IFRS 9. Evoluzioni normative e impatti sulla gestione dei crediti problematici. Carlo Gabardo Associate Principal, Experian Global Consulting Practice

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2 IFRS 9 Evoluzioni normative e impatti sulla gestione dei crediti problematici Carlo Gabardo Associate Principal, Experian Global Consulting Practice

3 IFRS 9 L ambito Classificazione e Gestione Impairment (ambito della presentazione) Contabilizzazione attività e passività finanziarie Valutazione su base continuativa Modello di impairment basato su perdita attesa con contabilizzazione più tempestiva delle perdite su crediti Contabilizzazione perdite su crediti al momento dell iscrizione Soglia più bassa per riconoscimento di perdite attese lifetime Applicabile a: Prestiti Garanzie Finanziarie Canoni Leasing Attività Finanziarie Hedge accounting Modifiche sostanziali al modello dihedge accounting con disclosure su attività di risk management Allineamento regime contabile con attività di risk management 3

4 IFRS 9 Timeline per l implementazione 4

5 Modello di impairment per i prestiti Principali modifiche da IAS 39 a IFRS 9 Risk Stage 1 2 Impatti: Popolazione IAS 39 IFRS 9 Nessun incremento rischio di credito da origination Incremento significativo rischio credito da origination 3 Impaired Nessun accantonamento Nessun accantonamento* Perdita lifetime ("backward-looking") Perdita attesa 12 mesi Perdita attesa Lifetime Perdita attesa Lifetime Necessità di usare la stessa definizione di default utilizzata ai fini risk management per I relativi strumenti finanziari (tipicamente massimo 90 gg past due o 3 rate arretrate) Requisito specifico di IFRS 9 di basare le misure delle perdite attese su crediti su «reasonable and supportable information, that is available without undue cost or effort», includendo informazioni storiche, correnti e previsionali ("forecast") * A meno che non ci siano evidenze oggettive di un evento di perdita ma in quel caso ricadrebbe nello Stage 3 (Impaired) 5

6 Modello di impairment per i prestiti Note dalle Guidelines BCBS Risk Stage 1 2 Impatti: Popolazione IAS 39 IFRS 9 Nessun incremento rischio di credito da origination Incremento significativo rischio credito da origination 3 Impaired** Nessun accantonamento Nessun accantonamento Perdita lifetime ("backward-looking") Perdita attesa 12 mesi* Perdita attesa Lifetime Perdita attesa Lifetime Necessità di usare la stessa definizione di default utilizzata ai fini risk management per I relativi strumenti finanziari ** (tipicamente massimo 90 gg past due o 3 rate arretrate) Requisito specifico di IFRS 9 di basare le misure delle perdite attese su crediti su «reasonable and supportable information, that is available without undue cost or effort», includendo informazioni storiche, correnti e previsionali ("forecast") * Perdite lifetime dovute però ai soli eventi di perdita che possono avvenire nei prossimi 12 mesi (ossia lifetime LGD applicata a una PD a 12 mesi) ** Default come da definizione Basilea o strettamente coerente 6

7 IFRS9 Modello Generale Riduzione della qualità del credito dalla prima iscrizione Stage 1 Performing Stage 2 Underperforming Stage 3 Non-performing Base per ECL 12 mesi Lifetime Lifetime Interessi Su base lorda Su base lorda Su base netta La ECL a 12 mesi è la porzione di ECL lifetime derivante da default nei prossimi 12 mesi Incremento in rischio credito (PD) sulla vita dello sturmento paragonata al rischio in sede di prima recognition. Può tener conto della maturity. Deve usare la «reasonable and supportable information». Può assumere che i prestiti "a basso rischio" rimangono nello stage 1 "Presunzione confutabile" che 30 giorni past due implica passaggio a stage 2 "Presunzione confutabile" che 90 giorni past due implica passaggio a stage 3 Le ECL devono riflettere: (1) "probability weighted outcome"; (2) Il valore economico del tempo e includere "Reasonable and supportable information available without undue cost or effort at the reporting date about past events, current conditions and forecasts of future economic conditions" 7

8 Impatti attesi sugli accantonamenti Alcuni benchmark Benchmark incremento accantonamenti su clienti con 1 impagato (Fonte Experian) Mortgages Credit Cards Auto Finance Current accounts 10%- 15% <10% 30%- 40% >100% Retail e Specialised Lending già impaired potrebbero avere un incremento del % (Fonte Deloitte) Lo IASB invece: Impatto della transizione: aumento da 20% a 250% Personal Loans 20%- 30% Maggiore Incremento per i crediti deteriorati (fino a 400%) Consumer Finance 20%- 30% Per i portafogli SME aumento tra 0 e 50% 1 year 2 years 3 years Maturity 8

9 Design e implementazione del IFRS9 Diverse aree di valutazione soggettiva Definizione di default Incremento significativo del rischio "Low credit risk assets" "Reasonable & Supportable Information" Valutazione individuale e collettiva Modelli Relazione con i modelli Basilea IRB IFRS9 Ipotesi su previsioni = focus delle tavole seguenti 9

