potrebbero anche non recuperare l importo investito originariamente nella Società. La performance passata non è indicativa di risultati futuri. Non è possibile garantire in alcun modo il conseguimento effettivo degli obiettivi di investimento di un Comparto. L investitore dovrà essere consapevole che la concentrazione geografica di un portafoglio potrà aumentare la volatilità rispetto ad un portafoglio maggiormente diversificato. Il comparto potrebbe far registrare un oscillazione più accentuata rispetto a quella di altri Comparti a causa della maggiore volatilità dei corsi azionari delle società di dimensioni minori Parametro di Riferimento/Benchmark: % money Smaller Companies Index Schroder International Selection Fund - Asian Equity Yield C (Codice interno ) Gestore Delegato: Schroder Investment Management (Singapore) Limited Sede Legale del Gestore Delegato: Chulia Street -, OCBC Centre Singapore 9 Nazionalità del Gestore Delegato: Tailandia Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: Schroders Plc Finalità: Questa classe di azioni è gestita con riferimento all indice finanziario MSCI AC Pacific ex Japan Net TR. Il gestore investe su base discrezionale e non è vincolato ad investire seguendo i parametri di riferimento dell indice. Politica di investimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società asiatiche (Giappone escluso). Il fondo non ha alcun orientamento specifico in termini di paesi o settori. Il fondo mira a generare rendimenti a lungo termine mediante una combinazione di crescita del capitale e del reddito a fronte di un basso livello di volatilità. Investiamo in titoli azionari di società asiatiche (ex Giappone) che sono disciplinate nel modo in cui utilizzano la loro liquidità, preferendo quelle società che offrono elevati livelli di dividendi ma che conservano anche abbastanza liquidità da reinvestire nuovamente nella società per generare la crescita futura. Aree geografiche/mercati di riferimento: Asia, escluso Giappone Specifici fattori di rischio: In generale rischio emittente, rischio di tasso di interesse, rischio di credito, rischio di liquidità, rischio derivati, rischio di controparte, eventualità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione dell'investimento finanziario. Rischio di capitale/politica di distribuzione: le distribuzioni fisse potrebbero essere decurtate dal capitale nel caso in cui il reddito da investimento fosse inferiore all'importo della distribuzione fissa. Rischio di capitale / rendimento: il fondo è tenuto a distribuire regolarmente dividendi agli investitori e, se il suo reddito non è sufficiente a coprire i pagamenti, gli stessi possono intaccare il capitale del fondo stesso. Rischio di credito / prodotti strutturati: per poter accedere a mercati selettivi il fondo può investire in prodotti strutturati. In caso di insolvenza della controparte, il valore di tali prodotti strutturati potrebbe essere pari a zero. Rischio di mercato / mercati emergenti e di frontiera: I mercati emergenti saranno generalmente soggetti a rischi politici, legali, di controparte e operativi maggiori. Rischio operativo / terze parti: l'operatività del fondo dipende da Terzi e può risentire di sospensioni o perdite nel caso in cui questi falliscano. Tecniche di gestione: Il rigoroso processo di ricerca mira a identificare le società con un chiaro andamento degli utili al fine di garantire un flusso crescente di dividendi, oltre a buone prospettive di rivalutazione del capitale. Il processo d investimento si articola in fasi:. Screening dell universo di investimento: ricerca di titoli azionari con previsioni di rendimento dei dividendi a mesi superiori alla media del mercato.. Analisi degli utili: i titoli selezionati vengono analizzati dal team di investimento per determinare la ciclicità e la prevedibilità degli utili. Le società che, secondo il team, hanno utili volatili e poco prevedibili vengono escluse dall universo di investimento.. Valutazione della sostenibilità e dell andamento dei dividendi: in questa fase del processo si analizza l indebitamento finanziario e il livello di copertura dei dividendi (rapporto tra dividendi per azione e utile per azione). Le società con elevato indebitamento e bassa copertura dei dividendi vengono escluse se l attuale livello di dividendi non appare sostenibile. Le società che offrono invece caratteristiche di basso indebitamento ed elevata copertura dei dividendi vengono ulteriormente vagliate per determinare la probabilità di una crescita dei dividendi e, in caso affermativo, vengono contrassegnate da un giudizio positivo.. Ricerca fondamentale: i titoli che hanno superato la fase di scrematura vengono classificati in base ai fattori sopra descritti. Attraverso l analisi fondamentale e un approccio bottom-up, il gestore e gli analisti Schroders determinano il

peso di ciascun titolo all interno del portafoglio valutando il rendimento dei dividendi e la probabilità di future rivalutazioni del capitale. Schroder International Selection Fund - EURO Bond C (Codice interno 7) Gestore Delegato: Schroder Investment Management Limited Sede Legale del Gestore Delegato: Greshham Street, London ECV 7QA Nazionalità del Gestore Delegato: Regno Unito Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: Schroders Plc Finalità: Questa classe di azioni è gestita con riferimento all indice finanziario Barclays Capital EURO Aggregate. Il gestore investe su base discrezionale e non è vincolato ad investire seguendo i parametri di riferimento dell indice. Politica di investimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in, emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo. Il fondo investe in obbligazioni governative che costituiscono un investimento sicuro in periodi di avversione al rischio, nonché in obbligazioni societarie che generalmente offrono rendimenti più elevati e la possibilità di guadagni maggiori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Specifici fattori di rischio: In generale rischio emittente, rischio di tasso di interesse, rischio di credito, rischio di liquidità, rischio derivati, rischio di controparte, eventualità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione dell'investimento finanziario. Rischio di controparte / strumenti derivati: Qualora la controparte di un contratto finanziario derivato risultasse insolvente, si potrebbe incorrere in una perdita del profitto non realizzato sul contratto e della relativa esposizione di mercato. Rischio di credito / titoli di