Biblioteca di Telepass + 2 o biennio TOMO c Le negoziazioni dei titoli di debito Documento Esercizi Calcolo delle cedole su obbligazioni indicizzate Acquisto di obbligazioni da parte di un risparmiatore Vendita di CCT da parte di una persona fisica Caccia agli errori Q1 Le obbligazioni Italfondiario, aventi godimento 1/4-1/10, fruttano un interesse indicizzato calcolato con riferimento per 1 / 2 al Rendiobb e per 1 / 2 al tasso interbancario a tre mesi, con uno spread dello 0,25%, e sono soggette a imposta sostitutiva in base all aliquota del 20%. Calcola l importo netto delle cedole riscosse da un risparmiatore che possiede euro 50.000 nominali del titolo suddetto, tenendo presente che nel periodo di osservazione i parametri di indicizzazione hanno fatto registrare i seguenti valori: Rendiobb 2,70%, tasso interbancario 3,10% (entrambi su base annua) Q2 Il 20 febbraio il signor Mauro Bini ha acquistato tramite la propria banca sul mercato ufficiale euro 40.000 nominali di obbligazioni Mediobanca, emesse alla pari, tasso 5,40%, godimento unico 18/12, al corso 101,50 þ i. Determina il costo totale sostenuto dal risparmiatore, sapendo che la banca ha esposto una commissione dello 0,50% sul corso secco Q3 Il 7 marzo (martedì) il signor Antonio Pasini vende tramite la propria banca, che compie l operazione sul mercato ufficiale, euro 60.000 nominali di CCT aventi godimento 1/4-1/10. La banca conclude la vendita al corso di 101,25 þ i e addebita una commissione dello 0,30% sul corso secco. Determina la somma ricavata dal signor Pasini, sapendo che il tasso sui CCT negoziati è pari al rendimento dei BOT semestrali, ammontante al 2,05%, con uno spread dello 0,15% Q4 Correggi gli errori commessi nella soluzione del seguente esercizio. Il 12 marzo il signor Angelo Andolfi cede alla propria banca n o 45.000 obbligazioni da euro 2 nominali, emesse dalla Tecnomasio S.p.A. I titoli, che hanno godimento 1/4-1/10 e maturano interessi al 6%, sono ceduti con godimento regolare a un prezzo secco di 104,30 þ i. Determina la somma ricavata dal signor Andolfi euro (2 45.000) ¼ euro 90.000 valore nominale complessivo delle obbligazioni corso secco: euro (90.000 104,30%) euro 93.870,00 þ 90:000 3 20 interessi lordi ¼ 182 100 euro 296,70 euro 94.166,70 ritenuta fiscale 20% su euro 296,70 euro 59,34 euro 94.107,36 þ commissioni bancarie 0,50% euro 450,00 somma ricavata dal signor Andolfi euro 94.557,36 1/6 ESERCIZI - F Mondadori Education
Rimborso di obbligazioni scadute e reinvestimento della somma riscossa Q5 In data 12 marzo... la Mario Rossignoli & C. S.n.c. di Padova ottiene dalla locale filiale della Banca Nazionale del Lavoro il rimborso di 80.000 euro nominali di obbligazioni Alfa 6,50% (che erano state emesse alla pari), unitamente all ultima cedola annua maturata. Il successivo 16 marzo, intendendo reinvestire in titoli di Stato la somma resasi disponibile, la società acquista dei BTP con scadenza 1/11/2029, tasso 5,25%, godimento 1/5-1/11, per lo stesso valore nominale: l acquisto viene effettuato dalla stessa banca al prezzo di mercato di 103,60 þ i, commissione di intermediazione addebitata 0,50%. Determina a. l importo ottenuto al momento del rimborso dei BTP in scadenza unitamente alla riscossione dell ultima cedola b. il costo complessivo sostenuto per l acquisto dei nuovi BTP 1/11/2029 c. la somma residua o l integrazione effettuata in occasione del reinvestimento Compravendita di CCT emessi sotto la pari: minusvalenza di realizzo e suo trattamento fiscale Compravendita di obbligazioni: calcolo del risultato economico Q6 In data 7 aprile... (mercoledì) il signor Fabio Daledo ha richiesto alla propria banca di acquistare per suo ordine e conto euro 80.000 nominali di CCT con godimento 1/6-1/12, emessi l 1/12 di due anni prima al prezzo di 99,10 e con durata quadriennale (1.461 giorni). L operazione è stata effettuata dalla banca sul mercato ufficiale al corso di 99,80 þ i, cedola semestrale in corso di maturazione 1,90%. Il successivo 22 dicembre (mercoledì) il signor Daledo ha ordinato alla banca di vendere i titoli di cui sopra: l operazione è