Workshop di presentazione dell attività dei Laboratori di ricerca DOMANDA E OFFERTA DI CREDITO NELLA CRISI FINANZIARIA Giorgio Gobbi Servizio Studi di Struttura Economica e Finanziaria della Banca d Italia Parma, 8 marzo 2012
Sommario I. Tendenze di medio termine dell industria finanziaria II. Il credito in Italia III. L autunno del 2011 IV. La provvista delle banche italiane V. L eterogeneità nel sistema bancario italiano
Prima della crisi
Aumento del peso della finanza Attività finanziarie complessive in rapporto al PIL 12,0 11,0 Germania Spagna Francia Italia Stati Uniti 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Tendenziale aumento del peso dell industria finanziaria Attività del settore finanziario sul totale delle attività finanziarie 0,8 0,7 Germania Spagna Francia Italia Regno Unito Stati Uniti 0,6 0,5 0,4 0,3 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Tendenziale aumento del peso dell industria bancaria Attività del sistema bancario sul totale delle attività finanziarie 0,6 Germania Spagna Francia 0,5 Italia Regno Unito Stati Uniti 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Il credito in Italia
Credito al settore privato in Italia e in Europa Tassi di crescita sui 12 mesi 15 12 9 6 3 Italia Area dell'euro 0-3 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Credito alle imprese per classe dimensionale Tassi di crescita sui 12 mesi 18 15 Piccole Medie e grandi Totale 12 9 6 3 0-3 -6 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012
Credito alle famiglie per destinazione Tassi di crescita sui 12 mesi 30 25 Totale Credito al consumo Acquisto abitazioni 20 15 10 5 0-5 gen-03 mag-03 set-03 gen-04 mag-04 set-04 gen-05 mag-05 set-05 gen-06 mag-06 set-06 gen-07 mag-07 set-07 gen-08 mag-08 set-08 gen-09 mag-09 set-09 gen-10 mag-10 set-10 gen-11 mag-11 set-11 gen-12
Le fonti degli utili per le banche italiane Evoluzione dei margini reddituali (numeri indice 2000=100) 180 160 140 120 100 80 60 40 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Margine d'interesse Altri ricavi Costi operativi Rettifiche di valore Utile lordo
L autunno del 2011
La restrizione creditizia (I) 7 6 Crescita annua dei prestiti alle imprese per classe dimensionale settembre 2011 dicembre 2011 5 4 3 2 1 0-1 -2 micro piccole medie grandi
La restrizione creditizia (II) 12 10 Crescita annua dei prestiti alle imprese per livello di rischio settembre 2011 dicembre 2011 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8 sane vulnerabili rischiose
La restrizione creditizia (III) Crescita di prestiti alle imprese per livelli di fatturato e redditività 8 settembre 2011 dicembre 2011 6 4 2 0-2 -4-6 fatturato 2010>fatturato 2007 fatturato 2010<=fatturato 2007 roe 2010>roe 2007 roe 2010<=roe 2007 Recupero fatturato 2007-10 Recupero redditvità 2007-10
La provvista delle banche italiane
La composizione della crescita della raccolta 12 10 8 Depositi da residenti Obbligazioni Depositi da non residenti Passività nette nei confronti di controparti centrali Rifinanziamento da Eurosistema Raccolta complessiva 6 4 2 0-2 -4 Dec 07 Dec 08 Jun 09 Dec 09 Jun 10 Dec 10 Jun 11 Jul 11 Aug 11 Sep 11 Oct 11 Nov 11 Dec 11 Gen 12
Il costo della raccolta 6 Costo medio complessivo Depositi Obbligazioni 5 4 3 2 1 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Le difficoltà sul versante della liquidità Banche di credito cooperativo: posizione netta sul mercato interbancario (milioni di euro) 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 200701 200703 200705 200707 200709 200711 200801 200803 BCC con posizione netta positiva 200805 200807 200809 200811 200901 200903 200905 200907 200909 200911 201001 201003 201005 201007 201009 201011 201101 BCC con posizione netta negativa 201103 201105 201107 201109 201111 201201