debito: l'emittente di un titolo potrebbe non essere in grado di pagare alla scadenza sia gli interessi che il capitale. Questo influenzerà il rating creditizio di tali titoli. Tecniche finanziarie / risultati da strumenti derivati: Non vi è garanzia che un contratto finanziario derivato otterrà il reddito previsto, nonostante il completo adempimento dei termini contrattuali. Rischio operativo / terze parti: l'operatività del fondo dipende da Terzi e può risentire di sospensioni o perdite nel caso in cui questi falliscano. Tecniche di gestione: L'approccio alla gestione combina tecniche top-down e bottom-up, senza vincoli di stile ed è basato sulle migliori idee del team di gestione. La gestione attiva e svincolata dal benchmark nella costruzione del portafoglio permette di benefi ciare delle best ideas del team di gestione. In questo modo il fondo può, da un lato, considerare idee d investimento non presenti nell indice e, dall altro, evitare titoli poco promettenti in esso inclusi. Il team punta a generare extra-rendimenti costanti tramite la diversifi cazione degli stili di investimento, delle fonti di alpha e degli orizzonti temporali.il processo di investimento si compone di tre fasi rappresentate dalla formulazione della strategia, dalla costruzione del portafoglio e dal monitoraggio del rischio. Nella valutazione dei rischi, effettivi e potenziali, del portafoglio cerchiamo di stabilire quale sia la fonte di alpha più interessante al fine di migliorarne l information ratio. Schroder International Selection Fund - EURO Government Bond C (Codice interno 7) Gestore Delegato: Schroder Investment Management Limited Sede Legale del Gestore Delegato: Greshham Street, London ECV 7QA Nazionalità del Gestore Delegato: Regno Unito Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: Schroders Plc Finalità: Questa classe di azioni è gestita con riferimento all indice finanziario 'Bank of America Merrill Lynch EMU Direct Government Index. Il gestore investe su base discrezionale e non è vincolato ad investire seguendo i parametri di riferimento dell indice. Specifici fattori di rischio: In generale rischio emittente, rischio di tasso di interesse, rischio di credito, rischio di liquidità, rischio derivati, rischio di controparte, eventualità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione dell'investimento finanziario. Rischio di controparte / strumenti derivati: Qualora la controparte di un contratto finanziario derivato risultasse insolvente, si potrebbe incorrere in una perdita del profitto non realizzato sul contratto e della relativa esposizione di mercato. Rischio di credito / titoli di debito: l'emittente di un titolo potrebbe non essere in grado di pagare alla scadenza sia gli interessi che il capitale. Questo influenzerà il rating creditizio di tali titoli. Tecniche finanziarie / risultati da strumenti derivati: Non vi è garanzia che un contratto finanziario derivato otterrà il reddito previsto, nonostante il completo adempimento dei termini contrattuali. Rischio operativo / terze parti: l'operatività del fondo dipende da Terzi e può risentire di sospensioni o perdite nel caso in cui questi falliscano. In generale rischio emittente, rischio di tasso di interesse, rischio di credito, rischio di liquidità, rischio derivati, rischio di controparte, eventualità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione dell investimento finanziario. Tecniche di gestione: Il processo di investimento è strutturato in modo da ottenere la diversificazione del portafoglio sia attraverso fonti di alfa che di orizzonte temporale, combinando le competenze qualitative con un approccio rigoroso di costruzione del portafoglio. Gli ingredienti che compongono il processo possono essere suddivisi in quattro categorie principali: - Massimizzare l universo investibile e la diversificazione per orizzonte temporale e per fattori di rischio - Generare alpha attraverso la combinazione di analisi quantitativa e approcci tecnici - Costruzione rigorosa del portafoglio - Risk Management come parte integrante del processo. Schroder International Selection Fund - pean Special Situation C (Codice interno ) Gestore Delegato: Schroder Investment Management Limited Sede Legale del Gestore Delegato: Greshham Street, London ECV 7QA Nazionalità del Gestore Delegato: Regno Unito Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: Schroders Plc Finalità: Questa classe di azioni è gestita con riferimento all indice finanziario MSCI pe Net Return. Il gestore investe su base discrezionale e non è vincolato ad investire seguendo i parametri di riferimento dell indice. Politica di investimento: Il fondo investe in società per le quali riteniamo che l'attuale prezzo azionario non rifletta le prospettive future. Siamo particolarmente attratti da società leader di settore, agli operatori che hanno una concorrenza ed un accesso limitato al mercato nonchè a quelle aziende i cui rendimenti non sono direttamente correlati ai cicli economici. Ci concentriamo sulla ricerca di società con bilanci solidi, buone posizioni di mercato e driver di crescita positivi nel lungo termine, oltre che caratterizzati da un management d'eccellenza. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Specifici fattori di rischio: In generale rischio emittente, rischio di tasso di interesse, rischio di credito, rischio di liquidità, rischio derivati, rischio di controparte, eventualità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione dell'investimento finanziario. Rischio operativo / Terzi: l'operatività del fondo dipende da Terzi e può risentire di sospensioni di pagamento o la perdita del capitale nel caso in cui questi falliscano. Tecniche di gestione: Approccio Bottom-up, concentrato sull analisi dei fondamentali e senza vincoli di benchmark nella costruzione del portafoglio. Il fondo investe in società per le quali si ritiene che le attuali valutazioni non rifl ettano le reali prospettive future. Vengono privilegiate imprese leader del settore, con solidi fondamentali, driver di crescita positivi nel lungo termine, management d eccellenza e rendimenti non direttamente correlati ai cicli economici. Il vero punto di forza del comparto è la sistematicità del metodo. I titoli vengono scelti per la loro capacità potenziale di generare alpha. La costruzione del portafoglio è libera da vincoli, sia di stile che dimensionali, e mira a mantenere bassi i livelli di volatilità. Commissione di Performance: Prevista Modalità di calcolo della commissioni di