10 IFRS9 Relazione con Basilea Basilea II/III Focus su parametri TTC (normalmente stimati PiT) Definizione default a 12m Conservativa Accantonamenti Focus su PiT Varie definizioni di perdita Metodologie e dati disparati Accurata / non distorta IFRS9 Focus su PiT Coerenza con IRB? PD a 12m e lifetime Forward Looking Accurata / non distorta There is commonality in the processes, systems, tools and data used to assess credit risk, measure ECL for accounting purposes and determine expected losses for capital adequacy purposes. The use of common processes, systems, tools and data strengthens, to the maximum extent possible, the consistency of the resulting estimates and minimises disincentives to following sound credit risk practices for all purposes. BCBS Guidance on Accounting for Expected Credit Losses, April

11 Da Stage 1 a Stage 2 Incremento significativo nel rischio di credito Evento IASB (IFRS 9) BCBS Un mancato pagamento Incremento significativo nel rischio degli altri finanziamenti del debitore Sicuramente Probabilmente Solo considerazione stato dei pagamenti non sufficiente Maggiore enfasi Condizioni avverse nelle condizioni di business, finanziarie o economiche Non completamente chiaro Maggiore enfasi per tutte le stime della ECL (compresa 12m) L analisi dell impatto delle precedenti recessioni sul portafoglio del cliente può supportare la discussione con organi di supervisione Si può anche modellare la probabilità che le condizioni macroeconomiche future impatteranno il portafoglio 11

12 IFRS9 Reasonable and Supportable Information Fattori specifici debitore Cambiamento delle condizioni o del comportamento del Cambiamenti nelle garanzie Informazioni interne (score) Informazioni esterne (bureau) Fattori Macroeconomici Condizioni economiche che hanno alta probabilità di influenzare il debitore (es. Tasso disoccupazione, interessi, reddito, ecc.) Valutazione su base individuale o collettiva La valutazione va aggiornata per riflettere condizioni correnti o previsioni attese Le ECL devono essere aggiornate a ciascuna data di reporting per tenere conto delle nuove informazioni e cambiamenti nelle aspettative, anche se non c è stato un incremento significativo nel rischio Temi: integrazione dati bureau Dati economici (ampiezza e utilizzo) 12

13 IFRS9 Cenni sui modelli Requisiti di base: Pricing / Planning Stress Testing ECL a 12 mesi e lifetime Anche l allocazione ai diversi stati (Stage) può essere modellata (e correlata si modelli di ECL) AIRB models Core IFRS9 Models (Stage allocation; 12m & lifetime ECL) L applicazione può essere ben più ampia: Basel AIRB Stress Testing Pricing Pianificazione strategica e finanziaria 13

14 IFRS9 Previsioni economiche Requisito esplicito che sia l allocazione degli stati che la stima della ECL debbano incorporare le informazioni relative alle previsioni economiche La ECL deve essere basata su una "valutazione probabilistica" della perdita potenziale Raccomandazione di considerare "gli scenari ragionevolmente possibili" e non "tutti gli scenari" (però un singolo scenario non sembra raccomandato) Previsioni stocastiche? Scenari alternativi? Assegnazione probabilità Selezione previsioni IFRS9: Previsioni Economiche Validazione / Audit / Disclosure 14

15 Conclusioni Approccio per la transizione all IFRS 9 (1 di 2) La transizione al nuovo regime degli accantonamenti non è un esercizio uguale per tutti Le scelte in materia di approccio al IFRS 9 dipenderanno da diversi fattori tra cui: Basilea IRB o Standard La metodologia corrente per gli accantonamenti può costituire la base per un metodo IFRS 9 Propensione a integrare i modelli Basilea con quelli contabili IFRS 9: Riutilizzo/modifica vs. risviluppo da zero Economie di scala nella stima, validazione e manutenzione dei modelli Assicurare la coerenza tra i risultati Rispetto delle raccomandazioni BCBS 15

16 Conclusioni Approccio per la transizione all IFRS 9 (2 di 2) Se i modelli catturano adeguatamente: Il rischio default al momento della origination Informazioni andamentali periodiche (incluse informazioni sugli altri rapporti del debitore) Il rischio sistemico/economico Se le politiche del credito e di collection hanno subito modifiche nel passato recente Se esiste un processo consolidato per sviluppo, validazione e integrazione delle previsioni economiche I possibili piani di implementazione e i requisiti IT Per le tutti gli elementi indicati, Experian raccomanda un approccio consulenziale che determini l approccio ottimale per ciascuna realtà 16

17 IFRS 9 Evoluzioni normative e impatti sulla gestione dei crediti problematici ALLEGATO 17

18 Allegato La proposta Experian per IFRS 9 Analytical support Sviluppo modelli Basilea (PD, LGD, EAD) Validazione modelli esistenti, aggiustamenti per la perdita lifetime Previsioni di perdita lifetime es. Modelli account level, modelli vintage-based, survival analysis, ecc. Modelli generici (es. Score Delphi) Analisi se lo score esistente è predittivo della perdita attesa in ciascuno stage Modelli per prevedere impatto su rischio e perdita di eventi macroeconomici (a livello di portafoglio o più granulare) Data Dati e informazioni di Bureau per supportare la classificazione dei crediti (allocazione stage) e come input ai modelli di ECL Benchmarking con dati di sistema (a livello portafoglio, segmento o a livello di cluster più granulari) Economics Informazioni economiche da usare come input alle analisi e/o modelli sviluppati internamente o da Experian Serie storiche per simulare impatti eventi economici su trend storici osservati Probabilità che si verifichino condizioni economiche avverse per inclusione nel modello di classificazione (credit risk stage assessment) Consulenza: approccio da adottare basato su metodologia esistente, modelli Basilea, disponibilità dati, politiche e strategie ecc. 18

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