Business Plan 2 aprile 2012-18:00 Facoltà di Economia Catania Aspetti quantitativi del Business Plan INTRODUZIONE ALLA COSTRUZIONE DI UN PIANO ECONOMICO FINANZIARIO Aurelio Alizzio E C O N O M I A E G E S T I O N E D E L L E I M P R E S E
LA STRUTTURA DI UN BUSINESS PLAN 1. Piano strategico Analisi della Business Idea, del contesto competitivo, della strategia prospettica e dettaglio degli obiettivi strategici che si propone di raggiungere nel futuro. 2. Piano operativo Esplicitazione delle azioni, tempi, responsabilità ed impatto delle attività per raggiungere gli obiettivi strategici delineati nel piano strategico (Business Model). 3. Proiezione Economico Finanziaria Esplicitazione delle ipotesi, Analisi quantitativa, Ottimizzazione delle risorse, Verifica di sostenibilità/valore Quale Strategia DOVE - DIREZIONE Quale Piano d azione COME - MEZZI Quali Risultati - MISURA PROJECT MEMORANDUM ALLEGATO NUMERICO 2
LA STRUTTURA DI UN BUSINESS PLAN 3
Metodologia per la costruzione del Piano Economico Finanziario Il Piano Economico Finanziario va costruito sequenza di elaborazione del modello finanziario: secondo la seguente Costruzione del modello dei Ricavi Costruzione dell OpEx (costi operativi di gestione) Costruzione del capitale circolante Determinazione del Fondo TFR e di altri Fondi Rischi Calcolo del CapEx ( costi d investimento in immobilizzazioni materiali ed immateriali) Calcolo degli ammortamenti e del valore residuo dei beni ammortizzabili Determinazione del fabbisogno finanziario o dell eccedenza di liquidità Calcolo degli oneri finanziari e del debito residuo per i finanziamenti a M-L termine Calcolo degli oneri( proventi ) finanziari a breve sul fabbisogno finanziario Calcolo delle imposte dirette Determinazione dell Utile Netto 4
METODOLOGIA PER LA COSTRUZIONE DEL PIANO ECONOMICO FINANZIARIO CONTO ECONOMICO STATO PATRIMONIALE 1 Ricavi 6 Immobilizzazioni Finanziamenti M-L Termine 9 2 Costi Operativi 3 Crediti vs. clienti Debiti vs Fornitori 4 7 MOL - EBITDA Ammortamenti 4 Rimanenze Altre passività operative 4 9 MO - EBIT OF M-L Termine CASH FLOWS PREVISIONALE Debiti tributari Debiti vs Banche Br Termine 11 9 9 OF Br Termine 5 8 Flussi finanz. GO Flussi fin. INV Patrimonio Netto 12 UTILE LORDO 10 Flussi fin. Finanz 11 Imposte Flussi fin. eserciz 12 UTILE NETTO + PF netta iniz. = PF netta finale 5
IL CONTO ECONOMICO CONTO ECONOMICO Ricavi Costi Operativi MOL - EBITDA Ammortamenti MO - EBIT OF M-L Termine OF Br Termine UTILE LORDO Imposte UTILE NETTO CONTO ECONOMICO 2012 2013 2014 2015 2016 Fatturato 6.314.500 6.440.790 6.569.606 6.700.998 6.835.018 Totale Costi Variabili -4.392.775-4.524.558-4.660.295-4.800.104-4.944.107 Margine Lordo di Contribuzione 1.921.725 1.916.232 1.909.311 1.900.894 1.890.911 Incidenza Mol sui Ricavi 30,43% 29,75% 29,06% 28,37% 27,67% Totale Costi Fissi Diretti -473.111-476.383-479.704-483.074-486.495 Margine Operativo Lordo (EBITDA) 1.448.614 1.439.849 1.429.607 1.417.820 1.404.416 Incidenza EBITDA sui Ricavi 22,94% 22,36% 21,76% 21,16% 20,55% Ammortamenti -290.000-540.000-540.000-565.000-590.000 Margine Operativo Netto (EBIT) 1.158.614 899.849 889.607 852.820 814.416 Incidenza EBIT sui Ricavi 18,35% 13,97% 13,54% 12,73% 11,92% Interessi Passivi su Finanz. A M/L termine -495.000-480.804-465.827-450.026-433.356 UTILE ANTE IMPOSTE 663.614 419.045 423.781 402.794 381.060 IRES -182.494-115.237-116.540-110.768-104.791 IRAP -66.083-53.819-53.487-51.883-50.204 UTILE NETTO 415.037 249.989 253.754 240.143 226.065 Incidenza Utile Netto sui Ricavi 6,57% 3,88% 3,86% 3,58% 3,31% 6