performance: La commissione di performance è dovuta in caso di sovraperformance, ossia qualora l'aumento del Valore netto d inventario per Azione nel corso del periodo di performance interessato superi l'incremento dell'indice di riferimento nel medesimo periodo, secondo il principio dell'high watermark, vale a dire in base al Valore netto d inventario per Azione al termine di ogni periodo di performance precedente (l'high watermark). Schroder International Selection Fund - Global Convertible Bond Hedged - C Hedged (Codice interno 9) Gestore Delegato: Schroder Investment Management (Switzerland) AG Sede Legale del Gestore Delegato: Central - CH- Zurigo -Svizzera Nazionalità del Gestore Delegato: Svizzera Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: Schroders Plc Finalità: Questa classe di azioni è gestita con riferimento all'indice finanziario UBS Global Focus EUR Hedged. Il gestore investe su base discrezionale e non è vincolato ad investire seguendo i parametri di riferimento dell'indice. Specifici fattori di rischio del Fondo: In generale rischio emittente, rischio di tasso di interesse, rischio di credito, rischio di liquidità, rischio derivati, rischio di controparte, eventualità di non ottonere, al momento del rimborso, la restituzione dell'investimento finanziario. Rischio di credito / titoli di debito: l'emittente di un titolo potrebbe non essere in grado di pagare alla scadenza sia gli interessi che il capitale. Questo influenzerà il rating creditizio di tali titoli. Rischio valutario / classe di azioni con copertura: le oscillazioni dei tassi di cambio influenzeranno i rendimenti del proprio investimento. Obiettivo di questa classe di azioni con copertura in euro è quello di fornire i rendimenti derivanti dagli investimenti del fondo mitigando l'effetto delle fluttuazioni del tasso di cambio tra il euro e la valuta base di denominazione del fondo, il Dollaro statunitense. Rischio operativo / terze parti: l'operatività del fondo dipende da Terzi e può risentire di sospensioni o perdite nel caso in cui questi falliscano. Tecniche di gestione del Fondo: Adottiamo un approccio semplice basato sul presupposto che le obbligazioni convertibili hanno tre fonti di rendimento, ovvero (i) yield (corrente o yield to maturity) (ii) il valore dell Opzione (sottovalutata o sul mercato primario o su quello secondario) (iii) sottostima del corso azionario (che riteniamo in grado di invertirsi nel breve-medio termine)

Cerchiamo di mantenere un equilibrio delle diverse fonti di rendimento nel portafoglio. Nel complesso, riteniamo che i rendimenti derivino da: - Top-down (analisi macro), definendo i paesi attraverso un modello ciclico, di liquidità, quantitativo e di analisi di particolari situazioni economiche. Contributo alpha stimato circa il %; - Bottom up (analisi dei titoli), definendo ogni regione attraverso analisi fondamentale, analisi tecnica delle convertibili e analisi del credito. Contributo alpha stimato circa il %. Schroder International Selection Fund - Global Energy C (Codice interno 7) Gestore Delegato Schroder Investment Management Limited Sede Legale del Gestore Delegato Greshham Street, London ECV 7QA Nazionalità del Gestore Delegato: Regno Unito Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: Schroders Plc Finalità: Questa classe di azioni è gestita con riferimento all'indice finanziario MSCI World Energy Sector Net TR. Il gestore investe su base discrezionale e non è vincolato ad investire seguendo i parametri. Politica di investimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in una gamma ristretta di azioni di società correlate al settore energetico. Il fondo investe, tipicamente, in meno di società ed è orientato verso società a capitalizzazione medio-bassa; si concentra sulle idee di investimento più convincenti, riguardanti principalmente le società operanti nei settori petrolifero e dei gas, ma anche nei settori delle infrastrutture, dei servizi di pubblica utilità e delle energie rinnovabili ed alternative. Il fondo ha un orientamento verso le società di esplorazione e di produzione. Il gestore si concentra su società con interessanti prospettive di crescita a lungo termine, spesso sostenute da un incremento della produzione, che il gestore ritiene non siano comprese e pertanto sottovalutate dal mercato. Riteniamo che il segmento energetico costituisca un investimento duraturo, che dovrebbe continuare a fornire agli investitori rendimenti allettanti, soprattutto nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Derivati: Gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Specifici fattori di rischio:in generale rischio emittente, rischio di tasso di interesse, rischio di credito, rischio di liquidità, rischio derivati, rischio di controparte, eventualità di non ottonere, al momento del rimborso, la restituzione dell'investimento finanziario. Rischio di controparte / strumenti derivati: Qualora la controparte di un contratto finanziario derivato risultasse insolvente, si potrebbe incorrere in una perdita del profitto non realizzato sul contratto e della relativa esposizione di mercato. Tecniche finanziarie / risultati da strumenti derivati: Non vi è garanzia che un contratto finanziario derivato otterrà il reddito previsto, nonostante il completo adempimento dei termini contrattuali. Rischio operativo / terze parti: l'operatività del fondo dipende da Terzi e può risentire di sospensioni o perdite nel caso in cui questi falliscano. Tecniche di gestione: L approccio di Schroders si basa sulla convinzione che le migliori opportunità d investimento possano essere individuate adottando una prospettiva di lungo termine e avvalendosi del supporto di un intensa attività di ricerca interna per determinare il valore intrinseco di ciascuna società; è possibile aggiungere ulteriore valore adottando strategie di investimento contrarian che non si limitino a seguire l opinione prevalente o il trend di mercato. Il processo d investimento si basa sulla ricerca fondamentale applicata ai singoli titoli appartenenti a una lista selezionata di oltre società, detta focus list. Su queste aziende il Global Energy team effettua un monitoraggio costante e si mantiene aggiornato sul loro profilo. Dato un universo di investimento composto da oltre 9 aziende, per poter individuare gli titoli su cui concentrare l analisi, Schroders adotta una combinazione di approccio bottom-up e top-down. Schroder International Selection Fund - QEP Global Quality C (Codice interno ) Gestore Delegato: