Convalida IFRS9 e Monitoraggio/NPL. «Lavori in corso» 23 Febbraio Prof. Lorenzo Gai. Documento riservato- Vietata la diffusione

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1 Convalida IFRS9 e Monitoraggio/NPL «Lavori in corso» 23 Febbraio 2018 Prof. Lorenzo Gai

2 Agenda Introduzione La convalida dell IFRS 9 Monitoraggio/NPL 2

3 Introduzione Nel corso del 2018 il business del credito/garanzia viene impattato da due rilevanti cambiamenti normativi: L'introduzione del nuovo principio contabile IFRS 9 Le disposizioni in materia di NPL (Linee guida e addendum) Gli effetti sono attesi sia sul conto economico che sul capitale (con meccanismi di sterilizzazione graduale della prima applicazione c.d. FTA - per quanto riguarda l'ifrs 9) Di seguito alcune rapide e preliminari riflessioni su due temi specifici: La convalida dell IFRS 9 Monitoraggio/NPL linee generali e operative 3

4 Agenda Introduzione La convalida dell IFRS 9 Monitoraggio/NPL 4

5 Convalida IFRS 9 - Introduzione - IFRS 9 prevede che per le attività finanziarie valutate a costo ammortizzato (in particolare crediti confluiti nel business model HTC) sia determinata una perdita attesa (Expected Credit Loss) differenziata in funzione dello stadio di riferimento La perdita attesa deve essere determinata con orizzonte annuo per i crediti in stadio 1 e pluriennale per i crediti negli altri stadi sfruttando le informazioni attuali e prospettiche (forward looking) Il processo di classificazione e valutazione delle attività finanziarie e quello di determinazione della ECL (c.d. impairment) deve essere sottoposto alla convalida La normativa contabile va affiancata in questo caso da quella di vigilanza che risulta sul tema assai più dettagliata in virtù della consolidata esperienza maturata sul fronte dei modelli IRB 5

6 Convalida IFRS 9 - Normativa di riferimento - Comitato di Basilea (Guidance on credit risk and accounting for expected credit losses, 12/2015): Principle 5: A bank should have policies and procedures in place to appropriately validate models used to assess and measure expected credit losses EBA, GL 2017/06 (Guidelines on credit institutions credit risk management practices and accounting for expected credit losses) An effective internal control system for credit risk [ ] should include an effective model validation process to ensure that the credit risk assessment and measurement models are able to generate accurate, consistent and unbiased predictive estimates, on an ongoing basis. This includes establishing policies and procedures [ ] internal rules for assessing and approving changes to the models, and reporting of the outcome of the model validation A credit institution should have policies and procedures in place to appropriately validate models used to measure ECL 6

7 Convalida IFRS 9 - Approccio per lo sviluppo del processo - Molti Confidi hanno ormai praticamente completato i progetti per la prima applicazione dell'ifrs9 ai bilanci 2018 (c.d. FTA), ma devono ancora affrontare il tema della convalida interna Il processo deve essere svolto da una funzione indipendente e diversa da quella che ha sviluppato ed implementato il primo impianto (eventualmente anche in outsourcing/cosourcing, laddove il Confidi non disponga di adeguate risorse interne). Ciò implica che la società di software non può ovviamente convalidare le proprie soluzioni rilasciate Il processo deve essere documentato per motivi di auditabilità interna (es. collegio sindacale) ed esterna (società di revisione, Banca d Italia) 7

8 Convalida IFRS 9 - Approccio per lo sviluppo del processo - 1 Governance & organizzazione del processo 2 Definizione del Validazione IT & Data Validazione framework di parametri e motori validation metodologie validazione di calcolo Perimetro Documentazione di sviluppo Normativa interna Serie storiche dati Architettura software Classificazione (business model e test) Stage allocation Calcolo ECL Scelta delle metodologie Ipotesi usate Modelli forward looking Backtesting e analisi delle performance PD 1 yy PD life time Matrici di transizione LGS LGD e Danger rate LGS/LGD life time EAD life time 8

9 Agenda Introduzione La convalida dell IFRS 9 Monitoraggio/NPL 9

10 - Obiettivi - Adeguarsi alle prassi di vigilanza: Linee guida per le banche sui crediti deteriorati (NPL) della BCE (marzo 2017) per le SI e Linee guida Banca d Italia per le LSI (gennaio 2018) Obiettivi Superare con esito positivo le ispezioni della Banca d Italia basate sulle metodologie dell AQR, evitando traumatici spostamenti di posizioni a stage 2/3 in un solo esercizio Creare valore dalla gestione degli NPLs con l obiettivo di migliorare qualità dell attivo di bilancio e dei Fondi propri a costo zero e aumentare l utile operativo: Ridurre flussi a default utilizzando le procedure rating interno e monitoraggio del credito (gestione preventiva/precoce del default) Aumentare l efficacia dei recuperi (ottimizzare procedure operative, gestione delle garanzie) Riduzione degli stock una tantum (definire aree di sovra/sotto valutazione per operazioni straordinarie) Migliorare il livello di consapevolezza/informativa: definire una strategia per gli NPL 10