Le fonti di provvista Composizione della raccolta 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2007 2011 Raccolta al dettaglio Raccolta all'ingrosso dall'estero Raccolta all'ingrosso da residenti Rifinanziamento da Eurosistema
La raccolta al dettaglio 35 30 Quota della riccchezza finanziarie delle famiglie investita in passività bancarie depositi a vista altri depositi titoli a m/l termine 25 20 15 10 5 0 dic 2000 dic 2007 set 2011
Rischio di credito
116,0 114,0 112,0 110,0 108,0 La ripresa delle economie nazionali Area dell'euro Germania Francia Italia PIL dell'area dell'euro e dei principali paesi Anno di riferimento 2000 106,0 104,0 102,0 100,0 98,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 '11
Le difficoltà di rimborso dei prestiti Patologie del credito: partite anomale in % del totale dei finanziamenti 4,0 3,5 3,0 Prestiti incagliati (stock) Nuove sofferenze (flussi) 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 1 trim 90 4 trim 90 3 trim 91 2 trim 92 1 trim 93 4 trim 93 3 trim 94 2 trim 95 1 trim 96 4 trim 96 3 trim 97 2 trim 98 1 trim 99 4 trim 99 3 trim 00 2 trim 01 1 trim 02 4 trim 02 3 trim 03 2 trim 04 1 trim 05 4 trim 05 3 trim 06 2 trim 07 1 trim 08 4 trim 08 3 trim 09 2 trim 10 1 trim 11 4 trim 11
L indebitamento delle imprese (I) 60,0 50,0 Debito finanziario/valore aggiunto (scala dx) Leverage Oneri finanziari netti/mol 200,0 180,0 40,0 160,0 30,0 140,0 120,0 20,0 100,0 10,0 80,0 0,0 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20102011 60,0 Fonte: Elaborazioni su dati Istat
L indebitamento delle imprese (II) 65 Leverage per classi dimensionali di imprese (valori mediani; anni 2004-2007) Italia Europa a 12 e UK 60 55 50 45 40 35 30 Piccole Medie Grandi
L indebitamento delle famiglie Prestiti dal sistema creditizio in % del reddito disponibile 55 Mutui e prestiti per acquisto abitazioni Totale 46 37 28 19 10 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 giu-11
Eterogeneità nel sistema bancario
Credito per categorie di banche 25 Tassi di crescita annui primi 5 gruppi Altre banche grandi Banche piccole Banche minori 20 15 10 5 0-5 -10 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Variazione delle quote di mercato: lungo periodo 15,0 1997-2011 10,0 7,0 6,2 7,9 11,0 9,3 8,0 8,2 8,7 6,0 5,0 1,6 0,0-5,0-10,0-10,9-15,0-13,2-16,2-14,6-20,0-19,0-25,0 Nord-Ovest Nord-Est Centro Mezzogiorno Italia Banche Maggiori Banche Grandi e Medie Banche Piccole e Minori
Variazione delle quote di mercato: la crisi 2008-2011 4,0 3,0 3,3 3,2 2,5 2,0 1,0 0,9 1,2 1,1 1,6 1,5 0,3 1,1 0,0-1,0-2,0-1,8-3,0-4,0-5,0-2,8-3,6-4,2-4,4 Nord-Ovest Nord-Est Centro Mezzogiorno Italia Banche Maggiori Banche Grandi e Medie Banche Piccole e Minori
Funding gap 40 Quota % dei prestiti al settore privato non finanziario non coperta da raccolta dalle famiglie Primi 5 gruppi Altre banche Totale sistema 35 30 25 20 15 10 5 0 200809 201109
Patrimonio Rapporto % tra patrimonio di base e attivo ponderato per il rischio 12 Primi 5 gruppi Altre banche Totale sistema 10 8 6 4 2 0 200806 201106
Redditività Rapporto % tra utile netto e capitale 6 Primi 5 gruppi Altre banche Totale sistema 5 4 3 2 1 0 200806 201106
Workshop di presentazione dell attività dei Laboratori di ricerca DOMANDA E OFFERTA DI CREDITO NELLA CRISI FINANZIARIA FINE Parma, 8 marzo 2012