Schroder Investment Management Limited Sede Legale del Gestore Delegato: Greshham Street, London ECV 7QA Nazionalità del Gestore Delegato: Regno Unito Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: Schroders Plc Finalità: Questa classe di azioni è gestita con riferimento all'indice finanziario MSCI World - Net Return. Il gestore investe su base discrezionale e non è vincolato ad investire seguendo i parametri di riferimento dell'indice. Politica di investimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società di tutto il mondo che soddisfano i nostri criteri di ""qualità"". Ciò implica l'analisi di indicatori quali la redditività, la stabilità e la solidità finanziaria delle società. Le nostre opinioni relative ai fattori che contribuiscono a definire i rendimenti sui prezzi azionari sono raccolte in un modello che ci consente di analizzare su base quotidiana oltre. società. Siamo pertanto in grado di sviluppare un portafoglio ampiamente diversificato di oltre società, minimizzando il rischio che l'andamento di un unico titolo possa influenzare in modo significativo il rendimento generale del fondo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Derivati: Gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Specifici fattori di rischio: In generale rischio emittente, rischio di tasso di interesse, rischio di credito, rischio di liquidità, rischio derivati, rischio di controparte, eventualità di non ottonere, al momento del rimborso, la restituzione dell'investimento finanziario. Rischio operativo / terze parti: l'operatività del fondo dipende da Terzi e può risentire di sospensioni o perdite nel caso in cui questi falliscano. Tecniche di gestione: Massimizziamo le opportunità di investimento tramite l'analisi di un universo globale composto da più di. titoli che comprendono sia i paesi sviluppati che i paesi emergenti. In questo modo costruiamo un portafolio altamente diversificato tipicamente composto da più di titoli. Il processo di investimento del fondo può essere riassunto in fasi: - Quality Ranking: i. titoli facenti parte dell'universo di investimento vengono classificati in base alla profittabilità, stabilità e qualità finanziaria. Andiamo ad investire nel top (/) - Selezione dei titoli: i titoli con un miglior rating ""Value"" avranno un maggior peso all'interno del portafoglio, mentre non andreamo ad investire nei titoli cari e di bassa qualità. - Costruzione del Portafoglio: il portafoglio è costruito senza un benchmark di riferimento con allocazione geografica e settoriale basata sulla analisi bottom-up. Russel OpenWorld - Dynamic Assets D (Codice interno ) Modalità di calcolo della commissioni di performance: La commissione di performance matura ogni Giorno Lavorativo per ciascun Comparto di riferimento. La variazione della commissione di performance totale che matura ogni Giorno Lavorativo a favore del Gestore e del Gestore Delegato non supererà mai il % della Performance Positiva Giornaliera (come di seguito specificato). Per Performance Positiva Giornaliera si intende il valore aggiunto giornaliero generato dalla sovraperformance di uno dei Comparti precedentemente indicati, ossia: (i) un benchmark più eventuali soglie minime concordate, riferite a ogni Periodo di Performance del Gestore e del Gestore Delegato, dove tale benchmark si basa su un indice: - concordato fra il Gestore e il Gestore Delegato di volta in volta; e - riferito alle strategie di investimento del Comparto in questione; o (ii) un benchmark monetario o obiettivo di rendimento assoluto più eventuali soglie minime concordate, con riferimento a ogni Periodo di Performance del Gestore e del Gestore Delegato, dove tale benchmark o obiettivo: - sia concordato fra il Gestore e il Gestore Delegato di volta in volta; e - sia più pertinente di un indice riconosciuto per l approccio di investimento del relativo Gestore Delegato (o Gestore nei periodi in cui non è stato designato alcun Gestore Delegato), a condizione che il Gestore Delegato (o il Gestore) persegua il raggiungimento di un rendimento assoluto. I prezzi di offerta iniziali sono utilizzati come valori di partenza al momento di stabilire la Performance Positiva Giornaliera. Prima di effettuare qualsiasi adeguamento per diluzione si calcolerà una commissione di performance. Qualsiasi benchmark, soglia minima o obiettivo saranno riportati nel rendiconto le e nella relazione semestrale della Società e tali comunicazioni indicheranno altresì l'ammontare di qualsiasi commissione di performance pagata. Fidelity Funds - Corporate Bond Fund Y (Codice interno ) Derivati: Può utilizzare derivati allo scopo di ridurre il rischio o i costi oppure di generare ulteriore capitale o reddito in linea con il profilo di rischio del comparto. Può anche fare largo utilizzo di derivati che comprendono strumenti o strategie più complessi al fine di perseguire l'obiettivo di investimento, con conseguente effetto leva. In queste situazioni, a causa di tale ulteriore esposizione, la performance può aumentare o diminuire più di quanto sarebbe successo in altre occasioni. Fidelity Funds - Short Term Bond Fund Y (Codice interno ) Derivati: Può utilizzare derivati allo scopo di ridurre il rischio o i costi oppure di generare ulteriore capitale o reddito in linea con il profilo di rischio del comparto. Può anche fare largo utilizzo di derivati che comprendono strumenti o strategie più complessi al fine di perseguire l'obiettivo di investimento, con conseguente effetto leva. In queste situazioni, a causa di tale ulteriore esposizione, la performance può aumentare o diminuire più di quanto sarebbe successo in altre occasioni. Fidelity Funds - Germany Fund Y (Codice interno ) Derivati: Può utilizzare derivati allo scopo di ridurre il rischio o i costi oppure di generare ulteriore capitale o reddito in linea con il profilo di rischio del comparto. Può anche fare largo utilizzo di derivati che comprendono strumenti o strategie più complessi al fine di perseguire l'obiettivo di investimento, con conseguente effetto leva. In queste