stata eseguita sul mercato ufficiale al corso di 98,85 þ i; la cedola in corso è pari all 1,85%. Tenendo presente che è stata applicata una commissione dello 0,30% sul corso secco e che il cliente aveva optato per il regime del risparmio amministrato, determina a. il costo di acquisto dei titoli b. il ricavo di vendita ottenuto dal risparmiatore c. l importo della minusvalenza realizzata, precisandone il trattamento fiscale Q7 Il 2 febbraio... (giovedì) il signor Gabriele Mazzei ha acquistato tramite la Banca Nazionale del Lavoro euro 50.000 nominali di obbligazioni Beta 4%, godimento 1/1-1/7, che erano state emesse alla pari e che sono quotate 98,70 þ i. Il 10 dicembre dello stesso anno ha poi venduto tramite la medesima banca euro 20.000 nominali di tali titoli al corso di 99,85 þ i, mentre il 1 o luglio dell anno successivo sono stati rimborsati, perché estratti, n o 5 certificati obbligazionari da 500 euro nominali. Il 21 agosto, infine, i rimanenti titoli sono stati venduti al corso di 99,60 þ i. Sapendo che la banca ha addebitato una commissione di intermediazione dello 0,50% sia sull acquisto sia sulla vendita, determina il risultato economico dell investimento al lordo dell imposta sul capital gain, che sarà liquidata in sede di dichiarazione dei redditi 2/6 ESERCIZI - F Mondadori Education
Le negoziazioni del comparto azionario Compravendita di azioni: risultato economico Aumento di capitale in una S.p.A. Vendita dei diritti, esercizio dell opzione Obbligazioni convertibili: calcolo del premio di conversione Q8 Il 18 settembre... il signor Giampiero Bassi acquista tramite la Eurosim S.p.A. n o 40.000 azioni Italcementi risparmio al corso di euro 5,305. Il successivo 15 ottobre le azioni vengono vendute al corso di euro 5,760. Tenuto conto di una commissione di negoziazione del 7, determina a. il costo complessivo di acquisto b. il ricavo complessivo di vendita c. il risultato economico conseguito, al netto dell imposta sostitutiva sul capital gain trattenuta dall intermediario Q9 La società per azioni Arkimex, quotata in un mercato regolamentato, con un capitale sociale che ammonta a euro 80 milioni diviso in azioni del valore nominale di 1 euro, ne delibera l aumento a euro 128 milioni, da attuare mediante l emissione di azioni con un sovrapprezzo di euro 0,50. In tale circostanza, l azionista Pollini, titolare di n o 20.000 azioni, decide di vendere i diritti in suo possesso: la negoziazione è effettuata tramite SIM a un prezzo di mercato inferiore del 10% rispetto al valore teorico del diritto determinato sulla base di una quotazione ex di euro 2,60. La SIM applica una commissione dello 0,70% con un minimo di 10 euro. L azionista Perra, che possiede n o 12.000 azioni, invece, esercita il diritto e sottoscrive le azioni di sua pertinenza. Determina a. il rapporto di emissione delle nuove azioni b. il valore di mercato del diritto d opzione c. la somma netta riscossa dal socio Pollini d. la somma sborsata dal socio Perra Q10 La S.p.A. Isomatic, società con azioni quotate in borsa, ha emesso un prestito obbligazionario convertibile, suddiviso in obbligazioni del valore nominale di 1 euro, tasso 5,50% (al lordo dell imposta sostitutiva del 12,50%), godimento 1/5-1/11, rapporto di conversione 3 azioni Isomatic ogni 8 obbligazioni. Il 21 febbraio si hanno le seguenti quotazioni n obbligazioni convertibili Isomatic: 98,50 þ i n azioni Isomatic: 2,850 euro Calcola il premio di conversione, indica se esso rappresenta un guadagno o una perdita e spiegane il significato 3/6 ESERCIZI - F Mondadori Education