11 - Panoramica - Default prediction e monitoraggio credito Gestione NPL Post gestione NPL La riduzione dei flussi a default è essenziale per ridurre lo stock prospettico di NPL Diversi strumenti ü PD/Rating ü TD ü Monitoraggio avanzato del credito ü Replica dei criteri dell AQR (stage allocation ai fini IFRS 9) ü Strumenti quantitativi (es. matrici di transizione) Ottimizzazione della transizione in bonis (in aumento) e verso il contenzioso (in riduzione) Aumento dei recovery rates Operazioni one-off per riduzione degli stock Allineamento agli standard metodologici/processo/ organizzativi e normativi interni stabiliti dalla BCE La gestione degli NPL ha ricadute su: ü ICAAP/RAF (adeguatezza patrimoniale: rischio di credito, rischio provisioning, stress EBA, fondi propri) ü IFRS9 (rettifiche su credito) 11

12 - Panoramica - Stadio IFRS Stato Bonis performing Watch list/ incremento significativo del rischio Past due UTP Sofferenza Finalità Default prediction Cure rate Recovery Descrizione La Default prediction ha per oggetto le posizioni bonis fully performing e quelle performing con primi segnali oggetto di conferma (past due sotto soglia, rifinanziamenti non forborne, incrementi del rischio ecc.) Il fine è riportare il cliente in bonis in modo da beneficiare delle relative riprese di valore Si valuta che non ci siano margini per riportare il cliente in bonis e quindi la finalità è massimizzare il Recovery Rate dalla posizione mediante azioni stragiudiziali prima e giudiziali successivamente. Alternativa hold or sell (slide successiva) 12

13 - Tassi di recupero ᅳ Valutare la convenienza economica, finanziaria e patrimoniale di una strategia «hold» rispetto ad una di tipo «sell» C V C V 13

14 - Cosa è stato fatto dalla vigilanza : in vista dell avvio dell SSM, le maggiori 15 banche italiane hanno partecipato al cd AQR/comprehensive assessment, che prevedeva un esame invasivo della qualità degli attivi del bilancio 2016: la Banca d Italia avvia la richiesta alle banche di compilare una segnalazione statistica sulle singole posizioni in sofferenza (LD). L iniziativa mira a indurre le banche a migliorare la base informativa interna 3/2017: il SSM/BCE ha pubblicato una guida non vincolante destinata alle banche significative sottoposte a vigilanza diretta nell ambito del Meccanismo di vigilanza unico (MVU), contenente indicazioni sulla gestione dei crediti deteriorati 1/2018: Banca d Italia ha rilasciato le proprie linee guida sui crediti deteriorati per le LSI domestiche 14

15 - Le linee guida della BCE - Le linee guida possono essere interpretate come una check list per effettuare una due diligence interna in modo da verificare se la gestione degli NPL è coerente con le migliori practices e con i desiderata della Vigilanza Puntano a definire un percorso di graduale riduzione dei crediti deteriorati che sia al tempo stesso «realistico e sufficientemente ambizioso» La strategia comprende le azioni necessarie a rendere più efficiente/efficace il processo di gestione dei crediti deteriorati per ottenere: la riduzione dei costi (gestionali, procedure e spese legali); la riduzione dei tempi di recupero; l aumento dei risultati in termini di incremento dei ritorni in bonis, tempestività nell avvio delle procedure e maggiori recuperi. 15

16 - Le linee guida della BCE - Il la BCE, nell ottica di rafforzare le linee guida pubblicate a marzo, ha pubblicato un addendum L addendum si focalizza sulle prassi di accantonamento e sulle cancellazioni tempestive degli NPL Il perimetro riguarda i nuovi NPL generati dal delle banche significative sottoposte a vigilanza diretta della BCE 16

17 - Le linee guida della BCE - Presupposto è che le banche realizzino le garanzie con tempestività. Se una garanzia non è stata realizzata dopo diversi anni dalla data in cui l esposizione sottostante è stata classificata come deteriorata, si ritiene che sia inefficace e di conseguenza l esposizione è considerata come non garantita da un punto di vista prudenziale. Pertanto, dopo sette anni è richiesta la copertura completa tramite accantonamenti prudenziali. La BCE ritiene irrilevante se le ragioni dei ritardi nel realizzo delle garanzie siano al di fuori del controllo della banca (ad esempio, il lasso di tempo necessario per la conclusione di un procedimento giudiziario). 17

18 - Le linee guida di Banca d Italia - 18

19 - Fasi - Il processo - nella sua componente strategica e operativa - indicato dalla Vigilanza Europea e domestica si articola nelle seguenti fasi: Strategia di gestione Governance Assetto organizzativo Gestione operativa Attiene agli aspetti strategici della gestione degli NPLs Richiede la formalizzazione ed approvazione da parte del Vertice Definizione dei ruoli e delle responsabilità degli organi e delle funzioni a vario titolo coinvolte Assetto organizzativo (team dedicati) Definizione dei flussi informativi verticali ed orizzontali Sistema di controllo interno Concessione di agevolazioni Rilevazione degli aspetti economici/contabili (classificazione e rettifiche di valore) Valutazione delle garanzie Sistema automatizzato di misure di alert sulle posizioni in stadio 1/2 Sistema automatizzato di misure di monitoraggio (stadio 2 e 3) 19

20 - Esempio indicatori di monitoraggio AQR - DEBT / EBITDA = critico se > 6 per le imprese produttive. Si eleva fino a per l immobiliare e alberghi; Riduzione nell ultimo annodel 50% PN (o PN Negativo); Riduzione nell ultimoannodel20% delfatturato. Acquisizione dati reddito aggiornati Persone Fisiche; bilanci persone fisiche. Monitoraggio vendite iniziative immobiliari; Business Plan/Piani prospettici clientela 20