situazioni, a causa di tale ulteriore esposizione, la performance può aumentare o diminuire più di quanto sarebbe successo in altre occasioni. Fidelity Funds - Global Inflation Linked Fund Y (Codice interno 9) Gruppo di Appartenenza del Gestore: FMR LLC Derivati: Può utilizzare derivati allo scopo di ridurre il rischio o i costi oppure di generare ulteriore capitale o reddito in linea con il profilo di rischio del comparto. Può anche fare largo utilizzo di derivati che comprendono strumenti o strategie più complessi al fine di perseguire l'obiettivo di investimento, con conseguente effetto leva. In queste situazioni, a causa di tale ulteriore esposizione, la performance può aumentare o diminuire più di quanto sarebbe successo in altre occasioni. BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund - I AHG (Codice interno 7) Gestore Delegato: Insight Investment Management (Global) Limited Sede Legale del Gestore Delegato: BNY Mellon Centre Queen Victoria Street London ECV LA Nazionalità del Gestore Delegato: Inglese Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: BNY Mellon Finalità: Il Comparto intende fornire un rendimento assoluto positivo in tutte le condizioni di mercato. Politica di investimento: Il Comparto intende realizzare il proprio obiettivo tramite una gestione discrezionale dell investimento e può avvalersi di una serie di tecniche di copertura. Il Comparto intende inoltre realizzare rendimenti assoluti positivi in un periodo continuativo di dodici mesi. La performance del Comparto verrà misurata rispetto al benchmark in contanti, LIBOR GBP (Euribor mese per le classi EUR hedged) Aree geografiche/mercati di riferimento: Globale, con particolare focus su UK ed pa Continentale Derivati: L uso di strumenti finanziari derivati costituisce una parte importante della strategia di investimento come definito di seguito e può determinare un elevata volatilità del Fondo. Come precisato di seguito, il Fondo potrebbe essere definito un fondo long/short. Il Gestore degli Investimenti si avvarrà principalmente di un'analisi della sicurezza bottom up fondamentale nella sua selezione di azioni e valori mobiliari relativi ad azioni. Specifici fattori di rischio: Il Fondo investe in mercati internazionali ed è pertanto esposto alle variazioni dei tassi di cambio, le quali possono a loro volta influenzare il suo valore. Il Fondo può investire nei mercati emergenti. Tali mercati comportano rischi aggiuntivi a causa di prassi di mercato meno sviluppate. Il Fondo può investire in strumenti non negoziati regolarmente e pertanto soggetti a maggiori fluttuazioni di prezzo. Il Fondo potrà investire in azioni di società di piccole dimensioni le quali possono essere maggiormente rischiose e meno liquide (cioè più difficili da vendere) di quelle di grandi dimensioni. Ciò significa che i prezzi delle azioni di tali società possono subire fluttuazioni più accentuate. Inizialmente, il Fondo preleva le proprie spese dai propri proventi. L'impatto delle spese del Fondo sul valore degli eventuali proventi generati dall'investimento può essere elevato. Esiste la possibilità di una erosione del capitale nel caso in cui il Fondo generi proventi insufficienti a coprire queste spese. Questa classe di azioni utilizza tecniche volte a cercare di ridurre gli effetti di fluttuazione del tasso di cambio tra la valuta della classe di azioni e la valuta base del Fondo. Queste tecniche potrebbero non riuscire a eliminare il rischio di cambio. Tecniche di gestione: I limiti di rischio sono definiti dall'absolute Return Investment Committee (ARIC) di Insight. Il gestore di portafoglio applica questi rischi nel corso del processo di investimento. Il rischio di portafoglio viene poi monitorato dalla Risk Management Division che ha una funzione di supervisione e dal Quantitative Risk Team che utilizza un modello quantitativo per identificare la concentrazione del portafoglio e la sua esposizione a tutti i fattori di rischio calibrandoli per le condizioni di mercato corrente Commissione di Performance: Prevista. Modalità di calcolo della commissioni di performance: La Commissione di Performance rispetto ad ogni Azione sarà pari al % del Rendimento della Categoria di Azione (come definito di seguito) rispetto al Rendimento del Benchmark, subordinatamente ad un Valore Massimo Raggiunto. Dexia Bonds - Emerging Markets IH (codice interno 9) Specifici fattori di rischio: L'investitore deve essere consapevole dei rischi significativi riportati qui di seguito, che non necessariamente vengono tenuti in adeguata considerazione dall'indicatore: Rischio di credito: il fondo è esposto al rischio d'insolvenza di un emittente nella sua capacità di onorare il pagamento delle cedole e/o di rimborsare l'importo preso in prestito. Tale rischio è tanto più rilevante in quanto il fondo può intervenire sul debito ad alto rendimento per cui gli emittenti sono considerati a rischio. Rischio di controparte: il fondo ha la facoltà di utilizzare i prodotti derivati negoziati fuori borsa, che possono comportare un rischio di controparte, qualora quest'ultima non sia in grado di onorare i propri impegni nei confronti del fondo. Il rischio di controparte può essere eventualmente coperto, in toto o in parte, tramite la ricezione di garanzie. Rischio legato ai paesi emergenti: i paesi emergenti possono presentare incertezze politiche, legali e fiscali o legate ad altri eventi in grado di influire negativamente sugli attivi del fondo. Gli attivi trattati su questi paesi presentano movimenti di mercato potenzialmente più rapidi di quelli che caratterizzano le grandi piazze internazionali, nonché differenze di quotazione che possono aumentare notevolmente in alcune circostanze di mercato. Questi attivi possono risultare meno liquidi, oppure non poter essere venduti rapidamente a prezzi ragionevoli. Le variazioni dei corsi delle valute dei paesi emergenti possono essere repentine e sostanziali. Tecniche di gestione: Il fondo Dexia Bonds Emerging Markets é governato da un processo sistematico e ben strutturato che combina un approccio qualitativo ad uno quantitativo. Numerose strategie vengono implementate in portafoglio per beneficiare di varie fonti di alfa. - Analisi macro-economica: sviluppata dal team di Economisti, rappresenta il punto di partenza del processo d investimento; - Strategia dei tassi d'interesse sui mercati emergenti: determina la duration ottimale del portafoglio e l'allocazione fra i diversi Paesi Emergenti: -strategia direzionale su mercati emergenti: determina l'esposizione ottimale ai tassi d'interesse emergenti per il portafoglio comparata all'indice di riferimento sulla base di previsioni a lungo termine; -allocazione fra i Paesi Emergenti, basata sull analisi dei tre seguenti pilastri: una valutazione della qualità del credito fondamentale (analisi micro-economica, rischi politici ed istituzionali, ecc.), un analisi dei fattori tecnici (equilibrio fra la domanda e l offerta) e la valorizzazione; -strategia