LO STATO PATRIMONIALE STATO PATRIMONIALE Immobilizzazioni Crediti vs. clienti Crediti tributari Rimanenze Liquidità Finanziamenti M-L Termine Debiti vs Fornitori Altre passività operative Debiti tributari Debiti vs Banche Br Termine Patrimonio Netto STATO PATRIMONIALE 2012 2013 2014 2015 2016 Liquidità Netta 2.355.128 1.642.244 2.160.725 1.955.944 2.184.006 Crediti vs Clienti 627.990 640.550 653.361 666.428 679.757 Credito IVA 1.769.938 - - - - TOTALE ATTIVO A BREVE 4.753.056 2.282.794 2.814.086 2.622.372 2.863.763 Immobilizzazioni Materiali 10.000.000 10.000.000 10.000.000 11.000.000 11.000.000 Fondo Ammortamento (-) -250.000-750.000-1.250.000-1.775.000-2.325.000 Valore Netto Investimenti Diretti 9.750.000 9.250.000 8.750.000 9.225.000 8.675.000 Immobilizzazioni Immateriali 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 Fondo Ammortamento (-) -40.000-80.000-120.000-160.000-200.000 Valore Netto Investimenti Diretti 160.000 120.000 80.000 40.000 - TOTALE ATTIVO A LUNGO 9.910.000 9.370.000 8.830.000 9.265.000 8.675.000 TOTALE ATTIVO 14.663.056 11.652.794 11.644.086 11.887.372 11.538.763 Debiti vs Fornitori 3.495.021 464.894 478.394 790.654 506.619 Debito IVA - 30.909 30.788 13.141 30.466 TOTALE PASSIVO A BREVE 3.495.021 495.803 509.182 803.795 537.085 Finanziamenti a medio / lungo 8.741.886 8.469.576 8.182.288 7.879.200 7.559.442 Fondo TFR 11.111 22.389 33.836 45.454 57.247 TOTALE PASSIVO A LUNGO 8.752.997 8.491.965 8.216.124 7.924.655 7.616.690 Capitale Sociale 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 Risultati esercizi precedenti a nuovo - 415.037 665.026 918.780 1.158.923 Risultato d'esercizio 415.037 249.989 253.754 240.143 226.065 TOTALE PATRIMONO NETTO 2.415.037 2.665.026 2.918.780 3.158.923 3.384.987 TOTALE PASSIVO 14.663.056 11.652.794 11.644.086 11.887.372 11.538.763 7
IL CASH FLOW CASH FLOWS PREVISIONALE Flussi finanz. GO +/- Capitale Circolante +/- Flussi fin. INV Cash Flows Operativi +/- Flussi fin. Finanz Flusso Netto del periodo + PF netta iniz. = PF netta finale PROSPETTO DEI FLUSSI DI CASSA 2012 2013 2014 2015 2016 Fatturato 6.314.500 6.440.790 6.569.606 6.700.998 6.835.018 Totale Costi Variabili -4.392.775-4.524.558-4.660.295-4.800.104-4.944.107 Totale Costi Fissi Diretti -473.111-476.383-479.704-483.074-486.495 IRES -182.494-115.237-116.540-110.768-104.791 IRAP -66.083-53.819-53.487-51.883-50.204 Flusso di Cassa Economico 1.200.037 1.270.792 1.259.581 1.255.169 1.249.421 Incidenza Flusso sui Ricavi 19,00% 19,73% 19,17% 18,73% 18,28% (+/-) Variazione del Capitale Circolante 1.108.205-1.230.562 12.014 293.165-268.245 Crediti vs Clienti -627.990-12.560-12.811-13.067-13.329 Credito IVA -1.769.938 1.769.938 0 0 0 Fornitori 3.495.021-3.030.127 13.499 312.260-284.035 Debito IVA 0 30.909-121 -17.647 17.325 Fondo TFR 11.111 11.278 11.447 11.619 11.793 (-/+) Variazione degli Investimenti -10.200.000 0 0-1.000.000 0 Investimenti Immateriali -200.000 0 0 0 0 Investimenti Materiali -10.000.000 0 0-1.000.000 0 Flusso di Cassa Operativo - 7.891.758 40.230 1.271.595 548.333 981.175 Incidenza Flusso sui Ricavi -124,98% 0,62% 19,36% 8,18% 14,36% Finanziamento 8.741.886-272.310-287.287-303.088-319.758 Interessi Passivi su Finanz. A M/L termine -495.000-480.804-465.827-450.026-433.356 Equity 2.000.000 0 0 0 0 Flusso di Cassa Netto del periodo 2.355.128-712.884 518.481-204.781 228.062 (+/-) Tesoreria Inizio periodo 0 2.355.128 1.642.244 2.160.725 1.955.944 Tesoreria Fine periodo 2.355.128 1.642.244 2.160.725 1.955.944 2.184.006 Incidenza Flusso sui Ricavi 37,30% 25,50% 32,89% 29,19% 31,95% 8
METODOLOGIA PER LA COSTRUZIONE DEL PIANO ECONOMICO FINANZIARIO CONTO ECONOMICO Ricavi CASH FLOWS PREVISIONALE Flussi finanz. GO Immobilizzazioni STATO PATRIMONIALE Finanziamenti M-L Termine Costi Operativi Flussi fin. INV Crediti vs. clienti Debiti vs Fornitori MOL - EBITDA Ammortamenti MO - EBIT OF M-L Termine Flussi fin. Finanz Flussi fin. eserciz + PF netta iniz. = Rimanenze Liquidità Altre passività operative Debiti tributari Debiti vs Banche Br Termine OF Br Termine PF netta finale Patrimonio Netto UTILE LORDO Ricavi Imposte UTILE NETTO OpEx CapEx Financing Analisi di Sensitività What IF Tax Equity 9
Business Plan 2 aprile 2012-18:00 Facoltà di Economia Catania Aspetti quantitativi del Business Plan INTRODUZIONE ALLA COSTRUZIONE DI UN PIANO ECONOMICO FINANZIARIO Per info potete contattarci inviando una mail a: segreteria@ugdceccatania.it a.alizzio@studioalizzio.com E C O N O M I A E G E S T I O N E D E L L E I M P R E S E