Negoziazione di obbligazioni convertibili Q11 Il 5 febbraio... un risparmiatore acquista euro 120.000 nominali di obbligazioni Alfatec, tasso 4,50% al lordo dell imposta sostitutiva, godimento 1/1-1/7, convertibili in azioni Gamma nella misura di 20 obbligazioni del valore nominale di 1 euro contro 3 azioni Gamma. L acquisto è effettuato al corso secco percentuale di 92,50 þ i (quotazione delle azioni Gamma euro 6,030). In data 15 giugno, nel corso del periodo di conversione, il risparmiatore esercita il suo diritto relativamente a n o 50.000 obbligazioni Alfatec. Successivamente, il 21 settembre, avendosi le seguenti quotazioni n obbligazioni convertibili Alfatec: 99,50 þ i n azioni Gamma: euro 6,450 il risparmiatore decide di vendere le obbligazioni in portafoglio e di acquistare un numero di azioni pari a quello che egli avrebbe ottenuto effettuando la conversione. Il 15 novembre, poi, egli ordina alla propria banca la vendita di tutte le azioni Gamma di sua proprietà, operazione che avviene al corso di 6,850. Calcola il premio di conversione con riferimento al momento dell acquisto delle obbligazioni e con riferimento alle quotazioni del 21 settembre. Successivamente, considerando che alle operazioni di compravendita è stata applicata una commissione di intermediazione dello 0,50% del controvalore per i titoli obbligazionari e dello 0,70% per le azioni, determina il risultato economico complessivamente conseguito dal risparmiatore (eventuali guadagni di capitale saranno inseriti in dichiarazione) 4/6 ESERCIZI - F Mondadori Education
monetario Interpretazione di un conteggio Q12 Esamina i seguenti calcoli e ricostruisci di che operazione si tratta e da chi è stata compiuta Prezzo medio d asta 97,86 þ commissione bancaria 0,30 98,16 euro (130.000 98,16%) ¼ euro 127.608 importo dell operazione 5/6 ESERCIZI - F Mondadori Education
Le scritture contabili relative alle operazioni in titoli Titoli non immobilizzati: acquisto, vendita, cedole, assestamenti di fine periodo Operazioni varie su titoli compiute da una S.p.A. Q13 Il 14/3/n la Sidertecnica S.p.A. decide di investire la somma di euro 480.000, temporaneamente disponibile, nel più conveniente fra i seguenti titoli n obbligazioni ELLE.GI. 4,50%, quotate sul mercato ufficiale, con godimento 1/3-1/9, emesse l 1/3 dell anno prima a 98,50 e rimborsabili alla pari (durata complessiva dei titoli 10 anni pari a 3.653 giorni); quotazione corrente 103,70 þ i; taglio minimo euro 2.500 nominali n BTP 4%, godimento 1/4-1/10, emessi alla pari e rimborsabili alla pari fra 383 giorni; quotazione corrente 104,30 þ i L acquisto viene effettuato tramite la banca Intesa Sanpaolo, che lo esegue sul mercato ufficiale addebitando una commissione di intermediazione pari allo 0,50%. Il 26 giugno dello stesso anno la S.p.A. Sidertecnica ordina la vendita di euro 150.000 nominali del titolo acquistato: l operazione è eseguita da Intesa Sanpaolo ancora sul mercato ufficiale al corso di 105,20 þ i; commissione di intermediazione applicata 0,50%. Al 31/12/n si valuta la rimanenza dei titoli acquistati, tenendo presente che la quotazione di mercato è pari a 102,45 þ i. Presenta le scritture in P.D. concernenti a. le negoziazioni descritte b. la riscossione delle cedole relative all anno n c. gli assestamenti di fine esercizio fino alla determinazione del risultato economico su titoli Q14 Rileva in Partita doppia le seguenti operazioni in titoli eseguite da una società per azioni 15/02 vendita, effettuata tramite una SIM, di euro 25.000 nominali di BTP, tasso 6,25% lordo, godimento 1/3-1/9, al corso di 118,40 þ i, commissione 0,40%: operazione effettuata sul mercato ufficiale; regolamento a mezzo banca 03/03 accreditate dalla banca le cedole semestrali relative a euro 80.000 nominali di CCT, godimento semestrale 1/3-1/9, cedola lorda relativa al semestre 2,10% 31/05 accredito in conto corrente bancario del dividendo relativo a n o 7.000 azioni ordinarie (euro 0,50 lordi per azione) e su n o 14.000 azioni di risparmio (euro 0,65 lordi per azione) emesse dalla società Alfa 12/06 acquisto tramite SIM di euro 25.000 nominali di obbligazioni quotate Beta, tasso 6% lordo, godimento 1/1-1/7; i titoli sono negoziati al corso di 104,50 þ i, commissione 0,40%; regolamento a mezzo banca 23/09 sottoscritte, come investimento durevole, euro 40.000 nominali di obbligazioni emesse da una società controllata al prezzo di 98,40 þ i; godimento unico annuale 23/9; tasso di interesse 3,50%; durata del prestito 10 anni, per un totale di 3.652 giorni. Relativamente a queste obbligazioni redigi anche le scritture di fine esercizio 6/6 ESERCIZI - F Mondadori Education