sui tassi d'interesse americani: determina l'esposizione ai tassi d'interesse americani ottimali per il portafoglio comparati all'indice di riferimento sulla base delle previsioni a lungo termine (cicli monetari, degli affari, del credito, pressioni inflazionistiche, ), degli indicatori dinamici (momentum, appetito per il rischio, ecc.) e di indicatori di inversione di tendenza; -Analisi bottom-up per la selezione degli emittenti e delle obbligazioni: strumenti di valorizzazione. Commissione di gestione:,% Dexia Money Market I (Codice interno ) Specifici fattori di rischio: L'investitore deve essere consapevole del rischio significativo riportato qui di seguito, che non necessariamente viene tenuto in adeguata considerazione dall'indicatore: Rischio di credito: il fondo è esposto al rischio d'insolvenza di un emittente nella sua capacità di onorare il pagamento delle cedole e/o di rimborsare l'importo preso in prestito. Tecniche di gestione: Nell'ambito dei limiti imposti dall'obiettivo e dalla politica d'investimento del fondo, il team di gestione effettua scelte discrezionali d'investimento nel portafoglio, in funzione di analisi specifiche delle caratteristiche e delle prospettive di evoluzione degli attivi trattati. Il processo di gestione è organizzato come segue: Tappa - Un processo di investimento costituito dai seguenti blocchi:. L'analisi economica delle principali regioni di investimento realizzata da un team di analisti senior, discussa con i team di gestione nel corso di un comitato mensile di prospettive economiche.. Una strategia tassi di interesse secondo la quale le decisioni vengono prese sulla duration ottimale del portafoglio rispetto all'indice di riferimento e sul posizionamento sulla curva dei rendimenti.. Una strategia del credito secondo la quale le decisioni sono prese sulla ripartizione del credito, la relativa attrattività dei vari settori all'interno di questo mercato ed i migliori emittenti ed emissioni.. La selezione bottom-up degli emittenti (finanziari, non finanziari, governativi ed emittenti swap related) per assegnare un rating interno, che combina la precisione di strumenti quantitativi e la qualità di analisi finanziaria approfondita. Tappa La costruzione finale del portafoglio. Un processo di controllo del rischio, applicato durante l'intero processo di gestione dei vari mercati sottostanti, tenendo conto del budget di rischio e la volatilità dei mercati sottostanti.. Una costruzione del portafoglio realizzata in conformità con le decisioni del team di investimento, le regole di diversificazione e dei limiti interni ed esterni. I titoli sono selezionati all'interno degli elenchi delle emissioni sovrane e non sovrane convalidate, e il portafoglio è costruito in modo che raggiunga un'implementazione ottimale delle decisioni strategiche. DWS Invest - German Equities FC (Codice interno ) Gestore: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Sede Legale del Gestore: Mainzer Landstr. 7 9 7 Frankfurt/Main, Germany Nazionalità del Gestore: Tedesca Finalità: Obiettivo della politica di investimento di DWS Invest German Equities è conseguire un rendimento superiore alla media. DWS Invest - Global Agribusiness FC (Codice interno ) Gestore: Global Thematic Partners, LLC

Sede Legale del Gestore: Fifth Avenue th Floor New York, NY United States of America. Nazionalità del Gestore: Americana Gruppo di Appartenenza del Gestore: Global Thematic Partners, LLC Finalità: Obiettivo della politica di investimento di DWS Invest Global Agribusiness è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Specifici fattori di rischio: Volatilità dei prezzi dei titoli legati a singole società, settori e mercati.» Rischio di cambio.» Il valore delle azioni del Comparto potrebbe diminuire a livelli inferiori rispetto a quelli di acquisto.» A causa della sua stessa composizione, il Comparto è soggetto a volatilità. Di conseguenza il prezzo unitario potrebbe variare anche in brevi lassi di tempo. DWS Invest - Top Dividend FC (Codice interno 7) Gestore: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Sede Legale del Gestore: Mainzer Landstr. 7 9 7 Frankfurt/Main, Germany. Finalità: Obiettivo della politica di investimento di DWS Invest Top Dividend è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Specifici fattori di rischio: Il Fondo è esposto a diversi rischi: Mancato pagamento dei dividendi Rischio legato all andamento dei mercati, settori e società. Rischio di cambio. Per la sua composizione di portafoglio e per le tecniche impiegate dal gestore, il Comparto presenta una volatilità più elevata, ovvero i valori quota possono essere soggetti a notevoli oscillazioni anche nel breve periodo. Eventuale ricorso a strumenti derivati e rischi ad essi correlati Rischi derivanti da investimenti nei Mercati Emergenti. FI ALPHA - DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC (Codice interno ) Gestore: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Sede Legale del Gestore: Mainzer Landstr. 7 9 7 Frankfurt/Main, Germany. Finalità: Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. Specifici fattori di rischio: Il fondo investe una quota significativa in obbligazioni, il cui valore dipende dalla capacità dell emittente di fare fronte ai propri impegni di pagamento. Esiste sempre il rischio di mancato pagamento, a seguito del quale l investimento può subire una perdita. Il fondo conclude una quota significativa di operazioni su derivati con diversi partner contrattuali. Qualora il partner contrattuale mancasse di fare fronte ai propri pagamenti (ad esempio, per insolvenza), l investimento può subire una perdita. Il fondo impiega operazioni su derivati per ottenere maggiori incrementi di valore. Le maggiori opportunità sono accompagnate da più alti rischi di perdita, pertanto le variazioni di valore dei valori sottostanti possono incidere negativamente sul valore del derivato. Data la sua natura, un derivato può influire sul fondo maggiormente di quanto accada in caso di acquisto immediato del valore sottostante. mobiliare Aggregate (Codice interno ) Derivati: Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati ai fini di copertura ei rischi, di una più efficiente gestione del portafoglio e di investimento. In relazione alla finalità di investimento il Fondo può avvalersi di una leva massima pari a,. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari cui il Fondo è esposto potrebbe risultare amplificato fino a un massimo del %. Tale effetto di amplificazione si verificherebbe sia per i guadagni sia per le perdite. Specifici fattori di rischio: Duration: tendenzialmente compresa tra, e,. Rating: investimento principale in obbligazioni investment grade e contenuto in obbligazioni non investment grade. Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. mobiliare F (Codice interno ) Aree geografiche/mercati di riferimento: pa, Nord America, Pacifico, Paesi Emergenti. Principalmente mercati regolamentati. Derivati: Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati ai fini di copertura dei rischi, di una più efficiente gestione del portafoglio e di investimento. In relazione alla finalità di investimento il Fondo può avvalersi di una leva massima pari a,. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari cui il Fondo è esposto potrebbe risultare amplificato fino a un massimo del %. Tale effetto di amplificazione si verificherebbe sia per i guadagni sia per le perdite. Specifici fattori di rischio: Rating: l investimento diretto in strumenti finanziari a componente obbligazionaria del portafoglio è caratterizzato da un giudizio prevalentemente pari all investment grade, in via contenuta è consentito altresì l investimento in strumenti finanziari obbligazionari con un giudizio inferiore all investment grade. Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Modalità di Calcolo della commissioni di performance: La commissione di over-performance viene calcolata in ragione del % della differenza positiva tra la performance del Fondo e la performance del parametro di riferimento (% MTS Italia BOT ex-banca d Italia 7. +,7%). Rebates (in %):,9% mobiliare International Fund - Cash B (Codice interno ) Tecniche di gestione: Analisi delle principali variabili macroeconomiche; attenzione prestata agli obiettivi e agli interventi di politica monetaria della Banca Centrale pea e alle opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sulle curve dei tassi. mobiliare International Fund - Multi Income F B (Codice interno ) Commissione di Performance: Prevista Modalità di Calcolo della commissioni di performance: La commissione di performance sarà calcolata sulla performance assoluta le che risulta dalla differenza fra il Valore patrimoniale Netto dell azione del Gennaio e del Dicembre di ogni esercizio, o dalla differenza, in valore assoluto, fra il Valore Patrimoniale Netto del Gennaio e quello in vigore nel momento del rimborso di azioni; essa sarà calcolata tenendo conto di tutte le distribuzioni di eventuali dividendi, di tutte le sottoscrizioni e di tutti i rimborsi effettuati durante l esercizio di riferimento. Essa sarà pari al % della performance le che eccede il % e sarà limitata ad un importo non superiore all,% del Valore Patrimoniale Netto giornaliero del Comparto. La commissione di performance sarà pagata dalla Società in un unica soluzione, entro i giorni successivi alla chiusura dell esercizio. mobiliare International Fund - Multi Income I B (Codice interno 7) Politica di investimento: Le attività nette del Comparto potranno essere investite, fino a concorrenza del 7% degli attivi netti del Comparto in valori mobiliari di tipo obbligazionario e/o in strumenti di mercato monetario emessi da Stati e/o società che hanno la loro sede o che esercitano la loro attività principale nei paesi dell OCSE, aventi un rating inferiore a BBB- (non investment grade). Le attività nette del Comparto non investite in valori mobiliari e/o in strumenti del mercato monetario del tipo non investment grade potranno essere investite, fino a concorrenza del % degli attivi netti del Comparto in valori mobiliari di tipo obbligazionario e/o in strumenti del mercato monetario emessi da Stati e/o società situate o che esercitano la loro attività principale in paesi dell OCSE, aventi un rating uguale o superiore a BBB- (investment grade) o in liquidità costituite in particolare da depositi bancari presso istituti di credito aventi una durata residua inferiore ai mesi. Fino ad un massimo del % le attività nette del comparto potranno essere investite in valori mobiliari di tipo obbligazionario quali le obbligazioni convertibili. Fino ad un massimo del % le attività nette del comparto potranno essere investite in valori mobiliari di tipo obbligazionario e in strumenti del mercato monetario emessi da emittenti che esercitano la loro principale attività o con sede nei Paesi Emergenti, o da emittenti sovrani di tali Paesi (cfr. paragrafo. del Prospetto, Fattori di rischio, punto, Altri fattori di rischio - Mercati Emergenti). Fino ad un massimo del % le attività nette del comparto potranno essere investite in valori mobiliari di tipo obbligazionario della categoria A su un mercato regolamentato. Fino ad un massimo del % il Comparto può investire in valori mobiliari di tipo azionario e/o in parti di OICVM e/o di altri OICR che investano in azioni. Nelle percentuali sopra citate, il Comparto potrà investire in parti di OICVM e/o di altri OICR che investano in valori a reddito fisso, come definiti nel capitolo del Prospetto della Sicav al punto A. Limiti d investimento. Per quanto riguarda gli investimenti in divise diverse dall, la Società ha la facoltà di ricorrere a tecniche di copertura del rischio di cambio. Aree geografiche/mercati di riferimento: Paesi OCSE - Fino al massimo % paesi emergenti Derivati: Per la realizzazione degli obiettivi d investimento descritti in precedenza e nei limiti previsti dal Prospetto della SICAV, il comparto ha la facoltà di ricorrere all uso di prodotti derivati del tipo CDS per la copertura del rischio di credito nonché all uso di altri prodotti derivati senza avere il solo scopo di copertura. Modalità di Calcolo della commissioni di performance: La commissione di performance sarà calcolata sulla performance assoluta le che risulta dalla differenza fra il Valore Patrimoniale Netto dell azione del Gennaio e del Dicembre di ogni esercizio, o dalla differenza, in valore assoluto, fra il Valore Patrimoniale Netto del Gennaio e quello in vigore nel momento del rimborso di azioni; essa sarà calcolata tenendo conto di tutte le distribuzioni di eventuali dividendi, di tutte le sottoscrizioni e di tutti i rimborsi effettuati durante l esercizio di riferimento. Essa sarà pari al % della performance le che eccede il % e sarà limitata ad un importo non superiore all,% del Valore Patrimoniale Netto giornaliero del Comparto. La commissione di performance sarà pagata dalla Società in un unica soluzione, entro i giorni successivi alla chiusura dell esercizio.

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund -I H (Codice interno 7) Politica di investimento: Il Comparto persegue tale obiettivo investendo principalmente in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari (inclusi titoli investment grade e non-investment grade) emessi da governi, enti parastatali o società del mondo intero. Il Comparto potrà anche acquistare obbligazioni emesse da entità sovranazionali costituite o promosse da vari governi nazionali, come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo o la Banca pea degli Investimenti. Aree geografiche/mercati di riferimento: Globale Derivati: Il Comparto potrà impiegare strumenti finanziari derivati a scopo d investimento. Tali strumenti finanziari derivati possono essere negoziati su mercati regolamentati od over-the-counter e possono tra l altro includere swap (ad esempio credit default swap o total return swap), contratti a termine e contratti incrociati a termine, contratti future (compresi quelli su titoli di stato) nonché opzioni. Specifici fattori di rischio: Il Fondo investe principalmente in obbligazioni emesse da governi, entità legate a governi o società di tutto il mondo e in derivati. Tali titoli e derivati sono storicamente soggetti a oscillazioni di prezzo, generalmente dovute a tassi d'interesse, tassi di cambio o movimenti del mercato obbligazionario. Il rendimento del Fondo può pertanto registrare fluttuazioni notevoli nel tempo. Rischi che rivestono importanza significativa sono: Rischio di credito: il rischio di perdita derivante da un'insolvenza che potrebbe verificarsi qualora un emittente non effettuasse i pagamenti di capitale o interessi alla scadenza. Questo rischio è più elevato se il Fondo detiene titoli di bassa qualità non categoria investimento. Rischio valutario: il rischio di perdite derivanti da fluttuazioni dei cambi o causate dalle normative di controllo sui cambi. Rischio dei derivati: il rischio di perdita associato a uno strumento il cui valore potrebbe subire impatto più elevati anche nel caso di piccole variazioni del valore dell'investimento sottostante. I derivati possono comportare rischi di liquidità, credito e controparte aggiuntivi. Rischio di liquidità: il rischio che sorge quando condizioni di mercato sfavorevoli influenzano la capacità di vendere attività nel momento necessario. La minore liquidità può avere un impatto negativo sul prezzo delle attività. Per una descrizione completa dei rischi relativi a questo Fondo, si rimanda alla sezione Considerazioni sui rischi dell'attuale prospetto di Franklin Templeton Investment Funds. Tecniche di gestione: Il gestore utilizza un approccio di tipo fondamentale (valutazioni Top Down a livello Macro/Settorale integrate da analisi Bottom up sulle singole securities) con l'obiettivo di ottenere un ritorno assoluto positivo sui singoli investimenti su un orizzonte di - (ciclo economico). Commissione di gestione:,7% HSBC Global Investment Funds - Bric Equity - IC EUR (Codice interno ) Gestore Delegato: HSBC Global Asset Management (UK) Limited Sede Legale del Gestore Delegato:, Canada Square London E HQ United Kingdom. Nazionalità del Gestore Delegato: UK Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: HSBC Holdings PLC Franklin Templeton Investment Funds - Templetonn Frontier Markets Fund I (Codice interno ) Commissione di gestione:,% Franklin Templeton Investment Funds - Templetonn Asian Growth Fund I (Codice interno () Commissione di gestione:,% Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund I (Codice interno 9) Commissione di gestione:,% Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Natural Resources Fundd I (Codicee interno 9) Commissione di gestione:,% Financiere de l'echiquier - Echiquier Patrimoine (Codice interno ) Commissione di gestione:,% Henderson Horizon Fund - Global Property Equityy Fund - A (Codice interno 7) Rebates (in %):,7% Vontobel Fund - Global Value Equity HI (Codice interno 9) Denominazione: Vontobel Fund Global Equity Politica di investimento: Questo comparto persegue uno stile d investimento Quality Growth con l obiettivo di conservare il capitale e investe prevalentemente in titoli di società che presentano una crescita degli utili relativamente elevata sul lungo periodo e una redditività superiore alla media. Sedee sociale della Sicav: Centre Etoile -, Boulevard de la Foire L- Lussemburgo Commissione di gestione:,% Cordiali saluti. Carlo Antonio Menozzi Direttore Generale HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income ICHEUR (Codice interno 7) Gestore Delegato: HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited Sede Legale del Gestore Delegato: HSBC Main Building Queen's Road Central Hong Kong Nazionalità del Gestore Delegato: Hong Kong Gruppo di Appartenenza del Gestore Delegato: HSBC Holdings PLC Commissione di gestione:,7% UBS (Lux) Emerging Economies Fund - Global Short Term (USD) - Q Hedged (Codice interno ) Commissione di gestione:,% PIMCO Funds Global Investors Series plc - Emerging Local Bond Fund I (Codice interno 9) Commissione di gestione:,9% Pictet - Global Megatrend Selection Fund I (codice interno ) Commissione di gestione:,% Lyxor UCITS ETF MTS BTP -Y Italy Government Bond C (Codice interno ) Commissione di gestione:,% Lyxor UCITS ETF MTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond -Y - (DR) (Codice interno ) Commissione di gestione:,% ishares S&P UCITS ETF - (Acc) (Codice interno ) Commissione di gestione:,%